導(dǎo)語：財(cái)務(wù)報(bào)告研究分析論文一文來源于網(wǎng)友上傳，不代表本站觀點(diǎn)，若需要原創(chuàng)文章可咨詢客服老師，歡迎參考。

[摘要]財(cái)務(wù)報(bào)告舞弊是一個(gè)具有300多年歷史，并一直令會計(jì)界頭痛的問題。如何對財(cái)務(wù)報(bào)告舞弊行為進(jìn)行有效治理，這不僅是理論研究者和會計(jì)實(shí)務(wù)人員探討的課題，更是廣大財(cái)務(wù)報(bào)告使用者共同關(guān)注的焦點(diǎn)。有鑒于此，本文運(yùn)用財(cái)務(wù)報(bào)告舞弊的相關(guān)理論，在對財(cái)務(wù)報(bào)告舞弊的典型案例綜合分析的基礎(chǔ)上，分別就上市公司內(nèi)部治理結(jié)構(gòu)的完善和上市公司外部監(jiān)督體系的構(gòu)建這兩大層面，對防治企業(yè)財(cái)務(wù)報(bào)告舞弊進(jìn)行了有益的社會思考。

[關(guān)鍵詞]財(cái)務(wù)報(bào)告舞弊典型案例研究分析

一、國內(nèi)外財(cái)務(wù)報(bào)告舞弊的典型案例及其分析

進(jìn)入20世紀(jì)90年代以來，財(cái)務(wù)報(bào)告舞弊事件頻發(fā)，這種不法經(jīng)濟(jì)行為掩蓋了企業(yè)財(cái)務(wù)的真相，導(dǎo)致投資者決策錯誤并使資本市場陷入困境。為更好地理解財(cái)務(wù)報(bào)告舞弊的相關(guān)理論，本文擬對國內(nèi)外財(cái)務(wù)報(bào)告舞弊的典型案例進(jìn)行實(shí)證分析。

1.美國安然財(cái)務(wù)報(bào)告舞弊案及其分析

(1)安然財(cái)務(wù)報(bào)告舞弊案概述

美國典型的財(cái)務(wù)報(bào)告舞弊案，當(dāng)首推美國能源巨頭安然公司在20世紀(jì)初的轟然隕落。安然公司營運(yùn)的天然氣與石油曾占全美市場的20%，經(jīng)營業(yè)務(wù)覆蓋全球40多個(gè)國家和地區(qū)，營業(yè)收入突破1000億美元，并因此成為全世界最大的能源交易商，位居《財(cái)富》雜志“美國500強(qiáng)”第七位，成為華爾街財(cái)務(wù)分析師力薦的藍(lán)籌股。

然而,隨著安然公司在2001年10月16日第三季度虧損6.18億美元及其在1997年到2000年間由關(guān)聯(lián)交易共虛報(bào)了5.52億的盈利這一系列內(nèi)幕消息的公布,安然股東財(cái)富瞬間蒸發(fā),流通市值由顛峰的680億美元跌至不足2億美元,下跌了99.92%。安然大廈的崩塌給全球證券市場、注冊會計(jì)師行業(yè)的震撼,不亞于“9·11”事件對世界經(jīng)濟(jì)的影響。

(2)安然財(cái)務(wù)報(bào)告舞弊案的綜合分析

①安然財(cái)務(wù)報(bào)告舞弊手法主要是以虛假手段高估資產(chǎn)、高估利潤、隱瞞負(fù)債。首先，安然公司設(shè)立了大約3000家關(guān)聯(lián)企業(yè)來進(jìn)行“對倒”交易，這樣做的目的既可以使公司進(jìn)行大量的表外融資，以提高信用等級；又可以虛構(gòu)交易規(guī)模，編造會計(jì)利潤。其次，安然策劃不具經(jīng)濟(jì)實(shí)質(zhì)的對沖交易以掩蓋投資損失；空掛應(yīng)收票據(jù)以虛增資產(chǎn)和股東權(quán)益。2001年11月，安然公司在向美國證券交易管理委員會提交的重新編制的1997年至2001年第二季度的財(cái)務(wù)報(bào)告中，就公開承認(rèn)該期間曾高估利潤5.9億美元，隱瞞負(fù)債6.28億美元。

②按照財(cái)務(wù)報(bào)告舞弊動因的理論分析，安然舞弊案的發(fā)生囊括了四因素理論中的所有因素。

首先，安然的管理層具備貪婪和需求的兩大要素。安然的管理層想把安然構(gòu)建成為美國、乃至世界的第一大公司，為實(shí)現(xiàn)這一目標(biāo)，安然實(shí)施了“從美國到印度、從能源管道到寬帶網(wǎng)絡(luò)”的瘋狂擴(kuò)張政策。但這種盲目擴(kuò)張并未成功，當(dāng)關(guān)管理層無法實(shí)現(xiàn)許諾的發(fā)展速度時(shí)，就開始尋求“第二條道路”——人工增長法，即通過秘密交易和“創(chuàng)造性”的會計(jì)方法來粉飾業(yè)績，以便繼續(xù)博取投資者的青睞。而另一方面，為了保住自己的分紅，安然管理層毫無羞恥感地“盜取”公司員工和廣大投資者的財(cái)富。這樣，虧空黑洞越來越大，在承認(rèn)了12億美元的虛假利潤后，安然又掙扎了大約六個(gè)星期，終于宣告破產(chǎn)。

其次，安然的保密措施在為其財(cái)務(wù)報(bào)告的舞弊行為提供契機(jī)的同時(shí)，也能有效地防止外人揭穿和披露舞弊行為的可能。就連為安然歡呼的人也承認(rèn):沒有人能搞得清安然的錢到底是怎么掙的！其原因在于安然一方面以“防范競爭對手”為由，以商業(yè)秘密名義把收入或利潤的細(xì)節(jié)保護(hù)起來;而另一方面他們提供的財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)又通常過于繁瑣和混亂不清，連為標(biāo)準(zhǔn)普爾公司這樣的債務(wù)評級公司負(fù)責(zé)財(cái)務(wù)分析的專業(yè)人員，都無法弄清這些數(shù)據(jù)的來由。不管是極力推薦安然的賣方分析師，還是想證明安然不值得投資的買方分析師，都無法打開安然這只黑盒。”

2.中國德隆財(cái)務(wù)報(bào)告舞弊案及其分析

(1)德隆財(cái)務(wù)報(bào)告舞弊案概述

1986年烏魯木齊市新產(chǎn)品技術(shù)開發(fā)部和天山商貿(mào)公司先后成立，從事彩相沖擴(kuò)、服裝批發(fā)、食品加工、計(jì)算機(jī)銷售等業(yè)務(wù)，這也是德隆的前身。1992年新疆德隆實(shí)業(yè)公司注冊成立，注冊資本人民幣800萬元；并成立新疆德隆房地產(chǎn)公司，開始進(jìn)入娛樂、餐飲和房地產(chǎn)投資領(lǐng)域。1994年新疆德隆農(nóng)牧業(yè)有限責(zé)任公司成立，注冊資本人民幣1億元，在新疆進(jìn)行農(nóng)牧業(yè)開發(fā)。1995年新疆德隆國際實(shí)業(yè)總公司成立，注冊資本人民幣2億元；設(shè)立北美聯(lián)絡(luò)處，拓展國外業(yè)務(wù)。1996年受讓新疆屯河法人股，組建新疆屯河集團(tuán)。1997年受讓沈陽合金法人股，進(jìn)入家用戶外維護(hù)設(shè)備、電動工具制造領(lǐng)域;受讓湘火炬法人股，進(jìn)入汽車零部件制造領(lǐng)域。1998年新疆德隆國際實(shí)業(yè)總公司改制為新疆德隆(集團(tuán))有限責(zé)任公司；并成立中國民族旅行有限公司，進(jìn)入旅游業(yè)。1999年成立了北京喜洋洋文化發(fā)展有限公司和北京國武體育交流有限責(zé)任公司，進(jìn)入文體產(chǎn)業(yè)。2000年在上海浦東注冊成立德隆國際投資控股有限公司，注冊資本人民幣2億元，控股新疆德隆集團(tuán)和新疆屯河集團(tuán)；同年8月，更名為德隆國際戰(zhàn)略投資有限公司；同年10月，注冊資本增至5億元人民幣。2001年成立德隆國際戰(zhàn)略投資有限公司黨委。2002年德隆大廈落成并投入使用。

可見，德隆的發(fā)展歷程非常神速,然而在2004年4月14日,對于風(fēng)光的德隆來說是個(gè)黑色的日子,德隆系旗下的“三駕馬車”:湘火炬、新疆屯河、合金投資第一次集體“跌停”。這不僅反映了市場對德隆的信心喪失，也增加了市場流傳的德隆資金鏈斷裂的真實(shí)性。德隆王朝的瓦解在2004年成為了一個(gè)不爭的事實(shí)。

(2)德隆財(cái)務(wù)報(bào)告舞弊案的綜合分析

①德隆財(cái)務(wù)報(bào)告舞弊的主要手法是通過財(cái)務(wù)報(bào)表造假、關(guān)聯(lián)擔(dān)保和關(guān)聯(lián)交易等方式騙取銀行巨額貸款、挪用上市公司現(xiàn)金。a.財(cái)務(wù)報(bào)表造假。德隆財(cái)技高明是大家公認(rèn)的,只需在一夜之間弄來幾億到上市公司賬上去,或者更簡單的方法,只需通過關(guān)聯(lián)的金融機(jī)構(gòu)(如南昌市商業(yè)銀行,昆明市商業(yè)銀行)出示一下存單。b.關(guān)聯(lián)擔(dān)保和關(guān)聯(lián)交易。從當(dāng)前上市公告的數(shù)據(jù)來看，合金投資為蘇州太湖擔(dān)保貸款9959萬元,為星浩特?fù)?dān)保4500萬元的貸款，為蘇州美瑞擔(dān)保1.38億元的貸款,然而,蘇州太湖委托德恒證券理財(cái)8000萬,星浩特委托德恒證券理財(cái)6400萬,蘇州美瑞委托恒信證券國債投資7000萬元，除了與美資合作的蘇州美瑞外，委托德隆旗下金融機(jī)構(gòu)理財(cái)?shù)臄?shù)目都大致與擔(dān)保借貸的數(shù)目相同。在這一過程中，銀行的2億多資金就合法的成了德隆炒股的資金。

②德隆財(cái)務(wù)報(bào)告舞弊的動因主要有激進(jìn)目標(biāo)和盲目擴(kuò)張與業(yè)績的失衡、上市保殼、圈錢謀私利等。首先，從目標(biāo)定位來看，德隆與前述發(fā)達(dá)國家的兩個(gè)案例相似，其一直遵循著的理念是產(chǎn)業(yè)整合做成行業(yè)老大，而且只涉足傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)。從德隆發(fā)展及擴(kuò)張的過程中，企業(yè)戰(zhàn)略政策過于激進(jìn)，上市公司激進(jìn)的目標(biāo)在無法實(shí)現(xiàn)時(shí)必然會成為上市公司操縱財(cái)務(wù)報(bào)告、粉飾財(cái)務(wù)指標(biāo)的導(dǎo)火索。其次，為上市保殼，進(jìn)而圈錢謀私利，粉飾財(cái)務(wù)指標(biāo)、操縱會計(jì)信息就成為了德隆的重要事務(wù)。

二、防治財(cái)務(wù)報(bào)告舞弊的對策辦法

從上述發(fā)達(dá)國家與我國的兩個(gè)典型案例可以看出，美國安然案屬于在資本和金融市場高度發(fā)達(dá)、各項(xiàng)機(jī)制相對健全國家的典型案例，其舞弊手法是高明而隱蔽的；而我國的德隆舞弊案則屬于高技術(shù)含量的舞弊犯罪，其舞弊手法除了造假外，還廣泛運(yùn)用了關(guān)聯(lián)企業(yè)和關(guān)聯(lián)擔(dān)保、關(guān)聯(lián)交易等復(fù)雜方式。但無論是哪一類型，也無論其手法高明與否，都與公司內(nèi)部治理結(jié)構(gòu)的不完善和外部監(jiān)督體系的不完備密切相關(guān)。因此，防治財(cái)務(wù)報(bào)告舞弊的良方，無疑當(dāng)從公司內(nèi)部治理結(jié)構(gòu)的完善和外部監(jiān)督體系的構(gòu)建這兩方面來共同思考。

1.進(jìn)一步完善上市公司的內(nèi)部治理結(jié)構(gòu)

(1)加強(qiáng)對大股東的控制

雖然我國正在推行的股權(quán)分置改革能夠有效的解決流通股和非流通股所帶來的弊端，但由于我國特殊的國情，在我國上市公司中大股東“一股獨(dú)大”的狀況在短期內(nèi)不可能很快就得以解決，即使在股權(quán)分置改革完成后，大股東問題仍會存在。為此必須采取有效的措施控制大股東權(quán)力行使，避免出現(xiàn)通過財(cái)務(wù)報(bào)告舞弊而牟利的現(xiàn)象發(fā)生。一般來說，對大股東控制可以采用以下兩種途徑進(jìn)行：

①權(quán)力制衡。由于大股東控制的根源在于大股東對公司具有控制權(quán)，那么解決這個(gè)問題的直接方法就是分散公司的控制權(quán)，使股東的股權(quán)結(jié)構(gòu)類似,形成相互制衡的機(jī)制。比如股改后進(jìn)行國有股減持，當(dāng)然這一辦法比較直接，需要充分的研究。考慮目前我國上市公司的現(xiàn)狀，作為過度的辦法，也可以建立中小股東表決權(quán)的信托制度。因?yàn)楫?dāng)前我國大量的中小股東由于勢單力薄,加上受業(yè)務(wù)素質(zhì)和技術(shù)條件等的限制很難做出有影響的決策,因此往往只有名義上的發(fā)言權(quán)，使得股東大會被大股東所操縱,對董事會的監(jiān)督作用也無從實(shí)現(xiàn)。而表決權(quán)信托制度可以將為數(shù)眾多的中小股東的表決權(quán)集中起來,使他們作為個(gè)人在股東大會原本微弱甚至可以忽略不計(jì)的聲音變的有分量,從而達(dá)到影響公司決策的目的,在一定程度上克服大股東及其管理層的投機(jī)行為。

②對大股東的行為進(jìn)行控制。當(dāng)前我國證券監(jiān)管部門對大股東及其管理層的行為也采取了一些控制措施，比如證監(jiān)會和國務(wù)院國有資產(chǎn)監(jiān)督管理委員會在2003年8月聯(lián)合了56號文件對上市公司對外擔(dān)保行為進(jìn)行了限制。但這方面的規(guī)定太少而且層次有限，還沒有調(diào)動起廣大中小股東維權(quán)的積極性。因此一方面證監(jiān)會及其有關(guān)部門針對上市公司普遍存在且較典型的侵犯相關(guān)利益者的大股東和管理層行為進(jìn)行明令禁止，對違反者給以嚴(yán)肅處罰外；另一方面對其他一些存在但不普遍的大股東及其管理層侵權(quán)行為應(yīng)有關(guān)通告予以明示。

(2)進(jìn)一步完善獨(dú)立董事制度

當(dāng)前我國上市公司雖然引進(jìn)了獨(dú)立董事制度，但獨(dú)立董事的作用并未得到有效發(fā)揮，為使獨(dú)立董事發(fā)揮應(yīng)有的作用，應(yīng)該做好如下幾個(gè)方面的工作：

①完善獨(dú)立董事的選聘機(jī)制。目前上市公司獨(dú)立董事獨(dú)立性不強(qiáng)，與其選聘機(jī)制有關(guān)，因此可考慮：在股改完成后及國有股減持前，可以由大股東提出獨(dú)立董事候選人名單，但在股東大會表決時(shí)，提名的大股東應(yīng)該回避；在股票全流通及國有股減持后，可以借鑒外國經(jīng)驗(yàn)由專門委員會提出獨(dú)立董事候選人，再由股東大會表決通過。

②建立有效的獨(dú)立董事激勵約束機(jī)制，充分調(diào)動獨(dú)立董事的積極性。有效的獨(dú)立董事激勵約束機(jī)制應(yīng)在公司治理的基礎(chǔ)上，將權(quán)力、責(zé)任和利益有機(jī)結(jié)合，建立有效的報(bào)酬機(jī)制和聲譽(yù)機(jī)制。具體而言，即：一方面，應(yīng)對獨(dú)立董事的報(bào)酬實(shí)行固定報(bào)酬加延期支付部分，支付主體應(yīng)改為證監(jiān)會或獨(dú)立董事協(xié)會，并由支付主體向上市公司收取管理費(fèi)，這樣既提升了獨(dú)立董事的獨(dú)立性，又由于延期支付收益與獨(dú)立董事工作的業(yè)績密切相關(guān)，促使獨(dú)立董事更加關(guān)注公司的長遠(yuǎn)利益。另一方面，還應(yīng)注重獨(dú)立董事的聲譽(yù)機(jī)制的建設(shè)，通過對獨(dú)立董事的工作業(yè)績及時(shí)予以披露和宣傳，從精神上滿足獨(dú)立董事的需要更能有效激勵獨(dú)立董事。

(3)加強(qiáng)和改進(jìn)監(jiān)事會在公司中的地位和作用

由于諸多因素，監(jiān)事會并沒在公司的治理結(jié)構(gòu)中發(fā)揮應(yīng)有的作用，因此需完善監(jiān)事會組織結(jié)構(gòu)，增強(qiáng)監(jiān)事會的獨(dú)立性。進(jìn)行監(jiān)事會人員構(gòu)成改造，改變監(jiān)事會成員的產(chǎn)生辦法，降低大股東或控股股東代表在監(jiān)事會上的席位，增加其他相關(guān)利益者代表在監(jiān)事會中的席位，同時(shí)監(jiān)事候選人應(yīng)具備相關(guān)專業(yè)知識和監(jiān)督能力，使監(jiān)事會的作用得到真正的發(fā)揮。

2.構(gòu)建上市公司外部監(jiān)督體系

(1)完善會計(jì)準(zhǔn)則和會計(jì)制度

會計(jì)準(zhǔn)則和會計(jì)制度是各方博弈的結(jié)果，為了達(dá)成一致，留有較多的選擇空間，這也為財(cái)務(wù)報(bào)告舞弊埋下了伏筆。公司管理當(dāng)局往往會利用會計(jì)準(zhǔn)則和會計(jì)制度的漏洞進(jìn)行舞弊，所以加強(qiáng)對會計(jì)準(zhǔn)則和會計(jì)制度自身建設(shè)，建立高質(zhì)量的會計(jì)準(zhǔn)則和制度就成了當(dāng)務(wù)之急。

①將提高會計(jì)信息的可靠性作為調(diào)整會計(jì)準(zhǔn)則和會計(jì)制度的基本原則。眾所周知，可靠性和相關(guān)性是會計(jì)信息的兩個(gè)重要的質(zhì)量特征，這兩個(gè)質(zhì)量特征到底誰應(yīng)該居于主體地位還一直存在爭議。但正如我國著名會計(jì)學(xué)者葛家澎所指出的：我們絕不能反對相關(guān)性的重要性，會計(jì)信息應(yīng)當(dāng)具有相關(guān)性，但相關(guān)性要有可靠性來落實(shí)。如果相關(guān)的信息不可靠，等于不相關(guān)。強(qiáng)調(diào)相關(guān)性不能犧牲可靠性，不可靠的信息只能誤導(dǎo)使用者。特別是就我國的現(xiàn)實(shí)情況來看，會計(jì)信息失真的現(xiàn)象比較嚴(yán)重，如果過分強(qiáng)調(diào)會計(jì)信息的相關(guān)性，則可能加重財(cái)務(wù)報(bào)告舞弊，因此，當(dāng)前應(yīng)該以會計(jì)信息的可靠性為重。

②進(jìn)一步完善會計(jì)準(zhǔn)則和會計(jì)制度的制定，使之更加嚴(yán)謹(jǐn)。首先，盡量使會計(jì)準(zhǔn)則和會計(jì)制度具有可操作性和客觀性，減少會計(jì)準(zhǔn)則中的模糊性語言和概念，減少準(zhǔn)則中可供選擇的會計(jì)政策，縮小會計(jì)政策選擇的空間范圍；其次，在制定新的會計(jì)準(zhǔn)則時(shí)，應(yīng)做好調(diào)查研究，不要照搬國外現(xiàn)成經(jīng)驗(yàn)，使制定的會計(jì)準(zhǔn)則符合中國實(shí)際。

③建立會計(jì)準(zhǔn)則和會計(jì)制度評估制度。美國在1997年公開對已經(jīng)頒布并生效的會計(jì)準(zhǔn)則進(jìn)行了評估，因此，在借鑒國外經(jīng)驗(yàn)的基礎(chǔ)上中國也應(yīng)該建立會計(jì)準(zhǔn)則和會計(jì)制度的評估制度，建議財(cái)政部相關(guān)部門會同各方面專家盡早制訂出我國的會計(jì)準(zhǔn)則和會計(jì)制度的評估制度，定期對已頒布生效的準(zhǔn)則和制度進(jìn)行評估。對那些已經(jīng)不適應(yīng)現(xiàn)實(shí)情況質(zhì)量較低的準(zhǔn)則和制度應(yīng)重點(diǎn)關(guān)注，集中有關(guān)的人力物力優(yōu)先修訂。

(2)完善政府監(jiān)管

①進(jìn)行監(jiān)管政策的市場化改革，消除誘發(fā)財(cái)務(wù)報(bào)告舞弊的政策因素。在比較成熟的證券市場中，企業(yè)上市與退市取決于股票市場的供求關(guān)系，企業(yè)的發(fā)展前景和盈利能力，投資者偏好等因素，政府更多的是充當(dāng)服務(wù)與裁判角色，維護(hù)交易的誠信、公平、公正、公開。

②加大對舞弊公司的處罰力度。公司的會計(jì)行為是受自身利益和外部環(huán)境約束的綜合結(jié)果，如果違規(guī)的會計(jì)行為沒有受到處罰，公司在利益驅(qū)使下就會傾向于選擇違規(guī)行為；若加大對財(cái)務(wù)報(bào)告舞弊行為的懲罰力度，就能產(chǎn)生威懾作用。

③理順監(jiān)管體制，提高監(jiān)管人員素質(zhì)。當(dāng)前能對我國上市公司進(jìn)行監(jiān)管的機(jī)關(guān)有中國證券監(jiān)督管理委員會、財(cái)政部和審計(jì)署等，雖然各部門間經(jīng)常進(jìn)行溝通和協(xié)調(diào)，但還是存在“政出多門”的現(xiàn)象，因此有必要理順監(jiān)管體制。同時(shí)證券監(jiān)管機(jī)構(gòu)也要加強(qiáng)監(jiān)管隊(duì)伍建設(shè)，增加監(jiān)管專業(yè)人員，提高監(jiān)管人員的專業(yè)技術(shù)水平，使其能夠及時(shí)發(fā)現(xiàn)上市公司財(cái)務(wù)報(bào)告中存在的舞弊問題。

(3)提高注冊會計(jì)師審計(jì)質(zhì)量

注冊會計(jì)師對公司提供的會計(jì)信息起到質(zhì)量把關(guān)的作用，在目前的制度安排下，其出具的審計(jì)報(bào)告是對上市公司會計(jì)信息質(zhì)量的直接評判。因此注冊會計(jì)師執(zhí)業(yè)質(zhì)量的好壞直接關(guān)系到上市公司向證券市場上提供的會計(jì)信息質(zhì)量的高低，如若注冊會計(jì)師未盡到應(yīng)有的職業(yè)勤勉，就很難保證上市公司提供會計(jì)信息的質(zhì)量。為此必須加強(qiáng)對注冊會計(jì)師及其行業(yè)的監(jiān)管，提高注冊會計(jì)師的審計(jì)質(zhì)量。

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