導(dǎo)語：金融經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)分析模式論文一文來源于網(wǎng)友上傳，不代表本站觀點(diǎn)，若需要原創(chuàng)文章可咨詢客服老師，歡迎參考。

一、我國金融機(jī)構(gòu)綜合經(jīng)營的現(xiàn)狀

我國目前金融機(jī)構(gòu)的綜合經(jīng)營歸納起來主要有三類：

一是通過成立金融控股公司或金融集團(tuán)，持有多個(gè)金融機(jī)構(gòu)股權(quán)，達(dá)到綜合經(jīng)營。如中信、光大、平安集團(tuán)，它們分別持有相對控股與絕對控股銀行、證券、保險(xiǎn)等金融機(jī)構(gòu)。

二是各類金融機(jī)構(gòu)相互合作，共用平臺，或者成立專門機(jī)構(gòu)實(shí)現(xiàn)銷售功能上的綜合經(jīng)營。如銀行銷售基金、保險(xiǎn)產(chǎn)品。

三是各類金融機(jī)構(gòu)共同競爭同一類性質(zhì)的資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)。如銀行的理財(cái)業(yè)務(wù)，證券公司的定向資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)與集合資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)，保險(xiǎn)公司的分紅保險(xiǎn)、投資聯(lián)結(jié)保險(xiǎn)等等。雖然業(yè)務(wù)名稱各不相同，具體操作上因各監(jiān)管部門監(jiān)管方式不一而導(dǎo)致業(yè)務(wù)方式不一，但這些都屬于“信托”范圍，實(shí)現(xiàn)的都是“代客理財(cái)”。從這點(diǎn)上看，各類金融機(jī)構(gòu)實(shí)現(xiàn)了綜合經(jīng)營。

二、我國金融綜合經(jīng)營的風(fēng)險(xiǎn)分析

當(dāng)前從我國金融綜合經(jīng)營現(xiàn)狀中可以看出綜合經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)存在以下幾個(gè)方面問題：

1、資產(chǎn)管理市場嚴(yán)重混亂狀況有所收斂，但未根本扭轉(zhuǎn)。當(dāng)前，我國各類金融機(jī)構(gòu)均已開展形式各異的資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)，鑒于近幾年實(shí)踐中的慘痛教訓(xùn)，一些監(jiān)管部門在監(jiān)管理念與政策上已有所調(diào)整，正在逐步統(tǒng)一，但從總體上看，各監(jiān)管部門在資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)上，在法律依據(jù)、監(jiān)管政策上仍協(xié)調(diào)不夠，不盡相同，存在著很多嚴(yán)重的風(fēng)險(xiǎn)隱患。

2、金融機(jī)構(gòu)關(guān)聯(lián)交易增多，出現(xiàn)嚴(yán)重的風(fēng)險(xiǎn)傳遞現(xiàn)象。綜合經(jīng)營的最大優(yōu)勢在于發(fā)揮協(xié)同效應(yīng)，最大風(fēng)險(xiǎn)是如何防范不正當(dāng)?shù)年P(guān)聯(lián)交易引發(fā)的風(fēng)險(xiǎn)傳遞。目前，由于我國對金融控股集團(tuán)防范風(fēng)險(xiǎn)的防火墻制度尚未系統(tǒng)建立，隨著金融機(jī)構(gòu)之間業(yè)務(wù)聯(lián)系的密切，關(guān)聯(lián)交易自然增多，風(fēng)險(xiǎn)傳遞問題日益嚴(yán)重；利用上市公司、證券公司和商業(yè)銀行之間的關(guān)聯(lián)交易，形成銀行融資、購并、上市的資金循環(huán)和利用金融機(jī)構(gòu)與企業(yè)的關(guān)系，套取銀行的資金或挪用客戶資金解決關(guān)聯(lián)企業(yè)資金需求的現(xiàn)象也使大量存在。

3、當(dāng)前我國金融業(yè)尚不發(fā)達(dá)，實(shí)行的是嚴(yán)格分業(yè)經(jīng)營的基本法律框架現(xiàn)實(shí)。1993年之前，我國金融業(yè)實(shí)行的就是混業(yè)經(jīng)營。在我國市場發(fā)育不成熟、公司治理機(jī)制不完善、監(jiān)管水平相對較低的情況下，確實(shí)導(dǎo)致信貸資金過多的流入股市、期市，助長了投機(jī)行為和泡沫經(jīng)濟(jì)的泛濫與發(fā)生。當(dāng)前，我國現(xiàn)實(shí)狀況還沒有根本改變，銀行資金若大量流入證券市場、房地產(chǎn)市場、期貨或貨幣市場，可能引發(fā)嚴(yán)重的泡沫經(jīng)濟(jì)現(xiàn)象，一旦泡沫破裂，銀行將虧損嚴(yán)重，將引發(fā)金融市場的穩(wěn)定。

4、外資金融集團(tuán)對我國金融機(jī)構(gòu)綜合經(jīng)營的影響。目前，有部分綜合性的海外金融集團(tuán)已通過各種渠道分別進(jìn)入我國的保險(xiǎn)、證券、銀行等金融領(lǐng)域，甚至實(shí)業(yè)投資領(lǐng)域，對我國分業(yè)經(jīng)營政策帶來沖擊。例如：匯豐集團(tuán)擁有上海銀行8%的股權(quán)，擁有福建亞洲商業(yè)銀行27%的股份，擁有交通銀行19.9%的股權(quán)。擁有平安保險(xiǎn)19.9%的股權(quán)，擁有北京匯豐保險(xiǎn)經(jīng)紀(jì)有限公司24.9%的股權(quán)。匯豐與山西信托投資公司成立合資基金管理公司，占股33%。幾乎所有的持股比例分別看，都已達(dá)到我國對外資股東持股比例的高限，合計(jì)看已超過我國的有關(guān)規(guī)定。中資各類金融機(jī)構(gòu)普遍反映我國國內(nèi)金融機(jī)構(gòu)實(shí)行分業(yè)經(jīng)營，但在華的外資金融機(jī)構(gòu)背后大多是金融集團(tuán)，他們擁有人才、數(shù)據(jù)及部分業(yè)務(wù)實(shí)質(zhì)性的綜合經(jīng)營。

三、我國綜合經(jīng)營模式選擇

2.認(rèn)識到金融控股公司是一把“雙刃劍”

選擇金融控股公司進(jìn)行綜合經(jīng)營，最大的益處是可實(shí)現(xiàn)交叉銷售、節(jié)約成本和有效利用資本等。但另一方面，申請者要充分認(rèn)識到設(shè)立金融控股公司后，將會面臨金融監(jiān)管部門更嚴(yán)格的監(jiān)管，必須具備熟悉銀行、證券、保險(xiǎn)等業(yè)務(wù)的高素質(zhì)專業(yè)管理隊(duì)伍，需要承受較高的組建與整合成本，以及準(zhǔn)備對有問題的子公司承擔(dān)“救助”義務(wù)等。

3.慎重選擇完全或部分控股公司

多數(shù)國家和地區(qū)金融法律或?qū)嵺`中，一般采取完全控股公司方式。因?yàn)橐粋€(gè)完全控股公司的管理效率要優(yōu)于一個(gè)部分控股公司。但是，完全與部分控股公司的選擇，必須與一個(gè)國家金融制度、生態(tài)環(huán)境以及企業(yè)發(fā)展階段相適應(yīng)。我國金融業(yè)的恢復(fù)性發(fā)展只有20余年時(shí)間，尚沒有形成較為成熟的銀行、保險(xiǎn)、證券市場主體，絕大多數(shù)控股公司都必須從“零”開始設(shè)立子公司，且開展新的金融服務(wù)所需要的技術(shù)和經(jīng)驗(yàn)必須靠長期的實(shí)踐才能獲得。所以，存在著較高的機(jī)會成本。如果采取部分控股公司，則可選擇具有專業(yè)特長的戰(zhàn)略合作伙伴，站在“高端”開展業(yè)務(wù)，同時(shí)，部分控股公司還可實(shí)現(xiàn)以少量股權(quán)控制規(guī)模更大的金融資產(chǎn)，增強(qiáng)控股公司資本的控制力，有助于盡快實(shí)現(xiàn)整體戰(zhàn)略布局。因此，在我國金融企業(yè)專業(yè)化市場主體與發(fā)達(dá)國家相比差距較大的情況下，在多數(shù)企業(yè)自我約束機(jī)制及內(nèi)部控制機(jī)制仍不完善、資本實(shí)力依然短缺、資本充足率或償付能力有待進(jìn)一步提高的情況下，選擇完全或部分控股公司，一定要衡量自身現(xiàn)實(shí)條件決定。不過，從長遠(yuǎn)看，完全金融控股公司仍是發(fā)展趨勢，因?yàn)橹挥腥绱耍侥芨谡辖鹑诩瘓F(tuán)客戶、人員、機(jī)構(gòu)等資源，滿足客戶多種產(chǎn)品需求，降低機(jī)構(gòu)綜合經(jīng)營成本，有效利用資本。