導語：如何才能寫好一篇信用風險管理專業，這就需要搜集整理更多的資料和文獻，歡迎閱讀由公務員之家整理的十篇范文，供你借鑒。

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【關鍵詞】信用風險；KMV模型；經營管理模式

1.引言

此次金融危機的發生給世界的經濟帶來的巨大影響，讓人們漸漸從中思考得出教訓，那就是高速發展的金融創新是把雙刃劍，人們從中嘗到甜頭的同時也在面臨著風險，那如何規避這些風險就是后金融危機的人們應該關心的。

2.文獻綜述

2.1 國外研究現狀

1972年布萊克（Black）和斯科爾斯（Scholes）關于期權定價理論的研究為KMV模型的建立創造了理論基礎。默頓提出了將期權定價理論運用于風險貸款和證券估價的思想，這就提供了一種可以用于衡量公司違約風險的實用高效的分析方法。隨著默頓理論向各個方面的擴展，開始有學者嘗試在信用風險度量領域應用默頓的結構化模型，KMV模型就是其中一個成功的例子.2000年，Seane.Keenan，RogerM.stein和Jorge R.Sobehart首次公布了一套技術方法，用以驗證KMV模型有效性，證明了KMV模型是具有最高的風險預測準確性的方法。2002年，Matthew Kurbat和Irina Korablev對KMV模型的影響因素進行了研究，他們使用水平確認和校準方法進行驗證，證實KMV模型的預測結果EDF值是呈偏態分布的，而樣本規模情況，樣本公司資產相關性的大小和自身的偏態分布對EDF的預測結果有很大影響。2007年，Dwyer和woo運用KMV模型對210家公開交易的房地產信托和抵押貸款機構進行研究，表明有一部分機構在未來的違約概率超過了10%，由此表明KMV模型能夠有效甄別出有問題的次級貸款機構。國外學術界的研究結果顯示KMV模型是有效的信用風險量化技術

2.2 國內研究現狀

2003年，薛峰、關偉和喬卓將KMV與標普公司對安然的信用評級相比較，指出可以根據我國資本市場的情況建立起KMV信用風險計量模型和歷史違約數據庫。2004年楊星、張義強以KMV模型為基礎，研究了我國上市公司的信用情況。結果表明，上市公司的股票價格波動與其預期違約率EDF顯著負相關，并且EDF值與其信用水平實際變化相吻合，能夠為公司未來的信用前景提供預警信號。2005年，鄭茂將樣本進行分類，探討了KMV模型的有效性，結果表明對于業績好的公司，EDF值雖然偏低，但能夠正確反映出其信用狀況。由于我國資本市場機制不夠完善，企業的資產價值被假設圍繞企業資產的預期值呈正態分布，導致上市公司的股權市值和公司資產市值在計算中存在著高估的情況。2008年，謝邦昌運用KMV模型20家深交所上市公司的信用風險水平進行度量。結果表明KMV模型可以較為有效地甄別出不同行業的信用風險，可以在我國上市公司信用風險度量中做出有效的評估分析。

我國學者對KMV模型的另一類研究思路是對KMV模型進行修正改進，使用國內的樣本數據進行實證分析，來檢驗模型在我國是否具備適用性。2005年以來，國內對于KMV模型的研究重心大多集中在對模型的修正上，這種修正主要圍繞在預期公司資產價值、違約點的設定和公司股權波動率三個參數上面，通過設定不同的參數獲得不同的預測效果。李任和朱衛兵在2009年指出應該在行業上加以區分，根據不同行業具有差異化的參數設置，建立起符合該行業特征的行業KMV模型。2010年，唐振鵬在基于EGARCH一M波動模型的基礎上，計算了所選擇的上市公司三年間每半年的EDF，基于EGARCH一M波動模型的KMV模型所得的結果，能夠更為有效地進行信用風險的識別。

3.上市公司信用風險成因及其影響

公司的信用風險是指債務人由于各種原因未能按時、足額地償還債務而發生違約，從而導致債權人經濟受到損失的風險。信用風險的產生主要來自于兩方面原因。

一方面，公司受到經濟運行的周期性影響。當經濟處于上升時期，企業具備較強的盈利能力和償債能力，違約的可能性較低，風險比較小。當經濟處于衰退時期，公司受大環境的影響導致經營情況惡化，信用狀況較差，風險較大。

另一方面，受到公司自身經營狀況及特殊事件的影響。當企業自身的生產經營狀況出現問題，或者發生影響企業盈利的特殊事件時，都會使企業面臨債務危機從而導致違約。

信用風險造成了銀行產生大量的呆賬、壞賬，容易引起銀行的周轉不靈，使銀行蒙受損失，更有甚者，造成銀行的破產。

4.實證分析

4.1 KMV模型的說明

KMV模型是由KMV公司開發出來的計算預期違約率的方法，模型以經典的默頓結構化模型為理論依托，融合了Black--Scholes的標準歐式期權定價方法和企業的財務報表信息來進行計算。KMV公司利用長期歷史違約數據庫，建立了企業違約距離和經驗違約率EDF之間的函數關系，被廣泛應用于對能夠得到市場價格信息的上市公司進行評級。

4.2 樣本的選取

考慮到我國股票市場的特殊性，選42家上市公司進行分析，其中21家為ST類公司，21家為非ST類公司。

4.3 參數設定

（l）假設債務到期期限T=l，計算一年期的違約距離和違約概率。無風險利率采用人民銀行2009年公布的一年期定期存款平均利率，r=2.25%.

（2）根據KMV模型的設定，我們將違約點定位為：DP二短期負債+l/2長期負債。

4.6 實證檢驗結果及結論

在理論上，違約距離應該是度量公司違約可能性較好的指標。違約距離值越大，公司違約的可能性越低，信用狀況越好，反之，公司的信用風險越大。大部分ST類公司的違約距離比較小，而非ST類公司的違約距離比較大，計算其平均違約距離，ST類公司為9.52，非ST類公司為10.20，二者表現出一定的差異。由于違約距離越小，公司產生信用風險的可能性越高，實際上，ST類公司由于業績下滑，有可能出現拖欠賬款、資不抵債等情況而產生信用風險。因此，根據實證結果得出的違約距離能夠提示出ST類公司的信用能力較低，存在較大的信用風險，這個結果與公司的實際情況是相符的。

5.完善我國商業銀行信用風險管理的政策建議

擁有一套先進的信用風險管理技術對商業銀行提高信用風險管理水平至關重要，但僅依靠信用風險管理模型是不可能完全有效地控制和降低信用風險的。商業銀行本身在制度等方面的一些缺陷和不足也會制約商業銀行在信用風險方面的管理。因此商業銀行自身還需要在培育信用風險文化、完善銀行的內部評級體系以及健全商業銀行的內控制度等方面做出努力。只有這樣，才能從整體上提高我國商業銀行信用風險管理水平。

（1）在信用風險管理體系中，信用文化處于核心的地位，是信用風險管理的基礎。培育信用風險管理文化，就是倡導和強化信用風險意識，樹立涉及到各部門、各項業務的全方位的風險管理理念，從而拓展信用風險管理文化。只有全體人員樹立信用風險文化意識，以風險管理為最高準則，商業銀行才能真正實現穩健經營和可持續發展。

（2）完善的內部評級體系是商業銀行對信用風險實施有效管理的基礎。目前我國商業銀行雖然普遍實行了貸款五級分類法，初步建立了內部評級體系。但與國際銀行相比，我國商業銀行的內部評級體系在評級方法、評級結果的檢驗以及評級工作的組織等方面還存在著一定的差距。因此，我國商業銀行有必要對內部評級體系進行完善，實現與國際銀行的接軌。

（3）內部控制是銀行風險控制和量化管理的基礎。一個規范有效的信用風險內部控制體系應包括控制環境、風險評估、控制活動、信息與交流以及監督管理五個相互關聯的因素。而我國商業銀行在這五個方面都不是很完善，需要建立一個全面性、可操作性、權威性和監督獨立性的內部控制機制。

參考文獻

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[2]Merton R.C.On the Pricing of corporate debt：The risk structure of interest rates[J].Journal of Finance，1974.

[3]安東尼.桑得斯著.劉宇飛譯.信用風險度量——風險估值的新方法與其他范式[M].機械工業出版社，2001.

[4]于研.信用風險的測定與管理[M]上海：上海財經大學出版社，2003.

[5]張亦春，鄭振龍.金融市場學（第二版）[M].北京：高等教育出版社，2003.

[6]楊星，張義強.中國上市公司信用風險管理實證研究——EDF模型在信用評估中的應用[J].中國軟科學，2004（1）.

[7]都紅雯，楊威.我國對KMV模型實證研究中存在的若干問題及對策思考[J].國際金融研究2004（l）.

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本文通過對中國和越南現代商業銀行風險管理進行對比研究，借鑒中國商業銀行信用風險管理的一些技術和經驗：不良貸款率低、采用的信用風險度量方法、分散信用風險手段多樣等三大特點，剖析越南商業銀行在風險管理方面存在的一些主要問題，探索優化越南商業銀行信用風險管理系統的策略。

【關鍵詞】

中越比較；商業銀行；信用風險管理；策略

一、中越商業銀行信用風險管理現狀

（一）中國

近年來，伴隨著改革開放取得的各項經濟發展成就，我國金融市場規模快速壯大，促進了國民經濟持續、穩定、健康發展。數據顯示，我國信貸資產余額目前已突破60萬億元，同時我國信用債券市場余額也已經超過5萬億元。龐大的信貸資產和信用債產品，對商業銀行信用風險管理能力提出挑戰。目前我國形成了以四大國有商業銀行為主體，由若干全國性、區域性的股份制商業銀行及部分政策性銀行一起組成的銀行體系。

1.隨著中國商業銀行體制改革進程的加快，商業銀行的經營理念、管理手段都有了較大的改變，信用風險管理也日益受到重視。由于中國國內金融業嚴格實行分業經營，商業銀行產品創新較少，商業銀行面臨的主要風險就是信用風險。因此，中國的商業銀行的風險管理大多集中于信用風險方面。

2.普遍推行“貸款五級分類”方法（貸款五級分類：1998年5月，中國人民銀行參照國際慣例，結合中國國情，制定了《貸款分類指導原則》，要求商業銀行依據借款人的實際還款能力進行貸款質量的五級分類，即按風險程度將貸款劃分為五類：正常、關注、次級、可疑、損失，后三種為不良貸款）管理信用風險，它比中國過去采用的四級分類法更能反映信貸資產面臨的實際風險。貸款五級分類這種分類方法簡單易行，在當時的企業制度和財務制度下，的確發揮了重要的作用，但是，隨著經濟改革的逐步深入，這種辦法的弊端逐漸顯露，已經不能適應經濟發展和金融改革的需要了。

3.對信用風險管理提出了更高要求。信用風險是金融市場中最古老，也是最重要的風險形式之一，它是現代經濟體（特別是金融機構）所面臨的主要風險。信用風險是商業銀行所面臨的基本風險，也是目前中國商業銀行最主要的金融風險。目前我國商業銀行面臨的最大風險莫過于信用風險，如何盡快提高信用風險管理水平已成為“入世”后我國銀行界面臨的最為緊迫的課題。信用風險可定義為銀行的借款人或交易對象不能按事先達成的協議履行義務的潛在可能性。信用風險管理的目標是通過將信用風險限制在可以接受的范圍內而獲得最高的風險調整收益。隨著我國資金融體制改革步伐的加快和金融業開放程度的提高，國內銀行業面臨著參與國際競爭的嚴峻挑戰。在金融全球化的新形式下，我國商業銀行必須借鑒國際上先進的信用風險管理經驗，強化信用風險管理，開發適用的信用風險管理模型。

4.實行風險管理專業化。目前，中國很多商業銀行成立了風險管理部門，并且分工明確，風險管理逐步實現了專業化。

（二）越南

1.貸款業務是商業銀行的主要業務。銀行因追求利潤最大化總是把信貸增長放在第一位，各家銀行都在擴大信貸規模，越南商業銀行信貸增長率不斷增高。同時，貸款違約的情況也不斷增加，貸款質量呈下降趨勢。不良貸款率作為衡量信用風險高低的重要指標，目前已經在越南商業銀行日常的風險管理中發揮著重要的作用。

2.注重增加股本金以保證銀行經營活動的安全。近年來，股份制商業股本金增長速度較快，資本金的擴大增強了商業銀行抵抗風險的能力，能讓銀行增大信貸規模，相對降低不良貸款率。這使得越南股份制商業銀行的不良貸款占股本比例迅速下降。

3.越南商業銀行信貸擴張，但多數銀行仍保持較合理的貸存比。越南國有商業銀行貸存比例比股份制商業銀行高，即國有商業銀行將更多的存款轉化為貸款。

二、中國商業銀行信用風險管理策略的啟示

（一）不良貸款率低

就目前城市商業銀行1%的不良貸款率而言，其處于大型國有商業銀行的1.35%與股份制商業銀行的0.76%的中間水平，越南商業銀行不良貸款率是6%，因此在城市商業銀行在風險管理上優于越南。

（二）采用的信用風險度量方法

越來越多的銀行界人士認識到，信用風險是與商業銀行貸款及各種投資業務、表外業務共存的金融風險，商業銀行無法回避。放棄風險同時也意味著放棄可能獲得的收益。隨著商業銀行業務經營范圍逐漸拓展，其面臨的信用風險廣度和深度均發生了深刻的變化。對于更加巨大的信用風險，應該摒棄保守的回避和分散策略，采取更加積極的、富有進取型的管理手段來管理信用風險，以在可以接受的信用風險暴露水平下，實現風險調整收益率最大化。在其他條件不變的情況下，重視信用風險管理的銀行將在長期內獲得越來越多的收益。長期以來，中國商業銀行的風險管理手段都是以定性分析、經驗分析為主，定量分析和各種財務工具的運用為輔。現在這種局面已經有了很大改進，如中國商業銀行基本建立起由客戶評價體系――客戶信用評級法、債項評價體系――貸款風險分類法所構成的評價體系，信用風險度量明顯改進。

（三）分散信用風險手段多樣

為避免因信貸集中帶來的風險，中國商業銀行一直注意運用風險分散的手段來降低資產組合的風險集中度。

三、越南商業銀行信用風險管理的缺陷

（一）信用風險方面的缺陷

由于越南商業銀行開展信用風險管理時間較短，缺少管理經驗的積累，對管理人才的培訓也重視不夠，嚴重制約了國際先進商業銀行信用風險管理方法在越南商業銀行的推廣和運用。目前越南商業銀行依法、合理經營意識比較淡薄，部分銀行工作人員對信用風險管理的認識不夠充分，信用風險管理理念比較陳舊，不能適應新時期業務高速發展及風險環境復雜的需要。

（二）信用風險管理面臨的主要問題

1.越南國內經濟影響到越南商業銀行的運營

近年來越南將經濟增長作為首要目標，貨幣政策相對寬松，政府對通貨膨脹的危害缺乏重視。通貨膨脹率高于銀行利率，導致越南央行一方面通過高利率來收緊銀根，另一方面又要增加貨幣共給以滿足市場需求。越南國內居民和企業對越盾失去信心，將越盾盡快換成外幣主要為美元或購買黃金。這導致越南國內在短期內越盾和美元的超額需求，國家外匯儲備迅速減少。

2.不良貸款比較嚴重

越南國有商業銀行的不良貸款一直比較嚴重的，據越南國家銀行數據，2002年，各家商業銀行和金融機構的不良貸款率為7.2%、2004年為4%，2005年增加到5%。從2007年至今越南各家商業銀行都努力將不良貸款率控制在5%以下。2010年11月越南商業銀行不良貸款率為2.42%，其中50%是損失類貸款，損失類貸款占1.19%貸款總額，國有商業銀行占60.12%損失貸款類，而他們的主要貸款方是經營虧損的國有企業。

3.不良貸款占股本比例過高

不良貸款占股本比例是一個反映商業銀行信用風險問題的重要指標，不良貸款占股本比例越高，風險就越大。越南商業銀行近幾年特別注重增加股本金以保證銀行經營活動的安全。不良貸款戰股本金比率越高越影響銀行經營能力，這將是個潛在的風險，直接影響到銀行的股本金，給銀行擴大股本金規模的壓力。

四、越南商業銀行業信用風險管理策略的優化

（一）優化內控環境

1.提高風險識別能力。為了識別可能發生的風險，每個銀行要設立有關客戶和市場標記的警報系統。為了識別和度量這些標記的影響，信用人員要有較高的文化程度，跟蹤客戶生產經營狀況。科學技術將會帶來正確、客觀結果，為大規模貸款工作減少時間。

2.發展人力資源。人力要素是活動成敗的要素。各銀行要設立能敏銳評價信用效果的信用風險管理隊伍，注重市場營銷業務、售貨藝術、合同協議和經營文化。

（二）外部控制

1.審定客戶貸款資格。在這個階段，各商業銀行要從頭做好收集信息、審定客戶等工作，其中要注重對內部客戶評核結果和國家銀行信用信息中心評核結果作比較及分析貸款機構以確定貸款機構對客戶破產危機的影響。

2.貸款監察和管理。在貸款期間，銀行要監察客戶如何使用貸款以及時發現警報標記和潛在風險，提出預防、克服方法。銀行人員要定期照顧客戶，監察客戶的財務狀況，再評價客戶的潛力及其能力，同時要再檢查貸款資料，跟蹤市場和客戶經營行業的變化。

3.催債和貸款處理是一個非常重要的階段。除再檢查貸款資料以外，銀行人員還要經常跟蹤客戶還債情況。通過還債進度可以看到客戶的潛力、合作態度及將來的違約風險。

4.信用風險再審定工作幫助各銀行確定客戶破產時的損失程度。若沒有抵押貸款，損失程度確定附屬于資產負債表凈效果和沒有擔保貸款占貸款總額的比重。

（三）加強商業銀行信用風險管理的專業化建設

目前，越南市場營銷、操作與風險管理部門之間的獨立模型在各商業銀行還不普遍。越南國有商業銀行還沒運用這種模型，市場營銷、操作和風險管理部門仍未完全獨立，各部門之間不能充分發揮各自的優勢。這種模型的作用體現在，部門工作分工和專門化使各銀行限制風險，部門專門化讓各人員更加了解自己的工作。這也是融入世界經濟過程的必要要求以最好管理包括信用風險在內的各種風險。

五、結語

經過20多年的發展，越南商業銀行正不斷的完善以更全面地融入世界經濟。越南商業銀行正適當地引進發達國家現代的信用風險管理技術，有效解決越南商業銀行內部的信用風險評估問題，筆者相信在不久的將來越南商業銀行將會建立起一個有效地管理越南國內日益嚴峻的信用風險。

參考文獻：

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[2]張建友.現代商業銀行風險管理[M].中國金融出版社，2004

[3]武劍.內部評級理論、方法與實務[M].中國金融出版社，2005

[4]張軍.商業銀行信息科技化專題連載運用新科技創造競爭力國際金融研究，1998

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關鍵詞　金融危機　商業銀行　信用風險管理

中圖分類號：F830 文獻標識碼：A

2007年爆發的美國次貸危機，波及范圍之廣、　影響程度之深、沖擊強度之大，為上世紀　30　年代以來所罕見，演變成為　21　世紀波及全球的金融危機。在金融危機的大背景下，受害較深的是被稱為經濟血脈的商業銀行。信用風險作為商業銀行面臨的主要風險，其成因歸結起來主要是銀企之間信息不對稱、信貸管理機制不完善和外部監管不力等。目前，我國商業銀行在信用風險的管理方面依然存在著一些問題，美國次貸危機的爆發再一次為金融機構特別是商業銀行的風險管理敲響了警鐘。

一、金融危機和商業銀行信用風險的關系

信用風險在市場經濟條件下，日益成為金融風險生成的主要根源之一。首先表現在信用的相互依存性和普遍性。如今經濟全球化使各國經濟的相互依存程度加深，作為各國經濟聯系紐帶的信用的破壞必然會引起整體的反應。金融危機和商業銀行信用風險的關系還體現在大量金融風險產品的創新與金融業的過度競爭。銀行盈利水平因存貸款利差縮小而下降，導致許多金融機構通過尋求各種高風險業務來獲得較高收益。在這種趨勢下大量傳統的金融機構進入風險投資行業。還有，金融衍生產品的創新趨勢和金融市場的證券化，銀行面對許多信譽較高的大公司轉向金融市場直接直接融資的情況，銀行的經營風險變大。另一方面，銀行業不斷進行金融創新，但信用監管制度卻跟不上金融創新的步伐。投資者因為傳統的貨幣概念和測量口徑趨于失效，受蒙騙上當，使信用風險日益增加，造成了金融危機的發生。金融危機使得商業銀行海外業務明顯放緩，債券等投資業務大幅虧損，信貸業務明顯減少。

二、我國商業銀行信用風險管理現狀

（一）風險管理手段落后。

國內商業銀行在風險管理上的方法局限于財務指標、比率等靜態分析上，與國外銀行大量應用風險計量模型量化風險的管理手段相比，依然停留在主觀經驗判斷層面，缺乏科學的計量、監測、風險識別、控制、報告等手段。銀行缺乏相應的數據庫支持和專業的風險管理系統，缺乏精通風險計量技術和風險管理理論的專業人才，沒有一支專業人才隊伍。

（二）未形成全面的風險管理文化。

全面風險管理文化是在在管理層風險偏好內，既定風險戰略下，全行員工在風險管理層面上形成的共同的行為指向和價值觀。由于我國銀行風險管理起步較晚，從管理層到普通員工對風險管理理念還普遍比較滯后，風險管理理念還沒有深入到銀行的日常工作中。在觀念上沒有把控制風險和創造　利潤看作是同等重要的事情。與國際先進的商業銀行相比，我們的全面風險管理的文化理念還不夠普及，全面風險管理理論的認知范圍、認識程度、理解層次上都有很大的局限性。而西方商業銀行把控制風險和創造利潤看作同等重要的事情，把風險管理上升到銀行發展戰略的高度，并將風險管理納入其發展戰略計劃中，制定銀行的風險管理戰略。

（三）風險管理組織不完善。

我國現在的商業銀行特別是工、農、中、建四大行是脫胎于計劃經濟時代的銀行，完善的公司治理結構還沒有建立，其深層次的金融產權制度改革進度緩慢，落后的管理方法、管理組織結構、管理流程也成為建立完善風險管理體系的障礙。在機構上缺乏創新性工作所需要的機動性和靈活性，仍按行政職能設置崗位，普遍沒有建立風險管理委員會之類的全面風險管理部門。沒有獨立垂直的風險管理組織機構，機構改革不到位，全面風險管理體系的推行也就不能有實際的進展。

三、我國商業銀行信用風險管理對策

（一）強化風險管理手段。

首先要做好風險管理數據的收集和整理，才能達到銀監部門的風險定量管理要求。通過市場信息和銀行內部操作信息，收集大量和連續的客戶信息，并通過數據清洗、整合、反欺詐等手段，提高數據可靠性和可用性，為下一步模型應用奠定基礎。其次要用內部模型法（VAR）計量市場風險，用標準法計量操作風險，做好量化風險模型的選擇和應用準備工作。國內銀行業要充分考慮我國國情和數據準備情況，還要通過引入國外先進銀行的模型開發思想和技術路線，在銀監部門的監管下摸索開發出符合國情的風險量化工具，并妥善應用。

（二）建立風險管理文化。

建立風險管理文化，管理層要有具體的風險控制政策和清晰明確的風險管理戰略，并將其有效傳遞至每名員工，每名員工在業務處理過程中要自覺防范風險，管理層要自上而下不斷強化并推動員工增強風險防范意識。還要樹立銀行風險的全員、全方位、全過程的全面風險管理意識，推動全面風險管理意識的培養。并且要提高員工風險識別與防范的技能和水平，加大培訓力度，提高員工素質。還要建立通暢的風險事件報告渠道及風險信息傳遞渠道。

（三）完善風險管理組織。

加強和完善風險管理組織，首先，在總行設置首席風險官和風險管理委員會。風險管理委員會直接對董事會負責，是整個銀行風險管理的最高決策和管理機構，由銀行的一位分管風險的行長作為首席風險官，負責制定全行的風險管理方針、總體戰略、政策和目標。其次，在總行設立不同的風險管理部和風險經理，最后在各分行設立風險管理部。

四、結語

當前我國商業銀行更應當加強信用風險管理的觀念，將眼光放遠，建立和完善全面的商業銀行風險管理機制，提高自身競爭力。

（作者單位：蘇州大學東吳商學院工商管理專業2010秋5班）

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世界銀行的研究表明，在全球銀行業危機中導致銀行大量破產的原因就是信用風險。我國由于政府干預、內部管理等問題的存在，導致了我國商業銀行存在大量的不良資產，造成了商業銀行明顯的信用風險。因此，我國急需加快商業銀行信用風險管理改革。

一、商業銀行信用風險管理的必要性

(一)信用風險在銀行風險體系中的重要地位

信用風險是商業銀行所面臨的最重要的風險。根據麥肯錫公司的研究結果顯示，信用風險占據了銀行總體風險的60％。在我國，由于存在著較高的不良貸款率，更使得我國商業銀行面臨著更高的銀行信用風險。從數據上來看，如果按照“一逾兩呆”額口徑計算，我國4大國有商業銀行的不良貸款率高達25％；若按照“五級分類”的口徑，與銀監會不良貸款率不能超過5％的要求相比，我國商業銀行不良貸款率仍然偏高。過高的不良貸款率帶來的銀行信用風險勢必會嚴重影響我國商業銀行的生存和發展。

(二)適應《新巴賽爾協議》的需要

《新巴賽爾協議》在信用風險方面增強了資本要求的風險敏感度，并提出了運用標準法和內部評級法兩種方法對信用風險進行衡量。這體現了《新巴賽爾協議》能進一步調動銀行的積極性，增強銀行的穩健經營，促使銀行之間開展公平競爭。但是，由于我國銀行業發展遠遠落后于西方發達國家，《新巴賽爾協議》的實施對我國銀行來說不啻是一個巨大的挑戰。因此，我國商業銀行迫切需要加強信用風險管理。

二、我國商業銀行信用風險管理的現狀分析

目前，商業銀行信用風險管理建設已日益受到國內商業銀行的重視并取得了一定的成績，主要有：國內部分商業銀行已初步建立信用風險組織管理體系；在商業銀行實現了全面推廣使用5級分類法；銀監會的一些諸如風險報告制度、貸款發放流程、貸后管理制度等對商業銀行具有強制約束力的文件，在一定程度上促進了我國商業銀行的風險管理水平；國內眾多商業銀行成立了風險管理部門，使得我國商業銀行風險管理已經逐步實現專業化等。但是，總體來說，我國商業銀行信用風險管理仍處于起步階段，存在著諸多問題。

(一)信用風險管理體系不健全

我國大多數股份制、地方性商業銀行已經建立了完善的公司內部治理機構。但是，由于歷史原因及國家壟斷的性質，4大國有商業銀行的內部公司治理結構仍存在較大缺陷。因而至今仍無法形成內部權力的制衡機制，從而不利于對龐大的分支機構進行分責控制，導致了銀行體系內風險管理機構的缺位，導致了我國商業銀行信用風險管理體系的不健全。

(二)尚未建立起高質量的風險管理信息系統

高質量的風險信息管理系統是銀行開展信用風險評估的重要依據。我國商業銀行由于開展信用風險管理的時間較短，相關基礎數據的積累不足。同時，由于我國在信息披露及公司治理等方面嚴重落后，使得不少企業的財務數據無從收集，即使最后公布出來的數據也存在一定的失真現象。這些都導致了基礎數據質量的下降，從而制約了信用風險管理模型的建立。

(三)風險量化管理落后，缺乏對商業銀行信用風險進行度量和管理的先進技術

現代商業銀行的信用風險管理越來越重視定量分析，大量運用金融工程技術和數理統計模型。而我國商業銀行風險管理仍停留在定性分析階段，國內還沒有一家銀行對信用風險進行量化。因此，國內商業銀行在信用風險管理的模型應用和管理技術有待進一步提高。

(四)衍產品金融市場尚未形成，信用風險管理工具缺乏

衍生金融產品由于其具有直接對沖風險的性質，被公認是管理市場風險最有效的市場工具。但由于我國金融體系建立較晚，到目前為止，衍生金融產品市場在我國尚未形成。這個市場的缺失以及衍生金融產品的缺乏，極大制約了我國商業銀行通過多樣化資產組合來降低風險的可能性，明顯制約了我國商業銀行風險管理的現代化進程。

三、商業銀行信用風險管理的國際經驗借鑒

(一)建立健全的風險管理組織體系

大多數西方發達國家建立了健全的風險管理組織體系，實行集中化風險管理模式。以德國為例，德國商業銀行在其銀行內部建立了獨立的、縱向式的風險管理組織體系，董事會下面設立了獨立的信用風險委員會負責銀行信用風險管理。集中化的風險管理模式，能夠從宏觀和微觀兩個方面較好地把握、管理銀行風險，因而被廣泛采用。

(二)建立了完善的信用風險管理信息系統

國外大型的商業銀行都擁有一套比較成熟和健全的風險管理的計算機信息系統。以花旗銀行為例，該銀行建有自己完善的全球信息系統，它不僅能做到數據的每日更新，而且具有極強的實時數據處理能力和統計查詢功能，能夠為各個區域、行業、產品等日常檢查及風險評級工作提供全面支持，這些為花旗銀行的高水平風險信用管理提供了技術支持。

(三)創建了完善的信用風險預警系統

信息風險管理的關鍵在于及早發現隱患并及時采取防范措施。JP摩根銀行的有關統計分析表明，在貸款決策前若能實現對貸款風險的預測并采取正確地預控措施，將能有效降低實際損失的50％～60％。因此，西方現代商業銀行都十分重視建立完善的信用風險預警機制，力求盡早發現風險，將銀行損失降到最低。

(四)強調信用風險管理的量化和模型化

西方現代商業銀行十分注重對信用風險的量化研究。近些年來，信用風險度量模型化工作得到了高度重視和相當大的發展，最有代表性的信用風險管理模型是1994年J.P.摩根提出的信用度量制模型即VAR模型，該模型現已受到金融界的廣泛認可，為國際上許多金融機構所采用。此外，國際上最先進的商業銀行信用風險管理模型還有Creditmetrics、KMV以及RAPM度量指標量化方法RORAC等。

(五)合理使用信用衍生產品分散信用風險

信用衍生產品的產生為信用風險管理提供了新的工具，可以有效地分散和轉移商業銀行信用風險，因此，近年來，信用衍生產品在國際上的使用呈現爆炸性增長的勢頭。具體來說，目前西方現代商業銀行最常用的信用衍生工具主要有為信用違約期權、信用聯系票據和總收益互換三種。以德國信用衍生產品市場為例，使用最多地是信用違約期權，它占據了德國信用衍生產品市場73％的份額，信用衍生產品的使用推動了國外整個信用風險管理體系的不斷向前發展。

四、加強我國商業銀行信用風險管理的對策和建議

(一)銀行體系內部的應對策略

1．加快建立和完善國內商業銀行的風險管理組織體系

我國商業銀行要加快建立起科學的信用風險管理組織體系。首要的任務就是要完善我國商業銀行特別是4大國有商業銀行的公司治理結構，加強商業銀行的內部控制制度建設。我國商業銀行應學習建立國際上完整的風險管理組織體系，逐步建立董事會管理下的風險管理縱向架構，設立專門的風險管理部門，由它來負責建立全行統一的風險管理制度建設。同時，要明確各個部門和個人在風險管理體系中的職責，強化個人責任追究制度。

2．加快國內商業銀行的信用風險管理信息系統建設

我國的商業銀行要盡快按照巴賽爾協議的要求盡快建立起獨立、高質量的數量的數據庫，并保持數據信息的及時更新，為國內銀行信用風險的度量和檢測提供基礎數據支持。在此基礎上，不斷加大銀行信息系統建設的投入，建立信息系統及時有效的交流渠道，確保信息系統的開發具有前瞻性和有效性，使信息系統最終能涵蓋銀行的所有業務。

3．加快建立我國商業銀行信用風險量化管理體系

風險量化是今后信用風險管理的大趨勢，新巴賽爾協議在信用風險的度量上就大量地引用了數量化的計算模型。由于我國目前還沒有建立起風險量化所需要的基礎數據庫，因此在短期內可能無法構建出符合新協議要求的風險評估系統。但是，只要堅持從我國的實際出發，實事求是地建立起系統性的風險性衡量方法，仍然可以達到風險度量的目標。從長期來看，我們的目標仍然是不斷學習西方先進的商業銀行信用風險度量和管理技術，開發適合我國國情的信用風險計量工具。

(二)銀行體系外部的應對策略

1．加快完善我國金融體系建設，建立和發展信用衍生產品市場

要加快完善我國金融體系建設，加強資本市場建設，從而為信用風險從商業銀行向外轉移提供可能。同時，在合適的時機，逐步開發金融衍生產品，建立和發展信用衍生產品市場，從而建立其現代化的完善的風險管理體系。

2．加強社會信用文化建設，建立規范的社會信用體系

要加快社會信用文化建設，建立規范的社會信用體系，為商業銀行信用風險管理創造良好的外部條件。具體來說，要做到以下幾點：首先，政府要加強和完善信用信息的使用規范和失信處罰機制，特別是要通過建立健全有關社會信用的法律體系，建立完善的失信處罰機制。其次，要建立一個以商業銀行為主體的評級架構，建立社會客戶的信用檔案，以此來推進社會信用體系的建設。

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關鍵詞： 銀行；信用風險；風險管理 

        1  中國商業銀行信用風險管理存在的問題

        1.1 銀行體制存在缺陷  改革開放以前，中國是計劃經濟體制，大財政、小銀行是金融的基本格局，銀行制度則以高度集中計劃管理和行政約束為主要特征。經過多年改革，國有商業銀行公司治理結構取得了很大進展。但是，中國現代商業銀行制度還未真正確立，現代公司治理結構這一根本性問題仍待進一步解決。公司治理結構根本性缺陷是商業銀行改革難以深化的焦點,也是信用風險產生的根源。公司治理方面的缺陷不但使得中國商業銀行信用風險管理基礎薄弱，而且也嚴重制約了國有商業銀行的發展。

        1.2 組織管理體系不完善  盡管目前中國商業銀行普遍實施了審貸分離制度，客戶經理部負責發放貸款，信用風險管理部負責審查貸款，通過信用風險管理部不直接接觸貸款客戶來回避貸款風險。但與國外相比，國內商業銀行的信貸部門和貸款復核部門之間不獨立，受外界干擾較多，獨立性原則在工作中體現不夠，而且部門之間、崗位之間普遍存在界面不清、職責不明現象。中國很多商業銀行目前這種具有極強行政色彩的內部組織架構,無法完全適應經營目標以及運行環境的轉變。

        1.3 風險管理工具及技術落后  近幾年，中國商業銀行在加強信用風險管理方面，已經逐步建立起信用風險管理體系。但是與國際性銀行相比，中國商業銀行信用風險管理不論是在度量方法、數據的采集、數據的加工，還是在對信用風險管理結果的檢驗等方面都存在著相當的差距，從而極大地限制了信用風險管理系統在揭示和控制信用風險方面的作用。

        1.4 信用風險管理的法律制度存在缺陷  中國的銀行業是在高度集中的計劃經濟體制下形成的，長期以來銀行承擔了過多的財政性職能，商業性信貸業務和政策性貸款業務并未加以區分，銀行普遍缺乏風險意識，國家對它也無風險責任要求，因而中國長期以來沒有銀行風險方面的法規。直到上世紀90年代，國家加快了金融改革的步伐，一方面引導國有專業銀行逐步向商業銀行過渡，另一方面開始重視外部的金融立法及銀行內部的配套制度的建立。但在這些制度中信用風險方面的規定非常粗線條，并有大量的空白，其科學性、完整性還有欠缺。

        2  提高中國商業銀行信用風險管理水平的對策

        2.1 改革銀行體制  要把中國商業銀行建設成為優秀的現代股份制商業銀行，只要這樣才能提高銀行特別是國有商業銀行的發展能力、競爭能力和抗御信用風險能力。而要成為真正的股份制商業銀行，主要是要完善公司治理結構，因為完善的公司治理結構是建立現代金融企業信用風險管理制度的根本所在。為了建立完善公司治理結構，當前迫切需要做好以下工作：

        2.1.1 建立規范的公司治理架構  股份制商業銀行應遵循市場化運作規律和商業銀行的辦行規律，按照國際慣例，以優良的公司治理結構促進銀行穩健經營和高質量可持續發展。要減少大股東派出董事人數，派出董事的股東單位不再派出監事，增加獨立董事和執行董事，增加中小股東單位派出的監事，充分發揮獨立董事與外部監事的作用。提高董事、監事的獨立性和職業素養，促使其實現社會化、專業化、職業化，董事、監事逐步形成職業階層，實行資格認證；建立董事、監事市場退出和禁入機制，可以仿效國外成熟的做法,實行每年更換三分之一的分批改選制；建立對董事、高級管理層成員的問責制度，加強對其盡職情況的管理、考核與監督。

        2.1.2 股權適度集中  股權結構是公司治理結構的重要內容，股權結構安排是否合理直接影響到所有者對人的監控效率和所有者的權益能否得到保護。當股權過于分散時，某一股東參與公司治理的積極性會因為成本與收益相比過高而減弱，從而出現管理層的內部人控制現象；而當一家銀行的股權過于集中，又很容易出現“一股獨大”及控股股東通過內部關聯交易損害小股東和其他利益相關者利益的現象。 

因此，股權的適度多元化才會提高公司治理的效率，有效防范和化解金融風險。

        2.1.3 建立職業經理人機制  銀行家作為經營管理銀行的企業家是銀行機制創新的設計、組織和實施主體，是銀行機制創新的必要條件。通過完善高級管理層的選聘機制，使經營管理者由行政性選擇逐步向市場化選擇轉變，形成并發展職業經理人市場，從根本上解決人缺位問題，在經營管理層利益與股東利益或者說銀行發展之間建立一種創新的激勵相容機制。

        2.1.4 建立市場化激勵機制  傳統的薪酬制度對經營管理者的績效評價主要是利潤、資產質量等事后會計指標，對經營管理者業績的反映具有滯后性，與銀行遠期盈利能力或未來經營業績沒有聯系。建立經理股票期權或員工持股計劃等有效的長期激勵機制，會使高級管理層和員工的報酬與公司的長期發展目標緊密聯系，解決由所有者與經營管理者利益不一致所產生的問題。

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信用經濟是市場經濟的典型特征之一，加強客戶信用管理是現代企業管理的重要內容。電力的生產輸送及銷售需要在瞬間同時完成。這就決定了賒銷是電力銷售的常用方式之一。隨著我國電力體制改革的深化，供電企業面臨的客戶信用風險也隨之增強客戶拖欠電費對供電企業的生產經營活動造成了嚴重影Ⅱ向。對此，供電企業應當加強用電客戶的信用風險管理。然而，大多數的供電企業的客戶風險管理比較落后。本文針對陜西省地方電力（集團）有限公司（下文簡稱“地電集團”）用電客戶的信用風險進行探討，以期對提升該公司管理水平有所裨益，同時對于其他電網企業也具有一定參考價值。

地電集團客戶信用管理的現狀及存在的問題

地電集團客戶信用風險管理現狀

地電集團是陜西省人民政府直屬大型配電網企業，為榆林市等9市66個縣（區）供電，面積占全省國土面積72%，人口占全省總人口51%以上。地電集團對于客戶信用風險管理十分重視，先后制定了《電力市場開拓管理規定》、《電費抄、核、收管理辦法》以及《電費回收預警管理辦法》等。地電客戶信用風險管理主要內容如下：

職能部門。客戶信用風險主管部門為市場營銷部和財務經營部。市場營銷部主要負責電費回收風險識別和評估，下達分解回收任務，考核欠回收工作，財務經營部主要負責欠費賬齡分析、壞賬計提等工作。

風險管理主要措施：風險識別。對電費回收潛在的各種風險進行系統歸類和全面分析，掌握電費回收風險的性質和特征，確定風險類型。同時，分析引發這些風險的主要因素和產生后果的嚴重性，對電費回收風險進行定性與定量分析。風險評估。通過對所收集的資料、信息的綜合研究，運用有效的管理辦法，對風險進行判別是否需要進行處理。風險預警。根據電費回收風險評估的結果，制定風險防范措施。風險預警時考慮的主要影響因素包括：國際、國內及本地區經濟發展形勢，國家宏觀調控及產業結構調整、電價調整等政策，客戶經營狀況及繳納電費信用等級，欠費構成的變化趨勢及新欠電費的增長情況，欠費構成的變化趨勢及新欠電費的增長情況，有關當地政府建設規劃、搬遷的政策或信息對客戶的影響，有關客戶產權變化情況，無力按時支付電費情況，故意轉移經營風險情況及《供用電合同》或《電費繳納協議》執行情況等。欠費回收措施。欠費回收措施主要包括：催收。主要方式有短信催收、電話催收和現場催收：暫緩新業務。對拖欠電費客戶的新裝、增容、變更用電等業務申請一律暫緩辦理。在客戶交清電費后，方可進入規定業務流程，辦理客戶申請：停電。對于企業信譽度很差，經常以種種理由拒交或拖延電費的，可以采取停電措施。但是停電應嚴格按照法律有關停電規定，嚴格履行必要審批程序后，方可實施：四是司法救濟。對長期拖欠電費的客戶，或瀕臨倒閉破產未清償電費的客戶，除應采取停電措施外，還應依法向當地人民法院提訟，追回拖欠的電費。

地電集團客戶信用管理存在的主要不足

客戶信用管理模式存在不足。目前，地電集團采取的是銷售部門主導管理模式。這種模式的優點在于：可以充分調動營銷人員信用風險管理的積極性；可以與客戶及時溝通，及時掌握客戶的信息；有利于維護和發展業務關系。但是，這種模式也存在不足。主要體現在以下幾點：銷售部門管理客戶信用風險難免有失獨立公證，有“自己管理自己”的嫌疑；營銷部門的主要職能在于拓展和維護電力市場，對于客戶信用風險管理的注意力和動機不足；相對于財務部門和其他專業機構而言，營銷部門管理客戶信用風險相對能力不夠。因此，改善地電集團客戶信用風險管理模式實屬必要。

評價指標體系缺乏系統性及可操作性。對客戶的信用風險評價需要選擇恰當的指標。一般而言，在選擇評價指標時候應當注意以下原則：系統全面性原則。所謂系統全面性是指評價指標應當能夠全面系統的反映客戶的信用水平。如前文所述，地電集團客戶信用風險預警評價指標主要九大因素。地電集團客戶信用風險預警評價指標主要關注了價格、宏觀經濟以及客戶的經營能力，對客戶的償債能力及發展環境等關注不夠。具體表現在：一是沒有包括客戶的市場地位、發展階段、治理結構等企業發展的環境；沒有包括諸如資產總額、資產負債率、速動比率等償債能力的指標；同時對于衡量客戶自身品德的一些因素如違規用電、供電方式等因素也沒有納入評價指標體系當中。因此，地電集團客戶信用風險評價指標缺乏系統性。

另外，評價指標的設定應盡可能的明確，增強可操作性。但是地電集團客戶信用風險指標不夠具體，基本上沒有明確對應的統計數據指標，這就給信用評價工作造成了障礙。

沒有區分不同的客戶類別設置預警指標。一般情況下，將用電客戶分為以下幾類：非工業電力客戶、普通工業電力客戶、大工業電力客戶、商業電力客戶、農業電力客戶及居民電力客戶。不同的客戶群體對電價及電力服務等的敏感性程度不同，對供電公司造成的信用風險敞口不一致。因此，有必要針對不同的客戶群體設置不同的信用風險評價體系，進而更好的為差異化營銷服務。

沒有明確各評價指標的權重系數及評價方法。評價指標體系是對客戶信用綜合評價，通常情況下涉及的因素較多。因此，只有明確各評價指標的權重才能對客戶的信用水平進行綜合評價，得出確定統一的評價結果。確定評價指標的權重需要借助科學的計量方法。現實中比較常用有模糊綜合評價法、統計回歸法及主觀權重法等。雖然，地電集團根據風險預警評價將客戶信用風險等級分為藍、黃、紅三個等級。但是這些等級的評價僅僅考慮了客戶的欠費數額和欠費時間，對于風險預警評價的其他因素沒有考慮。因而，總體上講，地電集團客戶信用評價缺乏明確的權重體系，也沒有相應的風險評價方法。由于評價指標體系不健全、缺少明確的權重系數以及評價方法，導致地電集團客戶信用管理水平不高，客戶信用管理流于形式。

完善地電集團客戶信用風險管理的建議

依據IT信息技術平臺，重構客戶信用風險管理模式。前文分析指出，以營銷部門主導的客戶信用風險管理模式有其自身缺陷。現實中，企業客戶信用風險管理主要銷售部門主導型、財務部門主導型、獨立部門主導型以及委員會制四種模式。對于銷售部門主導型模式的利弊前文已經予以分析，故而不在重復。財務部門主導型的優點在于其專業能力較強，同時可以保持客觀獨立性。其缺點在于可能會出現矯枉過正，對客戶關系的維護能力不足，相對于營銷部門對客戶的信息掌握不足。獨立部門主導型優點在于專業能力最強，有較高的權威性。但是其缺點在于人力成本過高，與財務部門和營銷部門的有效溝通很難保證。委員會制在一定程度綜合了前三者的優點，但是有可能導致責任不明，管理流程過于復雜，管理效率較低。

比較分析以上四種模式，結合地電集團的現實情況，本文認為在保持營銷部門負責客戶信用管理職能的基礎上，依托信息技術，將營銷軟件系統和財務核算分析軟件系統耦合，打造共享信息的管理平臺。在此基礎上，對財務部門和營銷部門客戶信用風險管理進行智能劃分，定期召開分析會議，會議由營銷部門負責組織。這樣，在不增加人力成本和溝通成本的基礎上，可以綜合營銷部門主導型、財務部門主導型及委員會制的優點，實現這幾種模式的互補。

依據“5C”理論，構建客戶信用風險評價指標體系。信用要素理論是研究客戶信用風險評價指標體系的理論基礎。該學說英美，為了便于表達和方便記憶，通常將每個因素層次進行概括，并用英文單詞第一個字母代替，最終形成了“5C”理論。后續研究基本上圍繞“5C”理論展開，對其進行發展和完善。

“5C”理論主要觀點是對客戶的信用風險應當從五大方面或者層次進行綜合評價，構建評價指標體系。一是品格（Character），指的是客戶信用活動中的品德與作風，主要對客戶的信用行為進行評價，比如違約情形、違規用電、欠費歷史情況等；二是能力（Capacity），主要是對客戶的經營能力、盈利能力、信用調度能力、償債能力以及管理者個人能力進行評價；三是資本（capital），主要關注客戶的財務狀況、資本結構、資產總額，資產負債比率以及擁有或控制的其他資源；四是環境（Condition），主要考慮的是客戶發展面臨的政治、經濟、市場、地理位置等外部生存環境，對客戶的發展前景進行考量：五是擔保（Collateral），即關注客戶對信用交易是否提供了抵押擔保或則保險。保險是現代信用經濟的產物，可以減少授信者（客戶）的潛在信用風險。因而，對于具有保險或者擔保的信用交易客，其信用風險程度較之未提供擔保或保險的客戶較高。因此，在設置信用風險評價指標體系時應考慮這一重要因素。

根據“5C”理論，結合電能交易特征，本文建議地電集團在完善客戶信用風險評價指標體系時應該考慮以下主要因素：一是客戶品質方面，包括歷史欠費比率、歷史欠費頻率、用電方式、違規用電次數、償還率、竊電頻率、納稅情況等；二是客戶能力方面，主要包括主營業務收入、市盈率、利潤總額及增長率、現金流量比率及速動比率等；三是資本或資產方面，包括資產總額、資本結構、資產負債率、固定資產總額等：四是生存環境方面，包括客戶的行業類別、政策優惠、研發投入、市場份額，競爭力等：最后還應關注用電合同中是否有保證條款等。

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關鍵詞：商業銀行；信用風險；成因；對策

一、我國商業銀行信用風險管理的現狀

我國目前已逐步建立起風險管理體系，但與發達國家商業銀行相比較，我國信用風險管理仍存在不足，主要表現在幾個方面：

1　我國商業銀行尚未形成正確的信用風險管理理念。目前我國商業銀行依法、合規經營意識比較淡薄，部分銀行工作人員對信用風險管理的認識不夠充分，信用風險管理理念比較陳舊，不能適應新時期業務高速發展及風險環境復雜的需要。突出表現為以下幾個方面：一是對商業銀行發展的眼前利益與長遠目標的協調認識不夠充分；二是對商業銀行的發展與信用風險管理的關系認識不夠充分；三是信用風險管理的意識在員工中和銀行經營管理的全過程中貫徹得不夠充分。

2　銀行風險管理工具十分有限。我國商業銀行從事風險管理的工具和方法十分有限，特別是缺乏衍生金融工具，作為目前西方金融機構市場風險管理最直接、最有效的工具，它的缺乏是我國金融體系不成熟和銀行風險管理落后的重要表現之一，這大大制約了銀行風險管理策略的選擇。

3　基礎數據庫不完善。由于我國商業銀行在信息系統開發上缺乏前瞻性和不連續性，造成信息之間冗余，數據之間的一致性差。基礎數據不統一和準確性不足，這使得即便是簡單的分析工具也由于數據的質量問題，導致分析結果缺乏可信度，從而無法建立各種信用風險的管理模型，無法把先進的信用風險管理技術運用到銀行實際的信用風險管理中去。

4　評級對象不全面，風險揭示不充分。一是我國商業銀行在進行內部評級時基本方法采用的是簡單的打分法，缺乏客觀依據。二是我國商業銀行開展客戶評級的時間較短，只對客戶進行信用評級，未對貸款進行評級。三是與先進的外國商業銀行相比，我國的商業銀行不論是在評級方法、評級結果的檢驗，還是在評級組織結構、基礎數據庫等方面都存在著相當大的差距，極大地限制了內部評級在揭示和控制風險方面的作用。

5　監管機構不完善。由于缺乏必要的監管信息化工具與手段，無法實現對被監管對象進行持續、全面、有效監管。隨著信息技術在銀行業金融機構廣泛應用，銀行業金融機構信息化水平不斷提高，銀行業金融機構業務品種與交易量大增，交易信息電子化、無紙化，業務的復雜性、風險的隱蔽性也越來越高，單靠手工方式，以有限的人力資源按照傳統方式翻閱賬本、傳票等，難以有效識別金融機構風險。

二、商業銀行信用風險成因分析

商業銀行信用風險的形成在很大程度上是由于社會信用秩序混亂造成的，信用風險關系是社會成員之間的基本經濟關系，企業或個人失信現象不僅普遍，而且相當嚴重。

1　社會缺乏市場經濟所要求的信用風險文化環境。由于我國信用經濟發育較晚，社會主體普遍缺乏市場經濟所要求的守信意識和信用風險道德理念，現代市場經濟所要求的信用文化環境并未真正形成，整個社會沒有真正樹立起以講信用為榮、不講信用為恥的信用風險道德評價標準和約束機制。

2　缺乏信用風險信息的社會共享機制。信息不對稱是導致信息弱勢方上當受騙，失信者能頻頻得逞的客觀基礎。一方面，信用風險信息數據的市場開放程度低，對征信數據的開放與使用沒有明確的法律規定，政府部門和一些專業機構掌握的可以公開的企業、個人資訊沒有合法開放，增加了企業和征信機構獲取信息的難度。

三、進一步完善我國商業銀行信用風險管理的對策分析

1　進一步完善銀行內部風控制度，改進組織體系。審貸分離制度的構建對銀行信用風險控制起到了積極的推進作用，但現實中基層行客戶經理部、信用管理部、復核部由于內部組織架構以及人事任免程序的設計尚不能完全在體制上達到客觀的相互制衡與監督，上級機構或其他的人為干擾仍大量存在，在一定程度上妨礙了全面風險管理模式的建立與施行。

2　學習和借鑒國際性銀行內部評級法，充分揭示風險。由于內部評級體系主要應用在貸款決策、資產質量管理、風險準備金管理等方面，因此，建立完善的內部評級體系，對我國商業銀行提高風險管理水平顯得尤為重要。科學、合理的評級方法是充分揭示風險的基本前提。發達國家國際性銀行在長期的內部評級過程中積累了豐富的經驗，形成了一套比較先進、成熟的評級方法。

3　建立完善的客戶信用風險管理信息系統。我國商業銀行在建設數據倉庫時，對于過去保留下來的數據要進行整理和清洗，盡量提高其可用性，對于新業務數據，一定要按照科學的標準和原則進行收集和整理，數據庫應包括所有客戶(包括違約客戶)的信貸記錄、財務報表、基本面信息等信息。為保證數據的質量，還應在客戶提交財務報表時經過審計部門的審計。

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關鍵詞：信用風險管理 內部評級體系 管理戰略

一、商業銀行信用風險管理體系的概述

1．商業銀行信用風險。商業銀行信用風險一般定義為銀行的借款人或交易對象不能按事先達成的協議履行義務的潛在可能性。它由兩部分組成，一部分是違約風險(default risk)，指交易一方不愿或無力支付約定款項而致使交易另一方遭受損失的可能性；另一部分是信用價差風險(credit spread risk)，指由于信用品質的變化引起信用價差的變化而導致的損失。以銀行實際的風險資本配置為參考，信用風險占銀行總體風險暴露的60％，而市場風險和操作風險則僅各占20％。狹義的信用風險通常指信貸風險。由于商業銀行本身以經營信用為基礎，作為經營貨幣的特殊企業，其信貸風險與生俱來。隨著市場經濟的發展，商業銀行需要管理的風險也逐步增多，其信用風險依然是最大風險，以我國為例，據了解在剝離大量不良資產的前提下，2005年末，全國商業銀行不良貸款13133．6億元，不良貸款率為8．6l％，其中國有銀行不良貸款高達10274億元，不良貸款率高達10．49％。并且，在開放的市場中，新增的各種經營風險都將最終表現為信用風險。

2．商業銀行信用風險管理體系的產生與發展趨勢。

(1)商業銀行信用風險管理體系的產生。縱觀商業銀行風險管理的發展，風險管理從產生到發展已經完成了從傳統風險管理至現代風險管理的重大轉折。傳統的風險管理可以追溯到20世紀50年代前期，主要經歷了負債管理、資產管理和資產負債的綜合管理三個階段。現代風險管理源于2O世紀80年代初期，國際上多家銀行受信用風險的影響而紛紛倒閉，商業銀行由此開始普遍重視對信用風險的防范和管理的研究，我國尤其在1997年的亞洲金融危機爆發后，更深刻意識到：商業銀行的風險管理理念、體系已經到了必須重新研究的階段，于是商業銀行的全面風險管理體系建設在這樣的背景應運而生。

(2)商業銀行信用風險管理體系的發展趨勢。商業銀行信用風險管理體系在當前又有了新的發展趨勢，如管理理念由保守型向進取型轉變，由單純控制信用風險轉變為靈活運用信用風險。銀行業越來越傾向于積極地、富有進取地管理信用風險，以在可接受的信用風險暴露下，實現風險調整收益率最大化；管理方式由人工管理發展到運用計算機系統進行管理，而且信息透明度越來越高，銀行業可充分共享包括銀行在內的借貸信息和政府有關機構的公開記錄等；管理工具由內部控制工具發展到外部交易工具；管理手段由靜態向動態方向發展；管理內容由單一資產的信用風險管理向資產組合的信用風險管理發展，并更加注重全面風險管理。銀行更注重將信用風險、市場風險和其他多種風險納入到統一的體系中，進行全面的風險管理；由各自為政向市場化、法制化方向發展；建立了完善的信用管理機構和有效的個人、企業信用評估體系。

3．商業銀行信用風險管理體系的影響因素。信用風險管理體系是外部因素和內部因素共同作用的結果。外部因素指由外界決定、商業銀行無法控制的因素，如國家經濟狀況改變、社會政治因素變動以及自然災害等不可抗拒因素。內部因素是指商業銀行對待信貸風險的態度，它直接決定了信貸資產質量高低和信貸風險大小，這種因素滲透到商業銀行的貸款政策、信用分析和貸款監督等信貸管理的各個方面。

4．商業銀行信用風險管理體系的內容。風險管理是一項系統工程滲透在所有業務中和銀行管理的所有層次。目前，國際活躍銀行普遍采用金字塔式的風險管理體系，如圖1：

該體系可以涵蓋信用風險、市場風險、操作風險、戰略風險、聲譽風險及業務風險等各種風險；此外，風險管理體系還引入了風險偏好、風險容忍度、風險對策、壓力測試、情景分析等概念和方法。隨著改革開放的進一步深入和中國加入WTO，外資金融機構開始進入國內，國外先進的風險管理理念和管理方法逐漸傳人我國，一些對銀行風險管理比較重視、觀念比較先進的國內銀行開始認識到對全行風險管理進行統籌規劃的重要性，開始慢慢嘗試建立自己的風險管理模式。例如，中國銀行率先在總行成立全球風險統一管理部，對中國銀行的全球業務進行統一的風險管理。

二、商業銀行信用風險管理體系建設中存在的問題

信用風險的發生通常具有突發性、不可逆性和傳遞性特點，而銀行信用風險管理體系存在的較多問題，使信用風險的控制能力是有限的。商業銀行信用風險管理存在較大問題，主要還是由于銀行自身風險管理缺乏系統性和實效性所致。

1．運用現代風險度量模型計量信用風險時存在著主客觀因素的制約。主觀上。商業銀行信用風險度量的主觀評價色彩濃厚，長期以來采取的是由信貸主管人員在分析借款對象財務報表和近期往來結算記錄后進行信貸決策的主觀評價色彩濃厚的傳統方法，是靜態和被動的管理方式。客觀上。缺乏有效的征信渠道和信息披露制度。以我國商業銀行為例，目前我國大部分的征信公司經營規模小、收入低、效益差，業務開展上也不盡如人意：個人征信剛剛起步，征信的數據量很小，限制了其使用范圍；企業之間信息不互通，透明度差，很多企業的財務數據無從搜集，已公開的一些大企業的財務數據也存在著失真現象。

2．商業銀行信用風險評級體系尚不成熟。商業銀行缺乏一套完善的信用風險內部評估體系，尚未建立起有效的預警、監測、轉移和防范機制。商業銀行信用風險評估整體水平較低，缺乏對個體信用風險基本要素及其損失的度量問題的定量研究，先進的信用風險模型的使用幾乎沒有開展，難以準確地識別和度量經營風險。國際上比較活躍的定量技術方法是VAR度量，目前國內對VAR方法的使用還主要限于交易或部門層次，在銀行層次的運用還很少。商業銀行普遍沒有建立起以科學有效的信用風險識別、度量機制為基礎的事前風險控制機制——風險預警機制。由此導致了商業銀行的借款管理偏重于抵押貸款，而幾乎沒有建立具有高效的風險防范和轉移功能的衍生產品以及證券化技術轉移和分散管理機制。以中圈工商銀行信用風險管理體系為例，如表1。

表1中國工商銀行信用風險管理體系

3．商、世銀行未建立起有關信用資產的歷史數據庫。隨著信息時代的到來．信息科學在銀行業的應用取得了長足的進展。但是由于商業銀行在信息系統開發上缺乏前瞻性和不連續性，造成信息之間冗余，數據之間的一致性較差。目前商業銀行已經或正在建立的信用管理信息系統主要是信息采集系統，以收集客戶信息，提供綜合查詢和統計報表等功能為主，大部分商業銀行缺少企業詳盡完整

的信息數據庫，缺乏模型分析，銀行無法迅速傳遞、反饋和分析信息，以便及時解決商業銀行經營中的風險隱患。

4．尚未形成正確的信用風險管理文化。由于長期受漠視風險的思維定式以及行為慣性的影響，目前商業銀行依法合規經營意識比較薄弱，多數工作人員對信用風險管坪的認識不夠充分，信用風險管理理念陳舊，已不能適應新時期業務的高速發展及風險環境復雜的需要。從我國商業銀行來看，信用風險管理文化的缺失最突出的表現為：對銀行業發展與信用風險管理的關系認識不夠充分和對銀行發展的眼前利益與長遠目標的協調認識不夠充分。

5．金融市場中介服務機構不健全，信用風險管理人才嚴重匱乏。現代信用風險管理是一門技術性非常強、非常復雜的新興的管理科學，要求銀行風險管理的人員必須具備很高的素質，經過嚴格的專業訓練，否則很難理解業務和產品的風險性質，更難以采取適當的風險防范措施。因此，商業銀行信用風險管理人才與風險管理現代化的要求相比顯得十分匱乏。商業銀行還缺乏一批復合型加專家型的金融風險管理人才和先進的信用風險管理技術人才。

三、進一步完善商業銀行信用風險管理體系建設

1．建立風險管理信息系統。要盡可能地提高信用風險管理水平，就需要建立一套完善的信用風險管理信息系統，并在日常業務運營中得到良好的執行。商業銀行應該把下一步信息化建設焦點放在信用風險管理之上。首先要加快風險管理的信息化建設。其次，在風險管理信息系統的基礎上，做好商業銀行的內部評級。商業銀行應以改造和完善資產評級制度，特別是改造和完善貸款風險分類制度為切人點，逐步建立起以市場為導向和客戶為中心的風險識別管理體系。最后，針對目前國內信用環境較差的實際，研究、開發一套具有反欺詐功能的風險監測系統。通過量化和建模的方法，甄刖虛假財務數據，從源頭扼制風險的發生。運用適當模型計量信用風險，并建立健全數據庫，致力于開發新的度量模型。注意信貸資料的收集。完善信貸檔案管理，做到專人負責、資料完整。組織科技人員統一開發適合本行的數據處理系統。商業銀行還應與有關政府部門和科研機構一起，對信用風險度量模型進行改進。或量體裁衣式地開發新的信用風險度量模型，使之更好適應我國的信用風險管理的需要。

2．逐步建立健全內部評級體系。內部評級法在銀行風險管理中的應用應按照實施階段和條件，分為在制定貸款審批權限結構、貸后管理、貸款組合報告與分析等三個方面的應用和在設定信用風險限額、確定貸款損失準備金、風險定價、資本分配與績效評估的應用這樣兩個層次。前一個層次在近期可以實現，后一個層次在較長的時間內才能夠實現。

3．建立獨立體系，完善管理流程。在完善的公司治理結構的基礎上，建立相互獨立的、垂直的風險管理組織體系。應先明確董事會是銀行管理的最高權力和決策機構，下設戰略規劃委員會負責起草風險管理戰略，負責戰略風險的管理。監事會下設風險審計委員會，對董事會成員進行監測。風險管理戰略必須強調的是只能自上而下，不能自下而上。風險管理戰略應在系統內得到充分的認識，其制定、審批、分解執行和監督流程必須得到相應的組織制度保障。完善全方位的風險管理流程，則要逐步做到按產品、地區、業務、主線來識別風險；全面收集銀行的業務管理數據。特別是要嚴格實行貸款授權審批機制。由總行依據分行的資產負債情況，授權分行信貸委員會一個最高審批限額，分行依據最高限額向分行信貸委員會成員轉授權，核定每個委員的集體審批權限，當發生貸款時，先由信貸人員對企業資信全面評估，再交由信貸委員會委員批準生效，若貸款超過一定數額，則需報上級行信貸委員會核準，從而形成分層次的貸款授權審批制度。對那些不使用的流程應及時廢除。

4．樹立重視風險、對風險進行科學管理的企業文化。市場經濟是信用經濟，培育良好的社會信用意識和法律意識，既是金融健康發展的必要條件，也是創建金融安全的～項基礎工作，因此商業銀行要會同有關方面，在全社會廣泛開展教育和風險教育，引導教育所有金融市場參與者充分認識到信用風險的危害性。在銀行內部建立風險管理文化，倡導和強化風險意識，樹立囊括各個部門、各項業務、各種產品的全方位風險管理理念，推行涵蓋事前預測、事中管理、事后處置的全過程風險管理行為，引導和推進風險管理業務的發展。信用風險管理文化是一種融現代商業銀行經營思想、管理理念、風險控制行為、風險道德標準環境等要素于一體的企業文化。商業銀行應倡導和強化全員風險意識，樹立全方位風險管理理念，要將個人行為與企業發展、風險管理與業務拓展有機結合起來。通過建立這一風險管理文化，使員工以誠實守信、審慎務實的態度來對待每一次信貸調查，以對客戶負責、對全行負責、對自己負責的態度，正確審批每一筆業務，建立一支品行端正、作風嚴謹、技術精湛的風險管理隊伍。

5．成立專門的機構、培養高素質的風險管理人才。商業銀行的正常運營與其機構的合理設置是分不開的，商業銀行的機構設置大都要遵循合理分工相互協調的原則，統一指揮、權責一致、提高效率的原則，加快內部稽核機構建設，建立完善的風險管理部門。風險管理部門直接獨立于最高管理者。同時有相當權威的某個人或某個小規模的委員會負責，以確保最高管理者關注實踐中發現的問題風險管理是現代商業銀行的核心技術，要提高信用風險管理水平，必須培養高素質的人才隊伍。現代風險管理需要精通金融學、經濟學、數學、計算機的復合型人才。而我國銀行風險管理人員的知識結構、年齡結構、能力結構都還很難適應現代風險管理的需要，因此必須培養高素質的風險管理人才。

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面的管理措施并沒有大幅度降低商業銀行的信用風險。造成我國商業銀行信用風險管理效果不顯著的原因是多方面的，主要還是我國商業銀行特別是國有商業銀行在信用風險管理體制、組織體系、技術等方面存在不足。

在風險管理體制方面。改革開放以前，我國是計劃經濟體制，大財政、小銀行是金融的基本格局，銀行制度則以高度集中計劃管理和行政約束為主要特征。經過多年改革，國有商業銀行公司治理結構取得了很大進展。但是，我國現代商業銀行制度還未真正確立，現代公司治理結構這一根本性問題仍待進一步解決。公司治理方面的缺陷不但使得我國商業銀行信用風險管理基礎薄弱，而且也嚴重制約了國有商業銀行的發展。

在組織管理體系方面。盡管目前我國商業銀行普遍實施了審貸分離制度，客戶經理部負責發放貸款，信用風險管理部負責審查貸款，通過信用風險管理部不直接接觸貸款客戶來回避貸款風險。但與國外相比，國內商業銀行的信貸部門和貸款復核部門之間不獨立，受外界干擾較多，獨立性原則在工作中體現不夠，而且部門之間、崗位之間普遍存在界面不清、職責不明現象。

在風險管理工具及技術方面。目前的國際金融市場上，各種金融衍生工具層出不窮，金融創新業務在銀行業務中占據著越來越大的比重，隨著金融風險與市場不確定性的增強，銀行風險管理也變得日趨復雜。國內商業銀行在金融產品創新以及金融工具的使用上雖然有所改進，但仍遠遠適應不了現實的需要，尤其是在利用金融衍生工具進行信用風險管理方面。

根據以上情況，我國商業銀行信用風險管理的改進措施應該是:(一）體制改進。要把我國商業銀行建設成為現代股份制商業銀行，只要這樣才能提高銀行特別是國有商業銀行的發展能力、競爭能力和抗風險能力。而要成為真正的股份制商業銀行，一是要完善公司治理結構，因為完善的公司治理結構是建立現代金融企業制度的根本所在。為了建立完善公司治理結構，當前迫切需要做好兩方面工作：一是構建完整獨立的風險管理體系，建立全面風險管理模式，這是提高商業銀行風險管理水平的關鍵；二是要完善內控機制，建立健全科學的決策體系、有效的自我約束和激勵機制，保障公司治理機制的運行，這是防范金融風險最主要、最基本的防線，也是提高商業銀行經營管理水平，降低不良貸款比例，增加盈利水平，推進商業銀行股份制改造的基礎。

（二)組織體系改進。國內商業銀行可考慮把貸款管理流程分為四個重要環節：基層行客戶經理部、信用管理部、復核部和貸審委員會。在各個環節設計上，盡量做到保留現有功能，并適當引入西方商業銀行的先進管理方法、機制和理念，增強銀行抵御風險的能力。

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關鍵詞：信用風險；風險管理；避險原則

中圖分類號：F83 文獻標識碼：A

收錄日期：2015年3月25日

一、概述

（一）簡介。信用風險又稱違約風險，是指借款人、證券發行人或交易對方因種種原因，不愿或無力履行合同條件而構成違約，致使銀行、投資者或交易對方遭受損失的可能性。

商業銀行因其經營貨幣的特殊性，其所面臨的風險是與生俱來的，而信用風險是商業銀行所承受各種風險中最為主要的一類風險。在市場經濟不斷發展的大背景下，隨著金融市場的不斷開放，銀行之間的競爭不斷加劇，信用風險的大小從根本上決定了整個金融體系的穩定與否。這種風險不只出現在貸款上，也發生在承兌、擔保和證券投資等表內、表外業務中。若銀行不能及時識別損失的財產，增加核銷壞賬的準備金，并在適當條件下停止利息收入確認，銀行就會面臨嚴重的風險問題。

（二）主要特征。信用風險的特征：1、客觀性；2、傳染性：一個或者少數信用主體的經營困難或者破產就會導致整個信用鏈條的斷裂或者整個信用秩序的混亂；3、可控性：其風險可以通過控制降到最低；4、周期性：信用擴展與收縮交替出現

信用風險的特點：1、風險的潛在性；2、風險的長期性：培養企業與銀行之間的契約精神是一個長期的過程；3、風險的破壞性：許多企業面對欠賬的態度多是能躲則躲，因此浪費了銀行大量的人力、物力、財力；4、控制的艱巨性：銀行信貸風險的預測機制、轉移機制、控制機制沒有完全統一，因此難以控制。

（三）分類。1、違約風險；2、市場風險：資金價格市場的波動造成證券價格下降的下跌的風險。期限越長的證券，對利率波動就越明顯；3、收入風險：人們運用長期資金做多次短期投資時的實際收入低于預期收入的風險；4、購買力風險：指未預期的高通貨膨脹率所帶來的風險。

二、風險管理與測量

信用風險評估是商業銀行信用風險管理的首要工作和關鍵環節，事關銀行的生存和社會的穩定，發達國家對信用風險度量和管理研究的關注程度越來越高，再加上以東南亞諸國為首的發展中國家對信用風險的關心，相信信用風險的度量和管理必將成為21世紀風險管理研究中心最具挑戰的課題。

（一）風險管理。信用風險管理，指的是針對交易對手、借款人或債券發行人具有違約可能性所產生的風險，進行管理。

（二）風險測量

1、專家系統是一種非常古老的信用風險分析方法，其顯著的特點是銀行信貸的決策權掌握在該機構里經過長期訓練、擁有豐富經驗的信貸人員手里。專家系統下，對貸款申請人的考察大多集中在5c上：①品德與聲望（Character）；②資格與能力（Capacity）；③資金實力（Capital）；④擔保（Collateral）；⑤經營條件（Condition）。

同時，專家系統存在著諸多弊端，如需要大量的人力；易受專家專業水平的影響；不存在統一的標準。

2、信用評級方法是由美國貨幣監理署開發，通過企業相關指標的好壞把企業的信用分為1～10十個等級。但是該方法也存在著不足之處，沒有明確的規定各項指標所占的權重。未能建立不同權重的評價體系。

3、信用評分方法包括兩種模型：第一種模型是Z模型。其主要內容是根據數理統計中的辨別分析技術，對銀行過去的貸款案例進行統計分析，選擇一部分最能夠反映借款人的財務狀況，對貸款質量影響最大，最具預測或者分析價值的比率，設計出一個能最大限度地區分貸款風險度的數學模型，對貸款申請人進行信用風險及資信評估。經過統計分析和計算最終確定了借款人違約的臨界值：Z=2.675。若Z2.675借款人被劃入非違約組；第二種模型為ZETA信用風險模型。它是繼Z模型之后的第二代信用評分模型，變量由原始模型的5個增加到了7個，適用范圍更寬泛，對不良借款人的辨認精確度也更高。

目前，我國商業銀行的信用分析和評估技術仍處于傳統的比率分析階段。大多數商業銀行的信用風險衡量采用專家制度，使得評估過程中定量分析不夠，且評估人才嚴重匱乏。為此，我們應盡快完善商業銀行的信用資產數據庫，建立健全企業信用評級制度；一方面高度重視內部評級體系的研究、開發和使用；另一方面也要建立適合中國銀行業特點的風險評級模型，培訓和建設一支專業化的信用風險評估團隊。

三、信用風險管理方法

（一）完善信息系統和定量分析技術。《新巴塞爾資本協議》在最低資本規定中，考慮信用風險、市場風險和操作風險，并為計量風險提供了備選方案。

（二）深入開展以信用衍生產品為主的金融創新研究。以衍生金融為特征的現代金融創新為創造性的解決各類金融問題提供了市場化工具，豐富和發展了現代金融市場，也為相關金融問題的解決提供了理論、技術與實踐支持。

（三）資產組合管理理念的培養。資產組合管理的實質就是在風險收益極其相關性定量分析的基礎上，通過資產選擇與調整，實現組合的風險分散化、降低非系統風險、獲取分散化收益。隨著中國經濟的迅速發展，可以通過交易監督，在授信環節強化行業、產業鏈、區域與品種的組合管理；也可以采用資產證券化與貸款回收等風險控制與管理環節工作調整存量，實行資產組合管理，為進一步實現現代風險組合的資產優化管理奠定基礎。

主要參考文獻：

[1]無名.浦發銀行信用風險管理問題研究.大連海事大學，2012.6.

[2]于立勇.商業銀行信用風險評估預測模型研究.北京大學光華管理學院學報，2003.10.