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摘要：財務(wù)分析是以財務(wù)資料并結(jié)合業(yè)務(wù)資料為依據(jù)，對企業(yè)一段時期內(nèi)的經(jīng)營成果、現(xiàn)金流量及特定時點的財務(wù)狀況進行分析與評價。財務(wù)報告使用人可以根據(jù)財務(wù)分析結(jié)果，借以判斷企業(yè)的資本結(jié)構(gòu)是否合理、盈利能力是否持續(xù)增長、償債能力是否足夠安全、營運能力是否健康等。企業(yè)的經(jīng)營決策依賴于科學地數(shù)據(jù)分析，隨著企業(yè)的快速發(fā)展，財務(wù)分析扮演著越來越重要的角色，這就要求財務(wù)人員需要提供更加準確、及時地財務(wù)信息為管理層及潛在投資者提供決策依據(jù)；通過財務(wù)分析可以更好地了解企業(yè)業(yè)務(wù)模式，業(yè)財緊密融合，通過異常財務(wù)指標發(fā)現(xiàn)企業(yè)的經(jīng)營管理不足、內(nèi)控疏漏、流程缺失、機器設(shè)備閑置、人員冗余等情況，并對企業(yè)的償債能力、盈利能力及營運能力進行評價，判斷企業(yè)在行業(yè)中所處的位置。本文首先對財務(wù)分析進行簡要介紹，然后根據(jù)企業(yè)的經(jīng)營模式及行業(yè)情況，提出財務(wù)分析在企業(yè)經(jīng)營決策中存在的主要問題，并在此基礎(chǔ)上進一步提出優(yōu)化財務(wù)分析促進企業(yè)經(jīng)營決策的對策。

關(guān)鍵詞：財務(wù)分析；企業(yè)管理；經(jīng)營決策

一、財務(wù)分析概述

財務(wù)分析是以財務(wù)資料并結(jié)合業(yè)務(wù)資料為依據(jù)，對企業(yè)一段時期內(nèi)的經(jīng)營成果、現(xiàn)金流量及特定時點的財務(wù)狀況進行分析與評價。財務(wù)人員定期將財務(wù)分析報告呈現(xiàn)給企業(yè)管理層、上級管理單位、股東及潛在投資者等個人或組織，這些報告使用人將根據(jù)財務(wù)分析結(jié)果，用于判斷企業(yè)的資本結(jié)構(gòu)是否合理、盈利能力是否持續(xù)增長、償債能力是否足夠安全、營運能力是否健康等，并根據(jù)異常財務(wù)指標修正預測數(shù)據(jù)，為管理層的經(jīng)濟決策提供專業(yè)意見。（一）財務(wù)分析的主要內(nèi)容。（1）資金運作分析。根據(jù)企業(yè)的動態(tài)資金管控、最低現(xiàn)金持有量、盈余（閑置）資金管理制度，對企業(yè)的現(xiàn)金流和各項資金使用情況進行分析、預測及評價，為企業(yè)的資金運作、調(diào)度與統(tǒng)籌提供信息與決策支持。分析的內(nèi)容主要有資金的來源、占用、結(jié)構(gòu)和利用效果，通過對資金結(jié)構(gòu)分析，評價公司資金是否專款專用、量入為出、先提后支、計劃安排、節(jié)約使用的資金管理原則，以及專用資金支出計劃的完成情況和投資效果。（2）財務(wù)政策分析。財務(wù)政策一般指是指為達到特定的財政、經(jīng)濟、社會等目的，用以調(diào)節(jié)財務(wù)行為、高速財務(wù)關(guān)系而制定的有關(guān)政策的總稱。根據(jù)企業(yè)的業(yè)務(wù)模式及生產(chǎn)經(jīng)營情況選擇適用的財務(wù)政策，對企業(yè)具有重要意義。首先，它保證了企業(yè)財務(wù)政策的選擇合法合規(guī)、一旦選用某種會計政策后，輕易不會改變；其次，財務(wù)政策的選擇可以規(guī)范企業(yè)的財務(wù)處理，一定程度上避免各種人為判斷及主觀估計；最后，財務(wù)政策的選擇關(guān)系著企業(yè)財務(wù)信息的質(zhì)量。（3）經(jīng)營管理分析。對一個企業(yè)的經(jīng)營管理能力做分析時，要從各級管理人員的能力和企業(yè)內(nèi)部經(jīng)營效率角度去分析。財務(wù)人員通過參與企業(yè)的業(yè)務(wù)分析會對預算執(zhí)行及經(jīng)營業(yè)績進行分析，并提出專業(yè)的財務(wù)建議，為業(yè)務(wù)決策提供專業(yè)的財務(wù)支持。（4）投融資管理分析。投融資管理是指企業(yè)為保持最佳資本結(jié)構(gòu)，最大程度實現(xiàn)股東利益最大化而進行的經(jīng)營運作的兩種不同形式，其目的是通過投資融資活動，使得企業(yè)資本成本最低、同時提升企業(yè)在行業(yè)內(nèi)的知名度、獲取資本市場青睞。通過對參與投資和融資項目的財務(wù)測算、成本分析、敏感性分析等活動，配合上級制定投資和融資方案，防范風險，并實現(xiàn)公司利益的最大化。（5）財務(wù)分析報告。財務(wù)報表是企業(yè)財務(wù)狀況和經(jīng)營成果的信息載體，財務(wù)報表分析是對企業(yè)財務(wù)報表所提供的數(shù)據(jù)進行加工、分析、比較、評價和解釋，判斷企業(yè)的財務(wù)狀況和經(jīng)營管理的得失。通過分析，提示企業(yè)經(jīng)營管理的問題所在，并提出解決問題的辦法。一般情況下，企業(yè)很少就財務(wù)報表數(shù)據(jù)進行單獨分析，會結(jié)合業(yè)務(wù)數(shù)據(jù)及同行業(yè)信息比較，為企業(yè)決策提供依據(jù)。（二）財務(wù)分析的方法。財務(wù)分析主要運用財務(wù)數(shù)據(jù)評價企業(yè)當前及過去的業(yè)績，包括比率分析和現(xiàn)金流量分析等。具體來講，財務(wù)分析的方法主要有比較分析法和因素分析法。不同的分析目的，可選擇不同的分析方法。比較分析法是對兩個或者兩個以上有關(guān)的可比數(shù)據(jù)進行對比，從而揭示趨勢或者差異，比較分析法按對象可具體分為：與本企業(yè)的歷史進行比較，從而發(fā)現(xiàn)企業(yè)在不同歷史時期的經(jīng)營狀況；與同類企業(yè)進行比較，也稱橫向分析，通過行業(yè)平均數(shù)或者對標企業(yè)的財務(wù)數(shù)據(jù)進行分析，可以發(fā)現(xiàn)企業(yè)在行業(yè)中的優(yōu)勢與不足；本企業(yè)的實際與預算進行比較，通過實際經(jīng)營成果與預算數(shù)據(jù)進行比較，分析預算完成率。按比較內(nèi)容可具體分為：會計要素的總量，即可通過對資產(chǎn)總額、凈資產(chǎn)、收入、凈利潤等進行分析，如根據(jù)不同時期的資產(chǎn)總額情況分析企業(yè)規(guī)模的增長速度，研究歷年收入及凈利潤的變化情況，發(fā)現(xiàn)企業(yè)的增長能力及盈利能力。結(jié)構(gòu)百分比，如銷售費用占收入的比重、固定資產(chǎn)占資產(chǎn)總額的比重，通過結(jié)構(gòu)分析，發(fā)現(xiàn)企業(yè)占比不合理的項目。比率分析，即各個財務(wù)數(shù)據(jù)指標之間的比率關(guān)系，因其為相對數(shù)，排除了規(guī)模因素的影響，但因其計算較為簡單，所以想分析本質(zhì)原因，需進一步解釋與探究。因素分析法，是依據(jù)財務(wù)指標與其驅(qū)動因素之間的關(guān)系，從數(shù)量上確定各因素對指標影響程度的一種方法。使用該方法時，需確定某一因素發(fā)生變化而其他因素不變，并逐次有序進行代替，因此又稱為連環(huán)替代法。（三）財務(wù)分析在公司經(jīng)營決策中的支撐性作用。（1）有助于評價經(jīng)營成果。定期對財務(wù)數(shù)據(jù)進行分析，可以使管理層及時了解公司的財務(wù)狀況及經(jīng)營成果，如資產(chǎn)的使用效率、銷售結(jié)構(gòu)、產(chǎn)品的毛利率、資金結(jié)余情況；透過財務(wù)數(shù)據(jù)發(fā)現(xiàn)企業(yè)經(jīng)營的薄弱環(huán)節(jié)，如銷售利潤率偏低、產(chǎn)品結(jié)構(gòu)偏離公司主營業(yè)務(wù)，通過對數(shù)據(jù)的整理與分析，提煉出有用數(shù)據(jù)，進而提示管理層采取補救措施，改善經(jīng)營方針，為企業(yè)評價其行評估，并據(jù)此進行分析、判斷，而這些都依賴于科學地財務(wù)分析。（3）有助于提高企業(yè)內(nèi)容管理水平。隨著企業(yè)的經(jīng)營發(fā)展，財務(wù)分析扮演著愈發(fā)重要的角色，財務(wù)人員定期將財務(wù)數(shù)據(jù)加工整理后，與同行業(yè)公司可進行橫向比較，并通過毛利率、銷售費用率、銷售利潤率等財務(wù)比率分析公司所在行業(yè)中的盈利能力如何；通過資產(chǎn)負債率、流動比率、現(xiàn)金流量比率等衡量公司的償債能力，若公司財務(wù)比率與同行業(yè)相比發(fā)生較大異常，可及時提示管理層加強資產(chǎn)管理，及時催款，與供應(yīng)商就付款條件進行磋商等措施改善公司償債能力；通過應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率、存貨周轉(zhuǎn)率來判斷公司運用資產(chǎn)獲取報酬的能力是否與公司業(yè)務(wù)模式相符，存貨是否積壓，賒銷款項是否有效催收等。通過不同時期財務(wù)數(shù)據(jù)的縱向比較分析，提取有用信息后，發(fā)現(xiàn)公司在不同發(fā)展時期遇到的經(jīng)營問題，提示管理層有針對性地做出改善，從而降低公司的經(jīng)營風險與財務(wù)風險。

二、財務(wù)分析在企業(yè)經(jīng)營決策中存在的主要問題

（1）管理層不夠重視財務(wù)分析在企業(yè)管理中的作用。企業(yè)的CEO大多為業(yè)務(wù)出身，對財務(wù)的認知不夠，天然認為銷售為王，只有銷售才能拉動企業(yè)效益，因而忽略財務(wù)分析在企業(yè)經(jīng)營管理中的作用，大多數(shù)管理者還存在財務(wù)人員僅提供記賬服務(wù)，把賬記好，能夠應(yīng)對稅務(wù)等相關(guān)部門檢查即可。（2）財務(wù)分析存在局限性。首先，除財務(wù)預測外的賬面數(shù)據(jù)是根據(jù)歷史交易事項反映出公司的財務(wù)狀況和經(jīng)營結(jié)果，事后分析存在滯后性，不能及時在業(yè)務(wù)事項發(fā)生的過程中糾偏，不能起到提前預防的作用；其次，僅根據(jù)財務(wù)報表數(shù)據(jù)進行單一分析的話，無法提供前瞻性決策信息，且財務(wù)數(shù)據(jù)多為按照企業(yè)會計準則的規(guī)定進行編制，不夠靈活，沒有考慮合同金額、市場占用率、同行業(yè)競爭等非財務(wù)指標；最后，公司在高速發(fā)展時期，財務(wù)分析的結(jié)果并非與公司實際經(jīng)營情況相符，可能誤導管理層。綜術(shù)，財務(wù)分析在決策時存在一定的局限性。（3）財務(wù)人員水平參差不齊。一份質(zhì)量較高的財務(wù)分析，需要財務(wù)人員充分了解公司業(yè)務(wù)模式，深知財務(wù)數(shù)據(jù)背后所代表的經(jīng)濟事項，而非僅根據(jù)財務(wù)數(shù)據(jù)進行簡單比較。而財務(wù)人員的工作年限及專業(yè)水平直接影響財務(wù)分析的結(jié)果，很多財務(wù)人員由于工作年限較短、經(jīng)驗欠缺、對財務(wù)數(shù)據(jù)地敏感性及對業(yè)務(wù)了解不足等因素，在進行財務(wù)分析時，無法查出相關(guān)財務(wù)指標異常波動的原因，可能影響決策者判斷。（4）財務(wù)分析的信息不準確。財務(wù)數(shù)據(jù)一般是歷史信息，并且《企業(yè)會計準則》中要求財務(wù)報表的編制基礎(chǔ)是歷史成本而非公允價值，這樣會導致財務(wù)賬面的數(shù)據(jù)可能低估企業(yè)的真實價值，例如企業(yè)自研了一套軟件，且市場表現(xiàn)預期極好，軟件產(chǎn)品未來預計取得的收入將遠遠高于研發(fā)成本；另外，歷史成本沒有考慮通貨膨脹因素，物價受到通脹影響時，財務(wù)報表不能真實反映企業(yè)的財務(wù)狀況和經(jīng)營成果，容易引起報表使用者的誤解。（5）財務(wù)分析的應(yīng)用程度不夠。首先，多數(shù)企業(yè)的領(lǐng)導更加注重生產(chǎn)經(jīng)營管理而忽視財務(wù)管理，加之企業(yè)高管多為業(yè)務(wù)出身或者技術(shù)出身，本身對財務(wù)管理認知不夠，對于財務(wù)數(shù)據(jù)的理解僅關(guān)心收入、利潤等考核指標，而非把財務(wù)分析作為管理工具，從而導致業(yè)財融合度不高；另外，由于財務(wù)人員本身的水平參差不齊，提交到管理層的財務(wù)分析往往重數(shù)據(jù)羅列、輕邏輯關(guān)系，導致財務(wù)分析主次不分，管理層無法根據(jù)財務(wù)分析判斷重要事項；最后，由于財務(wù)分析較專業(yè)，若不能轉(zhuǎn)換為業(yè)務(wù)語言，管理層可能無法理解財務(wù)數(shù)據(jù)背后所代表的含義。（6）財務(wù)分析未能結(jié)合員工績效考核。企業(yè)在對財務(wù)人員的績效考核中，一般分不同崗位、不同職責設(shè)置相應(yīng)地考核指標，如核算崗一般考核財務(wù)處理地準確性、時效性，單據(jù)審核合規(guī)性；財務(wù)報告崗考核賬表核對、分析及報送及時性；資金崗考核安全性、支付準確性、及時性；預算崗考核編制準確性、滾動更新及時性等。但大多數(shù)企業(yè)并未單獨對財務(wù)分析與員工績效考核進行掛鉤，導致財務(wù)分析流于形式，從而影響財務(wù)分析的質(zhì)量。除此之外，業(yè)務(wù)部門看到財務(wù)分析后亦并未引起重視，業(yè)財融合成為空談。

三、優(yōu)化財務(wù)分析促進企業(yè)經(jīng)營決策的對策

（一）提升管理層對財務(wù)分析的重視程度。企業(yè)管理層應(yīng)重視財務(wù)分析工作，督促財務(wù)部門制定完整的財務(wù)分析制度，并在工作中不斷完善，確保財務(wù)人員在工作中做到有制度可依，還要保證財務(wù)分析制度的系統(tǒng)性、連貫性與可制約性，加強財務(wù)分析與經(jīng)營管理的結(jié)合，使財務(wù)分析人員真正參與到企業(yè)的管理和經(jīng)營決策中，確保財務(wù)分析為經(jīng)營決策提供有力的保障。通過對企業(yè)財務(wù)狀況的細化分析，企業(yè)主可以更好地了解企業(yè)的各業(yè)務(wù)所帶來的利潤率，對于利潤率高的項目，企業(yè)應(yīng)該保護其市場主導地位，確保其市場上占有利地位，將企業(yè)資源對之進行傾斜。對于市場競爭激烈且利潤率低的項目，企業(yè)應(yīng)仔細研究對策，沒有保留的必要應(yīng)果斷清理。（二）增強財務(wù)分析的深度與廣度。財務(wù)分析不是根據(jù)賬面數(shù)據(jù)進行簡單羅列及計算相關(guān)比率，而是在充分了解公司業(yè)務(wù)后，收集所有相關(guān)信息，結(jié)合管理層意圖，對財務(wù)數(shù)據(jù)進行深層次加工、整理。具體來說，財務(wù)分析的定位需準確，分析結(jié)果與公司發(fā)展時期相符；除數(shù)據(jù)本身以外，財務(wù)分析還應(yīng)考慮重要事項的影響因素，如國家法律法規(guī)發(fā)生了變化影響企業(yè)行業(yè)地位、稅收變化對上下游企業(yè)稅負的影響、環(huán)保政策是否使得企業(yè)可能受到處罰等。進行財務(wù)分析時，先概括主要原因，然后循序漸進分析出具體原因，最終追本溯源提出具體的對策建議。（三）提高財務(wù)分析人員的專業(yè)素質(zhì)。基層財務(wù)人員對管理會計的認知不夠，還不能夠?qū)⒇攧?wù)數(shù)據(jù)所反映的業(yè)務(wù)內(nèi)容反饋到管理層用于決策分析，也就是說，財務(wù)人員的專業(yè)知識決定了分析報告的質(zhì)量，所以企業(yè)管理層應(yīng)重視對財務(wù)人員的培訓，深入了解業(yè)務(wù)知識，熟悉外部環(huán)境對企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營的影響，進而不斷提高財務(wù)人員的專業(yè)勝任能力和與業(yè)務(wù)部門的溝通能力，除此之外，仍需加強財務(wù)人員的思想品德建設(shè)，避免運用主觀判斷進行財務(wù)分析，應(yīng)對經(jīng)營業(yè)績進行客觀分析與總結(jié)。最后，對企業(yè)管理層定期對財務(wù)人員的分析報告質(zhì)量進行客觀評價，從而對財務(wù)人員的工作結(jié)果進行考核。（四）加強財務(wù)分析的信息基礎(chǔ)建設(shè)。信息化管理是現(xiàn)代企業(yè)的內(nèi)部控制中非常重要的環(huán)節(jié)，良好的信息化建設(shè)，會大大提高企業(yè)經(jīng)營管理效率，減少財務(wù)信息出錯率，從而提高財務(wù)分析質(zhì)量。通過指標的計算、分析和比較，能夠評價和考核企業(yè)的盈利能力和資金周轉(zhuǎn)狀況，了解企業(yè)各預算的完成情況，對經(jīng)營者的經(jīng)營管理活動進行有效評86頁）價和考核，為完善合理的激勵機理，使用統(tǒng)一財務(wù)口徑，另一方面，加強財務(wù)人員的監(jiān)督，財務(wù)部門要對數(shù)據(jù)的真實有效性負責，滿足財務(wù)分析的可靠性要求。另外，要增強財務(wù)報表附注的說明，使財務(wù)報告使用者可以全面了解企業(yè)情況。（五）加強財務(wù)分析結(jié)論對企業(yè)經(jīng)營管理的應(yīng)用。富有說服力與建設(shè)性意見的財務(wù)分析為是企業(yè)財務(wù)管理的基石，通過財務(wù)分析進行有效調(diào)查，直截了當反映企業(yè)經(jīng)營管理中存在的問題，從而幫助企業(yè)建立科學、有效的財務(wù)規(guī)章制度，改變以人約束的管理行為。建議在財務(wù)部中設(shè)置財務(wù)分析崗位、配備專人定期對公司經(jīng)營業(yè)績進行財務(wù)分析，講求實效，加強管理報表的財務(wù)分析；此外，在分析中結(jié)合財務(wù)預算進行滾動預測及調(diào)整，從而動態(tài)反映企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營的情況。

參考文獻

［1］章濼.財務(wù)分析在企業(yè)經(jīng)營中的作用［J］.財會學習,2019（6）.

［2］張慧娟.淺析財務(wù)分析在企業(yè)決策中的應(yīng)用［J］.中國商論,2018（27）.做

作者:尹麗艷 單位:北京紫光恒越網(wǎng)絡(luò)科技有限公司