導(dǎo)語(yǔ)：企業(yè)“兩鏈”風(fēng)險(xiǎn)化解創(chuàng)新途徑的探索一文來(lái)源于網(wǎng)友上傳，不代表本站觀點(diǎn)，若需要原創(chuàng)文章可咨詢客服老師，歡迎參考。

摘要：本文就溫州企業(yè)“兩鏈”風(fēng)險(xiǎn)現(xiàn)狀著手，從企業(yè)財(cái)務(wù)管理制度不健全、過(guò)度依賴擔(dān)保貸款、塊狀經(jīng)濟(jì)誘發(fā)擔(dān)保鏈群，銀行缺乏科學(xué)的風(fēng)險(xiǎn)控制機(jī)制、過(guò)度授信超出實(shí)體經(jīng)濟(jì)需求、風(fēng)險(xiǎn)處置機(jī)制不健全等角度分析風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)生的原因，并就此探索化解企業(yè)“兩鏈”風(fēng)險(xiǎn)的創(chuàng)新途徑。

關(guān)鍵詞：企業(yè)“；兩鏈”風(fēng)險(xiǎn)；化解

一、溫州企業(yè)“兩鏈”風(fēng)險(xiǎn)現(xiàn)狀

首先來(lái)看一個(gè)例子。溫州D鞋業(yè)有限公司主業(yè)經(jīng)營(yíng)良好，生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)正常，是當(dāng)?shù)丶{稅大戶。因其對(duì)外擔(dān)保的K鞋業(yè)有限公司出險(xiǎn)而肩負(fù)大額擔(dān)保債務(wù)，加上對(duì)外投資過(guò)度，2013年出現(xiàn)“兩鏈”風(fēng)險(xiǎn)。經(jīng)了解，D鞋業(yè)在銀行貸款達(dá)6.2億元，涉及擔(dān)保企業(yè)10家；此外，該企業(yè)對(duì)外擔(dān)保金額4.6億元，涉及被擔(dān)保企業(yè)16家（含5家互保企業(yè)），其中4家被擔(dān)保企業(yè)已出現(xiàn)資金鏈風(fēng)險(xiǎn)。D鞋業(yè)在10余家銀行的貸款正陸續(xù)發(fā)生逾期，企業(yè)償還利息困難，若不能及時(shí)化解其資金問(wèn)題，將對(duì)區(qū)域經(jīng)濟(jì)及其行業(yè)發(fā)展帶來(lái)重創(chuàng)。

（一）“兩鏈”風(fēng)險(xiǎn)成溫州企業(yè)出險(xiǎn)主因

自2011年溫州民間金融風(fēng)波發(fā)生以來(lái)，部分企業(yè)遭遇由資金鏈、擔(dān)保鏈引發(fā)的“兩鏈”風(fēng)險(xiǎn)。2011年，部分企業(yè)由于經(jīng)營(yíng)不善、民間借貸風(fēng)波引發(fā)的資金鏈問(wèn)題逐步擴(kuò)散蔓延，引發(fā)擔(dān)保鏈風(fēng)險(xiǎn)；至2013年，資金鏈風(fēng)險(xiǎn)、擔(dān)保鏈風(fēng)險(xiǎn)呈逐年上升的態(tài)勢(shì)；2014年擔(dān)保鏈擴(kuò)散問(wèn)題影響愈發(fā)突出，根據(jù)溫州市鹿城區(qū)申請(qǐng)政府幫扶的出險(xiǎn)企業(yè)情況來(lái)看，當(dāng)年風(fēng)險(xiǎn)企業(yè)涉及的擔(dān)保金額達(dá)18.49億元，占涉及風(fēng)險(xiǎn)金額的34.18%，較上年增加近10億元，占涉及風(fēng)險(xiǎn)金額的比例上升了14個(gè)百分點(diǎn)。

（二）企業(yè)“兩鏈”風(fēng)險(xiǎn)傳播迅速且易引發(fā)區(qū)域性風(fēng)險(xiǎn)

由于企業(yè)擔(dān)保普遍存在，在關(guān)聯(lián)企業(yè)、上下游企業(yè)和合作密切的企業(yè)、個(gè)人之間，擔(dān)保關(guān)系以“線、環(huán)、網(wǎng)”聯(lián)結(jié)在一起，錯(cuò)綜復(fù)雜。如果一家企業(yè)資金鏈崩壞，大批企業(yè)將面臨巨額代償風(fēng)險(xiǎn)，風(fēng)險(xiǎn)就如同鏈?zhǔn)椒磻?yīng)，隨著擔(dān)保鏈條向擔(dān)保圈外的企業(yè)層層蔓延，誘發(fā)行業(yè)性、區(qū)域性金融風(fēng)險(xiǎn)。

（三）企業(yè)“兩鏈”風(fēng)險(xiǎn)逐漸向優(yōu)質(zhì)企業(yè)擴(kuò)散

由于目前企業(yè)擔(dān)保、互保往往呈現(xiàn)區(qū)域集聚、產(chǎn)業(yè)集聚的特征，從一開始以中小企業(yè)為主的資金鏈風(fēng)險(xiǎn)，逐漸經(jīng)由擔(dān)保關(guān)系蔓延擴(kuò)散至規(guī)上、限上企業(yè)及行業(yè)龍頭企業(yè)。優(yōu)質(zhì)企業(yè)若不堪重負(fù)，其擔(dān)保鏈上金融風(fēng)險(xiǎn)將導(dǎo)致更大面積的擴(kuò)散，可能會(huì)威脅轄區(qū)內(nèi)整個(gè)產(chǎn)業(yè)。如溫州D鞋業(yè)有限公司、Q有限公司都是當(dāng)?shù)貎?yōu)質(zhì)企業(yè)、納稅大戶，因受“兩鏈”風(fēng)險(xiǎn)影響面臨危機(jī)，經(jīng)過(guò)屬地政府及處置辦多次幫扶、協(xié)調(diào)，已基本遏制企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)蔓延。但由于涉及的擔(dān)保金額大，涉及的擔(dān)保企業(yè)多，一旦處置不善，其擔(dān)保鏈、擔(dān)保圈風(fēng)險(xiǎn)仍可能爆發(fā)而引發(fā)下一輪企業(yè)擔(dān)保圈風(fēng)波。

二、企業(yè)“兩鏈”風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)生的原因

（一）企業(yè)自身原因

1.企業(yè)財(cái)務(wù)管理制度不健全。由于溫州企業(yè)仍以家族式經(jīng)營(yíng)的傳統(tǒng)模式為主流，大多數(shù)企業(yè)尚未建立現(xiàn)代化的企業(yè)管理制度，財(cái)務(wù)管理水平較為落后，缺乏對(duì)自身現(xiàn)金流的統(tǒng)籌管理，往往盲目擴(kuò)大企業(yè)生產(chǎn)規(guī)模、拓展企業(yè)經(jīng)營(yíng)范圍，導(dǎo)致了負(fù)債率過(guò)高、過(guò)度對(duì)外投資，使財(cái)務(wù)成本超出了企業(yè)承受范圍，資金鏈緊張甚至斷裂。不少企業(yè)對(duì)外擔(dān)保決策隨意，甚至在不清楚被擔(dān)保企業(yè)的現(xiàn)狀、擔(dān)保責(zé)任額度的情況下就草率同意提供擔(dān)保。2.企業(yè)融資過(guò)程中過(guò)度依賴擔(dān)保貸款。當(dāng)前企業(yè)融資渠道單一，大部分企業(yè)以銀行貸款為主要融資渠道，當(dāng)?shù)盅何锊蛔汶y以獲得所需資金時(shí)，企業(yè)的擔(dān)保、互保、聯(lián)保就成為獲取銀行高額度貸款的便利渠道。不少企業(yè)甚至缺乏風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)，盲目對(duì)外提供擔(dān)保。此舉看似為企業(yè)解決了當(dāng)前的資金問(wèn)題，但事實(shí)上大大提高了擔(dān)保企業(yè)的隱性負(fù)債。大量風(fēng)險(xiǎn)集聚在擔(dān)保鏈上，在經(jīng)濟(jì)大趨勢(shì)向下時(shí)，使一家企業(yè)的資金鏈風(fēng)險(xiǎn)快速傳遞，導(dǎo)致大批量企業(yè)陷入危機(jī)。3.溫州塊狀經(jīng)濟(jì)孕育發(fā)展擔(dān)保鏈群。溫州塊狀經(jīng)濟(jì)特色十分明顯，呈現(xiàn)行業(yè)集聚、抱團(tuán)發(fā)展的特點(diǎn)，如溫州市鹿城區(qū)鞋革行業(yè)、平陽(yáng)縣蕭江鎮(zhèn)塑包行業(yè)等等。這也孕育出典型的社會(huì)網(wǎng)絡(luò)型產(chǎn)業(yè)集群，通過(guò)家族社會(huì)關(guān)系和企業(yè)間關(guān)系等聯(lián)結(jié)在一起，而擔(dān)保鏈也依附這一關(guān)系網(wǎng)絡(luò)繁衍擴(kuò)張，在區(qū)域內(nèi)、行業(yè)內(nèi)高度集聚，成為區(qū)域“兩鏈”風(fēng)險(xiǎn)滋生的土壤。

（二）銀行方面原因

1.銀行缺乏科學(xué)的風(fēng)險(xiǎn)控制機(jī)制。當(dāng)前很多銀行過(guò)分強(qiáng)調(diào)抵押、擔(dān)保，普遍存在類似“典當(dāng)文化”的風(fēng)險(xiǎn)控制機(jī)制，疏于對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的長(zhǎng)遠(yuǎn)管控，不注重企業(yè)的第一還款來(lái)源，不認(rèn)真分析借款人實(shí)際償債能力。銀行在對(duì)企業(yè)還款能力缺乏足夠了解的情況下，憑企業(yè)提供的抵押、擔(dān)保就予以貸款，風(fēng)險(xiǎn)管控不到位，為企業(yè)“兩鏈”風(fēng)險(xiǎn)爆發(fā)埋下隱患。2.銀行過(guò)度授信超出實(shí)體經(jīng)濟(jì)需求。銀行在信貸管理中存在“重營(yíng)銷，輕管理”的傾向。各銀行為競(jìng)爭(zhēng)大客戶，甚至出現(xiàn)惡性競(jìng)爭(zhēng)，減低準(zhǔn)入門檻，對(duì)一些大客戶過(guò)度授信或多頭授信，實(shí)際上遠(yuǎn)遠(yuǎn)超出企業(yè)主營(yíng)業(yè)務(wù)發(fā)展需要，一定程度上刺激了企業(yè)的投資沖動(dòng)和過(guò)度負(fù)債。不少企業(yè)因此過(guò)度擴(kuò)張企業(yè)規(guī)模、盲目拓展新業(yè)務(wù)、大規(guī)模投資房地產(chǎn)項(xiàng)目等，最終在經(jīng)濟(jì)下行的大環(huán)境下難逃“兩鏈”風(fēng)險(xiǎn)。3.銀行風(fēng)險(xiǎn)處置機(jī)制不夠健全。當(dāng)前的信息不對(duì)稱問(wèn)題，使金融機(jī)構(gòu)不易察覺處于萌發(fā)階段的企業(yè)“兩鏈”風(fēng)險(xiǎn)，一旦風(fēng)險(xiǎn)暴露，其中一家貸款銀行抽回貸款后，就會(huì)引發(fā)多家貸款銀行紛紛抽貸，直接加速企業(yè)資金鏈斷裂和擔(dān)保問(wèn)題擴(kuò)散。此外，發(fā)現(xiàn)一家企業(yè)出現(xiàn)資金鏈問(wèn)題后，各銀行即開始對(duì)同一擔(dān)保鏈上正常經(jīng)營(yíng)的企業(yè)抽貸、壓貸，使企業(yè)正常生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)受到影響。

三“、兩鏈”風(fēng)險(xiǎn)化解創(chuàng)新途徑探索

（一）加快信用體系建設(shè)

1.政府牽頭完善征信平臺(tái)建設(shè)

由發(fā)改局信用辦牽頭，逐步打通不同部門、行業(yè)間的信用信息壁壘，充分整合工商、稅務(wù)、質(zhì)監(jiān)、公安、法院、土地、房管、金融機(jī)構(gòu)等的信用信息，實(shí)現(xiàn)信用資訊整合。

2.健全企業(yè)信息披露制度

規(guī)范企業(yè)經(jīng)營(yíng)，建立現(xiàn)代化企業(yè)管理制度，披露真實(shí)的經(jīng)營(yíng)信息和資信情況，既有利于形成市場(chǎng)對(duì)企業(yè)的約束，又是銀行準(zhǔn)確掌握企業(yè)實(shí)際情況的保障。

3.加強(qiáng)懲戒以提高失信成本

通過(guò)信用平臺(tái)對(duì)失信行為予以曝光，并采取限制高消費(fèi)、降低銀行信用級(jí)別等相應(yīng)的信用懲戒手段。這可以有效促使企業(yè)注重誠(chéng)信、踐行誠(chéng)信，規(guī)范自身行為，避免逃廢債務(wù)的行為。

（二）完善銀行風(fēng)控機(jī)制

1.授信總額聯(lián)合管理

銀監(jiān)和人行應(yīng)著重引導(dǎo)銀行建立有效的風(fēng)險(xiǎn)防控機(jī)制，實(shí)現(xiàn)各銀行授信總額聯(lián)合管理，防范過(guò)度授信和多頭授信，并限制企業(yè)擔(dān)保的環(huán)節(jié)、次數(shù)。

2.跟蹤企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)動(dòng)態(tài)

銀行要從貸前、貸中、貸后三個(gè)環(huán)節(jié)入手，做好盡職調(diào)查和后續(xù)跟蹤，充分掌握企業(yè)財(cái)務(wù)情況、負(fù)債信息、經(jīng)營(yíng)能力、行業(yè)風(fēng)險(xiǎn)等多方面的動(dòng)態(tài)信息，實(shí)施全方位的風(fēng)險(xiǎn)防控。

3.提高從業(yè)人員風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)

要提高銀行從業(yè)人員素質(zhì)，定期培訓(xùn)，規(guī)范信貸管理，并提高工作人員的風(fēng)險(xiǎn)防范意識(shí)和風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別能力，做好嚴(yán)格把關(guān)，及時(shí)發(fā)現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)。

（三）構(gòu)筑擔(dān)保防火墻

1.暫時(shí)擱置擔(dān)保鏈問(wèn)題

在處置不良貸款過(guò)程中，建議債權(quán)銀行暫時(shí)擱置擔(dān)保問(wèn)題，先處置貸款主體企業(yè)資產(chǎn)，再追究擔(dān)保企業(yè)的相應(yīng)法律責(zé)任，避免生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)正常的擔(dān)保企業(yè)因受擔(dān)保鏈影響而承擔(dān)超負(fù)荷的債務(wù)，引發(fā)企業(yè)大量倒閉。

2.維持擔(dān)保企業(yè)“造血”功能

在明確擔(dān)保責(zé)任后，應(yīng)鼓勵(lì)企業(yè)主動(dòng)與銀行協(xié)商還款方案，以債務(wù)平移、分期償還等方式，使企業(yè)可以分段、分批清償擔(dān)保債務(wù)，從而以時(shí)間換空間，繼續(xù)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)，獲得周轉(zhuǎn)資金。

（四）優(yōu)化不良資產(chǎn)處置機(jī)制

1.推動(dòng)司法破產(chǎn)和重整

要推動(dòng)司法破產(chǎn)和重整，來(lái)處置企業(yè)不良資產(chǎn)，減輕債務(wù)負(fù)擔(dān)。通過(guò)破產(chǎn)重整等途徑，對(duì)落后產(chǎn)能的企業(yè)加快破產(chǎn)清算；幫助有市場(chǎng)、有前景的企業(yè)剝離品牌、營(yíng)銷網(wǎng)絡(luò)、專利等無(wú)形資產(chǎn)，引進(jìn)戰(zhàn)略投資者，開展對(duì)優(yōu)質(zhì)資源的重整，實(shí)現(xiàn)資源優(yōu)化配置和各方利益的最大化。

2.增加不良資產(chǎn)處置參與主體

地方政府可以引進(jìn)國(guó)內(nèi)成熟的資產(chǎn)管理公司，或吸收民間資本組建本地的金融資產(chǎn)管理公司開展不良資產(chǎn)處置；鼓勵(lì)有實(shí)力的企業(yè)參與資產(chǎn)重組，整合風(fēng)險(xiǎn)企業(yè)的有形、無(wú)形優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)，實(shí)現(xiàn)雙贏。

3.多舉措化解不良貸款

銀行要綜合采取清收、核銷、打包轉(zhuǎn)讓、盤活、轉(zhuǎn)貸、訴訟等渠道開展處置，并根據(jù)風(fēng)險(xiǎn)企業(yè)的實(shí)際情況，“一企一策”制定減免息、分期償還、貸款平移、資產(chǎn)置換、以資抵債等處置方案。

（五）拓寬中小企業(yè)融資渠道

1.積極創(chuàng)新銀行信貸方式

鼓勵(lì)和引導(dǎo)銀行開發(fā)新型信貸產(chǎn)品，如知識(shí)產(chǎn)權(quán)、股權(quán)、訂單、應(yīng)收賬款抵押貸款等，為不同類型的企業(yè)提供特色融資服務(wù)。

2.加快培育多層次資本市場(chǎng)

要引導(dǎo)企業(yè)跳出間接融資的框架，提高直接融資比例，通過(guò)發(fā)行債券、資產(chǎn)證券化、資產(chǎn)股份化、上市公司并購(gòu)等多種渠道解決中小企業(yè)資金問(wèn)題。

作者:周文泉 單位:溫州市鹿城區(qū)人民政府金融工作辦公室

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