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摘要：國有企業在整個國民經濟發展中發揮著重要支柱作用其經營狀況、風險管理直接決定著我國經濟發展程度。本文結合國內外學者在風險識別與管理方面的研究，對國有房地產企業進行風險識別，針對不同的風險選取合適的風險評估方法，并提出相應的風險應對策略。

關鍵詞：國有企業；風險識別；預警措施

目前國有企業的發展制度雖在不斷完善，但發展質量卻令人堪憂，我國市場經濟制度的不穩定性影響企業的經營決策，房地產業受政府宏觀調控影響較大，從而導致經營成本處于高位，面臨較大的風險挑戰，而大部分企業忽視了風險管理的重要性。因此，對國有房地產企業進行風險識別與評估有很大的必要，本文主要以綠地集團為案例進行分析，并提出對策建議。

1文獻綜述

根據COSO報告《企業風險管理———整合框架體系》的八要素，風險評估和風險識別的兩個組成要素同時也是企業進行全面風險管理比克可少的因素。MahdiSalehi（2016）認為房地產行業中企業管理者最應關注的是對財務風險的預測以及評估，為準確衡量企業的財務風險，其比較運用了人工神經網絡等四種分析方法；汪建欽（2018）指出對風險進行評估時應選擇簡便易操作的評估方法，同時應遵循成本與效益原則，準確識別風險發生的概率情況，以進行有效預防；王倩（2017）認為國有房地產企業在經營管理中所面臨的關鍵問題在于國有資本普遍存在的制約未來可持續發展的財務問題。綜上，學者對企業財務風險的識別與評估方面研究較集中，并建立了一套成熟的衡量指標，側重于風險定性分析，雖然他們提出了一些有效的風險分析方法，但主要應用于一些專門的領域，缺乏通用性和有效的風險評估手段。因此，對國有企業的風險識別與評估選擇合適的風險分析方法是很有必要的。

2國有房地產企業風險識別

我國房地產企業的行業特征主要是高風險，高稅負，高杠桿，投資與收回期調控政策影響、開發項目不可預瞻性，主要表現為財務風險和戰略風險。本文以綠地集團為案例進行分析，采用財務報表分析方法對綠地集團進行風險識別并提出相對策略。

2．1綠地集團財務分析

2．1．1資本結構與資金分布對于資產負債表，近五年來，資產總額不斷增加，流動資產總額有所下降，但不是很明顯，流動負債總額有大幅增加。而資產總額與負債總額呈波動上升的趨勢，綠地集團無論是在固定資產還是無形資產的增加，都是為了應和經濟發展所采取的行動。對于利潤表，綠地集團主營收入與凈利潤基本接近行業均值，在房地產市場狀態不景氣的情況下，要想持續盈利，既要擴大規模，又要調整結構。目前來看，房地產行業國企占比較高，但運營效率卻低于行業平均水平。對于現金流量表，經營活動現金流量持續為正，投資活動現金流量持續為負，現金流的發生主要是維持當前業務并完成在建投資項目，可以看出，綠地集團為適應未來競爭，調整企業優化結構。2．1．2比率分析從償債能力來看，流動比率與速動比率均與標準值相差較大，與行業差距也越來越大，說明企業短期償債能力較差，很可能面臨較高的償債風險。綠地集團的資產負債率在2015－2017年呈下降趨勢，2018年又呈現增長狀態，2019年有小幅降跌，但整體處于穩定變化不明顯，由于預收款項在2018年較2017年上升42．46％，說明2018年綠地集團的房地產業務銷售增長，集團制定的高鐵站項目促進了新的銷售戰略，但較高的資產負債率使得綠地集團的財務風險偏高，一旦出現資金不足的情況，就會引發資金鏈斷裂，無法償還到期債務。從盈利能力來看，最近幾年綠地集團的銷售凈利率呈為上升的趨勢，2019年比2015年提高了4．5個百分點，這表明企業的主營業務方面的收入為企業創造了更多的利潤。凈資產報酬率與總資產報酬率也都呈上升趨勢，凈資產收益率處于行業前列，表明企業可以為股東創造更多的收益，盈利能力較強。綜上，綠地集團雖然在我國房地產行業中位居前列，但也存在著房地產行業的一些通病，需要企業在響應國家政策積極去庫存的同時，調整企業投資籌資方式，為降低資產負債率制定長期戰略計劃。

2．2綠地集團面臨的財務與戰略風險

一是籌資風險。由于房地產企業的資金回收期較長，預期利潤具有較強的不確定性，所以在追求快速項目擴張過程中需要科學合理安排資金，有效避免資金斷鏈的風險。二是投資風險。綠地每年的投資活動產生的現金流量凈額都為負值，建設投資規模較大，資金占用時間長，投資決策初期的項目規模、土地開發成本等資金預算管理都可能影響企業的經濟效益。三是政策法規風險。政府在集中出臺和完善房地產市場調控政策后，房產企業資金和開發投資來源穩步增長，新開工和土地購置意愿較強，房價漲幅有所上升，企業需調整對應的戰略結構。四是宏觀經濟風險。房產業的發展程度密切受到經濟的發展水平以及增長速度的限制，宏觀環境復雜多變，金融、土地、稅收等宏觀調控政策也會是企業改變戰略制定。

3國有房產企業風險防范對策

3．1加強資金預算，提高風險預警能力

選擇籌資成本低、適合企業資本結構的多元化融資方式，拓寬籌資渠道，尋求海外資金，建立多元化產權投資模式。同時企業還可以建立相關財務報表、經營計劃和財務風險預警系統，掌握企業的償債能力、資產管理能力等，對多方面因素加以分析，預測可能會給企業帶來不利的后果，最大可能地減少外部環境因素對經營活動的影響。

3．2做好戰略風險管理工作

首先，構建良好的戰略治理環境，建立專門的風險管理機構，為戰略風險管理的順利進行提供可靠的保障，并不斷健全戰略目標體系，為戰略風險管理工作的有序開展提供可靠的依據。其次，設計合理的戰略組織架構，執行全員風險管理工作，健全審計流程，提升戰略風險管理意識，促進企業進一步發展。

3．3健全企業戰略風險防范機制

企業的長期穩定發展，受內外部環境的密切影響，外部的宏觀政策、經濟形勢與內部管理決策都決定了企業在面臨風險時的戰略制定。因此，在完善企業戰略風險防范機制階段，必須掌握企業的實際發展環境與國家的經濟政策，結合具體的情況建立風險防范機制，保障企業戰略風險防范機制構建的科學性。

4總結

面對市場上激烈的競爭狀態，我國房地產企業存在對銀行依賴大、風險預判能力低、投資可行性盲目的經營風險。因此，房地產業要解決出現的問題，必須選擇合適的風險識別與評估方法，明確企業所面臨的風險問題，加強風險管理，完善企業運行機制和影響企業負債形式的其他經濟運行機制，提高抵御風險的能力。

參考文獻

［1］張呈龍．當前中小國有企業財務風險管理的思考［J］．會計師，2018，（24）：26－27．

［2］林喬青．國有企業內部控制評價體系的構建與完善［J］．財會研究，2017，（05）：25－29．

［3］趙虎，陳君．國有企業固定資產內部控制實施的問題及對策［J］．商業會計，2015，（05）：49－51．

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［5］MahdiSalehi，RezaGhorbanzadeh．Theinfluenceoffirms′capitalexpenditureonfirms＇workingcapitalmanagement［J］．Int．J．ofEconomicsandBusinessResearch，2016，11（3）．

作者：馮夢茹 單位：陜西理工大學