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由國(guó)家發(fā)改委、科技部、深圳市政府及深交所聯(lián)合舉辦第四屆中小企業(yè)融資論壇2005年12月在深圳召開(kāi)，就如何營(yíng)造有利于中小企業(yè)創(chuàng)新發(fā)展環(huán)境，切實(shí)解決中小企業(yè)融資難題，促進(jìn)新時(shí)期中國(guó)中小企業(yè)健康快速成長(zhǎng)等問(wèn)題進(jìn)行了深層次的研究。浙江作為我國(guó)市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的先發(fā)地區(qū)，擁有大量的中小企業(yè)，企業(yè)融資問(wèn)題也相對(duì)突出，本文將通過(guò)對(duì)浙江省中小企業(yè)的融資現(xiàn)狀及造成融資困難的因素進(jìn)行深入的剖析，并在此基礎(chǔ)上討論解決中小企業(yè)融資難題的措施和方式，介紹浙江省在解決中小企業(yè)融資困境方面的一些做法。

關(guān)鍵詞：中小企業(yè)融資困境措施

中小企業(yè)面廣量大是浙江省的一大特色和優(yōu)勢(shì)，對(duì)浙江省的經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)、社會(huì)就業(yè)、提高人民生活水平、增加國(guó)家稅收等方面都做出了巨大貢獻(xiàn)。據(jù)浙江省工商局統(tǒng)計(jì)，截至2005年上半年，我省中小企業(yè)已達(dá)100多萬(wàn)家，占全省工業(yè)企業(yè)的99%以上。浙江省工業(yè)增加值的80%以上是中小企業(yè)創(chuàng)造的，全省財(cái)政收入的50%以上來(lái)自中小企業(yè)。中小企業(yè)為浙江省的經(jīng)濟(jì)發(fā)展起到了舉足輕重的作用。然而，我省的中小企業(yè)同樣面臨著融資困難，技術(shù)創(chuàng)新投入不足的難題，據(jù)統(tǒng)計(jì)在我省100多萬(wàn)家中小企業(yè)中約有70%以上的企業(yè)存在著融資難，制約了中小企業(yè)的發(fā)展。

一、中小企業(yè)融資的現(xiàn)狀

中小企業(yè)為了適應(yīng)變幻莫測(cè)的市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)，必須保持經(jīng)營(yíng)靈活、變化快捷的特點(diǎn)，因而在時(shí)間和數(shù)量上對(duì)資金的需求具有不確定性，一次性融資的量較小但發(fā)生的頻率較高，不僅融資的復(fù)雜性加大，而且融資的成本代價(jià)較高。中小企業(yè)在創(chuàng)立之初，由于市場(chǎng)需求不旺，生產(chǎn)規(guī)模有限，難以承擔(dān)高額負(fù)債成本，因此十分重視自有資本的積累，避免過(guò)度負(fù)債經(jīng)營(yíng)，企業(yè)主要依靠自身積累資金來(lái)追加投資、擴(kuò)大生產(chǎn)規(guī)模。但一般來(lái)說(shuō)，當(dāng)企業(yè)的規(guī)模達(dá)到一定程度以后，單靠企業(yè)內(nèi)部積累是難以滿(mǎn)足全部資金需求的，還需通過(guò)企業(yè)外部融資。由于中小企業(yè)的直接融資渠道狹窄，銀行貸款是中小企業(yè)外源融資的重要渠道，但企業(yè)的資產(chǎn)規(guī)模是企業(yè)能否獲得銀行貸款的決定性因素。據(jù)浙江銀監(jiān)局調(diào)查，有56.1%的中小企業(yè)貸款申請(qǐng)因無(wú)法落實(shí)抵押擔(dān)保而被否決。另外親友借貸、民間借貸、職工內(nèi)部集資等非正規(guī)金融在中小企業(yè)融資中也發(fā)揮了重要的作用，但普遍缺乏長(zhǎng)期穩(wěn)定的資金來(lái)源，導(dǎo)致企業(yè)規(guī)模受到限制，技術(shù)創(chuàng)新投入不足。

二、中小企業(yè)融資難的原因分析

導(dǎo)致中小企業(yè)融資困難的原因，可以從企業(yè)外部環(huán)境和企業(yè)自身存在的問(wèn)題兩個(gè)方面進(jìn)行剖析：

1、中小企業(yè)融資的外部環(huán)境

1）缺乏完整的扶持中小企業(yè)發(fā)展的政策體系近幾年來(lái)，針對(duì)中小企業(yè)貸款難、擔(dān)保難的問(wèn)題，國(guó)家雖然出臺(tái)了一些相關(guān)的政策，但還未形成完整的支持中小企業(yè)發(fā)展的金融政策體系，導(dǎo)致大多數(shù)社會(huì)資源和銀行貸款都流向大企業(yè)。

2）缺乏專(zhuān)門(mén)為中小企業(yè)服務(wù)的中小商業(yè)銀行國(guó)有商業(yè)銀行是我國(guó)現(xiàn)行金融體系的主體，雖然有股份制商業(yè)銀行、地方商業(yè)銀行，但資金實(shí)力根本不能與國(guó)有獨(dú)資商業(yè)銀行相匹配，缺少專(zhuān)門(mén)為中小企業(yè)服務(wù)的金融機(jī)構(gòu)，以致弱化了金融對(duì)中小企業(yè)的扶持力度。

3）缺乏有效的信用擔(dān)保體系由于政府對(duì)中小企業(yè)信用擔(dān)保運(yùn)營(yíng)直接干預(yù)過(guò)多、監(jiān)管缺位，加上信用體系的補(bǔ)償機(jī)制仍然是按照計(jì)劃經(jīng)濟(jì)的方法進(jìn)行一次性補(bǔ)償，沒(méi)有根據(jù)不同信用擔(dān)保機(jī)構(gòu)的運(yùn)作效率、業(yè)績(jī)進(jìn)行連續(xù)激勵(lì)性補(bǔ)償，造成目前政府擔(dān)保機(jī)構(gòu)數(shù)量雖然多，但運(yùn)營(yíng)的績(jī)效差。

4）直接融資渠道狹窄眾所周知，我國(guó)的證券市場(chǎng)是以國(guó)有企業(yè)改革為宗旨，重點(diǎn)扶持了一大批國(guó)有企業(yè)上市融資，加上在證券市場(chǎng)上融資的時(shí)間長(zhǎng)、門(mén)檻高等原因，造成股權(quán)融資、債券融資目前尚不能成為中小企業(yè)融資的主渠道。

2、中小企業(yè)自身存在的問(wèn)題

中小企業(yè)自身存在的問(wèn)題主要表現(xiàn)在經(jīng)營(yíng)規(guī)模小、缺乏完善的法人治理結(jié)構(gòu)和規(guī)范的管理制度、財(cái)務(wù)管理制度落后、產(chǎn)品技術(shù)含量低、創(chuàng)新能力差、抗風(fēng)險(xiǎn)能力弱、擔(dān)保抵押物不足、信息不透明、信用等級(jí)偏低等等。

三、改善中小企業(yè)融資困境的措施和途徑

1、提高認(rèn)識(shí)，統(tǒng)一思想，進(jìn)一步具體落實(shí)中央的各項(xiàng)決策和法規(guī)

為了營(yíng)造有利于中小企業(yè)創(chuàng)新發(fā)展環(huán)境，促進(jìn)我國(guó)中小企業(yè)健康快速成長(zhǎng)，中央出臺(tái)了一系列的法律、法規(guī)，如2003年實(shí)施的《中國(guó)人民共和國(guó)中小企業(yè)促進(jìn)法》、最近修訂的《公司法》、《證券法》等等，對(duì)中小企業(yè)在創(chuàng)業(yè)扶持、技術(shù)創(chuàng)新、融資、稅收、出口、市場(chǎng)支持等方面都做出了規(guī)定。但有了相應(yīng)的政策，還需得到具體的落實(shí)和實(shí)施。中小企業(yè)是浙江經(jīng)濟(jì)發(fā)展和社會(huì)進(jìn)步的重要推動(dòng)力量，浙江省委省政府對(duì)中小企業(yè)的發(fā)展也非常重視，于2005年7月出臺(tái)了《浙江省小企業(yè)貸款風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償試行辦法》，在中國(guó)率先推出的小企業(yè)貸款風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償模式試驗(yàn)。風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償，其實(shí)就是將小企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償貸款1%的不良率由各級(jí)財(cái)政消化掉，降低銀行的風(fēng)險(xiǎn)。2005年度省級(jí)財(cái)政在預(yù)算安排的中小企業(yè)專(zhuān)項(xiàng)扶持資金中，計(jì)劃安排2000萬(wàn)元用于小企業(yè)貸款風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償，各地小企業(yè)貸款風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償?shù)脑圏c(diǎn)市、縣（市）財(cái)政將按1∶1比例配套，兩者合計(jì)，2005年度全省小企業(yè)貸款風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償資金規(guī)模計(jì)劃為4000萬(wàn)元，并率先在工行、農(nóng)行的浙江省分支機(jī)構(gòu)試點(diǎn)，2005年由于此項(xiàng)政策將新增小企業(yè)貸款40億元。

2、改進(jìn)與創(chuàng)新貸款服務(wù)方式，增強(qiáng)國(guó)有商業(yè)銀行對(duì)中小企業(yè)信貸的支持

今年7月，中國(guó)銀監(jiān)會(huì)出臺(tái)了《銀行開(kāi)展小企業(yè)貸款業(yè)務(wù)指導(dǎo)意見(jiàn)》以來(lái)，國(guó)家開(kāi)發(fā)行以及工農(nóng)中建四大行的浙江省分行、民生銀行杭州分行、招商銀行杭州分行等7家銀行都展開(kāi)了小企業(yè)貸款試點(diǎn)工作，紛紛設(shè)立中小企業(yè)信貸業(yè)務(wù)部門(mén)，制訂適合小企業(yè)的專(zhuān)業(yè)性制度，簡(jiǎn)化信貸流程，提高服務(wù)效率，因而對(duì)中小企業(yè)的貸款發(fā)放速度明顯加快，截至6月末，工行、農(nóng)行浙江省分行小企業(yè)貸款戶(hù)數(shù)分別達(dá)1.52萬(wàn)戶(hù)、1.15萬(wàn)戶(hù)，分別占其法人客戶(hù)的93％、85％，貸款余額分別占兩家銀行法人貸款余額的33％、35％。

同時(shí)，浙江省政府也完善了對(duì)銀行業(yè)年度業(yè)績(jī)的評(píng)價(jià)制度，評(píng)價(jià)將不僅看銀行貸款規(guī)模總量和增量，也要看貸款增量的月度均衡性以及小企業(yè)貸款增量、欠發(fā)達(dá)地區(qū)貸款增量在貸款總增量中的比重。希望通過(guò)中小企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償貸款等措施的推出，能激勵(lì)國(guó)有商業(yè)銀行加大對(duì)小企業(yè)信貸的支持力度。

3、大力發(fā)展中小金融機(jī)構(gòu)，破解中小企業(yè)貸款難題

中小企業(yè)向銀行申請(qǐng)貸款，最關(guān)心的是利率、審批速度和審批手續(xù)這三個(gè)問(wèn)題，所以破解小企業(yè)貸款難題，要從信貸機(jī)構(gòu)設(shè)置、信用評(píng)級(jí)、流程再造、激勵(lì)機(jī)制等進(jìn)行全方位的改造，找到簡(jiǎn)化流程和控制風(fēng)險(xiǎn)的結(jié)合點(diǎn)，成立中小金融機(jī)構(gòu)，讓這些機(jī)構(gòu)與中小企業(yè)很好的互動(dòng)，就是一個(gè)比較好的措施。中小商業(yè)銀行一般是地方性的，從而易于了解地方上中小企業(yè)的經(jīng)營(yíng)狀況，這就降低了信息不對(duì)稱(chēng)的程度。同時(shí)，貸款給中小企業(yè)之后也能夠相對(duì)容易地監(jiān)督貸款的使用情況，貸款的風(fēng)險(xiǎn)就大大減少。浙江已經(jīng)有一些地方銀行，在解決中小企業(yè)貸款問(wèn)題上，積累了豐富的經(jīng)驗(yàn)。比如臺(tái)州市商業(yè)銀行是注冊(cè)資金只有區(qū)區(qū)3億元人民幣的“草根銀行”，80％的貸款都貸給了小企業(yè)。該行的營(yíng)業(yè)機(jī)構(gòu)遍布臺(tái)州椒江、天臺(tái)等縣市，擁有數(shù)百名客戶(hù)經(jīng)理，他們不僅生活在這些縣城里，甚至還和企業(yè)老板有著千絲萬(wàn)縷的聯(lián)系，能夠低成本地解決信息不對(duì)稱(chēng)問(wèn)題。平時(shí)臺(tái)州市商業(yè)銀行一個(gè)信貸經(jīng)理手中要同時(shí)管100多個(gè)戶(hù)頭，其信貸員的工資只有幾百元，但獎(jiǎng)金卻有可能超過(guò)1萬(wàn)元，這家不良資產(chǎn)率只有千分之一的銀行，對(duì)信貸員的激勵(lì)和約束機(jī)制甚至比世界銀行的做法還完善。

4、建立與完善中小企業(yè)信用擔(dān)保方式，為中小企業(yè)融資保駕護(hù)航

由于中小企業(yè)中可供向銀行抵押的資產(chǎn)很少，在融資過(guò)程中最大的困難是抵押擔(dān)保難。浙江省在建立與完善中小企業(yè)信用擔(dān)保的方式上作了積極的償試。如蕭山某擔(dān)保公司成立四年來(lái)，注冊(cè)資本金由88萬(wàn)元變?yōu)?088萬(wàn)元，累計(jì)為32家企業(yè)提供了總額2億多元的貸款擔(dān)保，而且未發(fā)生一筆壞賬。該擔(dān)保公司實(shí)行“會(huì)員制”，企業(yè)要想獲得擔(dān)保公司的擔(dān)保，首先要“入會(huì)”成為擔(dān)保公司會(huì)員，每家企業(yè)加入擔(dān)保公司的同時(shí)，要出資5萬(wàn)到20萬(wàn)元不等，成為公司的股東。根據(jù)出資額不同，企業(yè)在向銀行申請(qǐng)貸款時(shí)，擔(dān)保公司將提供最高5倍于出資額的擔(dān)保，擔(dān)保公司在為企業(yè)擔(dān)保時(shí)只象征性地收取萬(wàn)分之五的手續(xù)費(fèi)。當(dāng)然，并不是任何企業(yè)都可以入股擔(dān)保公司的，除了5萬(wàn)元的最低出資額外，還需經(jīng)過(guò)股東大會(huì)和銀行的層層審核，大到企業(yè)經(jīng)營(yíng)情況、資產(chǎn)狀況、是否具有發(fā)展后勁，小到企業(yè)主家庭是否和睦，生活作風(fēng)是否正派都是考察內(nèi)容。除此之外，該擔(dān)保公司還采用反擔(dān)保手段來(lái)進(jìn)一步控制貸款風(fēng)險(xiǎn)，與每家企業(yè)都簽訂了反擔(dān)保協(xié)議，不僅要求企業(yè)主在貸款時(shí)要以土地或房屋來(lái)抵押，并且會(huì)員之間互相擔(dān)保，一家企業(yè)貸款出問(wèn)題，其余企業(yè)共同承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)。在蕭山區(qū)政府的大力支持下，目前蕭山區(qū)已先后建立了19家以鎮(zhèn)為單位的信用擔(dān)保公司，累計(jì)為企業(yè)提供8億元左右的貸款。

5、積極拓寬融資渠道，鼓勵(lì)企業(yè)采用多元化的方式融資

浙江是一個(gè)民間資金雄厚、民營(yíng)經(jīng)濟(jì)發(fā)達(dá)的省份，現(xiàn)有3000億左右資金沉淀在銀行里，近年溫州的“購(gòu)房團(tuán)”現(xiàn)象其實(shí)是民間資金主動(dòng)尋求投資渠道的一種“另類(lèi)表現(xiàn)”。浙江省初定于明年3月1日起實(shí)施《創(chuàng)業(yè)投資企業(yè)管理暫行辦法》，不僅為民間私募資金進(jìn)入風(fēng)險(xiǎn)創(chuàng)業(yè)投資行業(yè)掃除了法律障礙，而且大大降低了風(fēng)險(xiǎn)創(chuàng)業(yè)投資企業(yè)的進(jìn)入門(mén)檻，使更多的民間資金進(jìn)入該行業(yè)，從而促進(jìn)中小企業(yè)的發(fā)展壯大。

對(duì)于中小企業(yè)來(lái)說(shuō)，融資租賃、股權(quán)融資、項(xiàng)目融資、典當(dāng)融資等也是一些比較有效的融資手段，目前在一些國(guó)家，融資租賃業(yè)已經(jīng)相當(dāng)發(fā)達(dá)，美國(guó)企業(yè)設(shè)備投資的三分之一是通過(guò)融資租賃進(jìn)行的。

6、企業(yè)要切實(shí)加強(qiáng)自身建設(shè)，建立良好的信用環(huán)境。

融資難是中小企業(yè)發(fā)展遇到的首要問(wèn)題，但它卻不是孤立存在的，而與企業(yè)自身其它條件密切關(guān)聯(lián)的，所以企業(yè)必須要加強(qiáng)自身的建設(shè)，通過(guò)完善法人治理結(jié)構(gòu)和公司組織、建立適應(yīng)現(xiàn)代市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)要求的內(nèi)部控制制度、規(guī)范財(cái)務(wù)管理、加大技術(shù)投入等方面來(lái)樹(shù)立自身良好的形象，以贏得銀行的信任和支持。

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中國(guó)（浙江）中小企業(yè)融資超市網(wǎng)站