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摘要：本文對企業集團財務公司供應鏈金融風險管理文獻及資料進行梳理，圍繞企業集團財務公司在經營管理過程中存在的風險進行梳理和完善，試圖構建集團財務公司風險管理評估指標體系,通過對一些具體評價指標的選定，以期為企業集團財務公司更好地進行供應鏈金融風險管理提供借鑒參考。

關鍵詞：企業集團財務公司;供應鏈金融風險;風險評估體系

供應鏈金融是對供應鏈效率進行提升的一種模式，與企業集團財務公司、物流倉儲企業、金融市場、銀行之間存在著極為復雜的關系，因此存在著諸多風險。若想對企業集團財務公司供應鏈金融風險進行良好的管理，就必須對風險進行仔細的了解，并以此為依據采取相應的管理措施，以達到有效管理。

1企業集團財務公司供應鏈金融風險相關概念文獻綜述及管理方法

1.1企業集團財務公司供應鏈金融的相關概念。金融風險，是指有可能導致單位或機構經濟損失或者財務危機等的風險。從相關文獻資料來看，金融風險主要有幾類分析方法。從影響層次來看可以分為微觀金融風險和宏觀金融風險；從風險的形成心態來劃分，主要有市場風險、制度風險、機構風險、流動性風險、操作風險、法律風險、交易風險、聲譽風險、匯率風險等；從風險的成因來看，主要有系統性的不可分散風險和非系統性風險；按照業務的具體形式可以劃分為信貸業務風險、投資業務風險、結算風險和同業拆借等風險。我國的集團財務公司是根據《企業集團財務公司管理辦法》的規定而成立，在此管理辦法中明確規定：企業財務公司是指基于加強企業集團資金集中化管理使用為基礎而成立，用于加強企業集團化內部整個集團資金管理和提高資金使用效率為目的，為企業集團內成員企事業單位提供財務管理服務的非銀行金融機構。其在內部很大程度上扮演集團內單位融通或者資金支持的角色。因此集團的財務公司既有金融企業的風險，同時也在很大程度上受制于企業集團所處的行業，從事的相關活動及經營效益的影響，集團內部企業在很大程度上都是同一個利益共同體，其任何一部分管理不善都可能導致系統性風險或者問題的發生。財務公司是改革開放后的一些大型中央企業及規模較大的國有集體組建的一種具有內部銀行作用的公司形式。在應對籌融資及資金利用上具有比較強的優勢。在大型的中央企業中，其已經成為具有廣泛影響力的組織形式，在大型企業對外籌融資中具有重要意義，加強對這種企業組織的研究，有利于我們更好的了解財務公司的優勢和不足，在企業的發展過程中加以運用。供應鏈金融風險是指金融行業機構和物流倉儲公司在對供應鏈企業進行融資過程當中，由于對出現的各種情況或者狀況無法作出準確判斷，使得供應鏈金融相關產品或者服務存在重大的不確定性，有可能對產品的收益或者目標戰略帶來影響或者偏差的可能性，在實際的工作中，金融機構的業務能力及其風險防范措施、投融資業務量的合法性、商品來源的經濟性，物流企業的運營及風險把控能力來說都是重大的潛在風險。集團財務公司供應鏈融資風險管理是指把握經濟風險狀況并及時進行有效防范和控制工作。它涉及集團內部各公司的財務戰略、購買戰略和營銷戰略，并要求這些戰略協調一致。風險管理的目的在于預測和引導意外效益波動對公司未來現金流量的影響，為此，公司管理者不僅要能迅速判斷所處單位與所涉及國家相關行業的經濟政策策略之間的有效均衡關系，而且還要在有重大事項影響出現之前對將來有可能發生的風險做好最佳對策。1.2企業集團財務公司供應鏈風險管理相關文獻概述。集團財務公司作為內部籌融資平臺及資金調度中心，集團財務公司的風險管理和風險控制工作顯得非常重要，要使集團內企業能夠比較好的管理和利用資金，明白集團財務公司的風險因素，隨著財務杠桿的廣泛運用，集團財務公司在資本市場上的作用越來越重要，其自身的風險相關問題的研究卻相對重視程度不夠，在閱讀了相關文獻和資料后，本文將相關文獻和資料做了一些簡單的梳理和總結。袁琳等在《集團管理控制與財務公司風險管理——基于10家企業集團的多案例分析》一文中提出集團財務公司是集團內金融業務開展的有效平臺，要求對其存在的風險進行合理有效的管理和控制，對降低整個集團的財務風險具有十分重要和現實的意義。本文通過對10家設立了財務公司的大型企業集團進行了分析和研究，從集團化經營管理及有效控制方式的角度入手，考察10家大型集團對下屬財務公司存在的相關風險的控制措施及效果，探討了集團管理控制措施對財務公司風險管理及控制的作用。通過研究發現集團對財務公司風險認識存在不夠深入，考核評價體系尚不全面，部分企業沒有建立完善的風險管理信息平臺，沒有實現全集團覆蓋，集團過度參與經營決策,直接或間接對財務公司施加了影響等問題。曹漢飛等在《企業集團財務公司風險管理探析》一文從金融風險管理基本原理及相關理論為出發點，加上作者對金融風險管理發展的一些認識和評價，在掌握金融風險管理理論及食物的新動態的基礎上，聯系集團財務公司實際情況，分析評價財務公司所面臨的各種風險，對各種風險的表現形式做出深刻剖析，找出存在的原因，提出以構建全面風險管理理論體系為核心的風險管理大綱性思路及構想，對具體的風險管理措施及策略做了一些探討和分析。龔堅在《供應鏈金融的銀行信用風險》一文中就供應鏈金融的風險管理問題,根據現實中廣泛存在的供應鏈金融的基本事實與相關傳統金融理論結論的不一致，提出了研究供應鏈中的信用風險問題。通過對這些問題的研究，得到了三點主要結論即在供應鏈金融體系中，存在的風險主要是信用風險和對存在的風險進行分析解決的措施以及全面管理信用三個主要問題。1.3企業集團財務公司供應鏈風險管理方法。筆者認為在構建企業集團財務公司供應鏈金融風險管理體系中，應該采取以下三個步驟加強管理。其一，是在委托—的理論指導下，將信用風險分解為違約風險、道德風險及宏觀風險。違約風險是融資企業因為各種可能或者潛在的原因導致的未能全面履行或履行不夠充分的和貸款方所簽訂的合同或者合約，存在明顯的且可證實的違約行為或者舉措，從而使業貸款方的信貸資產面臨有可能導致損失的后果。道德風險是由于信息的不對稱，融資企業相對于貸款方具有明顯的及時信息優勢，從而導致不能有效監督和激勵，融資企業產生的不當行為或者轉移資產可能導致貸款方的信貸資產面臨重大的不確定性。宏觀風險是用來度量因為宏觀金融因素，國內金融政策改變或者監管環境變化等,使貸款方所面臨種種風險。其二，采用各種評估方法和衡量體系指標，不但要使用傳統的方法和指標，還應該建立基于供應鏈管理的特殊方法和特殊指標，用來彌補傳統的授信方法和體系指標存在的缺點和不足，減小供應鏈金融中的貸款方面臨的實際風險。其三，面對供應鏈中存在的風險，貸款方應該遵循風險回避原則，控制風險帶來損失的可能性，具體方法可以是分散風險、管理風險、轉移風險等措施。通過審核供應鏈金融中的融資主體的基本面情況，建立準入條件，對融資客體的準入條件、以及對相關行業進行細致的研究剖析，通過對實物流動，資金流及信息流的全過程進行嚴密的監控和控制，從而全面地管理信用集團財務公司風險。

2構建集團財務公司供應鏈金融的風險評估體系

2.1供應鏈融資功能是供應鏈金融的核心。供應鏈融資是供應鏈金融的核心。現代供應鏈理論認為，一個完整的供應鏈應該有五個環節，即開始于供應商，中間有制造商、分銷商、零售商，最后達到顧客。金融供應鏈簡單來說就是包含供應鏈三流，包括信息流的歸集，物流相關信息的歸集和資金流向的歸集。集團化公司為了在細分市場獲得成本競爭優勢，降低運營承辦，采取成本最低化競爭策略，必然會選擇掌握整條供應鏈的全部信息。卓越的金融供應鏈管理始于集團財務公司經營管理人員對供應鏈相關環節企業的經營體系的深度分析。提出供應鏈金融的風險評價體系及評估方法，提出金融供應鏈融資的結構優化方法及步驟。2.2金融供應鏈風險評估的具體指標。在面對復雜的金融供應鏈風險評估及應對中，層次分析法是一種相對比較理想的方法，我們將決策分析的元素分解為目標，準則和方案，在這些因素的約束下采取定性和定量結合的方式，對金融供應鏈各個環節存在的風險進行歸納匯總，得出風險評估矩陣，最后求解的一種方法體系。筆者認為可以選取外部環境狀況，相關企業的綜合競爭力和供應鏈的運營狀況三個一級指標。其中環境狀況包含宏觀環境和目標行業環境兩個因素，宏觀環境通常取國際金融環境，國內金融環境，法律法規監管環境三個指標，行業成長環境包括行業所處的階段，行業的競爭強度，產品的可替代性三個指標。相關企業的綜合競爭力包括企業的基本情況、企業的償債能力、運營能力、盈利能力、創新能力、發展能力、對企業信譽及信用重視能力七個指標。其中企業的基本情況主要包括領導者的能力、職工的能力和企業的治理機制等因素，償債能力通常取資產負債率，流動速動比例，企業利息保障倍數三個指標。運營能力用應收賬款周轉率，存貨周轉率和流動資產周轉率三個指標，盈利能力通常用企業銷售毛利率和凈資產收益率來衡量。創新能力主要用新產品占銷售產品的比例，投入強度和專業技術人員所占的比重三個指標來衡量，企業的成長能看可以用凈資產增長率，銷售收入增長率和工資總額增長率來衡量，信譽及信用重視能力可以用交易履約情況和貨款履約情況來衡量。供應鏈運營狀況可以用供應鏈核心企業狀況，供應鏈信息化水平，企業競爭力和供應鏈合作程度四個指標來衡量，其中核心企業狀況用供應鏈企業的的產需率，供應鏈核心企業的成本優勢，供應鏈企業的核心產品循環期，供應鏈核心企業的利潤率四個指標來衡量，供應鏈信息化程度主要用供應鏈信息的共享程度和供應鏈信息的完備程度兩個指標來衡量，供應鏈核心企業的競爭力主要用供應鏈企業的盈利能力和企業客戶滿意度來衡量。供應鏈合作程度主要用供應鏈企業與上下游企業彼此信賴程度，密切程度和依賴程度三個指標來衡量。

3結語

總之，企業集團財務公司供應鏈金融風險管理體系的構建尤為重要，作為集團公司的一員，其風險受到所在行業的影響比較大，和所處行業的集團公司經營效益密切相關，容易受到內部集團的干涉及影響，其內部融資的性質使得內部利益比較復雜，存在賬款回收及懲罰性手段失效等問題。同時，集團財務公司的金融風險還受到金融行業的制約和影響，針對供應鏈金融存在的問題，應該有比較完善的風險評估運用體系，在信息化和大數據的影響下，建立完善的信用評估體系，完善對擔保物及擔保措施的落實，建立供應鏈金融風險管理評估大數據運營平臺，對風險加強管理。

參考文獻

[1]袁琳,張偉華.集團管理控制與財務公司風險管理——基于10家企業集團的多案例分析[J].會計研究,2015(5).

[2]廖家生.企業集團財務公司風險防范問題研究[D].西南財經大學,2011.

[3]曹漢飛,曹桂春.企業集團財務公司風險管理探析[J].武漢金融,2005(7).

[4]龔堅.供應鏈金融的銀行信用風險[D].西南財經大學,2011.9

作者:沈立鑄 單位:云南物流產業集團有限公司