導(dǎo)語：國(guó)家外投資政策研究管理論文一文來源于網(wǎng)友上傳，不代表本站觀點(diǎn)，若需要原創(chuàng)文章可咨詢客服老師，歡迎參考。

如果說發(fā)達(dá)國(guó)家制定的限制對(duì)外投資的政策，是“大棒”政策的話，那么，他們也有鼓勵(lì)對(duì)外投資的“紅籮卜”政策。而且，這種“紅籮卜”政策現(xiàn)在已經(jīng)成為世界各國(guó)對(duì)外經(jīng)濟(jì)合作的主流，正在被世界各國(guó)所推崇。

在當(dāng)今日益加強(qiáng)的世界經(jīng)濟(jì)一體化進(jìn)程中，對(duì)外直接投資已經(jīng)成為越來越多國(guó)家的企業(yè)維持自身國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)力的重要手段。相應(yīng)地一些投資母國(guó)政府也逐漸認(rèn)識(shí)到對(duì)外直接投資雖然從短期看，會(huì)給母國(guó)經(jīng)濟(jì)帶來?yè)p失，但從長(zhǎng)遠(yuǎn)看，直接投資的流出必然推動(dòng)本國(guó)生產(chǎn)的國(guó)際化進(jìn)程，可以更好地發(fā)揮本國(guó)企業(yè)的優(yōu)勢(shì)，獲得更多的資源，降低生產(chǎn)成本，擴(kuò)大產(chǎn)品銷售市場(chǎng)，促進(jìn)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)的調(diào)整和優(yōu)化。所以，這些國(guó)家漸漸地取消了或正在取消對(duì)本國(guó)企業(yè)對(duì)外直接投資的限制。不僅如此，有關(guān)國(guó)家和地區(qū)還采取了一系列的政策措施鼓勵(lì)本國(guó)企業(yè)的對(duì)外直接投資。截至20世紀(jì)90年代中期，許多發(fā)達(dá)國(guó)家不僅取消了對(duì)本國(guó)企業(yè)對(duì)外直接投資的主要限制措施，諸如外匯管制和資本輸出管制，并且在采取鼓勵(lì)和刺激本國(guó)企業(yè)對(duì)外直接投資的國(guó)內(nèi)政策措施的同時(shí)，強(qiáng)調(diào)增強(qiáng)國(guó)際間協(xié)調(diào)和合作的重要性。

各國(guó)制定鼓勵(lì)和促進(jìn)對(duì)外直接投資政策的總體目標(biāo)在于：①增強(qiáng)本國(guó)企業(yè)的國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)力，維護(hù)和擴(kuò)大國(guó)際市場(chǎng)份額，提高國(guó)家的經(jīng)濟(jì)業(yè)績(jī)；②尋求更加有利的投資區(qū)位，降低成本、提高生產(chǎn)率。如將產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)移至勞動(dòng)力成本更低、資源供應(yīng)更為充足的地區(qū)，可獲得新的比較優(yōu)勢(shì)；③淘汰國(guó)內(nèi)夕陽(yáng)產(chǎn)業(yè)，促進(jìn)經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)調(diào)整和產(chǎn)業(yè)升級(jí)。

因此，大力發(fā)展對(duì)外直接投資對(duì)于資本輸出國(guó)具有重要意義，各國(guó)政府皆積極創(chuàng)造條件，采取一系列的政策措施和法律手段來鼓勵(lì)和保護(hù)本國(guó)企業(yè)的對(duì)外投資。當(dāng)然，發(fā)達(dá)國(guó)家的促進(jìn)政策帶有援助落后國(guó)家的成分。但不能否認(rèn)，一些發(fā)達(dá)國(guó)家托幫助東道國(guó)發(fā)展經(jīng)濟(jì)之辭，行先占領(lǐng)東道國(guó)市場(chǎng)、擴(kuò)大在東道國(guó)問題上的發(fā)言權(quán)之實(shí)。

發(fā)達(dá)國(guó)家為了鼓勵(lì)和促進(jìn)本國(guó)企業(yè)對(duì)外直接投資采取了一系列的具體政策措施。這些措施大致可以分成四類：信息和技術(shù)援助、直接的財(cái)政金融支持、投資保險(xiǎn)以及稅收保護(hù)。四類措施之間可能存在著交叉，例如：技術(shù)援助的過程中可能為本國(guó)企業(yè)對(duì)外直接投資的可行性分析提供一定的資金支持，所以，第一類的措施有可能與第二類的措施出現(xiàn)交叉。此外，這種交叉還表現(xiàn)在某國(guó)政府的同一機(jī)構(gòu)承擔(dān)著一種以上的政策任務(wù)。例如，美國(guó)的海外私人投資公司（theUnitedStateSOverseasPri—vateInvestmentCorporation）就為美國(guó)企業(yè)對(duì)發(fā)展中國(guó)家的投資提供全面的服務(wù)，即：不僅組織海外招商團(tuán)、提供項(xiàng)目貸款，而且還對(duì)海外直接投資過程中的國(guó)家風(fēng)險(xiǎn)提供投資保險(xiǎn)。下面就逐一介紹這四類政策措施。

1.信息和技術(shù)援助

幾乎所有發(fā)達(dá)國(guó)家的政府機(jī)構(gòu)或政府出資創(chuàng)辦的全國(guó)性對(duì)外投資信息咨詢中心都為本國(guó)企業(yè)和居民（尤其是投資規(guī)模較小的企業(yè)和居民）的對(duì)外直接投資提供信息和技術(shù)援助服務(wù)，從而有效地降低了它們的前期成本。這種信息和技術(shù)援助包括五種具體的措施：

（1）純粹的信息服務(wù)，不僅為本國(guó)企業(yè)和居民的對(duì)外直接投資提供關(guān)于有關(guān)東道國(guó)的宏觀經(jīng)濟(jì)狀況、法律制度、行政管理制度和要素成本等信息，而且有些發(fā)達(dá)國(guó)家還通過建立本國(guó)對(duì)外直接投資企業(yè)的數(shù)據(jù)庫(kù)等方式為一些發(fā)展中國(guó)家的企業(yè)服務(wù)，以便于為雙方企業(yè)尋找投資伙伴提供方便。

（2）組織投資招商團(tuán)，即通過母國(guó)政府機(jī)構(gòu)的出版物、組織研討會(huì)、投資洽談會(huì)等方式為本國(guó)計(jì)劃對(duì)外直接投資的企業(yè)提供服務(wù)，或組建赴海外投資考察團(tuán)，為投資行為牽線搭橋，直接幫助跨國(guó)公司尋找投資機(jī)會(huì)。

（3）通過提供某些東道國(guó)特定產(chǎn)業(yè)和特定投資項(xiàng)目的信息，為本國(guó)企業(yè)尋找特定的投資機(jī)會(huì)。

（4）提供可行性分析以及所需的部分資金。對(duì)外投資項(xiàng)目的可行性分析比國(guó)內(nèi)投資項(xiàng)目的可行性分析要復(fù)雜得多，除技術(shù)、資金、市場(chǎng)等因素之外，還存在國(guó)家經(jīng)濟(jì)政策變動(dòng)、匯率波動(dòng)等難以預(yù)測(cè)的風(fēng)險(xiǎn)。這就要求對(duì)外投資項(xiàng)目的可行性分析者站在國(guó)際政治關(guān)系發(fā)展的高度，具備國(guó)外市場(chǎng)預(yù)測(cè)技能，并對(duì)項(xiàng)目所在行業(yè)的發(fā)展程度及前景有充分了解，能夠掌握現(xiàn)（融）資方式和手段等等。而一般來說，對(duì)外投資企業(yè)的經(jīng)營(yíng)者往往比較熟悉國(guó)內(nèi)市場(chǎng)，在對(duì)外投資的知識(shí)準(zhǔn)備過程中，往往也注重同行業(yè)或相關(guān)行業(yè)的發(fā)展?fàn)顩r的分析。但對(duì)國(guó)外的市場(chǎng)、技術(shù)、資金以及企業(yè)的發(fā)展?fàn)顩r，尤其是東道國(guó)的政治局勢(shì)、政策取向了解并不多，使其對(duì)外投資可行性分析能力不足，必須借助專門機(jī)構(gòu)的力量。

（5）為本國(guó)小型企業(yè)在項(xiàng)目開發(fā)初期提供諸如準(zhǔn)備法律文書、提供融資咨詢、改進(jìn)技術(shù)以適應(yīng)東道國(guó)的特殊要求和人員培訓(xùn)等方面的技術(shù)援助。例如，荷蘭的發(fā)展金融公司（theNether—landsDevelopmentFinanceCorporation）1989年起制訂的促進(jìn)本國(guó)企業(yè)對(duì)外直接投資計(jì)劃中，就為荷蘭企業(yè)的對(duì)外投資提供可行性分析所需的資金，幫助它們培訓(xùn)管理人員，出資組織旨在促進(jìn)對(duì)外直接投資的研討會(huì)和投資招商團(tuán)等一系列的信息服務(wù)。

從各國(guó)的情況看，對(duì)外投資信息咨詢一般是通過國(guó)家行政機(jī)關(guān)或國(guó)內(nèi)特殊機(jī)構(gòu)所設(shè)的經(jīng)濟(jì)、商業(yè)情報(bào)中心進(jìn)行的。此外，還有一些大型投資咨詢公司、投資擔(dān)保公司等開展對(duì)外投資咨詢業(yè)務(wù)。

發(fā)達(dá)國(guó)家不僅為投資者提供發(fā)展中國(guó)家的投資機(jī)會(huì)情報(bào)，而且為與投資計(jì)劃有關(guān)的暫定的技術(shù)或資金資料所進(jìn)行的可靠性研究或投資前調(diào)查提供資金支持。政府所資助的調(diào)查資金，通常為調(diào)查費(fèi)用的50％，該未來投資者在投資項(xiàng)目實(shí)現(xiàn)后要償還。

為了從財(cái)政上保證這項(xiàng)費(fèi)用，不少國(guó)家已將此項(xiàng)資金列入國(guó)家預(yù)算之中。在日本，提供投資情報(bào)和促進(jìn)投資活動(dòng)的機(jī)構(gòu)是根據(jù)特別法所設(shè)立的通商產(chǎn)業(yè)省所屬的亞洲經(jīng)濟(jì)研究所調(diào)查部、日本輸出人銀行的涉外投資研究所等；在美國(guó)，這種機(jī)構(gòu)主要是海外私人投資公司。在技術(shù)援助方面，一些國(guó)家成立了民問非盈利性機(jī)構(gòu)或團(tuán)體，培訓(xùn)發(fā)展中國(guó)家的經(jīng)營(yíng)技術(shù)人員。如日本設(shè)立了世界經(jīng)營(yíng)協(xié)議會(huì)，加拿大設(shè)立了海外經(jīng)營(yíng)者服務(wù)機(jī)構(gòu)，美國(guó)設(shè)立了受國(guó)際開發(fā)署援助的國(guó)際經(jīng)營(yíng)者服務(wù)隊(duì)，等等。一些國(guó)家還接受發(fā)展中國(guó)家派來的政府后備實(shí)習(xí)生，負(fù)擔(dān)其居留期間的費(fèi)用及旅費(fèi)，并對(duì)訓(xùn)練發(fā)展中國(guó)家技術(shù)人員的本國(guó)培訓(xùn)機(jī)構(gòu)，也提供政府津貼。

2.直接的財(cái)政和金融支持

大多數(shù)發(fā)達(dá)國(guó)家對(duì)本國(guó)企業(yè)的對(duì)外直接投資提供金融支持，這種財(cái)政和金融支持往往與母國(guó)對(duì)發(fā)展中國(guó)家的發(fā)展援助緊密聯(lián)系在一起。但是，對(duì)本國(guó)企業(yè)的對(duì)外直接投資的財(cái)政支持并不局限于發(fā)展中國(guó)家東道國(guó)，同時(shí)也包括對(duì)其他發(fā)達(dá)國(guó)家的投資支持。直接的財(cái)政和金融支持往往又是緊密聯(lián)系在一起的，很多國(guó)家是由同一家機(jī)構(gòu)承辦的。就金融支持而言，各國(guó)承擔(dān)這種業(yè)務(wù)的開發(fā)金融公司，為本國(guó)企業(yè)在發(fā)展中國(guó)家的投資提供貸款和股權(quán)融資。其中的股權(quán)融資，大多是先占有海外投資企業(yè)的少數(shù)股權(quán)，一旦該企業(yè)經(jīng)營(yíng)步入正軌之后，就將所持的股權(quán)轉(zhuǎn)讓給其他的投資伙伴。這些開發(fā)金融公司的參與，不僅為海外的投資企業(yè)帶來了技術(shù)和管理經(jīng)驗(yàn)，從而降低了投資風(fēng)險(xiǎn)，而且大大提高了投資企業(yè)在國(guó)際金融市場(chǎng)和東道國(guó)金融市場(chǎng)的融資能力。

發(fā)達(dá)國(guó)家提供直接的財(cái)政和金融支持的機(jī)構(gòu)包括：日本的輸出人銀行、美國(guó)的海外私人投資公司、英國(guó)的英聯(lián)邦開發(fā)公司（theUnitedKingdom‘sCommonwealthI）evelopmentCorporation）、法國(guó)的經(jīng)濟(jì)合作中心（（？aisseCenttaledeCooperationEconomique）、瑞典的產(chǎn)業(yè)合作基金（theSwedishFundforIndustrialCooperat.ionwith「」evelopingCountrieS）、德國(guó)的投資金融公司（theGermanFinanceCompanyforInvestmentinDevelopingCountries）和加拿大的出口開發(fā)公司（theCanadianExport：DevelopmentCotl）0ra—tion）等。此外，歐盟作為一個(gè)整體也采取了一系列的促進(jìn)歐盟成員國(guó)企業(yè)對(duì)外直接投資的政策和措施。

3.投資保險(xiǎn)

許多發(fā)達(dá)國(guó)家設(shè)立專門的機(jī)構(gòu)為本國(guó)企業(yè)的對(duì)外直接投資提供保險(xiǎn)服務(wù)。然而，不同國(guó)家的海外投資保險(xiǎn)的險(xiǎn)種和適用的國(guó)家和地區(qū)，卻有所不同。海外投資保險(xiǎn)涉及的險(xiǎn)種包括國(guó)有化險(xiǎn)、戰(zhàn)爭(zhēng)險(xiǎn)和投資收益的匯出險(xiǎn)等。芬蘭、荷蘭、美國(guó)和瑞士等國(guó)實(shí)施的海外投資保險(xiǎn)僅適用于本國(guó)企業(yè)對(duì)發(fā)展中國(guó)家的投資，而奧地利、瑞典和英國(guó)等國(guó)的海外投資保險(xiǎn)則適用于本國(guó)企業(yè)對(duì)其他所有國(guó)家和地區(qū)的投資。但是，盡管不同發(fā)達(dá)國(guó)家的海外投資保險(xiǎn)存在著上述差異，許多發(fā)達(dá)國(guó)家（諸如美國(guó)、日本、澳大利亞、比利時(shí)、德國(guó)等國(guó)）的投資保險(xiǎn)都有著共同的前提條件，即：申請(qǐng)投資保險(xiǎn)的投資項(xiàng)目必須符合母國(guó)的經(jīng)濟(jì)利益，例如：有助于增加母國(guó)的就業(yè)機(jī)會(huì)，增加母國(guó)的經(jīng)濟(jì)收入等國(guó)家利益。以美國(guó)為例，其海外私人投資公司從1971年以來，就為本國(guó)企業(yè)對(duì)發(fā)展中國(guó)家的投資提供包括政治風(fēng)險(xiǎn)和財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)在內(nèi)的投資保險(xiǎn)服務(wù)。1993年以來，為了加速俄羅斯和南非等國(guó)家和地區(qū)的經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)，美國(guó)政府責(zé)成美國(guó)海外私人投資公司為美國(guó)企業(yè)對(duì)上述國(guó)家和地區(qū)的投資提供額外的投資保險(xiǎn)。根據(jù)估計(jì)，通過投資保險(xiǎn)促進(jìn)的對(duì)前蘇聯(lián)國(guó)家的投資為美國(guó)增加了10億美元的出口收入和2萬個(gè)就業(yè)機(jī)會(huì)。其中，僅美國(guó)與俄羅斯的摩托車合資企業(yè)就為美國(guó)帶來了1.8億美元的國(guó)際收支順差①。

關(guān)于擔(dān)保的風(fēng)險(xiǎn)范圍，各國(guó)法規(guī)基本相同，都是對(duì)國(guó)有化險(xiǎn)、戰(zhàn)爭(zhēng)險(xiǎn)和投資收益的匯出險(xiǎn)三種政治風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行保險(xiǎn)，但各國(guó)在立法上不盡一致。不僅如此，各國(guó)承保風(fēng)險(xiǎn)的責(zé)任范圍也不相同。如美國(guó)的投資者可就三種風(fēng)險(xiǎn)全部進(jìn)行綜合保險(xiǎn)，也可只擇其中一種或兩種申請(qǐng)分別保險(xiǎn)。而其他國(guó)家一般對(duì)三種風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行綜合保險(xiǎn)。各國(guó)立法中對(duì)保險(xiǎn)費(fèi)的規(guī)定也不一致。就綜合保險(xiǎn)費(fèi)率而言美國(guó)最高，約為承保金額的1.5％；英國(guó)次之，為1％；接下來是法國(guó)、荷蘭、比利時(shí)、瑞典等，約為0.75％；日本、德國(guó)、挪威、丹麥、加拿大等國(guó)的綜合保險(xiǎn)費(fèi)率較低，僅為承保金額的0.5％左右。

投資保險(xiǎn)由國(guó)家特設(shè)機(jī)構(gòu)執(zhí)行，常與政府間協(xié)定有密切關(guān)系，互為補(bǔ)充，具有國(guó)家保證或政府保證性質(zhì)，這使它區(qū)別于私人保險(xiǎn)。其特點(diǎn)是：①只限于海外私人直接投資，不涉及間接投資。②保險(xiǎn)對(duì)象只限于政治風(fēng)險(xiǎn)，不包括一般商業(yè)風(fēng)險(xiǎn)。③政府保證的目的不僅是進(jìn)行事后補(bǔ)償，更重要的是防患于未然，盡可能保證事故不發(fā)生。此目的一般是依靠?jī)蓢?guó)投資保證協(xié)定來達(dá)到的。作為國(guó)內(nèi)法上的投資保證制度與國(guó)際法上的投資保證協(xié)定的關(guān)系，各國(guó)立法不一。如美國(guó)法律規(guī)定，雙邊投資保證協(xié)定是國(guó)內(nèi)法上實(shí)行投資保證的法定前提，即美國(guó)只對(duì)在同美國(guó)訂有投資保證協(xié)定的國(guó)家進(jìn)行的企業(yè)投資，才承擔(dān)保證責(zé)任。德國(guó)、丹麥也要求在一定條件下，若兩國(guó)間訂有投資保證協(xié)定，才實(shí)行國(guó)內(nèi)保證。至于日本、澳大利亞、挪威等國(guó)則在法律上實(shí)行了單邊投資保險(xiǎn)制度，不要求以本國(guó)政府同東道國(guó)政府訂立雙邊投資保證協(xié)定為前提，但近年來也積極利用投資保證協(xié)定，作為調(diào)整投資環(huán)境的重要手段，并確保國(guó)內(nèi)投資保證（保險(xiǎn)）制度的效力。

4.稅收保護(hù)

稅收是調(diào)節(jié)經(jīng)濟(jì)利益主體行為的有效杠桿，它直接涉及對(duì)外投資者的利益，關(guān)系到資本流動(dòng)的方向與領(lǐng)域。由于投資母國(guó)與東道國(guó)可以基于不同的征稅原則，對(duì)同一納稅人而言，東道國(guó)對(duì)外國(guó)投資者在本國(guó)境內(nèi)的收入可以依據(jù)屬地原則征稅，而投資母國(guó)對(duì)本國(guó)投資者在海外的收人可以依據(jù)屬人原則征稅。這樣，一個(gè)境外投資者面臨著母國(guó)和東道國(guó)的雙重納稅義務(wù)，加重了其納稅負(fù)擔(dān)，減少了其投資利潤(rùn)，既不利于東道國(guó)吸引外國(guó)投資，也不利于母國(guó)鼓勵(lì)海外投資。

為了避免雙重課稅，國(guó)際上通常采取兩種方式，①稅收抵免，即對(duì)外投資者在東道國(guó)已納的稅款，可以在母國(guó)應(yīng)納稅額中相抵扣減，它有利于維護(hù)母國(guó)的征稅權(quán)，采用這種方式的國(guó)家比較多，主要有日本、美國(guó)、英國(guó)、意大利、加拿大、丹麥、澳大利亞、新西蘭、奧地利、羅馬尼亞等；②稅收減免或稅收豁免，即只承認(rèn)東道國(guó)的征稅權(quán)，母國(guó)為了鼓勵(lì)對(duì)外投資而放棄征稅權(quán)，對(duì)外投資者的所得無論是按高于或低于母國(guó)的納稅生產(chǎn)率，只要是在東道國(guó)已納稅者，視同在母國(guó)已履行納稅義務(wù)，不再另征或補(bǔ)稅。它有利于投資者，采用這種方式的國(guó)家有瑞典、挪威、芬蘭、荷蘭、法國(guó)、德國(guó)、比利時(shí)、波蘭、捷克、匈牙利等。從具體實(shí)施情況看，采用稅收抵免方式更普遍。

在不同的國(guó)家稅收抵免的具體實(shí)施方式又有所差別。一類是母國(guó)單方面在國(guó)內(nèi)立法中規(guī)定外國(guó)稅收抵免，如美國(guó)、日本。1970年12月31日通過的美國(guó)《歲入法》規(guī)定，允許納稅人從其在美國(guó)應(yīng)納稅款中扣除外國(guó)對(duì)海外企業(yè)收人已征收的稅額。日本自1962年后，開始對(duì)海外投資收入實(shí)行稅收抵免，并逐步擴(kuò)大作為稅收抵免對(duì)象的收人種類。另一類是通過母國(guó)與東道國(guó)之間訂立避免雙重課稅的雙邊協(xié)定。我國(guó)已同日本、法國(guó)、德國(guó)、英國(guó)、奧地利、比利時(shí)等一些國(guó)家簽訂了避免雙重課稅的協(xié)定。

在避免雙重課稅方面，國(guó)際經(jīng)濟(jì)組織也發(fā)揮重要作用，了一些國(guó)際協(xié)定，如1977年經(jīng)濟(jì)合作與發(fā)展組織公布的《關(guān)于所得及資本避免雙重課稅的示范公約》，1978年聯(lián)合國(guó)經(jīng)濟(jì)及社會(huì)理事會(huì)公布的《發(fā)達(dá)國(guó)家同發(fā)展中國(guó)家間關(guān)于雙重課稅示范公約》。前者提供了稅收抵免和稅收饒征兩種辦法，供締約國(guó)選擇；后者比較傾向于發(fā)展中國(guó)家的利益，重視發(fā)展中國(guó)家的征稅權(quán)，如關(guān)于紅利、股息、專利權(quán)使用費(fèi)及技術(shù)援助費(fèi)等投資收益，只承認(rèn)發(fā)展中國(guó)家有征稅權(quán)。