摘要:截至2010年我國的保險業(yè)繼續(xù)保持著較快發(fā)展的勢頭，保險資產(chǎn)首次突破5萬億元，資金投資的余額也達到了4.6萬億元，資金實力和市場影響正在穩(wěn)步提高。

關(guān)鍵詞:保險投資；投資；管理

我國具有重大影響力的保險資產(chǎn)管理公司，各項指標(biāo)接近行業(yè)平均水平，因此可以代表整個行業(yè)的現(xiàn)狀，我國保險資金投資的資產(chǎn)結(jié)構(gòu)正在不斷優(yōu)化，固定收益類資產(chǎn)占比在逐漸下降、權(quán)益類資產(chǎn)占比上升，各類資產(chǎn)變動符合資本市場的發(fā)展趨勢。針對這些問題，本文提出以下幾點加強我國保險資金投資管理的對策

一、進一步拓寬保險資金投資渠道

我國對保險資金投資渠道法律限制的開放歸結(jié)起來主要經(jīng)歷了三個階段:第一個階段是保險資金可以投資證券投資基金、股票和可轉(zhuǎn)換公司債券等；第二個階段是保險資金可以直接投資于國家級重點基礎(chǔ)設(shè)施項目和未上市的商業(yè)銀行股權(quán)；第三個階段是2010年8月31日正式實施的《保險資金運用管理暫行辦法》中規(guī)定，保險資金可以投資于未上市企業(yè)股權(quán)和不動產(chǎn)。拓展保險資金的投資渠道可以從以下3個方面入手:第一，設(shè)立保險投資基金。保險投資基金是由一家或幾家保險公司發(fā)起設(shè)立，并由保險公司自己的資產(chǎn)管理公司來進行管理和運作的一種保險資金投資模式。第二，我國應(yīng)面向保險公司定向發(fā)行長期的特種國債、金融債。第三，我國應(yīng)開放保險資金投資于基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)?；A(chǔ)設(shè)施項目一般期限較長，但不用擔(dān)心投資風(fēng)險，適合保險資金這種必須嚴(yán)格控制投資風(fēng)險的資金投資。

二、進一步優(yōu)化保險資金投資結(jié)構(gòu)

一、保險資金投資的意義

一般而言，在成熟的資本市場，占據(jù)主導(dǎo)地位的是機構(gòu)投資者，而不是個人投資者。從國際發(fā)展趨勢看，20世紀(jì)80年代以來，以養(yǎng)老基金、保險基金、投資基金為代表的各類外部機構(gòu)投資者持有的上市公司股票比重迅速增大，如美國保險公司的證券化資產(chǎn)已超過80%。因此保險公司已成為發(fā)達證券市場重要的機構(gòu)投資者，保險資金是證券市場的重要資金來源，是促進證券市場穩(wěn)定發(fā)展的重要力量。因此保險資金投資對保險公司及資本市場均具有重大意義。

首先，保險資金投資可以促進資本市場的健康發(fā)展。（1）保險資金投資增加了資本市場的資金來源。保險資金是發(fā)達資本市場的重要資金來源，相比于財險公司而言，壽險公司因為其經(jīng)營業(yè)務(wù)的長期性和穩(wěn)定性的特點，更是為資本市場提供了長期穩(wěn)定的資金來源。例如，在資本市場最為發(fā)達的美國，保險公司是美國證券市場的最重要的持有人。保險資金入市可以刺激并滿足資本市場主體的投資需求，改善資本市場結(jié)構(gòu)，提高資本的流動性，刺激資本市場主體的成熟和經(jīng)濟效益的提高，促進保險市場與資本市場的協(xié)調(diào)發(fā)展。（2）保險資金投資的安全性要求拓展了資本市場的金融工具。保險資金運用要求符合安全性、盈利性、流動性等原則，其中盈利性是目標(biāo)，安全性、流動性是基礎(chǔ)，因為保險資金擔(dān)負著隨時補償災(zāi)害損失和給付保險金的任務(wù)，因此保險公司必須采取適當(dāng)措施應(yīng)付風(fēng)險，所以保險公司在保險資金的投資過程中對股票指數(shù)期貨、期權(quán)等避險工具的需求非常強烈，而這些需求是穩(wěn)定資本市場的重要因素。而且機構(gòu)投資者占主體的市場是崇尚長期投資、戰(zhàn)略投資的市場，因此，保險資金投資能夠促進我國資本市場的健康發(fā)展。

其次，保險資金投資能夠促進我國保險業(yè)的長期發(fā)展。（1）保險資金投資增強了保險公司的償付能力。償付能力充足是對保險公司的最基本要求。隨著我國保險公司的增加，特別是外資保險公司的進入，保險行業(yè)的競爭日益激烈，保費的降低，經(jīng)營成本大幅度上升，使承保利潤明顯下降。我國當(dāng)前的保險資金多為長期資金，特別是人壽保險資金，有的長達三四十年，在如此長的時間內(nèi)，如果把這筆資金大部分存放于銀行，通過銀行利息保值、增值，就可能使保險業(yè)務(wù)入不敷出，如由于我國近十幾年來利率持續(xù)下降，使很多公司的原有業(yè)務(wù)出現(xiàn)虧損，因此如何很好地利用保險資金以增強企業(yè)的償付能力是保險公司面臨的問題。保監(jiān)會資金運用監(jiān)管部統(tǒng)計，2005年全年保險資金直接投資股票市場的平均收益率高于6%，單家保險公司直接投資股票的最好成績高達20%。目前，我國保險公司的償付能力相比較于國際保險業(yè)還是很低的，因此，保險資金入市，有利于保險公司拓展新業(yè)務(wù)，提高投資收益，增強保險公司的償付能力。（2）保險資金投資增強了保險公司的風(fēng)險控制能力。保險資金是一種特種資金，專門用于應(yīng)付自然災(zāi)害和意外事故可能對生產(chǎn)、生活造成的不利后果，因此保險公司的保費收入是對被保險人的負債，而不是保險公司的實際收益。由于保險責(zé)任是連續(xù)的、不確定的，隨時可能承擔(dān)各種保險業(yè)務(wù)的未到期責(zé)任，所以保險公司在資金運用時，要全面實行資產(chǎn)負債管理，將保險資產(chǎn)進行合理投資，使資產(chǎn)與負債想匹配，增強保險公司抵御風(fēng)險的能力。此外，保險投資收益為公司降低保費提供了可能性，而保費的降低有助于提高保險的深度，激發(fā)市場的潛在需求，增加保費收入，改善保險業(yè)的經(jīng)營環(huán)境，增強保險公司競爭力，使保險行業(yè)進入一個良性發(fā)展的狀態(tài)。

2004年底，中國保險監(jiān)督管理委員會聯(lián)合中國證券監(jiān)督委員會正式了《保險機構(gòu)投資者股票投資管理暫行辦法》，允許保險機構(gòu)投資者在嚴(yán)格監(jiān)管的條件下直接投資股票市場。據(jù)保監(jiān)會的統(tǒng)計數(shù)據(jù)顯示，截至2005年12月底，保險資金投資證券的投資基金總額達1099.2億元，比2004年同期增加63.3%。保險資金投資在使保險公司的資金運作空間擴大的同時，也使各保險公司面臨著前所未有的風(fēng)險，因此如何防范投資風(fēng)險是保險業(yè)面臨的另一重大課題。

二、我國保險資金投資的風(fēng)險防范

一、本次地方政府債券投資計劃規(guī)模為1789萬元，其中省級舉債投資計劃741萬元，轉(zhuǎn)貸市級投資計劃安排248萬元，轉(zhuǎn)貸縣級投資計劃800萬元。地方政府債券資金主要用于中央投資地方配套的公益性建設(shè)項目，以及其他重大基礎(chǔ)設(shè)施項目。

二、計劃下達后，各項目建設(shè)單位要嚴(yán)格按照國家基本建設(shè)項目管理的有關(guān)法規(guī)，及我縣政府投資項目管理的有關(guān)規(guī)定，認真做好項目的組織實施，加快項目建設(shè)進度，盡快形成實物工程量，促進我縣固定資產(chǎn)投資工作的穩(wěn)步發(fā)展。同時要加強施工現(xiàn)場管理，確保工程質(zhì)量，確保施工安全。

三、嚴(yán)格項目資金管理和檔案資料管理。項目建設(shè)單位要對項目資金實行專戶管理，做到專款專用，必須主要用于建筑安裝、材料設(shè)備購置等工程費用，不得截留和挪用；對項目建設(shè)相關(guān)的設(shè)計圖紙、預(yù)（決）算、招投標(biāo)文件、合同等文檔資料應(yīng)及時歸檔，保持項目資料的規(guī)范性和完整性。

四、嚴(yán)格執(zhí)行項目建設(shè)稽查制度?？h發(fā)改委將不定期對項目建設(shè)情況和資金使用情況進行稽查。

一、保險資金投資的意義

一般而言，在成熟的資本市場，占據(jù)主導(dǎo)地位的是機構(gòu)投資者，而不是個人投資者。從國際發(fā)展趨勢看，20世紀(jì)80年代以來，以養(yǎng)老基金、保險基金、投資基金為代表的各類外部機構(gòu)投資者持有的上市公司股票比重迅速增大，如美國保險公司的證券化資產(chǎn)已超過80%。因此保險公司已成為發(fā)達證券市場重要的機構(gòu)投資者，保險資金是證券市場的重要資金來源，是促進證券市場穩(wěn)定發(fā)展的重要力量。因此保險資金投資對保險公司及資本市場均具有重大意義。

首先，保險資金投資可以促進資本市場的健康發(fā)展。（1）保險資金投資增加了資本市場的資金來源。保險資金是發(fā)達資本市場的重要資金來源，相比于財險公司而言，壽險公司因為其經(jīng)營業(yè)務(wù)的長期性和穩(wěn)定性的特點，更是為資本市場提供了長期穩(wěn)定的資金來源。例如，在資本市場最為發(fā)達的美國，保險公司是美國證券市場的最重要的持有人。保險資金入市可以刺激并滿足資本市場主體的投資需求，改善資本市場結(jié)構(gòu)，提高資本的流動性，刺激資本市場主體的成熟和經(jīng)濟效益的提高，促進保險市場與資本市場的協(xié)調(diào)發(fā)展。（2）保險資金投資的安全性要求拓展了資本市場的金融工具。保險資金運用要求符合安全性、盈利性、流動性等原則，其中盈利性是目標(biāo)，安全性、流動性是基礎(chǔ)，因為保險資金擔(dān)負著隨時補償災(zāi)害損失和給付保險金的任務(wù)，因此保險公司必須采取適當(dāng)措施應(yīng)付風(fēng)險，所以保險公司在保險資金的投資過程中對股票指數(shù)期貨、期權(quán)等避險工具的需求非常強烈，而這些需求是穩(wěn)定資本市場的重要因素。而且機構(gòu)投資者占主體的市場是崇尚長期投資、戰(zhàn)略投資的市場，因此，保險資金投資能夠促進我國資本市場的健康發(fā)展。

其次，保險資金投資能夠促進我國保險業(yè)的長期發(fā)展。（1）保險資金投資增強了保險公司的償付能力。償付能力充足是對保險公司的最基本要求。隨著我國保險公司的增加，特別是外資保險公司的進入，保險行業(yè)的競爭日益激烈，保費的降低，經(jīng)營成本大幅度上升，使承保利潤明顯下降。我國當(dāng)前的保險資金多為長期資金，特別是人壽保險資金，有的長達三四十年，在如此長的時間內(nèi)，如果把這筆資金大部分存放于銀行，通過銀行利息保值、增值，就可能使保險業(yè)務(wù)入不敷出，如由于我國近十幾年來利率持續(xù)下降，使很多公司的原有業(yè)務(wù)出現(xiàn)虧損，因此如何很好地利用保險資金以增強企業(yè)的償付能力是保險公司面臨的問題。保監(jiān)會資金運用監(jiān)管部統(tǒng)計，2005年全年保險資金直接投資股票市場的平均收益率高于6%，單家保險公司直接投資股票的最好成績高達20%。目前，我國保險公司的償付能力相比較于國際保險業(yè)還是很低的，因此，保險資金入市，有利于保險公司拓展新業(yè)務(wù)，提高投資收益，增強保險公司的償付能力。（2）保險資金投資增強了保險公司的風(fēng)險控制能力。保險資金是一種特種資金，專門用于應(yīng)付自然災(zāi)害和意外事故可能對生產(chǎn)、生活造成的不利后果，因此保險公司的保費收入是對被保險人的負債，而不是保險公司的實際收益。由于保險責(zé)任是連續(xù)的、不確定的，隨時可能承擔(dān)各種保險業(yè)務(wù)的未到期責(zé)任，所以保險公司在資金運用時，要全面實行資產(chǎn)負債管理，將保險資產(chǎn)進行合理投資，使資產(chǎn)與負債想匹配，增強保險公司抵御風(fēng)險的能力。此外，保險投資收益為公司降低保費提供了可能性，而保費的降低有助于提高保險的深度，激發(fā)市場的潛在需求，增加保費收入，改善保險業(yè)的經(jīng)營環(huán)境，增強保險公司競爭力，使保險行業(yè)進入一個良性發(fā)展的狀態(tài)。

2004年底，中國保險監(jiān)督管理委員會聯(lián)合中國證券監(jiān)督委員會正式了《保險機構(gòu)投資者股票投資管理暫行辦法》，允許保險機構(gòu)投資者在嚴(yán)格監(jiān)管的條件下直接投資股票市場。據(jù)保監(jiān)會的統(tǒng)計數(shù)據(jù)顯示，截至2005年12月底，保險資金投資證券的投資基金總額達1099.2億元，比2004年同期增加63.3%。保險資金投資在使保險公司的資金運作空間擴大的同時，也使各保險公司面臨著前所未有的風(fēng)險，因此如何防范投資風(fēng)險是保險業(yè)面臨的另一重大課題。

二、我國保險資金投資的風(fēng)險防范

當(dāng)前，建立一個完整的金融市場體系已經(jīng)納入中國的發(fā)展規(guī)劃之中，從目前的趨勢和各方面條件看，我國資本和貨幣市場將繼續(xù)保持較快發(fā)展，并初步形成一個比較完善的資本和貨幣市場體系，這個市場體系將由如下幾部分組成：（1）股票市場；（2）包括國債發(fā)行、交易和回購的國債市場；（3）企業(yè)債券市場；（4）包括證券投資基金和產(chǎn)業(yè)投資基金的投資基金市場，高科技創(chuàng)業(yè)投資基金也可以視為廣義產(chǎn)業(yè)投資基金的一類；（5）包括通常意義上的固定資產(chǎn)投資貸款和住房貸款、汽車貸款的長期消費信貸市場；（6）包括項目融資、BOT、可轉(zhuǎn)換債券和經(jīng)營權(quán)轉(zhuǎn)讓等其他新型融資方式。

貨幣市場

完整的貨幣市場必須具備以下條件：一是要有豐富的貨幣市場工具可供交易；二是價格應(yīng)是開放的，即利率是市場化與自由的；三是有不同類型的眾多市場參入者；四是要有優(yōu)化的結(jié)構(gòu)和層次。目前我國交易的品種為中國人民銀行批準(zhǔn)交易的國債、中央銀行融資債券、政策性銀行金融債券和高信用等級的中央企業(yè)債券等債券，兌現(xiàn)基本不成問題。在國債回購市場中盡管目前不盡規(guī)范，證交所系統(tǒng)和銀行系統(tǒng)不能聯(lián)網(wǎng)，容量小，效率不高，但這些問題應(yīng)會很快克服。資金拆借的期限一般較短（大部分是在一個月以內(nèi)），拆借的雙方大都為金融機構(gòu)，進入同業(yè)拆借市場的機構(gòu)必須經(jīng)過嚴(yán)格的資格審查，信譽良好，拆借市場采取抵押的方式，增強了資金償還安全性，拆借的額度一般較大，比較適合保險資金的運作，風(fēng)險相對不大。在國債買賣中，保險公司平均收益率維持在5％左右，對貨幣市場的介入目前應(yīng)主要限定于國債和重點中央企業(yè)債券，對一般的債券和商業(yè)票據(jù)應(yīng)暫不介入，條件成熟后逐步全面介入貨幣市場。

資本市場

自1992年以來我國證券市場建設(shè)成效顯著，市場規(guī)模、市場工具和市場質(zhì)量實現(xiàn)了質(zhì)的飛躍。1998年，我國股市市價總值、流通市場值與GDP比率分別達24．52％和7．22％，因此保險資金介入證券市場，是歷史的必然和現(xiàn)實的選擇。

1、直接投資股票或基金市場

第一條為加快建立和完善縣創(chuàng)業(yè)投資體系，扎實推進“創(chuàng)業(yè)富民、創(chuàng)新強縣”戰(zhàn)略，切實規(guī)范縣創(chuàng)業(yè)投資引導(dǎo)基金（以下簡稱引導(dǎo)基金）的使用和管理，充分發(fā)揮引導(dǎo)基金的促進和扶持作用，根據(jù)《創(chuàng)業(yè)投資企業(yè)管理暫行辦法》（國家發(fā)改委等十部委〔2005〕第39號令）、《科技型中小企業(yè)創(chuàng)業(yè)投資引導(dǎo)基金管理暫行辦法》（財政部、科技部財企〔2007〕128號文件）和《關(guān)于創(chuàng)業(yè)投資引導(dǎo)基金規(guī)范設(shè)立與運作指導(dǎo)意見》（國辦發(fā)〔2008〕116號文件）有關(guān)規(guī)定，結(jié)合縣實際，制定本辦法。

第二條本辦法所稱創(chuàng)業(yè)投資企業(yè)（以下稱創(chuàng)投企業(yè)），是指主要從事創(chuàng)業(yè)企業(yè)股權(quán)投資、并提供創(chuàng)業(yè)服務(wù)和所投資創(chuàng)業(yè)企業(yè)發(fā)育成熟或相對成熟后通過股權(quán)轉(zhuǎn)讓獲得資本增值收益的企業(yè)組織。

本辦法所稱創(chuàng)業(yè)企業(yè)，是指在縣注冊設(shè)立，主要從事高新技術(shù)領(lǐng)域和高效農(nóng)業(yè)產(chǎn)品研究、開發(fā)、生產(chǎn)和服務(wù)，成立期限在5年以內(nèi)且具備下列條件的非上市公司：

（一）具有獨立企業(yè)法人資格；

（二）職工人數(shù)在300人以下，具有大專以上學(xué)歷的科技人員占職工總數(shù)的比例在30%以上，直接從事研究開發(fā)的科技人員占職工總數(shù)的比例在10%以上；

（三）年銷售額在3000萬元人民幣以下，凈資產(chǎn)在2000萬元人民幣以下，每年用于高新技術(shù)研究開發(fā)的經(jīng)費占銷售額的5%以上；

第一章總則

第一條為規(guī)范和加強政府投資項目資金管理，實現(xiàn)對項目成本、進度、質(zhì)量的有效控制，提高投資效益，根據(jù)《中華人民共和國預(yù)算法》、《中華人民共和國會計法》、財政部《建設(shè)工程價款結(jié)算暫行辦法》、財政部《基本建設(shè)財務(wù)管理規(guī)定》、《縣政府投資項目管理暫行辦法》及其他有關(guān)規(guī)定，制定本辦法。

第二條本縣政府投資項目資金管理適用本辦法。

第三條本辦法所稱政府投資項目（以下簡稱項目）資金是指納入基礎(chǔ)設(shè)施、公益性設(shè)施、公眾福利項目以及其它非經(jīng)營性固定資產(chǎn)投資項目所使用的資金，包括本縣財政預(yù)算內(nèi)資金、財政預(yù)算外資金、土地收益、政府性融資、建設(shè)單位自籌的固定資產(chǎn)投資建設(shè)資金以及其它用于固定資產(chǎn)投資項目建設(shè)的資金。

第四條項目資金管理應(yīng)當(dāng)堅持預(yù)算管理原則、專款專用原則、效益原則。

第二章項目前期資金管理

第一章總則

第一條為了加強保險資金境外投資管理，防范風(fēng)險，保障被保險人以及保險資金境外投資當(dāng)事人合法權(quán)益，根據(jù)《中華人民共和國保險法》、《中華人民共和國外匯管理條例》等法律、行政法規(guī)，制定本辦法。

第二條本辦法所稱保險資金境外投資當(dāng)事人，是指委托人、受托人和托管人。

本辦法所稱委托人，是指在中華人民共和國境內(nèi)依法設(shè)立的保險公司、保險集團公司、保險控股公司等保險機構(gòu)。

本辦法所稱受托人，包括境內(nèi)受托人和境外受托人。境內(nèi)受托人是指在中華人民共和國境內(nèi)依法設(shè)立的保險資產(chǎn)管理公司，以及符合中國保險監(jiān)督管理委員會（以下簡稱中國保監(jiān)會）規(guī)定條件的境內(nèi)其他專業(yè)投資管理機構(gòu)。境外受托人是指在中華人民共和國境外依法設(shè)立，符合中國保監(jiān)會規(guī)定條件的專業(yè)投資管理機構(gòu)。

本辦法所稱托管人，是指在中華人民共和國境內(nèi)依法設(shè)立，符合中國保監(jiān)會規(guī)定條件的商業(yè)銀行和其他金融機構(gòu)。擔(dān)任托管人的商業(yè)銀行包括中資銀行、中外合資銀行、外商獨資銀行和外國銀行分行。

摘要：凈現(xiàn)值計算中的“自有資金投資假設(shè)”并不成立，是由于在計算凈現(xiàn)值時未對現(xiàn)金流量做出正確分析所致，凈現(xiàn)值計算完全適用于借貸資金投資的項目評價。

關(guān)鍵詞：凈現(xiàn)值，投資，借貸資金，自有資金

一、凈現(xiàn)值計算的自有資金投資假設(shè)

凈現(xiàn)值(NPV)是反映工程項目在建設(shè)期和生產(chǎn)服務(wù)年限內(nèi)獲利能力的綜合性動態(tài)評價指標(biāo)。所謂凈現(xiàn)值就是根據(jù)項目方案所期望的基準(zhǔn)收益率，將各年的凈現(xiàn)金流量折算為基準(zhǔn)年的現(xiàn)值，則各年現(xiàn)值的代數(shù)和即為凈現(xiàn)值，也即項目全部現(xiàn)金流入現(xiàn)值減去全部現(xiàn)金流出現(xiàn)值的差額。凈現(xiàn)值法是用凈現(xiàn)值衡量和評價方案或項目的經(jīng)濟效益優(yōu)劣的方法，若NPV>0，則項目投資可行；若NPV<0，則項目投資不可行，計算凈現(xiàn)值的一般公式為：

（1）

其中，C——項目初始投資額的現(xiàn)值，NCFt——第t年營業(yè)現(xiàn)金凈流量(包括項目終結(jié)時終結(jié)現(xiàn)金流量)，k——項目投資的預(yù)期報酬率即設(shè)定的貼現(xiàn)率，n——整個投資期年數(shù)(包括建設(shè)期和經(jīng)營期)。

一、加強閑置資金的統(tǒng)籌使用

為了充分發(fā)揮閑置資金的作用，企業(yè)首先要樹立資金統(tǒng)籌使用的理念，組織實施好企業(yè)內(nèi)部閑置資金的橫向融通，搞活企業(yè)內(nèi)部資金。

隨著當(dāng)代企業(yè)規(guī)模的不斷擴大，它們大多以集團（group）的形式出現(xiàn)。對不具備在企業(yè)內(nèi)部建立財務(wù)公司的轄有子公司和分公司的大中型企業(yè)集團公司來說，由于各下屬公司行業(yè)的不同，產(chǎn)品的不同，資金占用的差異更大，部分資金處于閑置狀態(tài)的情況更為突出。總公司應(yīng)先選擇具有網(wǎng)絡(luò)上實現(xiàn)資金收付功能的商業(yè)銀行作為合作伙伴，安排總公司內(nèi)各子公司、分公司統(tǒng)一在各所在地的銀行開立結(jié)算賬戶。這樣集團可掌握所有資金收入，就可利用集團內(nèi)各子公司、分公司資金在周轉(zhuǎn)過程中的短暫停留以及資金結(jié)構(gòu)上的不平衡，在各子公司、分公司中調(diào)劑使用，以充分發(fā)揮閑置資金的作用。

如前所述，假定A類公司有閑置資金1000萬元，其中500萬元用于B類公司的資金不足，內(nèi)部橫向融通資金按年利率8%計算，A類公司每年可獲經(jīng)濟效益500*8%=40萬元，另500萬元參與證券投資，按社會平均資金報酬率10%計算，每年可獲經(jīng)濟效益500*10%=50萬元。B類公司每年根據(jù)市場年平均借款利率10%計算，籌資費用為50萬元，由于減少籌資費用的支出而增加經(jīng)濟效益10萬元。整個集團公司僅利用這筆閑置的貨幣資金每年就可創(chuàng)造經(jīng)濟效益100萬元左右；如若以1000萬元存入銀行，僅得利息20萬元左右。這樣以來就極大地提高了閑置資金的使用效率。

另外，資金的統(tǒng)籌使用還應(yīng)由總公司統(tǒng)一安排，互相調(diào)劑，有償使用，年終清算，并由總公司財務(wù)部開出資金占用單，作為有償使用資金的結(jié)算憑證，做到事前有計劃，事中有平衡，事后有考核，以明晰集團內(nèi)部資金的來龍去脈。

二、積極參與金融市場的各種投資