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[摘要]中小企業(yè)在我國經(jīng)濟中發(fā)揮著重要的作用。本文以中小銀行對中小企業(yè)發(fā)展作用的計量分析為出發(fā)點，闡述了中小銀行為中小企業(yè)融資方面具有的優(yōu)勢，提出進一步發(fā)展與完善中小銀行的建議。

[關(guān)鍵詞]中小銀行中小企業(yè)

我們知道中小企業(yè)融資途徑較少，一般不可能通過證券市場融資。除依靠自身積累的內(nèi)源融資方式之外，從商業(yè)銀行獲得貸款是其最主要的外源融資渠道。由于信息不對稱、貸款成本、擔保抵押、所有制觀念等因素，中小企業(yè)難以從大銀行獲得融資支持。相比之下，由于中小銀行與中小企業(yè)處于同一檔次的經(jīng)濟組織，它們在組織、技術(shù)、效率、服務(wù)等方面有很多相同點，是水平相當、作用互補的配套、合作關(guān)系，則中小企業(yè)從中小銀行獲得融資較為容易，獲得相匹配的金融服務(wù)也更為全面。即使大銀行和中小銀行對中小企業(yè)提供了相等數(shù)額貸款，但因貸款條件與金融服務(wù)的差異，對中小企業(yè)的促進作用是不盡相同的。

一、我國中小銀行對中小企業(yè)發(fā)展作用的計量分析

以一定時期中小企業(yè)的產(chǎn)值Y(t)作為被解釋變量，以同期大銀行貸款余額X1、中小銀行貸款余額X2作為解釋變量，構(gòu)造模型(l)，解釋中小銀行對中小企業(yè)發(fā)展的促進作用:

Y(t)=a0+a1X1+a2X2+ε(t)模型(1)

通過選擇中國1997年～2002年中小企業(yè)產(chǎn)值、大銀行貸款余額、中小銀行貸款余額，計算大銀行和中小銀行貸款余額與中小企業(yè)產(chǎn)值的相關(guān)度(見表1)。根據(jù)模型(l)，利用SPSS軟件對表1數(shù)據(jù)進行回歸分析，回歸結(jié)果見表2、表3。

模型(l)回歸方程式為:

Y(t)=-4861.743+0.250X1(t)+0.512X2(t)+ε(t)回歸分析(1)

R-Squared=0.948；F=27.555

注:a.1997年～2002年中小企業(yè)產(chǎn)值統(tǒng)計數(shù)據(jù)比較連續(xù)，中小銀行發(fā)展也比較穩(wěn)定，所以，選擇這一段時期中小企業(yè)產(chǎn)值、大銀行貸款余額、中小銀行貸款余額進行模型設(shè)計和回歸計算；b.為個體與私營經(jīng)濟的產(chǎn)值；c.四大國有商業(yè)銀行貸款余額。d.為股份制銀行與城市商業(yè)銀行貸款余額。

2.數(shù)據(jù)難于收集，只取了六個樣本點。

依據(jù)該表進行回歸系數(shù)顯著性檢驗，可以看到：如果顯著性水平α為0.05，回歸系數(shù)顯著性t檢驗的概率P值都大于顯著性水平α，因此不應(yīng)拒絕零假設(shè)，它們與被解釋變量的線性關(guān)系是不顯著的。

剔除大銀行貸款余額這一解釋變量，以一定時期中小企業(yè)的產(chǎn)值Y(t)作為被解釋變量，中小銀行貸款余額X2作為解釋變量，解釋中小銀行對中小企業(yè)發(fā)展的促進作用，構(gòu)建模型(2)，回歸結(jié)果見表4、表5。

Y(t)=a0++a2X2+ε(t)模型(2)

模型(2)回歸方程式為:

Y(t)=4791.052+0.956X2(t)+ε(t)回歸分析(2)

R-Squared=0.937;F=59.559

a預測變量:(常數(shù)項)X2(t)中小銀行貸款

b因變量Y(t)中小企業(yè)產(chǎn)值

以一定時期中小企業(yè)的產(chǎn)值Y(t)作為被解釋變量，大銀行貸款余額X1作為解釋變量，解釋大銀行對中小企業(yè)發(fā)展的促進作用，構(gòu)建模型(3)，回歸結(jié)果見表6、表7。

Y(t)=a0++a1X1+ε(t)模型(3)

模型(3)回歸方程式為:

Y(t)=-15023.052+0.522X1(t)+ε(t)回歸分析(3)

R-Squared=0.934;F=56.412

a.預測變量:(常數(shù)項)X1(t)大銀行貸款

b.因變量Y(t)中小企業(yè)產(chǎn)值

從模型(2)的回歸方程式(2)計算結(jié)果表明：在一定條件下，中小銀行貸款余額的增加對中小企業(yè)產(chǎn)值增加有較大的促進作用。中小銀行貸款每增加1元，中小企業(yè)的產(chǎn)值就會增加0.956元。模型(3)的回歸結(jié)果表明：在一定條件下，大銀行貸款余額的增加對中小企業(yè)產(chǎn)值增加的促進作用不是太大。大銀行貸款每增加1元，中小企業(yè)的產(chǎn)值只能增加0.522元。而模型(1)的回歸結(jié)果表明大銀行貸款額增加對中小企業(yè)產(chǎn)值增加的作用不顯著。以上分析卻恰恰說明了大銀行不愿意為中小企業(yè)貸款。

二、中小銀行為中小企業(yè)融資方面具有的優(yōu)勢

中小銀行的發(fā)展有利于緩解民營中小企業(yè)融資難的問題，這除了中小銀行起步較晚、資金少，無力為大型企業(yè)提供應(yīng)有的融資服務(wù)以外，主要是因為中小銀行在為中小型企業(yè)融資方面具有自身的優(yōu)勢:

1.信息優(yōu)勢

中小銀行一般是地方性的金融機構(gòu)，對當?shù)刂行⌒推髽I(yè)的經(jīng)營情況比較了解，而且通過長期的合作關(guān)系，中小銀行對中小型企業(yè)的經(jīng)營狀況的了解還會逐漸增加，這有助于減少存在于中小銀行與中小型企業(yè)之間的信息不對稱問題。與之相比，大型的金融機構(gòu)一般不擁有這種信息優(yōu)勢，這是因為:(1)即使大型金融機構(gòu)在地方設(shè)有分支機構(gòu)，其經(jīng)理也是經(jīng)常調(diào)換，使其對地方企業(yè)的了解程度相對較差，不愿意去了解中小企業(yè)的經(jīng)營狀況。(2)即使有些地方分支機構(gòu)的經(jīng)理人員比較了解當?shù)刂行⌒推髽I(yè)的經(jīng)營狀況，他們也很難向上級機構(gòu)傳遞中小型企業(yè)的經(jīng)營信息。(3)單位貸款的處理成本會隨貸款規(guī)模的上升而下降，大型金融機構(gòu)一般更愿意給規(guī)模較大的企業(yè)貸款，往往忽視對中小型企業(yè)的貸款，就很難與中小型企業(yè)建立穩(wěn)定的合作關(guān)系。

2.成本優(yōu)勢

在金融機構(gòu)向中小企業(yè)進行貸款時，信息的交流是十分重要的。大型金融機構(gòu)往往在搜集企業(yè)的硬信息方面具有優(yōu)勢，因此大型金融機構(gòu)偏向于運用標準化的貸款合約向大型企業(yè)進行貸款。而中小企業(yè)的財務(wù)透明度不高，企業(yè)主的人格化特征對企業(yè)的經(jīng)營狀況及發(fā)展前景十分重要，因此對中小企業(yè)而言，軟信息比硬信息更加重要和可靠，而這些軟信息往往無法在大型金融機構(gòu)的鏈中進行準確順暢的傳遞，而中小銀行由于鏈較短，有利于搜集中小企業(yè)的軟信息，信息的準確性也較高。

3.產(chǎn)權(quán)結(jié)構(gòu)優(yōu)勢

股份制、股份合作制是中小銀行產(chǎn)權(quán)結(jié)構(gòu)的基本形式,與國有銀行相比,民營銀行自負盈虧,具有內(nèi)在約束與激勵機制,與之相對應(yīng)的服務(wù)對象,主要有中小企業(yè)和居民群體,它們的需求者和供給者也都是自負盈虧的獨立經(jīng)營主體。產(chǎn)權(quán)明晰的供給者與需求者之間形成的信用關(guān)系,必然是一種硬約束信用,嚴格的效益觀念和風險觀念是這種信用關(guān)系的主要屬性,能遠遠優(yōu)越于中國目前國有大銀行與國有大企業(yè)的信用關(guān)系。

三、進一步發(fā)展與完善中小銀行

1.高度重視中小商業(yè)銀行的發(fā)展問題

發(fā)展市場化的中小銀行、建立起以中小商業(yè)銀行為主體的區(qū)域金融體系，是當前我國金融改革的正確方向和當務(wù)之急。要對國有銀行和包括民營機構(gòu)在內(nèi)的中小銀行一視同仁。應(yīng)當改變某些出于保護國有商業(yè)銀行、抑制中小銀行目的的政策。要減少對中小銀行的行政千預，使它們能夠依法自主經(jīng)營。要加強對中小銀行的引導，實行正確的發(fā)展戰(zhàn)略。國家有關(guān)部門特別是金融卞管部門應(yīng)認真研究，明確各類中小銀行的發(fā)展方向，進行準確的市場定位。

2.為中小銀行的健康發(fā)展創(chuàng)造一個良好的外部環(huán)境

中小銀行資金規(guī)模小、實力相對薄弱、承受風險的能力較差，有一個良好的經(jīng)濟的信用環(huán)境至關(guān)重要。一方面，政府要加大企業(yè)改革和發(fā)展的力度，特別是加快國有企業(yè)改革和發(fā)展的步伐，使企業(yè)真正成為自主經(jīng)營、自負盈虧的搞活企業(yè)，增強企業(yè)效益，為中小銀行的發(fā)展創(chuàng)造一個良好的經(jīng)濟環(huán)境。另一方面，政府要按照市場化原則，建立企業(yè)和金融機構(gòu)之間平等交易的資金借貸制度，同時通過經(jīng)濟、法律、行政與輿論等多種手段，不斷完善金融法律法規(guī)，增強全社會的金融法制意識和信用觀念。地方政府應(yīng)積極維護中小銀行的自主權(quán)，嚴禁用行政命令的方式向中小銀行強制貸款和攤派不合理費用，為中小銀行創(chuàng)造一個良好的信有環(huán)境。

3.中小銀行的發(fā)展應(yīng)有一個準確的市場定位

中小銀行市場定位應(yīng)為中小企業(yè)提供服務(wù)。首先，從經(jīng)濟實體的市場層次來看，中小銀行與中小企業(yè)是處于同一市場層次的經(jīng)濟實體。它們在組織、技術(shù)、效率、服務(wù)等方面有很多相同點，是水平相當、作用互補的配套、合作關(guān)系。其次，從體制上看，中小銀行與中小企業(yè)具有體制上的對稱性。兩者中的大多數(shù)同為傳統(tǒng)體制外的新生力量。雖然金融實體與產(chǎn)業(yè)實體并不必然要求體制上的一一對稱，但是在國有經(jīng)濟仍然占主體的情況下，國有商業(yè)銀行仍需以國有經(jīng)濟，尤其是大中型企業(yè)為主要服務(wù)對象。而中小商業(yè)銀行則克服了這一體制性原因，并在推動中小企業(yè)的發(fā)展中，自身也得到很快的發(fā)展。

4.建立規(guī)范的現(xiàn)代企業(yè)制度

其規(guī)范的產(chǎn)權(quán)制度安排包括：第一,規(guī)范的法人治理結(jié)構(gòu)。這是民營銀行防范風險,保障其正常運作的基礎(chǔ)。建立獨立董事制度,使董事會、監(jiān)事會與經(jīng)理層三者之間明確分工、相互制衡,落實股東權(quán)利,使民營銀行成為分工明確,責、權(quán)、利統(tǒng)一的現(xiàn)代企業(yè)。第二,建立有效的激勵機制和約束機制。第三,選擇優(yōu)秀的中小企業(yè)家,建立一流的管理團隊。在民營銀行的制度框架內(nèi),應(yīng)按國際通行的薪酬和其他安排組建起國際水準的專業(yè)化管理團隊,選擇優(yōu)秀的中小企業(yè)家管理銀行,為民營銀行的發(fā)展奠定基礎(chǔ)。

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