導(dǎo)語(yǔ)：商業(yè)銀行資產(chǎn)負(fù)債管理論文一文來(lái)源于網(wǎng)友上傳，不代表本站觀點(diǎn)，若需要原創(chuàng)文章可咨詢客服老師，歡迎參考。

摘要:在簡(jiǎn)單補(bǔ)償?shù)亩嗥陔S機(jī)線性規(guī)劃模型的基礎(chǔ)上,結(jié)合我國(guó)銀行業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)承受能力和資本監(jiān)管的客觀約束條件,提出了一個(gè)適合我國(guó)國(guó)情的資產(chǎn)負(fù)債管理模型｡針對(duì)我國(guó)金融體制改革過(guò)程缺乏對(duì)整個(gè)銀行業(yè)的資產(chǎn)負(fù)債狀況必要的分析和了解這一現(xiàn)狀,利用此模型從銀行業(yè)整個(gè)行業(yè)的角度進(jìn)行實(shí)證研究,通過(guò)比較我國(guó)銀行業(yè)的實(shí)際數(shù)據(jù)與優(yōu)化值的差別,發(fā)現(xiàn)我國(guó)銀行業(yè)在資產(chǎn)負(fù)債管理方面存在的若干問(wèn)題,并從金融監(jiān)管和商業(yè)銀行自身經(jīng)營(yíng)管理兩方面給出相關(guān)政策建議｡

關(guān)鍵詞:資產(chǎn)負(fù)債管理;隨機(jī)規(guī)劃;商業(yè)銀行

1引言

20世紀(jì)80年代以來(lái),國(guó)外一些學(xué)者將隨機(jī)規(guī)劃模型應(yīng)用到資產(chǎn)負(fù)債管理方面,即在全面風(fēng)險(xiǎn)管理的框架下,根據(jù)測(cè)算出來(lái)的風(fēng)險(xiǎn)值來(lái)管理資產(chǎn)和負(fù)債,在風(fēng)險(xiǎn)和收益之間分配經(jīng)濟(jì)資本｡Mulvey和Valdimirou(1989,1992)在金融計(jì)劃問(wèn)題中開發(fā)了網(wǎng)絡(luò)結(jié)構(gòu)模型｡但是,由于他們的模型規(guī)模過(guò)小,這種方法和模型很難用來(lái)處理實(shí)際規(guī)模的金融問(wèn)題｡Kusy和Ziemba(1986)提出了簡(jiǎn)單補(bǔ)償?shù)亩嗥陔S機(jī)線性規(guī)劃模型｡他們的模型被視為商業(yè)銀行資產(chǎn)負(fù)債管理模型的里程碑｡該模型應(yīng)用于溫哥華城市儲(chǔ)蓄信貸協(xié)會(huì)的5年資金計(jì)劃期內(nèi),并在資產(chǎn)負(fù)債管理過(guò)程中取得了顯著的效果｡在這種模型中,提出模型的基本原理､構(gòu)思模型的結(jié)構(gòu)是該方法的難點(diǎn),并且該類型模型同時(shí)也面臨著大量計(jì)算的問(wèn)題｡然而,隨著計(jì)算機(jī)的迅猛發(fā)展,當(dāng)今大量隨機(jī)線性模型被提出,并且可以通過(guò)更加有效的計(jì)算方法進(jìn)行求解｡Oguzsoy和Guven(1997)的資產(chǎn)負(fù)債管理模型是多期隨機(jī)線性規(guī)劃模型成功運(yùn)用的一個(gè)典范,該模型被應(yīng)用于土耳其的某商業(yè)銀行,但模型的目標(biāo)函數(shù)､約束條件不適合我國(guó)目前金融市場(chǎng)的實(shí)際狀況,更不適合對(duì)整個(gè)銀行業(yè)的資產(chǎn)負(fù)債管理研究｡

截至目前為止,資產(chǎn)負(fù)債管理只是對(duì)單個(gè)銀行或局部地區(qū)的研究,并沒(méi)有從一個(gè)行業(yè)的角度進(jìn)行分析,而我國(guó)在金融體制改革過(guò)程中非常缺乏對(duì)整個(gè)銀行業(yè)的資產(chǎn)負(fù)債狀況的分析和了解,缺乏制定相關(guān)金融體制改革的政策依據(jù)｡本文針對(duì)以上問(wèn)題,利用多期隨機(jī)線性規(guī)劃模型,結(jié)合我國(guó)銀行業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)承受能力和資本監(jiān)管約束,提出適合我國(guó)國(guó)情的資產(chǎn)負(fù)債管理模型,通過(guò)實(shí)際數(shù)據(jù)和優(yōu)化結(jié)果的比較,發(fā)現(xiàn)我國(guó)銀行業(yè)在資產(chǎn)負(fù)債管理方面的問(wèn)題,并給出相關(guān)政策建議｡

2商業(yè)銀行的資產(chǎn)負(fù)債管理模型

商業(yè)銀行的資產(chǎn)負(fù)債管理,是商業(yè)銀行實(shí)現(xiàn)投資目標(biāo)的同時(shí),能償還未來(lái)債務(wù)的最佳投資策略,即通過(guò)對(duì)商業(yè)銀行所持有的資產(chǎn)和負(fù)債進(jìn)行管理,把風(fēng)險(xiǎn)控制在一定范圍內(nèi),以實(shí)現(xiàn)利潤(rùn)最大化的經(jīng)營(yíng)目的｡商業(yè)銀行所持有的資產(chǎn)主要包括各種貸款､庫(kù)存現(xiàn)金､證券及投資等｡商業(yè)銀行的負(fù)債主要是各項(xiàng)存款､借款､金融機(jī)構(gòu)資金往來(lái)等｡由于存款是商業(yè)銀行負(fù)債額主要來(lái)源,在銀行的負(fù)債中占了很大的比例,因此,可以認(rèn)為商業(yè)銀行的負(fù)債為各項(xiàng)存款｡假定模型計(jì)劃期為T,在t=0時(shí)刻,銀行把3種資產(chǎn)組成投資組合,并在之后的T-1個(gè)離散時(shí)間點(diǎn)調(diào)整其投資組合｡為了模型描述方便,給出如下記號(hào):

(1)模型的風(fēng)險(xiǎn)控制體現(xiàn)在懲罰參數(shù)的選取上｡因?yàn)樵诿總€(gè)時(shí)期的機(jī)會(huì)成本可能是不同的,所以相對(duì)應(yīng)的懲罰參數(shù)就會(huì)發(fā)生變化｡

(2)隨機(jī)參數(shù)包括儲(chǔ)蓄存款和庫(kù)存現(xiàn)金,隨機(jī)參數(shù)的確定采用向量自回歸的方法實(shí)現(xiàn)｡根據(jù)對(duì)我國(guó)銀行業(yè)的歷史數(shù)據(jù)進(jìn)行分析,預(yù)測(cè)計(jì)劃期內(nèi)的隨機(jī)參數(shù),預(yù)測(cè)值與實(shí)際值之差就為相應(yīng)隨機(jī)參數(shù)的偏差值｡

(3)在這個(gè)模型中,沒(méi)有加入存款流約束和資本充足率約束,因?yàn)槲覀兗俣ㄕ麄€(gè)銀行業(yè)的存款流是相對(duì)穩(wěn)定的,資本是充足的｡模型中的兩項(xiàng)政策性約束可以保證銀行的流動(dòng)性要求｡

3實(shí)證結(jié)果及政策建議

選取2005年1月到2005年12月我國(guó)商業(yè)銀行的儲(chǔ)蓄存款､庫(kù)存現(xiàn)金､證券投資､存款準(zhǔn)備金､短期貸款､中長(zhǎng)期貸款等相關(guān)數(shù)據(jù)進(jìn)行實(shí)證分析,分析結(jié)果表明,我國(guó)銀行業(yè)資產(chǎn)的流動(dòng)性不足,我國(guó)銀行業(yè)的貸款結(jié)構(gòu)比較合理｡為了改變我國(guó)銀行業(yè)所面臨的困境,應(yīng)對(duì)國(guó)外銀行的競(jìng)爭(zhēng),在積極學(xué)習(xí)外國(guó)先進(jìn)資產(chǎn)負(fù)債管理方法的同時(shí),還應(yīng)加快我國(guó)金融市場(chǎng)化的步伐｡下面給出幾點(diǎn)建議:(1)金融監(jiān)管方面

1)逐步放松對(duì)銀行業(yè)投資的管制,降低運(yùn)行成本,確保投資的多樣性和安全性｡目前,我國(guó)政府禁止銀行從事信托投資和證券經(jīng)營(yíng)業(yè)務(wù),也不能向非自用不動(dòng)產(chǎn)投資或者向非銀行金融機(jī)構(gòu)和企業(yè)投資,這樣,極大地限制了銀行投資變現(xiàn)的能力,必然導(dǎo)致銀行資產(chǎn)流動(dòng)性的不足｡

2)加快利率市場(chǎng)化的進(jìn)程,讓銀行真正成為利率市場(chǎng)的“定價(jià)者”｡我國(guó)利率市場(chǎng)化的進(jìn)程雖然取得了很大的進(jìn)展,但是,距離建立以中央銀行利率為基礎(chǔ),以貨幣市場(chǎng)利率為中介,由市場(chǎng)供求決定金融機(jī)構(gòu)存貸款利率水平的市場(chǎng)利率體系和形成機(jī)制的改革目標(biāo)還有一定差距｡銀行管理實(shí)質(zhì)上是對(duì)利率的管理,銀行利潤(rùn)的大部分是通過(guò)利息差的控制實(shí)現(xiàn)的,因此,只有在銀行成為利率市場(chǎng)的“定價(jià)者”時(shí)才能更注重對(duì)自身資產(chǎn)和負(fù)債的管理｡

(2)商業(yè)銀行自身經(jīng)營(yíng)管理方面

1)拓展業(yè)務(wù)渠道,降低流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)｡從我國(guó)商業(yè)銀行的國(guó)內(nèi)業(yè)務(wù)來(lái)看,我國(guó)的商業(yè)銀行流動(dòng)性明顯不足,具有很高流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn),其根源于我國(guó)商業(yè)銀行業(yè)務(wù)品種單一,并未實(shí)現(xiàn)世界上主流的混業(yè)經(jīng)營(yíng),而實(shí)行的是分業(yè)經(jīng)營(yíng)｡我國(guó)商業(yè)銀行的單一業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)極大地限制了商業(yè)銀行資產(chǎn)的流動(dòng)性,流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)很高｡因此,商業(yè)銀行應(yīng)進(jìn)行多樣化的業(yè)務(wù)渠道安排,以增加商業(yè)銀行資產(chǎn)的流動(dòng)性,適當(dāng)增加短期貸款的數(shù)量,限制中長(zhǎng)期貸款數(shù)量的增加,增加投資流動(dòng)性強(qiáng)的證券品種,以降低流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)｡同時(shí),積極開展和保險(xiǎn)､證券､基金等金融機(jī)構(gòu)的合作,盡可能地實(shí)現(xiàn)雙方的互惠合作,以增強(qiáng)資產(chǎn)的流動(dòng)性｡

2)建立資產(chǎn)負(fù)債管理信息系統(tǒng)｡建立綱目齊全､層次清晰､易于操作的資產(chǎn)負(fù)債管理信息系統(tǒng)｡加強(qiáng)資產(chǎn)負(fù)債管理應(yīng)用軟件的設(shè)計(jì)與開發(fā),建立相應(yīng)的預(yù)警､預(yù)報(bào)和分析系統(tǒng),把先進(jìn)的資產(chǎn)負(fù)債管理方法與現(xiàn)代化的操作手段有機(jī)地結(jié)合起來(lái),提高商業(yè)銀行資產(chǎn)負(fù)債管理水平｡

3)引入資產(chǎn)負(fù)債管理優(yōu)化決策模型｡資產(chǎn)負(fù)債管理的目標(biāo)主要是防止市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)｡隨著金融市場(chǎng)自由化進(jìn)程不斷加快,國(guó)際金融市場(chǎng)波動(dòng)日益加劇,銀行所面臨的市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)和流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)日趨嚴(yán)重｡銀行迫切需要一種協(xié)調(diào)不同經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn),并進(jìn)行前瞻性策略選擇的資產(chǎn)負(fù)債管理體系｡基于情景分析的優(yōu)化決策模型是目前商業(yè)銀行進(jìn)行資產(chǎn)負(fù)債管理的重要工具,其思想在于將盈利性指標(biāo)､不同風(fēng)險(xiǎn)指標(biāo)以及銀行業(yè)績(jī)和市場(chǎng)占有率指標(biāo)集成為不同目標(biāo)級(jí)數(shù)的多目標(biāo)規(guī)劃函數(shù),在內(nèi)外部環(huán)境約束下進(jìn)行多情景優(yōu)化｡

參考文獻(xiàn):

[1]MulveyJM,VladimirouH.StochasticNetworkProgrammingforFinancialPlanningProblems.ManagementScience1992,

38:1642-1664.

[2]KusyMI,ZiembaWT.ABankAssetandLiabilityManagementModel.OperationsResearch,1986,35:356-376.

[3]CemalBerkOguzsoy,SibelGuven.Bankassetandliabilitymanagementunderuncertainty.EuropeanJournalof

operationalResearch,1997,102:575-600.

[4]威廉·T.津巴,約翰.M.馬爾維.全球資產(chǎn)與負(fù)債管理建模[M].顧娟,等,譯.北京:經(jīng)濟(jì)科學(xué)出版社,2003:530-565.

[5]金秀,黃小原.資產(chǎn)負(fù)債管理模型及在遼寧養(yǎng)老金問(wèn)題中的應(yīng)用[J].系統(tǒng)工程理論與實(shí)踐,2005,(9).