導(dǎo)語：金融監(jiān)管新概念及借鑒一文來源于網(wǎng)友上傳，不代表本站觀點(diǎn)，若需要原創(chuàng)文章可咨詢客服老師，歡迎參考。

2008年9月15日四大投行之一的雷曼兄弟公司申請破產(chǎn)保護(hù)，由此為標(biāo)志，以美國為中心金融海嘯席卷全球，并且由虛擬經(jīng)濟(jì)迅速向?qū)嶓w經(jīng)濟(jì)蔓延，使得全球經(jīng)濟(jì)陷入危機(jī)，一部分發(fā)達(dá)經(jīng)濟(jì)體步入衰退階段，發(fā)展中的經(jīng)濟(jì)體也大大放慢了發(fā)展的速度。在美國這次危機(jī)被視為是大蕭條之后最嚴(yán)重的危機(jī)。每一次金融危機(jī)爆發(fā)后都會(huì)引起監(jiān)管部門的思考，20世紀(jì)30年代大蕭條之后美國《格拉斯－斯蒂格爾法案》，呈現(xiàn)了銀行、證券分業(yè)經(jīng)營的金融分管模式，對金融業(yè)實(shí)行嚴(yán)格監(jiān)管。由于經(jīng)濟(jì)自由主義對金融嚴(yán)格管制提出批評，在20世紀(jì)70年代對金融監(jiān)管又有了“金融自由化，效率優(yōu)先”的新提法，使金融業(yè)的創(chuàng)新能力和效率得到很大的提高。發(fā)展到20世紀(jì)80年代末，又出現(xiàn)了金融危機(jī)浪潮，這使金融監(jiān)管部門改革金融監(jiān)管，使其安全與效率并重，可是監(jiān)管作用似乎在金融業(yè)快速發(fā)展的現(xiàn)實(shí)中呈現(xiàn)出低效性，在20世紀(jì)80年代末以來在世界也爆發(fā)了許多局部的金融危機(jī)，此次全球性的金融危機(jī)要求我們必須結(jié)果現(xiàn)代金融業(yè)的發(fā)展重新思考金融監(jiān)管。

1此次金融危機(jī)在金融監(jiān)管方面的原因

1．1金融監(jiān)管與異化了而且快速發(fā)展的金融市場不相適應(yīng)。金融市場失靈導(dǎo)致了金融危機(jī)的爆發(fā)。在經(jīng)濟(jì)高速發(fā)展的過程中為了保持金融創(chuàng)新產(chǎn)品能夠健康有效的發(fā)展和滿足市場的需求，在有持續(xù)的金融創(chuàng)新產(chǎn)品產(chǎn)生的過程中，為了避免金融的巨大風(fēng)險(xiǎn)，必須建立完善的監(jiān)管機(jī)構(gòu)，通過監(jiān)管機(jī)構(gòu)的有效控制和審查來避免風(fēng)險(xiǎn)的產(chǎn)生。目前，在美國的的金融衍生物不斷更新的時(shí)代，市場風(fēng)險(xiǎn)和金融風(fēng)險(xiǎn)是不可避免的，只有監(jiān)管部門加強(qiáng)將官力度才能夠抵御風(fēng)險(xiǎn)的產(chǎn)生，以美國住房貸款方面的金融創(chuàng)新為例，引起這次次貸危機(jī)的導(dǎo)火線之一就是由美國住房貸款衍生的抵押房貸和資產(chǎn)證券化。在美國監(jiān)管機(jī)構(gòu)監(jiān)管不明確及未能有效監(jiān)督的情況下使得金融機(jī)構(gòu)監(jiān)管的嚴(yán)重失調(diào)，導(dǎo)致了金融衍生物及金融機(jī)構(gòu)的瓦解和房地產(chǎn)按揭貸款的斷裂。

1．2在金融異化的現(xiàn)狀下雙重多頭監(jiān)管體制造成監(jiān)管效率低下。在2007年11月《提升美國金融競爭力藍(lán)圖》中提到美國這種僵硬的監(jiān)管方式和過于嚴(yán)密的法律網(wǎng)，使得監(jiān)管者出現(xiàn)疲勞應(yīng)付以及人力資源浪費(fèi)不但產(chǎn)生了高額的管理成本也降低了工作人員的辦事效率。目前的這種雙重多頭管理，讓多家監(jiān)管機(jī)構(gòu)來管理一家金融機(jī)構(gòu)，會(huì)造成工作的重復(fù)和錯(cuò)配性，在這種監(jiān)管環(huán)境下不但會(huì)喪失資本市場的競爭力，還會(huì)降低監(jiān)管者的勞動(dòng)積極性，重復(fù)的監(jiān)管機(jī)構(gòu)并不適應(yīng)當(dāng)前的金融市場。

1．3國際監(jiān)管合作不足。以信息共享為基礎(chǔ)的監(jiān)管合作是通過積極的政策協(xié)調(diào)和技術(shù)援助來完成的。信息共享采取了公共的宏觀經(jīng)濟(jì)政策立場，通過考慮各國國家的政策框架和監(jiān)管措施，來尋求一體化的統(tǒng)一政策的過程。通過全球金融危機(jī)中暴露出的問題，放映出了國際合作的缺乏，由于缺乏統(tǒng)一的監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)和信息交換平臺(tái)，使得監(jiān)管者沒有足夠的了解國際資本流動(dòng)的具體含義。有關(guān)國際機(jī)構(gòu)對全球資本流動(dòng)的監(jiān)管遠(yuǎn)遠(yuǎn)不足于對新興國家的匯率的了解。在對經(jīng)濟(jì)衰退時(shí)期的資金扭轉(zhuǎn)情況了解不夠充分，這是使美國次貸危機(jī)轉(zhuǎn)向全球性金融危機(jī)的一個(gè)重要的原因。

2金融監(jiān)管的啟示

2．1完善監(jiān)管體系。擁有發(fā)現(xiàn)、監(jiān)測和管理風(fēng)險(xiǎn)的運(yùn)作機(jī)制是構(gòu)成一個(gè)完善的監(jiān)管體制的必須要素。一旦金融系統(tǒng)中出現(xiàn)任何的風(fēng)險(xiǎn)，金融監(jiān)管體制都會(huì)進(jìn)行合理的處理。要做到擁有一個(gè)完備的風(fēng)險(xiǎn)防范的體系，以及對場外市場的衍生產(chǎn)品一一監(jiān)控，并通過發(fā)現(xiàn)和解決系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)來探索新的監(jiān)管機(jī)制，才能形成一個(gè)完善而系統(tǒng)的監(jiān)管體系。

2．2在信用評價(jià)體系的基礎(chǔ)上應(yīng)更多地對市場上的投資者的行為進(jìn)行預(yù)期。在金融異化的現(xiàn)狀下，投資者的行為不僅對投資市場產(chǎn)生應(yīng)該影響，而且對實(shí)體經(jīng)濟(jì)也產(chǎn)生影響，例如國際上大宗商品的定價(jià)權(quán)則已經(jīng)不依賴于實(shí)體經(jīng)濟(jì)而依賴于國際投機(jī)者的行為。對市場的投資者行為進(jìn)行預(yù)期，是金融創(chuàng)新監(jiān)管必不可少的一部分。投資者對市場的預(yù)期導(dǎo)致其投資行為的變化，而監(jiān)管者對投資者投資行為的預(yù)期則能更好的控制風(fēng)險(xiǎn)，避免諸如此次金融危機(jī)的爆發(fā)以及深化。

2．3任何金融創(chuàng)新都不應(yīng)該脫離實(shí)體經(jīng)濟(jì)。金融危機(jī)帶來的風(fēng)險(xiǎn)逐漸的體現(xiàn)在了實(shí)體經(jīng)濟(jì)上，在實(shí)現(xiàn)了減少金融產(chǎn)品異化和與實(shí)體經(jīng)濟(jì)和實(shí)體經(jīng)濟(jì)發(fā)展相結(jié)合的情況下才創(chuàng)造出了金融衍生產(chǎn)品。在過度和無限制的以及脫離實(shí)體的經(jīng)濟(jì)需求而創(chuàng)造出的金融衍生產(chǎn)品將會(huì)給未來的實(shí)體經(jīng)濟(jì)帶來無限的負(fù)面沖擊，這也是本次金融危機(jī)給我們的一個(gè)提示。

2．4提高金融信息的透明度。只有增強(qiáng)金融信息的透明度才可以使投資者更加清晰的了解預(yù)期金融產(chǎn)品的發(fā)展走勢及投資風(fēng)險(xiǎn)，一方面減少了盲目投資帶來的經(jīng)濟(jì)損失，另一方面又可以通過相關(guān)公司對金融產(chǎn)品的風(fēng)險(xiǎn)分析來分散投資者的投資風(fēng)險(xiǎn)，避免了不必要的損失和誤判。

2．5加強(qiáng)金融創(chuàng)新監(jiān)管國際間的交流與合作。金融市場全球化已經(jīng)成為目前世界的一種重要發(fā)展趨勢。金融體系是一個(gè)復(fù)雜的多風(fēng)險(xiǎn)的大整體，金融的交易幣種和交易范圍的跨國界體現(xiàn)了金融市場全球化得一大特點(diǎn)。從金融危機(jī)中使我們了解到，金融創(chuàng)新監(jiān)管，作為金融創(chuàng)新的重要組成部分，也應(yīng)該加強(qiáng)國際間的交流與合作。