導語：水庫財務評價與經濟效益分析一文來源于網友上傳，不代表本站觀點，若需要原創文章可咨詢客服老師，歡迎參考。

1工程概況

牛嶺水庫位于涇縣青弋江最大支流徽水河上，是納入“十三五”建設規劃的172項重大水利工程之一，是一座以防洪為主，結合供水，兼顧發電、灌溉等綜合利用的水利樞紐工程[1]。水庫建成后，可有效調控徽水河洪水，與青弋江上游已建陳村水庫聯合調度運用，可使涇縣主城區防洪能力由20年一遇提高到50年一遇。同時，可為涇縣城鄉生活及工業用水提供可靠水源，提高下游青弋江灌區灌溉保證率，并可提供水電清潔能源。牛嶺水庫屬大（二）型水庫，總庫容1.67億m3，防洪庫容0.5億m3，總裝機19.0MW，多年平均發電5483萬度。工程建設總工期45個月，跨5個年度，工程總投資247273萬元。

2工程財務評價

2.1費用分析。2.1.1工程投資。牛嶺水庫工程總投資247273萬元，其中工程部分投資72020.5萬元，征地移民補償投資163419萬元，水土保持工程投資1665萬元，環境保護工程投資10168.5萬元[2]。2.1.2年運行費用。項目的年運行費用依據《水利建設項目經濟評價規范》（SL72-2013）附錄D中“表D.2.2-1水庫工程成本測算費率表”進行測算，經測算，工程年運行費用為2575萬元。2.1.3流動資金及折舊。流動資金按年運行費的10%考慮，為258萬元。流動資金在第5年初投入，本金在計算期末一次收回[3]。根據《水利建設項目經濟評價規范》中關于工程折舊年限的有關規定[4]，折舊費采用歷年平均折舊法，折舊年限采用50年，經計算本工程年均折舊4945萬元。2.2財務收入。2.2.1水價、電價分析。（1）農業灌溉可承受水價分析根據調查，近年來青弋江灌區灌溉收費標準約14.8元/畝（合0.056元/m3），年畝均水費約占農民人均純收入的0.10―0.20%。根據《宣城市2017年統計年鑒》，2017年宣城及涇縣地區農民人均純收入分別為1.35萬元和1.20萬元。農民年人均純收入暫按年均增長5%，宣城及涇縣設計水平年2030年農民人均純收入分別為2.67萬元和2.38萬元。年畝均水費支出占農民人均純收入比例在現狀基礎上提高至0.3%，則可承受水費分別為80元/畝和72元/畝，折算水源價格分別為0.20元/m3和0.18元/m3。考慮到宣城及涇縣測算的農業灌溉水價差別不大，本次均取0.20元/m3。（2）城鎮生活供水可承受水價分析根據宣州區和涇縣2017統計年鑒資料，宣州區和涇縣城鎮居民人均可支配收入為3.10萬元和2.51萬元，按年均增長5%考慮，預測到2030年城鎮居民人均可支配收入分別達到6.0萬元和5.0萬元。國內一些研究表明，水費支出占家庭收入的2.5%時會促使居民節約用水；水費支出占家庭收入的5%時，多數居民較難承受[5]。考慮到本區水資源豐富，本次水費支出按占城鎮居民人均可支配收入的1.5%計算，2030年宣城及涇縣可承受水價為9.0元/m3及7.5元/m3。污水處理費按1.2元/m3扣除，宣城及涇縣可承受到戶水價分別為7.8元/m3及6.3元/m3。參考安徽省內的江巷水庫工程、淮水北調工程等測算成果，水源價格按占到戶水價的25%計算，宣城及涇縣城鎮生活供水可承受水源價格分別采用2.0元/m3和1.6元/m3。（3）城鎮工業生產供水可承受水價分析依據《宣城市水資源綜合規劃（2015—2030）》，宣城市節水建設具體指標見表1，宣州區及涇縣萬元工業增加值用水量按照宣城市水資源綜合規劃成果預測。本次按照工業水費支出占工業產值的比重為2%計算[6]，預測到2030年城鎮居民工業供水可承受水價為10.8元/m3，污水處理費按1.4元/m3扣除，則可承受工業水價為9.4元/m3。水源價格按占終端水價的25%計算，則工業供水水源價格為2.35元/m3。（4）電價分析參照臨近地區的港口灣水電站，結合安徽省物價局合理調整電價結構有關事項的通知，涇縣小水電上網電價取0.3844元/kW•h。2.2.2財務收入電站設計多年平均發電量為5519萬kW•h，考慮電量損失后按電價0.3844元/kW•h計算，發電收入2090萬元；多年平均提供農業灌溉水量853萬m3，按現狀灌溉水價0.056元/m3計算，灌溉收入48萬元；多年平均城鎮生活供水量1823萬m3，按水價1.2元/m3計算，城鎮生活供水收入為2188萬元；多年平均工業供水量782萬m3，按水價2.0元/m3計算，工業供水收入為1564萬元。本工程合計年均收入為5889萬元。2.3貸款能力分析及財務評價。根據選定的水價、電價方案，進行財務生存能力分析、償債能力分析和盈利能力分析（初期達產率采用40%），按20年貸款進行測算，本工程可貸款19633萬元，資本金227639萬元，計入建設期利息2829萬元后工程總投資250102萬元，項目全部投資的財務內部收益率為-1.79%，資本金財務內部收益率-1.95%。本工程年財務收入5889萬元，大于年運行費2575萬元，小于總成本費用7520萬元。測算結果基本與本項目屬于公益項目的特點相符，工程規模大、投資多、盈利能力低，主要追求社會效益。測算結果表明：本工程財務收入大于運行成本，但小于總成本費用，項目具備財務生存能力，具有一定的貸款能力，基本不具備盈利能力。

3國民經濟評價

3.1費用調整。國民經濟評價投資按影子價格進行調整后，靜態總投資為226124萬元，分年度投資見表2。3.2經濟效益。（1）防洪效益牛嶺水庫工程實施后，可使涇縣城區防洪標準從20年一遇提高到50年一遇，按有無項目，不同頻率洪水的成災幾率、損失率，采用頻率法估算防洪效益。經測算，多年平均直接防洪效益為8905萬元，間接損失折算系數取30%。（2）供水效益牛嶺水庫興建后可年增加城鎮工業供水量782萬m3（其中涇縣420萬m3，宣城362萬m3）和生活供水量1823萬m3（其中涇縣972萬m3，宣城851萬m3），按照宣城及涇縣城鎮居民生活用水可承受價格2.0元和1.6元及工業用水可承受價格2.35元計算，多年平均供水效益合計為5095萬元。（3）發電效益按照安徽省小水電基礎上網電價為0.3844元/kW•h考慮調整系數后，電價取0.465元/kW•h。根據實際上網電量和調整電價計算，年發電收益為2530萬元。（4）灌溉效益牛嶺水庫興建后可改善灌溉面積72.37萬畝，多年平均可向下游灌區年增加灌溉供水量853萬m3，可使青弋江灌區2030年水平灌溉保證率由77.8%提高到90%。根據我省灌溉試驗資料，皖南灌區灌溉水分生產率到2020年將達1.8kg/m3左右，糧食價格取2.5元/kg，灌溉效益分攤系數取0.4，則牛嶺水庫增加灌溉效益為1535萬元，多年平均灌溉效益采用頻率法計算結果為94萬元。3.3國民經濟評價及敏感性分析。建設項目經濟評價的計算期，包括建設期和運營期[7]，本次取基準年為2019年年初，取建設期5年、運營期45年進行國民經濟費用效益分析，計算其經濟內部收益率、經濟凈現值及經濟效益費用比等評價指標，得本工程經濟內部收益率為7.51%，大于6%；當社會折現率為6%時，經濟凈現值為63045萬元，效益費用比為1.28，大于1，該項目在經濟上是合理的。水利建設項目的國民經濟評價和財務評價不確定性分析應主要進行敏感性分析[8]，本工程敏感性分析主要通過分析預測項目主要因素變化對評價指標的影響，找出敏感因素，確定其影響程度。經敏感性分析，當投資增加10%時，經濟內部收益率為6.99%，經濟凈現值為4.44億元，效益費用比為1.18；當效益減少10%時，經濟內部收益率為6.87%，經濟凈現值為3.51億元，效益費用比為1.15。當投資增加10%、效益減少10%時，經濟內部收益率為6.35%，經濟凈現值為1.53億元，效益費用比為1.06。敏感性分析結果表明，該項目具有一定的抗風險能力。

4結論

財務分析表明，牛嶺水庫工程具備一定的財務生存能力及貸款能力，基本不具備盈利能力；經國民經濟評價及敏感性分析，牛嶺水庫工程經濟合理，具有一定的抗風險能力。牛嶺水庫工程以防洪為主，屬以社會公益為主的項目，社會綜合效益顯著。牛嶺水庫建成后，與已建的陳村水庫聯合調度運用，可將涇縣城區的防洪標準由20年一遇提高到50年一遇；可向涇縣縣城、宣城市和沿青弋江灌區渠道沿線城鎮提供水源，供水保證率提高到95%；可改善青弋江灌區灌溉面積72.37萬畝，灌溉保證率提高到90%。牛嶺水庫工程對保障當地人民生命及財產安全、促進涇縣革命老區經濟社會又好又快發展具有重要作用。

參考文獻：

[1]安徽省水利水電勘測設計院.安徽省牛嶺水庫工程初步設計報告．2018．

[2]安徽省水利水電勘測設計院.安徽省牛嶺水庫工程貸款能力測算專題報告．2019．

[3]白雪.團山水庫工程財務評價及國民經濟評價分析[J].水利科技與經濟，2015，（4）．

[4]狄旭東.清河水庫供水工程財務評價[J].東北水利水電，2012，（4）．

[5]袁泉.調水工程受水區居民生活用水價格承受力研究[J].水利規劃與設計，2016，（8）．

[6]賈屏.多水源供水的水價體系及定價理論與方法研究[D].華北水利水電學院，2006．

[7]中國計劃出版社.建設項目經濟評價與參數.2006．[8]SL72-2013.水利建設項目經濟評價規范[S]．

作者:王志翔 邢學峰 單位:1.安徽省水利水電勘測設計研究總院有限公司 2.吉林鴨綠江上游國家級自然保護區管理局