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本文作者：李天劍曹重工作單位：遼寧師范大學

我國居民金融資產存在“縮水”問題的原因

其主要原因總結為以下幾點：投資品種較為單一且投資渠道狹窄全國政協委員、交銀施羅德基金公司副總經理謝衛說，當前我國居民金融產業存在的主要問題是，投資品種和渠道單一，儲蓄存款比例明顯偏高…“錢放在銀行里利率跑不過物價指數；放到資本市場里，股票和基金受市場波動影響比較大，投資風險偏高。居民金融資產找不到合適的籃子放，說明當前可供居民選擇的金融產品太少。”我國居民對待個人資產仍然以儲蓄存款為主，儲蓄存款占整個資產結構的64．3％，其他的才是一些保險、債券、股票之類的，發達國家要比我國高20％還要多。股票和基金在證券中占14％，不過很不穩定，隨著證券市場不斷變化。債券在2004年占3．5％，而到現在才僅僅0．7％，不但占有比例很低而且在不斷變低。居民金融資產不平衡，導致適合居民選擇的金融投資方式不多。證券類資產的投資風險與資產價值波動幅度大現階段我國仍然沒有一個完善的市場機制，市場運行仍然有很多問題，一些有價證券投資不但有很大的不確定性，而且存在著很大的風險。例如在2006年和2007年的股市帶動了大部分居民對投資股市和基金產生了極大的信心，紛紛進入這個投資市場，當時股票和基金基本達到居民金融資產的30％，不過當時房地產行業的影響以及資本市場的不穩定導致人們迅速撤出這個市場，資金又回到儲蓄為主的狀況。一直到2009年，投資者們才漸漸地加大了對資本市場的投入，但也是抱著試試的態度，投資額度仍然很小。這種情況直接導致我國的居民很難通過市場的特征在經濟高速發展過程中得到自身利益。受通脹威脅比較大首先，我國貨幣超量發行為通脹埋下了引爆的種子。我國在世界上貨幣供應量名列前位，近幾年來我國的貨幣供應量是原來的1．5倍。然后就是，國外通脹對我國市場產生的必然影響。從原來通脹的發生情況可以發現，全球的經濟發展對中國的通脹發生影響重大。美國的第二次貨幣量化寬松的政策又有歐洲一些發達國家盲目跟從，導致全球經濟一片萎靡。受這樣的情況影響，如果居民不能以合理的辦法將這些資產保值增值，居民金融資產的存儲又因為通脹而貶值，政府要想保證居民的收入保持增長狀態就很難實現了。

防止我國居民金融資產“縮水”的對策

居民金融資產的增長表明我國居民家庭財富的積累雖然增長較快，但是，我國目前仍有很多未解決的關于金融資產的問題，這些問題不但制約我國居民金融資產的發展，還會對金融體制改革產生不利的影響。因此，為防止居民金融資產“縮水”，我們應采取積極的應對措施，促進我國居民金融資產的健康發展。加快利率市場化改革受一些特殊因素的阻礙，我國在過去幾年里對市場的改革基本毫無建樹。而銀行存貸款又受利率管制的影響，利率的高低未能真正體現實際的資金需求情況，從而央行的貨幣政策不但不合理，也使居民的存款利率越來越低，居民的資產逐漸貶值，受通脹的影響越來越大。所以，必須將利率市場化改革放在一個很重要的位置上，并加快利率市場化的改革，取消對存貸款比率的控制，銀行能夠對利率進行自由調整，這些都是目前必須去實行的問題。開發多元化金融產品通過對證券以及基金等一系列金融產品的支持，促進金融產品的開發和出現。在整個優良的環境下開發出適合居民投資的金融產品，使居民的投資向多元化發展。通過一系列的金融投資使居民手中的閑散資金投入到金融投資中來，推動證券、基金行業的改革和發展，要讓居民認識到金融資產對比儲蓄的優勢，使儲蓄部分的資金回歸市場流通，并且使居民財產在此過程中升值。通過這樣的過程，使整個金融資產市場形成一個良性循環，從高科技、新技術、基礎產業等方面著手，推動金融產品多元化的發展。完善證券市場目前我國在證券市場方面缺少完善的運行制度，沒有真正的運行規則，要通過法律手段推行統一的管理制度，規范市場運行規則，才能有效監管投資者的行為，保證市場公正、公平，讓投資者有一個符合市場的投資平臺，最終實現居民自主參與到證券市場中，推動居民金融資產的發展。創造良好的金融投資環境①要有一套完善的市場法律規定，創建合理的現代市場運行規則制度。通過一些正當的手段使上市公司合并或者收購來逐步使企業規模增大，提高競爭力。②對《證券法》、《金融市場法》等一系列法規進行宣傳并加強執行力度，落實到實處，對市場運作嚴格控制，嚴厲打擊各種投機或者人為操作及虛假信息等違法行為，執行“公開、公平、公正”原則，切實維護投資者的切身利益。③建立監管制度，不管是政府、企業、個人都必須嚴格遵循市場規則，推動資本市場良性發展，創造一個良好的、公平的投資環境。此外，居民的投資意識是非常重要的，通過宣傳和培訓來加強居民對投資的認識，從而產生投資的意識，居民正確的投資意識，端正的投資態度，從根本上杜絕投機炒作的可能性。我國居民在經濟改革的過程中，需要經歷一個漫長的過程才能實現金融資產的形成與增長，這首先體現在金融資產總量的提高，然后各種形式金融資產才能得以發展，最終達到使居民金融資產全面發展的狀態。良好的居民金融資產狀況，能順利推動國民經濟的改革和發展，這樣才能使我國經濟發展和金融體制改革相結合以求共同發展。提前采取政策預防居民金融資產出現“縮水”才能促使居民金融資產呈增長勢頭。