導(dǎo)語：企業(yè)資金管理模式淺議論文一文來源于網(wǎng)友上傳，不代表本站觀點(diǎn)，若需要原創(chuàng)文章可咨詢客服老師，歡迎參考。

摘要:加強(qiáng)資金管理是企業(yè)集團(tuán)經(jīng)營管理與戰(zhàn)略發(fā)展的必然需要。不同的資金管理模式各有不同的功能作用、適用范圍、運(yùn)作方式、優(yōu)劣特點(diǎn),同時(shí)又有內(nèi)在的聯(lián)系。選擇適合的資金管理模式會(huì)對企業(yè)集團(tuán)加強(qiáng)資金管控、提升管理水平、統(tǒng)籌資金運(yùn)作、拓寬融資渠道、擴(kuò)大產(chǎn)業(yè)領(lǐng)域、促進(jìn)產(chǎn)融結(jié)合、提高整體效益等諸多方面發(fā)揮積極的作用。

關(guān)鍵詞:企業(yè)集團(tuán);資金管理;管理模式

隨著中國社會(huì)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展和企業(yè)規(guī)模不斷發(fā)展壯大,中國出現(xiàn)了越來越多的跨地區(qū)、跨行業(yè)的大型企業(yè)集團(tuán)。為達(dá)到對企業(yè)集團(tuán)整體資金的有效管理與控制、防范經(jīng)營與管理風(fēng)險(xiǎn)、提高資金使用效率、增強(qiáng)企業(yè)集團(tuán)整體盈利能力的目的,建立科學(xué)合理的資金管理模式是企業(yè)集團(tuán)戰(zhàn)略發(fā)展的必然需要。

一、企業(yè)集團(tuán)資金管理的組織模式

1.結(jié)算中心

結(jié)算中心不是獨(dú)立核算、自負(fù)盈虧的經(jīng)濟(jì)實(shí)體,是企業(yè)集團(tuán)將商業(yè)銀行的基本職能和管理方式引入企業(yè)內(nèi)部管理機(jī)制而建立起來的一種內(nèi)部資金管理方式,是資金管理的內(nèi)部運(yùn)行平臺(tái)機(jī)構(gòu)。結(jié)算中心通過對集團(tuán)所屬企業(yè)提供賬戶管理、辦理資金收付、往來結(jié)算等服務(wù)業(yè)務(wù)實(shí)現(xiàn)企業(yè)集團(tuán)歸集資金、監(jiān)督管控、信息反饋、提高整體對外議價(jià)能力的目的。建立結(jié)算中心適用于企業(yè)集團(tuán)實(shí)施內(nèi)部資金集中管理的初級(jí)階段。當(dāng)然,通過建立結(jié)算中心還可以達(dá)到了解熟悉銀行基礎(chǔ)業(yè)務(wù)、逐步培養(yǎng)人才隊(duì)伍的目的。建立結(jié)算中心可為滿足企業(yè)集團(tuán)未來發(fā)展對資本運(yùn)營包括投資、融資、理財(cái)?shù)刃枨蠹皵U(kuò)大產(chǎn)業(yè)領(lǐng)域打好基礎(chǔ)。

2.財(cái)務(wù)公司

根據(jù)中國銀監(jiān)會(huì)頒布的《企業(yè)集團(tuán)財(cái)務(wù)公司管理辦法》,“財(cái)務(wù)公司是指以加強(qiáng)企業(yè)集團(tuán)資金集中管理和提高企業(yè)集團(tuán)資金使用效率為目的,為企業(yè)集團(tuán)成員單位提供財(cái)務(wù)管理服務(wù)的非銀行金融機(jī)構(gòu)。”財(cái)務(wù)公司是具備法人地位的經(jīng)濟(jì)實(shí)體,成立財(cái)務(wù)公司必須符合《中華人民共和國公司法》、《中華人民共和國銀行業(yè)監(jiān)督管理法》、《企業(yè)集團(tuán)財(cái)務(wù)公司管理辦法》等相關(guān)法規(guī)要求,接受中國銀行業(yè)監(jiān)督管理委員會(huì)監(jiān)管。根據(jù)《企業(yè)集團(tuán)財(cái)務(wù)公司管理辦法》所規(guī)定的業(yè)務(wù)范圍,財(cái)務(wù)公司在企業(yè)集團(tuán)資金管理方面可發(fā)揮如下作用:

通過內(nèi)部結(jié)算實(shí)現(xiàn)集團(tuán)資金的歸集和監(jiān)督管控。財(cái)務(wù)公司模式涵蓋結(jié)算中心模式的所有業(yè)務(wù)內(nèi)容和功能作用,在特定的賬戶管理模式下通過辦理交易款項(xiàng)收付、內(nèi)部資金往來結(jié)算、票據(jù)承兌、吸收成員單位存款等業(yè)務(wù)實(shí)現(xiàn)集團(tuán)資金歸集并進(jìn)行有效管控。

通過投資管理進(jìn)行資源合理配置,提高資金整體利用效率。財(cái)務(wù)公司通過辦理對成員單位的貸款及融資租賃、成員單位間委托貸款等業(yè)務(wù)實(shí)現(xiàn)資金的內(nèi)部調(diào)劑。通過同業(yè)拆借、票據(jù)貼現(xiàn)等業(yè)務(wù)調(diào)整資金結(jié)構(gòu)。通過消費(fèi)信貸、買方信貸業(yè)務(wù)促進(jìn)產(chǎn)品銷售業(yè)務(wù)的拓展。通過對金融產(chǎn)品或金融股權(quán)投資改善資金流動(dòng)性、提高資金收益、實(shí)施集團(tuán)公司的發(fā)展戰(zhàn)略。

通過籌資融資拓寬融資渠道。財(cái)務(wù)公司在利用歸集沉淀資金培育集團(tuán)內(nèi)部資本市場外,還可通過組織銀團(tuán)貸款、發(fā)行財(cái)務(wù)公司債券、承銷成員單位企業(yè)債等業(yè)務(wù)擴(kuò)寬集團(tuán)公司外部融資渠道,滿足集團(tuán)公司多層次的資金需求。

通過中介服務(wù),促進(jìn)產(chǎn)融結(jié)合。財(cái)務(wù)公司可通過專業(yè)優(yōu)勢為成員單位提供理財(cái)、投資、融資等方面的咨詢評估、以集團(tuán)整體優(yōu)勢開展保險(xiǎn)業(yè)務(wù)為產(chǎn)融合作創(chuàng)造商機(jī)。

二十多年來,中國財(cái)務(wù)公司在經(jīng)營規(guī)模、業(yè)務(wù)創(chuàng)新、差異化服務(wù)等方面有了長足的發(fā)展。至2009年上半年全國已有近百家具備獨(dú)立法人地位的財(cái)務(wù)公司,有的資產(chǎn)規(guī)模已超過千億元人民幣,最高的已超過3000億元人民幣。上級(jí)企業(yè)集團(tuán)涉及能源、鋼鐵、冶金、化工、船舶重工、航空航天、交通航運(yùn)、汽車制造、家用電器等關(guān)系國計(jì)民生的諸多產(chǎn)業(yè)領(lǐng)域,既有大型國有及國有控股集團(tuán)、外資投資性公司也有民營及民營控股集團(tuán)。財(cái)務(wù)公司本著“依托于集團(tuán),服務(wù)于集團(tuán)”的宗旨,在企業(yè)集團(tuán)經(jīng)營管理活動(dòng)中發(fā)揮的作用越發(fā)突出明顯。比如,一汽集團(tuán)財(cái)務(wù)公司、海爾集團(tuán)財(cái)務(wù)公司利用集團(tuán)銷售網(wǎng)絡(luò)開展消費(fèi)信貸業(yè)務(wù)形成了通過金融服務(wù)促產(chǎn)品銷售,通過產(chǎn)品銷售擴(kuò)大金融業(yè)務(wù)的格局。中核集團(tuán)財(cái)務(wù)公司通過組織發(fā)行集團(tuán)公司融資債券、財(cái)務(wù)公司金融債券等方式拓寬了集團(tuán)公司融資渠道。中電投財(cái)務(wù)公司通過整合調(diào)劑集團(tuán)資金、組織銀團(tuán)貸款等方式有效支持了集團(tuán)公司項(xiàng)目建設(shè),降低了綜合財(cái)務(wù)成本。我們有理由相信財(cái)務(wù)公司作為企業(yè)集團(tuán)資金管理的組織模式將會(huì)被越來越多的企業(yè)集團(tuán)采用。

3.現(xiàn)金池(cashpooling)

境外很多跨國公司采取現(xiàn)金池(也稱“現(xiàn)金總庫”)模式進(jìn)行資金管理。現(xiàn)金池模式的最大特點(diǎn)是高效便捷、降低對外融資和匯兌成本、提高外匯管理能力,比較適合跨國企業(yè)集團(tuán)和涉及較多外匯資金結(jié)算業(yè)務(wù)的大型企業(yè)集團(tuán)運(yùn)用。2005年8月經(jīng)國家外匯管理局批準(zhǔn),美國通用電氣公司(GE)通過招標(biāo)確定招商銀行實(shí)施在華美元現(xiàn)金池業(yè)務(wù),企業(yè)集團(tuán)現(xiàn)金池業(yè)務(wù)模式落戶中國。

現(xiàn)金池是企業(yè)集團(tuán)與商業(yè)銀行合作,以賬戶余額集中為主線,通過依托商業(yè)銀行現(xiàn)金管理服務(wù)網(wǎng)絡(luò),運(yùn)用現(xiàn)代信息通訊技術(shù)對各地分、子公司的資金進(jìn)行實(shí)時(shí)監(jiān)控、統(tǒng)籌調(diào)劑和集中運(yùn)作的一種管理模式。在與商業(yè)銀行的合作中,商業(yè)銀行是受托人、集團(tuán)公司和其分、子公司是委托借貸人。商業(yè)銀行通過集約化的業(yè)務(wù)流程來實(shí)現(xiàn)一攬子委托貸款協(xié)議,從而實(shí)現(xiàn)企業(yè)集團(tuán)資金的集中管控和內(nèi)部調(diào)劑。采用現(xiàn)金池模式有利于降低匯率風(fēng)險(xiǎn)、優(yōu)化利息、提高資金效率,但要充分考慮委托成本、外匯監(jiān)管和財(cái)稅法規(guī)等因素。

現(xiàn)金池模式只是集團(tuán)資金管控模式之一,是集團(tuán)資金管理的特殊架構(gòu)形式。但是這種模式所體現(xiàn)的財(cái)務(wù)管理理念和資金調(diào)控技術(shù)值得總結(jié)和借鑒。對于“現(xiàn)金池”業(yè)務(wù)來說,企業(yè)集團(tuán)主要是依托商業(yè)銀行通過約定的賬戶管理和資金運(yùn)作方式,在不設(shè)立或減少設(shè)立資金管理分支機(jī)構(gòu)的情況下進(jìn)行的集中管理和統(tǒng)籌運(yùn)作。特定商業(yè)銀行的經(jīng)營網(wǎng)絡(luò)體系成為企業(yè)集團(tuán)資金管理組織模式的有效組成部分。美國通用電氣公司(GE)是通過招商銀行在中國設(shè)立母公司賬戶,相關(guān)子公司在母公司賬戶下設(shè)立子賬戶實(shí)現(xiàn)現(xiàn)金池業(yè)務(wù)的。海爾集團(tuán)借鑒現(xiàn)金池理念通過海爾集團(tuán)財(cái)務(wù)公司對分布全球的500多家下屬公司實(shí)施集團(tuán)資金集約化管控,使集團(tuán)資金集中度達(dá)到100%,為海爾集團(tuán)的戰(zhàn)略發(fā)展發(fā)揮了重要作用。

二、企業(yè)集團(tuán)資金管理的賬戶管理模式

由于企業(yè)集團(tuán)發(fā)展進(jìn)程和資金管理側(cè)重點(diǎn)不同,在資金管理組織模式下可從自身資金管理需求出發(fā)采用不同的資金賬戶管理模式。目前,國內(nèi)企業(yè)集團(tuán)的資金賬戶管理模式主要包括:監(jiān)控賬戶、二級(jí)聯(lián)動(dòng)賬戶、門戶(結(jié)算)賬戶、收支兩條線賬戶、行賬戶等五種模式。

1.監(jiān)控賬戶

企業(yè)集團(tuán)所屬成員單位在銀行開立結(jié)算賬戶,并在企業(yè)集團(tuán)資金管理組織模式(結(jié)算中心或財(cái)務(wù)公司)內(nèi)開立與銀行相對應(yīng)的內(nèi)部賬戶。集團(tuán)公司對成員單位資金收付不做限制,只監(jiān)控其大額交易、可疑交易,對成員單位資金的流量、流向及存量做統(tǒng)計(jì)分析。此模式下,集團(tuán)公司可監(jiān)控成員單位的資金狀況和資金動(dòng)態(tài),但不能實(shí)現(xiàn)集團(tuán)內(nèi)資金歸集和內(nèi)部調(diào)劑。

2.二級(jí)聯(lián)動(dòng)賬戶

集團(tuán)公司在資金管理組織模式(結(jié)算中心或財(cái)務(wù)公司)下在銀行開設(shè)總賬戶,成員單位以自身名義在銀行開設(shè)真實(shí)結(jié)算賬戶(二級(jí)賬戶),在業(yè)務(wù)上可以看做普通賬戶或基本賬戶。成員單位結(jié)算賬戶與總賬戶具有從屬關(guān)系,所有的資金都存在于總賬戶內(nèi)。二級(jí)戶不是實(shí)際的負(fù)債,其余額是其在總賬戶中的余額,表示成員單位可以支配的金額。同時(shí)成員單位在集團(tuán)公司資金管理組織模式內(nèi)開立內(nèi)部賬戶,該內(nèi)部賬戶與外部銀行賬戶一一對應(yīng),余額保持實(shí)時(shí)同步。

在業(yè)務(wù)處理上,二級(jí)賬戶可以辦理對外結(jié)算及二級(jí)賬戶之間的收付款業(yè)務(wù)但需校驗(yàn)二級(jí)賬戶和總賬戶余額,總賬戶自動(dòng)同步作相同業(yè)務(wù),總賬戶余額隨之增減。總賬戶自身可以作對外收付款業(yè)務(wù),不影響二級(jí)賬戶余額。

此模式下,集團(tuán)公司在監(jiān)控成員單位的資金狀況和資金動(dòng)態(tài)的同時(shí)不用進(jìn)行資金歸集便可利用成員單位資金。但是因集團(tuán)公司不控制二級(jí)賬戶的資金收付,同時(shí)又必須保證總賬戶不能空頭從而加大了總賬戶頭寸管理難度使總公司可利用資金受到限制。

3.門戶(結(jié)算)賬戶

集團(tuán)公司在資金管理組織模式(結(jié)算中心或財(cái)務(wù)公司)下在銀行開設(shè)主結(jié)算戶,成員單位以自身名義在銀行開設(shè)一般結(jié)算賬戶與主結(jié)算賬戶一起構(gòu)成集團(tuán)賬戶,成員單位在集團(tuán)公司資金管理組織模式內(nèi)設(shè)立內(nèi)部賬戶。

在業(yè)務(wù)處理上,成員單位對外收款業(yè)務(wù),由開戶銀行負(fù)責(zé),并記入成員單位銀行賬戶中。成員單位對外付款業(yè)務(wù),要提前向集團(tuán)公司(結(jié)算中心或財(cái)務(wù)公司)提出支付申請,集團(tuán)公司(結(jié)算中心或財(cái)務(wù)公司)向銀行發(fā)出付款指令,資金通過主結(jié)算賬戶付款到成員單位銀行賬戶,由成員單位對外支付。成員單位之間的資金劃轉(zhuǎn)由集團(tuán)公司(結(jié)算中心或財(cái)務(wù)公司)記入成員單位內(nèi)部賬戶。集團(tuán)公司(結(jié)算中心或財(cái)務(wù)公司)可實(shí)時(shí)或定時(shí)通過銀行接口將成員單位銀行賬戶收到的資金上收到主賬戶中。主賬戶的余額為集團(tuán)公司(結(jié)算中心或財(cái)務(wù)公司)可利用的金額。

此模式下,集團(tuán)公司在監(jiān)控成員單位的資金狀況和資金動(dòng)態(tài)的同時(shí)完成資金歸集并管理成員單位的資金使用。但在成員單位資金收支均衡性較差或支付業(yè)務(wù)頻繁情況下會(huì)加大集團(tuán)公司賬戶管理難度,影響資金利用效率并可能對成員單位業(yè)務(wù)開展造成負(fù)面影響。

4.收支兩條線賬戶

集團(tuán)公司在資金管理組織模式(結(jié)算中心或財(cái)務(wù)公司)下在銀行開設(shè)總賬戶,成員單位在銀行分別開立收入賬戶和支出賬戶,成員單位在集團(tuán)公司資金管理組織模式(結(jié)算中心或財(cái)務(wù)公司)內(nèi)設(shè)立內(nèi)部賬戶反映總賬戶下成員單位資金沉淀余額。總賬戶余額為集團(tuán)公司可利用資金。公務(wù)員之家

在業(yè)務(wù)處理上,成員單位收入賬戶資金可每日清零歸集到總賬戶,集團(tuán)公司(結(jié)算中心或財(cái)務(wù)公司)可根據(jù)給各成員單位核定的備付額度通過向銀行指令從總賬戶把日常支出撥付到成員單位支出賬戶,成員單位如有大額支出需提前申請備付。

此模式下,集團(tuán)公司在監(jiān)控成員單位的資金狀況和資金動(dòng)態(tài)的同時(shí)完成資金歸集,并在滿足成員單位日常經(jīng)營資金需求基礎(chǔ)上管理成員單位的資金使用。集團(tuán)公司(結(jié)算中心或財(cái)務(wù)公司)的賬戶管理、結(jié)算業(yè)務(wù)相對簡化,頭寸管理相對精確。成員單位因分別設(shè)立收入、支出賬戶會(huì)增加賬戶管理和會(huì)計(jì)核算工作,但會(huì)計(jì)電算化的成熟應(yīng)用會(huì)有效解決這一問題。同時(shí),在核定日常備付額度基礎(chǔ)上實(shí)行大額支付申請備付,也可降低因進(jìn)行收支管理可能對成員單位的業(yè)務(wù)經(jīng)營造成的影響。

5.行賬戶

財(cái)務(wù)公司是具備法人地位的經(jīng)融機(jī)構(gòu),可以以行身份代成員單位辦理收付款業(yè)務(wù)。集團(tuán)公司以財(cái)務(wù)公司名義在銀行開設(shè)總賬戶,成員單位以自身名義在財(cái)務(wù)公司開設(shè)內(nèi)部賬戶。成員單位之間的資金劃轉(zhuǎn)由財(cái)務(wù)公司負(fù)責(zé),記入成員單位內(nèi)部賬戶。成員單位對外收付款業(yè)務(wù),由財(cái)務(wù)公司以行的身份代替成員單位對外收付,記入成員單位內(nèi)部賬戶。

此模式下,集團(tuán)公司通過財(cái)務(wù)公司監(jiān)控成員單位資金狀況,并實(shí)現(xiàn)資金高度集中管理,無成員單位資金的再行歸集過程便可利用成員單位資金。但由于成員單位資金收支完全受財(cái)務(wù)公司控制,財(cái)務(wù)公司因無聯(lián)行業(yè)務(wù)資質(zhì)不能實(shí)現(xiàn)通存通兌業(yè)務(wù)結(jié)算流程復(fù)雜,將不利于成員單位正常業(yè)務(wù)的開展。當(dāng)然,對于規(guī)模較小、成員單位業(yè)務(wù)單一且又要進(jìn)行資金高度集中管控的企業(yè)集團(tuán)還是可選擇的方式。

對以上五種賬戶管理模式的特點(diǎn)可通過以下簡表歸納:

目前,大部分實(shí)行資金集中管理比較成熟的企業(yè)集團(tuán)采用收支兩條線賬戶管理模式。

三、企業(yè)集團(tuán)資金管理模式之間的關(guān)系

企業(yè)集團(tuán)資金管理的不同模式之間雖有所區(qū)別但并不對立排斥。財(cái)務(wù)公司模式完全涵蓋了結(jié)算中心模式的業(yè)務(wù)范圍和功能作用并有了進(jìn)一步的擴(kuò)大和提升;“現(xiàn)金池”模式可由集團(tuán)公司總部直接實(shí)施,更可以通過結(jié)算中心或財(cái)務(wù)公司實(shí)施。集團(tuán)公司的資金管理可以采用一種賬戶模式,當(dāng)然也可根據(jù)企業(yè)集團(tuán)及成員單位的具體情況采用組合式賬戶管理模式。比如,對大多數(shù)成員單位采用“收支兩條線賬戶”,但對個(gè)別成員單位采用“監(jiān)控賬戶”的模式。企業(yè)集團(tuán)資金管理的組織模式必須通過一定的賬戶管理模式才可達(dá)到資金管理目的,賬戶管理模式是其必要的管理手段和管理工具。企業(yè)集團(tuán)確定的資金管理模式不是固定不變的,是可發(fā)展變化的。企業(yè)集團(tuán)應(yīng)根據(jù)自身的發(fā)展階段、組織結(jié)構(gòu)、業(yè)務(wù)類型、市場環(huán)境選擇科學(xué)合理的資金管理模式以最大程度的滿足經(jīng)營管理需求和戰(zhàn)略發(fā)展需要。

總之,無論何種資金管理模式都必須服從和服務(wù)于企業(yè)集團(tuán),適合的資金管理模式會(huì)對企業(yè)集團(tuán)加強(qiáng)資金管控、提升管理水平、統(tǒng)籌資金運(yùn)作、拓寬融資渠道、擴(kuò)大產(chǎn)業(yè)領(lǐng)域、促進(jìn)產(chǎn)融結(jié)合、提高整體效益等諸多方面發(fā)揮積極的作用。