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摘要：通過引進戰略投資者，以股權換取西方發迭國家銀行先進的理念、經驗、技術和制度，無疑有利于推動我國商業銀行白我完善和自我發展。其中非常重要的一個方面即是改進和提升風險控制能力。但是，為了充分發揮境外戰略投資者對銀行風險控制改進的強大催化荊作用，既要加強對外資并購的規制和引導。還有賴于我國商業銀行增強吸收消化能力和經濟金融體制改革的進一步深化，只有在內因和外因的共同作用和影響下，才能從根本上提高我國商業銀行風險控制能力。

關鍵詞：戰略投資者商業銀行風險控制

一、戰略投資者可極大促進我國商業銀行內部風險控制能力的提高

(一)完善銀行公司治理結構，消除體制性風險

我國商業銀行風險不斷積聚卻無法得到消解的根本原因是體制性因素，即銀行的行政性治理結構。產權基本上屬于各級政府的商業銀行兼具商業功能和財政功能，承擔了較多的社會經濟轉型和體制改革成本。另外，商業銀行本身沒有獨立的經濟利益，也不用獨立承擔風險責任，無法形成科學有效的內在激勵和約束機制，導致機會主義行為嚴重以及違規違紀的經營風險、道德風險和操作風險大大增加。經過多年改革發展。在政府主導下，商業銀行基本上已構建起了公司治理結構的基本框架，但遠遠不夠完善，加上缺乏制衡的力量和管理層傳統思維方式的影響，公司治理結構只是形似而神不似，董事會僅僅成為政府行政干預的工具而已。通過引進戰略投資者，稀釋國有股權，形成穩定集中的多元化股權結構，有利于銀行公司治理結構的進一步完善和治理效率的提高。首先，深諳銀行運作之道、具有豐富的大型銀行管理經驗的外資股東必然會把公司治理結構的制度精髓、成熟的經驗和文化引入銀行，有利于商業銀行不斷完善公司治理結構框架，真正建立起新型的按國際慣例和市場規則運行的現代化銀行制度。其次，為了維護自己的權益和聲譽，外資股東將通過派出從業經驗豐富、專業知識全面的董事參與董事會的決策和監督，外資方將以經濟效益最大化作為目標，排除一切非生產經營因素干擾，形成有效的制約機制，從而有利于形成以經濟利潤、股東價值最大化為目標的內部約束機制和發展動力源泉一方面，商業銀行嚴格按照市場經濟運作方式治理企業，政府作為投資者之一，接受《公司法》約束，從而消除權利經濟和關系經濟袖以生存的土壤，有效抑制由行政過度干預造成的經濟風險轉嫁為金融風險的渠道；另一方面，權責分明的治理結構使股東大會、董事會、經理層和監事會在公司運作過程中既相互配合、又彼此制約，既充分激勵、又硬性約束，有效避免因激勵與約束機制弱化帶來的機會主義傾向以及經營風險和道德風險·

(二)增強風險意識，提升風險管理水平

在傳統體制下，國家信用和銀行信用完全混為一談，政府完全承擔了本應由金融機構承擔的風險和損失。這種單一的損失彌補機制導致商業銀行尤其是基層機構對金融風險的危害性認識不夠，防范和化解風險的意識淡薄。隨著商業銀行向自負盈虧市場主體轉變，對風險管理逐漸重視起來。但由于起步晚、起點低，與西方發達國家銀行相比，風險管理存在相當大的差距，顯得非常落后。正是由于認識到風險管理的重要作用和自身在這方面的薄弱和巨大差距，我國商業銀行在引進戰略投資者時，幾乎都與外資銀行簽定了在風險管理方面開展合作的協議。在外資銀行的幫助下，商業銀行將逐步建立起全面、科學、有效的現代商業銀行風險管理機制。

1．樹立全面風險管理理念。改變只單純注重信貸風險管理的理念，要重視市場風險和操作風險，并且對不同業務、不同風險、不同地區實行差別化管理

2．建立健全科學系統的風險管理組織體系。改變總分行制的行政管理模式，建立董事會全面領導的相互獨立的、垂直的風險管理組織框架，逐步實現風險管理橫向延伸、縱向管理，在矩陣式管理的基礎上實現管理過程的扁平化。

3．培養風險管理人才。由于銀行風險的多發性、復雜性和隱蔽性，需要大批具有特殊素質和專業技能的風險經理人才專司銀行風險管理。外資銀行入股中國商業銀行后，一方面，可直接輸送一些索質高、實踐經驗豐富的高層次風險管理人才；另一方面，可通過培訓幫助提高現有風險管理人員的理論水平和業務實踐能力，努力培養一大批從事風險管理的專家，實現由感性、經驗型、操作型的風險管理向理性、知識型、專家型的風險管理轉變。

4．規范管理。嚴格的操作規程和嚴密的規章制度是銀行風險管理有效規范運作的制度保證。在外資方幫助下，我國商業銀行將補充和完善風險管理操作規程和相關規章制度，以規范銀行風險管理程序和行為，避免風險管理人員在進行風險評價和判定時。由于受自身素質的限制以及外界條件的影響，造成判定結果的隨意性和主觀性。

5．改進管理方法。引進外資方先進技術，改造傳統風險識別、評價、決策與監督手段，設計和建立風險計量指標和模型，更多地應用量化分析工具；建立和完善信息管理系統。不斷積累和豐富業務信息，為風險計量提供足夠、準確和及時的數據信息，提高管理的科學性和準確性。

(三)充實資本金，增強自主抵御風險的能力

據2005年1O月統計，我國主要商業銀行平均資本充足率僅約為4．5％。即使資本充足率達8％的銀行，大部分也剛好超過8％，超過10％的很少。當前我國商業銀行贏利水平普遍比較低，自身資本積累能力比較弱。依靠自身利潤、增加留存收益來提高資本充足水平受到很大限制。繼續依賴財政注資和政策剝離不太現實。年年給予銀行免費“午餐”，政府有限的財力將不堪重負和顯得效益低下。隨著中國經濟不斷向前發展，以及由于銀行為增強國際競爭力必將不斷擴張規模，資本充足率問題將更為嚴峻。通過引進戰略投資者，首先可以直接引進境外資本，增加資本金規模，改善資本金結構。直接提高資本金充足水平。另外．還可以通過提高銀行市場價值和證實銀行發展前景，到境內外資本市場公開上市，利用發行股票，包括首發、增發、配股等手段募集資本。建立和完善科學的資本補充機制。持續不斷補充資本，增強銀行自身抵抗風險的能力和業務持續發展的后勁。

(四)推動業務經營模式轉變和國際化戰略實施，降低和分散風險

引進戰略投資者，有利于商業銀行轉變業務經營模式和實施國際化戰略，從而降低和分散風險。

1．推進業務經營模式轉變，降低和分散風險。現在，商業銀行業務中傳統存貸業務仍高達約90％，并且基本上依靠利差來實行盈利。傳統存貸業務屬于加權風險系數高的業務，并且，隨著中國證券市場的發展，間接融資將被贏接融資分流，傳統存貸業務的市場占比將不斷減少。隨著中國利率市場化的穩步推進以及銀行競爭加劇，利差將不斷收窄，商業銀行傳統的經營模式面臨著極大的風險。而國外先進銀行已經實行了綜合經營，特別是零售業務和中間業務發展極好。如發達國家銀行中間業務收入普遍占到整個銀行業務收入的40％一50％，高的甚至到80％以上。

2．隨著我國商業銀行借助于引進戰略投資者后實施業務經營國際化戰略，有利于風險在地域和業務種類上進行分散。引進戰略投資者后，商業銀行可利用外資銀行良好的國際聲譽、廣泛的國際業務網點、靈敏的國際金融市場信息和強大的人才優勢，更加快捷地走向國際市場，實現國際化經營，擴大自己的服務地域和服務范圍，有利于銀行風險的分散二、戰略投資者作用的局限性

(一)外費方的保守

外資方目標在于追求利瀾，搶占巾市場，對商業銀行風險控制改進作用只是實現其目標的一個副產品。根據弗農(Vernon)的產品周期理論，為了保持自身競爭優勢，外資方不會將最先進的技術轉讓給東道國；外資方所在國政府出于國家經濟安全考慮，也會阻止外資銀行轉讓最先進技術和經驗。另外。由于外資銀行在并購行中處于次要地位。會進一步降低其轉讓最先進技術和經驗的積極性。

(二)我國商業銀行吸收消化能力

外資銀行的溢出能否在商業銀行產生良好效應．還取決于我國商業銀行學習的主觀能動性以及吸收消化能力。如果商業銀行不識“貨”或學習吸收能力比較差，將喪失自我提高的機會。

(三)外資銀行無法解決產生我國商業銀行風險的外部環境

中國金融部門質量之優劣70％取決于金融運行的體制環境。主要包括以下幾個方面：一是各級政府的贏接干預。引進外資后，大部分商業銀行中。國有股份仍然占據絕對控制地位。由于政府行為目標包括了經濟目標、社會目標和業績目標，政府對商業銀行日常經營的直接干預將為銀行帶來巨大的潛在金融風險。二是宏觀經濟波動和經濟結構調整導致大批企業經營出現困難甚至破產，企業經營風險向金融業轉移，經濟風險轉嫁為金融風險。三是社會信用環境羞。我國金融運行的法制環境較差，相關的法律制度不健全。企業和個人的金融法律意識淡薄，銀行的債權得不到應有的保障。社會信用意識薄弱，社會信用體系建設滯后，缺乏對企業和個人信用的評價和記錄系統。

(四)金融監管不當和不力

金融監管重點不明確、風險識別嚴重滯后以及手段不充分，嚴重制約了監管的有效性，金融機構違規經營活動沒有被及時發現、及時制止以致釀成大患。

三、對策建議

(一)加強對外資并購的規制和引導

政府主管部門和金融管理層要加強對外資并購活動的監督管理和審核把關，督促商業銀行在引進戰略投資者時，嚴格執行銀監會的<境外金融機構投資人股中資金融機構管理辦法》的要求和規定，堅持銀監會提出的五項原則和五項標準，真正與外資方建立起以市場為基礎的“互贏”的利益共同體。

(二)商業銀行提高學習吸收能力

對外資銀行提供的經驗、制度和技術，我國商業銀行要虛心接受和學習，結合自身實際狀況，應用到日常的管理和業務經營中。同時還要加強研究分析，掌握吸收本質和核心內容，在此基礎上模仿創新，逐漸培育出自主創新能力，真正做到“洋為中用”。

(三)創造良好的金融外部環境

一是加快政府改革進程，切實轉變政府觀念和職能，使政府樹立市場經濟意識，按照市場規律辦事，杜絕政府對銀行管理和日常經營直接行政干預情況的發生；二是貫徹落實科學發展觀，轉變經濟運行方式，優化經濟結構，加強宏觀調控。減少經濟波動的頻率和幅度，創造平穩的宏觀經濟運行環境；三是進一步建立健全金融法律法規體系，嚴懲逃廢金融債務行為，形成有法必依、違法必究、執法必嚴的金融規范化、法制化環境。加強信用管理體系建設，建立健全單位及個人信用信息登記系統。

(四)加強金融風險監管

建立起比較全面的、持續的、動態的風險監管控制機制，注重監管的全方位和多角度。建立系統性的風險指標統計制度，既要全面收集銀行內部運行數據，嚴密監控金融內生性風險，又要加強收集經濟社會中可能對金融運行環境產生影響的數據和信息，以監控外生性風險和突發性風險。

(五)建立合理的風險補償機制

改變單一依靠央行再貸款救助的現狀，構建以防范風險為基礎的存款保險制度，銀行風險損失由政府、銀行、存款保險基金和存款人共同承擔，進一步提高銀行防范風險的自覺性，調動存款保險公司和存款人為了避免自身損失而督促銀行加強風險控制的積極性和主動性，強化銀行外部監督和約束力量。