中國國企和民企在國際化及向海外市場擴張的同時，也開始著眼于全球性或區域性的資金管理。大部分中國企業進行資金管理的目的在于提高總部對海外業務的監控，集中資金和規避匯率風險。他們希望通過國際性銀行提供的資金管理方案獲取全球賬戶信息、操作當地賬戶、在當地進行收付款、集中控制流動資金及資金回流。

需要全球性資金管理的中國企業主要包括在海外擁有分支機構、子公司、合資公司或生產基地的國企和民企，著眼于全球市場競爭和在海外上市或準備在海外上市的中國企業。

在海外資金管理方面，中國企業需要關注的事項包括銀行賬戶的管理、流動資金的歸集、資金收付的優化、網上銀行平臺的操作功能及其系統的安全性、外匯風險的規避以及銀行實施資金管理方案的能力和經驗。

鑒于眾多的中國企業實行“收支兩條線”的管理，企業應在特定國家當地法規容許的情況下，建立本國的資金歸集構架，把所需資金從收款賬戶自動劃轉到付款賬戶進行必要付款，以減少人工轉賬操作及其帶來的風險。

銀行賬戶管理

很多中國企業在全球不同的國家和地區擁有海外辦事處，如何有效地管理繁多且復雜的銀行關系及海外賬戶，同時確保閑置資金盡快集中回流是這些中國企業面臨的一大課題。

中國國企和民企在國際化及向海外市場擴張的同時，也開始著眼于全球性或區域性的資金管理。大部分中國企業進行資金管理的目的在于提高總部對海外業務的監控，集中資金和規避匯率風險。他們希望通過國際性銀行提供的資金管理方案獲取全球賬戶信息、操作當地賬戶、在當地進行收付款、集中控制流動資金及資金回流。

需要全球性資金管理的中國企業主要包括在海外擁有分支機構、子公司、合資公司或生產基地的國企和民企，著眼于全球市場競爭和在海外上市或準備在海外上市的中國企業。

在海外資金管理方面，中國企業需要關注的事項包括銀行賬戶的管理、流動資金的歸集、資金收付的優化、網上銀行平臺的操作功能及其系統的安全性、外匯風險的規避以及銀行實施資金管理方案的能力和經驗。

鑒于眾多的中國企業實行“收支兩條線”的管理，企業應在特定國家當地法規容許的情況下，建立本國的資金歸集構架，把所需資金從收款賬戶自動劃轉到付款賬戶進行必要付款，以減少人工轉賬操作及其帶來的風險。

銀行賬戶管理

很多中國企業在全球不同的國家和地區擁有海外辦事處，如何有效地管理繁多且復雜的銀行關系及海外賬戶，同時確保閑置資金盡快集中回流是這些中國企業面臨的一大課題。

中國國企和民企在國際化及向海外市場擴張的同時，也開始著眼于全球性或區域性的資金管理。大部分中國企業進行資金管理的目的在于提高總部對海外業務的監控，集中資金和規避匯率風險。他們希望通過國際性銀行提供的資金管理方案獲取全球賬戶信息、操作當地賬戶、在當地進行收付款、集中控制流動資金及資金回流。

需要全球性資金管理的中國企業主要包括在海外擁有分支機構、子公司、合資公司或生產基地的國企和民企，著眼于全球市場競爭和在海外上市或準備在海外上市的中國企業。

在海外資金管理方面，中國企業需要關注的事項包括銀行賬戶的管理、流動資金的歸集、資金收付的優化、網上銀行平臺的操作功能及其系統的安全性、外匯風險的規避以及銀行實施資金管理方案的能力和經驗。

鑒于眾多的中國企業實行“收支兩條線”的管理，企業應在特定國家當地法規容許的情況下，建立本國的資金歸集構架，把所需資金從收款賬戶自動劃轉到付款賬戶進行必要付款，以減少人工轉賬操作及其帶來的風險。

銀行賬戶管理

很多中國企業在全球不同的國家和地區擁有海外辦事處，如何有效地管理繁多且復雜的銀行關系及海外賬戶，同時確保閑置資金盡快集中回流是這些中國企業面臨的一大課題。

銀行賬戶管理

很多中國企業在全球不同的國家和地區擁有海外辦事處，如何有效地管理繁多且復雜的銀行關系及海外賬戶，同時確保閑置資金盡快集中回流是這些中國企業面臨的一大課題。

銀行賬戶管理的重點在于調整銀行關系和精簡銀行賬戶，其中最關鍵的是：

減少銀行賬戶數量。企業在全球應統一于同一家國際性銀行開立收款和付款營運賬戶（包括本幣賬戶和外幣賬戶）。在個別偏遠國家，海外辦事處可以繼續使用當地銀行的服務，并且通過當地銀行的SWIFTMT940電報，將每天的賬戶情況匯總到該國際性銀行，用于監控賬戶的活動及余額情況。

鑒于眾多的中國企業實行“收支兩條線”的管理，企業應在特定國家當地法規容許的情況下，建立本國的資金歸集構架，把所需資金從收款賬戶自動劃轉到付款賬戶進行必要付款，以減少人工轉賬操作及其帶來的風險。

通過合理簡化銀行賬戶可以鞏固企業與銀行的關系，增加賬戶利用率，提高賬戶透明度，同時統一的銀行服務標準也有利于提高企業的工作效率。

中國國企和民企在國際化及向海外市場擴張的同時，也開始著眼于全球性或區域性的資金管理。大部分中國企業進行資金管理的目的在于提高總部對海外業務的監控，集中資金和規避匯率風險。他們希望通過國際性銀行提供的資金管理方案獲取全球賬戶信息、操作當地賬戶、在當地進行收付款、集中控制流動資金及資金回流。

需要全球性資金管理的中國企業主要包括在海外擁有分支機構、子公司、合資公司或生產基地的國企和民企，著眼于全球市場競爭和在海外上市或準備在海外上市的中國企業。

在海外資金管理方面，中國企業需要關注的事項包括銀行賬戶的管理、流動資金的歸集、資金收付的優化、網上銀行平臺的操作功能及其系統的安全性、外匯風險的規避以及銀行實施資金管理方案的能力和經驗。

鑒于眾多的中國企業實行“收支兩條線”的管理，企業應在特定國家當地法規容許的情況下，建立本國的資金歸集構架，把所需資金從收款賬戶自動劃轉到付款賬戶進行必要付款，以減少人工轉賬操作及其帶來的風險。

銀行賬戶管理

很多中國企業在全球不同的國家和地區擁有海外辦事處，如何有效地管理繁多且復雜的銀行關系及海外賬戶，同時確保閑置資金盡快集中回流是這些中國企業面臨的一大課題。

銀行賬戶管理的重點在于調整銀行關系和精簡銀行賬戶，其中最關鍵的是：

減少銀行賬戶數量。企業在全球應統一于同一家國際性銀行開立收款和付款營運賬戶（包括本幣賬戶和外幣賬戶）。在個別偏遠國家，海外辦事處可以繼續使用當地銀行的服務，并且通過當地銀行的SWIFTMT940電報，將每天的賬戶情況匯總到該國際性銀行，用于監控賬戶的活動及余額情況。

鑒于眾多的中國企業實行“收支兩條線”的管理，企業應在特定國家當地法規容許的情況下，建立本國的資金歸集構架，把所需資金從收款賬戶自動劃轉到付款賬戶進行必要付款，以減少人工轉賬操作及其帶來的風險。

通過合理簡化銀行賬戶可以鞏固企業與銀行的關系，增加賬戶利用率，提高賬戶透明度，同時統一的銀行服務標準也有利于提高企業的工作效率。

中國企業如果在特定國家擁有多家辦事處，可以在法規允許的情況下建立該國的內部資金歸集構架，將資金集中在一個主要賬戶，從而加強財務控制。如果企業在海外辦事處有外幣資金，則可應用跨境流動資金管理。

集中流動資金管理

一、引言

在金融自由化過程中，外資對發展中國家銀行體系的滲透是一個值得注意的現象。加入WTO后，特別是2003年以來，中國銀行業對外開放進程明顯加快。截至2006年6月底，來自21個國家和地區的71家銀行在我國24個城市設立了營業性機構，其中外國銀行分行183家，占我國引入外資金融機構總數的80%。隨著中國銀行業改革的深入，海外戰略投資者紛紛參股中資銀行，其中國有商業銀行的股改催生了新一輪的外資金融產權滲透浪潮，而由此另一個擔憂又在縈繞：外資對中資銀行參股比例越來越高，金額越來越多，對象越來越廣是否會影響未來中國的金融安全?據不完全統計，2005年以來，中資銀行預計出讓的股權總標的超過200億美元，境外戰略投資者對三家國有銀行的投資已達到158億美元左右。

二、海外戰略投資者與中資銀行股權交易的歷史回顧

從1996年到2002年9月底，外資金融機構與中資商業銀行開展的資本合作一般可分為直接參股合作和就某項產品開展資金合作兩大類。其中，直接參股6起，涉及國內光大銀行、上海銀行、南京市商業銀行、上海浦東發展銀行、西安市商業銀行、深圳發展銀行6家銀行。從2003年開始，直接參股的勢頭越來越猛，在2005年，這種投資熱情不但繼續“增高”，而且交易規模越來越大。通過參股，外資將獲取中國銀行業超過10%的市場份額，遠遠高于外資銀行占中國銀行業不到3%的市場份額。迄今為止，境外戰略投資者對城商行的投資已接近40億元，在股份制銀行方面的投資達到了29.55億美元。然而，國內銀行向境外戰略投資者出售股權的重點是出售國有銀行股權。對于國有銀行來說，即使出賣5%的股權也能夠賣出至少10多億美元的價格。因此，出售國有銀行股權不僅是對海外戰略投資者的考驗，也是對中國銀行業對外開放的真正考驗。

在參股中國銀行業的過程中，海外戰略投資者比較青睞股份制商業銀行和城市商業銀行，一方面是這些銀行有公司治理較為健全、歷史包袱較小等優勢，另一個重要因素就是海外戰略投資者更看重的是銀行控制權。這些外資銀行一旦進入中小銀行，往往比較容易在董事會或某些領域取得控制力，而在國有銀行則難以實現這一目標。另外，在外資參股中資銀行的熱潮中，有一個明顯的特點，就是一些中小型的中資銀行，其合作伙伴反而是一些國際知名的跨國商業銀行；而國有的四大商業銀行，其入股的外資伙伴卻主要是大型的投資銀行，或是區域內并不是特別顯著的外資商業銀行，如工行引進了包括高盛、安聯和美國運通在內的投資團，他們分別在投行、保險和信用卡方面擁有全球領先的實力。這一做法最大好處在于，合作伙伴不會和工行的主營業務——商業銀行業務產生不必要的競爭和利益沖突，從某種程度上可以認為這是我國政府和銀行出于“競爭規避”的考慮。

三、外資參股中資銀行的經濟效應分析

一、引言

在金融自由化過程中，外資對發展中國家銀行體系的滲透是一個值得注意的現象。加入WTO后，特別是2003年以來，中國銀行業對外開放進程明顯加快。截至2006年6月底，來自21個國家和地區的71家銀行在我國24個城市設立了營業性機構，其中外國銀行分行183家，占我國引入外資金融機構總數的80%。隨著中國銀行業改革的深入，海外戰略投資者紛紛參股中資銀行，其中國有商業銀行的股改催生了新一輪的外資金融產權滲透浪潮，而由此另一個擔憂又在縈繞：外資對中資銀行參股比例越來越高，金額越來越多，對象越來越廣是否會影響未來中國的金融安全?據不完全統計，2005年以來，中資銀行預計出讓的股權總標的超過200億美元，境外戰略投資者對三家國有銀行的投資已達到158億美元左右。

二、海外戰略投資者與中資銀行股權交易的歷史回顧

從1996年到2002年9月底，外資金融機構與中資商業銀行開展的資本合作一般可分為直接參股合作和就某項產品開展資金合作兩大類。其中，直接參股6起，涉及國內光大銀行、上海銀行、南京市商業銀行、上海浦東發展銀行、西安市商業銀行、深圳發展銀行6家銀行。從2003年開始，直接參股的勢頭越來越猛，在2005年，這種投資熱情不但繼續“增高”，而且交易規模越來越大。通過參股，外資將獲取中國銀行業超過10%的市場份額，遠遠高于外資銀行占中國銀行業不到3%的市場份額。迄今為止，境外戰略投資者對城商行的投資已接近40億元，在股份制銀行方面的投資達到了29.55億美元。然而，國內銀行向境外戰略投資者出售股權的重點是出售國有銀行股權。對于國有銀行來說，即使出賣5%的股權也能夠賣出至少10多億美元的價格。因此，出售國有銀行股權不僅是對海外戰略投資者的考驗，也是對中國銀行業對外開放的真正考驗。

在參股中國銀行業的過程中，海外戰略投資者比較青睞股份制商業銀行和城市商業銀行，一方面是這些銀行有公司治理較為健全、歷史包袱較小等優勢，另一個重要因素就是海外戰略投資者更看重的是銀行控制權。這些外資銀行一旦進入中小銀行，往往比較容易在董事會或某些領域取得控制力，而在國有銀行則難以實現這一目標。另外，在外資參股中資銀行的熱潮中，有一個明顯的特點，就是一些中小型的中資銀行，其合作伙伴反而是一些國際知名的跨國商業銀行；而國有的四大商業銀行，其入股的外資伙伴卻主要是大型的投資銀行，或是區域內并不是特別顯著的外資商業銀行，如工行引進了包括高盛、安聯和美國運通在內的投資團，他們分別在投行、保險和信用卡方面擁有全球領先的實力。這一做法最大好處在于，合作伙伴不會和工行的主營業務——商業銀行業務產生不必要的競爭和利益沖突，從某種程度上可以認為這是我國政府和銀行出于“競爭規避”的考慮。

三、外資參股中資銀行的經濟效應分析

編者按：本文主要從投資法律制度的概論與特征；際投資法的作用；國際投資法的外資企業法律制度；海外投資及中國對海外投資的管理進行論述。其中，主要包括：國際投資是國際間資金流動的一種重要形式、，國際投資法的出現在若干年來，已經體現重要的效果、國際投資是國際間資金流動的一種重要形式、國際投資法僅調整國際私人投資關系、國際投資僅調整條國際私人直接投資關系、保護國際投資的作用、鼓勵國際投資的作用、管理外國投資的作用、外資企業在中國的體現、外資企業的經營管理、海外管理的措施、要求海外投資企業狀況的公開、中國對海外投資的管理、境外投資企業的設立與撤銷等，具體請詳見。

內容摘要：國際投資始于資本主義發展時期，在第二次世界大戰后，由于國際政治、經濟形勢的變化以及科學技術的發展，得到了迅猛的發展，尤其是國際直接投資更是發展成為國際投資的主要方式。1979年在中國實行改革開放以來，利用外資、特別是利用外國直接投資發展我國經濟已成為我國經濟生活中的重要內容，外商投資企業是對我國經濟的發展起到了不可低估的作用。但由于經驗嚴重不足，我國有關外資的立法和實踐也存在著許多有待完善和解決的問題。國際投資法以國際直接投資為調整對象，在長期的發展過程中逐漸形成了嚴謹而又頗具特設的體系，對于保護、鼓勵和管制國際直接投資具有重要作用。對于中國的經濟發展，國際投資對于中國的作用在經濟問題上起到了決定性的作用，國際投資法作為調整投資關系的法律手段，國際投資法對于保護、鼓勵和管制國際投資起到了極為重要的作用。外資企業對中國帶來的經濟推進是在改革開放以來，是受人矚目的。中國在經濟大潮的推動下，國際投資法為中國的外企業的管理有著舉足輕重的作用。中國在借助國際投資法的制約下對外資的引進，有著長足的進步，當然外資企業也帶動了中國的經濟。依據國際投資法，中國對外資的管理也在不斷的改進著。

關鍵詞：國際投資經濟外資企業

國際投資是國際間資金流動的一種重要形式，是投資者為獲得一定經濟效益而將其資本投向國外的一種經濟活動。對特定國家來說，國際投資包括本國的對外投資和本國接受的外國投資。外國投資是指外國投資者在資本輸入國進行的投資，而境外投資或海外投資則是指資本輸出國的投資者在國外進行的投資。因此，國際投資主要是相對于國內投資而言的。國際投資是指資本的跨國流動，它是國際資金流動的一種基本形式，也是國際經濟合作的重要組成部分。

對于這種形勢的出現，必然會有法律的制約，國際投資法的出現在若干年來，已經體現重要的效果，不同的觀點同樣也涉及到國際投資法的主體、對象、調整范圍及其淵源。雖然國際投資法是調整國際私人直接投資關系的法律規范的總和，也是國際經濟法的一個重要分支。

一、投資法律制度的概論與特征

管近三年，中國FDI的實際流入一直高居世界首位，中國已成為全球跨國公司投資的首選地；盡管學術界已有不少專家、學者對我國鼓勵利用外資的現行政策和招商作法提出了新的置疑；盡管一段時間以來，在利用外資的實際工作中，對利用中小企業投資存在著一些不恰當的認識，但是，筆者認為，大力鼓勵利用外資仍將是今后相當一個時期我國對外開放與經濟發展必不可少的重要政策，對如何利用中小企業投資應有更充分的認識和更深入的研究。

一、中小企業對華投資的現狀及特點

（一）中小企業投資是我國吸引外商投資的主流

由于中國利用外商投資來源地的獨特性（相當大部分來自港、澳、臺和華僑、華人）以及世界各國（地區）對華投資一般都經歷了由其中小企業率先開始投石問路的過程等原因，中小企業投資過去、現在、未來都是我國吸引外商投資的主流。

根據商務部對外商投資企業規模的劃分，合同外資金額在1000萬美元以上的項目為大型企業或大型投資項目。截止2003年底，外商投資的大型企業為14562家,約占累計項目總數的3.31%，合同外資額占累計總額的50.36%,達到4749.87億美元[1]。投資額在1000萬美元以下的中小項目，在我國利用外資項目總數中的比重高達96.69%，約占合同投資額總量的49.64%。從外商投資單個項目的平均投資額來看，合同外資金額為202.70萬美元，實際利用外資金額107.78萬美元。不難看出，我國外商投資企業的規模普遍不大，即基本以中小型企業項目為主體。

港資一直是我國利用外資最重要的組成，在我國利用外資中占有十分重要的位置.據商務部統計，截止2003年，香港在內地投資的項目累計為224509個，合同外資金額為4145.14億美元,實際投資額達2225.75億美元，分別占上述各項總量的48.25%、43.95%和44.38%，排在對我國投資前十五位國別/地區的第一位。單個項目平均合同額和實際使用外資金額分別為184.63萬美元和99.14萬美元。就單個項目平均額來看，明顯體現為以中小企業投資為主。