摘要：金融資產(chǎn)管理公司自成立起就承擔(dān)著化解金融風(fēng)險(xiǎn)和支持實(shí)體經(jīng)濟(jì)的特殊作用。2007年以來，金融資產(chǎn)管理公司進(jìn)入商業(yè)化時(shí)代，已經(jīng)發(fā)展成為有多元金融平臺公司的金融控股集團(tuán)，對我國金融穩(wěn)定有著舉足輕重的作用。近年來，經(jīng)濟(jì)形勢的變化給金融資產(chǎn)管理公司帶來更多機(jī)遇與挑戰(zhàn)，作為決策與管理工具，管理會計(jì)成為金融資產(chǎn)管理公司提升內(nèi)在價(jià)值的必然選擇。文章在分析金融資產(chǎn)管理公司面臨的機(jī)遇與挑戰(zhàn)的基礎(chǔ)上，對管理會計(jì)在金融資產(chǎn)管理公司應(yīng)用的必要性進(jìn)行分析，并提出其應(yīng)用管理會計(jì)的建議。

關(guān)鍵詞：管理會計(jì)；金融資產(chǎn)管理公司；管理會計(jì)工具

2014年10月財(cái)政部《財(cái)政部關(guān)于全面推進(jìn)管理會計(jì)體系建設(shè)的指導(dǎo)意見》（以下簡稱“指導(dǎo)意見”），明確提出財(cái)政部未來將指導(dǎo)企業(yè)建立面向管理會計(jì)的信息系統(tǒng)，推動管理會計(jì)功能的有效發(fā)揮，使管理會計(jì)重新受到學(xué)者和實(shí)務(wù)界的關(guān)注。金融資產(chǎn)管理公司（以下簡稱“AMC”）自成立起就擔(dān)負(fù)著“化解金融風(fēng)險(xiǎn)、服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)”的責(zé)任，在處理不良資產(chǎn)、穩(wěn)定經(jīng)濟(jì)等方面起到重要作用。2007年以來，AMC開始探索商業(yè)化轉(zhuǎn)型道路，開啟了全面商業(yè)化時(shí)代，在資產(chǎn)規(guī)模和商業(yè)模式等方面取得巨大成功。近年來，AMC面臨的競爭壓力和未來發(fā)展戰(zhàn)略使其對決策和管理信息有更多需求。管理會計(jì)是基于戰(zhàn)略、經(jīng)營決策、管理控制、商業(yè)運(yùn)營等層面提供企業(yè)所需信息的信息系統(tǒng)，將其應(yīng)用于AMC將極大滿足其信息需求[1-2]，本文在分析管理會計(jì)應(yīng)用必要性的基礎(chǔ)上，提出AMC應(yīng)用管理會計(jì)的建議。

一、AMC發(fā)展歷程、機(jī)遇和挑戰(zhàn)

（一）AMC發(fā)展歷程

1999年，為應(yīng)對亞洲經(jīng)濟(jì)危機(jī)，化解金融風(fēng)險(xiǎn)，黨中央、國務(wù)院批準(zhǔn)設(shè)立中國信達(dá)、中國華融、中國長城和中國東方四家AMC，分別對口接收、管理和處置中國建設(shè)銀行、中國工商銀行、中國農(nóng)業(yè)銀行、中國銀行等商業(yè)銀行的國有金融不良貸款，有力地支持了我國商業(yè)銀行改制和上市。多年來，AMC一直以“化解金融風(fēng)險(xiǎn)、服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)”為己任，不斷學(xué)習(xí)、完善和創(chuàng)新不良資產(chǎn)收購、管理和處置路徑。2006年末，AMC圓滿完成國家賦予的政策性資產(chǎn)處置任務(wù)，在防范化解金融風(fēng)險(xiǎn)、促進(jìn)國有銀行和國企改革發(fā)展等方面作出巨大貢獻(xiàn)，發(fā)揮了“穩(wěn)定器”和“安全網(wǎng)”作用。2007年初召開的全國金融工作會議提出，未來將“不失時(shí)機(jī)地推進(jìn)AMC改革”。2008年，財(cái)政部提出“一司一策、多元發(fā)展、成熟一家、改革一家”的原則，逐步通過股改、引戰(zhàn)、上市“三部曲”，最終將AMC發(fā)展成為“產(chǎn)權(quán)清晰、權(quán)責(zé)明確、政企分開、管理科學(xué)”的現(xiàn)代金融企業(yè)。目前，中國信達(dá)和中國華融已經(jīng)完成股改、引戰(zhàn)和上市，中國東方和中國長城的股改方案已于2015年9月正式獲得批復(fù)，下一步將展開引戰(zhàn)和上市工作。雖然四家AMC發(fā)展步伐不完全一致，但四家AMC未來的發(fā)展方向都將是集資產(chǎn)經(jīng)營、資產(chǎn)管理、財(cái)富管理為一體的，擁有多種金融平臺公司的金融控股集團(tuán)。

摘要：金融資產(chǎn)管理企業(yè)的經(jīng)營范圍包括資產(chǎn)管理、投資管理、企業(yè)管理、供應(yīng)鏈管理及配套服務(wù)、受托或委托資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)等，其具有獨(dú)立的法人地位及廣泛的業(yè)務(wù)范圍，是金融行業(yè)中不可或缺的一員。資金管理不僅關(guān)乎資管公司自身的生存發(fā)展，更要為資金方提供可靠且高效的信貸資金管理平臺，幫助資金方用更低的資金成本獲取更高的資金收益，為借款人提供可靠的資金來源，切實(shí)解決資金需求，從而實(shí)現(xiàn)“三方”共贏。因此資管公司把資金視作人體當(dāng)中的“血液”是非常恰當(dāng)?shù)谋扔鳎挥杏行У墓芾碣Y金，才能使“血液”健康流動，給企業(yè)帶來生生不息的“生命”源泉，如何盡快提高金融資管公司資金安全管理意識，如何完善資金管理流程，如何加強(qiáng)企業(yè)資金管理效率直到最終實(shí)現(xiàn)企業(yè)經(jīng)營目標(biāo)，都是值得思考和亟待解決的問題。文章以資管公司中房屋抵押貸款業(yè)務(wù)的資金管理為例，重點(diǎn)闡述資金的風(fēng)險(xiǎn)管理和流量管理。從目前所在資管公司的實(shí)際業(yè)務(wù)出發(fā)，針對資管公司資金管理存在的問題展開討論，試圖解決目前資管公司在資金管理工作中存在的不足。

關(guān)鍵詞：金融資產(chǎn)管理公司；資金風(fēng)險(xiǎn)管理；對策

一、金融資產(chǎn)管理企業(yè)資金管理的現(xiàn)狀及問題分析

（一）資管公司對資金管理中的風(fēng)險(xiǎn)管理認(rèn)識不足。金融資產(chǎn)管理涉及金融業(yè)務(wù)的方方面面，如何有效的防范資金風(fēng)險(xiǎn)是資金管理的首要工作。目前我國金融資產(chǎn)管理類型多樣，規(guī)模大小不一，資金風(fēng)險(xiǎn)管理能力良莠不齊。尤其有些小型資管公司缺乏資金風(fēng)險(xiǎn)管理意識，資金管理制度不健全、不規(guī)范，對企業(yè)經(jīng)營利潤估計(jì)過于樂觀，業(yè)務(wù)規(guī)模求大求快、急功近利，對資金風(fēng)險(xiǎn)后果認(rèn)識不足，導(dǎo)致企業(yè)經(jīng)營中遇到無法解決的資金困難，引發(fā)資金鏈條斷裂，甚至出現(xiàn)違反法律法規(guī)胡亂操作的行業(yè)亂象。（二）資管公司在資金管理具體操作中存在的問題。資金流入與流出的預(yù)測和管理是保證資金正常運(yùn)行的關(guān)鍵，如何有效的使資金鏈連續(xù)運(yùn)轉(zhuǎn)，是工作中應(yīng)當(dāng)認(rèn)真思考和有效解決的問題。有些資管公司沒有對資產(chǎn)規(guī)模、資金成本、運(yùn)營成本等相關(guān)因素做全面預(yù)測和評估，或者高估收入，低估支出都是不正確的做法。

二、加強(qiáng)金融資產(chǎn)管理企業(yè)資金管理的對策和建議

（一）規(guī)避或降低資金風(fēng)險(xiǎn)的措施。資金的風(fēng)險(xiǎn)管理是資管公司的首要工作，應(yīng)當(dāng)采用謹(jǐn)慎性原則。要充分考慮資金風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生的可能性，摒棄“可能避免”的樂觀假設(shè)。實(shí)踐工作中可以通過“外部風(fēng)險(xiǎn)管理”和“內(nèi)部風(fēng)險(xiǎn)管理”兩個(gè)方面共同實(shí)施完成。1.外部風(fēng)險(xiǎn)管理（1）國家政策及法律法規(guī)的風(fēng)險(xiǎn)控制。資管公司要始終堅(jiān)持合法合規(guī)的開展業(yè)務(wù)工作，加強(qiáng)對國家政策及法律法規(guī)的學(xué)習(xí)，不要只顧“眼前利益”肆意妄為，最終造成無法彌補(bǔ)的企業(yè)信譽(yù)損失和金錢損失。（2）資金來源的風(fēng)險(xiǎn)控制。首先要了解資金的來源是否合法合規(guī)，是否具有穩(wěn)定性和持續(xù)性。例如房屋抵押貸款中資金來源的提供不能是自然人，只能是銀行、保險(xiǎn)公司等合規(guī)行業(yè)提供的放貸資金。為促進(jìn)金融業(yè)的發(fā)展，政策允許一些有資格、資質(zhì)的小額貸款公司在法律規(guī)定的范圍內(nèi)從事放款業(yè)務(wù)。因此只有這些合法機(jī)構(gòu)提供的資金才是可靠的資金來源。（3）資金用途風(fēng)險(xiǎn)控制。還以房屋抵押貸款業(yè)務(wù)為例，借款人多為小微企業(yè)主，在生產(chǎn)經(jīng)營中需要解決流動資金不足的問題。在正規(guī)商業(yè)銀行貸款會受到一定程度的限制，故形成了房屋抵押貸款市場需求。目前此類貸款的抵押物大多為國內(nèi)一線城市的住宅類商品房，抵押物市場價(jià)值比較高，變現(xiàn)能力強(qiáng)。借款人將房產(chǎn)抵押給貸款人，從而獲得短期流動資金，并以小微企業(yè)自身生產(chǎn)經(jīng)營的收益按期歸還借款本息，在一定程度上解決了小微企業(yè)貸款難，資金短缺的現(xiàn)象。資金用途必須是明確用于小微企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營的，而不是用于個(gè)人消費(fèi)、購買股票或債券等其他方面。一方面可以助力小微企業(yè)的發(fā)展壯大；另一方面在資金風(fēng)險(xiǎn)管理上也是可控的。（4）借款人的信用風(fēng)險(xiǎn)控制。包括被迫違約；理性違約；提前還款；惡意騙貸。可以通過對借款人的企業(yè)征信、個(gè)人征信調(diào)查了解借款人信用情況，有無犯罪記錄，家庭成員健康情況等一系列可能導(dǎo)致借款人信用風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)生的因素，堅(jiān)持合規(guī)標(biāo)準(zhǔn)，從而有效規(guī)避此類風(fēng)險(xiǎn)的發(fā)生。（5）抵押物風(fēng)險(xiǎn)控制。包括抵押物處置風(fēng)險(xiǎn)，例如抵押物變現(xiàn)渠道變窄，抵押權(quán)人不能順利、全額、合法變現(xiàn)等。還包括抵押物價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)，抵押物受市場價(jià)格波動和自然磨損而導(dǎo)致的價(jià)格下跌，或是估價(jià)人員因過失或故意過高估計(jì)抵押物價(jià)值而導(dǎo)致的風(fēng)險(xiǎn)。此類風(fēng)險(xiǎn)可以通過篩選兩三家具有較高資質(zhì)的資產(chǎn)評估公司對抵押物做綜合評定后給出的客觀評估價(jià)格，采用謹(jǐn)慎性原則從低估計(jì)抵押成數(shù)來應(yīng)對上述風(fēng)險(xiǎn)的發(fā)生。（6）利率風(fēng)險(xiǎn)控制。就商業(yè)銀行來說目前個(gè)人住房抵押貸款利率缺乏靈活性，只能隨著央行對利率的調(diào)整相應(yīng)變動。當(dāng)存款利率高于貸款利率時(shí)會導(dǎo)致銀行收不抵支的風(fēng)險(xiǎn)。下游的資管公司資金來源的穩(wěn)定性會受到一定的影響，一般建議匹配多樣化的資金來應(yīng)對此類風(fēng)險(xiǎn)。（7）流動性風(fēng)險(xiǎn)控制。當(dāng)借款人發(fā)生逾期還款、違約還款而產(chǎn)生不良資產(chǎn)時(shí)，抵押權(quán)人不能及時(shí)全額的處置抵押物所遭受的利益損失。住房抵押貸款還款周期較長，流動性風(fēng)險(xiǎn)較高，因此資金提供方要充分做好不良資產(chǎn)發(fā)生率的預(yù)估，資管公司對資金的來源和運(yùn)用要匹配得當(dāng)，才能控制和降低資金流動性風(fēng)險(xiǎn)的產(chǎn)生。2.內(nèi)部風(fēng)險(xiǎn)管理（1）經(jīng)營管理風(fēng)險(xiǎn)控制。目前資管公司的企業(yè)內(nèi)部資金管理還存在很多不足之處，比如經(jīng)營管理層重視業(yè)務(wù)規(guī)模的不斷擴(kuò)張而忽視風(fēng)險(xiǎn)的防范意識，注重激勵業(yè)務(wù)人員創(chuàng)收給出高額傭金而忽略資金流入不敷出的情況等。要求資管公司要始終以防范資金風(fēng)險(xiǎn)為重要前提的思想指導(dǎo)下，從業(yè)務(wù)貸前、貸中、貸后管理中形成有效的資金管理機(jī)制。（2）操作風(fēng)險(xiǎn)控制。資管公司屬于金融服務(wù)公司，對其管理人員素質(zhì)水平、信息數(shù)據(jù)系統(tǒng)的組建、操作人員業(yè)務(wù)能力都有較高的要求。因此資管公司一方面要制定嚴(yán)謹(jǐn)?shù)馁Y金管理制度，另一方面要嚴(yán)格遵守操作流程，加強(qiáng)對各環(huán)節(jié)操作人員的監(jiān)督管理，降低資金風(fēng)險(xiǎn)的發(fā)生率。（二）實(shí)際業(yè)務(wù)操作中管理資金的有效措施。資金流入與流出的預(yù)測是實(shí)現(xiàn)資金管理目標(biāo)的重要手段，也是保證資金正常運(yùn)轉(zhuǎn)的關(guān)鍵。資金流量凈值為正數(shù)時(shí)代表流入大于流出，從一定層面上可判定資金是安全的，反之就會出現(xiàn)資金短缺的情況，需要我們找出原因并努力解決。資管公司應(yīng)采用全面預(yù)算管理方式，各部門、各崗位人員都要參與進(jìn)來，并對整個(gè)預(yù)算管理流程進(jìn)行全面跟蹤，對執(zhí)行過程進(jìn)行監(jiān)督和分析，對執(zhí)行結(jié)果進(jìn)行評價(jià)和反饋，確保資金管理的有效和安全。1.資金流入的預(yù)算（1）任務(wù)目標(biāo)的預(yù)估。資管公司的業(yè)務(wù)部門要制定切實(shí)可行的任務(wù)目標(biāo)，不要貪功求大、急功近利。在防范資金風(fēng)險(xiǎn)的前提下，結(jié)合市場需求、企業(yè)自身管理能力等因素制定合理的任務(wù)目標(biāo)，結(jié)合業(yè)務(wù)績效考核方案激勵業(yè)務(wù)人員切實(shí)完成任務(wù)目標(biāo)。（2）產(chǎn)品的定價(jià)預(yù)估。產(chǎn)品價(jià)格受市場影響很大，資管公司要結(jié)合資金成本、客戶需求、自身盈利三方“共贏”的原則來合理制定產(chǎn)品價(jià)格。產(chǎn)品價(jià)格過高會引發(fā)借款客戶違約風(fēng)險(xiǎn)，價(jià)格過低會導(dǎo)致資管公司入不敷出，甚至資金鏈斷裂風(fēng)險(xiǎn)。作為資金管理平臺，應(yīng)積極引入多元化的資金供給，結(jié)合客戶需求和風(fēng)險(xiǎn)承受能力分別匹配適當(dāng)產(chǎn)品。在管理過程中不以“暴利”為目的，不追求“短期效益”為原則。產(chǎn)品價(jià)格中大致包括資金成本、保險(xiǎn)費(fèi)用、擔(dān)保費(fèi)用、相關(guān)稅費(fèi)及資管公司的服務(wù)費(fèi)用等。（3）存量業(yè)務(wù)收益的收回。以房屋抵押貸款為例，其特點(diǎn)是周期長，回款慢，小額分散。借款客戶用款周期3~12月不等，甚至還有3~5年的長期產(chǎn)品。還款方式的不同極大程度上影響著資金流的走向，比如“先息后本”、“等額本息”有著很大的區(qū)別。資管公司要清楚了解每個(gè)資金提供方的成本回收方式，每個(gè)借款人的還款方式分期、分月預(yù)估存量資金的流入情況。（4）存量庫存現(xiàn)金余額。指上期末銀行存款中可動用的資金余額。作為資金來源的一部分企業(yè)應(yīng)加強(qiáng)對庫存現(xiàn)金的管理和預(yù)估，盡可能保持?jǐn)?shù)字的穩(wěn)定和正向，要認(rèn)真分析“可動用”金額有多少，不能一概而論，更不能消耗殆盡。2.資金流出的預(yù)算（1）完成任務(wù)目標(biāo)需要支付的資金成本。資管公司中非要重要的工作之一，同時(shí)也是資金流量管理的重要指標(biāo)。資管公司要滿足資金方資金回籠的管理要求，經(jīng)常會受資金方的委托直接管理各項(xiàng)資金。比如代資金方收取客戶支付的利息，并按協(xié)議約定的時(shí)間支付給資金方，代客戶支付一些借款的保險(xiǎn)費(fèi)用、擔(dān)保費(fèi)用、合同印花稅等。這些列支的成本費(fèi)用因支付的時(shí)間點(diǎn)不同，故資金流出量的多少也有所不同，需要資管公司清晰的測算和管理。（2）管理資金業(yè)務(wù)需要支付的管理成本。主要是指資管公司在管理資金業(yè)務(wù)時(shí)產(chǎn)生的各種經(jīng)營管理支出。比如人員薪酬支出，所有的資金管理、客戶管理、業(yè)務(wù)管理都需要人力完成，因此資管公司人力成本是相對較高的，大致占總成本的60%左右，且基礎(chǔ)工資和員工福利保障是每月必然發(fā)生的固定成本，因此需要按照業(yè)務(wù)規(guī)模適當(dāng)匹配工作人員，不能讓員工疲于工作或一人多崗、一人多職，這樣既容易造成人為失誤，也給違規(guī)操作謀取私利制造了機(jī)會。也不能搞“人海戰(zhàn)術(shù)”單一工作重復(fù)操作，人均工作量不飽和等造成責(zé)任不清相互推諉的情況，應(yīng)當(dāng)加強(qiáng)績效考核實(shí)操性、可行性。除基礎(chǔ)業(yè)務(wù)崗位人員的績效考核指標(biāo)與其完成的銷售任務(wù)掛鉤外，其他部門人員及管理層人員的績效考核指標(biāo)均應(yīng)與企業(yè)“凈利潤”掛鉤，杜絕重業(yè)務(wù)推進(jìn)，輕內(nèi)控管理，損企業(yè)利潤的惡性循環(huán)情況的發(fā)生。資管公司還會有辦公費(fèi)用的支出，主要包括辦公場地租賃費(fèi)用；辦公耗材的使用；業(yè)務(wù)拓展等發(fā)生的差旅費(fèi)用；實(shí)際業(yè)務(wù)中需要支付的其他管理費(fèi)用等。所有費(fèi)用的列支都應(yīng)該根據(jù)業(yè)務(wù)規(guī)模按照一定的比例設(shè)置“支出上限”，按照企業(yè)“盈利模式”考量支付的必要性，從而達(dá)到開源節(jié)流的目的。（3）企業(yè)購置各項(xiàng)資產(chǎn)的成本。資管公司中固定資產(chǎn)的購置規(guī)模不大，主要的辦公用品為電腦、復(fù)印機(jī)等電子設(shè)備。但數(shù)據(jù)管理系統(tǒng)的構(gòu)建確是非常的重要和必要的，一整套完善的業(yè)務(wù)管理系統(tǒng)，除了大大提高業(yè)務(wù)的獲取效率，提高放款時(shí)效，快速解決客戶對資金的需求，提升客戶體驗(yàn)等優(yōu)勢外，對于資金管理風(fēng)險(xiǎn)的防控更是十分必要的工具。系統(tǒng)可以清晰的記錄借款人的借款、還款情況，本金和利息的計(jì)算，是否有違約情況的出現(xiàn)，發(fā)生違約后是否在一定期間內(nèi)支付了違約金。還可以對客戶進(jìn)行提醒還款的服務(wù)，避免客戶因“忘記”造成的違約成本支出。數(shù)據(jù)管理系統(tǒng)的研發(fā)是資管公司重要資產(chǎn)的組成部分，開發(fā)支出也不是一筆小錢，需要企業(yè)認(rèn)真籌劃，既要滿足業(yè)務(wù)需求，還要有一定的“前瞻性”，以便應(yīng)對業(yè)務(wù)多樣化需求，為企業(yè)進(jìn)一步發(fā)展奠定有力的數(shù)據(jù)基礎(chǔ)。（4）發(fā)生金融資產(chǎn)不良的處置支出。大多數(shù)資金提供方出于對自身資金的安全考慮都會要求資管公司簽訂一些擔(dān)保協(xié)議，如回購不良資產(chǎn)、資管公司法定代表人簽署個(gè)人資產(chǎn)無限連帶責(zé)任等。因此對于資管公司而言，首先要充分考慮資金的安全性和防御風(fēng)險(xiǎn)的能力，凡是高收益的產(chǎn)品，往往都伴隨著高風(fēng)險(xiǎn)，因此在選擇借款客戶和資金時(shí)要謹(jǐn)慎考察。其次資管公司要具備對不良資產(chǎn)處置的強(qiáng)大能力和優(yōu)化方案，前期借用歷史數(shù)據(jù)可預(yù)估不良資產(chǎn)的發(fā)生率做到“心中有數(shù)”，貸款管理過程中要嚴(yán)格履行操作規(guī)程對客戶時(shí)時(shí)關(guān)注，同時(shí)可以根據(jù)業(yè)務(wù)需要匹配增信支出，比如購買履約保證保險(xiǎn)等。一旦出現(xiàn)“壞賬”要及時(shí)處置，確保“損失”在可控范圍內(nèi)，從而縮小不良資產(chǎn)處置給企業(yè)帶來的資金流壓力和損失。（5）企業(yè)不可預(yù)估的臨時(shí)支出。資管業(yè)務(wù)規(guī)模越大服務(wù)的對象就越多，經(jīng)常會出現(xiàn)一些突發(fā)情況增加了企業(yè)的成本列支，加之國家政策、法律法規(guī)等規(guī)范條款還需要完善和補(bǔ)充，也會導(dǎo)致資管公司管理成本的上升。對于臨時(shí)性支出的預(yù)估需要給與充分考慮，采用“寧多勿少”原則比較穩(wěn)妥。3.一定周期內(nèi)的現(xiàn)金盈余或短缺是根據(jù)上述列舉的資金流入和流出的情況得到的一定周期內(nèi)的資金凈流量的數(shù)值。正數(shù)為盈余，負(fù)數(shù)為短缺。不但是當(dāng)期資金流量的數(shù)據(jù)體現(xiàn)，同時(shí)也是考核、分析、對比的重要數(shù)據(jù)來源。通過對比可知道同一歷史時(shí)期或同一規(guī)模下，企業(yè)資金的流入量和流出量是否增加或減少？增加或減少的原因是什么？通過對比歷史數(shù)據(jù)來分析當(dāng)前資金管理的不足之處，及時(shí)調(diào)整管理策略。4.企業(yè)目標(biāo)利潤的實(shí)現(xiàn)情況利潤目標(biāo)的實(shí)現(xiàn)是企業(yè)經(jīng)營最終的成果，資金管理的過程也是企業(yè)實(shí)現(xiàn)目標(biāo)利潤的過程，只有在完善的資金管理體系內(nèi)，嚴(yán)格地遵守各環(huán)節(jié)的操作流程，才能確保企業(yè)利潤最大化得以實(shí)現(xiàn)。

摘要：銀行金融資產(chǎn)的管理必須嚴(yán)格按照會計(jì)準(zhǔn)則要求執(zhí)行，以保證所有管理活動的合法合理，降低金融風(fēng)險(xiǎn)，強(qiáng)化管理體系。本文首先對新會計(jì)準(zhǔn)則進(jìn)行了解讀，然后以此為基礎(chǔ)分析了新會計(jì)準(zhǔn)則實(shí)施后銀行管理工作的影響，最終提出了幾點(diǎn)可操作性較強(qiáng)的創(chuàng)新管理策略，希望能夠?yàn)樘岣咩y行金融資產(chǎn)管理質(zhì)量以及加快新會計(jì)準(zhǔn)則的普及實(shí)施提供一些有益的幫助。

關(guān)鍵詞：新會計(jì)準(zhǔn)則；銀行金融管理；管理策略

與新會計(jì)準(zhǔn)則對應(yīng)的準(zhǔn)則是國際會計(jì)準(zhǔn)則理事會早前發(fā)布的IAS32和IAS39兩套標(biāo)準(zhǔn)，采用了既定損失的減值模型作為核心框架。然而在2008年發(fā)生的金融危機(jī)使得該標(biāo)準(zhǔn)暴露出了諸多問題，周期性和滯后性嚴(yán)重拖累了經(jīng)濟(jì)改革，影響了全球金融系統(tǒng)的穩(wěn)定。因此國際會計(jì)準(zhǔn)則理事會再次發(fā)布了新的金融會計(jì)準(zhǔn)則IFRS7和IFRS9，用于調(diào)整和完善現(xiàn)有的金融管理制度。我國財(cái)政部也緊跟國際形勢，于2017年發(fā)布了新的金融會計(jì)準(zhǔn)則，旨在推動國內(nèi)銀行以及企業(yè)進(jìn)行金融資產(chǎn)管理改革。本文通過分析新會計(jì)準(zhǔn)則的內(nèi)容，對其產(chǎn)生的影響進(jìn)行了詳細(xì)分析，然后提出了具體的創(chuàng)新策略，希望能夠?yàn)樘钛a(bǔ)國內(nèi)相關(guān)的研究空白以及促進(jìn)金融產(chǎn)業(yè)的升級發(fā)展作出一份微薄的貢獻(xiàn)。

一、新會計(jì)準(zhǔn)則概述

與原有準(zhǔn)則相比，新會計(jì)準(zhǔn)則進(jìn)行了部分的修改升級，從原有的既定損失的減值模型轉(zhuǎn)向預(yù)期損失的減值模型，該模型能夠?qū)①Y產(chǎn)預(yù)算的周期擴(kuò)展到整個(gè)資產(chǎn)存續(xù)期，間接降低了監(jiān)管成本，增加了部分期望損失。更重要的是，采用預(yù)期損失模型之后，銀行可以收集到相當(dāng)數(shù)量的預(yù)期信息，以此來優(yōu)化銀行抵御風(fēng)險(xiǎn)的應(yīng)急方案的合理性，維持銀行金融活動的穩(wěn)定性和持續(xù)性。預(yù)期損失模型可以細(xì)分為三類：預(yù)期信用損失、已發(fā)生損失和貸動態(tài)撥備，預(yù)期信用損失模型是對可回收性的金融資產(chǎn)進(jìn)行分析，以資產(chǎn)的負(fù)債信息為依據(jù)預(yù)估潛在損失，包括整個(gè)資產(chǎn)存續(xù)期內(nèi)影響金融資產(chǎn)管理的所有因素都會被納入預(yù)算范圍之內(nèi)。已發(fā)生損失模式是針對已經(jīng)發(fā)生的事實(shí)上的減值情況進(jìn)行分析，對已經(jīng)造成的損失以及可能造成的損失進(jìn)行預(yù)估。由此我們可以看出，預(yù)期損失模型相比于原有的模型，靈活性和可操作性更加突出，很好地提高了銀行抵御金融風(fēng)險(xiǎn)的能力。

二、新會計(jì)準(zhǔn)則對銀行業(yè)的影響

第一章總則

第一條為了規(guī)范金融資產(chǎn)管理公司的活動，依法處理國有銀行不良貸款，促進(jìn)國有銀行和國有企業(yè)的改革和發(fā)展，制定本條例。

第二條金融資產(chǎn)管理公司，是指經(jīng)國務(wù)院決定設(shè)立的收購國有銀行不良貸款，管理和處置因收購國有銀行不良貸款形成的資產(chǎn)的國有獨(dú)資非銀行金融機(jī)構(gòu)。

第三條金融資產(chǎn)管理公司以最大限度保全資產(chǎn)、減少損失為主要經(jīng)營目標(biāo)，依法獨(dú)立承擔(dān)民事責(zé)任。

第四條中國人民銀行、財(cái)政部和中國證券監(jiān)督管理委員會依據(jù)各自的法定職責(zé)對金融資產(chǎn)管理公司實(shí)施監(jiān)督管理。

第二章公司的設(shè)立和業(yè)務(wù)范圍

摘要：隨著金融資產(chǎn)數(shù)量和種類的不斷增多，尤其是金融衍生工具的不斷出現(xiàn)使企業(yè)在享受高杠桿效益的同時(shí)面臨著巨大的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。美國“次貸危機(jī)”發(fā)生后一些國際巨頭公司紛紛倒閉，更引發(fā)了新一輪全球金融動蕩。金融資產(chǎn)管理具有很強(qiáng)的現(xiàn)實(shí)意義。企業(yè)應(yīng)從完善企業(yè)外部金融市場環(huán)境和加強(qiáng)英自身風(fēng)險(xiǎn)應(yīng)變能力兩方面進(jìn)行金融資產(chǎn)管理。

關(guān)鍵詞：企業(yè)金融資產(chǎn)金融風(fēng)險(xiǎn)金融資產(chǎn)管理

一、金融資產(chǎn)的分類

依據(jù)《企業(yè)會計(jì)準(zhǔn)則第22號—金融資產(chǎn)》的規(guī)定，金融資產(chǎn)屬于企業(yè)資產(chǎn)的重要組成部分，主要包括：庫存現(xiàn)金、銀行存款、應(yīng)收賬款、應(yīng)收票據(jù)、其他應(yīng)收款項(xiàng)、股權(quán)投資、債券投資和衍生工具形成的資產(chǎn)等。企業(yè)結(jié)合自身業(yè)務(wù)特點(diǎn)、投資策略和風(fēng)險(xiǎn)管理要求，將取得的金融資產(chǎn)在初始確認(rèn)時(shí)劃分為以下幾類：

1、以公允價(jià)值計(jì)量且其變動計(jì)入當(dāng)期損益的金融資產(chǎn)

以公允價(jià)值計(jì)量且其變動計(jì)入當(dāng)期損益的金融資產(chǎn)，可進(jìn)一步分為交易性金融資產(chǎn)和指定為以公允價(jià)值計(jì)量且其變動計(jì)入當(dāng)期損益的金融資產(chǎn)。交易性金融資產(chǎn)主要包括近期內(nèi)出售或回購的金融資產(chǎn)，比如，為賺取差價(jià)從二級市場購人的股票、債券、基金等，金融工具、金融衍生工具等。

摘要：隨著經(jīng)濟(jì)全球化的進(jìn)展，很多銀行在面對國際資產(chǎn)的快速流動和金融形勢的變化時(shí)準(zhǔn)備不足，產(chǎn)生了很多不良資產(chǎn)，對于整個(gè)銀行的資產(chǎn)穩(wěn)定性與安全性造成了很大的威脅，為了將損失降低到最小，各個(gè)金融資產(chǎn)管理公司應(yīng)運(yùn)而生，它們熟悉相關(guān)的不良資產(chǎn)重組業(yè)務(wù)，在國家的各個(gè)銀行不良資產(chǎn)處理中發(fā)揮出了巨大的作用。基于此，本文簡述了金融資產(chǎn)管理公司的運(yùn)營目標(biāo)，分析了金融資產(chǎn)管理公司的特點(diǎn)，總結(jié)并提出了我國金融管理公司的核心業(yè)務(wù)定位，以不良資產(chǎn)重組為契機(jī)，確保我國經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)進(jìn)行有效的調(diào)整，推動經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)調(diào)整和企業(yè)組織結(jié)構(gòu)。

關(guān)鍵詞：結(jié)構(gòu)升級；金融管理公司；公司運(yùn)作；現(xiàn)代資產(chǎn)管理

改革開放以來，我國堅(jiān)持以經(jīng)濟(jì)建設(shè)為中心，抓住了經(jīng)濟(jì)全球化的重要發(fā)展契機(jī)，不斷深化改革，依托我國自身的優(yōu)勢，學(xué)習(xí)發(fā)達(dá)的國家長處，取得了跨越式的進(jìn)步，目前我國已經(jīng)成為了世界第二大經(jīng)濟(jì)體。在2001年我國加入世界經(jīng)貿(mào)組織之后，經(jīng)濟(jì)發(fā)展展現(xiàn)出了更多的活力，國家也提出了加速新舊動能轉(zhuǎn)換的戰(zhàn)略。我國的金融管理事業(yè)起步較晚，現(xiàn)行的金融資產(chǎn)管理公司結(jié)構(gòu)都是學(xué)習(xí)由歐美等發(fā)達(dá)國家建立起來的體系，但是隨著我國的金融事業(yè)快速發(fā)展，我國的金融資產(chǎn)管理公司發(fā)展也逐步走向了現(xiàn)代化，為國家金融事業(yè)的推進(jìn)貢獻(xiàn)出了一份力量。目前，我國的金融資產(chǎn)管理公司：一種是從事普通資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)的各種資產(chǎn)管理公司。一般的商業(yè)機(jī)構(gòu)包括商業(yè)銀行、投資銀行、證券公司都設(shè)置有專門的資產(chǎn)管理機(jī)構(gòu)，典型的代表有花旗銀行集團(tuán)旗下的所羅門兄弟資產(chǎn)管理集團(tuán)等，它們的主要服務(wù)對象是世界改革國家中資產(chǎn)收入較高的個(gè)人、跨國公司、大型企業(yè)，甚至包括主權(quán)國家等，主要提供合伙投資、專業(yè)信托等服務(wù)。另一種資產(chǎn)管理公司則是專門處理銀行在盲目擴(kuò)張之中吃下的不良資產(chǎn)的資產(chǎn)管理公司，他們的客戶不再是那些高收入者、巨頭企業(yè)或者是公司，而是銀行。在經(jīng)濟(jì)全球化的初期，一些銀行缺乏對市場的準(zhǔn)確認(rèn)知，盲目地吃進(jìn)了許多資產(chǎn)，這些資產(chǎn)有很多都轉(zhuǎn)化成了不良資產(chǎn)。這種金融管理公司有著豐富的處理經(jīng)驗(yàn)，能夠在最大程度上減少銀行的損失。

1金融資產(chǎn)管理公司的特點(diǎn)

隨著經(jīng)濟(jì)全球化的進(jìn)程，整個(gè)國際金融資產(chǎn)市場的發(fā)展迎來了一個(gè)嶄新的階段，國際間資本的快速流動、國際金融領(lǐng)域的不斷深化轉(zhuǎn)型以及部分主權(quán)國家對于經(jīng)濟(jì)金融方面的特殊規(guī)定，這些方面都給國際間的各個(gè)金融機(jī)構(gòu)提出了新的挑戰(zhàn)，由于缺乏在經(jīng)濟(jì)全球化背景下的金融管理經(jīng)驗(yàn)和部分國家和地區(qū)的相關(guān)特殊規(guī)定，一些國家和地區(qū)的銀行對于時(shí)勢和自身的狀況把握不夠，吃下了許多性價(jià)比極地的資產(chǎn)，其中的一部分更是慢慢變成了不良資產(chǎn)，鎖住了銀行的資金。由于這些不良資產(chǎn)的存在，這些銀行在維持自身資金的穩(wěn)定性和安全性時(shí)面臨了很大的困難，銀行的穩(wěn)定性與安全性直接關(guān)系到一個(gè)國家的根本，都在試圖通過各種金融手段來擺脫這些不良資產(chǎn)的困擾。各國的政府、銀行、各級金融管理機(jī)構(gòu)都在為當(dāng)初盲目的擴(kuò)張而買單，為了盡量在不傷筋動骨的情況下解決這些不良資產(chǎn)帶來的惡性影響，各個(gè)金融資產(chǎn)管理機(jī)構(gòu)應(yīng)運(yùn)而生。目前，銀行業(yè)不良資產(chǎn)重組的三大主體是政府、銀行、第三方。在處理不良資產(chǎn)問題時(shí)，這三方都必須成立專門的機(jī)構(gòu)，任何一份不良資產(chǎn)的處理都避免不了這三方的參與，由于常規(guī)的手段難以處置這些不良資產(chǎn)，必須要采用一些特殊的手段才能達(dá)到目標(biāo)。為了更好地處理我國銀行控制下的不良資產(chǎn)，我國專門成立信達(dá)、長城、東方和華融四大金融資產(chǎn)管理公司，這4家公司發(fā)揮出了至關(guān)重要的作用，因?yàn)椴涣假Y產(chǎn)的規(guī)模太大，一般的資產(chǎn)管理公司根本沒有足夠的能力介入到這種規(guī)模的資產(chǎn)重組中。還有一個(gè)重要的因素就是重組這些不良資產(chǎn)需要使用到很多的非常規(guī)手段，如果你不成立專門的資產(chǎn)管理公司來處理相關(guān)方面的內(nèi)容，把這種權(quán)利釋放給普通的金融公司，就會給市場監(jiān)管帶來很大的困難，金融市場也將變得不再穩(wěn)定。最后，解決這些不良資產(chǎn)需要大量的專業(yè)人才，而這種人才也只有在長期的相關(guān)業(yè)務(wù)處理中才能較快地成長起來，在這樣一個(gè)管理公司的平臺上，這些人才能夠得到充分的鍛煉，迅速成長為公司的骨干力量。

2我國金融管理公司的核心業(yè)務(wù)定位

一、金融資產(chǎn)管理公司非金融債業(yè)務(wù)的特點(diǎn)

金融資產(chǎn)管理公司中的非金融債業(yè)務(wù)主要指的是非金融機(jī)構(gòu)中的不良債權(quán)收購業(yè)務(wù)，主要包括非金融結(jié)構(gòu)中的生產(chǎn)經(jīng)營活動、資金經(jīng)濟(jì)往來以及投資處理關(guān)系等方面中產(chǎn)生的不良資產(chǎn)，該資產(chǎn)最終由非金融機(jī)構(gòu)擁有。在經(jīng)濟(jì)環(huán)境運(yùn)行質(zhì)量不高的情況下，許多企業(yè)在實(shí)際經(jīng)營過程中的風(fēng)險(xiǎn)增加，在此過程中，資產(chǎn)管理公司可以在企業(yè)破產(chǎn)之前清算資產(chǎn)，這種方式能夠避免企業(yè)中的資產(chǎn)變?yōu)椴涣假Y產(chǎn)，同時(shí)還能夠在此階段獲得一定的利益。另外，在對其進(jìn)行研究的過程中，還需要區(qū)分非金融債務(wù)和金融債務(wù)的區(qū)別，二者之間的劃分主要根據(jù)企業(yè)中不不良資產(chǎn)的出售方式進(jìn)行劃分，其中金融類中的不良資產(chǎn)交易對象主要是在中國區(qū)域的金融機(jī)構(gòu)，其中主要包括銀行金融機(jī)構(gòu)非銀行金融機(jī)構(gòu)。金融債業(yè)務(wù)中的不良資產(chǎn)主要指的是銀行金融機(jī)構(gòu)以及非銀行金融結(jié)構(gòu)中的不良資產(chǎn)。在此過程中的交易模式主要包括以下內(nèi)容，第一種，收購方式，根據(jù)收購的金融可以將其分為打折收購以及等額收購兩種。第二種，轉(zhuǎn)讓回購，這種方式指的是將其中的某一項(xiàng)目進(jìn)行轉(zhuǎn)讓，這種經(jīng)營方式中，債務(wù)人如果違約，則需要由轉(zhuǎn)讓方進(jìn)行回購或者清收［1］。

二、金融資產(chǎn)管理公司非金融債業(yè)務(wù)的類型及其對應(yīng)的運(yùn)行方式

1．房地產(chǎn)工程類非金融債業(yè)務(wù)。房地產(chǎn)工程類中的非金融債業(yè)務(wù)具有較強(qiáng)的真實(shí)性，同時(shí)這也是其業(yè)務(wù)能夠順利實(shí)施的關(guān)鍵內(nèi)容，在此過程中，需要制定基礎(chǔ)合同、債權(quán)確認(rèn)書、債權(quán)不良屬性證明、項(xiàng)目的招投標(biāo)書以及施工合同等資料。同時(shí)還要在施工現(xiàn)場進(jìn)行調(diào)查，深入了解當(dāng)?shù)胤康禺a(chǎn)的運(yùn)行情況，在此基礎(chǔ)上制定相應(yīng)的具體流程。房地產(chǎn)工程類非金融債業(yè)務(wù)在實(shí)際運(yùn)行中的交易結(jié)構(gòu)主要包括工程方、資產(chǎn)公司、房地產(chǎn)公司，其中工程方負(fù)責(zé)對資產(chǎn)公司進(jìn)行債權(quán)轉(zhuǎn)讓，工程方負(fù)責(zé)對房地產(chǎn)公司進(jìn)行應(yīng)付工程款，在資產(chǎn)公司和房地產(chǎn)公司中，需要實(shí)施債務(wù)重組擔(dān)保措置，其中主要包括質(zhì)押、抵押以及保證三方面內(nèi)容，其中質(zhì)押指的是公司中的股權(quán)質(zhì)押、房產(chǎn)銷售以及應(yīng)收款項(xiàng)幾方面內(nèi)容。抵押指的是土地使用權(quán)抵押以及在建工程抵押、保證人員主要包括實(shí)際控制人以及法人股東等。在完成收購的基礎(chǔ)上，資產(chǎn)管理公司還可以根據(jù)實(shí)際情況財(cái)務(wù)進(jìn)行追加投資或者債務(wù)更新等交易方式，在此基礎(chǔ)上針對資產(chǎn)問題進(jìn)行債務(wù)重組和資產(chǎn)整合，這種方式能夠增加房地產(chǎn)企業(yè)的業(yè)務(wù)合作范圍。2．小額貸款公司中的非金融債業(yè)務(wù)。小額貸款公司主要由自然人和法人投資建立的，在實(shí)際運(yùn)行過程中不能吸收社會中的公共財(cái)產(chǎn)，其中主要包含的業(yè)務(wù)范圍在金融業(yè)務(wù)，小額貸款公司在放款的過程中具有條件低、模式靈活、收益高以及風(fēng)險(xiǎn)控制質(zhì)量高等特點(diǎn)，在實(shí)際放款過程中主要采用的擔(dān)保方式為關(guān)系型擔(dān)保及現(xiàn)金流審核，這種擔(dān)保方式恰巧能滿足小企對資金得到各種要求。小額貸款公司在實(shí)際經(jīng)營過程中主要具有以下特點(diǎn)，第一，規(guī)模適當(dāng)，運(yùn)行的穩(wěn)定性較高。通過調(diào)查發(fā)現(xiàn)，我國多數(shù)的小額貸款公司中最大的注冊資金在5億元左右，最小的注冊資金在0．3億元左右。在發(fā)展過程中，我國已經(jīng)進(jìn)行了規(guī)范化的管理，對其中的經(jīng)營不規(guī)范以及規(guī)模較小的公司進(jìn)行了處理，提升了該行業(yè)中的整體經(jīng)營質(zhì)量。第二，公司中大股東的經(jīng)濟(jì)實(shí)力較強(qiáng)。其中小額貸款中的大股東，由于公司經(jīng)營過程中資金流動較為頻繁，因此需要大量的流動資金，要想保證公司的正常運(yùn)行，股東的必須擁有較強(qiáng)的實(shí)力，其中主要包括經(jīng)濟(jì)實(shí)力以及人際關(guān)系等方面內(nèi)容。3．政府融資平臺中的非金融債業(yè)務(wù)。政府融資平臺中的非金融債業(yè)務(wù)在運(yùn)行過程中具有較強(qiáng)的公益性，能夠進(jìn)行公益項(xiàng)目投資，同時(shí)具備較為獨(dú)立的經(jīng)濟(jì)體系。目前，政府融資平臺中的非金融債業(yè)務(wù)主要可以分為以下三種類型，第一種，嚴(yán)格根據(jù)市場化運(yùn)行，這種運(yùn)行模式中最終的經(jīng)營目標(biāo)為利益最大化，主要經(jīng)營特點(diǎn)為主要的經(jīng)營業(yè)比較突出，同時(shí)其中每個(gè)項(xiàng)目中的市場化運(yùn)行規(guī)范程度加高，流動資充足，具有較強(qiáng)的競爭實(shí)力。第二種，將市場化運(yùn)作和經(jīng)濟(jì)效益相互結(jié)構(gòu)，這種經(jīng)營方式的主要目標(biāo)是承擔(dān)政府辦給予的相應(yīng)功能，這種經(jīng)營模式中具有較強(qiáng)的融資能力，同時(shí)政府能在其運(yùn)行過程中能夠給予其適當(dāng)?shù)慕?jīng)濟(jì)資助。第三種，將政府職能與市場化運(yùn)作相互結(jié)合，這種經(jīng)營方式的主要目標(biāo)就是實(shí)現(xiàn)政府的公共性政策，其中的公益性質(zhì)較強(qiáng)，主要從事的項(xiàng)目為公益建設(shè)。但是在此過程中流動資金較少，主要的資金來源是政府的補(bǔ)貼［2］。

三、完善金融資產(chǎn)管理公司非金融債業(yè)務(wù)管理的對策

1．?dāng)U大業(yè)務(wù)群體。非金融債業(yè)務(wù)能夠幫助資產(chǎn)公司解決其運(yùn)行過程中的金融風(fēng)險(xiǎn)，同時(shí)還能對其中的資源配置進(jìn)行優(yōu)化，具有較強(qiáng)的實(shí)際應(yīng)用價(jià)值，由此可以看出，應(yīng)用非金融債務(wù)業(yè)務(wù)不僅能夠?qū)⑵髽I(yè)中的不良資產(chǎn)經(jīng)營進(jìn)行延伸，同時(shí)還能夠促進(jìn)企業(yè)中的產(chǎn)品創(chuàng)新。在此過程中最重要的一點(diǎn)就是擴(kuò)大業(yè)務(wù)群體，這種方式能夠?qū)①Y產(chǎn)公司中的團(tuán)隊(duì)協(xié)同作用發(fā)揮到最大。在實(shí)際經(jīng)營過程中，客戶具有較強(qiáng)的波動性，進(jìn)而導(dǎo)致實(shí)際的款項(xiàng)無法得到有效回收，進(jìn)而影響企業(yè)最終的經(jīng)營質(zhì)量，甚至出現(xiàn)破產(chǎn)等情況。為了有效解決這一問題，資產(chǎn)公司可以在實(shí)際運(yùn)行中利用網(wǎng)絡(luò)手段，擴(kuò)大業(yè)務(wù)的服務(wù)群體，同時(shí)為客戶提供個(gè)性化服務(wù)，提高自身與其他資產(chǎn)公司的服務(wù)差異化。但是，在此過程中要注意的是，必須在保證業(yè)務(wù)真實(shí)性、合法性以及有效性的基礎(chǔ)上開展業(yè)務(wù)。2．創(chuàng)新業(yè)務(wù)模式。隨著時(shí)代的不斷變化，金融市場中的經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)也發(fā)生了變化，為了保證在資產(chǎn)公司在新背景中的經(jīng)營質(zhì)量，需要對自身的業(yè)務(wù)模式進(jìn)行創(chuàng)新。其中可以采用的業(yè)務(wù)模式包括非金融債并重組、收購金融債以及非金融債、收購非金融債以及投資三種，在選擇業(yè)務(wù)模式的過程中，需要根據(jù)項(xiàng)目的實(shí)際情況以及資產(chǎn)公司的實(shí)際運(yùn)行情況進(jìn)行合理選擇，在此過程中能夠，相關(guān)人員不僅要對非金融債進(jìn)行有效認(rèn)定，同時(shí)還要保證交易的真實(shí)性。除此之外，在確定債權(quán)以及債務(wù)的關(guān)系中，需要和債權(quán)的原債人簽訂債權(quán)協(xié)議，與債務(wù)人簽訂債務(wù)重組協(xié)議，這種方式能保證業(yè)務(wù)開展的質(zhì)量。3．提升產(chǎn)品個(gè)性化服務(wù)的比例。每個(gè)資產(chǎn)公司在實(shí)際經(jīng)營中都具有自身的產(chǎn)品制定標(biāo)準(zhǔn)，同時(shí)這也是促進(jìn)金融產(chǎn)業(yè)創(chuàng)新的有效方式，隨著經(jīng)濟(jì)環(huán)境的不斷變化，相關(guān)管理人員需要不斷提高自身產(chǎn)品的生產(chǎn)標(biāo)準(zhǔn)。在當(dāng)今時(shí)代下，要想吸引更多的用戶，除了產(chǎn)品質(zhì)量之外，產(chǎn)品的個(gè)性化設(shè)計(jì)也是其中的重要條件之一。因此資產(chǎn)公司在制定服務(wù)內(nèi)容以及服務(wù)模式的過程中，需要根據(jù)客戶的實(shí)際情況為其制定針對性的服務(wù)，這種方式不僅能夠提高服務(wù)質(zhì)量，同時(shí)還能夠降低服務(wù)過程中的風(fēng)險(xiǎn)。例如，資產(chǎn)公司根據(jù)服務(wù)對象的實(shí)際經(jīng)營質(zhì)量，對其可能發(fā)生的信用風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行評估，為其提供綜合性的金融服務(wù)，進(jìn)而提升自身的經(jīng)營質(zhì)量［3］。

摘要：新一輪央企改革迫切需要減輕部分歷史銀行債務(wù)，商業(yè)銀行受財(cái)稅監(jiān)管核銷政策限制及盈利壓力，難以對存續(xù)經(jīng)營央企減債。債務(wù)處置矛盾博弈激烈，勢必影響央企改革和金融風(fēng)險(xiǎn)化解進(jìn)度。壞賬銀行即金融資產(chǎn)管理公司（AMC）是緩解銀企債務(wù)、加快重組盤活、控制金融風(fēng)險(xiǎn)的有效制度設(shè)計(jì)，銀行亦可按政策核銷貸款轉(zhuǎn)讓時(shí)的打折部分。新一輪央企改革需突破現(xiàn)有四家商業(yè)化AMC追求利潤、財(cái)務(wù)性處置、財(cái)務(wù)性債轉(zhuǎn)股等局限性，仿照省市政府AMC政策，在央企自身配套搭建AMC平臺，直接打折收購部分處理難度大、關(guān)鍵性的銀行不良貸款，按照央企自身改革戰(zhàn)略目標(biāo)與進(jìn)度安排，進(jìn)行戰(zhàn)略性債務(wù)重組、戰(zhàn)略性債轉(zhuǎn)股。具體可選擇一家有不良資產(chǎn)處置，并具有豐富產(chǎn)業(yè)整合經(jīng)驗(yàn)和實(shí)力的央企進(jìn)行試點(diǎn)，賦予其現(xiàn)有金融機(jī)構(gòu)以AMC職能，實(shí)行分賬核算、分類監(jiān)管，并給予其一定的收購資金支持、稅費(fèi)優(yōu)惠或返還政策。

關(guān)鍵詞：央企改革；銀行不良貸款；金融資產(chǎn)管理公司（AMC）平臺

國家正在深化央企改革，新一輪的國資劃轉(zhuǎn)整合、孵化盤活將迎來改革高潮。央企做好資產(chǎn)、股權(quán)、債務(wù)的接續(xù)，尤其是處理好銀企債務(wù)中的歷史問題，對改革成敗至關(guān)重要。央企受歷史原因、社會責(zé)任等因素制約，要達(dá)成改革目標(biāo)，需核減部分原有的銀行債務(wù)，輕裝上陣，激發(fā)活力；銀行雖因經(jīng)濟(jì)下行、不良率上升增強(qiáng)了壓降不良的意愿，但財(cái)稅監(jiān)管核銷的政策限制、公平信用環(huán)境建設(shè)、利潤壓力等因素，制約了銀行對存續(xù)經(jīng)營央企減債的能力，導(dǎo)致銀企債務(wù)處置矛盾多、難度大。如果銀企雙方為此展開激烈的博弈，勢必影響央企改革和金融風(fēng)險(xiǎn)化解的進(jìn)度。實(shí)踐證明，壞賬銀行，即金融資產(chǎn)管理公司（AMC），是緩解銀企債務(wù)、加快重組盤活、控制金融風(fēng)險(xiǎn)的有效制度設(shè)計(jì)，銀行亦可按政策核銷貸款轉(zhuǎn)讓時(shí)的打折部分。對此，新一輪央企改革整合、孵化盤活、關(guān)閉清算可加以借鑒，并發(fā)揚(yáng)光大。新的央企改革配套AMC政策，需轉(zhuǎn)換現(xiàn)有四家商業(yè)化AMC追求利潤的經(jīng)營思維模式，突破其作為金融機(jī)構(gòu)財(cái)務(wù)性處置債務(wù)、財(cái)務(wù)性債轉(zhuǎn)股的局限性，仿照地方政府AMC的政策，嘗試在央企自身配套搭建AMC平臺，直接打折收購部分處理難度大、關(guān)鍵性的銀行不良貸款，按照央企改革戰(zhàn)略目標(biāo)與進(jìn)度安排，用戰(zhàn)略性債務(wù)重組、戰(zhàn)略性債轉(zhuǎn)股方式，快速緩解、穩(wěn)步處置央企銀行債務(wù)，推動央企改革深化，促進(jìn)實(shí)體經(jīng)濟(jì)增長。具體可選擇一家有不良資產(chǎn)需處置，并擁有產(chǎn)業(yè)整合豐富經(jīng)驗(yàn)和實(shí)力的央企試點(diǎn)，賦予其現(xiàn)有的金融機(jī)構(gòu)以AMC職能，將AMC業(yè)務(wù)分賬核算、分類監(jiān)管，允許AMC業(yè)務(wù)不良率、對企業(yè)投資、房屋土地及固定資產(chǎn)比例超標(biāo)，允許AMC業(yè)務(wù)虧損，并給予一定的收購資金支持、稅費(fèi)優(yōu)惠或返還政策。

一、央企改革重組中減輕銀行債務(wù)歷史包袱的迫切性

（一）央企歷史債務(wù)包袱問題凸顯

國家明確了新一輪深化央企改革的方向。財(cái)政部、國資委將通過對現(xiàn)有企事業(yè)的國有股權(quán)劃撥、國有資本經(jīng)營預(yù)算調(diào)整等方式，進(jìn)行整個(gè)央企的產(chǎn)業(yè)、行業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整；成立資本投資運(yùn)營公司，接受優(yōu)良資產(chǎn)、主業(yè)資產(chǎn)、輔業(yè)資產(chǎn)，也包括不良資產(chǎn)、破產(chǎn)資產(chǎn)。這不可避免地會在接受資產(chǎn)的同時(shí)承擔(dān)巨大的負(fù)債，包括部分歷史包袱。較大規(guī)模央企的劃轉(zhuǎn)整合、孵化盤活、破產(chǎn)清算已成確定趨勢，改革中不良貸款處置和金融風(fēng)險(xiǎn)化解的矛盾局面，必然會表現(xiàn)出來。

一、金融資產(chǎn)的分類

依據(jù)《企業(yè)會計(jì)準(zhǔn)則第22號—金融資產(chǎn)》的規(guī)定，金融資產(chǎn)屬于企業(yè)資產(chǎn)的重要組成部分，主要包括：庫存現(xiàn)金、銀行存款、應(yīng)收賬款、應(yīng)收票據(jù)、其他應(yīng)收款項(xiàng)、股權(quán)投資、債券投資和衍生工具形成的資產(chǎn)等。企業(yè)結(jié)合自身業(yè)務(wù)特點(diǎn)、投資策略和風(fēng)險(xiǎn)管理要求，將取得的金融資產(chǎn)在初始確認(rèn)時(shí)劃分為以下幾類：

1以公允價(jià)值計(jì)量且其變動計(jì)入當(dāng)期損益的金融資產(chǎn)

以公允價(jià)值計(jì)量且其變動計(jì)入當(dāng)期損益的金融資產(chǎn)，可進(jìn)一步分為交易性金融資產(chǎn)和指定為以公允價(jià)值計(jì)量且其變動計(jì)入當(dāng)期損益的金融資產(chǎn)。交易性金融資產(chǎn)主要包括近期內(nèi)出售或回購的金融資產(chǎn)，比如，為賺取差價(jià)從二級市場購人的股票、債券、基金等，金融工具、金融衍生工具等。

2持有至到期的投資

持有至到期投資，是指到期日固定、回收金額固定或可確定，且企業(yè)有明確意圖和能力持有至到期的非衍生金融資產(chǎn)。通常情況下主要是債權(quán)性投資，比如，從二級市場上購入的固定利率國債、浮動利率金融債券等。

［摘要］當(dāng)前我國金融市場處于轉(zhuǎn)型調(diào)整階段，同時(shí)受到國際金融市場風(fēng)險(xiǎn)的影響，對金融資產(chǎn)的管理提出了嚴(yán)格的要求。管理會計(jì)能夠通過預(yù)測、規(guī)劃、控制等手段，幫助管理者做出更加科學(xué)的決策，在防控金融風(fēng)險(xiǎn)、提升經(jīng)濟(jì)效益等方面作用顯著。管理會計(jì)中又包含了多種工具，如TBM(全面預(yù)算管理)、BSC(平衡計(jì)分卡)等。只有熟練掌握管理會計(jì)的操作方法，并采取完善管理會計(jì)報(bào)告制度，推進(jìn)管理會計(jì)信息化發(fā)展等綜合措施，才能在金融資產(chǎn)管理中發(fā)揮出更大的作用。

［關(guān)鍵詞］管理會計(jì);金融資產(chǎn)管理;全面預(yù)算管理;績效考評

1具體運(yùn)用狀況

1.1實(shí)行全面預(yù)算管理。全面預(yù)算主要包括經(jīng)營預(yù)算、財(cái)務(wù)預(yù)算、資金預(yù)算和資本預(yù)算四個(gè)方面。實(shí)行“條塊結(jié)合”的預(yù)算管理框架，即業(yè)務(wù)條線預(yù)算與各經(jīng)營單位預(yù)算的有機(jī)結(jié)合。其中，經(jīng)濟(jì)利潤是預(yù)算編制的核心和終點(diǎn)。經(jīng)濟(jì)利潤是根據(jù)管理會計(jì)方法按經(jīng)營單位、產(chǎn)品、業(yè)務(wù)條線計(jì)算的，它考慮了資本費(fèi)用、成本分?jǐn)偂㈩A(yù)期損失后的利潤，是公司衡量經(jīng)營業(yè)績的核心指標(biāo)。通過落實(shí)全面預(yù)算管理，有效避免了金融資產(chǎn)的浪費(fèi)和流失，保證了在進(jìn)行金融投資活動時(shí)，保持較高的資本回報(bào)率，從而給公司帶來更高的經(jīng)營利潤。1.2進(jìn)行科學(xué)績效考評。金融資產(chǎn)管理中如何平衡效益與風(fēng)險(xiǎn)的關(guān)系，直接體現(xiàn)了管理水平的高低。為了避免盲目追求高利潤而忽視潛在風(fēng)險(xiǎn)的情況，需引進(jìn)管理會計(jì)，對金融資產(chǎn)管理的開展情況進(jìn)行更加客觀、全面的考核。以BSC為例，可以分別從財(cái)務(wù)、顧客、內(nèi)部控制、學(xué)習(xí)和創(chuàng)新四個(gè)維度，建立起詳細(xì)的績效評估指標(biāo)。以內(nèi)部控制為例，通過設(shè)置風(fēng)險(xiǎn)識別率、風(fēng)險(xiǎn)應(yīng)對方案可行性、風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管力度等指標(biāo)，更加準(zhǔn)確、直觀地反映出金融資產(chǎn)管理中風(fēng)險(xiǎn)防控的水平。進(jìn)而根據(jù)考評結(jié)果，找出不足和漏洞，在今后的資產(chǎn)管理中不斷地優(yōu)化和完善。1.3優(yōu)化金融產(chǎn)品決策。公司管理層通過對各種業(yè)務(wù)產(chǎn)品盈利性的分析，從中確定重點(diǎn)發(fā)展的業(yè)務(wù)、控制經(jīng)營業(yè)務(wù)和應(yīng)停止的業(yè)務(wù)。對將要推出的新業(yè)務(wù)，公司應(yīng)該對其盈利性進(jìn)行分析，以做出是否推出新產(chǎn)品的正確決策。除考慮項(xiàng)目凈現(xiàn)金流量等普通指標(biāo)外，更多是通過應(yīng)用先進(jìn)的管理會計(jì)指標(biāo)，如考慮貨幣時(shí)間價(jià)值的內(nèi)涵報(bào)酬率、經(jīng)濟(jì)利潤率、資產(chǎn)利潤率、資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率、成本收入比等，結(jié)合資金回收的市場風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行成本和收益的對比分析。根據(jù)管理會計(jì)報(bào)告提供的信息，管理者可以做出更為科學(xué)的決策，從而在變幻莫測的金融市場中，搶占先機(jī)，提高盈利，帶動公司的發(fā)展。

2局限性

2.1缺少高素質(zhì)、專業(yè)化的管理會計(jì)人才。金融資產(chǎn)管理中管理會計(jì)應(yīng)用價(jià)值的發(fā)揮，需要一支既熟悉金融市場、懂得金融資產(chǎn)運(yùn)作，同時(shí)又能夠靈活運(yùn)用各類管理會計(jì)工具的復(fù)合型人才。現(xiàn)階段來看，這類人才的數(shù)量較少，尚不能滿足需求。有些公司為了開展金融資產(chǎn)管理，直接從財(cái)務(wù)會計(jì)崗位上抽調(diào)人員。實(shí)際上，管理會計(jì)和財(cái)務(wù)會計(jì)無論是在工作制度、具體內(nèi)容還是適用范圍上，都有著較大的差距。如果將兩個(gè)概念、兩種工作混為一談，也很難讓金融資產(chǎn)管理高質(zhì)量地開展。例如，財(cái)務(wù)會計(jì)側(cè)重于數(shù)據(jù)核算，而不能像管理會計(jì)那樣根據(jù)核算結(jié)果進(jìn)行財(cái)務(wù)分析，也就無法在金融資產(chǎn)管理中發(fā)揮決策支持作用。2.2現(xiàn)行管理會計(jì)報(bào)告體系不夠完善。管理會計(jì)報(bào)告詳細(xì)地羅列了管理會計(jì)的工作成果，如績效考評結(jié)果、投資回報(bào)率的預(yù)測等。管理會計(jì)報(bào)告的內(nèi)容是否完整、真實(shí)，將直接對金融資產(chǎn)管理決策產(chǎn)生影響。由于管理會計(jì)的應(yīng)用時(shí)間較短，現(xiàn)行的管理會計(jì)報(bào)告體系還不夠成熟。例如，在各部門的信息傳遞上，還存在較為明顯的信息壁壘問題。這就導(dǎo)致管理會計(jì)報(bào)告的時(shí)效性較差，而且分析結(jié)果的參考價(jià)值也會受到不同程度的影響。另外，管理會計(jì)報(bào)告體系的編制不夠規(guī)范，也會對高層決策造成干擾。2.3管理會計(jì)的運(yùn)用方式單一化。結(jié)合上文可以發(fā)現(xiàn)，在金融資產(chǎn)管理的不同領(lǐng)域，使用到的管理會計(jì)工具也是千差萬別，如TBM、BSC、BCA(收益成本分析)等。目前在金融資產(chǎn)管理中，常用的管理會計(jì)工具多達(dá)二十余種。但是調(diào)查發(fā)現(xiàn)管理會計(jì)人員真正掌握的、能夠靈活運(yùn)用的只有較少的3～5種。實(shí)際應(yīng)用的管理會計(jì)工具比較單一，也就無法從不同的角度，做出更為全面的分析，在金融資產(chǎn)管理中發(fā)揮的價(jià)值也會相應(yīng)地大打折扣。另外，在會計(jì)信息化背景下，管理會計(jì)分析如果不能充分發(fā)揮信息技術(shù)優(yōu)勢，也會影響數(shù)據(jù)處理效率，這也是管理會計(jì)運(yùn)用中必須要加以解決的問題之一。