導語：如何才能寫好一篇項目風險分析，這就需要搜集整理更多的資料和文獻，歡迎閱讀由公務員之家整理的十篇范文，供你借鑒。

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因素逐一列出，以作為全面風險管理的對象。在不同的階段，由于目標設計、項目的技術設計和計劃，環境調查的深度不同，人們對風險的認識程度也不相同，經歷一個由淺入深逐步細化的過程。但不管哪個階段首先都是將對項目的目標系統(總目標、子目標及操作目標)有影響的各種風險因素羅列出來，作項目風險目錄表，再采用系統方法進行分析。

風險因素分析是基于人們對項目系統風險的基本認識上的，通常首先羅列對整個工程建設有影響的風險，然后再注意對自己有重大影響的風險。羅列風險因素通常要從多角度、多方面進行，形成對項目系統風險的多方位的透視。風險因素分析可以采用結構化分析方法，即由。總體到細節、由宏觀到微觀，層層分解。通常可以從以下幾個角度進行分析。

一、按項目系統要素進行分析

(一)項目環境要素風險

按照前面系統環境分析的基本思路，分析各環境要素可能存在的不確定性和變化，它常常是其它風險的原因，它的分析可以與環境調查相對應，所以環境系統結構的建立和環境調查對風險分析是有很大幫助的。從這個角度，最常見的風險因素為：

1．政治風險。例如政局的不穩定性，戰爭狀態、動亂、的可能性，國家的對外關系，政府信用和政府廉潔程度，政策及政策的穩定性，經濟的開放程度或排外性，國有化的可能性、國內的民族矛盾、保護主義傾向等。

2．法律風險。如法律不健全，有法不依、執法不嚴，相關法律的內容的變化，法律對項目的干預；可能對相關法律未能全面、正確理解，工程中可能有觸犯法律的行為等。

3．經濟風險。國家經濟政策的變化，產業結構的調整，銀根緊縮，項目的產品的市場變化；項目的工程承包市場、材料供應市場、勞動力市場的變動，工資的提高，物價上漲，通貨膨脹速度加快、原材料進口風險、金融風險，外匯匯率的變化等。

4．自然條件。如地震、風暴、特殊的未預測到的地質條件如泥石流、河塘、垃圾場、流砂、泉眼等，反常的惡劣的雨、雪天氣，冰凍天氣，惡劣的現場條件，周邊存在對項目的干擾源，工程項目的建設可能造成對自然環境的破壞，不良的運輸條件可能造成供應的中斷。

5．社會風險。包括的影響和沖擊、社會治安的穩定性、社會的禁忌、勞動者的文化素質，社會風氣等。

(二)項目系統結構風險

它是以項目結構圖上項目單元作為分析對象，即各個層次的項目單元，直到工作包在實施以及運行過程中可能遇到的技術問題，人工、材料、機械、費用消耗的增加，在實施過程中可能的各種障礙、異常情況。

(三)項目的行為主體產生的風險

它是從項目組織角度進行分析的。

1．業主和投資者。例如：

業主的支付能力差，企業的經營狀況惡化，資倍不好，企業倒閉，撤走資金，或改變投資方向，改變項目目標；

業主違約、苛求、刁難、隨便改變主意，但又不賠償，錯誤的行為和指令，非程序地干預工程；

業主不能完成他的合同責任，如不及時供應他負責的設備、材料，不及時交付場地，不及時支付工程款。

2．承包商(分包商、供應商)。例如：

技術能力和管理能力不足，沒有適合的技術專家和項目經理，不能積極地履行合同，由于管理和技術方面的失誤，造成工程中斷；

沒有得力的措施來保證進度，安全和質量要求；

財務狀況惡化，無力采購和支付工資，企業處于破產境地；

他們的工作人員罷工、抗議或軟抵抗；

錯誤理解業主意圖和招標文件，方案錯誤，報價失誤，計劃失誤；

設計單位設計錯誤，工程技術系統之間不協調、設計文件不完備、不能及時交付圖紙，或無力完成設計工作。

3．項目管理者(如監理工程師)。例如：

項目管理者的管理能力、組織能力、工作熱情和積極性、職業道德、公正性差；

他的管理風格、文比偏見，可能會導致他不正確地執行合同，在工程中苛刻要求；

在工程中起草錯誤的招標文件、合同條件，下達錯誤的指令。

4．其它方面。例如中介人的資信、可靠性差；政府機關工作人員、城市公共供應部門(如水、電等部門)的干預、苛求和個人需求；項目周邊或涉4．其它方面。例如中介人的資信、可靠性差；政府機關工作人員、城市公共供應部門(如水、電等部門)的干預、苛求和個人需求；項目周邊或涉及到的居民或單位的干預、抗議或苛刻的要求等。

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二、按風險對目標的影響分析

它是按照項目目標系統的結構進行分析的，是風險作用的結果。由于上層系統的情況和問題存在不確定性，造成目標的建立是基于對當時情況和對將來的預測，則會有許多風險。

1．工期風險。即造成局部的(工程活動、分項工程)或整個工程的工期延長，不能及時投入使用。

2．費用風險。包括：財務風險、成本超支、投資追加、報價風險、收入減少、投資回收期延長或無法收回、回報率降低。

3．質量風險。包括材料、工藝、工程不能通過驗收、工程試生產不合格、經過評價工程質量未達標準。

4．生產能力風險。項目建成后達不到設計生產能力，可能是由于設計、設備問題，或生產用原材料、能源、水、電供應問題。

5．市場風險。工程建成后產品未達到預期的市場份額，銷售不足，沒有銷路，沒有競爭力。

6．信譽風險。即造成對企業形象、職業責任、企業信譽的損害。

7．人身傷亡、安全、健康以及工程或設備的損壞。

8．法律責任。即可能被或承擔相應法律的或合同的處罰。

三、按管理的過程和要素分析

這里包括極其復雜的內容，常常是分析責任的依據。例如：

1．高層戰略風險，如指導方針、戰略思想可能有錯誤而造成項目目標設計錯誤。

2．環境調查和預測的風險。

3．決策風險，如錯誤的選擇、錯誤的投標決策、報價等。

4．項目策劃風險。

5．技術設計風險。

6．計劃風險，包括對目標(任務書，合同招標文件)理解錯誤，合同條款不準確、不嚴密、錯誤、二義性，過于苛刻的單方面約束性的、不完備的條款，方案錯誤、報價(預算)錯誤、施工組織措施錯誤。

7．實施控制中的風險。例如：

(l)合同風險。合同未履行，合同伙伴爭執，責任不明，產生索賠要求；

(2)供應風險。如供應拖延、供應商不履行合同、運輸中的損壞以及在工地上的損失。

(3)新技術新工藝風險。

(4)由于分包層次太多，造成計劃執行和調整實施控制的困難。

(5)工程管理失誤。

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關鍵詞：國際工程總承包風險識別風險防范

Abstract: In this paper, combined with China's current foreign project contracting development present situation, analyses and summarizes the international project contracting risk factors in process, put forward specific risk prevention measures, to improve the level of risk management in international engineering contracting.

Keywords : international project contracting risk identification risk prevention

中圖分類號：F721.6文獻標識碼： A 文章編號：

前言：隨著國際工程承包市場的發展，傳統的設計與施工分離的方式正在快速向總承包（EPC)方式轉變，EPC（設計—采購—施工）交鑰匙工程模式已成為國際大型工程項目中廣為采用的模式，承包商負責設計﹑采購﹑施工和試運行的全部工作，并對工程項目的投資、進度、安全、質量全面負責。隨著承包商縱向管理幅度的加大，以及完全國際化的項目運作環境，在工程建設過程中，可能會受到多種多樣風險因素的困擾，而且這些風險因素之間的內在關系錯綜復雜，風險一旦發生，將導致大規模的經濟損失，所以國際工程總承包項目中的風險分析與防范工作凸現的猶為重要。

一、國際工程總承包項目風險特點

國際工程總承包項目綜合了國際工程項目與總承包模式兩方面的特點，所以具備這兩方面的風險因素，即具有國際工程項目所處環境陌生性的外部因素，還具有總承包項目由于各階段行為主體不同及項目本身復雜性的內部因素。

國際工程總承包項目適應于大型的電力、石油、化工、冶金等不同的項目，不同類型的項目，其相應的風險種類也會不同，所以項目所面臨的風險種類繁多。

總承包項目的風險貫穿于項目的設計、采購、施工、試運行的全過程，各個階段的風險具有很大的關聯性，而不是各階段或各個過程分割開來的項目風險的簡單組合。

國際工程總承包項目要比單獨設計、施工等單項承包以及傳統模式總承包或一般國內承包項目復雜的多，其風險也比其他一般項目復雜的多，所以國際總承包項目風險具有明顯的復雜性特征。

二、風險識別

1、政治、經濟風險

現階段我國境外工程主要集中在亞、非、拉等國家，政治體制不穩定、政策變化等可能給承包商帶來嚴重的損失。若工程所在國發生局部短暫的戰爭和內亂，造成國內動亂、政權更迭、國內政治經濟情況惡化，建設項目可能終止或毀約；建設現場直接、間接遭到戰爭的破壞或不得不終止施工，現場人員生命財產安全受到威脅，施工期限被迫拖延，成本增大。若某些國際組織、西方大國對工程所在國家實行制裁與禁運，可能對工程造成很大的影響。

工程建設期間，通貨膨脹、外匯風險、物價上漲、價格調整等都可能影響工程總體投資，直接影響承包商利潤；業主支付能力差，拖欠工程款，海關清關手續復雜等，都會對項目的資金運作造成影響。

2、自然、社會風險

工程所在國家是否是地震、洪水、泥石流多發國，以及工程現場是否具有良好的地質條件，是否有流行性傳染病，水資源、經濟環境能否滿足現場施工等，總承包商需要做好相關的現場調查工作并制定相應對策。

工程所在國家社會治安差、政府腐敗、辦事效率低下，勞動者素質低下，當地公眾對項目的態度以及文化、、風俗習慣的差異，都會成為建設項目的潛在風險。

3、管理風險

工程項目領導班子不勝任、不團結，工程項目管理體系不完善，且執行不到位；項目經理不稱職，不能及時解決所遇到的各類問題，不具備和項目業主打交道的能力；施工人員不能適應現場環境；在生疏的國家和地區，雇傭當地工人，不了解當地工人的技術水平、工效以至當地的勞動法等。

合同執行過程中的風險；設計、采購、施工等環節不能順暢銜接，信息溝通不順暢；訂購的施工機械或材料未能及時運到項目所在地。

三、風險防范措施

風險因素一般是潛在的危險，可能導致重大的經濟損失，而風險管理應貫穿于工程建設項目的全過程，承包商應該從工程實施全過程，全面地、認真地研究風險因素，通過風險回避、轉移等方式，充分做好風險防范。

1、合同簽訂前，承包商需要對工程所在國的政治風險進行詳細評估，若經評估后認為項目所在國的政治風險比較大，國際工程承包商就可考慮回避此風險，放棄此項目；若經評估后認為項目所在國的政治風險較小，能維持在可控范圍內，則需要制定詳細的政治風險預防措施，開展項目建設工作。

2、合同簽訂前，要認真調查業主的經濟狀況，以及業主工程款落實情況和支付信譽；面對外匯收支過程中的匯兌損失和企業所持有的流動外匯現金的保值，承包商可以在合同中增設保值條款、選擇有利的外幣計價計算，使用多種貨幣計價計算并參加外匯保險，同時要加強人民幣匯率走向趨勢的關注；工程建設中，盡量減少資金墊付額度。

3、承包商需要對當地的自然環境進行詳細的評估，認真研究項目所在地阻礙工程建設的自然因素，有針對性的做好相應工作，為工程建設的順利開展做好準備；認真學習遵守項目所在地的法律、法規，尊重當地的民風、民俗，依法雇傭當地工人，不要和當地居民發生爭執和沖突，爭取開展的工程建設活動能夠得到當地政府和居民的支持。

4、承包商應與業主做好項目溝通工作，爭取得到項目所在地政府的支持，依托當地政府開展民事工作，解決工程建設中出現的民事糾紛問題，要求當地政府給工程建設營造一個良好的環境。

5、加強項目的安全管理工作，現階段我國境外工程主要集中在亞、非、拉等國家，工程所在地的治安狀況普遍不好，且普遍存在語言溝通障礙，有很大的安全隱患，承包商可采取半封閉式的管理，盡量減少管理人員和施工人員到危險的外出，一旦發生事故，應與當地政府積極的溝通，尋求解決的辦法。

6、組建高水平的項目管理團隊，項目經理需具備較高的管理、協調水平，項目總工程師需具備較高的專業技術水平，且有一套完善的工程項目管理體系，形成一個良好的團隊文化，形成一個團結、向上的集體，打造高績效的團隊，用真誠的心和端正的工作態度來運作工程建設項目。

7、做好設計、采購、施工環節的銜接，協調設計單位、施工單位和采購部門的關系，建立良好的信息溝通渠道，保證設計計劃、采購計劃和施工計劃協調一致，確保各環節能協調、有序的同步推進。

8、國際工程EPC總承包項目一般為大型電力、石油、化工、冶金等項目，一般需要運輸大型的機電設備，應制定詳細的設備供應計劃，設備到貨前，做好相關的路勘工作，重點對沿途的橋梁和涵洞進行考察、評估，確保大型機電設備順利運抵工程現場。

四、結語

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【關鍵詞】工程投資項目；風險；評價

一、工程投資項目風險涵義與特點

所謂工程投資項目風險就是在工程投資項目整個壽命周期內發生的、對工程建設項目目標的實現和生產運營可能產生干擾的不確定性影響，或可能導致項目受到損失或損害的事件。其特點主要有：（1）工程投資項目風險的多樣性。在一個項目中有許多種類的風險存在，如政治風險、經濟風險、法律風險、自然風險、合同風險、合作者風險等，這些風險之間有復雜的內在聯系。（2）工程投資項目風險的普遍性。在目標設計中可能存在構思的錯誤，重要邊界條件的遺漏，目標優化的錯誤；可行性研究中可能有方案的失誤，調查不完全，市場分析錯誤；技術設計中存在專業不協調，地質不確定，圖紙和規范錯誤；施工中物價上漲，實施方案不完備，資金缺乏，氣候條件變；運行中市場變化，產品不受歡迎，運行達不到設計能力，操作失誤等。（3）工程投資項目風險的全局性。例如反常的氣候條件造成工程的停滯，則會影響整個后期計劃，影響后期所有參加者的工作。它不僅會造成工期的延長，而且會造成費用的增加，造成對工程質量的危害。即使局部的風險也會隨著項目的發展，其影響會逐漸擴大。例如一個活動受到風險干擾，可能影響與它相關的許多活動，所以在項目中風險影響隨時間推移有擴大的趨勢。（4）工程投資項目風險有一定的規律性。工程投資項目的環境變化，項目的實施有一定的規律性，所以風險的發生和影響也有一定的規律性，是可以進行預測的。

二、工程投資項目風險分析與評價

1、工程投資項目風險識別

由于每一個工程投資項目本身就是一個復雜的系統，因而影響它的因素很多，影響關系錯綜復雜，有直接的，有間接的，有明顯的，也有隱含的，或是難以預料的。因此有必要對項目風險進行分類識別，將引起風險的極其復雜的事物分解成比較簡單的、容易被認識的基本單元，從錯綜復雜的關系中，找出因素間的本質聯系。主要有下列步驟：

（1）確定風險識別的對象。風險識別的第一步就是要確定風險識別的對象，要對生命周期的各個階段的主要作業過程進行分解，盡量不出現漏項，確定出識別的對象。

（2）收集并處理生成與風險有關的信息。風險識別中的很多方法都需建立在大量數據的基礎上，比如可以收集工程項目環境方面的數據資料、類似工程的有關數據資料和工程的設計、施工文件等。

（3）不確定性的分析與判斷。運用收集、處理生成到的信息結合風險管理人員的經驗，對工程項目投資所面臨的不確定性進行分析與判斷。

（4）選擇風險識別技術與工具。結合風險對象的特性，選擇有效的識別方法。有的可能需要一種技術與工具，有的可能需要幾種技術與工具結合使用。

（5）確定風險事件并分類。通過以上選擇的風險識別方法確定風險事件，并根據工程項目風險分類的方法，運用現有的風險信息和風險管理人員的經驗，對確定出的風險進行分類分析，以便全面識別風險的各種屬性。

（6）預測風險事件的發展過程及結果。就是指結合實踐經驗對分類后的風險事件進行推斷與預測，以判斷風險何時發生以及引發其發生的原因何時會出現，以那種形式出現。發生后會如何發展、結果如何等。

2、工程投資項目風險估計

風險估計就是對識別出的風險進行測量，給定某一風險發生的概率，它具有以下幾個方面的目的：加深對項目本身和環境的理解；進一步尋找實現項目目標的可行方案；使項目所有的不確定性和風險都經過充分、系統而又有條理的考慮；明確不確定性對項目其它各個方面的影響；估計和比較項目各種方案或行動路線的風險大小，從中選擇出威脅最少、機會最多的方案或行動路線。對風險進行概率估計的方法有兩種：一種是根據大量試驗，用統計的方法進行計算，這種方法所得數值是客觀存在的，不依人的意志為轉移，稱為客觀概率。但在實際可行性研究中進行風險分析時，所遇到的事件經常不可能做試驗，又因事件是將來發生的，因而不可能做出準確的分析，很難計算出客觀概率，但由于決策的需要，必須對事物出現的可能性進行估計，于是由有關專家對事件的概率做出一個合理的估計，這就是主觀概率。主觀概率是估計者根據合理的判斷和當時能搜集到的有限信息以及過去長期的經驗所進行估計的結果。主、客觀概率的使用方法完全一樣，而主觀概率在風險估計中的應用近年來已日益引起人們的重視。對于大型工程項目，由于缺乏歷史資料的借鑒，通常利用主觀概率估計的方法對識別出的風險進行估計。

另外，對大型工程項目進行經濟風險分析時，由于該項目的特征可以通過它的投入產出流反映出來，因而各種風險因素的直接作用后果使得項目在各個時期的投入產出流發生變化，當實際投入產出流系列與預測值發生偏差時，將最終導致投入產出的偏差。因此，在風險估計階段的主要任務，就是在綜合考慮主要風險影響的基礎上，對隨機投入、產出流的概率分布進行估計，并對各個流之間的各種關系進行研究。

3、工程投資項目風險評價

風險估計只對項目各階段單個風險分別進行估計或量化，而風險評價則考慮單個風險綜合起來的整體風險以及項目主體對風險的承受能力。由于識別出來的每一個風險都有自身的規律和特點、影響范圍和影響量，通過分析可以將它們的影響按貨幣單位來度量。風險評價的內容有：

（1）風險存在和發生的時間分析。風險存在和發生的時間分析，即風險可能在項目的哪個階段、哪個環 節上發生。有許多風險有明顯的階段性，有的風險是直接與具體的工程活動（工作包）相聯系的。這對風險的預警有很大的作用。

（2）風險的影響和損失分析。風險的影響是個非常復雜的問題，有的風險影響面較小，有的風險影響面很大，甚至引起整個工程的中斷或報廢，而許多風險之間又是有聯系的。一個項目中，風險之間的相互影響被定義為風險關系。例如某個工程活動受到干擾而拖延，則可能影響它后面的許多活動，如經濟形勢的惡化不僅會造成物價上漲，而且可能會引起業主支付能力的變化：通貨膨脹引起了物價上漲，則不僅會影響后期的采購、人工工資及各種費用支出，而且會影響整個后期的工程費用。有的風險是相克的，其作用可以相互抵消。例如反常的氣候條件、設計圖紙拖延、承包人設備拖延等在同一時段發生，則它們的影響可能是有重疊的。由于風險對目標的干擾常常首先表現在對工程實施過程的干擾上，一般通過以上分析過程來確定風險的影響：1）考慮正常情況下（沒有發生該風險）的情況，如這時的工期、費用、收益等；2）將風險加入這種狀態看有什么變化，如：實施過程、勞動效率、消耗、各個活動有什么變化；3）兩者的差異為風險的影響。

（3）風險級別

風險因素非常多，涉及各個方面，但人們并不能對所有風險都十分重視，否則將大大提高管理費用，并且過分謹慎反而會干擾正常的決策過程。在風險管理中，可以根據風險的不同的重要程度，將風險分類，區別對待。

（4）風險的起因和可控性分析

任何風險都有其根源，如環境的變化、人為的失誤等，對風險起因的研究是為風險預測、對策研究（即解決根源問題）、責任分析服務的。風險的可控性是指人對風險影響的可能性，如有的風險是人力（業主、項目管理者或承包商）可以控制的，而有的卻無法控制。

三、結語

總之，工程項目技術復雜，工程艱巨，工期長，投資大，牽涉面廣，項目投資隱藏著巨大的風險。因此，如何來識別項目投資中所面臨的風險，并對其進行評價，從而降低項目投資中的風險水平已成為企業管理者和相關理論工作者日益關注的話題。

參考文獻：

[1]曹玲，張輝.項目評估.南海出版社：2008.

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［關鍵詞］ 蒙特卡羅模擬；房地產項目；風險分析

doi : 10 . 3969 / j . issn . 1673 - 0194 . 2012 . 06. 020

［中圖分類號］ F272.35 ［文獻標識碼］ A ［文章編號］ 1673 - 0194（2012）06- 0041- 04

1 房地產開發風險介紹

房地產開發是一種投資巨大、開發周期長的項目，這就導致房地產成為一個有較高風險的行業，所以對房地產開發項目進行風險分析有很強的現實意義。房地產項目風險是指在房地產開發活動過程中存在影響開發收益的多種因素，這些風險使得企業實際開發利潤可能與預計的利潤發生偏差，從而使企業有產生經濟損失的可能。按風險的成因可將房地產項目的風險分為：政治風險、經濟風險、自然風險、技術風險、管理風險、社會風險、國際因素風險等。房地產項目的風險有如下特點：

（1）風險的綜合性。由于和房地產行業相關的產業眾多，包括建筑業、建材業、機械制造業、鋼鐵業、交通運輸業等，這些行業原材料價格的變動、供需的變動都會對房地產行業產生影響。

（2）資金規模大。房地產項目開發一般是投資規模較大的大型工程。從購買土地到房產建成銷售，涉及很多環節，需要投入巨額的資金。開發一個房地產項目有時需要資金多達上億元甚至幾十億到上百億元。巨大的資金需求使房地產開發商面臨利率風險。同時由于房地產開發項目周期較長，開發商也面臨通貨膨脹風險。

（3）房地產售價變動的風險。房地產開發商從選地、購地、建筑設計、房地產開發到銷售，往往需要幾年時間，一般來說，房地產開發周期越長，房地產的售價越難以預測，房地產開發商面臨的房地產售價變動風險越大，同時由于房地產開發項目周期長，房地產項目后續建設和建筑安裝費用不確定性的風險也增大。

2 蒙特卡羅模擬的Excel實現及敏感性分析

蒙特卡羅模擬也稱統計模擬方法，它是一種以概率統計理論為指導的一類非常重要的數值計算方法。蒙特卡羅方法在數學、金融工程學、宏觀經濟學、計算物理學等領域有著廣泛應用。應用蒙特卡羅模擬解決問題一般包括以下幾個步驟：

（1）分析問題，建立實際問題的模型。一般是先分析實際問題，然后構造隨機變量的統計量，比如Y＝f（X1，X2，…，Xn），使這個統計量Y的某個統計參數等于要求解的問題的值。

（2）當不知道隨機變量的分布類型和參數時，用已知的樣本數據擬合隨機變量分布和參數。

（3）重復產生大量隨機向量X＝（X1，X2，…，Xn），將其代入Y＝f（X1，X2，…，Xn）中即可得到Y的值。然后計算Y的相關統計參數就可以得到求解的問題的值。

（4）利用模擬中產生的數據Y和X進行其他分析，比如敏感性分析等。

Excel是office辦公套裝軟件的一個重要組成部分，它可以進行各種數據的處理、統計分析和輔助決策操作，廣泛地應用于管理、統計財經、金融等眾多領域。Excel軟件特別適合數據分析與建模，同時Excel還具有強大的繪圖功能，方便將數據以圖表的方式展現出來。同時Excel還支持VBA編程功能，如果需要一些Excel沒有的功能和函數，可以使用VBA編程來增強Excel的功能。所以使用Excel進行蒙特卡羅模擬是很方便和快捷的。

現在通過一個實例來說明蒙特卡羅模擬在房地產項目風險分析中的應用。

某房地產公司準備開發一個新的商品房項目。該房地產公司先支付土地出讓金及前期費用后進行商品房開發，商品房分三期，預計每年建設一期，銷售一期。房地產公司經過分析認為前期費用與土地出讓金服從3 500萬~4 500萬元之間的離散均勻分布，期初的建筑與安裝費用服從800萬~1 300萬元之間的離散均勻分布，第一年的銷售費用服從80萬~120萬元的離散均勻分布，銷售收入年增長率服從均值為10％，標準差為2％的正態分布，建筑安裝費用年增長率服從均值為15％，標準差為3％的正態分布，銷售費用年增長率均值為10％，標準差為2％的正態分布。在Excel中后建模如表1。

從圖2中可以清楚地看出對NPV最敏感的是期初投入的建筑安裝費用，為－64．08％，其次為前期費用與土地出讓金，占－23．69％。所以為了提高該房地產項目的NPV， 管理者應首先加強建筑安裝的原材料采購、施工等環節的管理，降低建筑安裝費用。其次應分析前期費用與土地出讓金的使用情況，對資金使用流向加強監管，盡量減低前期費用與土地出讓金，從而使該房地產項目的NPV達到最大。

3 小 結

房地產行業是目前我國經濟的支柱產業之一。由于房地產項目周期長、占用資金額巨大，所以對房地產項目進行風險分析很重要。本文用Excel軟件對房地產項目進行了風險分析。通過對房地產項目的風險分析得到NPV的直方圖。通過敏感性分析，找到影響房地產項目評級指標NPV的關鍵因素，從而為決策者提供參考，使項目獲得最大收益。

主要參考文獻

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項目風險是指在項目整個過程中，由于存在各種不確定的風險要素，因而造成損失的可能性。在項目的各個環節中都有可能存在著風險，國際工程建筑項目的風險特征主要表現在以下幾個方面。

1．1關聯性

國際工程建筑項目的風險從設計開始，到試運行結束，其中的每個環節都與其他環節相互影響。馬爾代夫住房項目二期工程在設計時必須考慮到材料采購的各種因素，由于馬爾代夫本國的建筑材料十分匱乏，水電材料的使用標準有別于中國，所以國內在進行設計時需要考慮到材料采購的因素。

1．2動態性

由于國際工程建筑項目一般周期比較長，各個環節中應該面對的風險也因面對不同的主體而不盡一致，因此風險會呈現出動態性。比如在砂石、水泥、鋼筋等原材料采購過程中，需要從中國或者周邊其他國家采購，材料的發貨時間由于受到發貨、航運各方面不確定因素的影響，因此也不便確定材料到場的時間。

1．3復雜性

一般情況下，與國內的建筑工程相比，國際工程建筑項目顯得更為復雜。由于建筑材料中的瓷磚屬于易碎品，在轉運過程中可能受轉運的時間，勞工的工作態度，機械設備的性能等方面的影響，難以控制其損耗量。在勞工使用方面，由于要大量采用其他國家的勞工，在管理過程中難免會出現各類不能預見的問題。在維保階段，由于受到雨季的影響，樓板吸水膨脹導致地磚出現翹起空鼓等問題。這就大大增強了國際工程的復雜性。

1．4新穎性

國際工程建筑項目大量的工程實踐經驗和歷史數據沒有得到很好的積累，現場實施過程中會發現很多新的問題，不能得到往期建設項目的諸多良好經驗，因此，國際工程建筑項目呈現出其新穎性。

2國際工程建筑項目風險的主要類型

影響國際EPC項目的風險的因素多種多樣、錯綜復雜，影響因素基本上可以歸納為以下六類，其中包括外部因素:自然風險、政治風險、經濟風險和社會風險等;內部影響因素:管理風險、技術風險等。

2．1自然風險

自然環境是所有建筑工程影響因素最為明顯的一項，由于一般建筑工程的建設周期比較長，建筑項目是否能夠經受住自然環境的考驗，很大程度上決定了建筑工程能否安全完工，同時也對文明施工造成了很大的影響。如馬爾代夫氣候不像國內，四季分明，而一直處于高溫、強日照的狀態，混凝土在養護過程中，如果不能有效地控制，就容易導致裂縫的產生。另一方面，當雨季來臨時，由于降雨量大，雨勢迅猛，并且經久不停，導致施工進度常常受阻，出現窩工的局面，因此也必然提高項目的管理費用。另外，馬爾代夫因處于熱帶地區，瘧疾繁多，項目部管理人員或者中國工人體質與當地人相比，并不能很好地適應當地環境，容易患上登革熱等疾病，加之當地的醫療條件遠遠不及國內，員工在身體恢復上可能需要更多的時間。所以，自然風險從各個方面都對國際項目建筑工程造成了不小的影響。

2．2政治風險

每個國家的政局是否穩定會對在本國進行基礎工程建設的安全與否影響甚重。由于在簽訂合同時基本都明確規定，政治風險會由業主來進行承擔，但是他們往往都通過各種方式盡量回避風險，導致出現的問題是，承包商不能得到相關賠償。另外，由于不同國家的法律政策不一致，也不能保證是否穩定，在施工過程中，可能出現觸犯當地法律的問題，也會影響工程的進展。因此，政治風險是海外工程中不可忽略的一項。

2．3經濟風險

由于兩國之前貨幣的匯率處于波動的狀態，這就導致承包商要承擔一定的經濟風險。此外，物價上漲、材料采購的費用不穩定性，而項目合同一般都是以固定總價合同的形式簽訂，導致國際工程建筑項目在實際開展過程中要面臨難以預料的問題。同時，因國際工程項目規模較大，涉及到更多的流動資金，進度款以及保留金，承包商必須有足夠的經濟來源，而且在銀行貸款前后，還要承擔一定的經濟風險。

2．4社會風險

社會風險一般以文化差異、以及社會安定的形式出現。首先，業主國與中國的文化差異不同，要求中國員工在進入項目之前就要對當地的風俗習慣有個了解，以便在今后的工作中注意避免出現問題。比如，馬爾代夫禁止飲酒，食用豬肉等，這就要求中國的企業員工嚴以自律，不得進行有悖于當地習俗的行為。其次，由于該國政府政局動蕩，導致社會安定問題在特定階段較為嚴重。項目部要求夜間一律不得出門，避免人身受到傷害。

2．5管理風險

由于項目管理涵蓋了包括設計、采購、施工等方面，而項目在實際運作時各個環節之間具有復雜的關聯性，相互影響較大，所以管理難度也大大增強，對于國際工程來說，管理風險就更為嚴峻。很多管理工作與國內工程相比，更為復雜。比如，在勞工管理方面，由于馬爾代夫住房項目二期工程引進大量的孟加拉勞工，由于生活習慣、、語言交流與管理人員都存在差異和問題，勞務管理問題不可忽視。

2．6技術風險

一般情況下，國際工程的技術要求相對較高，所以也要求承包商能夠有較強的技術能力，同時也包括地質勘查是否全面、設計規范是否熟悉。比如馬爾代夫住房項目二期工程在水電安裝方面有別于國內，相關規范與標準差別較大，所以從設計到施工都要承擔一定的技術風險。因此，如果承包商不能保證高標準的設計與施工能力，即便中標，也未必能保證可以順利完工。

3馬爾代夫住房項目二期工程的風險控制措施

3．1合同索賠風險控制

相比國內的建筑工程項目，國際工程更加嚴格地遵守合同條款，一切索賠也將嚴格按照合同約定來進行。雖然近些年來由我國承包的海外項目越來越多，但是也有很多項目存在巨額虧損，所以對項目合同風險進行全面的規避不可忽視。馬爾代夫二期項目在投標及簽訂合同之前，公司多次安排人員對馬爾代夫進行實地考察，因而能夠在對馬爾代夫的國家法律有較充分了解的基礎上，避免項目在實施過程中出現被動的局面。

3．2施工成本風險控制

1)加強設計優化工作。本項目首先進行功能分析與功能評價，結合經濟對比分析，開展了優化設計工作。一方面有利于控制造價，同時經過若干個設計方案的比選，使建筑產品的功能也更加合理，在降低施工成本的同時也確保工程價值的提升。2)加強物流風險控制。物流運輸的成本如果控制不好，將會給項目帶來比較大的風險。本項目所有材料均從中國或者馬爾代夫周邊國家進行采購，材料和機具在離港前與到崗后的時間控制不好，造成滯港，費用巨大。所以在貨物集港前對時間進行預估，在到達馬爾代夫關口之前也要對人力進行安排，以免造成滯港。由于本項目為國家優待項目，部分貨物給予免稅的優惠，在貨物發運之前及時上報免稅清單，并且積極地與業主進行溝通，以免造成滯港。本項目對當地貨代方也進行考察，擬簽訂運輸合同，以對運輸風險進行控制。

3．3項目管理風險控制

一方面，本項目在實施前通過對風險管理進行分析，建立風險防范體系，采用科學的方法，對項目的施工進行規劃，避免發生可預見性的風險事件。另一方面，項目部在組建時只選拔工作能力較強的項目管理團隊，從而有效地管理施工隊伍。同時，管理人員的專業技術、外語交流能力、組織與協調能力都是選拔的標準。在用工方面，特編制《現場勞務管理辦法》，以有條不紊地對勞工進行管理，同時采用中國勞工與孟加拉勞工混合搭配的形式，前期由中國工人邊做邊教，待孟加拉勞工熟練之后，再提升中國勞工與孟加拉勞工的數量比例，同時也降低了施工成本。

4結語

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關鍵詞：項目管理 風險分析 BP 神經網絡 模型

中圖分類號：F282 文獻標識碼：A 文章編號：1674-098X（2015）10（c）-0062-02

1 工程項目中的風險

風險在任何工程項目中都存在，按照風險種類分類有自然風險、政治風險、經濟風險、技術風險、責任風險和決策風險等。工程項目實施過程中，可能遇到暴雨、洪水、泥石流、不良的地質條件等自然風險;工程所在國政局動蕩等政治風險;通貨膨脹、資金籌措困難等經濟風險;設計不完善、施工工藝很落后等技術風險;合約方違約等責任風險;信息失真和經驗缺失等帶來的決策風險。諸如此類風險都會造成工程項目的不確定性，如工期延長、成本超支、工程質量未達要求等，導致工程項目無法正常交付使用。

2 傳統風險分析的方法

傳統的風險分析方法可分為定性和定量兩種。

2.1 定性風險分析方法

定性風險分析的方法一般是憑經驗界定風險源，如列舉法、專家經驗法（Delphi法）及決策樹方法等。以專家經驗法為例，風險分析的過程為專家憑借在工程項目中的大量經驗識別出工程項目可能存在的風險源，并給出對每一類風險源的綜合印象，判明各種風險源可能對工程項目造成的破壞，是一種定性對風險的嚴重程度進行分析的方法。

2.2 定量風險分析方法

傳統的定量的風險分析方法是在定性分析的基礎上進行數學處理而實現的。如PRA（概率風險評估），DPRA（動態風險概率評估）及仿真通用軟件VERT（風險評審技術）等。在定性分析的基礎上，定量風險分析對工程項目中各個風險源發生的概率，給出各個風險源的風險量化指標，通過進行數學處理，得到工程項目中各類風險的量化值。

3 BP神經網絡模型

3.1 人工神經網絡模型

神經網絡的研究始于20世紀40年代，人工神經網絡，是指模擬人類神經細胞群學習特性的結構和功能而構成的一種信息處理系統或計算機系統，由于人工神經網絡模型適用于復雜環境，可實現多目標控制要求，并具有以任意精度逼近任意非線性連續數的特性，已應用于許多復雜控制系統的領域。

3.2 BP神經網絡

1986年D.E.Runelhart和J.L.McCelland及其研究小組提出PDP（Parallel Dis2t ributed Processing）網絡思想，他們還提出了一種網絡學習算法――BP算法（誤差反向傳播算法），至今在人工神經網絡中，影響最大、使用最廣泛的一類就是BP神經網絡。BP網絡在結構上分為輸入層、隱層和輸出層，是典型的多層網絡結構，層與層之間多采用全互連方式，同一層單元之間不存在相互連接。3層的BP神經網絡結構見圖1。

除輸入層單元外，BP神經網絡的其他基本處理單元均為非線性輸入輸出關系，層與層之間的的連接權值也是可以調節的，一般選用以下函數計算公式。

4 基于BP神經網絡的風險分析模型

在BP神經網絡的基礎上，我們建立模型對工程項目中的風險進行分析，可分為3個階段：風險辨識、BP神經網絡處理和風險評估。

4.1 風險辨識

辨識工程項目所面臨的風險為工程項目風險分析的第一階段，我們將工程項目所面臨的風險進行分類，分為6種：自然風險、政治風險、經濟風險、技術風險、責任風險和決策風險，也可根據具體工程項目實際情況確定風險分類;然后，根據已做出的工程項目風險分類，列出每一類風險可能會造成工程項目的無法正常完成的不確定因素。

4.2 BP神經網絡處理

根據風險辨識得到的工程項目風險因素清單，我們首先要對各種風險因素的歷史數據進行格式化處理，以便完成輸入層信息的輸入。還需提供歷史的項目風險系數，然后進行BP神經網絡中連接權值的訓練，得到輸入層、隱層及輸出層的之間權值。完成訓練后，在具體的某一工程項目中，即可根據現有的專家風險評估數據作為輸入，得到風險評價系數。

項目風險系數是一種評價項目的風險程度的指標，工期、費用和效益投入比是用于評價工程項目的3個客觀指標，工程項目的風險系數可以用下式表述。

式中：r為風險系數;

、分別為實際工期和計劃工期;

、分別為實際費用和計劃費用;

、分別為實際效能和預計效能;

分別是時間、費用和效能的加權系數，結合工程項目對各種資源的要求確定3個指標的值，且滿足=1的條件。

4.3 風險評估

風險評價系數的取值越小，說明風險越小，取值越大，說明風險越大，風險狀況的分區需要根據工程項目的具體情況進行劃分。以下列出了5個區間的劃分方法。

（1）r<0.2，工程項目的風險很低，即使損失發生，對工期、費用和效益投入比的影響很小;

（2）0.2r<0.4，工程項目的風險較低，如果損失發生，對工期、費用和效益投入比有一定的影響;

（3）0.4r<0.6，工程項目的風險處于中等水平，如果損失發生，有出現重大損失的可能;

（4）0.6r<0.8，工程項目的風險較大，必須采取避險措施，杜絕損失發生;

（5）0.8r<1，工程項目的風險極大，建議重新進行對該工程項目決策論證。

5 結語

將人工神經網絡方法應用于工程項目風險分析之中，在大量的歷史數據的基礎上，采用BP神經網絡模型對風險進行定量分析，大大提高了對風險評價系數預測的準確性，為工程項目的投資決策提供可信度較高的風險評價方案，特別適用于有著豐富的同類項目實施經驗和資料的企業。

參考文獻

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[2] 雷勝強.國際工程風險管理與保險[M].北京：中國建筑工業出版社，1996.

[3] 聞新.Matlab神經網絡應用設計[M].北京：科學出版社，2001.

[4] 焦李成.神經網絡系統理論[M].西安：西安電子科技大學出版社，1991.

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［關鍵詞］　國防科技工業；軍工固定資產投資；項目管理；投資風險

［作者簡介］　賈守斌，中國電子科技集團公司第三十八研究所，安徽　合肥，230088

［中圖分類號］ F273.4 ［文獻標識碼］ A ［文章編號］ 1007-7723（2012）06-0061-0003

為提高國防科技工業的整體水平，“九五”以來，國家對國防科技工業的投入大幅增加，各單位軍工固定資產投資也大幅增加。多年來，在國防科工局的領導下，軍工固定資產投資成效顯著，經過管理的“整頓年”、“規范年”、“模范年”之后，軍工固定資產投資越來越規范和高效，進而有力地保障了軍工科研生產任務的完成。但是隨著軍工固定資產投資的逐年增加，投資目標能否實現，實施過程是否規范、實施結束后能否通過驗收等投資過程中的各種風險一直存在，需要我們在投資過程中進行識別、分析并加以防范。

一、軍工固定資產投資的定義及其風險的特點

軍工固定資產投資是指由國防科工局負責審批（項目總投資低于5億元人民幣）或審批后報國務院審批（總投資大于5億元人民幣）的使用或部分使用政府資金的各類固定資產投資項目。

軍工固定資產投資的目的是為先進的武器裝備這一特殊產品的研制、生產搭建與之相適應支撐保障條件，具有以下四個特點：

第一，投資目的具有戰略性；

第二，建設目標明確，體現國家意志；

第三，項目立項依賴武器裝備研制、生產計劃，具有明顯的計劃性；

第四，建設方案具有明顯的前瞻性和不確定性。

軍工固定資產投資風險是指在特定條件下和特定時間內實現建設目標的可能性。在立項階段，其風險的主要特點是項目能否符合國家軍事發展戰略規劃，能否順利爭取國家投資；在實施階段，其風險主要存在于執行層面，實施過程能否規范進行，資金能否合理使用，配套條件能否滿足；在竣工階段，其風險主要體現在能否實現項目建設目標，最大程度發揮軍工固定資產投資效益。

二、軍工固定資產投資主要風險來源

（一）立項風險

軍工固定資產投資是在國家國防科技工業發展的大背景下進行的，其立項實施不僅要符合國防科技工業能力布局，還高度依賴武器裝備研制、生產計劃。軍工單位在進行軍工固定資產投資時，要緊緊圍繞自身能力定位，確保自己的核心專業在軍工行業處于核心地位，這樣更有利于得到國家的重點投入。此外，還要主動承攬軍工任務，不論你所在單位有多重要，專業技術水平有多高，綜合實力有多強，如果沒有承接新的武器裝備科研生產任務，就不具備申報軍工固定資產投資項目的前提條件。

軍工固定資產投資項目申報需要在國防科技工業總體規劃的框架下進行，要圍繞各自的核心能力，切忌定位不清，大而全，重復投資。如果不能順應國防科技工業總體布局，將會造成項目難以立項，或難以達到預期目標。

（二）實施風險

由于軍工固定資產投資活動的支撐對象是先進武器裝備的科研與生產，建設方案具有明顯的前瞻性和不確定性，甚至部分建設內容與科研活動緊密結合。因此，在項目策劃過程中要特別注意由這些高技術帶來的風險，并加以回避。一旦在實施過程中出現這類問題，應依據相關程序及時予以調整。

另外，國外對部分高端的設備、儀器及軟件實施禁運，增加了項目實施過程的風險。因此，在選型時要充分考慮這些因素。

（三）計劃風險

計劃風險指在規定的周期內完成項目實施的可能性。這種風險主要體現在方案設計階段和實施階段。軍工固定資產投資項目在動工之前，由于判斷失誤、整體布局及規劃設計上的不合理容易導致后期實施與目標存在差距。施工組織不當，缺乏項目實施經驗，或主觀隨意性大，不斷變更要求，都會造成工期拖延。

（四）法律風險

一方面，軍工固定資產投資全過程涉及的相關法律、法規、規定、辦法、細則、標準等多達幾百項，其中國家大法就多達20個，這些法律、法規的共同特點就是強制性，法律語言稱之為有法必依、違法必究，因此在項目全過程管理中必須堅持依法辦事，避免相關的法律風險。

另一方面，法律風險還體現在對承建單位實施管理，使其履行合同，確保投資達到預期目標。

（五）資金風險

軍工固定資產投資項目在實施過程中要科學安排投資計劃，確保申報的國家投資、配套資金以及貸款能及時足額到位，避免影響投資的進度。

軍工固定資產投資項目要求設立專門賬戶，由專人管理，做到專款專用，嚴禁挪用、擠占。

（六）運營風險

軍工固定資產投資項目主要是為先進武器裝備的科研與生產做好保障，建設目標明確。由于投資目標的單一性和投資內容的先進性，相比一般的固定資產投資，在運營過程中存在較大風險。一是形成的固定資產如何進行正常的維護、維修；二是如何發揮固定資產的利用效率，使投資效益最大化。

三、軍工固定資產投資風險的防范措施

（一）建立完整、科學的管理機構，把隊伍建設當成首要基礎性工作

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公路工程項目建設是一項系統和復雜的工作，可能面臨來自各方面的風險，甚至帶來不必要的損失。為有效應對這些風險，降低不必要的損失，提高公路工程項目建設的質量和效益，采取有效的風險管理技術是十分必要的。對以上問題進行探討分析，并提出相應的風險管理技術措施，希望能為實際工作的有效開展提供啟示。

關鍵詞：

公路工程；項目建設；風險管理

0引言

公路工程項目建設中，采取有效措施落實項目風險管理技術，提高工程質量和效益是施工單位的重要目標和追求。但一些施工單位對這些問題不重視，制約工程質量和效益提高，需要采取改進和完善措施。

1公路工程項目風險識別技術

1.1風險識別的作用

公路工程項目風險識別是指找出影響項目目標順利實現的主要風險因素，并識別出這些風險究竟有哪些基本特征和可能會對哪些方面產生影響。公路工程項目風險識別是項目風險管理不可缺少的重要環節，在項目風險管理中具有重要的現實意義。若不能準確地識別項目面臨的潛在風險，就會失去處理這些風險的最佳時機。

1.2風險識別的內容

項目風險識別是一項貫穿于公路工程項目實施全過程的項目風險管理工作。風險識別包括識別內在風險及外在風險。內在風險指公路工程項目工作組能加以控制和影響的風險，如人事任免和成本估計等。外在風險指超出公路項目工作組等控制力和影響力之外的風險，如市場轉向或政府行為等。嚴格來說，任何能進行潛在問題識別的信息源都可用于風險識別。信息源有主觀和客觀兩種。客觀的信息源包括工程文檔、計劃分析、需求分析、技術性能評價等；主觀信息源是基于有經驗的專家的經驗判斷[1]。例如，在一個公路工程項目中究竟存在著何種風險，是項目工期風險、項目成本風險，還是項目質量風險；在一項項目風險中，究竟是有預警信息風險還是無預警信息風險；項目風險的存在會給整個工程項目帶來何種影響，比如項目范圍、項目工期、項目成本、項目質量等方面。

1.3分析風險的造成因素

公路工程項目風險識別還應該識別和確認項目風險是何種因素造成的，是來自于項目內部因素還是來自于項目外部因素。通常來說，如果風險來自項目內部，項目組織或者項目團隊采取相應的措施就能夠對這些風險進行管理和控制。例如，為了避免項目拖延時間，保證項目工程質量，可以通過項目成員的合理安排和項目資源的合理調配解決這些問題。但是，項目組織和團隊難以實現對項目外部因素所造成的風險控制與管理，組織和團隊對風險控制的影響比較小，難以發揮實際作用。但是，可以采取相應的規避方法和轉移方法來實現對由外部因素造成的風險[2]。比如，項目建設需要的資源價格發生了很大變化，項目業主、項目客戶或者是政府提出的項目變更計劃都是屬于外部因素，這種風險難以通過組織或者團隊的努力去控制。

1.4了解風險給公路工程帶來的威脅與機遇

從嚴格意義上來講，公路工程項目風險包括損失和收益的可能性。因此，在識別項目風險的時候，需要全面地認識項目風險可能帶來的威脅與機遇。一般來說，項目風險帶來的威脅是一種負面的影響，會對整個項目產生不利影響，而項目風險帶來的機遇則是一種正面影響，會對整個項目帶來收益。在進行風險識別的時候，不僅要認識項目風險的威脅，還要認識項目風險的機遇，并對威脅與機遇轉化的條件進行分析，在制定具體的公路工程項目風險應對措施時，要通過多方面的努力，盡可能消除項目風險帶來的威脅，最大限度地利用項目風險帶來的機遇。

2公路工程項目風險分析與評價技術

2.1公路工程項目風險分析方法

一般來說，系統運行風險包括以下幾個方面：①風險識別。對相關的情況進行檢測，對潛在的風險范圍采取措施進行檢測；②風險量化。對某件事情發生的概率進行確定，并分析其可能產生的效果；③風險影響評估和方案選擇。對風險發生的后果進行定量的計算，并且為了預防風險，制定切實可行的方案；④風險處理計劃。包括各種處理風險的方法，并制定具體的風險處理行動。對于上述這些步驟，在對公路工程項目風險進行分析時，也可以以此為參考。眾所周知，一般在風險分析中，所做的大部分工作都局限于任務風險的分析，這種方法對于項目風險分析具有積極的意義。風險分析的方法包括兩種，既包括定性分析，又包括定量分析，而定量分析法是建立在定性分析法基礎之上的。下面簡要介紹兩種風險分析法。

2.1.1定性風險分析方法

就目的來看，定性風險分析法主要是為了確定風險的來源，初步判斷風險的嚴重程度，對風險有個基本了解。可以明顯的知道，對風險進行初步分析的目的是為了識別系統中可能存在的風險源。而下面介紹的方法則用于定量的分析各種風險，知道風險源可能會對系統造成的損失，從而進一步判斷系統風險的大小。

2.1.2定量風險分析方法

定量風險分析是建立在定性分析的基礎之上的，首先給出各個風險源的風險量化指標及其發生概率，然后采用一定的方法將它們合成，得出系統風險的量化值。定量風險分析是基于定性風險分析基礎上的數學處理過程。從該方法誕生到現在已經經過一段時間的發展演變，目前較為成熟的方法有PRA（概率風險評估），DPRA（動態風險概率評估）及仿真通用軟件VERT（風險評審技術）等。PRA和DPRA都是在FTA分析基礎上的量化，具有廣泛的運用，主要表現在可靠性及運行系統風險分析領域內。如果對此稍作改造，便可將它在項目風險分析領域進行運用。分析的步驟為：①對項目研制過程中的困難環節進行識別，并找出風險源；②考察不同的風險源在項目研制中的地位與作用，分析它們之間的邏輯關系，在此基礎上給出項目的風險源樹；③對各風險源后果的大小進行識別，此外，還有必要識別風險概率；④對風險源進行組合，組合的方法有邏輯方法和數學方法，組合之后得到系統風險的度量。如果是用DPRA進行評估，還需要對他們之間在時間上的關系進行考慮[3]。

2.2公路工程項目風險評價技術

2.2.1VERT技術

VERT是一種通用仿真軟件，該軟件為項目研制構造過程網絡，能夠將各種復雜的邏輯關系，抽象為時間、費用、性能的三元組的變化。網絡模型在決策的時候可以運用，能夠對時間、費用、性能等風險的關鍵性參數進行統籌與處理，實現多目標的最優化問題。通過豐富的節點邏輯功能，對一定的時間流、費用流和性能流流向相應的活動進行有效的控制。每一次的仿真運行通過蒙特卡洛模擬，這些參數流在網絡中按概率隨機流向不同的部分，其經歷的活動不同，產生的變化不盡相同，最后到某一個狀態終止。用戶通過多次仿真之后，通過節點收集到的各參數，對整個系統的情況進行了解，然后輔助決策，如果具有合理的網絡結構，良好的邏輯關系，正確的數學關系，并且數據真實可靠，在實踐中可以較好地模擬實際系統，對時間、費用、性能的分布進行很好的模擬，通過這種方式可以更好地知道整個系統研制的風險。

2.2.2項目風險評價技術

項目風險評價是指在項目的全生命周期內對公路工程項目風險進行連續的辨識和分析，為有效地控制風險提供依據。風險評價通常也分為兩個步驟：一是風險辨識；二是風險分析。項目風險評價是管理和控制風險的前提，在實踐中必須高度重視。

3公路工程項目風險應對技術

公路工程項目風險處理手段主要包括風險控制、風險自留、風險轉移三種類型。其中，項目風險控制是指采取一切可能的手段規避項目風險、消除項目風險，或采取應急措施將已經發生的風險及其可能造成的風險損失控制在最低限度或可以接受的范圍內。項目風險自留也是項目風險控制的處理手段之一，其前提在于通過對項目風險的評估，得出發生概率較小或者概率較大但風險損失較小或者概率與風險損失均較大但在預期范圍或可接受的范圍內[4]。與前兩種措施相比，項目風險轉移是更為有效的項目風險處理手段。比如，將項目轉移給從事風險合并事務的專業保險公司或其他風險投資機構，這是一種符合市場經濟規則且公平的轉移手段。

4結語

整個公路工程項目建設中，為有效應對可能存在的風險，應該落實風險管理技術，嚴格按要求開展各項工作，并及時采取風險防范措施。從而降低不必要的損失，提高公路工程建設質量和效益。

作者：孔維恒 單位：故城縣交通運輸局

參考文獻：

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[2]張龍興，凌理，張文斌.高速公路建設項目知識管理關鍵技術設計[J].湖南交通科技，2013（1）：135-141.

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關鍵詞:鐵路工程項目;投資風險分析;風險管理;風險評價

中圖分類號:F272文獻標識碼:A文章編號:1009-2374 (2010)10-0109-02

由于環境、條件及有關因素的變動和主觀預測能力的局限,投資項目的實施結果往往不符合人們原來的預測和估計,這種現象稱為投資風險和不確定性,其是客觀存在的,對它進行正確的分析和評估有助于提高投資決策的可靠性。投資決策是一種長期決策,投資項目耗費資金多,影響面寬,作用時間長,難以變更修改等等,因而決策者的責任特別重大,如果事先對投資的風險和不確定性沒有正確的估計,一旦決策錯誤,則其帶來的損失必然是巨大的、長期的。同時,長期預測比短期預測的可靠性要低得多,因而長期投資決策面臨的風險和不確定性也比短期經營決策大得多。而鐵路工程項目大都屬于長期決策項目,由此可見,對鐵路工程項目進行投資風險分析和管理具有十分重要的意義。

一、鐵路工程項目風險的構成要素

(一)工期風險

表現為局部或整個工程的工期延長、不能及時投入使用而形成的風險。如業主在鐵路建設工程合同簽發前或實施中,未按合同規定時間解決征地移民問題,未按鐵路建設工程合同規定及時供應電、水,未按鐵路建設工程合同規定及時提供各種合格的主材等。

(二)費用風險

包括成本超支、投資追加、報價風險、收入減少等。

(三)質量風險

表現為材料、工藝、工程等不能通過驗收,經評估工程質量未達到標準等。

(四)設計能力風險

主要表現為鐵路建設工程完成后未能達到施工設計要求;設計時間過緊,設計工作難以做到周密,各專業協調不夠,會出現漏項、錯誤,其結果反而使設計修改多,增加了投資,延長了工期,索賠率增長。

(五)信譽風險

即可能對企業的形象、信譽造成損害的風險。如業主未按鐵路建設工程合同規定及時對承包商支付工程價款而應承擔的違約責任;承包商未按鐵路建設工程合同的技術要求,造成工程質量有缺陷。

(六)安全風險

主要是指鐵路建設過程中造成的人員傷亡以及工程或設備毀損方面的風險。施工設備風險包括未按合同規定的時間進場、使用過程中出現機械故障及配件供應不及時等。

二、風險分析與評價

(一)風險分析的內涵

風險是指由隨機原因引起的項目實際值與期望值的差異,其結果可用概率分布來描述。投資風險是指投資人在投資活動中,因不能適應客觀形式的變化或因主觀判斷失誤而造成的經濟損失,或不能帶來預期收益的可能性。在鐵路項目中,僅僅利用風險估測的三個參數來為風險管理提供依據是遠遠不夠的,還需要結合鐵路項目的特點進行進一步的分析,即風險分析。風險分析就是以風險估測的三個參數為基礎,對具體的鐵路項目評價模式進行適當的處理,使之能反映風險因素的過程。

鐵路工程可行性研究報告中包括不確定性分析,不確定性分析不等于風險分析。不確定性是指人們在事先只知道所采取行動的所有可能后果,而不知道它們出現的可能性,或者兩者均不知道,只能對兩者做些粗略的估計。不確定性是難以計量的。風險是指給行為主體帶來失敗、損失后果的可能性以及每種后果出現可能性的大小。風險是有概率可以計量的。通常在可行報告中只對投資及效益進行敏感性分析,但敏感性分析只是對單個變量人為地改變一定比例來考慮項目的可行性。這種用確定性思想來考慮具有不確定性的事物的方法過于主觀,很難符合事物的客觀發展。在以往的鐵路投資項目中,很多項目存在透支現象,例如杭甬高速,在可行性研究時,每公里費用為1448萬元,但是竣工時實際工程造價達到2667萬元。敏感性分析只能告知某種因素變動對經濟指標的影響,并不能告知這種影響的可能性有多大,如果對各因素發生某種變動的概率,事先能夠客觀地或主觀地給出,就可以借助風險分析幫助決策。

(二)鐵路工程項目投資方案評價方法

項目風險分析的基本方法包括:情節分析、盈虧平衡分析、概率樹分析和計算機模擬方法等。由于現金流量的不確定性,我們在運用凈現值法、現值指數法和內部收益法對鐵路工程項目投資決策時,必須調整現金流量、投資報酬率等有關參數。現金流量的不確定性越大,該項目投資風險越高,我們評價鐵路工程項目投資方案時,應該采用高的投資報酬率或低的現金流量計算鐵路工程項目凈現值、現值指數和內部收益。我們運用調整后的投資報酬率計算鐵路工程項目凈現值,然后根據凈現值法的規則來評價、選擇鐵路工程投資項目,這種方法稱為風險調整貼現率法。風險調整貼現率法比較符合邏輯,被廣泛使用,但是,把時間價值和風險價值混在一起,并據此對現金流量進行貼現,意味著風險隨著時間而加大,有時與事實不符。為了克服風險調整貼現率法的缺點,我們可以采用肯定當量系數法,肯定當量系數法是指先用一個系數把不確定(有風險)的現金流量調整為確定(無風險)的現金流量,然后用無風險的貼現率計算凈現值,并且根據凈現值法的規則來評價、選擇鐵路工程投資項目的方法,所使用的調整系數稱為肯定當量系數。

文獻[3]提出一個更趨合理的公路投資項目評價方法。它很好地考慮了公路投資項目中存在的風險。首先對公路投資項目進行風險因素識別,建立一個風險因素的層次模型;然后考慮風險概率,建立公路投資項目評價模型,模型對公路投資項目評價指標(項目凈現值(NPV)、內部收益率(IRR)、費用效益比(BCR))進行修正。接下來對模型進行參數標定,采用層次分析法來確定模型中的權重;最后用蒙特卡洛模擬方法模擬計算得到公路投資項目可行性研究評價指標值,這樣重復一定數量,獲得這些指標的概率分布函數。計算指標的期望值和方差來評價公路項目的可行性。

(三)風險管理的程序

風險識別。風險識別是風險管理的基礎環節,是指經濟單位對所面臨的已經存在的風險加以判斷、歸類和鑒定的過程。識別風險首先要對風險因素進行分解,勾畫出風險結構的層次圖。就鐵路項目的風險管理來說,就是按照上述鐵路建設工程項目的風險構成,勾畫出鐵路工程項目的風險結構圖,把不利因素找出來,加強風險識別的準確性。

1.風險測量。風險測量也是風險管理的基礎環節,是指在風險識別的基礎上,利用概率論和數理統計方法對所收集的大量詳細損失資料加以分析,估計和預測風險發生的概率及損失程度。一般可以用標準離差和變異系數來描述概率分布的密集程度。

2.風險分析。風險分析是實施風險管理的關鍵環節。風險分析就是以風險測量的參數為基礎,對具體的鐵路項目評價模式進行適當的數學處理,使之能反映風險因素的過程。鐵路項目前期工作,即鐵路項目可行性研究中,評價模式為計算項目凈現值、內部收益率、投資回收期等評價指標。風險分析也就是在這些評價指標中加入風險因素。

3.風險控制。風險控制是風險管理的中心環節,是根據風險衡量以及風險分析的結果,為了避免或減小風險而對項目風險采取的措施。一般來說,主要有以下幾種方式:對損失大、概率大的災難性的風險要避免,即風險避免;對損失小、概率大的風險,可采取措施來降低風險量,即風險降低;對損失大、概率小的風險,可通過保險或合同條款將責任轉移,即風險轉移;對損失小、概率小的風險,可采取積極手段來控制,即風險自留。

三、結語

為了控制好工程投資,在項目的可行性研究階段,要采取科學方法進行風險分析,把風險的處理考慮到項目的計劃之中。鐵路項目的風險管理在我國還不成熟和不完善,尚需花費大量的人力、物力去研究,尤其是其中的一些參數取值更應仔細研究。

參考文獻

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[2]李森.高速鐵路投資項目的風險分析與控制[J].科技創業,2006,(7).

篇10

關鍵詞：項目經濟評價；風險分析；項目管理

我國是一個經濟社會快速發展的國家，社會的各個行業都在飛速的發展，尤其是在加入了WTO以后，項目投資數量開始日漸增加，項目投資金額也在不斷提高，由此也引入了越來越多的項目融資方式。不管是項目的融資方或是投資方，都將越來越多的精力投入到了對于風險的管理和分析中，所以，在項目投資的準備階段，進行可行性分析時，都會進行一定的風險分析，從而指導投資方在項目進行過程中積極地采取風險規避措施。

一、項目中常見的風險類型

項目風險是指在項目準備和實施的過程中所產生的，會對項目的可行性和經濟效益產生影響的各種不確定性因素。項目經濟評價中的風險，通常從投資方能否直接對風險進行控制的方面分為兩個類型：

第一，項目經濟評價的環境風險。由于市場經濟具有極大的不確定性，因而導致項目常常會超出投資企業的控制，并給項目帶來各種風險甚至經濟損失，所以，這種由于市場環境變化超出投資方控制范圍所造成的對項目的影響和損失就叫做環境風險。環境風險對于投資者來說常常做不到準確地預測，這種預測的不確定性主要源于市場環境的復雜性和變動性。在項目經濟評價中常見的環境風險主要包括部分市場風險、政治風險以及金融風險。

第二，項目經濟評價的核心風險。項目生產管理不當或是項目建設過程出現問題都會導致項目核心風險的產生。在任何項目生產經營和建設過程中，項目核心風險對于投資者來說都是必須承擔而無法完全避免的。另一方面，由于項目核心風險具有不可避免性，因而投資者有必要在項目經營管理和建設中對其實施一定的控制和管理措施，避免核心風險為項目帶來嚴重的經濟損失，甚至導致項目失敗。項目經濟評價核心風險主要包括部分市場風險、技術風險、生產風險和完工風險等。

二、項目經濟評價的風險分析

項目在進行經濟評價的過程中，最主要的分析對象是項目的核心風險。對于項目核心風險的分析和管理主要涉及兩個方面，一方面是市場經濟的不確定向對于項目經濟評價所造成的影響，另一方面是項目經濟評價中，各種不確定因素發生概率的大小。經過分析項目的不確定性，投資方能夠對項目的風險承受能力進行預估，分析項目產生經濟效益的可能性和可靠性。項目經濟評價中的風險分析主要包括三種主要的分析方式。

1、項目的平衡盈虧分析

平衡盈虧分析又叫平衡損益分析，指通過分析項目的支出與收入間的平衡關系，來確定項目的實際風險承受能力，這種分析方式是一種較為靜態的分析方法。該分析方式是通過測定某項目產量上的平衡盈虧點，來預測和分析項目產量對整個項目經濟效益的影響。

平衡盈虧分析的分析前提是假設產量與銷售收入和總成本之間呈線性相關關系，但在實際的市場經濟條件下，項目原料價格與市場環境等各方面都具有極大的不確定性，因而實際上并不能同時滿足各種線性相關關系，所以，平衡盈虧分析在實際的應用中具有較大的局限性。

2、項目敏感性分析

項目敏感性分析是現階段我國常用的項目可行性分析方法，指通過對項目各項影響因素的預測和分析，來確定各個影響因素的變動對項目經濟評價指標所產生的影響，并找出其中的敏感性因素及其影響程度。項目實施中的不確定性影響因素主要是指項目建設工期、固定資產投資、原料價格、產品價格和總體產量等，其中每一影響因素又包含若干個子因素，因而分析程序十分復雜。所以，在應用項目敏感性分析時，投資方需仔細分析體系項目特點、市場普遍關注的影響因素。

敏感性分析分為多因素與單因素分析兩種，在項目經濟評價過程中常用的是單因素分析。一般情況下，很多因素之間具有一定程度的相關性，因而某一因素的變化通常也會引起其他因素隨之產生一系列的變動，這就導致在項目經濟評價中使用單因素的敏感性分析方式表現出較大的局限性，分析效果和作用有限，因此，在項目經濟評價的風險性分析中，通常使用單因素敏感性與多因素敏感性分析相結合的分析方式，以提高風險分析的有效性與可靠性。

3、概率分析

使用敏感性的分析方式有助于確定項目的主要不確定性因素，確定該因素對項目評價指標的敏感性，但這種分析方式并不能預測這一因素發生和變化可能性，及在預計的可能性之下，該因素對評價指標影響程度的大小。所以，要評定項目實際的實施情況與預期指標之間的偏差程度及偏差發生的概率大小，評定項目的風險承受能力，需要對建設工期、投資成本、產品價格和產品銷量等風險因素及其發生概率進行研究和分析，這種分析方式就叫做概率分析。現階段我國常用的分析方法主要包括蒙特卡洛模擬法、概率樹法和期望值法等。在我國現有條件下，概率分析方法在項目經濟評價中的風險分析應用還不十分普遍。

三、總結

由于市場經濟環境具有復雜多變的特點，以估計和預測的方式來評價項目經濟風險通常表現出較大的不確定性，也會對項目的投資造成較大的潛在風險。所以，在項目實施之前需要進行相應的風險分析，強調項目的不確定性，當項目發生風險時，需要及時查清風險產生的主要原因，并及時加以處理，分析出風險會給項目的經濟效益帶來的各種影響。還要正確估計項目的風險承受能力，從而提高項目的經濟效益，及決策的可靠性和正確性。

參考文獻：

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[3]周燕.基于風險分析的公路建設項目經濟評價方法研究[J].重慶交通大學碩士學位論文.2007