導語：企業融資困境的分析及對策6篇一文來源于網友上傳，不代表本站觀點，若需要原創文章可咨詢客服老師，歡迎參考。

第一篇

一、中小企業的內涵及其在我國經濟發展中的作用

（一）中小企業的內涵

中小企業是國民經濟的重要組成部分，是市場經濟中最活躍的細胞。在我國，根據《中小企業促進法》第二條的規定，中小企業是指在中華人民共和國境內依法設立的有利于滿足社會需要，增加就業，符合國家產業政策，生產經營規模屬于中小型的各種所有制和各種形式的企業。中小企業具有生產規模小、經營范圍廣、生產組織形式簡單等方面的特點。與大型企業的大型、集中化的生產模式不同，中小企業通常都是選擇小型、分散化的生產模式，因而其經營范圍十分廣泛，涵括農業、工業、建筑業等多種行業，且多以勞動密集型產業為主，而其管理模式以家族式管理為主。

（二）中小企業在我國經濟發展中的作用

現階段我國已形成了以公有制為主體，多種所有制經濟共同發展的基本經濟制度，中小企業作為國民經濟的重要組成部分，對國民經濟的發展作出了重要的貢獻。其作用可以體現在以下幾個方面：1.吸收多余勞動力，增加就業“單個大型企業雖然容納的就業人員多，但其單位資本吸納的就業人員少，因為大型企業多為資本密集型企業，在生產中機械設備可替代大量的人工。”①而中小企業大多都是勞動密集型產業，能為社會創造大量的就業機會，提高就業率，有助于社會穩定。2.優化產業結構，促進國民經濟的發展中小企業是國民經濟的重要組成部分，它根據市場的需要，把有限的人財物力投入到被大企業忽視的細小領域，發展出自己的特色產業，有利于優化產業結構，彌補市場的空缺。同時，很多中小企業都為大企業提供零配件，這不僅可以增進與大企業之間的分工與協作，取得規模效益，而且可以完善我國國民經濟體系，促進國民經濟的發展。3.進行技術創新的先驅力量由于中小企業生產規模小、資本有限，無論是設備還是技術上都不敵大企業，為了提升自己在市場中的競爭力，中小企業往往會積極進行技術創新，提升自己在市場中的地位。4.增加稅收，增加國家的財政收入

二、我國中小企業融資現狀及其原因分析

（一）我國中小企業融資現狀

中小企業融資的融資方式可以劃分為內源融資和外源融資。內源融資是指公司經營活動結果產生的資金，即公司內部融通的資金，主要由留存收益和折舊構成。內源融資是中小企業目前融資的主要途徑，它包括企業創立者在創設企業時的出資、企業內部職工的集資以及企業在生產經營過程中獲取的資本積累和折舊。外源融資是指企業通過一定方式向企業之外的其它經濟主體籌集資金。外源融資方式包括銀行貸款、發行股票、企業債券、民間借貸等，其中銀行貸款是中小企業外源融資的主要途徑。盡管中小企業的融資渠道較多，但是由于種種原因的限制導致其難以獲取外源融資，目前中小企業融資資金的來源仍以內源融資為主。

（二）我國中小企業融資困境的原因

造成中小企業融資難的原因是多方面的，既有中小企業自身的因素，又有銀行等金融機構方面的因素，此外，法律法規及政策方面的不完善也給中小企業融資增添了難度。1.從銀行等金融機構貸款難（1）銀行與中小企業之間信息不對稱“金融交易是以信用為基礎的資金的使用權和所有權的暫時分離或有條件的讓渡，交易能否成功即出資者的資金及其收益能否如約收回，關鍵取決于出資者對籌資者的信用、能力和投資項目的收益性等信息的了解程度。”②然而由于不少中小企業財務信息管理混亂，當前我國又缺乏完善的資信評級機構，使得銀行難以了解中小企業的資信狀況，造成雙方之間信息不對稱，這容易導致銀行的逆向選擇及道德風險，出于防范風險的考慮，銀行往往會對中小企業貸款設置較高的門檻。（2）中小企業貸款成本高“與大型企業相比，中小企業對貸款的要求呈現出金額小、筆數多、時間緊的特點，銀行信貸的經營環節（包括客戶調查、資信評估、貸款發放、貸后監督）卻不能因此而減少，由于固定成本基本不變而經營規模大大減少，相對于大型企業而言，銀行貸款的單位交易成本上升，這使得大銀行對中小企業失去熱情?！雹郏?）銀行對中小企業的所有制欠信任受我國長期計劃經濟的影響，國有企業往往是國有銀行的重點扶植對象，且大型國有企業應對市場風險的能力較強，資信狀況和經營狀況較好，國有銀行往往會對其有所偏袒。相比之下以個體、私營為主的中小企業往往會受到銀行的所有制的區別對待，難以取得銀行的資金扶持。此外，銀行普遍實行的貸款責任制往往會對經營狀況較差的中小企業產生“惜貸”現象。而銀行信貸審批權的上收也讓中小企業無法從基層的金融機構獲取貸款。2.中小企業自身的限制因素（1）生產規模小，應對風險的能力差中小企業大多以勞動密集型產業為主，處于產業鏈中最低端的位置，而缺乏先進的技術及高級設備又使其在市場競爭中處于劣勢地位。由于中小企業資產規模小，應對風險的能力差，使銀行對其產生“惜貸”現象。（2）資金有限，缺乏可抵押資產和提供擔保的機構銀行在放貸時往往要求企業提供抵押，但是銀行可接受的抵押物往往只限于土地和房屋類的不動產，而這又恰恰是資產規模較小的中小企業所缺少的。于是，很多缺乏可抵押資產的中小企業都在申請貸款時被拒之門外。此外，缺乏提供擔保的機構也讓中小企業無法順利取得貸款。目前我國尚缺乏完善的信用擔保體系，企業間也不愿互相擔保，免得出于人情為他人擔保而增加自己的經營壓力和風險。（3）財務信息管理混亂，資信狀況較差大部分中小企業都以家族式的經營管理模式為主，缺乏高素質的管理人才，其財物信息管理較混亂。此外，很多中小企業信用觀念薄弱，存在逃避還貸的的現象，有的企業為取得高收益在取得貸款后未征得銀行同意改變貸款資金的用途，把資金投入到高風險的項目中，這加大了中小企業還貸的風險。由于中小企業資信狀況普遍較差使得銀行不愿為其提供資金。3.相關立法及政策方面的不足（1）缺乏配套的法律法規為緩解中小企業融資難的問題，我國陸續出臺了一些法律法規來促進中小企業的發展，然而諸如《中小企業促進法》一類的法律法規往往是從宏觀角度制定的，其條文過于原則性，缺乏配套的法律法規，這就使得這些法律難以實施，無法從根本上促進中小企業融資問題的解決。而融資租賃、典當租賃這些靈活簡便的新型融資方式在立法的規制上也不盡完善，如缺乏監管部門等。此外，征信管理法律法規的缺失也會影響征信業的發展和金融機構對借款人信用狀況的評估，從而易導致銀企之間的信息不對稱，增加貸款審批的難度。（2）直接融資方面的法律制度不完善不需提供抵押和擔保、也不需向出資人還本付息的直接融資極大地節約了融資成本，對于資產規模較小的中小企業來說無疑是不錯的選擇。然而，由于直接融資方面法律制度的不完善，導致中小企業直接融資的門檻太高，限制了中小企利用直接融資方式獲取資金。如《公司法》、《證券法》等法律法規對上市發行債券或股票的企業的資產規模和其發行額做了條件限制，這導致大多數中小企業因達不到條件而無法直接融資。“此外，我國專為中小企業開設的資本市場的中的二板市場被定為為創業型中小企業服務，雖然我國的中小企業符合上市條件的，可以通過創業板上市融資，實現風險投資的轉移，但是，對于大量的不符合上市條件的中小企業，其資本的流通和退出，仍然存在一定的困難?！雹埽?）《擔保法》對法定擔保物的規定范圍過窄銀行在為中小企業提供貸款時往往出于規避風險的考慮要求申請貸款的企業提供抵押和擔保?！暗F行《擔保法》中對法定擔保物的規定范圍狹窄，注重不動產擔保，而一些有價值的流通性很好的如賬款、存貨一類的動產卻不能作為擔保物，而且擔保登記制度雜亂無章，缺乏執行力?！雹葸@就使得很多中小企業由于缺少符合條件的擔保物而無法成功獲取貸款。

三、解決中小企業融資問題的建議

（一）制定專門的《中小企業融資法》

雖然目前我國已經制定了諸如《中小企業促進法》等促進中小企業發展的法律，但是這些法律制度大都是從宏觀角度制定的，缺乏切實可行的配套法律法規。而且受我國早期計劃經濟的影響，大型國有企業歷來都是國家重點扶持的對象，很多法律制度和政策都是為大型企業設計的，因而并不適用于中小企業。筆者認為，針對中小企業資產規模小、資金需求筆數多、數額少、頻率高的特點，有必要制定出專門的《中小企業融資法》，規范和完善中小企業的融資渠道，簡化中小企業融資的審批程序和放寬各種融資方式的條件限制，為中小企業融資提供法律保障。

（二）完善融資方面的立法政策

直接融資中的股權融資、債券融資以及新興的融資租賃及典當租賃比較適用于中小企業，但是由于法律制度的不完善使這些融資方式發揮不出應有的作用。筆者認為可以通過修改《公司法》、《證券法》中的相關規定，放寬中小企業上市和發行債券的條件限制，如降低中小企業上市所需具備的資產規模等，降低其直接融資的門檻。除此之外，還應進一步完善融資租賃、典當租賃方面的立法，規范各種融資方式，使之更好地為中小企業服務。

（三）完善《擔保法》并逐步建立社會信用評價體系

目前我國《擔保法》中規定的法定可擔保物主要以房屋、土地等不動產為主，很多中小企業因缺乏此類可擔保資產而在向銀行貸款時受限。我們認為應該修改《擔保法》，將一些流通性較好的如賬款、存貨等動產納入到法定可擔保物的范圍。此外，還應通過立法成立專門的資信評價機構，逐步建立社會信用評價體系，便于銀企之間的信息獲取。

（四）建立專門的中小企業融資機構

我們可以借鑒外國經驗，建立專門服務于中小企業的金融機構，通過立法規定其專門的服務對象、貸款條件和貸款程序，并通過政府撥款、稅收優惠等政策予以支持。同時，銀行內部也應設立專門為中小企業服務的部門，對中小企業適用有別于大型企業的政策和制度，簡化中小企業融資的程序，放寬中小企業融資的條件限制，從而降低中小企業融資的門檻和成本。

（五）促進中小企業改革

中小企業的經營者應不斷提高自身素質，并積極推進企業進行經營管理體制改革，完善財務管理制度和經營策略，積極創新，努力經營，改善資信狀況。

本文作者:鄺慧雅段建宇工作單位:華中師范大學法學院

第二篇

一、勘察設計企業的融資困境

1.固定資產規模較小

中國的勘察設計企業屬于知識密集型產業，大部分都是腦力工作，人力資源成本占總成本60%以上。這樣的特征導致固定資產在總資產中所占的比例較小，也是勘察設計企業規模不大的原因。在向銀行借貸時，因為沒有固定資產作抵押，造成了銀行借貸的困難。與此同時，資產規模不大，也造成勘察設計企業極難獲得第三方公司的擔保。也就是說，勘察設計企業在傳統的融資途徑上，并不具有任何優勢，除非大集團企業下屬的勘察設計企業，可以由集團公司提供擔保外，自身只能采取信用貸款，但信用貸款額度低、門檻高、手續較慢。

2.信用得不到保證，應收款不良率較高

由于我國信用環境的建設步伐較緩慢，工程建設的開發商信譽得不到保障，故意拖欠費用的現象屢禁不止，尤其是勘察設計工作一般是先交成果，等審查通過等再付款，使勘察設計企業應收款回款時間較長。當開發商因某種原因項目暫?；驈U止時，勘察設計企業就很更難收回款項。如此形成一個惡性循環，導致勘察設計企業累積了數額巨大的應收款項。而勘察設計企業為了下一步合作的需要或者開發商出現破產倒閉等現象時，經常導致應收款項成為壞賬、呆死賬。壞賬、呆死賬使勘察設計企業的資金流經常出現收支倒掛的現象，同時不良的應收款又不能用來質押融資，給企業的發展帶來非常不良影響。

3.企業注冊資本較低，股權過于分散

勘察設計企業屬于知識密集型企業，原單一的勘察設計工作對資金的需求較小，公司成立時的注冊資金往往較少，改制時又大多數采取全員持股的模式，使企業股權非常分散，這讓傳統的股權質押融資在勘察設計企業失去了意義。

二、勘察設計企業面對融資困境的相應策略

通過上文對勘察設計企業的融資困境的說明，筆者將其歸納為因為業務發展必須有充裕的資金作為支撐，所以，有必要進行融資。但是現有的融資模式因為種種因素的制約，勘察設計企業必須另辟蹊徑，想方設法增加融資途徑。

1.傳統融資模式的應用

中國的融資機制還不健全，勘察設計企業的融資主要是通過傳統融資途徑完成的。例如：通過銀行、賣掉股份、推行債券等形式進行資金的籌借。以當前融資的大環境為出發點，傳統融資方式是勘察設計企業主要的融資方式。傳統融資方式擁有成熟、可信、流程簡便等特征，比較適合勘察設計企業的現狀。（1）以銀行為主要融資途徑的融資方式從當今經濟發展的具體狀況出發，以銀行為主要融資途徑的融資方式在企業的融資形式中占據著主導位置。銀行借貸是一種高效的融資方法，且具備流程簡單、周轉速度快、融資成本少等優勢。然而，因為銀行借貸需要企業以自有資產進行抵押，但勘察設計企業往往沒有價值較高的固定資產用來抵押。所以，從上述角度來看，勘察設計企業難以拿到貸款。但是，勘察設計企業的工作與工程建設的關系必不可分，所以可通過合作，以第三方擔保的形式從銀行借款。（2）開拓股份及債券融資途徑勘察設計企業由于規模較小，所以可以通過增資，引入新股東的形式籌集資金。對一部分規模較大的勘察設計企業來說，可通過逆向收購、借殼上市等方法募集到公司發展所需要的資金。一部分國有勘察設計企業可通過改良股份制，發行股票和債券，來募集資金。總而言之，勘察設計企業若想通過股份和債券的操作來募集資金，那么就需要不斷提升公司勘察設計工作的質量，投入更多的科研力量開發新工藝、新產品、新專利，從而吸引外來資金。

2.利用金融創新進行融資

在解析勘察設計企業面臨的融資困境時，筆者已經說明了勘察設計企業的特點。正是因為該類特點，使得勘察設計企業面臨應收款項無法回收的困境。假若能將應收款項回收作為發展資金，那么無疑將減輕勘察設計企業資金壓力，從而對公司走出融資困境帶來巨大的幫助。針對應收款項的特點，筆者認為應收款項保理業務的引進有助于勘察設計企業走出融資困境。該類業務不僅可以讓勘察設計企業逐步走出融資困境，還能解決令企業頭疼的應收款項管控問題。應收款項保理業務的概念是：公司把因為信用銷售而積累的應收款項有條件地讓與保理商，而保理商為公司提供業務融資、資本和信用調查、應收款項管控、信用風險保證等綜合業務。勘察設計企業可以透過保理商收回應收款項，并加快資金流動速度。應收款項保理業務是技術性強、專業程度高的綜合金融業務，其本質在于債權的讓與與債權的實現。我國的保理業務一般由商業銀行。應收款項保理業務將勘察設計企業的融資、會計賬目的總結核算、賬目管控和風險分擔等工作有機結合成一個整體。它能使公司的應收款項回流，最優化配置財務資源，更為關鍵的是它可以拓寬企業的融資渠道，加快資金的流動，規避勘察設計企業的財會風險。所以，應收款項保理業務是勘察設計企業融資的首選，對公司的傳統融資模式是一種顛覆。對于該類業務的使用，勘察設計企業應依據企業的運營狀況、集資能力和擔負風險的能力挑選不同種類的保理業務，并委托保理機構對應收款項進行管控，從而降低企業所面臨的各種風險。保理業務的種類包括：有追償權保理業務和無追償權保理業務。有追償權保理業務是指保理商通過債權的讓與向供應商融資，假如供應商拒交款項或無能力交款，那么保理商可以向供應商催討資金；而無追償權保理業務是是指保理商通過債權的讓與為供應商融資，并舍棄向供應商追償的權利，獨立承擔買方拒付款項或無能力付給款項的風險。

3.充分發揮融資租賃的作用

融資租賃是指出租人根據承租人對租賃物件的特定要求和對供貨人的選擇，出資向供貨人購買租賃物件，并租給承租人使用，承租人則分期向出租人支付租金，在租賃期內租賃物件的所有權屬于出租人所有，承租人擁有租賃物件的使用權。租期屆滿，租金支付完畢并且承租人根據融資租賃合同的規定履行完全部義務后，對租賃物的歸屬沒有約定的或者約定不明的，可以協議補充；不能達成補充協議的，按照合同有關條款或者交易習慣確定，仍然不能確定的，租賃物件所有權歸出租人所有。融資租賃是集融資與融物、貿易與技術更新于一體的新型金融產業。由于其融資與融物相結合的特點，出現問題時租賃公司可以回收、處理租賃物，因而在辦理融資時對企業資信和擔保的要求不高，所以非常適合勘察設計企業融資。尤其是勘察設計企業在承接EPC等總承包工程時，對工程中的購入設備、單體的系統集成產品，在經過業主的同意后，完全可以采用融資租賃的方式。

三、結束語

伴隨第十二個五年計劃的實施，開放的市場和瞬息萬變的信息必將伴隨企業走過這一特殊發展時期。對于勘察設計企業來說，既是機遇也是挑戰。中國的勘察設計企業要想在新時期謀發展，就必須有充裕的資金作為支撐。所以，融資途徑的選擇就變得極為重要和關鍵。從上文分析的態勢來看，勘察設計企業應尋求多樣化的融資途徑，走出一條適合自身特色的融資之路。勘察設計企業面臨融資困境時應冷靜沉著，明確自身的優勢和不足，在保證能從傳統融資途徑獲取資金的前提下，開拓創新性融資途徑，為勘察設計企業插上騰飛的羽翼，不斷發展壯大。

本文作者:欒潔工作單位:大連港口設計研究院有限公司

第三篇

一、小微企業融資困境面臨金融機構方面的問題

（一）金融機構向小微企業放貸成本較高。金融機構向小微企業放貸所涉及的經營成本大大高于大型企業。由于金融機構貸款的發放程序、經辦環節等大致相同，而每戶小微企業平均獲得的貸款規模大大低于大企業，因而小微企業每筆貸款的經營成本對金融機構來說相對較高。

（二）金融機構“親大遠小”傾向突出。金融機構為了降低信貸風險，制定了一些政策措施來降低壞賬的發生率。如授信規模的規定就限制了銀行向小微企業融資。

（三）金融機構之間缺乏充分競爭機制。目前，我國的金融機構之間缺乏競爭，貸方市場占主導地位。如果金融機構之間存在充分競爭，企業就能以自己的條件來選擇金融機構。而在當前我國的金融市場上，金融機構之間存在的競爭可以說是一種不完全競爭。

（四）金融機構組織體系存在結構性缺陷。目前，在我國的金融機構組織體系中，缺乏民間融資機構。中國資本市場發育遲緩且十分不規范，因此，居民手中的貨幣只能通過銀行等金融機構實現增值，而專門的民間融資機構在我國目前還沒有出現，這在一定程度上也限制了小微企業的發展。

二、小微企業融資困境面臨自身方面的問題

（一）小微企業在融資問題上存在認知偏差，導致其信用問題直接影響外部融資。一些小微企業對其承擔風險能力的認知上存在偏差。一些企業主偏向于過度追求發展速度，盲目追求規模擴張，經營不夠穩?。辉谶^度追求暴富的浮躁心理等非理性思維支配下，往往風險意識不足，易產生盲目樂觀情緒。同時，在財務管理方面，一些小微企業普遍缺乏專業管理人才，在資金運用、債務管理方面沒有系統化的知識和風險意識，導致企業承擔債務過多，超出自身的承受能力。

（二）企業高比例停業或倒閉使金融機構放貸風險加大。小微企業的不穩定性及高歇業率或倒閉率，以及小微企業在市場變動和經濟波動中表現出的脆弱性，都是金融機構惜貸的主要原因。

（三）小微企業財務制度不完善，造成信息不對稱，報表披露不真實。銀行惜貸是為了逃避風險，而風險的根源就是信息不對稱。因信息缺乏而在融資上造成的問題可能發生在兩個階段：交易之前和交易之后。在交易之前，信息不對稱造成的問題是會導致逆向選擇。金融市場上的逆向選擇指的是：貸款者和借款者之間存在著信息的不對稱性，即有關借款者的信譽、擔保條件、項目的風險與收益等，借款者比貸款者知道得更多，具有信息優勢。

三、破解小微企業融資困境的對策

（一）完善以銀行為主體的間接融資體系

第一，積極發展民營銀行與互助銀行，解決小微企業融資的困難。加入WTO后，隨著中國的金融領域不斷對外國金融機構開放，政府應該允許國內的民營金融機構介入金融領域。第二，積極鼓勵和引導地方性中小金融機構支持小微企業發展。地方性中小金融機構至少有下列優點：首先，機制靈活，運作成本低，資金較少，能夠與小微企業一起成長，成為中企業發展的推進力量。其次，非國有銀行一般具有濃厚的“地方性”，對當地的客戶情況較為了解，從而大大降低交易成本。第三，鼓勵金融機構提高對其他融資方式的認識，拓寬融資渠道?？陀^地說，金融業為小微企業的發展已經付出了較大的努力。

（二）加強小微企業自身建設，全面提升小微企業素質

當前，我國小微企業普遍存在財務制度不健全，財務報告真實性與準確性較低，銀行利益難以保障的現象，這些往往都是企業治理結構不健全所致。而建立現代企業制度，提高自身素質是解決小微企業貸款難的重要途徑。應推動小微企業制度的多元化和社會化，實現治理結構合理化。對小微企業要引導資本社會化方向，改變家族式管理方式，吸收現代企業制度和管理制度的要素；應規范財務制度，增加企業財務透明度。

（三）建立與完善社會中介服務

首先，要轉變現有中介機構的服務觀念，提高服務質量?，F有中介服務機構鑒于對自身經濟利益的追逐，對于需要其提供財務咨詢，幫助建立、完善賬目等方面服務的小微企業，往往根據企業意圖，造假帳，提供假數據信息等，這樣做其實并無助于小微企業融資，因為這樣做的結果使信息失真，失去金融機構對小微企業的整體信任。

（四）建立健全小微企業的信貸擔保體系

小微企業沒有合適的貸款擔保，是其難以取得貸款的原因之一。因此，建立小微企業貸款擔保體系是解決民營企業貸款難的重要一環，具體可以從以下幾方面考慮：首先，對于小額的貸款，可以以企業自身的資產和項目作抵押擔保；其次，對一些小微企業的貸款，可以嘗試探索數戶聯保的方式，促成企業聯合，一是可以企業之間互相作為擔保者，二是可以設立企業聯合擔?；?，使企業融資有強大的后盾，使融資變得較為容易；再次，為進一步保證中小企業的融資順利進行，可嘗試由政府牽頭、企業為核心、金融機構為后盾聯合成立擔保機構，對小微企業融資進行擔保。

本文作者:陳光杰工作單位:邵陽學院會計系

第四篇

一、我國民營企業的融資現狀概述

按照民營企業融資渠道和來源可以將民營企業的融資方式劃分為：內部融資和外部融資兩種方式。顧名思義，內部融資就是指通過公司內部員工或者股東融資，這種方式是我國民營企業融資的主要方式和重要來源，是企業生存與發展的重要基礎，也是民營企業資本良性循環的標志。外部融資就是指企業之外的資金資源，主要是指銀行、其他金融機構以及資本主體等融入資金的方式。基于多年的統計數據可以得知，民營企業的主要資金來源是內部融資，該資金比例一度達到90%左右。而來自外部的資本融入比例不到10%。但是隨著企業的規模不斷擴大，企業的發展越來越迅速，內部融資已經無法滿足企業對資金的需求，而外部資金的融入并不樂觀，甚至很多民營企業走上了高利貸的不歸路。民營企業融資難是國內外研究的熱點問題，通過上海證券報的西方發達國家和亞洲發展中國家企業融資難度相關的數據，利用EXCEL中的函數STDEV公式進行企業融資困難的離散度分析，通過各區域企業的融資難度離散度狀況的對比分析，發現我國企業的融資離散度為25.6%是最高的，我國民營企業占我國企業總量的60%以上，也可以得出我國民營企業的融資困難是最顯著的（見表1、表2）。根據我國民營企業的生存現狀，本文進行簡單總結以下幾點：

1.我國民營企業內部融資比重過高。雖然內部融資在高效益、成本低等方面的優勢明顯，但是畢竟杯水車薪，無法滿足民營企業想要快速發展而對資金的大量需求。要保證充足的資金補充，靈活度高、資金充裕的外部資本是民營企業發展的首要選擇。

2.民營企業外部直接融資總量比例較小。在我國現行的市場上，各大資本提供者都主要為國有大型企業提供資金支持，民營企業因其規模較小，無法形成規模效應而不被大型資本所看好。作為民營資本轉型跳板的股票又因其過高的門檻和較高的成本，將大部分民營企業拒之門外。作為民營企業目前主要資金來源的銀行組織又因為民營企業規模、信譽等問題，擴大抵押貸款抵扣率，而使得資金折損比例較高。

3.民營企業規模小和信譽等級低。民營企業因為規模小，經營時長無保證，因此信用等級很低，再加上大多數民營企業都是家族式企業，沒有足夠的抵押能力，因此在銀行信貸機制里面的級別一直處于較低的位置。很多銀行出于安全的考慮不愿貸款給民營企業。同時，民營企業為了自身發展，不得不尋求間接融資來解決資金壓力窘境，這也無形加劇了其金融成本的負擔，進退兩難，是最恰好不過地形容民營企業融資難的狀態了。

二、我國民營企業融資難的原因分析

1.我國民營企業自身方面的問題。據統計，我國的大多數民營企業都是單一業主制或者合伙制，這也就決定了其所有權和經營權混淆，管理不規范的風格。同時，企業家直接決定企業的發展前景，企業家的行為風格直接決定著企業的經營管理的發展方向，因此具有很大的不確定性。鑒于股票門檻高，如果民營企業想通過此途徑解決其融資難的問題，則需要投入大量的資本，因此這種方法被很多企業主戲稱為“只可遠觀而不可褻玩焉”。另外，由于大多數民營企業規模不足、生存周期有限，對于非金融機構的其他資金渠道來說并不具備吸引力。所以，銀行貸款就成為了眾多民營企業融資的首要選擇和重要渠道?？墒亲鳛槊駹I企業主力軍的中小型民營企業因其沒有積累足夠的固定資產，有些甚至還不具備還款能力，所以銀行對這部分群體的信貸額度也是很低的，有些企業甚至因為虛造財務報表，偷稅漏稅，財務不透明等狀況頻發而根本不具備貸款能力。還有一些不良民營企業惡意拖欠貸款等行為抹黑了民營企業的整體形象和印象，而使得多數銀行不愿意再貸款給民營企業。

2.銀行的風險偏好。就貸款風險而言，民營企業的風險對于銀行來講一直處于較高的水平，而國有企業則不會出現這種情況。這是由于國有企業都有國家和政府作為堅實的后盾和保障，而且其經營規模大、固定資產充足、還貸能力較高，所以借貸方根本不需要擔心呆賬、壞賬的情況。相比較而言，民營企業沒有了政府這個強大的靠山，規模小，固定資產少甚至沒有，流動資金沒有保障，出現拖欠貸款、逾期不還、甚至呆賬、壞賬的現象層出不窮，給銀行帶來了極大的損失。而對于銀行來講，可靠而充足的流動資金是其維護自身利益的保障，因此，處于對于自身利益的保護，銀行一般不愿與民營企業合作。

3.高成本、低收益。我國的民營企業具有地域分布廣、貸款頻率高的特點，而銀行放貸之前需要對民營企業進行詳細的貸款資格審查，所以針對民營企業的貸款收益，而給銀行帶來的大范圍調查成本和時間成本而言收益甚微。同時，民營企業貸款雖然頻率高、利率高，但是金額較低和高成本，使得銀行的收入凈利潤較低。與民營企業不同的是，絕大部分國有企業都和銀行有著緊密的合作，其貸款不需要手續繁多，流程復雜的背景審查，相對來說節省了很多成本。而且這部分企業的貸款無論從金額還是規模都很大，相對的，銀行的收益也很可觀。經過對比可知，銀行業更傾向于貸款給國有企業而非民營企業的原因就比較明了。這也是民營企業貸款難，外部融資難的生動闡述。

4.不對稱的信息。鑒于民營企業缺乏科學的財務管理流程，多種情況是根據企業管理者的自我意識去決定哪些信息需要公布，哪些信息不能公布，因此在銀行進行貸款資歷評估的時候就很難去評價民營企業真實的財務狀況和使用的信用額度。而民營企業為了獲得貸款而故意隱瞞對自己不利的財務信息，選擇性的披露或者公布部分財務狀態。再加上我國并沒有可以信賴的第三方信用評估機構，因此沒有權威機構愿意為民營企業進行復核客觀標準的信用等級評估?；谝陨线@些原因，銀行和民營企業之間的信息就很難對稱起來。而正是這些信息不對稱，導致了很多信用較好的民營企業無法獲得銀行貸款支持，而這部分資金反而流向了素質低、習慣造假的民營企業。這部分民營企業很容易出現死賬壞賬，給銀行帶來巨大的金融損失，從而又加劇了銀行不愿意借貸給民營企業的惡性循環。

5.不健全的信用擔保體系。銀行為了保證自己的利益，降低民營企業借貸的風險，往往要求民營企業借貸的同時，提供信用好、有資歷和能力的第三方作為擔保。但是我國經濟社會的發展并沒有形成具有效力的第三方擔保制度和體系。而鑒于目前市場上的擔保公司收取的風險抵押費用又相對較高，這對于很多規模小，注冊資金少的民營企業來說無非又是一道將他們拒之門外的門檻。由于缺乏這種強有力的第三方擔保體系，民營企業在申請貸款時的障礙也就無法避免，進一步導致了民營企業融資的困難程度。

三、我國民營企業融資難的解決對策

鑒于民營企業在我國的經濟發展中的中流砥柱作用，而資金又是阻礙民營企業發展的重要因素，所以如何有效地解決民營企業的融資問題，是各級政府甚至國家機構必須要盡快解決的問題。

1.增強企業的資本實力，樹立良好的信用形象。銀行對民營企業在貸款方面的高門檻、高戒心，大部分原因是因為民營企業規模小，實力不足，缺乏相對應的固定資產作為貸款抵押，以及信用等級過低造成的。若要從根本上改變民營企業融資難的問題，就必須從其內部著手，提高民營企業的相關素養，改善企業管理機制，提高行業競爭力和占有率，促進資金循環，提高企業資金利用效率，積累原始資金。同時，建立科學有效的財務管理制度，提升財務透明度，按時歸還貸款，積極增進與銀行之間的良性合作循環，提升企業信用等級和行業形象。

2.提高民營企業的信息透明度。一個企業的信息透明度直接決定著它與金融機構之間合作的誠信基礎，也是金融機構評價其信貸信用等級的基本參考資料。作為國民經濟中流砥柱的民營企業更是需要提高其信息透明度，定期披露其經營狀態，同時在與金融機構合作的時候，提供真實的財務報表，規范民營企業借貸市場的秩序和規范，進而避免由于信息不對稱而造成的信用風險和惡性信貸循環問題。很多大型民營企業為了保證其公布信息的真實性、公正性和完整性，更是不惜花成本去聘請專業的法律顧問和權威的會計機構進行年度財務審核，積極響應和支持信用擔保體系的正常運轉。良性的信用擔保體系，對于解決我國民營企業信貸困境非常的重要。鑒于目前市場上魚目混雜，很多信用擔保機構借著擔保的幌子而對民營企業大肆欺壓，收取過高的擔保費用并因此而不惜信用造假，以欺騙銀行的貸款作為主要收益途徑，嚴重地破壞了借貸市場的正常秩序。因此國家相應機關應該大力打擊這種擔保機構，扶植專業的客觀的擔保團體，嚴格規范擔保活動，并出臺相應的嚴懲措施。

3.政府給予相應的政策支持。作為和民營企業地理位置、政治層面和經濟層面最接近的地方政府也要為解決民營企業融資問題給予相關的政策支持和導向。地方政府可以通過提供一定金額的經濟補貼去支持重點行業、新興行業的民營企業發展。鼓勵銀行對這部分民營企業的借貸行為，對于重點民營企業可以由政府出面擔保，建議銀行適當的給予還款期限延期，或者利率補貼等，多方面刺激和促進民營企業和銀行之間的良性信貸循環。同時，地方政府可以建設公益性質的信貸咨詢部門，幫助銀行分擔接待資質審核的工作，以降低銀行的借貸成本。

4.金融機構對中小企業融資的支持力度。根據以往情況，為中小企業提供資金支持的往往是中小型金融機構。因此，一方面可以構建區域結合的橫向信用傳代的方式去緩解借貸問題，幫助解決民營企業之間的內部資金缺口。另一方面可以組建由民營企業共同參股的金融信貸機構，因為這樣的金融機構中，民營企業都有股份，因此可以避免出現自己損害自己的還貸危機，而且這樣的信貸機構相對國有銀行更加懂得民營企業的運作情況，而出臺相對靈活的借貸政策，既能幫助民營企業包含中小金融機構的飛速發展，同時也會制約違約行為，增強風險管制。為了幫助中小金融機構改善其信用記錄制度的健全性，增加其在社會中的信任度和認知度等狀況，地方政府要出臺相應的政策去幫助中小金融機構完善金融借貸體系、資金來源、風險控制體系，以及結算體系等相關環節，來保障中小金融機構飛速發展。大型的國有銀行可以設立針對中小民營銀行的中性型信貸業務，開展其在民營企業的資金信貸業務，制定符合民營企業資金需求特點的政策，簡化審核流程，強調實效性，縮短審批業務流程時間，針對財務政策比較健全經營狀況比較好的民營企業，給予借貸優先權。同時可以加強和中小型金融機構的合作，為中小金融機構提供適當的資金支持，以解決其資金來源，從而幫助其對應的民營企業獲得有效的資金支持。

總之，如果沒有民營企業自身、銀行、政府和社會各界的共同努力，就無法有效地解決民營企業融資困難的窘境。民營企業作為我國經濟發展的中流砥柱又是不可或缺的。只有合理地幫助民營企業解決資金難題，才能使得民營企業取得長足的發展，并且最終促進全社會的經濟發展。

本文作者:閆宇杰工作單位:：太原科技大學經濟管理學院

第五篇

一、中小企業的宏觀意義

1、中小企業是促進經濟發展的主要動力和吸納就業的主要群體

中小企業廣泛分布在我國的國民經濟體系中，對我國GDP的貢獻超過60%，每年為國家繳納的工商稅收占總額的50%左右，20世紀90年代以來的工業新增加值的76.7%是由中小企業創造的。我國99%的企業是中小企業，2010年中小企業吸納的就業人數約為6.11億，占全部就業人口的80%。改革開放后，我國從農村轉移勞動力約為2.3億，絕大多數都在中小企業就業。近年來隨著經濟結構調整步伐的加快，新農村剩余勞動力繼續向城市轉移，以勞動密集型企業為主的中小企業吸納轉移人口就業的作用更加明顯。

2、中小企業是有序推進城鎮化的重要保障及保障和改善民生的有效途徑

黨的十八大明確提出加快推進城鎮化，走可持續的城鎮化之路。城鎮化的一個重要內涵就在于農業人口向非農領域轉移，轉移的農業人口如何就業是很重要的一個方面，很大比例的轉移人口將在各類中小企業工作，中小企業的穩定和發展與農業人口能否有序轉移緊密相關，因此，從城鎮化的角度來看，中小企業有利于促進城鎮化的健康和可持續發展。堅持把保障和改善民生作為加快轉變經濟發展方式的根本出發點和落腳點，是國家“十二五”規劃的重點。在改革開放發展過程中，我國中小企業吸納農村轉移勞動力，增加農民工的工資收入，對擺脫貧困、解決溫飽做出了重要的貢獻。另外，中小企業提供的產品和服務通常與百姓的日常生活密切相關，中小企業的發展有利于市場繁榮、方便群眾生活。

3、中小企業是促進技術創新的主要力量和優化經濟結構的主要載體

中小企業具有自主的創新動力和創新意識，發展中小企業有利于加快推動建立以企業為主體、市場為導向、產學研結合的技術創新體系，加快建設創新型國家。據測算，中小企業提供了全國約65%的發明專利、75%以上的企業技術創新和80%以上的新產品開發。在全國科技園區、高新技術園區中，中小企業所占比例超過了70%。發展中小企業有利于調整我國產業結構比重，促進第一、第二、第三產業協同發展。發展中小企業還有利于統籌城鄉發展，加快推進社會主義新農村建設，對縮小我國地區經濟差距，調整城鄉“二元”結構具有重要意義。

二、中小企業融資難及其原因分析

1、中小企業融資難現狀分析

我國的中小企業以民營企業為主，超過99%的中小企業聚集在第二、三產業。據統計，我國中小企業的平均壽命僅為2.7年，遠低于歐美中小企業7—8年的平均壽命水平。制約我國中小企業生存發展的因素中，融資難問題最為突出，且規模越小、成立年限越短的中小企業融資難問題越顯著。根據國務院發展研究中心金融研究所副所長巴曙松在2013年博鰲亞洲論壇上的報告顯示，相比小型企業，微型企業從正規金融機構獲得融資的難度更大，經營年限在一年以下，資產規模在100萬以下的小微企業融資滿意度最低。近些年國家花費很大精力，出臺大量的扶持政策，通過在直接融資市場、間接融資市場等多方面推動解決中小企業在發展中面臨的融資難及其他發展難題，取得了一定成效，但相較于中小企業的需求，這些成效依然不足。據統計，當前全國范圍內1200多萬戶中小企業及3000多萬戶個體工商戶中，有大約1000萬戶中小企業以及絕大多數個體工商戶無法從正規金融機構獲得金融支持，而這些無法從正規金融機構獲得金融支持的企業往往處于初創期或者規模較小。根據社會科學院工業經濟研究所2012年的一份調查報告顯示，有31.2%的受訪企業認為經營資金匱乏是其經營過程中的最大困難，44%的企業表示需要不同程度的資金支持，員工集資、民間融資、親朋借款依然是中小企業資金來源的重要渠道。由此可見，當前中小企業對融資的需求依然很大，而融資難仍然制約了相當多中小企業的發展，民間融資、員工集資在一定意義上推動了中小企業發展的同時，也給企業本身及社會帶來很多問題，融資成本過高以及由此導致的社會不穩定因素相應增多。中小企業融資難的問題屬于社會問題，其根源在于由中小企業自身發展特點導致的相關金融體制和機制設計方面的不完善。在現行風險控制機制下，存活期較短、抵押擔保缺乏或不足值、財務報表不規范的中小企業很難從銀行獲得金融支持；對于高新技術類等生命周期特征明顯的企業，在特別需要金融我國中小企業的宏觀意義、支持的初創期往往很難獲得銀行青睞，因為銀行更愿意介入處于成熟期的、各項制度和財務較為規范的高新技術企業，這樣就形成了銀行業金融機構對中小企業、初創期的高新技術企業兩大領域的不進入與滯后進入的市場失靈，在現有體制和機制下，市場失靈可以說是難以調和的。

2、中小企業融資難具體原因

（1）金融體系尚處于完善之中。經過改革開放多年的發展，我國金融體系建設取得了很大進展，基本形成了以政策性銀行、大型國有商業銀行、股份制商業銀行、城商行、農信社等為主的多層次的銀行業金融服務體系。隨著市場化的發展，各類銀行金融機構逐漸朝向商業化方面轉制，而商業銀行往往過于追求擁有足額抵押和擔保、財務體系健全的大中型企業，對于風險較大的中小微型企業則往往很少涉足。專業性銀行建立的初衷是為了解決風險偏大，銀行介入意愿不高的行業，上世紀90年代成立了國家開發銀行、中國進出口銀行和中國農業發展銀行三家政策性銀行，經過多年的發展，實踐證明，它們的成立對于支持特定時期的專項任務起到了積極的作用。但顯然中小企業的特點不符合商業銀行和現有政策性銀行的目標客戶定位，由此也就造成了金融服務的缺位，因此，當前我們國家缺乏專司中小企業業務的銀行。（2）現有商業模式難以支持中小企業。銀行股份制改革之后，在市場化運作模式下，盈利性、流行性和安全性是銀行經營的三大目標。隨著市場經濟的發展，以商業化目的為主的銀行業金融機構越來越注重風險意識，銀行更愿意去給那些抵押擔保足值、資產負債表健全、歷史信譽良好的大企業融資，而與之相對應，對銀行來說，中小企業貸款的成本高、投入大，效益低，同時，中小企業自身的無抵押、無擔保的特點導致其抗風險能力差，與傳統的對抵押物崇拜的銀行經營理念相悖，導致中小企業的融資需求往往難以得到滿足。調查顯示，將近一半的小微企業表示不能提供足夠的抵押和擔保物、不能提供合適的財務報表是其難以向銀行融資的問題所在。

三、幾點建議

中小企業融資問題是個世界范圍的難題，為中小企業解決融資難問題，各個國家所采取的模式和手段也是有差別的。日本通過設立金融公庫向中小企業提供以低息貸款為主的貸款援助，由政府集中必要的財力，通過設置一整套政策性金融體系直接向中小企業融資。美國國會直接成立的小企業管理局為得不到銀行貸款的中小企業提供擔保或貸款援助。德國主要依靠間接融資并大力發展銀行融資，向金融機構提供批發貸款，然后同金融機構共同分擔風險。盡管德日美三個國家對不同類型中小企業的融資扶持不同，對不同階段的中小企業扶持力度不同，但采取的措施總不外乎圍繞三條主線：一是降低中小企業的風險，如提供創業支持、人才培訓、中小企業服務體系等；二是降低金融機構的風險，如提供貸款擔保和再擔保等；三是開辟多渠道融資途徑，如中小金融機構、風險投資等。具體對我國來說，可從以下幾方面采取應對措施。

1、進一步完善現有金融體系

總的來說，中小企業融資難的癥結在于市場失靈：商業銀行本身是以市場化為基礎，其日常運作與業務開展必然要以商業化為原則，追求收益是其根本目標，對于風險與收益不相匹配的中小企業融資業務必然選擇規避態度。因此，純粹依靠市場手段或者依靠政策推動下的市場手段無法解決中小企業融資難問題，必須要有專業的金融機構來為中小企業服務。上世紀90年代我國成立了三家政策性銀行：為支持基礎設施建設及支柱產業設立了國家開發銀行，為支持進出口企業設立了中國進出口銀行，為支持糧食及農業設立了中國農業發展銀行，目前這三家金融機構的不良率比商業銀行還要低，完全達到了當年設立的目標。政策性銀行應該服務于國家重大戰略，對于風險高、見效慢、回報低的商業銀行不愿介入的項目予以扶持，對當前而言，中小企業的發展問題是推動我國經濟發展、關系國際民生的的重點所在，因此，設立一家或多家專業銀行來扶持中小企業的發展是很有意義的，在這方面，民營銀行可以作為很好的嘗試。

2、開辟有效的間接融資渠道

雖然中小企業的直接融資渠道在最近幾年得到了很大突破，但是從規模角度看這種突破卻很難滿足中小企業的實際融資需求，間接融資依然是中小企業融資的主要來源，絕大多數能夠獲得融資的中小企業依然是從商業銀行渠道獲取發展所需資金。當前我國商業銀行的網點已經超過二十萬個，基本上已經達到了對中小企業在地理分布上的全覆蓋。但商業銀行的商業化運作模式要求銀行必須要保證以營利為前提，那么從根本上調節商業銀行的商業化利益與支持小微企業發展就需要國家來發揮積極作用。未來國家依然要充分發揮商業銀行的作用，增加有效的間接融資渠道，從履行社會責任角度出發引導商業銀行支持中小企業發展，從商業利益角度出發賦予商業銀行更為靈活的定價權以實現商業發展的可持續性，從行政角度出發對開展中小企業融資業務較為突出的商業銀行予以稅收、準入等方面的優惠，從而從多維度提升商業銀行服務中小企業的意識，拓寬間接融資渠道。

3、充分發揮政府的職能作用

中小企業融資難的根源在于其自身特點，中小企業存續期短，初期盈利困難，本身并不符合商業銀行要求。政府在拓展中小企業融資渠道的同時，應該從源頭上對中小企業融資難加以緩解，即提升中小企業存活及經營效率，包括從工商行政方面對中小企業的審批設立提供便捷，在稅收方面對中小企業給予優惠減免，在中小企業的日常運營方面給予支持和幫助。總的來說，政府充分發揮其職能，能夠提升中小企業的發展空間，延伸其存活期，從而從本質上緩解商業銀行對中小企業的規避態度，改善中小企業融資難。

本文作者:郭敏李曉峰工作單位:北京對外經濟貿易大學

第六篇

一、當前我國中小企業融資困難的原因

（一）間接融資層面

1.銀行等金融機構向中小企業發放的貸款成本較高由于銀行等金融機構授信的步驟和程序基本相同，但中小企業的貸款金額和規模往往要低于大型企業，所以金融機構向中小企業提供貸款的經營成本是比較高的。據不完全統計，對于大型企業來說貸款運行成本約為貸款金額的0.4%，而由于對中小企業的貸款金額相對較少，運行成本約為貸款金額的2.6%。貸款的高成本在一定程度上制約了金融機構的放貸熱情。2.銀行等金融機構往往更加強傾向于優質大型客戶銀行等金融機構為了降低風險，制定了一系列的相關風險防控政策以減少壞賬的發生。國有銀行一般偏好于向優質的大型集團客戶發放貸款，這是由于大型集團客戶的各項信用指標相比中、小型企業客戶更加優質，這就在客觀上形成了金融機構對中小企業的信貸標準的歧視，導致了金融機構的“嫌小愛大”傾向。3.銀行等金融機構間缺乏足夠的競爭在目前中國的市場中，銀行等金融機構間的競爭是一個不完全競爭市場。在這樣的市場競爭條件下，金融機構可以獲得較大的優勢。金融機構向中小企業提供的融資雖不提高利率，但減少放貸，導致中小企業融資受阻。4.銀行等金融機構在體系建設上的不足在中國金融機構體系中，目前缺乏民間融資的相關政策。目前我國廣大人民的閑置資金，只能靠在銀行等金融機構需求增值的途徑，而民間融資的專業化、統一的機構在我國還沒有出現，這在一定程度上限制了中小企業的發展。

（二）直接融資層面

雖然中小企業證券市場已經建立，但市場還需要不斷的提高。由于各種條件和政策的限制，我國中小企業目前很少能進入資本市場進行直接融資。另外，債券市場由于諸多因素的制約，中小企業通過發行債券來進行籌資往往比較困難，所以基本上可以說中小企業缺少直接融資渠道。資本市場的各種限制，使中小企業失去了直接融資的主要渠道。

（三）企業自身層面

除中小企業由于規模小、資產數量有限，提供貸款擔保難等因素以外，其自身的內部管理機制也存在一些問題，以至影響其在金融機構進行融資。1.對融資問題認識上的偏差，導致其信用不佳，從而直接影響外部融資過度追求財富的浮躁心理；缺乏專業人才對資金及債務的合理規劃；對于債務的償還存在拖欠、逃避行為。這些都造成了中小企業信用等級的下降，導致銀行貸款風險的增加，使銀行對于中、小型企業的貸款審核進一步收緊。2.所有中、小型企業投資的高失敗率，導致金融機構貸款風險的不斷升高不少中、小型企業在成立的一至兩年內就會退出市場，或者在3-4年內就會消失。中小企業的不穩定性、高退出率和失敗率，以及中小企業在經濟波動中的脆弱性表現，是金融機構不愿為其提供融資的主要原因。

（四）信用擔保層面

擔保行業的發展一定程度上對緩解中小企業融資困境起到積極的作用。擔保公司對于提供擔保企業往往審查比較嚴格。另一方面，大多數擔保機構得不到政府的財政支持。由于擔保公司對于提供反擔保物以及企業的信用審查較為嚴格，大多數中小企業不能享受到相關政策，許多無法從銀行獲得貸款的小企業，也不能獲得擔保公司的支持。事實上，中小企業往往因為合適的擔保人或擔保物，從而被迫放棄貸款。

（五）中介服務機構體系層面

事實上，提高全社會金融中介服務質量和水平，才能夠為小企業融資創造良好條件?，F實社會中的會計師事務所對中小企業融資所發揮的作用是有限的，一些中介機構甚至提供虛假財務信息。因此，解決小企業融資問題，完善和規范中介服務機構已成為重中之重。

（六）民間融資活動借貸不規范，風險大

當前在我國民間融資活動是一種自發的和非標準化的發展的狀況。市場發展水平很低，依靠血緣和地緣關系而不是社會信用關系來進行操作，在一定程度上擾亂了金融秩序，并很難發展成為市場化的融資活動。此外，由于民間融資的風險和不確定性，一些地下銀行紛紛推出了類似黑社會犯罪性質的群體幫助收回貸款資金。民間融資活動若缺乏監管很容易導致社會問題的發生。

二、中小企業融資的建議和對策

（一）完善間接融資體系

1.民營股份制銀行的發展可以解決小企業融資難等問題隨著金融業的發展，目前政府允許國內民營金融機構進入金融領域。民營金融機構將不受國家政治因素的影響，管理將更加傾向利潤考核。在該模式下，民營股份制銀行將重點放在尚未開發的領域。從長遠來看，這是緩解小企業融資困難的有效措施。2.不斷引導地方金融機構支持小企業發展地方金融機構，具有以下優點：第一，運營成本低，機制靈活，可以同中小企業一起發展，成為企業發展的堅強后盾。第二，具有一定的“地方性”，對當地客戶更加了解，可以在一定程度上降低交易成本。第三，非國有銀行的經營效率較高，并且所有的成本都會反映在價格上。3.鼓勵金融機構拓寬融資渠道由于小企業信用等級低、管理者自身素質低等原因，使銀行等級融機構面臨較大風險。為了解決這一問題，一些地區的金融機構開始探索通過創新來改變當前的情況，如票據質押，應收賬款質押等。同時，鼓勵典當行業和租賃業的發展，為小企業融資提供更加靈活、方便的服務。

（二）拓寬“直融”渠道

首先，積極完善中小企業證券市場的發展；其次，不斷完善“風投”政策和體系；最后，發展創新性行業。例如典當行以及融資租賃公司等。

（三）加強中小企業自身建設，全面提升中小企業素質

目前，小企業普遍存在制度不健全、財務真實性和準確性較低，銀行的金融機構的利益難以得到保障等現象，這些往往是由公司治理結構的缺陷所造成的。建立多元化企業制度、提高小企業素質是解決小企業貸款難的重要途徑，引導中小企業資本社會化，改變家族式管理模式，樹立誠信的意識，提高自身的信用，重建企業信用品牌形象。

（四）完善擔保機制

首先不斷完善小企業擔保體系，簡化貸款相關流程，允許無形資產作為抵押提供擔保。其次，改善中小企業信用評價機制。一方面，加強對信用評級機構的約束，防止發生系統性風險；另一方面，建立小企業信用檔案，對中小企業商業信用、稅收信用、質量信用、個人信用等行為進行追蹤。

（五）建立與完善社會中介服務

現有的中介服務機構往往會追求其自身的經濟利益，根據服務對象的意向，為中小企業編造虛假的會計報告，提供虛假的信息。這些對于中小企業融資是有害而無益的。由于這種信息的失真，金融機構對中小企業會有所缺失。因此，要改變目前中介機構陳舊的服務思想，提高服務質量，注重遠期利益。

（六）建立健全小企業信用信貸擔保體系

僅僅提供信用擔保的中小企業申請貸款是很難獲得批準的。因此，建立小企業擔保體系是解決中小企業貸款難的重要途徑，具體可以從以下四個方面考慮：首先，對于小額貸款，企業可以以自身的資產或者項目作為抵押物。其次，一些中小企業貸款，可以嘗試開發一批聯保的方式。第三，為了保證小企業融資的順暢，可以由當地政府牽頭，企業和金融機構為依托，成立一個聯合的擔保機構，對中小企業融資提供擔保。最后，可以成立行業商會，商會可以建立小企業信用擔保體系，幫助小企業融資，協助金融機構的信用調查。

（七）規范融資活動，降低金融風險

民間資本對中小企業融資往往是通過“地下錢莊”方式進行的，如果沒有得到良好的管理控制很容易擾亂金融市場秩序，增加金融風險。民間主體的融資活動，不應該簡單的被禁止，可以考慮納入正規的金融系統中，使其從“地下”轉到“地上”，通過對信貸融資、風險控制能力、償付能力的監管，可以在一定程度上控制財務風險，還將極大地促進中小企業和中國資本市場的發展。

本文作者:徐沫工作單位:中國銀行北京市分行