【摘要】黃河是我國的第二大河，但其水資源較為貧乏，隨著人口的持續(xù)增長和經(jīng)濟(jì)的高速發(fā)展，傳統(tǒng)的水資源分配體制已不能滿足日益增長的用水需求。通過發(fā)展水權(quán)市場，采取水權(quán)交易的方式來重新配置水資源正是緩解我國目前水資源短缺問題的有效途徑之一。本文從經(jīng)濟(jì)學(xué)的角度對發(fā)展水權(quán)市場的必然性及其重大意義進(jìn)行了分析，闡述了對水權(quán)分配市場的管理并就水權(quán)交易市場的構(gòu)建提出了自己的構(gòu)想。

【關(guān)鍵詞】水權(quán)交易；水權(quán)分配市場；水權(quán)交易市場；水權(quán)交易合約

我國是一個貧水國家，水資源危機(jī)嚴(yán)重地影響了社會經(jīng)濟(jì)的可持續(xù)發(fā)展。隨著社會主義市場經(jīng)濟(jì)體制的不斷完善，水資源如何在市場經(jīng)濟(jì)模式中得到最優(yōu)配置并產(chǎn)生出巨大的綜合效益，已引起越來越多的人的關(guān)注。2000年11月24日，浙江東陽和義烏之間進(jìn)行了水權(quán)交易，南水北調(diào)工程也即將進(jìn)入水市場進(jìn)行水權(quán)交易，這些都表明我國在水資源經(jīng)濟(jì)管理上加大了力度，并向市場化邁出了一大步。然而，目前我國的水權(quán)交易正處于探索階段，為此，本文從發(fā)展水權(quán)市場的必然性及其重大意義、水權(quán)分配市場的管理以及水權(quán)交易市場的構(gòu)建這四個方面對我國水權(quán)交易的發(fā)展作了初步探討。

一、發(fā)展水權(quán)市場的必然性

在人類歷史進(jìn)程中的農(nóng)業(yè)時代，由于人口少，水資源的用途局限于飲用、農(nóng)業(yè)灌溉，對水的需求不大。而與不大的需求相對照，由于農(nóng)業(yè)時代生態(tài)環(huán)境比較好，水資源的供給相對要多。因此較小的對水的需求與較大的自然水的供給，使得花費(fèi)其余稀缺資源保護(hù)水的努力是不經(jīng)濟(jì)的。工業(yè)時代，水資源的用途越來越多，對水的需求也越來越大。與此同時，自然水的供給能力越來越弱化，水資源的絕對稀缺度越來越高。在這種情況下，如果沒有一套法律上強(qiáng)有力的產(chǎn)權(quán)制度，則由于存在的“囚徒困境”：一方面將導(dǎo)致資源的濫用，并使當(dāng)前和長期的資源最優(yōu)利用成為不可能。另一方面會加劇個人或群體在使用資源上的摩擦和對抗，并出現(xiàn)用暴力手段占有資源以及設(shè)置、維護(hù)某種排他性的產(chǎn)權(quán)。因此，當(dāng)稀缺資源一旦達(dá)到導(dǎo)致人們相互對抗的水平，產(chǎn)權(quán)的出現(xiàn)便不可避免，盡管產(chǎn)權(quán)的具體形式可以有很大的不同。由于水資源越來越稀缺，加之水資源需求彈性小和不存在替代效應(yīng)，這樣不同利益單位的經(jīng)濟(jì)組織就有了界定水資源產(chǎn)權(quán)的沖動。

西方產(chǎn)權(quán)經(jīng)濟(jì)理論曾指出：在資源稀缺、同時又缺乏濫用資源的有效約束條件下，要創(chuàng)造資源的最大財富產(chǎn)出，就必須進(jìn)行資源保護(hù)的投資，也就是建立資源的排他性所有權(quán)，在明確所有權(quán)后，受利已利益的驅(qū)動，創(chuàng)造資源的有效使用動力。馬克思認(rèn)為資源稀缺決定了資源配置的經(jīng)濟(jì)意義和經(jīng)濟(jì)學(xué)基礎(chǔ)，這是一種機(jī)會成本的選擇。康芒斯則把所有權(quán)看作是資源稀缺的制度反映，而產(chǎn)權(quán)的交易和轉(zhuǎn)讓正是資源配置的重要和基礎(chǔ)環(huán)節(jié)。在資源財產(chǎn)權(quán)得到明確而清晰界定的條件下，只要這些權(quán)利能自由交換，作為市場層面(即外部性)的生產(chǎn)者或消費(fèi)者就能通過交換達(dá)到資源優(yōu)化配置的目的。

【摘要】黃河是我國的第二大河，但其水資源較為貧乏，隨著人口的持續(xù)增長和經(jīng)濟(jì)的高速發(fā)展，傳統(tǒng)的水資源分配體制已不能滿足日益增長的用水需求。通過發(fā)展水權(quán)市場，采取水權(quán)交易的方式來重新配置水資源正是緩解我國目前水資源短缺問題的有效途徑之一。本文從經(jīng)濟(jì)學(xué)的角度對發(fā)展水權(quán)市場的必然性及其重大意義進(jìn)行了分析，闡述了對水權(quán)分配市場的管理并就水權(quán)交易市場的構(gòu)建提出了自己的構(gòu)想。

【關(guān)鍵詞】水權(quán)交易；水權(quán)分配市場；水權(quán)交易市場；水權(quán)交易合約

我國是一個貧水國家，水資源危機(jī)嚴(yán)重地影響了社會經(jīng)濟(jì)的可持續(xù)發(fā)展。隨著社會主義市場經(jīng)濟(jì)體制的不斷完善，水資源如何在市場經(jīng)濟(jì)模式中得到最優(yōu)配置并產(chǎn)生出巨大的綜合效益，已引起越來越多的人的關(guān)注。2000年11月24日，浙江東陽和義烏之間進(jìn)行了水權(quán)交易，南水北調(diào)工程也即將進(jìn)入水市場進(jìn)行水權(quán)交易，這些都表明我國在水資源經(jīng)濟(jì)管理上加大了力度，并向市場化邁出了一大步。然而，目前我國的水權(quán)交易正處于探索階段，為此，本文從發(fā)展水權(quán)市場的必然性及其重大意義、水權(quán)分配市場的管理以及水權(quán)交易市場的構(gòu)建這四個方面對我國水權(quán)交易的發(fā)展作了初步探討。

一、發(fā)展水權(quán)市場的必然性

在人類歷史進(jìn)程中的農(nóng)業(yè)時代，由于人口少，水資源的用途局限于飲用、農(nóng)業(yè)灌溉，對水的需求不大。而與不大的需求相對照，由于農(nóng)業(yè)時代生態(tài)環(huán)境比較好，水資源的供給相對要多。因此較小的對水的需求與較大的自然水的供給，使得花費(fèi)其余稀缺資源保護(hù)水的努力是不經(jīng)濟(jì)的。工業(yè)時代，水資源的用途越來越多，對水的需求也越來越大。與此同時，自然水的供給能力越來越弱化，水資源的絕對稀缺度越來越高。在這種情況下，如果沒有一套法律上強(qiáng)有力的產(chǎn)權(quán)制度，則由于存在的“囚徒困境”：一方面將導(dǎo)致資源的濫用，并使當(dāng)前和長期的資源最優(yōu)利用成為不可能。另一方面會加劇個人或群體在使用資源上的摩擦和對抗，并出現(xiàn)用暴力手段占有資源以及設(shè)置、維護(hù)某種排他性的產(chǎn)權(quán)。因此，當(dāng)稀缺資源一旦達(dá)到導(dǎo)致人們相互對抗的水平，產(chǎn)權(quán)的出現(xiàn)便不可避免，盡管產(chǎn)權(quán)的具體形式可以有很大的不同。由于水資源越來越稀缺，加之水資源需求彈性小和不存在替代效應(yīng)，這樣不同利益單位的經(jīng)濟(jì)組織就有了界定水資源產(chǎn)權(quán)的沖動。

西方產(chǎn)權(quán)經(jīng)濟(jì)理論曾指出：在資源稀缺、同時又缺乏濫用資源的有效約束條件下，要創(chuàng)造資源的最大財富產(chǎn)出，就必須進(jìn)行資源保護(hù)的投資，也就是建立資源的排他性所有權(quán)，在明確所有權(quán)后，受利已利益的驅(qū)動，創(chuàng)造資源的有效使用動力。馬克思認(rèn)為資源稀缺決定了資源配置的經(jīng)濟(jì)意義和經(jīng)濟(jì)學(xué)基礎(chǔ)，這是一種機(jī)會成本的選擇。康芒斯則把所有權(quán)看作是資源稀缺的制度反映，而產(chǎn)權(quán)的交易和轉(zhuǎn)讓正是資源配置的重要和基礎(chǔ)環(huán)節(jié)。在資源財產(chǎn)權(quán)得到明確而清晰界定的條件下，只要這些權(quán)利能自由交換，作為市場層面(即外部性)的生產(chǎn)者或消費(fèi)者就能通過交換達(dá)到資源優(yōu)化配置的目的。

【摘要】黃河是我國的第二大河，但其水資源較為貧乏，隨著人口的持續(xù)增長和經(jīng)濟(jì)的高速發(fā)展，傳統(tǒng)的水資源分配體制已不能滿足日益增長的用水需求。通過發(fā)展水權(quán)市場，采取水權(quán)交易的方式來重新配置水資源正是緩解我國目前水資源短缺問題的有效途徑之一。本文從經(jīng)濟(jì)學(xué)的角度對發(fā)展水權(quán)市場的必然性及其重大意義進(jìn)行了分析，闡述了對水權(quán)分配市場的管理并就水權(quán)交易市場的構(gòu)建提出了自己的構(gòu)想。

【關(guān)鍵詞】水權(quán)交易；水權(quán)分配市場；水權(quán)交易市場；水權(quán)交易合約

我國是一個貧水國家，水資源危機(jī)嚴(yán)重地影響了社會經(jīng)濟(jì)的可持續(xù)發(fā)展。隨著社會主義市場經(jīng)濟(jì)體制的不斷完善，水資源如何在市場經(jīng)濟(jì)模式中得到最優(yōu)配置并產(chǎn)生出巨大的綜合效益，已引起越來越多的人的關(guān)注。2000年11月24日，浙江東陽和義烏之間進(jìn)行了水權(quán)交易，南水北調(diào)工程也即將進(jìn)入水市場進(jìn)行水權(quán)交易，這些都表明我國在水資源經(jīng)濟(jì)管理上加大了力度，并向市場化邁出了一大步。然而，目前我國的水權(quán)交易正處于探索階段，為此，本文從發(fā)展水權(quán)市場的必然性及其重大意義、水權(quán)分配市場的管理以及水權(quán)交易市場的構(gòu)建這四個方面對我國水權(quán)交易的發(fā)展作了初步探討。

一、發(fā)展水權(quán)市場的必然性

在人類歷史進(jìn)程中的農(nóng)業(yè)時代，由于人口少，水資源的用途局限于飲用、農(nóng)業(yè)灌溉，對水的需求不大。而與不大的需求相對照，由于農(nóng)業(yè)時代生態(tài)環(huán)境比較好，水資源的供給相對要多。因此較小的對水的需求與較大的自然水的供給，使得花費(fèi)其余稀缺資源保護(hù)水的努力是不經(jīng)濟(jì)的。工業(yè)時代，水資源的用途越來越多，對水的需求也越來越大。與此同時，自然水的供給能力越來越弱化，水資源的絕對稀缺度越來越高。在這種情況下，如果沒有一套法律上強(qiáng)有力的產(chǎn)權(quán)制度，則由于存在的“囚徒困境”：一方面將導(dǎo)致資源的濫用，并使當(dāng)前和長期的資源最優(yōu)利用成為不可能。另一方面會加劇個人或群體在使用資源上的摩擦和對抗，并出現(xiàn)用暴力手段占有資源以及設(shè)置、維護(hù)某種排他性的產(chǎn)權(quán)。因此，當(dāng)稀缺資源一旦達(dá)到導(dǎo)致人們相互對抗的水平，產(chǎn)權(quán)的出現(xiàn)便不可避免，盡管產(chǎn)權(quán)的具體形式可以有很大的不同。由于水資源越來越稀缺，加之水資源需求彈性小和不存在替代效應(yīng)，這樣不同利益單位的經(jīng)濟(jì)組織就有了界定水資源產(chǎn)權(quán)的沖動。

西方產(chǎn)權(quán)經(jīng)濟(jì)理論曾指出：在資源稀缺、同時又缺乏濫用資源的有效約束條件下，要創(chuàng)造資源的最大財富產(chǎn)出，就必須進(jìn)行資源保護(hù)的投資，也就是建立資源的排他性所有權(quán)，在明確所有權(quán)后，受利已利益的驅(qū)動，創(chuàng)造資源的有效使用動力。馬克思認(rèn)為資源稀缺決定了資源配置的經(jīng)濟(jì)意義和經(jīng)濟(jì)學(xué)基礎(chǔ)，這是一種機(jī)會成本的選擇。康芒斯則把所有權(quán)看作是資源稀缺的制度反映，而產(chǎn)權(quán)的交易和轉(zhuǎn)讓正是資源配置的重要和基礎(chǔ)環(huán)節(jié)。在資源財產(chǎn)權(quán)得到明確而清晰界定的條件下，只要這些權(quán)利能自由交換，作為市場層面(即外部性)的生產(chǎn)者或消費(fèi)者就能通過交換達(dá)到資源優(yōu)化配置的目的。

前言

我國是一個人均水資源十分缺乏的國家，尤其是華北、西北的水資源危機(jī)十分嚴(yán)重，已成為我國人與水、地與水矛盾的焦點(diǎn)。北方地區(qū)當(dāng)?shù)厮Y源的節(jié)約利用，雖可解決部分水源問題，但終究不能滿足21世紀(jì)上半葉北方社會經(jīng)濟(jì)的進(jìn)一步發(fā)展。因此，解決北方天然缺水的百年大計是南水北調(diào)。隨著南水北調(diào)工程的加緊實(shí)施，接下來擺在人們面前的將是如何使北調(diào)的南水最大限度地發(fā)揮效益問題，在社會主義市場經(jīng)濟(jì)體制中，水資源如何得到最優(yōu)配置并產(chǎn)生巨大的綜合效益已成為一個至關(guān)重要的問題。2000年11月24日，浙江東陽和義烏之間就橫錦水庫部分用水權(quán)的有償轉(zhuǎn)讓進(jìn)行了民間自發(fā)的水權(quán)交易，而舉世矚目的南水北調(diào)工程將根據(jù)每個城市的需水量按比例確定相應(yīng)的股權(quán)進(jìn)行投資，這說明我國在加強(qiáng)水資源經(jīng)濟(jì)管理上加大了力度，向市場化邁出了一大步。鑒于目前我國的水權(quán)交易正處于探索階段，本文提出建立一種以合約為基礎(chǔ)的水權(quán)交易市場模式，并加以分析，以期能夠為我國南水北調(diào)中的水資源管理提供一定的參考。

1.水權(quán)交易是產(chǎn)權(quán)制度的客觀要求

水權(quán)，是指水資源的所有權(quán)與水資源利用和管理過程中有關(guān)水的產(chǎn)權(quán)，通常包括水資源所有權(quán)、使用權(quán)、經(jīng)營權(quán)及與水有關(guān)的其它權(quán)益。依照法律規(guī)定，水資源等自然資源歸國家或集體所有，但客觀上存在著水資源所有權(quán)與使用權(quán)、經(jīng)營權(quán)的分離，加之水資源所有權(quán)主體唯一而水資源使用權(quán)主體多元化造了水資源管理責(zé)、權(quán)、利界定的復(fù)雜性，使得我國水資源管理中存在著“多龍管水”和“多龍治水”現(xiàn)象，水資源利用效率低下；河流上下游、左右岸和地區(qū)之間，各用水單位之間水資源的使用權(quán)模糊，水事糾紛不斷；由于水資源管理的責(zé)、權(quán)、利界定不清，造成“公地悲劇”，水資源過度開發(fā)和企業(yè)超標(biāo)排污，水資源短缺和水資源浪費(fèi)并存，使國家作為水資源所有者的利益大大受損，所有權(quán)虛置，國有資產(chǎn)大量流失，形成經(jīng)濟(jì)發(fā)展中的“水資源空心化”現(xiàn)象[1]。

現(xiàn)代產(chǎn)權(quán)經(jīng)濟(jì)學(xué)認(rèn)為，產(chǎn)權(quán)制度對資源配置具有根本的影響，是影響資源配置的決定性因素。而水資源產(chǎn)權(quán)制度的建立，對人口、資源、環(huán)境和經(jīng)濟(jì)的協(xié)調(diào)與持續(xù)發(fā)展具有極其重要的意義，主要體現(xiàn)在以下幾方面：其一，有利于人們考慮長遠(yuǎn)利益，使用和節(jié)省水資源，保護(hù)水資源和水環(huán)境。因為水資源產(chǎn)權(quán)界定明確，產(chǎn)權(quán)所有者和經(jīng)轉(zhuǎn)讓后的財產(chǎn)持有者權(quán)益都得到保護(hù)，有利于使經(jīng)濟(jì)行為長期化。其二，有利于促進(jìn)水資源收益和水資源優(yōu)化配置，有利于激勵水資源有效利用和防治水污染惡化，杜絕“搭便車”現(xiàn)象。其三，在水資源開發(fā)利用和水災(zāi)防治過程中，明晰的水資源產(chǎn)權(quán)制度有利于調(diào)解糾紛，化解利害沖突[2]。此外，市場經(jīng)濟(jì)的實(shí)踐也已經(jīng)證明，生產(chǎn)要素產(chǎn)權(quán)沒有流動性，其資源配置的合理化就極難形成，資源也難充分合理利用。我國已實(shí)施了不少的調(diào)水工程，如引灤入津、引黃入津、引黃濟(jì)青等，它們在發(fā)揮較好的作用同時，也存在著很多問題，如不合理的、高度集中的、過度的經(jīng)濟(jì)發(fā)展沒有得到調(diào)控，加之氣候的年際和年內(nèi)變化，使水的供求變化沒有通過市場價格反映出來，傳統(tǒng)的水資源管理模式已不能適應(yīng)社會主義市場經(jīng)濟(jì)的要求，因此，建立和完善水資源產(chǎn)權(quán)制度對水資源開發(fā)利用和保護(hù)管理具有重要的作用。市場經(jīng)濟(jì)需要完善水資源產(chǎn)權(quán)，在保證國家對水資源宏觀調(diào)控、統(tǒng)籌規(guī)劃的前提下，應(yīng)盡可能擴(kuò)大水資源產(chǎn)權(quán)的流轉(zhuǎn)范圍。水權(quán)交易的出現(xiàn)既是水資源供需矛盾的加劇，也是可持續(xù)發(fā)展的需要[3]。它是水權(quán)供求雙方在水市場上進(jìn)行水資源使用權(quán)、經(jīng)營權(quán)的買賣活動。南水北調(diào)的水資源配置也應(yīng)進(jìn)入水市場來運(yùn)作。水權(quán)交易的結(jié)果，引導(dǎo)水資源流向最有效率的地區(qū)或部門，流向為社會創(chuàng)造更多財富的用戶。落后和欠發(fā)達(dá)的地區(qū)或部門在發(fā)展階段通過轉(zhuǎn)讓水權(quán)獲得發(fā)展資金，而發(fā)達(dá)地區(qū)或部門可以通過在水市場上購買水權(quán)滿足快速發(fā)展對水資源的需求，達(dá)到水資源優(yōu)化配置的目的[4]。

2.南水北調(diào)中水權(quán)交易市場的構(gòu)建

【摘要】黃河是我國的第二大河，但其水資源較為貧乏，隨著人口的持續(xù)增長和經(jīng)濟(jì)的高速發(fā)展，傳統(tǒng)的水資源分配體制已不能滿足日益增長的用水需求。通過發(fā)展水權(quán)市場，采取水權(quán)交易的方式來重新配置水資源正是緩解我國目前水資源短缺問題的有效途徑之一。本文從經(jīng)濟(jì)學(xué)的角度對發(fā)展水權(quán)市場的必然性及其重大意義進(jìn)行了分析，闡述了對水權(quán)分配市場的管理并就水權(quán)交易市場的構(gòu)建提出了自己的構(gòu)想。

【關(guān)鍵詞】水權(quán)交易；水權(quán)分配市場；水權(quán)交易市場；水權(quán)交易合約

我國是一個貧水國家，水資源危機(jī)嚴(yán)重地影響了社會經(jīng)濟(jì)的可持續(xù)發(fā)展。隨著社會主義市場經(jīng)濟(jì)體制的不斷完善，水資源如何在市場經(jīng)濟(jì)模式中得到最優(yōu)配置并產(chǎn)生出巨大的綜合效益，已引起越來越多的人的關(guān)注。2000年11月24日，浙江東陽和義烏之間進(jìn)行了水權(quán)交易，南水北調(diào)工程也即將進(jìn)入水市場進(jìn)行水權(quán)交易，這些都表明我國在水資源經(jīng)濟(jì)管理上加大了力度，并向市場化邁出了一大步。然而，目前我國的水權(quán)交易正處于探索階段，為此，本文從發(fā)展水權(quán)市場的必然性及其重大意義、水權(quán)分配市場的管理以及水權(quán)交易市場的構(gòu)建這四個方面對我國水權(quán)交易的發(fā)展作了初步探討。

一、發(fā)展水權(quán)市場的必然性

在人類歷史進(jìn)程中的農(nóng)業(yè)時代，由于人口少，水資源的用途局限于飲用、農(nóng)業(yè)灌溉，對水的需求不大。而與不大的需求相對照，由于農(nóng)業(yè)時代生態(tài)環(huán)境比較好，水資源的供給相對要多。因此較小的對水的需求與較大的自然水的供給，使得花費(fèi)其余稀缺資源保護(hù)水的努力是不經(jīng)濟(jì)的。工業(yè)時代，水資源的用途越來越多，對水的需求也越來越大。與此同時，自然水的供給能力越來越弱化，水資源的絕對稀缺度越來越高。在這種情況下，如果沒有一套法律上強(qiáng)有力的產(chǎn)權(quán)制度，則由于存在的“囚徒困境”：一方面將導(dǎo)致資源的濫用，并使當(dāng)前和長期的資源最優(yōu)利用成為不可能。另一方面會加劇個人或群體在使用資源上的摩擦和對抗，并出現(xiàn)用暴力手段占有資源以及設(shè)置、維護(hù)某種排他性的產(chǎn)權(quán)。因此，當(dāng)稀缺資源一旦達(dá)到導(dǎo)致人們相互對抗的水平，產(chǎn)權(quán)的出現(xiàn)便不可避免，盡管產(chǎn)權(quán)的具體形式可以有很大的不同。由于水資源越來越稀缺，加之水資源需求彈性小和不存在替代效應(yīng)，這樣不同利益單位的經(jīng)濟(jì)組織就有了界定水資源產(chǎn)權(quán)的沖動。

西方產(chǎn)權(quán)經(jīng)濟(jì)理論曾指出：在資源稀缺、同時又缺乏濫用資源的有效約束條件下，要創(chuàng)造資源的最大財富產(chǎn)出，就必須進(jìn)行資源保護(hù)的投資，也就是建立資源的排他性所有權(quán)，在明確所有權(quán)后，受利已利益的驅(qū)動，創(chuàng)造資源的有效使用動力。馬克思認(rèn)為資源稀缺決定了資源配置的經(jīng)濟(jì)意義和經(jīng)濟(jì)學(xué)基礎(chǔ)，這是一種機(jī)會成本的選擇。康芒斯則把所有權(quán)看作是資源稀缺的制度反映，而產(chǎn)權(quán)的交易和轉(zhuǎn)讓正是資源配置的重要和基礎(chǔ)環(huán)節(jié)。在資源財產(chǎn)權(quán)得到明確而清晰界定的條件下，只要這些權(quán)利能自由交換，作為市場層面(即外部性)的生產(chǎn)者或消費(fèi)者就能通過交換達(dá)到資源優(yōu)化配置的目的。

2011年由國家發(fā)展改革委辦公廳批準(zhǔn)的北京、天津、上海、重慶、湖北（武漢）、廣東、深圳7省市碳排放權(quán)交易試點(diǎn)工作已展開，在我國將逐步建立跨省區(qū)的碳排放權(quán)交易體系。我國選擇建設(shè)區(qū)域碳交易市場具有一定的效率優(yōu)勢。交易成本的變化會改變排放權(quán)的初始分配對交易價格、交易量和市場效率的影響程度。當(dāng)邊際交易成本逐漸減少時，交易價格會下降并且逐漸接近于交易成本為零時的均衡價格，交易量也會隨之增加②。我國地區(qū)之間經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平差異較大，在市場建設(shè)初期易形成較高的交易成本。因此，從市場效率角度來看，建設(shè)區(qū)域碳交易市場是我國建設(shè)全國性交易市場的必要準(zhǔn)備。但是目前我國區(qū)域碳交易市場建設(shè)尚處在初期階段，從碳交易市場能否有效發(fā)揮資金配置功能的視角分析，目前我國區(qū)域碳交易市場面臨以下幾個問題。1．CDM項目定價權(quán)缺失，國際融資潛力發(fā)揮不足。清潔發(fā)展機(jī)制（CDM）是《京都議定書》為發(fā)展中國家和發(fā)達(dá)國家之間設(shè)計的合作機(jī)制，CDM項目產(chǎn)生的減排額可為發(fā)達(dá)國家抵消它承諾的減排額，發(fā)展中國家可以通過CDM項目，得到技術(shù)和資金的支持。目前，我國碳排放權(quán)交易主要集中在CDM項目，且已成為世界上最大的CDM供應(yīng)國。截至2011年11月23日，聯(lián)合國注冊的CDM項目共計3597個，我國已有1666個項目獲得注冊，占全球總數(shù)的46．32％。但由于我國沒有CDM定價權(quán)，已成交的CDM交易價格遠(yuǎn)遠(yuǎn)低于國際通行價格；且我國企業(yè)參與CDM的模式單一，受制于CER長期鎖定價格，喪失了在未來國際碳市場碳價格高漲時獲得高收益的機(jī)會。2009年我國碳市場貢獻(xiàn)了全球50％以上的CDM項目減排量，但交易金額只有13億美元，占全球碳市場交易金額不到1％。另外，受我國地區(qū)發(fā)展水平和能源消費(fèi)結(jié)構(gòu)等因素的影響，我國CDM項目的區(qū)域性較強(qiáng)。從CDM項目的區(qū)域分布情況來看，我國CDM項目主要分布在西南和西北地區(qū)。碳交易市場交易量的提升及碳信用期權(quán)市場的完善，會帶動我國碳交易定價權(quán)的提高③。因此，區(qū)域碳交易試點(diǎn)市場充分調(diào)動全國其他地區(qū)CDM項目資源，對提高我國碳交易定價權(quán)，進(jìn)而增強(qiáng)我國CDM的國際融資能力具有重要意義。2．碳金融創(chuàng)新不足，國內(nèi)融資渠道受限。碳金融是發(fā)展中國家項目融資中關(guān)鍵的杠桿資金。一個經(jīng)濟(jì)體中，要想發(fā)揮金融對于經(jīng)濟(jì)增長的促進(jìn)作用，首先需要改進(jìn)金融機(jī)構(gòu)的經(jīng)營管理理念，增強(qiáng)金融服務(wù)意識，提高金融服務(wù)水平。而作為碳金融重要資金來源的商業(yè)銀行，在動員儲蓄、資本分配、監(jiān)管公司投資決策方面更有優(yōu)勢，有利于解決經(jīng)濟(jì)發(fā)展過程中的市場信息不對稱問題，降低融資成本①。目前國內(nèi)只有少數(shù)幾家商業(yè)銀行涉足碳金融業(yè)務(wù)，如興業(yè)銀行第一個承諾采納“赤道原則”，工商銀行第一個采取節(jié)能環(huán)保“一票否決制”，浦發(fā)銀行推出國內(nèi)銀行業(yè)首個《綠色信貸綜合服務(wù)方案》，光大銀行推出“光合動力”低碳金融服務(wù)套餐等。其中，興業(yè)銀行是唯一成立總行級可持續(xù)金融專營機(jī)構(gòu)的銀行，截至2012年1月末，興業(yè)銀行綠色金融業(yè)務(wù)融資余額716．49億元。另外，作為一種集合性投資工具，低碳基金是重要的碳融資工具，其通過集合投資者的資金來購買碳指標(biāo)，或?qū)⒓系馁Y金直接用于GHG、CDM或JI項目的投資，通過基金管理人在世界范圍內(nèi)對各種不同低碳項目進(jìn)行投資所獲得的碳指標(biāo)或現(xiàn)金收入來回饋低碳基金的投資人②，能有效促進(jìn)投資主體多元化的發(fā)展，增加碳交易市場的流動性和活力。我國為了支持低碳經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，于2007年設(shè)立了清潔發(fā)展機(jī)制基金（政府基金）和中國綠色碳基金（民間基金），但都主要用于資助碳匯項目，在規(guī)模和適用方向上有一定的局限性。綜合看來，目前我國國內(nèi)碳金融創(chuàng)新發(fā)展不足，國內(nèi)大量的信貸資金及私人資金參與碳金融渠道不暢，且無法對我國現(xiàn)階段區(qū)域碳交易市場發(fā)展提供具有地方特點(diǎn)的資金支持。3．市場主體減排成本差異小，市場資金效率優(yōu)化程度低。區(qū)域碳交易市場的市場主體數(shù)量有限，一定程度上限制了碳交易市場優(yōu)化市場資金配置效率的作用。以北京市碳排放權(quán)交易試點(diǎn)為例，北京市轄區(qū)內(nèi)2009－2011年年均直接或間接二氧化碳排放總量1萬噸（含）以上的固定設(shè)施排放企業(yè)（單位），其交易主體大都限于北京市行政區(qū)范圍內(nèi)。而碳減排成本的差異是碳交易市場形成的重要因素之一③。不同主體間的碳減排成本差異形成碳排放權(quán)交易的動力，并伴隨著資金在市場不同主體之間的再配置。碳排放權(quán)交易可最終提高市場整體的減排效率，即碳資金回報率。一般經(jīng)濟(jì)發(fā)達(dá)地區(qū)的能源利用效率較高，碳減排的成本較高，難度較大；經(jīng)濟(jì)相對落后地區(qū)能源利用效率較低，減排空間大，成本也低。

相關(guān)研究表明，我國東部地區(qū)碳排放強(qiáng)度低，碳減排成本較高；西部地區(qū)碳排放強(qiáng)度高，碳減排成本相對較低。但從我國東、中、西部地區(qū)泰爾指數(shù)變化趨勢分析，我國西部地區(qū)內(nèi)部碳減排成本差異呈不斷擴(kuò)大趨勢，中部地區(qū)內(nèi)部差異先擴(kuò)大后逐漸縮小，東部地區(qū)內(nèi)部碳減排成本差異在不斷縮小④。目前我國的碳交易試點(diǎn)基本上是基于省市級范圍進(jìn)行的，小范圍內(nèi)碳減排成本差異較低，削弱了碳交易市場對排放權(quán)價值轉(zhuǎn)移的配置作用。因此，區(qū)域碳交易試點(diǎn)作為逐步建立全國碳排放交易市場的基礎(chǔ)，亟須解決區(qū)域市場間協(xié)作機(jī)制問題，從而有效發(fā)揮從單純各省市范圍內(nèi)的點(diǎn)源治理向區(qū)域綜合治理轉(zhuǎn)變過程中的市場調(diào)節(jié)功能。目前一些區(qū)域碳交易試點(diǎn)正在積極構(gòu)建總量控制排放權(quán)機(jī)制，應(yīng)發(fā)揮已有的優(yōu)勢，同時積極研發(fā)CERs相關(guān)衍生品，建立CDM一級、二級交易平臺，完善交易所功能，促進(jìn)碳交易市場的發(fā)展。首先，CDM交易平臺的建立有利于發(fā)揮我國CDM項目的優(yōu)勢，提高我國在國際碳交易市場的價格話語權(quán)，在吸納國際融資方面獲得更多優(yōu)勢；其次，借鑒國際CDM市場和碳排放權(quán)交易機(jī)制相互促進(jìn)的經(jīng)驗，通過允許自愿減排量進(jìn)入強(qiáng)制減排交易市場，有利于我國總量限制以外的企業(yè)通過市場獲得利潤，激勵非強(qiáng)制減排企業(yè)主動減排。另外，總量控制排放權(quán)機(jī)制下產(chǎn)生的碳配額是針對某些地區(qū)或行業(yè)進(jìn)行的排放額總量限制，而碳補(bǔ)償是強(qiáng)制減排地區(qū)或行業(yè)以外的企業(yè)所進(jìn)行的自愿減排；自愿減排市場的存在，有效地增加了碳配額交易市場的流動性，有利于降低配額交易市場的交易價格，并保持交易價格的平滑性。商業(yè)銀行的碳金融業(yè)務(wù)是碳金融體系的重要組成部分，商業(yè)銀行對企業(yè)低碳改革的資金支持是作為市場主體積極參與碳交易的保障。我國在建設(shè)區(qū)域碳交易市場的同時，積極推進(jìn)金融中介業(yè)務(wù)創(chuàng)新，在發(fā)展綠色貸款業(yè)務(wù)的同時，積極發(fā)展擔(dān)保業(yè)務(wù)，從而盡可能降低銀行的綠色信貸風(fēng)險，促進(jìn)綠色信貸更好地發(fā)展。另外，碳基金作為重要的碳金融產(chǎn)品，是碳融資的重要組成部分。為了在各區(qū)域碳交易市場發(fā)展過程中發(fā)揮碳基金的融資作用，各地區(qū)應(yīng)結(jié)合自身實(shí)際情況，根據(jù)自然資源、產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)、財力水平，由政府和地方企業(yè)合作來設(shè)立符合地方特色的低碳基金。充分吸收當(dāng)?shù)卣Y金支持，并且發(fā)揮民間資本等私人資本對低碳經(jīng)濟(jì)的支持作用。我國應(yīng)在建立多個大型排放交易所的同時，建立排放權(quán)交易所之間的交易信息溝通機(jī)制，實(shí)現(xiàn)數(shù)據(jù)共享，例如建立健全統(tǒng)一的排放統(tǒng)計監(jiān)測體系和中央交易登記系統(tǒng)，及時各類相關(guān)數(shù)據(jù)信息，減少信息不對稱帶來的系統(tǒng)不穩(wěn)定性，從而有效地發(fā)揮碳交易市場的資金配置效率優(yōu)化功能，以及從單純點(diǎn)源治理向區(qū)域綜合治理轉(zhuǎn)變過程中的市場調(diào)節(jié)功能；同時試點(diǎn)區(qū)域應(yīng)加強(qiáng)與周邊經(jīng)濟(jì)區(qū)域的融合，擴(kuò)大碳交易市場覆蓋范圍，例如，建立區(qū)域間研討、信息交流會議機(jī)制，可首先在環(huán)渤海、珠三角、長三角等主體功能區(qū)內(nèi)成立低碳發(fā)展會議機(jī)制，在此基礎(chǔ)上，進(jìn)一步建立全國性碳減排合作機(jī)制。資金是區(qū)域低碳經(jīng)濟(jì)發(fā)展的重要基石，碳交易市場作為重要的資金優(yōu)化配置工具，在我國低碳經(jīng)濟(jì)發(fā)展中將扮演更為重要的角色。雖然目前區(qū)域碳交易市場的發(fā)展面臨一些問題，但由于我國區(qū)域碳交易的發(fā)展剛剛起步，隨著時間的推移和相關(guān)機(jī)制的完善，我國區(qū)域碳交易市場的碳融資平臺功能、低碳資金優(yōu)化配置功能等將得到更好的發(fā)揮。

本文作者：李虹付飛飛工作單位：天津理工大學(xué)管理學(xué)院

摘要：全球變暖是當(dāng)今各國所要面臨的氣候難題，綠色低碳環(huán)保理念被世界各國所追求，通過減少碳排放來應(yīng)對全球變暖已成為各國共識。因此，各國的碳排放權(quán)交易市場進(jìn)行得如火如荼。為減少碳排放，實(shí)現(xiàn)我國經(jīng)濟(jì)與生態(tài)環(huán)境的協(xié)調(diào)發(fā)展，通過技術(shù)進(jìn)步與節(jié)能投資降低碳排放，不斷推動碳排放交易市場的發(fā)展。本文在分析了我國碳交易市場的發(fā)展現(xiàn)狀與存在的困境后，對完善中國碳交易市場建設(shè)提出相應(yīng)建議，以供參考。

關(guān)鍵詞：京都議定書；碳交易市場；清潔發(fā)展機(jī)制；碳中和；碳達(dá)峰

如今全球氣候變暖問題成為焦點(diǎn)，如何應(yīng)對氣候變暖并有效減少碳排放已成為國際社會關(guān)注的重要問題。世界銀行的年度報告《2018年碳定價狀況和趨勢》概述了全球現(xiàn)有和新興的碳定價措施，其中全球都在實(shí)施的減排措施即碳排放交易市場，碳排放交易市場是指通過碳排放權(quán)交易的方式所建立的市場。世界各國許多學(xué)者都在全面研究探索碳交易市場，即以交易機(jī)制、分類、交易工具為主要研究對象，但由于我國較晚進(jìn)行碳交易市場的建設(shè)，導(dǎo)致喪失在全球碳交易市場的定價權(quán)和主動權(quán)。有關(guān)數(shù)據(jù)顯示，我國的碳交易價格每噸低于印度所售價2~3歐元，同時碳交易價格遠(yuǎn)低于歐洲二級市場價格。為數(shù)不多的企業(yè)作為主體參與碳排放市場的交易，但是大部分企業(yè)的分布較為零星，并未集中在同一城市或具體的行業(yè)。企業(yè)參與市場交易的方式往往通過以與境外的買方進(jìn)行商業(yè)往來應(yīng)對市場的需求，有關(guān)的信息尚未完全透明化。由于目前存在的碳排放交易市場處于半透明且分散的狀態(tài)，因此中國企業(yè)在交易往來中居于不利地位。碳交易市場的定價權(quán)與權(quán)貿(mào)易量、建立統(tǒng)一碳交易平臺緊密相關(guān)。因此，本文對我國碳排放交易市場的現(xiàn)狀、困境進(jìn)行分析，從而得出完善碳排放交易市場的建議。

1中國碳排放交易市場的現(xiàn)狀

為了實(shí)現(xiàn)“碳達(dá)峰、碳中和”的承諾，2021年7月16日，全國碳排放交易市場啟動線上交易，我國正式步入“碳經(jīng)濟(jì)”時代。全國的碳排放交易市場總成交量截至2021年8月11日為646.183萬噸，總成交金額為3.261億元，成交均價為54.15元/噸。我國碳排放交易市場從2002年8月至今主要經(jīng)歷三個階段。第一階段：自2002年8月正式核準(zhǔn)《京都議定書》至2012年，我國的碳排放交易市場處于CDM項目階段。2004年6月，我國出臺了《清潔發(fā)展機(jī)制項目運(yùn)行管理暫行辦法》法規(guī)。繼對上述的法規(guī)進(jìn)行修訂之后，我國于2005年10月頒布了《清潔發(fā)展機(jī)制項目運(yùn)行管理辦法》。2005年1月，北京安定填埋場填埋氣收集利用項目作為第一個“清潔發(fā)展機(jī)制(CDM)”試點(diǎn)成功。2005年6月7日，內(nèi)蒙古騰輝錫勒風(fēng)電項目作為我國第一個獲得CDM執(zhí)行理事會批準(zhǔn)的CDM注冊成功。我國的CDM項目在各領(lǐng)域不斷拓展，2005年CDM執(zhí)行理事會批準(zhǔn)的項目為3個；2007年，我國獲得CDM執(zhí)行理事會批準(zhǔn)項目不斷上升至113個；2008年，我國獲得CDM執(zhí)行理事會批準(zhǔn)項目上升至總計222個。第二階段：2013—2020年，我國在北京、上海、天津、重慶、湖北、廣東、深圳、福建八省市進(jìn)行碳排放權(quán)交易試點(diǎn)，處于區(qū)域碳排放交易試點(diǎn)階段，在上述區(qū)域內(nèi)的碳排放總量與強(qiáng)度控制方面取得明顯的效果。2011年，我國發(fā)改委決定在北京、天津、上海、重慶、湖北、廣東及深圳7個省市先后作為碳排放權(quán)交易的試點(diǎn)地區(qū)；2013年6月—2014年6月，上述決定的試點(diǎn)地區(qū)陸陸續(xù)續(xù)啟動碳排放權(quán)交易；2016年，福建省作為又一新的試點(diǎn)地區(qū)。我國7個省市進(jìn)行碳排放權(quán)交易試點(diǎn)開市以來，碳交易市場成交額不斷上升，截至2020年，中國碳交易市場成交額自2014年的4.89億元增長至2020年的12.67億元，年復(fù)合增長率為17.2%。第三階段：我國自2021年開始建立全國碳交易市場，將電力行業(yè)納入其范圍內(nèi)，處于全國碳排放權(quán)交易市場的建設(shè)階段。我國在2020年11月20日頒布了《2019—2020年全國碳排放權(quán)交易配額總量設(shè)定與分配實(shí)施方案(發(fā)電行業(yè))》，確定了納入全國碳排放交易市場的企業(yè)與配額的分配方法；同時，在2021年1月5日頒布了《全國碳排放權(quán)交易管理辦法(試行)》，全國進(jìn)入碳排放交易的實(shí)施階段；2021年7月，啟動發(fā)電行業(yè)全國碳排放權(quán)交易市場的交易。

2中國碳排放交易市場的困境

摘要：自1999年可持續(xù)發(fā)展戰(zhàn)略提出以來，國家對企業(yè)的改革以及企業(yè)自身的轉(zhuǎn)型逐漸向低碳環(huán)保方向靠近，可持續(xù)發(fā)展理念逐漸深入人心，近年對碳排放交易市場的推行，便是國家在綠色環(huán)保方面對企業(yè)進(jìn)行宏觀調(diào)控的又一重大舉措。本文旨在敘述碳排放交易市場出現(xiàn)的原因及其現(xiàn)狀，提出其可能面臨的問題，以及對其發(fā)展前景進(jìn)行分析。

關(guān)鍵詞：可持續(xù)發(fā)展；低碳經(jīng)濟(jì)；碳排放交易市場

一、為何控制碳排放？

（一）溫室效應(yīng)揮之不去。溫室效應(yīng)的主要成因是碳排放。據(jù)不完全統(tǒng)計，世界上“碳”排放量最大的四個國家和地區(qū)是中國、美國、歐盟和印度。目前，中國僅火力發(fā)電年消耗超過煤18億噸，占煤炭總消費(fèi)量的47%，每年產(chǎn)生二氧化碳?xì)怏w超過47億噸。而全國的燃煤供熱供暖工業(yè)鍋爐近48萬臺，各種窯爐約13萬臺，年耗煤約7.5億噸。如今，溫室效應(yīng)已經(jīng)嚴(yán)重影響了我們的生態(tài)環(huán)境，海平面上升，氣候變暖，土地沙漠化等問題頻發(fā)，對于我們這個人均資源不足、生態(tài)環(huán)境基礎(chǔ)薄弱的大國來說，這些問題的解決已經(jīng)到了刻不容緩的時候。（二）三贏的經(jīng)濟(jì)發(fā)展模式。為加強(qiáng)我國生態(tài)環(huán)境保護(hù)和生態(tài)文明建設(shè)，在青海考察時提出了經(jīng)濟(jì)效益、社會效益、生態(tài)效益相統(tǒng)一的發(fā)展目標(biāo)。其中經(jīng)濟(jì)效益主要在于增加收入,增強(qiáng)實(shí)力,提高技術(shù),優(yōu)化產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)等；社會效益則與人文和生活有關(guān),如提高生活水平,增加就業(yè)機(jī)會,完善基礎(chǔ)設(shè)施等；生態(tài)效益旨在優(yōu)化環(huán)境、減少污染、保護(hù)生物多樣性等。三者在低碳經(jīng)濟(jì)這一新的經(jīng)濟(jì)發(fā)展模式下得到統(tǒng)一。

二、碳排放交易市場現(xiàn)狀

（一）國際碳排放交易市場。目前，國際碳排放交易場所共有四個，歐盟的歐盟排放權(quán)交易制、英國的英國排放權(quán)交易制、美國的芝加哥氣候交易所、澳大利亞的澳大利亞國家信托。其中，只有歐盟排放權(quán)交易制及英國排放權(quán)交易制是國際性的交易場所。碳排放市場在這四個地區(qū)的發(fā)展并不平衡。歐盟一直是國際碳交易市場的領(lǐng)跑者，自運(yùn)行之日起，其交易量與交易額占全球總量的3/4以上。而美國目前還沒有建立全國統(tǒng)一的碳交易體系，但已有芝加哥交易所、東部及中大西洋10個州區(qū)域溫室氣體減排倡議、加州全球變暖行動倡議等區(qū)域碳市場，進(jìn)行配額交易和基于項目的自愿減排量交易。澳大利亞分兩個階段實(shí)施其碳價機(jī)制，即固定碳價階段（2012年7月1日至2015年6月30日）與總量控制和排放交易機(jī)制階段（2015年7月1日至2018年7月1日）。亞洲地區(qū)是碳交易起步最晚的區(qū)域，韓國是亞洲第一個引入按交易機(jī)制的亞洲國家，隨后是日本，總體上，亞洲地區(qū)的市場比較有限。（二）國內(nèi)碳排放交易市場。2011年10月，國家發(fā)展改革委印發(fā)《關(guān)于開展碳排放權(quán)交易試點(diǎn)工作的通知》，我國確立了7個試點(diǎn)省市，批準(zhǔn)北京、上海、天津、重慶、湖北、廣東和深圳等七個省市開展碳交易試點(diǎn)工作。國家當(dāng)時實(shí)施試點(diǎn)的目的在于探索建立碳的市場機(jī)制，并不把重點(diǎn)放在提高價格上。2013年6月，首部《深圳綠皮書：深圳低碳發(fā)展報告（2013）》正式，國內(nèi)首個碳排放權(quán)交易平臺在深圳啟動。2017年12月，正式印發(fā)《全國碳排放權(quán)交易市場建設(shè)方案（發(fā)電行業(yè)）》，標(biāo)志著全國統(tǒng)一碳排放交易市場成立。該方案提出我國將分三個階段來穩(wěn)步推行碳市場建設(shè)工作，即基礎(chǔ)建設(shè)期、模擬運(yùn)行期、深化改革期。2019年4月，《碳排放權(quán)交易管理暫行條例（征求意見稿）》發(fā)行，為公開征求各機(jī)關(guān)團(tuán)體、企事業(yè)單位和個人的意見，體現(xiàn)了我國正進(jìn)一步推進(jìn)碳排放交易工作。

一、場外交易介紹

場外交易。指在證券交易所市場外進(jìn)行的證券交易，即證券投資者通過證券商的柜臺或以電話、電腦等方式直接進(jìn)行的證券交易。進(jìn)行場外交易的市場即為本文所稱的場外交易市場。因為證券交易所的上市條件較嚴(yán)格，而相當(dāng)一部分證券不符合這些上市條件，在此背景下場外交易市場孕育而生。

在我國經(jīng)濟(jì)高速發(fā)展的背景下，中小企業(yè)的融資需求日益高漲。大力發(fā)展場外交易市場，推進(jìn)多層次資本市場體系建設(shè)成為我國現(xiàn)階段的必然選擇。場外交易市場作為資本市場的重要組成部分，與場內(nèi)交易市場并存，可以滿足不同市場主體的投融資需求，其在經(jīng)濟(jì)發(fā)展中具有日益突出的作用。

資本市場發(fā)展的歷史經(jīng)驗表明，制度規(guī)范是建立一個規(guī)范穩(wěn)健的場外交易市場、推進(jìn)場外交易市場發(fā)展的有效路徑，但由于我國場外交易市場法律制度的缺失，導(dǎo)致場外交易市場出現(xiàn)了不公平交易、非法集資、違規(guī)操作證券回購等問題。因此，有必要對我國場外交易制度進(jìn)行深刻反思。一些市場經(jīng)濟(jì)較為成熟的國家或地區(qū)，已建立起較為完善的場外交易法律制度，很多經(jīng)驗值得借鑒和吸收。基于此，本文通過對中外場外交易制度進(jìn)行比較分析．提出了完善我國相關(guān)法律法規(guī)的建議。

二、主要場外交易市場制度比較

(一)美國OTCBB市場制度

碳排放交易體系構(gòu)建的經(jīng)驗

(一)碳排放交易機(jī)制的設(shè)置當(dāng)前我國規(guī)劃中的碳交易機(jī)制包括兩類試點(diǎn)，一是國家層面的溫室氣體自愿減排交易機(jī)制，一是地方層面的強(qiáng)制減排交易機(jī)制。經(jīng)驗證明，要使碳交易機(jī)制在一定經(jīng)濟(jì)范圍內(nèi)發(fā)揮激勵減排作用，必須建立強(qiáng)制減排交易體系。而強(qiáng)制減排交易體系可以采取碳排放的總量限制交易或基準(zhǔn)信用交易兩種形式。總量限制交易指政府對排放量規(guī)定一個上限，然后在該上限之下確定額度分配，當(dāng)這些額度分配完畢就可以自由交易了。［1］現(xiàn)有的國際碳交易市場中，以歐盟的碳交易體系為代表的絕大多數(shù)碳交易市場采用的是總量限制交易。一個經(jīng)濟(jì)體無法實(shí)現(xiàn)全局總量限制時，則可采用基準(zhǔn)信用交易方式進(jìn)行。［2］基準(zhǔn)信用交易是總量限制交易的一個變種，它指政府根據(jù)個體的排放水平劃定一個特定的碳排放基線，并按特定程序進(jìn)行監(jiān)測和計算參與方的實(shí)際碳排放量，在履行期限屆滿時，若企業(yè)實(shí)際碳排放低于碳排放基線，可以將剩余碳信用額度進(jìn)行交易獲取收益;若企業(yè)實(shí)際碳排放超過設(shè)定碳排放基線，就必須購買缺口的碳排放量，以保證履行政府設(shè)定的碳減排目標(biāo)。［3］當(dāng)前，但凡采取碳強(qiáng)度指標(biāo)的國家和地區(qū)，采用的都是基準(zhǔn)信用交易，如瑞士、澳大利亞的新南威爾士和加拿大的阿爾伯塔省。碳強(qiáng)度是指每一美元經(jīng)濟(jì)活動的溫室氣體排放量。中國目前采取的是碳強(qiáng)度指標(biāo)，發(fā)達(dá)國家和地區(qū)的方法與經(jīng)驗值得我們在設(shè)置碳排放交易機(jī)制時借鑒。(二)區(qū)域間市場銜接2011年中國確定的首批七個碳排放交易試點(diǎn)省市目前已經(jīng)或正在啟動成立碳排放交易市場。值得注意的是，在建立以區(qū)域為單位的碳排放交易市場時，因為區(qū)域間的經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平、產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)等情況差別很大，必然會出現(xiàn)交易機(jī)制的差異，碳排放標(biāo)準(zhǔn)的差異，核實(shí)、監(jiān)督、處罰機(jī)制的差異，以及對產(chǎn)業(yè)的配額分配的差異等等。目前各省區(qū)市均是本著本區(qū)域的實(shí)際情況探索建立區(qū)域內(nèi)碳排放交易市場，這就意味著未來中國在形成全國性大市場時必然會出現(xiàn)矛盾和糾紛，因此在當(dāng)前各省區(qū)市的交易機(jī)制及相關(guān)制度建設(shè)過程中是否需要有中央制定的統(tǒng)一的指導(dǎo)原則值得關(guān)注。歐盟排放交易體系采用分權(quán)化治理模式，成員國在經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平、產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)、體制制度等方面存在較大差異，因此在排放交易體系中如設(shè)定排放總量、分配排放權(quán)、監(jiān)督交易等方面有很大的自主權(quán)，這是歐盟排放交易體系與其他總量交易體系的最大不同。其他總量交易體系如美國的二氧化硫排放交易體系，都是集中決策的治理模式。采用分權(quán)化治理模式，歐盟既可以實(shí)現(xiàn)總體上的減排計劃目標(biāo)，同時又能考慮各成員國的差異，從而有效地平衡了各成員國和歐盟的利益。歐盟交易體系的分權(quán)化治理思想，體現(xiàn)在排放總量的設(shè)置、分配、排放權(quán)交易的登記等各個方面，這種在集中和分散之間進(jìn)行平衡的能力，使其成為排放交易體系的典范。［4］

甘肅碳排放交易市場體系的構(gòu)建

甘肅碳排放交易市場體系需要在市場制度框架構(gòu)建，該體系主要包括市場核心區(qū)、監(jiān)管措施和獎懲措施三個方面。在交易市場核心區(qū)，主要是交易機(jī)制的選擇和價格形成機(jī)制的構(gòu)建。對甘肅省而言，目前的經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平不高，產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)偏向于重工業(yè)化，技術(shù)水平相對較低，選擇總量控制的交易機(jī)制會影響甘肅經(jīng)濟(jì)總量的發(fā)展。因此交易機(jī)制選擇基準(zhǔn)信用交易機(jī)制是甘肅目前的必然選擇，也就是根據(jù)不同的行業(yè)制定各行業(yè)每單位經(jīng)濟(jì)活動的溫室氣體排放標(biāo)準(zhǔn)，通過限制單位經(jīng)濟(jì)活動的碳排放量達(dá)到節(jié)能減排的目標(biāo)。在此基礎(chǔ)上各企業(yè)根據(jù)自愿減排和強(qiáng)制減排原則以及自身條件進(jìn)行選擇，并在碳排放市場進(jìn)行交易。碳排放交易市場是碳排放交易市場體系的核心，企業(yè)和項目在這個平臺上進(jìn)行自主交易，碳排放權(quán)的交易價格可在政府相關(guān)部門的監(jiān)管下競爭定價，在這方面可借鑒國外如歐盟一些國家和我國北京、上海等地區(qū)的碳排放交易試點(diǎn)的經(jīng)驗。我國因為碳交易時間不長，還沒有形成一套完整、科學(xué)的交易體系，企業(yè)不具備完全依靠市場進(jìn)行自主交易的能力，政府相關(guān)部門不具備市場有效監(jiān)管的能力，因此甘肅在碳市場建立初期不可能一步到位，形成有效的市場運(yùn)行機(jī)制，建設(shè)之初不可能實(shí)行完全的市場化，相關(guān)部門需要協(xié)調(diào)、控制碳價格的劇烈波動，將企業(yè)的減排成本控制在一個合理區(qū)間。當(dāng)市場發(fā)展、發(fā)育到一定階段，企業(yè)熟悉和適應(yīng)了碳交易，相關(guān)的規(guī)章制度、法律法規(guī)比較完善時，才可進(jìn)一步推動價格市場化，相關(guān)部門對價格由控制轉(zhuǎn)變?yōu)楸O(jiān)管，將價格波動風(fēng)險控制在一定范圍之內(nèi)即可。此外，在碳排放交易市場體系中，監(jiān)管措施和獎懲措施是保障基準(zhǔn)信用交易機(jī)制順利、有效實(shí)施的條件。監(jiān)管措施一方面需要對碳排放交易市場各交易主體的行為進(jìn)行有效的監(jiān)督，建立完善的法律法規(guī)、規(guī)章制度，保證依法交易。另一方面對碳排放要進(jìn)行科學(xué)的檢測，建立碳測量中心，提高碳排放數(shù)據(jù)的準(zhǔn)確性，支持更好的碳排放監(jiān)測，以確保一個公平的碳市場。而且有效的監(jiān)督、檢測、核實(shí)是實(shí)行獎懲措施的依據(jù)。獎懲措施包括處罰制度和激勵制度的設(shè)置與實(shí)施，對于達(dá)到碳排放標(biāo)準(zhǔn)或超標(biāo)的企業(yè)或項目，可按照交易額的一定比例給予獎勵，對于不能達(dá)標(biāo)的企業(yè)或項目進(jìn)行必要的處罰。

甘肅碳排放交易的約束條件

(一)實(shí)行碳排放交易對經(jīng)濟(jì)發(fā)展的約束目前實(shí)行碳排放總量控制對甘肅的經(jīng)濟(jì)總量、能源結(jié)構(gòu)、產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)、外貿(mào)出口和就業(yè)方面將產(chǎn)生負(fù)面影響。多年來，甘肅經(jīng)濟(jì)主要依靠采礦業(yè)和制造業(yè)兩大傳統(tǒng)工業(yè)，根據(jù)2011年《甘肅發(fā)展年鑒》統(tǒng)計數(shù)據(jù)整理知，采礦業(yè)和制造業(yè)兩大傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)2010年就業(yè)人口434061人，占在崗職工總數(shù)的23.09%;城鎮(zhèn)項目固定資產(chǎn)投資6377830萬元，占城鎮(zhèn)項目固定資產(chǎn)投資的25.09%，同時外商投資126262萬美元，占外商投資總額的20.08%;生產(chǎn)總值占全省生產(chǎn)總值的36%左右。可以看出傳統(tǒng)工業(yè)對甘肅經(jīng)濟(jì)發(fā)展和就業(yè)有著重要的影響。但與此同時，采礦業(yè)和制造業(yè)等傳統(tǒng)工業(yè)的能源消費(fèi)總量、煤炭、焦炭、原油及電力等主要能源品種的消費(fèi)量約占總量的75%，因此經(jīng)濟(jì)發(fā)展與能源消費(fèi)之間的矛盾十分突出。地方和企業(yè)對經(jīng)濟(jì)發(fā)展目標(biāo)的追求會阻礙低碳政策的執(zhí)行，而如果簡單地強(qiáng)制實(shí)行碳排放總量控制或基準(zhǔn)與信用額度交易在當(dāng)前發(fā)展水平下又會約束經(jīng)濟(jì)的發(fā)展。(二)資金與技術(shù)的約束碳排放主要指的是二氧化碳和其他溫室氣體的排放，《京都議定書》附件中強(qiáng)調(diào)除二氧化碳外，還有甲烷、氧化亞氯、氫氟碳化物、全氟化碳、六氟化硫等5種溫室氣體。對于碳排放的控制，從資金和技術(shù)方面看，甘肅的政府和相關(guān)行業(yè)還存在很大的難度。對政府而言，采用先進(jìn)的技術(shù)手段核算、跟蹤企業(yè)的碳排放量以確定企業(yè)的碳排放配額是建立公正、開放的碳交易市場的前提條件。對于甘肅這樣的經(jīng)濟(jì)欠發(fā)達(dá)地區(qū)無論是資金還是技術(shù)方面都難以達(dá)到。對高耗能企業(yè)而言，節(jié)能減排的實(shí)施、技術(shù)創(chuàng)新同樣離不開資金和技術(shù)的大量投入。目前，中國的節(jié)能環(huán)保產(chǎn)業(yè)還在起步階段，歐美國家在涉及新能源、新材料等環(huán)保產(chǎn)業(yè)的技術(shù)轉(zhuǎn)讓中設(shè)置眾多的技術(shù)壁壘。因此，資金和技術(shù)的約束將成為甘肅相關(guān)部門和企業(yè)完成節(jié)能減排目標(biāo)的瓶頸。(三)目標(biāo)與適應(yīng)性的約束作為中國經(jīng)濟(jì)欠發(fā)達(dá)地區(qū)的產(chǎn)業(yè)，采礦業(yè)和制造業(yè)等傳統(tǒng)高耗能、高污染工業(yè)一直對甘肅經(jīng)濟(jì)產(chǎn)生重要的作用。雖然近年來甘肅工業(yè)固體廢物、廢水、廢氣及主要污染物處理量逐年增加。但如果目前強(qiáng)制實(shí)施碳排放總量限制或單位經(jīng)濟(jì)活動排放量，部分企業(yè)因為資金和技術(shù)的制約將很難達(dá)到要求的標(biāo)準(zhǔn)，并且當(dāng)前法律、法規(guī)制度的欠缺也不能很好地支持碳交易的實(shí)施。2010年9月，中國國家發(fā)展和改革委員會副主任解振華表示，中國實(shí)現(xiàn)減緩溫室氣體增加的目標(biāo)將很難并且成本高昂，將設(shè)定絕對排放上限和碳交易市場列為遠(yuǎn)期計劃。對于甘肅這樣的落后地區(qū)，企業(yè)、社會、政府各方面的適應(yīng)性要在一段時間后才可能出現(xiàn)。