導(dǎo)語(yǔ)：國(guó)內(nèi)獨(dú)資商業(yè)銀行股份制研究論文一文來(lái)源于網(wǎng)友上傳，不代表本站觀點(diǎn)，若需要原創(chuàng)文章可咨詢客服老師，歡迎參考。

內(nèi)容提要：國(guó)有獨(dú)資商業(yè)銀行作為我國(guó)金融體系最主要的組成部分，其改革應(yīng)作為金融體制改革的核心,因此必須加快國(guó)有獨(dú)資商業(yè)銀行產(chǎn)權(quán)制度改革，以適應(yīng)市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的步伐。商業(yè)銀行作為經(jīng)營(yíng)貨幣業(yè)務(wù)的特殊企業(yè)，具有一般企業(yè)的共性，國(guó)有獨(dú)資商業(yè)銀行應(yīng)以建立產(chǎn)權(quán)明晰的現(xiàn)代企業(yè)制度，具有完善的法人治理結(jié)構(gòu)為改革發(fā)展的目標(biāo)。論文對(duì)為實(shí)現(xiàn)這一目標(biāo)而對(duì)國(guó)有商業(yè)銀行進(jìn)行的股份制改造進(jìn)行了論述，提出了改革的方案，并對(duì)國(guó)有獨(dú)資商業(yè)銀行的控股權(quán)與股權(quán)安排以及相關(guān)方面問(wèn)題進(jìn)行了較為深入的探討。

關(guān)鍵詞：國(guó)有獨(dú)資商業(yè)銀行股份制改造法人治理結(jié)構(gòu)控股權(quán)

隨著我國(guó)經(jīng)濟(jì)體制改革的不斷深入,在微觀組織重組層面上的改革已不可避免地推進(jìn)到了當(dāng)前整個(gè)微觀基礎(chǔ)再造中最復(fù)雜、最難以推進(jìn)的金融領(lǐng)域。推進(jìn)金融業(yè)，尤其是國(guó)有獨(dú)資商業(yè)銀行進(jìn)行現(xiàn)代企業(yè)制度改革已成為改革的重點(diǎn)。在經(jīng)濟(jì)全球化，特別是我國(guó)即將加入WTO，銀行業(yè)的對(duì)外開(kāi)放已成定局的今天。國(guó)有獨(dú)資商業(yè)銀行有必要借鑒國(guó)際銀行業(yè)的經(jīng)驗(yàn)進(jìn)行改革，壯大自身的實(shí)力，以在未來(lái)競(jìng)爭(zhēng)中爭(zhēng)取主動(dòng)，跟上國(guó)際銀行業(yè)發(fā)展的潮流。

一、國(guó)有獨(dú)資商業(yè)銀行改革的必要性與緊迫性

1、國(guó)有獨(dú)資商業(yè)銀行改革是建立現(xiàn)代金融體制的迫切要求

“十五”時(shí)期,我國(guó)金融體制改革主要是圍繞金融機(jī)構(gòu)體系、金融市場(chǎng)體系和金融監(jiān)管體系三大方面進(jìn)行深化改革和完善建設(shè)。在深化金融機(jī)構(gòu)體系改革方面,具有制度創(chuàng)新意義的是深化國(guó)有獨(dú)資商業(yè)銀行的產(chǎn)權(quán)制度改革和實(shí)現(xiàn)金融機(jī)構(gòu)的多元化發(fā)展。中國(guó)人民銀行行長(zhǎng)戴相龍指出，“深化國(guó)有獨(dú)資商業(yè)銀行改革是中國(guó)金融體制改革的重點(diǎn)，爭(zhēng)取用5年左右或更長(zhǎng)一些時(shí)間，把中國(guó)四家國(guó)有獨(dú)資商業(yè)銀行改革為在國(guó)際金融市場(chǎng)上具有一定競(jìng)爭(zhēng)能力的現(xiàn)代化大型商業(yè)銀行。為實(shí)現(xiàn)這一目標(biāo)，從今年開(kāi)始，要按照建立現(xiàn)代企業(yè)制度的要求，分步對(duì)國(guó)有獨(dú)資商業(yè)銀行進(jìn)行綜合改革。”

健全的適應(yīng)社會(huì)主義市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)要求的金融體系，是金融機(jī)構(gòu)結(jié)構(gòu)完善的金融體系，其主體應(yīng)該多元化。但四大國(guó)有獨(dú)資商業(yè)銀行一直牢牢占有著70%左右的市場(chǎng)份額,新興商業(yè)銀行很難動(dòng)搖其在國(guó)內(nèi)銀行業(yè)中的穩(wěn)固壟斷地位,更無(wú)法在大規(guī)模范圍內(nèi)同其展開(kāi)公平競(jìng)爭(zhēng)。由此引發(fā)的為擴(kuò)大市場(chǎng)份額的不規(guī)范甚至惡性競(jìng)爭(zhēng),不僅造成了金融資源的巨大浪費(fèi),而且積累了經(jīng)濟(jì)運(yùn)行中大量的金融風(fēng)險(xiǎn)，給經(jīng)濟(jì)的持續(xù)、穩(wěn)定、健康發(fā)展埋下隱患。

2、我國(guó)國(guó)有商業(yè)銀行自有資本金不足，且不良資產(chǎn)率過(guò)高。

按《巴塞爾協(xié)議》的規(guī)定，商業(yè)銀行的資本充足率不得低于8%，其中核心資本充足率不得低于4%。我國(guó)國(guó)有獨(dú)資商業(yè)銀行普遍未能達(dá)到這一標(biāo)準(zhǔn)。從國(guó)際大銀行的情況來(lái)看，2000年，世界前20家大銀行（不包括中國(guó)的銀行）平均資本充足率為11.52%，中國(guó)國(guó)有獨(dú)資商業(yè)銀行資本充足率與國(guó)際大銀行相比還存在著較大差距（一般認(rèn)為不足8%），從而制約著商業(yè)銀行的抗風(fēng)險(xiǎn)能力和擴(kuò)張能力。從不良資產(chǎn)比率來(lái)看，世界前20家大銀行，其平均不良資產(chǎn)率為僅為3.27%，其中花旗銀行和美洲銀行的不良資產(chǎn)率分別為1.4%和0.85%，而中國(guó)四大國(guó)有獨(dú)資商業(yè)銀行的不良資產(chǎn)率高達(dá)20%左右。[1]國(guó)有商業(yè)銀行的資本不足嚴(yán)重削弱了銀行消化貸款損失的能力，而且有可能危及到整個(gè)金融體系的安全，加大整個(gè)金融系統(tǒng)的風(fēng)險(xiǎn)。

3、國(guó)有獨(dú)資商業(yè)銀行產(chǎn)權(quán)不明晰，承擔(dān)了過(guò)多的政策性業(yè)務(wù)。

傳統(tǒng)的經(jīng)濟(jì)體制下，單一的國(guó)有產(chǎn)權(quán)形式內(nèi)在的決定了我國(guó)國(guó)有獨(dú)資商業(yè)銀行政企合一的制度特征。在原有體制下，國(guó)有獨(dú)資商業(yè)銀行承擔(dān)了過(guò)多的政策性業(yè)務(wù)，導(dǎo)致大量不良資產(chǎn)的產(chǎn)生。改革開(kāi)放以前，國(guó)有企業(yè)最重要的資金渠道是財(cái)政，但隨著體制改革的深入，為國(guó)有企業(yè)提供資金推動(dòng)國(guó)企發(fā)展成為國(guó)有銀行的歷史重任。進(jìn)入80年代后，國(guó)有獨(dú)資商業(yè)銀行取代了財(cái)政成為國(guó)有企業(yè)最重要的資金供給者。據(jù)統(tǒng)計(jì)，改革以來(lái)，國(guó)有獨(dú)資商業(yè)銀行每年貸款額的80%以上流向了國(guó)有企業(yè)。1996年底，國(guó)有企業(yè)占用的國(guó)有銀行貸款余額47434.7億元。沒(méi)有銀行的金融支持，國(guó)有企業(yè)的增長(zhǎng)是不可能實(shí)現(xiàn)的。但是，這種金融支持卻使國(guó)有銀行付出了沉重的代價(jià)，1999年成立的四大資產(chǎn)管理公司就接收了國(guó)有銀行在1995年前產(chǎn)生的1.3萬(wàn)億的呆壞帳。據(jù)官方估計(jì)，這還只能使國(guó)有銀行的呆壞帳率下降到20%以內(nèi)。只有明確了國(guó)有商業(yè)銀行的產(chǎn)權(quán)關(guān)系，建立現(xiàn)代金融公司治理結(jié)構(gòu)，才能使國(guó)有獨(dú)資商業(yè)銀行成為真正的商業(yè)銀行。只有剝離政策性業(yè)務(wù)，才能真正搞活國(guó)有獨(dú)資商業(yè)銀行。

4、國(guó)有獨(dú)資商業(yè)銀行實(shí)行股份制，是應(yīng)對(duì)加入WTO挑戰(zhàn)的需要。

我國(guó)即將加入WTO，這意味著我國(guó)市場(chǎng)將向世界全方位開(kāi)放，意味著我國(guó)經(jīng)濟(jì)將全面融入經(jīng)濟(jì)全球化的大潮，我國(guó)企業(yè)將面臨全面的競(jìng)爭(zhēng)，特別是金融企業(yè)面對(duì)的挑戰(zhàn)更為激烈。現(xiàn)階段我國(guó)國(guó)有獨(dú)資商業(yè)銀行面對(duì)外資銀行的挑戰(zhàn)存在著嚴(yán)重的不足。首先是體制和機(jī)制上的不足。世貿(mào)組織的基本原則就是公平競(jìng)爭(zhēng)，減少、消除壁壘和保護(hù)。如果四家國(guó)有獨(dú)資商業(yè)銀行仍然以政企不分、政府色彩濃厚，不具備完全市場(chǎng)主體和法人主體的狀態(tài)入世，那么在外資銀行取得國(guó)民待遇后，不但會(huì)被視為違背世貿(mào)原則，而且也難以在競(jìng)爭(zhēng)中取勝。其次是實(shí)力的不足，能夠在國(guó)際上四處擴(kuò)張的外資銀行，大都是規(guī)模大，實(shí)力強(qiáng)，資本充足，國(guó)際業(yè)務(wù)經(jīng)驗(yàn)豐富、業(yè)績(jī)優(yōu)良的大銀行。我國(guó)國(guó)有獨(dú)資商業(yè)銀行業(yè)務(wù)品種單一，金融創(chuàng)新動(dòng)力和能力低。按四家國(guó)有獨(dú)資商業(yè)銀行現(xiàn)有的體制，是難以從根本上解決這些問(wèn)題的，必須對(duì)它們進(jìn)行股份制改造。這是符合現(xiàn)代金融企業(yè)發(fā)展的方向的。

一、國(guó)有獨(dú)資商業(yè)銀行改革方案

四大國(guó)有獨(dú)資商業(yè)銀行是我國(guó)金融體系最主要的組成部分，其地位的重要性顯而易見(jiàn)。其改革涉及到金融體系、金融市場(chǎng)和整個(gè)社會(huì)主義市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的穩(wěn)定運(yùn)行和發(fā)展。為保證改革成功，應(yīng)該有穩(wěn)妥的方案為藍(lán)本進(jìn)行改革。

1、國(guó)有獨(dú)資商業(yè)銀行的產(chǎn)權(quán)改革方案

首先，為使國(guó)有獨(dú)資商業(yè)銀行產(chǎn)權(quán)清晰,應(yīng)設(shè)立國(guó)有銀行控股公司,專門(mén)代表國(guó)家對(duì)國(guó)有銀行行使所有權(quán),從而割斷政府對(duì)商業(yè)銀行的直接干預(yù)，避免商業(yè)銀行承擔(dān)過(guò)多的政策性業(yè)務(wù),這樣可以明確國(guó)有資產(chǎn)出資人資格，明晰國(guó)有產(chǎn)權(quán)關(guān)系。國(guó)有銀行控股公司可以作為國(guó)有資產(chǎn)所有者的代表，應(yīng)是現(xiàn)代企業(yè)制度中委托---鏈條上的第一層人角色.

其次，在國(guó)有銀行控股公司之下，應(yīng)將四家國(guó)有獨(dú)資商業(yè)銀行改造成銀行集團(tuán)公司，將大量不良資產(chǎn)與優(yōu)良的經(jīng)營(yíng)性資產(chǎn)進(jìn)行適當(dāng)分離，對(duì)原有資產(chǎn)進(jìn)行分拆、重組，以集中優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)成立商業(yè)銀行股份有限公司。而且成立四家國(guó)有商業(yè)銀行集團(tuán)公司后,集團(tuán)下面可以分別設(shè)立幾家有限責(zé)任公司,如后勤保障公司,物業(yè)管理公司和該商業(yè)銀行股份有限公司,即某某銀行股份有限公司。通過(guò)這家股份有限公司進(jìn)行上市融資，可以為今后整個(gè)集團(tuán)公司的上市做好鋪墊和準(zhǔn)備，也可以利用這家上市的股份金融控股集團(tuán)公司，使經(jīng)營(yíng)多元化，應(yīng)對(duì)國(guó)內(nèi)外的競(jìng)爭(zhēng)。有限公司來(lái)并購(gòu)一些其他金融機(jī)構(gòu)如一些經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)好的證券公司、保險(xiǎn)公司等，跳出原有法律框架的約束，成為金融控股集團(tuán)公司，使經(jīng)營(yíng)多元化，應(yīng)對(duì)國(guó)內(nèi)外的競(jìng)爭(zhēng)。結(jié)構(gòu)示意圖參見(jiàn)圖1。

圖1、

2、法人治理結(jié)構(gòu)與機(jī)構(gòu)結(jié)構(gòu)體系的改革方案

在成立的新的股份有限公司內(nèi)，股權(quán)應(yīng)多元化，可以設(shè)立集團(tuán)公司股、機(jī)構(gòu)法人股、公眾股和外資股，其所占比例應(yīng)該明確，防止出現(xiàn)在部分國(guó)有企業(yè)中由于國(guó)有股比例過(guò)重而導(dǎo)致的一系列問(wèn)題。公司進(jìn)行治理結(jié)構(gòu)改造時(shí)，必須嚴(yán)格按照《公司法》的有關(guān)內(nèi)容，保證股東大會(huì)作為公司最高權(quán)力機(jī)構(gòu)的地位。不存在國(guó)家股，轉(zhuǎn)由集團(tuán)公司代表國(guó)家作為第一大股東，具有相對(duì)控股權(quán)。外資股應(yīng)引進(jìn)國(guó)外戰(zhàn)略投資者，特別是那些國(guó)際上著名的大銀行參股，借此吸收國(guó)際著名大銀行的經(jīng)驗(yàn)，提高國(guó)有獨(dú)資商業(yè)銀行的經(jīng)營(yíng)管理水平。

股東大會(huì)----董事會(huì)-----經(jīng)理層----監(jiān)事會(huì)是公司治理結(jié)構(gòu)的基本模式。

首先，在國(guó)有商業(yè)銀行新的治理結(jié)構(gòu)這一制度安排中,董事會(huì)是代表股東的權(quán)利的管理者，是公司控制權(quán)的實(shí)際掌握者。董事會(huì)與股東會(huì)之間存在著一種信任托管關(guān)系,即董事會(huì)受股東之托經(jīng)營(yíng)其資產(chǎn),并承擔(dān)受托責(zé)任,對(duì)股東大會(huì)負(fù)責(zé)。董事會(huì)職能發(fā)揮效果的好壞，主要與董事會(huì)的獨(dú)立性、人員多少、董事會(huì)的組成和董事會(huì)的組織結(jié)構(gòu)有關(guān)。董事會(huì)中除了有代表集團(tuán)公司，代表存款人的人民銀行及銀行高級(jí)管理人員外，更應(yīng)引進(jìn)國(guó)外銀行家，國(guó)內(nèi)外專家學(xué)者來(lái)?yè)?dān)任外部董事，并保持一定的比例,參與股份有限公司的發(fā)展戰(zhàn)略的制定。董事長(zhǎng)可由集團(tuán)總公司的董事長(zhǎng)兼任，集團(tuán)公司董事長(zhǎng)由國(guó)有銀行控股公司委派產(chǎn)生。監(jiān)事會(huì)由股東大會(huì)產(chǎn)生,應(yīng)保持自身的獨(dú)立性，起到自身應(yīng)盡的職責(zé)。監(jiān)事應(yīng)由于銀行內(nèi)部員工，國(guó)家金融監(jiān)管部門(mén)代表，[2]中國(guó)人民銀行代表共同組成。監(jiān)事如果未正確履行監(jiān)督職責(zé),致使公司遭受損失,應(yīng)對(duì)公司負(fù)賠償責(zé)。如果對(duì)股東的利潤(rùn)造成損害,應(yīng)當(dāng)與公司一起負(fù)連帶賠償責(zé)任。同樣地,當(dāng)公司董事會(huì)成員或經(jīng)理的行為違反了法律、行政法規(guī)、公司章程或者侵犯了股東權(quán)益時(shí),監(jiān)事會(huì)有權(quán)獨(dú)立提起對(duì)公司或公司董事會(huì)、經(jīng)理的訴訟。股份制公司的治理結(jié)構(gòu)近期目標(biāo)見(jiàn)圖2、

圖2、我國(guó)現(xiàn)階段國(guó)有獨(dú)資商業(yè)銀行法人治理結(jié)構(gòu)與機(jī)構(gòu)結(jié)構(gòu)

其次在機(jī)構(gòu)與結(jié)構(gòu)體系方面，總行經(jīng)理層作為董事會(huì)選聘的人,擁有對(duì)該股份公司的管理權(quán)，其對(duì)董事會(huì)負(fù)責(zé)(而不是向股東會(huì)負(fù)責(zé)),其聘任和解聘均由公司董事會(huì)做出決定。在結(jié)構(gòu)體系方面，我國(guó)國(guó)有獨(dú)資商業(yè)銀行應(yīng)繼續(xù)保持總分支行制。各個(gè)分支機(jī)構(gòu)在總行的授權(quán)下開(kāi)展經(jīng)營(yíng)對(duì)于總行以下的各分行，可以考慮按照中國(guó)人民銀行的區(qū)行設(shè)置的辦法，即以按經(jīng)濟(jì)區(qū)域劃分設(shè)置分支機(jī)構(gòu)的原則,來(lái)重新設(shè)置國(guó)有獨(dú)資商業(yè)銀行一、二級(jí)分行。區(qū)行行長(zhǎng)由總行行長(zhǎng)聘任產(chǎn)生。并逐層產(chǎn)生下一級(jí)分行經(jīng)理層。下一級(jí)分行經(jīng)理層直接對(duì)聘任他的區(qū)行經(jīng)理層負(fù)責(zé)。他們之間是一級(jí)一級(jí)的委托關(guān)系。總行要明確各經(jīng)營(yíng)行的經(jīng)營(yíng)管理權(quán)限,嚴(yán)格規(guī)范各級(jí)經(jīng)營(yíng)管理行的經(jīng)營(yíng)行為,實(shí)行授權(quán)經(jīng)營(yíng)管理制。各級(jí)分行只能在總行授權(quán)下嚴(yán)格按照國(guó)家法律法規(guī)進(jìn)行經(jīng)營(yíng)活動(dòng)。

二、國(guó)有獨(dú)資商業(yè)銀行的控股權(quán)與上市方案

首先，正確安排國(guó)家的控股權(quán)是國(guó)有獨(dú)資商業(yè)銀行股份制改造中的一個(gè)關(guān)鍵性問(wèn)題。商業(yè)銀行的資本運(yùn)營(yíng)完全是一種市場(chǎng)行為或商業(yè)性活動(dòng)。中國(guó)國(guó)有獨(dú)資商業(yè)銀行股份化改革，如果過(guò)分強(qiáng)調(diào)國(guó)家對(duì)國(guó)有商業(yè)銀行的控股權(quán)而且是絕對(duì)控股，這將與原有體制下的國(guó)有獨(dú)資銀行不會(huì)有很大的區(qū)別。但是，基于在經(jīng)濟(jì)體制轉(zhuǎn)軌和對(duì)外開(kāi)放中保證國(guó)家對(duì)金融體系有充分的控制力，增強(qiáng)對(duì)外部意外沖擊的防御能力等方面的考慮。我們要保證國(guó)家的宏觀經(jīng)濟(jì)調(diào)控能力和防范風(fēng)險(xiǎn)，可以在相對(duì)控股的情況下采取適當(dāng)?shù)拇胧﹣?lái)保證國(guó)家利益。

為使國(guó)有商業(yè)銀行的產(chǎn)權(quán)多元化，應(yīng)該有計(jì)劃、有組織、有步驟地進(jìn)行，多方持股。前面已有論述，可以設(shè)立集團(tuán)公司股、機(jī)構(gòu)法人股、公眾股和外資股。其一，“集團(tuán)公司股”，它沒(méi)有必要占據(jù)絕對(duì)控股地位。可采取“黃金股”形式[3]，即以少數(shù)股份，就可控制其股權(quán)，使商業(yè)銀行與國(guó)家產(chǎn)業(yè)政策能保持一致，自然地協(xié)調(diào)中央、地方與銀行三者的經(jīng)濟(jì)關(guān)系；雖然發(fā)行黃金股對(duì)于保護(hù)國(guó)家利益有重要意義，但這種特權(quán)只有在關(guān)系到銀行性質(zhì)等重大問(wèn)題才能發(fā)揮作用，以充分發(fā)揮其他股東對(duì)銀行的監(jiān)督作用。既要用特權(quán)優(yōu)先股有效地保護(hù)國(guó)家利益，又要防止政府利用特權(quán)優(yōu)先股干預(yù)銀行業(yè)務(wù)。其二，“法人股”，允許業(yè)績(jī)優(yōu)秀的大企業(yè)集團(tuán)參股該股份有限公司，以股票為利益紐帶，促進(jìn)金融資本與產(chǎn)業(yè)資本的融合，協(xié)調(diào)銀企之間的利益關(guān)系；同時(shí)也允許金融企業(yè)相互持股；其三，“個(gè)人股”，利用個(gè)人股權(quán)這種終極所有制形式的資本內(nèi)在增殖機(jī)制對(duì)整個(gè)產(chǎn)權(quán)關(guān)系所具有邊際調(diào)節(jié)力，使國(guó)有獨(dú)資銀行資本與個(gè)人資本有機(jī)結(jié)合；其四，“外資股”，所占比重不大，主要起到促進(jìn)與補(bǔ)充作用，以便于國(guó)有商業(yè)銀行國(guó)際化。各股所占比例可視具體情況而定。

其次，我國(guó)股票市場(chǎng)從建立以來(lái)，投機(jī)現(xiàn)象較為嚴(yán)重，這固然是新興市場(chǎng)不成熟的表現(xiàn)，但究其根源還在于缺乏值得長(zhǎng)期投資的企業(yè)或有實(shí)力的機(jī)構(gòu)投資對(duì)象。國(guó)有商業(yè)銀行以其利潤(rùn)豐厚、穩(wěn)定，股本規(guī)模大等特點(diǎn)，極易成為深受廣大投資者喜愛(ài)的板塊，從而起到穩(wěn)定大盤(pán)的中堅(jiān)作用（因?yàn)槲覈?guó)儲(chǔ)蓄率高居不下，國(guó)有獨(dú)資商業(yè)銀行的股票是中小投資者的首選，風(fēng)險(xiǎn)性與收益性在一個(gè)比較適中的比例，也是分流高額儲(chǔ)蓄的一個(gè)較為穩(wěn)妥的方法）從深發(fā)展和浦發(fā)銀行的情況來(lái)看，深發(fā)展在其高速成長(zhǎng)期曾經(jīng)領(lǐng)漲大盤(pán)，在其平穩(wěn)經(jīng)營(yíng)階段則與后上市的浦發(fā)銀行共同成為主力運(yùn)作的指標(biāo)股，起到護(hù)盤(pán)的作用。[4]國(guó)有獨(dú)資商業(yè)銀行上市后，市場(chǎng)上將形成一個(gè)較大的金融板塊，由于其在市值中占有較大的比重，且股價(jià)相對(duì)穩(wěn)定，必將成為調(diào)節(jié)大盤(pán)走勢(shì)和抑制投機(jī)的理想杠桿。

但是考慮到中國(guó)股票市場(chǎng)的市容量，即使只一家商業(yè)銀行進(jìn)行股份制改造后的股份有限公司整體在國(guó)內(nèi)上市，對(duì)市場(chǎng)的沖擊也將會(huì)很大，中國(guó)的股市很難容納這樣巨大規(guī)模的資產(chǎn)總量。因此可以考慮多種方案，例如，可以境內(nèi)境外分別上市，也可以通過(guò)買(mǎi)殼的途徑在境內(nèi)境外上市。在實(shí)踐上，中國(guó)工商銀行已通過(guò)收購(gòu)香港上市銀行----友聯(lián)銀行（現(xiàn)已更名為工銀亞洲，ICB-CAsia），開(kāi)創(chuàng)了國(guó)有商業(yè)銀行在境外收購(gòu)上市銀行的先河，中國(guó)銀行也已宣布合并原中銀集團(tuán)旗下在香港的10家銀行，組建新的中銀集團(tuán)并積極籌劃在香港和紐約上市。[5]

三、國(guó)有獨(dú)資商業(yè)銀行股份制改造過(guò)程中應(yīng)注意的問(wèn)題

國(guó)有獨(dú)資商業(yè)銀行的股份制改革中面臨著諸多的問(wèn)題，其中最重要的有：

1、信用風(fēng)險(xiǎn)問(wèn)題。長(zhǎng)期以來(lái)國(guó)有商業(yè)銀行有國(guó)家信譽(yù)的支持，可以獲得大量低成本的資金來(lái)維持其低效率運(yùn)轉(zhuǎn)。股份制改革將改變它“國(guó)有獨(dú)資”的身份，使其變成承擔(dān)有限責(zé)任的股份制公司，從而使其有了從市場(chǎng)退出的機(jī)制，這就意味著其將失去了國(guó)家信譽(yù)提供的信用擔(dān)保，有可能導(dǎo)致存款人信心的喪失而造成支付危機(jī)，使流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)集中顯化。如果不能有效的控制信用風(fēng)險(xiǎn)，就有可能使銀行陷入危險(xiǎn)的境地。針對(duì)這一情況，我國(guó)應(yīng)建立有效的存款保險(xiǎn)制度，以增強(qiáng)存款人對(duì)銀行的信心，避免股份制改革使部分居民產(chǎn)生恐慌心理，并減少銀行破產(chǎn)對(duì)金融市場(chǎng)和國(guó)民經(jīng)濟(jì)產(chǎn)生的沖擊，保護(hù)存款人的利益。

2、貨幣是社會(huì)生產(chǎn)的重要推動(dòng)力，是經(jīng)濟(jì)發(fā)展的血脈，經(jīng)濟(jì)如果失去貨幣資金，將很難前進(jìn)。由于股份制改造后，國(guó)有獨(dú)資商業(yè)銀行成為自主經(jīng)營(yíng)自負(fù)盈虧的現(xiàn)代金融企業(yè)，追求利潤(rùn)最大化將成為其要目標(biāo)，如何促進(jìn)落后的地區(qū)金融的發(fā)展，特別是在促進(jìn)西部大開(kāi)發(fā)中發(fā)揮應(yīng)有的作用，是我們應(yīng)關(guān)注的焦點(diǎn)問(wèn)題之一。國(guó)家應(yīng)利用宏觀經(jīng)濟(jì)政策，來(lái)加大銀行對(duì)西部的投資力度，但不應(yīng)利用行政手段干預(yù)商業(yè)銀行的信貸行為，保證國(guó)有商業(yè)銀行獨(dú)立市場(chǎng)主體的地位。

3、國(guó)有獨(dú)資商業(yè)銀行的股份制改造不是在封閉的環(huán)境中進(jìn)行的，而是與我國(guó)正在開(kāi)展的其他體制改革是互相協(xié)調(diào)與配套的。總體來(lái)說(shuō)，我國(guó)的金融體制改革滯后于整個(gè)市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)改革的步伐，所以國(guó)有獨(dú)資商業(yè)銀行的股份制改造也就提上了改革的日程表。在整個(gè)改革過(guò)程中，應(yīng)兼顧國(guó)有大中型企業(yè)的生存與發(fā)展，支持其建立現(xiàn)代企業(yè)制度，即在金融方面做好國(guó)企的配套改革。

4、近年來(lái)，由于金融自由化導(dǎo)致金融風(fēng)險(xiǎn)的加大，金融監(jiān)管越來(lái)越成為國(guó)際金融界所關(guān)注的重要問(wèn)題。我國(guó)在改革金融監(jiān)管體制，改進(jìn)金融監(jiān)管方式，提高金融監(jiān)管效能等方面都進(jìn)行了有益的探索，并取得了一定成績(jī)。在新的形勢(shì)下，我們應(yīng)該進(jìn)一步加強(qiáng)改革，使金融監(jiān)管更加高效運(yùn)行，使得金融監(jiān)管部門(mén)更加規(guī)范、科學(xué)地對(duì)國(guó)有獨(dú)資商業(yè)銀行進(jìn)行行為監(jiān)督和宏觀管理，從而使國(guó)有獨(dú)資商業(yè)銀行在規(guī)范經(jīng)營(yíng)和嚴(yán)格管理的基礎(chǔ)上增強(qiáng)實(shí)力，最終能有實(shí)力與國(guó)外大銀行進(jìn)行有力的競(jìng)爭(zhēng)。

參考文獻(xiàn)：

[1]米什金.貨幣金融學(xué).北京:中國(guó)人民大學(xué)出版社.1999.

[2]王元龍.中國(guó)國(guó)有商業(yè)銀行股份制改革研究.金融研究2001年第一期

[3]晏正君.國(guó)有銀行建立現(xiàn)代企業(yè)制度的途徑.金融科學(xué)2001年第一期

[4]張建國(guó).我國(guó)國(guó)有商業(yè)銀行的發(fā)展趨勢(shì)研究.金融論壇2001年第三期

[5]張冶.國(guó)有商業(yè)銀行產(chǎn)權(quán)改革與改制上市的方式選擇.金融論壇2001年第三期

[1]參見(jiàn)王元龍：《中國(guó)國(guó)有商業(yè)銀行股份制改革研究》《金融研究》2001年第1期

[2]2000年3月國(guó)務(wù)院頒布了《國(guó)有重點(diǎn)金融機(jī)構(gòu)監(jiān)事會(huì)暫行條例》，7月決定分別向國(guó)有商業(yè)銀行、交通銀行等國(guó)有重點(diǎn)金融機(jī)構(gòu)派出監(jiān)事會(huì)，8月21日15個(gè)監(jiān)事會(huì)議進(jìn)駐包括四大國(guó)有獨(dú)資銀行在內(nèi)的6個(gè)重點(diǎn)金融機(jī)構(gòu)。

[3]借鑒英國(guó)的經(jīng)驗(yàn)-----發(fā)行黃金股（goldenshare）。其章程中包括有如下主要權(quán)限：限定特有個(gè)人持有的股份；限制有關(guān)集團(tuán)資產(chǎn)的處理；限制有關(guān)公司自發(fā)性的關(guān)閉和解散；限制發(fā)行有表決權(quán)的股份；董事的任命條件等。參見(jiàn)戴相龍、黃達(dá)主編：《中華金融辭庫(kù)》，中國(guó)金融出版社，1998年版，第913頁(yè)

[4]參見(jiàn)：張冶《國(guó)有商業(yè)銀行產(chǎn)權(quán)改革與改制上市的方式選擇》《金融論壇》2001年第3期

[5]參見(jiàn)：張建國(guó)《我國(guó)國(guó)有商業(yè)銀行的發(fā)展趨勢(shì)研究》《金融論壇》2001年第3期