導語：商業銀行價值管理路徑選擇一文來源于網友上傳，不代表本站觀點，若需要原創文章可咨詢客服老師，歡迎參考。

摘要：目前經濟資本管理已運用到商業銀行績效考核、資源配置、風險定價等諸多領域，與經濟資本密切相關的經濟增加值、經濟資本回報率等指標，在考核及資源配置中的比重逐年提高。本文以農業銀行經營行為例，探討如何深入實施經濟資本管理，提升價值創造和考核位次，增強可持續發展能力。

一、經濟資本基本概念及作用

經濟資本又稱風險資本，是指商業銀行在一定置信水平和一定時間內（如一年），根據自身實際承擔的經營風險計算的、用以覆蓋非預期損失所需要的資本。經濟資本不是真正的銀行資本，而是一種“虛擬”資本，是根據置信度區間計算出來的所需要的資本。經濟資本的作用是彌補非預期損失，約束銀行過度承擔風險。經濟資本主要包括三部分：一是信用風險經濟資本，承擔信用風險的所有資產和業務，包括：信貸資產、非信貸資產、承擔交易對手信用風險的金融衍生品交易業務。二是市場風險經濟資本，承擔交易賬戶利率風險、交易風險、匯率風險等。三是操作風險經濟資本，承擔分支機構及內設部門操作風險的全部業務。經濟資本常用來考核銀行的風險收益水平，主要有經濟增加值（EVA）和經濟資本回報率（RAROC)兩項指標。計算公式為：經濟增加值(EVA)=收入-成本-預期損失-經濟資本成本=撥備后凈利潤-經濟資本占用×經濟資本成本率=經濟資本占用×（經濟資本回報率-經濟資本成本率）。經濟資本回報率（RAROC)=（收入-成本-預期損失）／經濟資本占用=（撥備前利潤-當年撥備支出）/經濟資本占用=撥備后凈利潤/經濟資本占用。

二、商業銀行經濟資本考核主要內容

經濟資本是風險估算和資本優化的重要參考標準，也是銀行風險管理和價值管理的核心。在銀行實際管理中，經濟資本考核主要涉及綜合績效考評和工資分配等方面，適時進行動態調整。農業銀行基于經濟資本管理，依據國家宏觀經濟形勢、產業行業政策導向、自身發展戰略、經營管理狀況等因素，2017年對綜合績效考核政策作出了相應的調整優化。一是調整部分指標。以營業收入、凈利潤取代撥備前、后利潤，突出體現經營行增收能力；新增客戶金融資產指標，突出體現經營行客戶基礎管理能力。二是賦予重分指標。如人均經濟增加值分值調整至70分，較上年經濟增加值指標提高了20分，對不良貸款指標、中間業務收入、集團合成等項目指標相應提高了分值。三是優化計分規則。采取多維度計分，注重排名、份額和貢獻度的考核，弱化計劃完成的考核。四是加大彈性加扣分。部分指標加扣分區間擴大，鼓勵超額加分，對運營管理、業務創新、隊伍建設、小微企業業務、消費者權益保護等增設加分上限，對案件事故等設置最大扣分下限。五是擴大分值區間。如案件事故、運營管理、存貸款利差等項目指標。六是提高綜合績效等級劃分分值標準。

三、提升經營行價值創造的對策與建議

（一）樹立資本約束理念，正確處理好業務規模與發展質量的關系。切實增強資本的約束作用，有效做大存款業務規模，持續增強同業競爭能力。一是深入研究公司類存款增長的制約因素、應對策略和獎懲措施，切實突破公司類存款增長困境，加大新客戶、新賬戶營銷力度，做好客戶資金體內循環，做大結算資金流量。二是繼續抓好機構存款的穩存增存，特別是要以地方債承銷為抓手，加大對當地配套財政資源的撬動。三是加快對公產品的組合與創新，特別要圍繞政府購買服務、產業基金、PPP、投貸聯動等新型融資模式，盡快建立與之相匹配的產品和服務。四是保持個人存款競爭優勢，深化網點效能提升轉型，提高貴賓客戶占有率、動賬率和金融資產增長量，推進存款和理財的協同發展。

（二）樹立資本回報理念，正確處理好控制資本和提高效益的關系。一是建立全行統一、自上而下的價值管理機制，將價值管理目標傳導至各機構、各條線、各產品等多維度的成本控制具體目標上，引導經營行壓縮不合理占用，最大限度地發揮必要資本的功效，確保全行價值管理目標得以實現。二是應用價值管理工具，建立差異化風險授權方案，堅持“風險控制與業務效率相協調原則、責權利相統一原則”，按照一定標準和程序，逐步建立差異化授信審批授權體系，提高經營自主定價水平，促進量價平衡發展。三是加大經濟增加值、營業收入、凈利潤考核力度，突出依靠提高效益來“掙取”發展業務所需的資本的政策導向，倒逼經營行優先發展低資本占用、高資本回報的業務，提升價值創造能力，有效節約資本占用。四是大力推進信貸業務轉型，優化信貸資產結構，嚴控高經濟資本占用貸款增長，從根本上扭轉經濟資本管理上的被動局面。在當前去產能、去杠桿、經濟增速放緩的調整時期，對部分存量信貸客戶因經營績效下滑而形成不良的貸款，在做好臨時性應對措施的同時，進一步增強在整體組合層面上的風險抵御能力；集中力量抓好大額不良貸款、新發生不良貸款、抵押擔保相對充足的不良貸款的直接清收，降低信用風險經濟資本占用；對“兩高一剩”行業用信占比偏高，信貸業務中有效抵質押、有效保證擔保的比例偏少的，要積極利用總行計量折扣機制，落實好調控行業優質客戶“白名單”管理，有效應對經濟資本計量規則調整，合理降低資本消耗，避免經濟資本加計。

（三）樹立協調管理理念，正確處理好經濟資本限額與信貸規模控制的關系。信貸規模管控的重點是總量，經濟資本管控的重點是結構和質量。為實現兩者關系統籌協調、有機銜接，一方面，經營行要加大信貸有效營銷，避免依靠貸款下降、資本占用減少、撥備回撥來提高績效考評得分的消極行為。另一方面，要把經濟資本運用于信貸管理的全過程，按照效率優先、重點發展的原則，將產品和客戶的經濟資本回報水平作為信貸準入、評估、授信、審批的重要依據。在業務價值評估結果的基礎上，實現針對每筆業務風險成本率、經濟資本占用率、風險調整后收益率、經濟增加值的計量，建立行業、地區、客戶、產品、擔保方式、期限等單一維度或多個維度組合形成的業務分類體系，為業務準入與退出提供更好的決策依據，實現業務發展與風險管理的內在統一。（四）樹立可持續發展理念，正確處理好短期利益與長期效益的關系。著力推進價值管理在績效考核中的應用，從賬面利潤考核調整至經濟資本回報率考核，在考核創利時納入風險調整因素，將績效兌現的時間遞延，避免短期行為。在計量每筆貸款和每個客戶最近的預期損失與經濟資本的基礎上，準確分析分支機構、業務品種、行業和每一客戶經理的風險調整后收益，將以考核賬面利潤為中心的模式調整為考核風險調整后利潤的模式，實現各項業務風險和收益的匹配，逐步增大后續管理環節的考核權重，建立中長期的長效激勵機制。

（五）樹立導向一致理念，正確處理好經濟資本管理與其他業務管理的關系。經濟資本管理涉及方方面面，不能把它看作是資產負債部門和風險管理部門的事情，必須分工負責，齊抓共管。無論是市場營銷還是內部管理，都必須把經濟資本管理的要求落實到各個環節中，傳導到各個業務層面，形成業務管理的整體合力。

（六）樹立統籌兼顧理念，正確處理好突出重點與全面管理的關系。在狠抓業務結構優化和質量提升，關注非信貸資產快速膨脹、不合理占用等問題的同時，嚴格控制操作風險、市場風險，加強全面風險管理。緊緊圍繞考核“指揮棒”，抓好弱項，促進轉化，擴大領先優勢，以確保實現全年綜合績效考核目標。

作者:安成 單位:農業銀行淮安分行