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一、江西中小企業融資的現狀

江西省處于我國中部地區，為快速實現中部崛起的戰略目標，就必須加快江西省中小企業的發展。2008年，江西省新增規模以上中小企業1089家，新增銷售收入超億元企業190家，新增繳稅超2000萬元企業56家。但是上市公司只有23家，中小企業競爭力普遍不強，沒有自己的技術優勢和核心產品。金融危機爆發后，世界經濟一片慘淡，國家適時推出了4萬億的振興計劃，提出十大產業振興綱要，但是實際上江西的中小企業能夠得到的收益非常有限。企業要發展，就必須要資金推動，如何融資對企業提出了新的挑戰。南昌的中小企業具有產業規模小，資本和技術構成較低，數量眾多，分布廣泛，經營靈活，形式多樣等特點，這使它在保證充分有效的競爭，進行技術創新和企業組織創新以及提供就業機會等方面發揮著不可替代的作用，成為南昌市國民經濟的重要組成部分。

1.江西中小企業融資渠道過窄。中小企業的融資途徑主要有4條：一是自籌，二是直接融資，三是間接融資，四是政府扶持資金。2008年9月以來資本市場就沒發行過新股，直到2009年6月29日重啟，大量積壓已過會的企業重新上市，但是其他企業想直接融資不太可能，企業大量資金主要還是依靠銀行貸款。

2.企業從銀行獲得的信貸比較難。金融危機的爆發問題就是出在金融部門，因而我過也加強了對銀行部門的管理，銀行自身也主要呆壞賬的管理，這勢必使得一些沒有技術優勢和競爭力弱的企業難以從銀行獲得貸款。

3.中小企業自身發展速度慢，自有資金有限。江西的中小企業一般都是簡單的加工企業，自身的發展受制于宏觀環境，自我造血功能比較弱。我國非公有制企業從無到有、從小到大、從弱到強，企業發展主要依靠自身積累、內源融資，從而極大地制約了企業的快速發展和做強做大。據國際金融公司研究資料，業主資本和內部留存收益分別占我國私營企業資金來源的30％和26％，公司債券和外部股權融資不足1％。

4.中小企業之間互相擔保，申請貸款。中小企業申請貸款銀行需要地產、廠房等固定資產作為抵押，尋找大型企業做擔保又不可行，高速成長條件下的資金短缺與融資能力的低下，束縛了中小企業發展的速度與空間，中國缺乏信用貸款體制。因此一旦企業出現呆壞賬，或是產品滯銷，那么受損的企業不是一兩家那么簡單。

二、江西中小企業融資難的原因

江西中小企業由于歷史原因起步較晚，但是近幾年的發展速度較快。相對于沿海發達城市而言，江西的發展相對滯后，優惠政策也相對少些，特別是在財力的扶持上比不了發達城市的中小企業。加上技術相對落后，競爭力不強等原因造成了企業融資比較難。

1.生產貸款小規模貸款信用低。來自江西銀行監管機構的消息表明，目前商業銀行對中小企業的貸款門檻普遍較高，由于大多數中小企業管理不夠規范、財務制度亦不健全等原因，致使只有極少數中小企業的信用等級有可能評為A級。江西省銀行監管機構的有關數據顯示，在江西省會南昌參加信用評級的近5000戶企業中，只有不到18％的企業是A級以上，因此貸款難度不小。

2.部分中小企業經營效率低下，現金流不穩定。江西的中小企業一般而言都是為珠三角企業做一些輔助性的工作，技術比較簡單，沒有自己的核心業務，受宏觀經濟影響比較大。因此競爭能力弱，抗風險能力不強，客觀上也造成了銀行不愿意貸款。中小企業由于資本規模小、缺乏抵押品和擔保條件，因而更加依賴私募股權融資，銀行貸款由于不愿承擔中小企業風險，因此較少大規模地涉足中小企業融資

3.部分中小企業財務管理不規范，信息不透明，存在美化財務報表的行為。這些虛假的財務報表，增加了銀行的甄別成本，在銀行收縮信貸的情況下，肯定會壓縮中小企業的貸款額度，造成企業融資難。

4.社會中介服務機構不健全，中小企業擔保難、抵押難。企業要辦理一筆財產抵押，需辦理財產評估、登記、保險、公證等手續，涉及許多職能部門，并要提供多種相關資料，對于習慣進行靈活經營的中小企業而言，無疑會帶來很大的制約。而且抵押登記和評估費用高、隨意性大，銀行對企業的貸款抵押率較低，企業通過抵押實際得到的貸款數額相對較小。

5.資本市場不完善，上市手續繁雜，門檻高。資本市場是企業直接融資的重要場所，但是審批程序繁雜，門檻高，一般的中小企業上市要花費數年時間，即使上市了，也不能及時解決企業資金缺乏的困境，因而要適時推出創業板。讓一些具有高成長潛力，但是暫時達不到上市要求的企業能夠融到所需資金。

三、解決中小企業融資難的途徑

江西的中小企業有自己的特點，對這些中小企業的融資問題要采取多種措施使他們能夠做大做強，著力優化民營中小企業發展環境，并且以扶持重點民企，打造企業誠信工程等多項舉措，加快中小企業、非公經濟體系建設，創新中小企業、非公經濟管理服務機制。

1.加大稅收優惠，財政補貼。要著力優化民營中小企業發展環境，并且以扶持重點民企，打造企業誠信工程等多項舉措。江西應建立扶持全省非公有制經濟發展的協調機制，制定全省百戶重點民營企業認定辦法及扶持意見。入選的百戶重點民營企業可優先享受國家、省里的扶助項目和資金，列為各級中小企業信用擔保機構的重點支持對象，可免費參加省局舉辦的各類培訓班，免費加入江西中小企業信息網，免費獲得省中小企業咨詢服務中心提供的各類信息咨詢服務。

2.建立專門的中小企業金融機構，鼓勵中小企業間建立互助金融組織，積極推進信用擔保機制。協調各個職能部門，降低

企業融資門檻，為企業融資創造寬松的環境。同時探索土地質押、資產抵押等靈活多樣的信貸辦法。

3.將服務納入法制化。出臺《江西省實施<中小企業促進法>辦法》，草擬貫徹落實國務院發展非公有制經濟三十六條建議的實施辦法，制定《關于進一步提高工業園區發展水平的意見》，將中小企業的管理全面納入法制化軌道。

4.企業購買金融產品，拓寬融資渠道。為解決中小企業融資難的問題，銀行也開發了許多新的金融產品來拓寬中小企業的融資渠道。如票據融資、授信貸款、個人創業貸款、個人商鋪貸款、再就業專項貸款等等，企業可以有效地利用這些金融產品，達到融資的目的。適當的購買金融衍生產品，避免金融危機對企業的沖擊。

5.企業尋求上市，進行融資。中小企業上市難，但是如果能得到政府的支持而上市，對企業而言，則如虎添翼。既可提高知名度，又可增發、配股、發可轉債，使企業的融資能力空前提高。

因此，要解決江西中小企業融資難的問題，一定要全方位考慮，企業不僅要一個寬松的融資環境，配套的設施和制度，更重要的是要提高自身的管理，加強競爭能力。只有這樣，企業才能發展壯大，才能為江西經濟的發展添磚加瓦。

摘要：美國金融危機的到來，給世界經濟帶來巨大沖擊，美國失業人數屢創新高，世界經濟一片蕭條，中國經濟同樣受到沖擊，導致中國經濟增長的出口持續下降，大量企業破產，房地產市場萎靡不振。在這種背景下，銀行緊縮信貸，股市新股發行停滯，中國的中小企業融資難日益凸顯，特別是江西的中小企業融資更為困難，而這又關系到贛商的崛起和江西經濟的發展。

關鍵詞：融資；直接融資；間接融資