導語：如何才能寫好一篇決策者的財務管理，這就需要搜集整理更多的資料和文獻，歡迎閱讀由公務員之家整理的十篇范文，供你借鑒。

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【關鍵詞】企業財務決策 行為公司財務理論 管理者 過度自信

一、引言

20世紀50年代以來，對企業財務決策行為的研究大多建立在以“理性經濟人”假設為核心的傳統公司財務理論基礎之上。然而，這一經典理論并不能很好地解釋“過度投資”、“頻繁并購”等現實中經常出現的異常決策行為。隨著Kahneman和Tversky等人的現代決策心理學研究在20世紀70年代以來不斷取得重大進展，一些學者對“理性經濟人”假設進行了修正，提出了“非完全理性人”假設，即現實中的決策行為人不都是完全意義上的理性人，他們的決策行為不僅受到經濟利益的驅動，而且容易受到主觀心理因素的影響，同時還可能受到來自外部環境的不確定性干擾。行為公司財務理論是將“非完全理性人”假設應用于公司財務研究所產生的重要成果，認為企業管理者和資本市場的參與者都是非完全理性的，能夠對企業的異常決策行為做出較為合理的解釋。

心理學研究表明，人群中相當部分的個體是自我中心性的，總是對自己的知識和能力、判斷和決策及掌握的信息過度自信，高估自己成功的概率和私人信息的準確性?？梢哉f，過度自信幾乎是人類最根深蒂固的心理特征之一。而一般來說，企業管理者的過度自信程度要強于其他人。對于這一現象，許多學者，如Langer、Weinstein、Gervais和Odean等從多個角度給出了合理的心理學解釋。具體地可將這些解釋概括為如下幾個方面：企業的經營過程是非常復雜的，要求管理者在非常不確定的情況下對企業現金流進行預測和規劃，而通常人們在面對較難解決的問題時會更容易產生過度自信；人們普遍存在控制幻覺，即人們相信事情在他們可以控制時會更加過度自信，而企業經營活動大多數都在管理者的控制之中；人們在面對與自身利益高度相關的事件時也容易過度自信，企業管理者的個人利益與企業利益緊密相連，這使得他們對自己經營企業所做的決策更容易過度自信。

因此，行為公司財務研究重點關注管理者過度自信對企業財務決策的影響。本文試圖對該領域的重要研究成果進行系統的梳理，以期為更深入的研究進行理論鋪墊，并為更好地理解企業的財務決策行為、完善企業的財務決策及治理機制提供借鑒。企業財務決策包括投資決策、并購決策和融資決策三個主要方面，本文的成果梳理將針對管理者過度自信對上述三個方面的影響分別展開。

二、管理者過度自信與企業投資決策

管理者過度自信可能從投資機會和自由現金流的使用兩個方面來影響企業投資行為。Shefrin（2001）認為，公司的管理決策者存在著過度自信等認知偏差，持有公司股票、成為公司股東等激勵相容設計也不能阻止其犯這類認知偏差錯誤。過度自信的管理者容易低估投資項目收益的波動和風險，選擇風險高的項目甚至凈現值實際上為負的項目，而且可能采用比較激進的財務政策，即以債務融資支持投資，在增加財務杠桿的同時采取消極的風險管理措施，這無疑增加了公司陷入財務危機的可能性。Heaton（2002）指出，一方面，過度樂觀情緒使得管理者覺得資本市場低估了本公司股票，公司進行外部融資的成本較高，而傾向于內部融資，認為內部的自由現金流對公司有利。于是，當公司面臨較好的投資機會而管理者認為外部融資成本較高時，內部現金流的相對短缺就可能造成投資不足。另一方面，過度樂觀使得管理者對現金流的預測產生系統性的向上偏差并高估公司的投資機會，因而當面臨實際凈現值為負的投資項目時，過度樂觀的管理者可能高估其盈利前景，仍然使用自由現金流進行投資，從而引發過度投資。

管理者過度自信對企業投資可能產生的上述影響已經得到了實證研究的證實。Malmendier和Tate（2005）使用公司管理者放棄執行到期期權或在公司股價高漲時不執行期權作為管理者過度自信的度量，選取了美國公司1980-1994年的數據進行研究，發現管理者的過度自信程度與公司的投資現金流敏感性成正比，二者的相關性在受到融資約束的公司中表現更為明顯。Glaser、Schafers和Weber（2008）認為公司的投資決策并不是由管理者獨自決定的，但仍發現他們的過度自信對公司的投資現金流敏感性有正向影響，這一情況在融資約束嚴重的公司中表現得尤為明顯，并對公司價值產生不利影響。該研究還發現與單純的管理者樂觀程度相比，所有內部人的樂觀程度對公司的投資行為更具解釋力。

三、管理者過度自信與企業并購決策

過度自信的管理者有可能過高估計并購活動所能帶來的協同效應，因此他們有更高的意愿去進行并購活動，這就是并購價格過高且并購沒有增加收購方股東收益這一異常現象的原因所在。同時，過度自信的管理者會認為外部投資者低估了本企業價值，因此不愿意使用成本較高的外部融資來支持其并購行為，而傾向于使用企業的內部資金。此外，收購方的管理者若過度自信，就可能高估并購的潛在價值，低估并購可能給企業帶來的不利影響，當其與其他收購方進行競爭或與目標企業討價還價時，就可能會為并購支付過高的價格。

Roll（1986）最早將樂觀主義和過度自信的方法引入到公司并購的研究之中，使用“自大”假說來解釋公司的并購行為，即收購方公司的管理者因為盲目樂觀、過度自信而高估了目標公司的價值，在并購時支付了過高的價格，這實際上是收購方的股東財富向目標公司轉移。該理論假說能夠解釋現實公司并購中目標公司股東獲益，而收購方股東財富受損的事實。Malmendier和Tate（2008）發現，過度自信的管理者傾向于進行更多的并購活動，尤其是將公司引向多元化經營的并購，而這類并購活動能否增加公司價值則很值得懷疑。Doukas和Petmezas（2007）發現，與理性管理者相比，過度自信管理者的并購活動并沒有得到市場的認可，并購后公司的長期績效表現也不理想。

四、管理者過度自信與企業融資決策

由于過度自信的管理者有過度投資的沖動，所以他們選擇的投資支出會多于項目實際所需的資金。當企業自有資金不能完全滿足其投資需求時，他們常常會通過激進的債務融資達到籌集資金的目的，從而導致過高的負債水平。此外，過度自信管理者高估投資項目的盈利能力，低估投資項目的風險，因而他們相信的企業陷入財務危機的可能性比實際要小一些，這就會導致其選擇的負債水平高于理性管理者選擇的負債水平。過度自信的管理者認為外部投資者低估了本公司價值，不愿意與新股東分享公司的未來收益，因而更愿意發行債券進行融資（Shefrin，2001；Heaton，2002）。

Oliver（2005）以美國密西根大學的消費者情緒指數度量管理者的過度自信程度，研究證實了管理者的過度自信程度越高，公司的負債比率也越高。Malmendier、Tate和Yan（2007）使用公司管理者放棄執行到期期權或在公司股價高漲時不執行期權作為管理者過度自信的度量，選取美國公司1980-1994年的數據所進行的研究發現：過度自信管理者在融資方式的選擇上符合優序融資理論，即首選內部融資，其次是債務融資，最后才是股權融資，盡管如此，他們仍沒有充分利用債務融資所帶來的好處。

五、總結及展望

企業財務決策歷來是財務理論研究關注的重點。與傳統公司財務理論假定經濟人理性不同，新興的行為公司財務理論主要強調管理者的認知偏差對其財務決策的影響，其最關注的是管理者的過度自信如何影響其決策這一問題?，F代決策心理學研究證明：過度自信幾乎是人類最根深蒂固的心理特征之一，而企業管理者的過度自信程度通常要強于其他人。管理者的這種心理特征必然對企業的各種財務決策產生影響：從投資機會和自由現金流的使用兩個方面影響企業投資；通過過高地估計并購活動所能帶來的協同效應催生更多的并購活動；促使企業實行激進的債務融資政策而導致負債水平過高等等。

行為公司財務研究對于管理者的過度自信如何影響企業財務決策的考察，為分析企業財務決策提供了全新的心理學視角。由于能以獨特的視角對企業財務決策中的異常行為這一以往理論無法解釋的現象做出令人滿意的回答，這方面的研究工作將獲得越來越多的關注，并將在理論研究與企業經營實踐的結合中不斷發展和完善。

【參考文獻】

[1] Doukas J， Petmezas D：Acquisitions， Overconfident Managers and Self-Attribution Bias[J].European Financial Management，2007（13）.

[2] Glaser M， Schafers P：Weber M. Managerial Optimism and Corporate Investment：Is the CEO Alone Responsible for the Relation？[R].Mannheim: Mannheim University，2008.

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[6] Malmendier U，Tate G，Yan J：Corporate Financial Policies with Overconfident Managers[R]. Berkeley: University of California，2007.

[7] Oliver B：The Impact of Management Confidence on Capital Structure[R].Canberra：Australian National University，2005.

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財務管理的方式一直在發生著變化，不同的企業其管理財務的方法均不相同。下文主要以發電廠為例，對發電廠中財務管理的發展方式做出科學合理的預測，為發電廠等類似電力企業的財務管理變革提供一定的理論依據。就目前形勢而言，財務管理有著以下幾個重要的轉變：由人工化向機械化轉變、由單一化向多樣化轉變、由緩慢型向快速型轉變等等。首先，隨著科技的發展，計算機被廣泛運用于生活的各個領域，財務管理機械化不僅可以提高管理效率而且可以減少人力資源的浪費；其次，由于企業業務范圍的擴大，財務管理所涉及的領域也在不斷增加，故財務管理從原先的單一管理向多元化管理發生了轉變；最后，由于大多財務內容由機器進行管理，故其管理效率呈穩步提升狀態，接收整理信息的速度也逐漸變得迅速，為財務管理帶來了極大的便利。

二、目前發電廠的財務管理缺陷

（一）傳遞的信息存在誤差

發電廠作為大型、現代化的重要電力企業，其內部的信息傳遞速度在一定程度上影響著企業的發展速度，對財務管理也有著一定的波及。但是目前多數發電廠的信息傳遞速度并未達到預想中的效果，傳遞到決策者或管理者手中的信息既不及時也不準確，直接影響了決策者和管理者的判斷，造成財務管理出現信息滯后、信息有誤差等現象。造成這現象的主要原因有以下幾點：第一就是企業各部門之間的惡性競爭。企業部門與部門之間存在著不良的競爭關系導致了各部門將所接收到的信息進行刻意隱瞞或欺騙，造成信息的閉塞。第二是由于企業決策者的能力不足所導致的判斷失誤。決策者的判斷和分析直接影響著信息的準確性，具有誤差的信息也會對財務管理造成影響。

（二）監控力度不足

對財務管理實施監督制度是保證財務管理質量的重要手段。在發電廠中，任務的下發一般先由決策者規劃大體方向并向下傳達給中層干部，再由中層干部進行整理，傳達至管理人員手中，最后由管理人員向基層員工布置任務。這種類似于直線制的企業職能制度存在一定的弊端，該制度不利于對企業財務的監督與管理，如部分管理人員對管理工作的執行抱有隨意的態度，對部分不合理現象置若罔聞，導致很多財務管理部門并沒有發揮實質性的作用。

（三）資金控制不到位

目前大多企業中的資金流動方向較多，使得管理人員對資金的控制無法達到全面、準確的效果。導致該現象的原因有：各個子公司有自己的獨立戶頭，不便于管理和統計；企業的部分投資項目沒有經過深思熟慮，導致資金浪費；沒有合理規劃資金的使用，導致大量資金流失。

三、改進財務管理的方式

（一）提高管理人員素質

財務管理的重心是管理人員，管理人員的自身素質直接影響著企業資金管理的效果。因此提高管理人員素質有利于提高財務管理的整體水平，減少財務管理中的失誤，從而可以提高資金的利用率。管理人員除了應當具備較高的財務管理水平之外，其個人的道德修養也是尤為重要的。提高管理人員素質的方法有：鼓勵管理人員學習進修、經常組織有關管理學的公開課、定期對管理人員的道德修養進行考評等等。

（二）改善管理資金的方式

管理人員應當結合企業實際情況，再根據國家相關政策或市場生活水平對企業的每一筆資金進行合理的規劃。通過分析每個季度的財務報表來預測下個季度的財務收支情況，并根據分析結果制定出資金使用計劃，以達到實現企業資金收支平衡的目的。還可以采用計算機管理系統對企業資金進行統計和管理，便于隨時查看企業的資金流動。

（三）提高監管力度

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【關鍵詞】財務管理；會計；職能

市場經濟的發展使得企業必須設置財務管理會計這個崗位，其目的是為了加強內部管理，從而獲得最高的效益。財務管理會計的主要職責是在匯總公司財務信息的基礎上，對企業的所有經濟活動進行把控、預測和規劃。當前，市場經濟的進一步發展對企業管理提出了更高的要求，而企業為了適應這個需求，就要及時進行創新，但是目前財務管理會計的創新力度不強，有些方面還需抓緊改進。

一、財務管理的基本概念及作用

所謂財務管理，就是企業在做出整體發展戰略和規劃的前提下，就其財務活動進行預算、分析、決策，并組織、協調其中的各種財務關系，這一系列經濟活動和管理工作，都可稱之為財務管理。

財務管理的內容涉及面非常廣，企業的每個運轉環節都離不開資金，只要存在資金流轉現象，財務管理工作就會發生。同時，財務管理部門也對其他各部門的資金使用情況起到監督作用，一旦發生不合理使用資金情況，財務管理部門必然進行適當的約束，從而使資金的使用效率更高。另外，企業與外部市場的關系，也是通過財務管理實現的，投融資和收益分配，這都是企業通過財務管理與各利益主體之間產生的聯系。

二、財務管理會計主要職能

財務管理會計的主要作用在于為企業決策者做出正確決策提供數據和信息支持。在企業制定一項發展戰略之前，財務管理會計會根據財務會計提供的財務資料，將其進行加工整理，做出一份系統的報告，以使決策人充分了解企業的日常經濟活動。財務管理會計的職能主要有會計核算、會計監督、績效考核、資產監控、管理會計等五個方面。財務管理會計的這五個職能其作用各不相同，但每個職能都分別從一個角度維持著企業的正常運轉。①績效考核是財務管理會計的基礎工作之一，是與其業務主管部門一起，綜合考量整個部門和部門員工的工作情況，并與員工工資相掛鉤。②會計核算是企業財務管理最重要的工作之一，是對整個企業財務狀況的整合統計，是企業決策的數據信息來源。會計核算有一套專門的記錄、報告程序，是用資金情況來反映公司的經營狀況，以使主要管理人了解企業的經營成果及相應的損失情況。③財務管理的會計監督功能，就是會計對企業運轉中發產生的資金使用情況予以監督、節制，對一個企業的日常運轉來說，它可實現全方位的資金協調、監管。財務管理部門是唯一全面掌握企業資產狀況的部門，從資產的數據記錄到管理、監管，財務管理會計都承擔著重要的責任，以確保財產記錄的正確、真實。④管理會計主要從企業管理的高度和角度，從決策者的需求出發，整合企業的各項財務數據，從而為決策者提供可靠的數據和信息。

三、財務管理會計存在問題及改進方法

通常來說，財務管理會計的工作由淺入深會經歷如下四個環節。

（一）核算成本，這是對企業經營活動的總結、梳理階段；

（二）核清與成本相關的其他重要項目，了解成本周邊信息；

（三）將上述兩方面信息匯總、分析，進行成本決策分析，實現管理價值；

（四）對各個成本行為進行總體考評，并給予激勵。

這里的1和2前兩個階段，側重于技術方法，而3和4則主要強調技術體系。當前，我國的財務管理會計的工作著重于技術方法，但是并沒有發揮其技術體系的作用，因而需要進一步從以下幾個方面進行創新和改進。

（一）根據企業內部情況和社會整體環境，完善經管理論。根據上述財務管理會計的四項工作職能我們可以看出，一直以來我國的財務管理會計所做的主要是前兩個方面的工作，其技術方法一直在不斷嘗試、改進和創新，這是由于企業內、外部兩方面環境發生變化，使得現實需求發生變化。同時，我國經濟、管理相關理論研究所取得的進展也推動著財務管理會計技術方法的改進。從一個角度來看，企業內外部環境的變化也使得財務管理會計原有的技術方法不能適應這種變化，帶來了全新的挑戰和發展機遇，要求也在逐步提高。并且從財務管理會計的現狀來說，其技術方法的改進和創新受到現有相關管理、經濟理論的影響。從管理理論的角度而言，管理會計大量吸收了管理理論的相關技術和方法，這使得會計工作人員具有了管理理論的知識基礎；從經濟理論的角度來說，管理會計則會側重于運用數量計算和數學方法來獲取財務數據和信息。因而，財務管理會計應進一步發揮上述兩個方面的優勢，增加其管理價值。

（二）將管理運營模式進一步精細化。經濟全球化和國家的宏觀調控政策都對企業的發展戰略起到了極大的影響，在這種情況下企業要想取得進一步發展，首先要做的就是發揮財務管理的數據信息作用，改變財務方面的管理模式，使企業內部的財務管理更加科學，更加規范，從企業領導者和決策者入手，加深其對財務管理會計的認知和了解。一旦出現領導者不重視的情況，那么管理會計必然無法在企業充分發揮作用，甚至有可能企業根本不設置管理會計的崗位，或者管理會計僅僅做會計的基礎記賬工作。因此，要充分發揮管理會計的職能，企業的領導者首先要加深對管理會計的認識，充分發揮管理會計的預測、管理職能。

（三）規范企業財務管理工作的標準和職能。當前我國相當多企業的財務人員屬于后勤人員，其工作重點放在為企業的生產經營活動做好財務數據，而并沒有加入企業的經營和決策，但是要想充分發揮財務管理會計的作用，就必須改變這種做法，企業可要求財務管理會計就公司的某項決策從財務的角度提出相關建議。其次，要建立財務預警機制，一旦財務管理中發生問題，要及時提出解決對策，從而增強抗風險能力。

參考文獻：

[1]項元朝.淺談財務管理會計主要職能及技術創新[J].經營管理者，2016

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摘 要 隨著經濟全球化，市場國際化的步伐不斷加快，中國的市場環境日新月異，企業的各項決策，大部分直接或間接地依賴于財務工作。因此，企業應加強和完善財務工作，強化財務部門的管理，為企業領導決策提供真實、準確的資料。 本文從企業的財務工作入手，論述了財務管理重要性并分析了當前財務管理中的不足。

關鍵詞 專業水平 資料真實 預測 決策 不足

一、現代財務管理的重要性

財務工作的好壞在某種程度上反映一個企業的管理水平，財務部門是一個專業性很強的部門，因此從事這項工作的人員必需要有一定專業知識，要保證其提供的財務信息真實、及時、全面、并具有可比性，除自己能讀懂外，還應讓企業的管理者和相關利益者也能讀懂。

經濟越發展，財務越重要。經濟核算的中心是財務核算?，F代生產社會化程度越來越高，生產分工也越加細化，企業各部門之間的聯系也越廣泛。財務核算及時、準確、完整地給企業的領導提供各種數據和資料，才能使企業的領導者綜合協調企業的經濟平衡，才能對企業的生產進行全面控制，做出科學預測。

財務資料是企業領導者制定政策和計劃的主要依據。隨著企業改革的日益深入和現代企業制度的逐步完善，財務管理在企業管理中的作用已日益顯現，財務管理工作，已從單純的信息咨詢、監督、服務等職能進一步向預測、監督和參與企業決策職能方向發展。如果沒有真實、完整、及時的會計信息，企業管理將變得舉步維艱，困難重重。

企業管理的目的是實現企業經濟增加值最大化。企業的經營和財務狀況都是通過資產負債表、利潤表、現金流量表反映出來的。報表中包含的比較專業的名詞和匯總的數字，應以適當的方式加以解釋。財務部門通過對企業的核算，和對財務狀況和經營成果的分析，使其管理者能從財務提供的資料中讀到其所需的相關管理信息，使企業決策者不但可以很快的了解當前企業實現利潤的多少和欠債能力的高低，還可以發現企業風險的大小，資金結構的優劣，使決策者對企業的各方面做出正確的決策，用最小的風險、最健康的財務狀況實現經濟增加值的最大化。只有這樣，才能為決策者進行預測、決策提供真實準確的第一手資料，才能更好地為企業管理服務，發揮財務管理的最大潛能。

財務管理要充分發揮財務監督作用，確保企業資產保值增值。企業要真正成為市場經濟中的競爭主體和責權明確的法人實體，必須要有一套與之相適應的激勵機制。正如交通規則一樣，沒有紅燈的約束，就沒有綠燈的自由。在企業約束機制之中，財務管理要充分發揮財務監督作用具有特別重要的意義，財務管理者要有高度的責任感。

決策是企業管理中一項最為重要的工作。決策是有成本的，這一點容易被人忽視。例如一個正確的決策為企業盈利100萬元，如果失去了機遇，沒有做出及時的決策，這個決策成本就是100萬元；如果做出了一個錯誤的決策，不僅沒有賺到100萬元，反而虧損了100萬元，那么，這個錯誤的決策成本就是200萬元。因此，決策也必須講成本控制。投資決策是企業所有決策中最為關鍵、最為重要的決策，因之我們常說：投資決策失誤是企業最大的失誤，一個重要的投資決策失誤往往會使一個企業陷入困境，甚至破產。因此，財務管理的一項極為重要的職能就是為領導當好參謀把好投資決策關。

在考慮投資時，財務管理要為企業把好經濟行為關。必須明確投資是一項經濟行為，必須從經濟規律中去尋找依據，從而做出正確的投資決策；財務管理要為企業把好調查研究關，嚴格按國際慣例辦事，按法治辦事。投資決策是一個過程。在做出投資決策之前，必須深入進行調查研究，進行可行性分析，否則不能輕易投資。特別是對外投資，即企業以現金、實物、無形資產等方式，或者以股票、證券等有價證券方式向其他單位投資，一定要按國際慣例辦事，對投資方的資信、財力等諸多方面有可靠的了解；財務管理還要為企業把好投資管理程序關，做到投資決策科學化與民主化。不同種類的投資都有自身的特點，有不同的管理程序，需經不同的部門審批，例如：有的投資，管理者個人可以做出決策，有的投資需經董事會批準，而有的投資則需報上級部門審批；再有財務管理要為企業把好成本控制、風險與收益關。投資的目的是要實現企業經濟增加值最大化，因此必須實行投資成本控制；要有風險意識，盡力規避風險，以確保投資成功，及時收回投資。

總之，財務管理要為企業管好資金，確保企業資金的正常流通與安全。要開源節流，增收節支；通過短期籌款和投資來調劑資金的余缺；對資金實施跟蹤管理，做到?？顚Ｓ?；按時發放員工的工資；按時上交國家的稅款，使企業的財務管理發揮最大的效能。

二、目前企業財務管理中的不足

企業財務管理可以提高會計信息質量，保護資產的安全、完整。企業財務管理作為企業內部管理的重要手段和方法越來越受到社會各方面的關注和重視，對確保資產的安全完整和會計信息的真實準確發揮了重要作用。但現階段還存在一些不足。

當前，財務管理在企業管理中的核心作用并沒有得到很好的發揮，其主要問題是：

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1 中小企業經營中的財務管理現狀

雖然我國中小企業的發展較中小企業出現的初期，在管理上、制度上有了長足的進步，企業主從意識上也有了提高，不再認為管理制度在企業的運營中可有可無了。但是，大部分中小企業主在運用現代企業管理知識的時候還不夠專業、不夠執著。尤其是在財務管理方面，任人唯親，財權不放心外人，導致企業運營管理混亂。目前中小企業主在管理意識上有了提高，但只是把管理放到了生產、營銷、研發等方面，沒有意識到財務管理是企業的核心之一，這也就導致了企業財務管理混亂，甚至沒有專門的財務人員或者是安排財務人員兼其他崗位，錯誤地認為財務管理就是會計算賬而已。有的中小企業在遇到生產任務繁重的時候，財務人員上一線也是常有的事情，導致企業賬目疏于打理，亂象叢生，工資不準時發放，進銷存不清，賬物不符。從而影響到了整個公司的運營混亂，員工沒有積極性工作敷衍了事，主要崗位員工頻繁跳槽。生產物資浪費嚴重，不是過多采購就是原輔材料不夠而沒有及時采購，生產混亂嚴重影響了產能和產品質量。沒有發揮財務管理能夠穩定員工隊伍、輔助生產、監控浪費、降低企業運營成本的特定作用。更談不上防范企業運營風險和資金風險，保障現金流的調控作用了。沒有發揮好財務管理在企業運營管理中的核心作用，沒有合理的計劃和配置企業自有資源及可利用資源。沒有好的財務管理戰略和財務管理制度，或者財務管理戰略得不到足夠的重視，抑或是執行不到位，就不可能為企業防范風險，也不可能為企業降低成本提高效益，更加做不到利用財務管理工具分析企業內外部環境及市場情況，不能為企業的發展提出合理的建議。

2 財務管理對中小企業運營中的重要性

企業的管理在企業運營中的重要性，那是不言而喻，管理出效益在企業運營中依然是真理，尤其是企業的財務管理，更是企業管理運營以及發展的一個重要核心內容，是企業管理中不可或缺的重要一環。財務管理雖然不像生產管理那樣直接生產出質量過硬的產品看得見摸得著；也不像營銷管理，銷售出產品，將資金回籠那樣直觀和受企業主重視；更不像研發管理那樣能為企業研發出受廣大消費者喜愛，以及擴大市場占有率，區別競爭對手的新產品。但是，實際企業運營中，財務管理卻貫通著企業生產、銷售、研發、人力資源、后勤保障等方方面面，以及能夠有效地降低企業的運營成本、生產成本、營銷成本等，真正能夠做到降本增效，增強企業以及其產品的核心競爭力，提高產品在市場以及行業中的話語權。有遠見及有戰略的企業家都應該重視這一點，尤其是在面對激烈的行業競爭的時候，內部的降本增效，讓利于消費者獲得消費者的喜歡，從而擴大市場的份額顯得非常必要，抑或是企業生存發展的關鍵因素之一。也許，財務管理不像營銷等來得直接，但是不說明它不重要或者是可有可無，它始終貫穿著企業運營和發展的始終，以及整體的方方面面。財務管理正是基于這樣的基本特征，所以在運營中才不表現得那么突出，但是財務管理卻是企業運營的保障和企業運營狀況的晴雨表，它不僅能夠控制企業的資金風險，更重要的是，能夠有效地反映出一個周期內的利潤狀況、市場狀況、資金狀況，能有效地評價出企業產品在市場中的份額，從而更好地指導企業的市場發展或者是能夠及時地指導做出產品調整，避免與市場脫節造成產品積壓，給企業帶來巨大損失甚至造成企業的倒閉。在企業的營銷戰略戰術的執行中，也離不開財務管理工具的指導和效果評估，營銷活動在一個周期內，能夠很直觀地反映出營銷活動的效果，廣告費用的支出和公關費用的支出，能很客觀地體現出效果，從而測算出營銷活動效率，更好地指導營銷的戰略和執行效果。所以財務管理好與否，是企業運營中的核心軟實力的體現，它具有指導性、風險控制性、節能增效性，總而言之，它在企業運營中具有不可忽視性。

3 采取財務管理戰略及其措施

財務管理對于中小企業來說，應該予以足夠的重視，并要上升到戰略高度，確定財務管理在企業運營中的戰略地位。這樣才能配置好企業現有資源，讓現有資源利用率最大化，并可以發揮好財務管理的監督作用，有效控制企業成本和防范及控制企業運營中的各種風險，帶領企業健康、有序地發展和壯大。

在確定好企業的財務管理戰略后，執行是個關鍵，首先要選擇適合本企業及本行業的財務管理制度，并非是盲目地跟風大企業的做法，財務和生產一樣，都得根據實際情況實事求是，馬虎不得，照搬其他企業的財務管理方法不一定能夠適應本企業的發展，甚至會適得其反。這就要求企業的決策者根據本企業的實際運營狀況，采取適合本企業、切實可行的財務管理制度和方法，并不折不扣地執行它，發揮它應具有的功能和作用。建立完善的并適合本企業發展的財務制度，這就需要企業管理者和決策者應該具有足夠的財務管理的意識，在建立財務制度的時候要考慮到本企業發展的現狀，以及要符合企業長遠的發展規劃，這樣做出的制度才是符合企業發展的制度。并要明確完善的財務管理制度，是企業發展的一個重要的體系，它要體現在企業各崗位環節中，完善的財務管理體系并非是某一個人或者是某一部門的事情，實際上它是貫穿整體企業運營中的各個環節的，要讓它具有約束性，切不可以隨意處之，減少人為對它的干擾，始終讓它發揮它應具有的嚴肅性、執行的強制性、監督性等職能，減少其他因素對它的干擾。

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一、建立科學的投資決策體系，防止盲目投資

現代企業管理是以財務管理為中心的管理，而財務管理的目標則是實現利潤最大化。企業進行境外投資，也應當以拓展市場、追求投資收益回報為基本出發點，那種僅僅為了規模的擴張、而不考慮投資經濟效益的盲目投資在自由競爭的市場經濟時代是不可取的。當前，席卷全球的企業兼并重組浪潮和破產清算浪潮正好印證了這一觀點，尤其是全球最大的能源供應商安然公司的倒閉，為那些不追求效益僅追求規模而盲目擴張的企業經營者敲響了警鐘。在進行境外投資決策時，一定要建立科學的投資決策體系，進行科學的投資可行性分析，尤其是投資效益的分析。只有對那些有投資效益的項目，才能進行投資。財務部門在進行項目可行性分析階段，應對項目的經濟效益進行科學的估算，在進行效益估算時，對使用的數據一定要通過多方調查論證，盡量使用準確的數據。在項目可行與否的結論上，要重點把握投資回收期、內含報酬率、凈現金流量等關鍵評價指標。只有在項目可行性分析環節起到財務閘口作用，才能將境外投資的決策風險扼殺在搖籃里。

二、充分利用全球金融資源，進行多渠道融資

要防范與規避海外投資的融資風險，需要從以下幾個方面入手：一是準確測算項目資金需要量，防止項目在建設過程中其實際資金需要量高于預測資金需要量，即項目尚未建成就出現資金缺口；二是項目正常運轉后，應加強現金流量管理，從嚴控制款項的收支、按定單采購原材料、按定單組織生產以減少庫存積壓，從而加速流動資金周轉，減少流動資金占用；三是準確進行資金缺口預算，提前準備融資方案。一般來說，公司在年初制定年度預算時，就應當制定年度現金流量預算，測算全年資金缺口，并提出可供選擇的融資方案，供經營決策者參考；四是充分利用各種融資渠道，擇優選擇融資方式，進行多渠道多方式融資，如當地融資和國內融資相結合，進行當地抵押貸款融資、票據貼現融資、從關聯公司拆借融資、通過國內跨國銀行的全球授信額度進行融資等。

三、充分利用當地信息資源，規避政策風險

要有效地規避境外投資的政策風險，需要充分利用當地的信息資源，采用“借力”手段來實現。一是通過當地或國際上知名的會計師樓、財務咨詢公司的咨詢服務來實現境外企業會計制度的建立、日常會計業務的核算、財務報告的提報、納稅的申報和各種投資優惠政策的享有等；二是充分利用當地的財務管理人才進行境外公司的財務管理，實現財務管理本土化。財務管理本土化，是跨國公司進行跨國經營，規避政策風險的一種有效手段。

四、建立科學的財務監控體系，掌握財務控制權或監控權

對境外投資進行有效的財務監控是防止境外企業資產流失，實現境外企業資產保值增值的根本保證。失去了對境外投資的財務監控權，就失去了對境外資產的支配權。一個科學有效的境外投資財務監控體系應當遵循以下原則：

一是財務監控權與股權相匹配的原則。對境外獨資公司，投資方應當具備百分之百的財務控制權，財務機構的設置、人員的配備等一切財務事項均應由投資者進行決策。對中方占大股的境外合資企業，中方投資者應當享有財務人員的聘任、考核和報酬決定權；對中方占小股的境外合資企，中方投資者應當享有定期或不定期查閱、審計企業賬務的權利。

二是定期提交財務報告的原則。每月、每年定期向投資者或股東提交月度、年度財務報告是投資者實現企業管理的一項基本原則。但在我國一些境外投資企業中，卻出現了拖期提報或不能提報財務報告的怪現象。究其原因，就是由于對境外投資監控不到位引起的。這種問題的存在將嚴重影響境外投資企業的健康發展，因為現代企業的經營者與所有者或決策者是相分離的，財務報告是經營者提供給所有者或決策者的境外投資企業運行狀況的總結，所有者或決策者通過財務報告反饋的信息進行新的經營決策，以保證境外投資企業更好地發展與壯大。

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摘要：資金是企業的血液，管好資金就等于掌握了企業的生命線。本文分析了企業資金管理中的主要問題，采取針對措施，以使企業獲得更好的發展能力。

關鍵詞 ：企業；資金管理；對策

一、我國企業資金管理現狀分析

改革開放以來，我國企業迅速成為社會經濟發展的中堅力量，為我國成為世界第二大經濟體系打下了堅實的基礎。我國約99.6%的為中小企業，作為經濟力量的后備軍，它們不斷擴大自己的力量，為中國城鎮提供了約6億的工作崗位。企業的發展必然伴隨著大量的投資活動，而投資規模的不斷擴大也為社會帶來了更多就業崗位，對促進社會文明及穩定帶來了好處。實踐證明，中小企業已經成為社會發展不可或缺的組成部分，也成為解決社會就業問題的主要途徑。在促進城鎮化，解決農村勞動力就業問題，提高農業生產效率，幫助農村盡快脫離貧困等方面，都離不開中小企業的發展。但是，我國企業發展的同時，也有它的不足，資金管理混亂，服務體系不健全、市場競爭力水平低下、整體素質不高等問題。目前，我國企業或多或少都面臨著一些資金問題，特別是外貿型企業最嚴重，在經濟大好的情況下，這種劣勢并不明顯，但一旦出現較大的經濟波動，很可能一個個企業面臨著停產，甚至倒閉的危機。

二、目前我國企業資金管理的主要問題

1.資金管理認識不夠

企業領導對財務管理沒有準確的認識，將財務管理與會計核算混為一談，認為資金管理就是管錢，只是名字更好聽而已，其實就是那么回事。而且大部分企業抵押擔保不足，很難從銀行得到貸款，只能靠自有資金來維持生產，在需要大規模融資時，通過向親戚朋友貸款或不正規的民間金融組織借款。由于資金管理意識淡薄、資金管理理論缺乏，導致它的財務管理核心職能得不到發揮。因此，企業管理者和財務人員認為，只要把現金管理好就是了，不出現資金緊缺，能夠維護現狀就可以，至于資金管理的改革創新先暫且擱置。

2.企業資金散亂，使用效率低下

首先，沒有嚴格的科學的資金使用計劃。大多數企業沒有制定科學的資金使用計劃，對資金管理缺乏規范調控制度，沒有建立信息化平臺和資金運作平臺，企業決策者的決策更多是依靠經驗，而不是信息手段和綜合分析，同時缺乏對資金的有效管理和監督控制。其次，計劃執行不力。資金預算執行隨意性大，對于年初制定的資金預算計劃并沒有認真執行，實際活動中經常發展變化，計劃與實際相脫節、計劃趕不上變化等情況嚴重阻礙了企業資金的正常運轉。第三，資金占用問題嚴重。企業的資金沉淀過多，很難進行調節，特別是企業集團，下屬企業的資金調配不科學，有的企業有大量沉淀資金，有的企業卻資金嚴重匱乏，使企業的整體盈利能力下降。

3.財務觀念淡薄

首先，缺乏貨幣時間觀。許多企業決策者投資隨意性強，沒有對產品進行科學的市場調研就盲目決策。許多企業決策者并沒有重視創新，企業決策者還沒有來得及對企業前景進行規劃，企業發展就超出了自己預想，甚至有的企業根本不考慮這些事情，看到市場有錢可賺，就立即上項目，根本不考慮長遠戰略、預期收益、資金占用規模等問題。機會成本的增加，常常不利于企業的發展。其次，現金流量觀念薄弱。企業雖然會在財務報告中披露現金流的各項指標，但僅僅是披露而已，根本沒有任何實際應用。缺乏對現金流量的認識，以及不將現金流量作為企業經營活動的指針，就很可能使企業陷入財務困境，面臨財務風險。最后，資金成本觀念不強。一般來講，企業自有資金少、抵押物不足、破產率高、信用度低，這些都是商業銀行忌諱的，所以大多商業銀行都對這類企業望而卻步，不敢大膽放貸。大部分企業都是短期貸款，金額不多，成本較大，所以企業在決策時應當經過深思熟慮，慎重決策，爭取將有限的資金用在刀刃上。

4.資金投放與使用缺乏科學論證

在企業投資活動中，企業決策者大多是憑經驗主觀決策，決策前的可行性分析大多是一紙空文，沒有什么作用。而且企業的投資大多是針對企業內部的固定資產投資，對外投資較弱。企業的大部分資金仍然靠貸款支撐，在發展中又想繼續擴大經營規模，導致大量的資金占用在存貨、應收賬款以及固定資產項目上，一旦貨物滯銷或跌價，那么對這些企業而言就是滅頂之災，資金鏈斷裂，最終面臨倒閉破產。

三、企業資金管理的對策

為了提高資金使用效率，節約成本，企業和財務人員必須對資金管理引起重視，將資金管理作為財務管理的核心。企業管理者要帶頭遵守財務管理制度，使企業向良好方向發展，具體做到以下幾點：

1.加強預算管理

本著需求與節約、短期與長期兼顧的原則，對資金進行合理管理。資金需求量通過預算編制來完成，內容包括現金收入、支出以及再利用等。長期預算的難度較大，如果企業缺乏預算管理能力的話，可先從短期預算做起，只要做好未來一段時間的現金預算，對企業就有很大幫助。

2.合理確定籌資方案

為了降低企業的財務風險，企業可以嘗試多個渠道來籌集資金，不同的資金來源，使用期限、附加條件及成本都有所不同。這就要求企業不僅在數量上滿足正常經營的需求，還要通過對比，分析其中的資金成本及財務風險，選報最優方案籌資，達到降低成本及財務風險的目的。

3.加強現金流分析

財務人員要嚴格控制資金的出入，對經營、投資和籌資活動進行嚴格管理，確?，F金流管理貫穿于企業管理的各個環節。如果碰到經濟不景氣時期，企業首先要考慮開源節流，減少應收款、存貨，增加應付款。當然，這些做法治標不治本，企業還要從核心競爭力方面著手，提高資金管理水平。

4.加強資金管理

盤活資金，提高資金周轉效率是企業生存的關鍵。企業在產品銷售過程中，盡量采取現金銷售方式，如果無法避免賒銷，那么盡量縮短回款周期。零庫存實際上是最理想的狀態，但零庫存大多是不現實的，對此企業應盡量減少庫存，或將庫存比例限制在一定范圍，防止過多積壓形成風險。在企業遇到資金困難時，爭分奪秒地回收賬款，去庫存化，削減成本等措施都是企業生存的關鍵。

總之，資金管理是企業財務管理的核心，只有引起高度重視，科學管理，才能得到最大的經濟效益。因此，企業必須做好資金管理，使資金運用自如，充分發揮血液作用，保障企業健康發展下去。

參考文獻：

[1]孫華保.淺談企業資金管理中的問題與對策[J].經營管理者. 2013(30).

[2]黃曉敏.淺析如何加強企業財務管理[J].財經界(學術版)，2012(08).

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關鍵詞：醫院財務管理；醫院資源管理；應用

中圖分類號：F23 文獻標識碼：A doi：10.19311/ki.1672-3198.2016.33.114

1 信息化管理醫院財務工作的目的

醫療衛生體制的創新，為醫院的經濟發展提供了新的渠道，進而促進醫院活力迸發，從各個方面以及立場來看，似乎都在朝著良好的方向發展。但是，提出醫療衛生體制創新改革觀點，這對于醫院決策人來講，是一個巨大的挑戰，如何在改革創新之中，不會因為眾說紛紜而丟掉自己的特點，能在創新這一條道路之中走出自己的特色，成為行業之中的頂尖，這是每個醫療機構決策者都亟需解決的問題，將醫院財務管理信息化，關乎著醫療機構的發展與生存，應當特別給予關注。而醫院的發展，與財務管理密不可分，所以，醫院財務管理信息化構建，一定要予以高度關注。

2 醫院財務管理中醫院資源管理系統應用相關問題解析

在醫院各個部門之中，財務部門一直以來都是其中最重要的一個部門，財務部門的存在，支撐著醫院的發展，如果未建設財務管理部門，那么則難以規范化管理醫院財務工作，醫院資金的利用也會被有心人混論，進而使得醫院無法正常運轉，更甚者還會給醫院造成極大的經濟損失。

2.1 醫院規劃方案不夠具體

醫院財務管理中，醫院資源管理系統的應用，大多數醫院決策者都對其不夠重視，缺乏一定的認識，在醫院資源管理系統應用過程中，醫院決策者需正確意識到其重要性，對其有一個正確的思想觀念，然而，在工作期間，醫院決策者卻忽略了醫院財務管理部門，這或許是因為醫院決策者更加注重其他方面，導致醫院資源管理系統未得到合理的利用，進一步致使醫院財務管理各項工作不夠規范、具體，缺乏科學性，正是因為醫院規劃方案不夠具體，最終難以形成一體化的信息管理。

2.2 數據規范缺失

醫院資源管理系統與醫院財務管理數據，兩者之間的關系比較密切，如果信息化財務管理數據，那么則會促進財務管理工作效率提升，但是因為醫院財務管理相關人員的管理意識不強，從而致使財務數據管理，依舊遵循以往的方式，并且使得醫院財務管理數據不夠規范標準，無法有效確保財務數據，這樣一來，醫院資源管理系統的實際作用就難以得到充分的利用和發揮，嚴重的話，還會導致醫院財務管理數據出現混亂的情況，最終導致財務數據信息丟失。

2.3 財務管理人員技術能力有待提升

醫院資源管理系統應用時，醫院財務管理有關工作人員的作用，至關重要，如果沒有醫院財務管理人員，那么在醫院財務管理中，醫院資源管理系統也無法得到合理的應用?；诖?，在應用醫院資源管理系統中，醫院財務管理人員是一項重要的基礎，但是因為財務管理方式方法比較單一、落后，在管理財務過程中，工作人員需要耗費諸多時間，同時，計算機安全問題，也會對財務管理人員工作帶來一定的影響，這就需要財務管理工作人員進一步提升自己的技能，確保財務數據的管理可正常進行，避免影響醫院建設和發展。

2.4 財務管理人員整體素質有待加強

醫院在創新改革財務管理工作方面，取得的實際成效卻并不怎么十分顯著，這或許是由于財務管理人員整體素質有關，創新改革醫院期間，只是針對表面問題給予了解決，卻沒有從基礎問題著手，這樣就導致醫院難以取得十分顯著的改革成效。其次，醫院財務管理管理相關人員，對自己本身所從事的工作，并沒有意識到中的關鍵性，在構建信息化財務管理期間，所收集的財務信息數據不夠標準、規范，財務管理各項操作依賴于人工，進而影響信息化建設財務管理。與此同時，醫院需構建一支專業性的財務管理工作人員，然而卻由于資金問題，致使醫院復合型人才引進失敗，就算醫院招聘了先進優秀的人才，但是也難以滿足人才需求，最終致使人才流失，嚴重影響醫院建設。

3 醫院資源管理系統的應用以及成效

3.1 財務管理系統

財務管理系統與醫院其他系統之間的關系比較密切，各個系統之間相輔相成，比如人員工資系統、物流系統、固定資產系統等等，其次，財務管理系統與HIS系統之間的良好配合，可讓HIS系統保護財務管理數據，并且與業務信息實現同步，進而快速精準定位財務數據，保證其數據信息的真實有效性。基于此，在財務管理系統健全時，應當與HIS系統良好配合，以HIS系統為主，來處理相關財務數據信息工作，進而完成物資管理、收費管理，當財務數據管理合理且無誤之后，有財務管理相關工作人員各項工作進行賬目核對核查，統一賬目。

3.2 物流管理系統

財務管理中，物流管理工作非常重要，其與HIS系統形成一致體，通過物流管理系統，HIS系統跟蹤物流方向，進而清晰化、透明化醫院物資，此外，為財務管理工作人員，帶來了更大的便利，財務管理人員輸送物流時，能夠做好醫院費用管理工作，降低錯誤的發生率，進而保障醫院資金安全。

3.3 固定資產

固定資產與財務總賬、物流、人力資源等系統為一體化集成，利用條形碼，合理掌握控制醫院設備過程，涉及設備生命周期、出庫等諸多方面的管理，進而便于管理醫院固定資產，監管、了解各個部門對固定資產的使用情況。規范管理固定資產，降低折舊設備的經濟損失，創新改革以往傳統核算方式所留下的不足，現階段，利用系統，自動核算出醫院固定資產的生命周期，進而將計算所得出的結果報送財務管理部門，方可生成固定資產成本，方便不同科室之間數據共享、處理。

3.4 人力資源管理系統

醫院資源管理系統的實時到位，可改變人力資源管理系統，實施醫院資源管理系統，有利于人力資源部門收集醫院各個科室的以及不同部門工作人員的信息，規范化全部工作人員信息，同時還為工作人員薪酬系統帶來了極大的便利，有利于快速處理不同部門、科室人員的工資薪酬，在報銷有關費用方面，由人力資源部門將其信息發送至網上，也可以直接從網上實施費用的扣款以及報銷，進而實現信息化人事工作，促進互相良好發展，降低人為錯誤的發生率，促進工作效率提升。

3.5 成本管理系統

以成本為核心的成本管理系統，與其他系統之間的關系比較密切，全部收入、成本信息，都將直接輸送到成本管理系統之中，統一賬目予以核算，財務部門則定期對其進行分析、處理，便于隨時清楚最新的財務狀況，并快速做出補救措施以及預警，改善成本管理弊端，摒除其中的錯誤。

4 總結

綜上所述，醫院資源管理系統，對于現階段的醫院而言，是一項非常麻煩且又復雜的系統工程，合理管理可為醫院帶來良好的發展，反之，則會嚴重損害到醫院的經濟。在應用資源管理系統過程中，醫院需要不斷探索、實踐，以達到理想化的應用成效。

參考文獻

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[3]戴永秀.醫院資源管理系統在醫院財務管理中的應用研究[J].管理觀察，2015，（33）：172-174.

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篇9

關鍵詞:管理會計;軍隊財務;會計信息

管理會計是20世紀初產生的一門新興的會計分支學科,它把會計信息應用于企業管理,為經營決策優化和提高經營效率提供各種有用的方案和資料,從而幫助企業管理者作出正確的決策。目前,管理會計在我國企業界特別是大中型企業中已經得到了較為廣泛的推廣和應用,為更多的決策者、理財人所掌握和利用,顯示出旺盛的生命力和廣闊的發展前景。目前,管理會計運用于軍隊的財務管理尚處于摸索階段,但管理會計在軍隊的應用必將對資源的優化配置、資金使用效率的提高以及財務管理的規范化起到促進的作用。

一、管理會計運用于軍隊財務管理的必要性

會計的職能包括反映、監督和參與經營預測和決策。財務會計主要注重前兩個基本職能,而管理會計注重預測和決策。管理會計在經濟業務活動過程的主要目的有四個:一是預測,為編制財務計劃提供依據;二是控制,在執行過程中進行核算并跟蹤管理;三是決策,通過核算結果對可選方案提出最優方案;四是評價,對實際業績進行考核并為下一會計期間積累資料。管理會計運用于會計的一些方法,為規劃、決策、控制與考核提供資料信息,為決策者提供最終決策依據。管理會計偏重于為單位內部管理服務。

目前,我軍財務管理模式基本大同小異,大都采用會計制度進行核算,很少為軍隊的發展提供決策依據,未能行使管理會計的職能。面對各種不同的條件和對象,如何運用管理會計的內容進行規劃、預測、控制、評價是現今財務管理的一項主要目標。管理會計中獨特的預測方法,可以根據各種不同備選方案選出最優方案,進而可以為軍隊發展決策,制定計劃及確定最低標準等提供決策依據。因此,軍隊在其經濟活動中充分運用管理會計這一手段,對其經濟活動加以反映、監督、預測和控制,從而提供決策的依據是十分必要的。

二、管理會計在軍隊財務管理中的運用分析

(一)投資決策的應用

目前,我國軍隊已經進入快速發展期,如何能使資金增值,避免財務風險,做到少花錢多辦事,實現低成本擴張,將是軍隊財務管理中的一個重要課題。軍隊可以運用管理會計中的貨幣時間價值和投資的風險價值兩個基礎概念進行決策分析。如果將資金存入銀行,可以獲得利息,幾乎沒有風險;如果將資金購買股票,可獲得高于銀行存款利息幾倍的報酬,但風險卻較大。軍隊財務管理可以運用概率分析的方法對風險和報酬做出科學的比較。以現金凈流量,內含報酬率為評價指標,采用多元化投資策略,優化投資組合,形成一個財務風險相對分散而投資效益達到最大點的投資組合。管理會計中的投資決策方法將對軍隊財務管理工作有很大的幫助。

(二)預算管理的應用

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【關鍵詞】企業財務管理 資金時間價值 管理策略

資金時間價值的科學化管理是企業財務管理致勝的關鍵，然而在實際的企業發展運營中，企業要想保證現有資本的最大化，還要考慮企業財務管理的風險因素的規避。資金時間價值作為企業財務管理的重要環節，同時也是是企業投資決策者的一種均衡性的博弈，博弈的結局則關系到企業最終的經濟利益和市場地位。因此，必須在現有企業財務管理模式下，加強對資金時間價值管理的科學控制，使其盡可能的貼合企業的發展方向。

一、企業財務管理中資金時間價值的定義

企業財務管理中資金時間價值是隨著時間的推移，貨幣產生的資金增值。因而，在企業不考慮通貨膨脹或者風險因素造成的資金貶值的情況下，企業財務管理人員只需要按部就班的進行貨幣投資，它就會隨著時間的增長而增值。西方經濟學中認為，投資者將資金進行投資必然會推遲消費，對投資者必須采取相應的彌補，而且回報數額必須和時間成正比關系。因此將單位時間內的回報和投資的百分比關系被定義為時間價值。若將其放置在企業財務管理，則是企業資金在生產流通規程中，隨著時間的增長所產生資金增值，也被稱為資金時間價值。資金時間價值也是企業財務管理的重要核心。

二、企業財務管理中資金時間價值的應用

（一）企業財務管理中資金時間價值在收款環節的應用

要實現企業資金的快速回籠，必須加快企業產品的銷售速度，只有產品銷量增長，投入的資金才能以最快的速度回籠，企業財務管理人員就可以將回籠資金投入到其他的項目之中，進而實現企業資金的快速增長[1]。資金時間價值的具體應用表現為在保證產品生產利潤和企業信譽的基礎上，企業可以采取多種營銷策略，借助多種渠道來增加產品的銷量，實現資金的快速回籠。

此外，企業在進行產品促銷的過程中，或多或少的都會存在賒賬情況，這會造成資金時間價值的損失，不利于企業的運營發展。針對這種情況，需要企業財務管理人員對時間成本有一個科學化的掌控，減少因壞賬造成的經濟損失或者是將企業資金虧損降低到最低限度。

（二）企業財務管理中資金時間價值在付款中的應用

因為企業的發展中避不開企業貸款，而且企業若是將付款時間拖的越長對于企業自身的發展會更加有利，其主要的原因是企業在拖延時間內可以實現企業資金的周期運轉，進而獲得更多的企業利益。但是考慮到企業自身的商業信譽問題，企業不可能無限期的拖長付款時間，那樣勢必會造成企業信譽受損，此種情況下，企業可以將已經生產完的產品銷售資金抵消企業的貸款資金，從而減少資金流轉造成的經濟損失，這也是資金時間價值在企業財務管理中的部分應用[2]。

三、企業財務管理中資金時間價值的管理策略

（一）加強對資金時間價值風險的影響觀察

對于企業發展而言，資金時間價值的體現是企業財務管理決策人員在做出投資行為之后產生的。一旦企業決策者做出投資行為，那其投資后的營業利潤和資金占比的決策權都是在投資者和企業決策者手中，在這段投資時間內要如何實現投資成本的最大化，使企業獲得最大利益就要充分考慮資金時間價值問題。眾所周知，資金時間價值存在一定的風險，這些風險因素的存在極有可能造成企業虧損[3]。因此，企業財務管理人員必須時刻注視這些風險因素的變化包括資金時間價值中的利率變動、套期保值的不預期風險、匯率變動等影響因素。只有在資金時間價值管理前期對這些影響因素做好充分的預防措施，才能獲取更高資本的資金時間價值。

除此之外，企業財務管理部門對資金時間價值產生的風險因素，還應進行深入化研究，找出風險因素的主要矛盾點，結合企業投資實況，選擇放棄投資或者采取一定的措施妥善解決該項風險因素。

（二）企業投資金融產品的綜合化和多元化

企業財務管理必然涉及到對金融產品的投資，因而財務部門人員應在投資之前提升對資金成本的掌控能力，使金融產品的投資達到更好的效果。一般情況下，為了降低企業的投資風險可以采用多渠道的資金投資方式，減少企業資金的虧損。比如一個企業要將10萬元資本金投資出去，可以選擇5個或者多個投資項目，例如黃金產品投資、購買國債、投資外匯產品等一些較為安全可靠的投資項目，能夠切實保障資金時間價值的增長[4]。此外，企業財務管理人員在投資資金的分配中，應盡量實現資金的分散化管理，這樣即便企業有虧損也不至于虧損全部金額，使企業可以有二次翻盤的機會。

此外，企業在投資渠道上也可以選用多渠道的投資方式，投資多個產品種類，并在投資之前，安排企業財務管理人員進行市場調查，并規劃好企業資金的投資路線，選擇相對可靠的投資門道，減少企業的投資風險。在投資渠道的選擇上，可以選擇一些較為穩定但收益低的投資渠道，為企業規避不必要的投資風險，實現資金時間價值的穩定升值。

四、結語

綜上所述，資金時間價值對于企業財務管理而言，是其經營管理中的重要關節。企業的財務資金的增長很大一部分取決于資金時間價值的提升，但是在當前企業財務管理中對資金時間價值的掌握力度還存在不足，進而缺乏對資金時間價值管理的有效控制，使企業資金時間價值不能發揮其原有的價值。對此，還需要在今后的企業財務管理中，加強對資金時間價值風險因素的控制，采用多元化的管理方式，促進資金時間價值的提升。

參考文獻

[1]閣.論企業財務管理中的資金時間價值管理[J].商業會計，2012，（4）：97-99.

[2]劉曄.資金時間價值原理在企業財務管理中的應用[J].中國集體經濟，2010，（7）：168-169.