導(dǎo)語：技術(shù)投資入股所得稅稅務(wù)籌劃分析一文來源于網(wǎng)友上傳，不代表本站觀點(diǎn)，若需要原創(chuàng)文章可咨詢客服老師，歡迎參考。

摘要：高新技術(shù)企業(yè)作為先進(jìn)生產(chǎn)力的代表，技術(shù)成果在其資產(chǎn)結(jié)構(gòu)中比例較高，其在引領(lǐng)企業(yè)科技創(chuàng)新中起到了重要的作用。而高新技術(shù)企業(yè)以技術(shù)投資入股的方式，更是具有一般企業(yè)所不能比擬的稅收優(yōu)勢。本文以案例的形式對企業(yè)以技術(shù)投資入股后涉及的三個(gè)環(huán)節(jié)進(jìn)行企業(yè)所得稅稅負(fù)分析，并從稅收籌劃角度探討高新技術(shù)企業(yè)技術(shù)入股的最優(yōu)投資方案。

關(guān)鍵詞：高新技術(shù)企業(yè)技術(shù)投資入股稅收籌劃

一、引言

技術(shù)投資入股是促使技術(shù)成果轉(zhuǎn)化為企業(yè)發(fā)展動力及提高企業(yè)技術(shù)創(chuàng)新能力的主要途徑。目前實(shí)行的《公司法》對于無形資產(chǎn)投資入股也不再有限制，且已經(jīng)取消了不超過被投資企業(yè)總出資額70%的規(guī)定。財(cái)稅［2016］101號文《關(guān)于完善股權(quán)激勵(lì)和技術(shù)入股有關(guān)所得稅政策的通知》，進(jìn)一步拓展了技術(shù)成果投資入股的優(yōu)惠政策，使企業(yè)技術(shù)投資方式的選擇更加靈活、多樣。高新技術(shù)企業(yè)最大的特點(diǎn)是技術(shù)成果在其資產(chǎn)結(jié)構(gòu)中占有相對較高的比重，具有自身的核心技術(shù)和自主知識產(chǎn)權(quán)，其以技術(shù)入股的投資方式，更是具有一般企業(yè)所不能比擬的稅收優(yōu)勢。以下將以案例的形式，分析高新技術(shù)企業(yè)以技術(shù)投資入股后各個(gè)環(huán)節(jié)所涉及的企業(yè)所得稅問題。

二、投資入股環(huán)節(jié)轉(zhuǎn)讓所得的所得稅稅負(fù)分析

案例介紹：新晨公司為境內(nèi)居民企業(yè)，2016年10月已經(jīng)通過了高新技術(shù)企業(yè)的資格，2017年1月新晨公司打算將本公司自研的某項(xiàng)專有技術(shù)投資于另一非關(guān)聯(lián)居民企業(yè)華發(fā)公司，換取華發(fā)公司一定的股權(quán)，每年定期有分紅。該項(xiàng)專有技術(shù)的賬面價(jià)值6500萬元，已經(jīng)攤銷1500萬元，經(jīng)評估機(jī)構(gòu)確定后的價(jià)值為7000萬元，投資的必要報(bào)酬率為10%。假設(shè)投資幾年后，新晨公司欲將該項(xiàng)股權(quán)以10000萬元轉(zhuǎn)讓。新晨公司以專有技術(shù)投資于華發(fā)公司后并換取一定股權(quán)的行為，參照國稅［2000］118號文件，其屬于非貨幣資產(chǎn)股權(quán)投資行為，需要拆分成兩項(xiàng)業(yè)務(wù)分別對其進(jìn)行稅務(wù)處理：一為銷售該項(xiàng)專有技術(shù)的業(yè)務(wù)，按該項(xiàng)技術(shù)的公允價(jià)值確認(rèn)，計(jì)算該技術(shù)的轉(zhuǎn)讓所得；二為股權(quán)投資業(yè)務(wù)，類似于用銷售該項(xiàng)專有技術(shù)后獲得的貨幣資金進(jìn)行投資。因此，以下將新晨公司技術(shù)投資入股分為三個(gè)環(huán)節(jié)進(jìn)行稅負(fù)分析：一是確認(rèn)該項(xiàng)技術(shù)投資入股環(huán)節(jié)的轉(zhuǎn)讓所得；二是確認(rèn)股權(quán)持有環(huán)節(jié)分配的股息、紅利所得；三是確認(rèn)該股權(quán)退出環(huán)節(jié)的轉(zhuǎn)讓所得。該案例中新晨公司以專有技術(shù)投資入股的行為，可以參照財(cái)稅［2016］101號文《關(guān)于完善股權(quán)激勵(lì)和技術(shù)入股有關(guān)所得稅政策的通知》的規(guī)定。新晨公司本身為境內(nèi)居民企業(yè)，其若以技術(shù)成果投資入股到境內(nèi)另一居民企業(yè)華發(fā)公司，且華發(fā)公司在支付時(shí)全部選擇股票或者股權(quán)，則新晨公司增加了一項(xiàng)新的稅收優(yōu)惠政策可供選擇，企業(yè)所得稅可遞延至轉(zhuǎn)讓該項(xiàng)股權(quán)時(shí)，此種方式并不受取得華發(fā)公司股權(quán)比例多少的限制，只要支付的對價(jià)全部采用股權(quán)或股票形式即符合條件。如果企業(yè)投資方式不適用此項(xiàng)技術(shù)入股條件，新晨公司以專有技術(shù)對外股權(quán)投資，涉及企業(yè)重組業(yè)務(wù)，其轉(zhuǎn)讓所得企業(yè)所得稅的計(jì)算，可參照財(cái)稅［2009］59號文及財(cái)稅［2014］116號文，需要先判斷新晨公司的該項(xiàng)技術(shù)投資入股業(yè)務(wù)是一般性稅務(wù)處理問題還是特殊性稅務(wù)處理問題。財(cái)稅［2009］59號文《關(guān)于企業(yè)重組業(yè)務(wù)企業(yè)所得稅處理若干問題的通知》明確了特殊性稅務(wù)處理滿足的條件，若新晨公司以該項(xiàng)專有技術(shù)投資后獲得股權(quán)超過華發(fā)公司全部股權(quán)的50%以上，使用股權(quán)支付不低于總支付額的85%，且滿足它的其他條件，則新晨公司該項(xiàng)技術(shù)入股的投資行為可采用特殊性稅務(wù)處理的遞延納稅措施，反之適用一般性稅務(wù)處理問題。且參考財(cái)稅［2014］116號文及國稅總局［2015］第33號文，若新晨公司的該項(xiàng)技術(shù)入股投資行為符合特殊性稅務(wù)處理?xiàng)l件的，其投資轉(zhuǎn)讓所得的確認(rèn)具有自主選擇權(quán)，可選擇在5年內(nèi)分期均勻確認(rèn)或者暫不確認(rèn)收入，但一經(jīng)選定后，不能再進(jìn)行更改。因此，新晨公司以該項(xiàng)技術(shù)對外股權(quán)投資后，其轉(zhuǎn)讓所得的確定可以歸納為三種情況：一次性確認(rèn)、5個(gè)連續(xù)納稅年度內(nèi)分期均勻確認(rèn)、暫時(shí)不確認(rèn)。（一）采取一次性確認(rèn)方式。新晨公司以該項(xiàng)專有技術(shù)進(jìn)行股權(quán)投資的行為，如果只符合企業(yè)重組的一般性稅務(wù)處理問題，且不符合其他稅收優(yōu)惠條件下，則按照國稅總局［2010］19號文《國家稅務(wù)總局關(guān)于企業(yè)取得財(cái)產(chǎn)轉(zhuǎn)讓等所得企業(yè)所得稅處理問題的公告》的規(guī)定，新晨公司取得的該項(xiàng)專有技術(shù)需要一次性確認(rèn)轉(zhuǎn)讓所得2000萬元［7000-（6500-1500）］。且根據(jù)財(cái)稅［2009］59號文規(guī)定，新晨公司取得該項(xiàng)股權(quán)需要按公允價(jià)值7000萬元確定計(jì)稅成本，被投資企業(yè)華發(fā)公司取得該項(xiàng)專有技術(shù)的計(jì)稅基礎(chǔ)也按照公允價(jià)值7000萬元在企業(yè)所得稅前分期攤銷扣除。新晨公司作為高新技術(shù)企業(yè)，參考國科發(fā)火［2016］32號文《高新技術(shù)企業(yè)認(rèn)定管理辦法》及國稅總局［2017］24號文《關(guān)于實(shí)施高新技術(shù)企業(yè)所得稅優(yōu)惠政策有關(guān)問題的公告》，于2016年10月獲得該資格認(rèn)定，可以于2016年起連續(xù)三年，即2016~2018年度在計(jì)算企業(yè)所得稅稅時(shí)適用15%的稅收優(yōu)惠。同時(shí)《企業(yè)所得稅法》規(guī)定，新晨公司的技術(shù)轉(zhuǎn)讓所得，可以享受500萬元免征額的稅收優(yōu)惠，且超過部分還可以減半繳納。因此，新晨公司在2017年一次性確認(rèn)技術(shù)轉(zhuǎn)讓所得后，扣除免征部分的應(yīng)納稅所得額為1500萬元（2000-500），還適用減半征收的優(yōu)惠，共繳所得稅112.5萬元（1500×15%×50%）。（二）采取5個(gè)連續(xù)納稅年度內(nèi)分期均勻確認(rèn)方式。新晨公司為居民企業(yè)，參照財(cái)稅［2014］116號文及國稅總局［2015］第33號文件規(guī)定，其以技術(shù)入股的投資行為可以在5個(gè)連續(xù)的納稅年度內(nèi)，分期均勻確認(rèn)所得共2000萬元［7000-（6500-1500）］。以最長期間5年為例，則每年應(yīng)確認(rèn)的該項(xiàng)專有技術(shù)的轉(zhuǎn)讓所得400萬元（2000/5），扣除免稅部分，則新晨公司每年應(yīng)確認(rèn)所得300萬元（400-500/5）。且116號文還明確規(guī)定，新晨公司取得的該項(xiàng)股權(quán)，應(yīng)以該項(xiàng)專有技術(shù)原計(jì)稅成本5000萬元（6500-1500）為計(jì)稅基礎(chǔ)，且需要在分?jǐn)偲趦?nèi)逐年進(jìn)行調(diào)整，每年加上確認(rèn)的該項(xiàng)專有技術(shù)轉(zhuǎn)讓所得，最后調(diào)整為按照公允價(jià)值7000萬元為基礎(chǔ)的計(jì)稅成本。仍以最長期限5年為例，在2017年-2021年5年內(nèi)均勻確認(rèn)，新晨公司取得的該項(xiàng)股權(quán)的計(jì)稅成本應(yīng)分別為5000萬元、5400萬元（5000+400）、5800萬元（5400+400）、6200萬元（5800+400）、6600萬元（6200+400）、7000萬元（6600+400）。被投資企業(yè)華發(fā)公司取得的該項(xiàng)專有技術(shù)，仍按照公允價(jià)值7000萬元確認(rèn)的計(jì)稅基礎(chǔ)在企業(yè)所得稅前分期攤銷扣除。2016年取得高新技術(shù)企業(yè)資格，在2016~2018年有效期內(nèi)，新晨公司適用15%的低稅率計(jì)算所得稅，而若2019年后，新晨公司重新獲得該資格的機(jī)會較大，則選擇最長期限分5年分?jǐn)偢欣?，每年繳納所得稅22.5萬元（300×15%×50%），共繳納112.5萬元（22.5×5）。但若企業(yè)條件變化較大，2019年后無法重新取得該資格，則自2019年起恢復(fù)25%稅率計(jì)算所得稅，若是仍選擇5年分期確認(rèn)，則2017~2021年每年繳納企業(yè)所得稅分別為22.5萬元（300×15%×50%）、22.5萬元（300×15%×50%）、37.5萬元（300×25%×50%）、37.5萬元（300×25%×50%）、37.5萬元（300×25%×50%），共繳納企業(yè)所得稅157.5萬元（22.5×2+37.5×3）；而若選擇在優(yōu)惠期內(nèi)2年均勻分?jǐn)?，每年繳納企業(yè)所得稅56.25萬元［（2000/2-500/2）×15%×50%］，共繳納112.5萬元（56.25×2），遞延期限雖短，卻可以享受較低稅率。（三）采取暫時(shí)不確認(rèn)方式。新晨公司以技術(shù)投資入股，財(cái)稅［2014］116號文及國稅總局［2015］第33號文的已經(jīng)明確規(guī)定，如果符合其中的股權(quán)收購業(yè)務(wù)的特殊性稅務(wù)處理問題，或者符合財(cái)稅［2016］101號文中的技術(shù)入股要求的，其轉(zhuǎn)讓收入可選擇暫不確認(rèn)，等待投資收回或者股權(quán)轉(zhuǎn)讓時(shí)一次性確認(rèn)所得。新晨公司取得的該項(xiàng)股權(quán)，應(yīng)以該項(xiàng)專有技術(shù)的原資產(chǎn)凈值5000萬元（6500-1500）為計(jì)稅基礎(chǔ)，但是被投資企業(yè)華發(fā)公司如果符合特殊性稅務(wù)處理的，該項(xiàng)專有技術(shù)按照原計(jì)稅基礎(chǔ)5000萬元（6500-1500）進(jìn)行攤銷，如果符合財(cái)稅［2016］101號文規(guī)定的技術(shù)入股要求的，該項(xiàng)專有技術(shù)按照公允價(jià)值7000萬元進(jìn)行攤銷。綜上所述，單從此環(huán)節(jié)來看，投資企業(yè)新晨公司的企業(yè)所得稅稅負(fù)采取暫時(shí)不確認(rèn)投資轉(zhuǎn)讓所得方式時(shí)稅負(fù)最小。企業(yè)采取分期確認(rèn)方式時(shí)，需要判斷在分期遞延期是否仍具有高新技術(shù)企業(yè)資格，如果能重新獲得該資格，采用分期確認(rèn)要比一次性確認(rèn)方式稅負(fù)小。但若在遞延期不能重新取得高新技術(shù)企業(yè)資格，雖然仍能在5年內(nèi)分期均勻確認(rèn)所得，但是在資格屆滿后，會恢復(fù)使用25%的稅率，新晨公司需要對遞延納稅與稅率高低進(jìn)行選擇。只分析此環(huán)節(jié)稅負(fù)時(shí)，新晨公司采取財(cái)稅［2016］101號文中的技術(shù)入股的投資方式最有利，與滿足特殊性稅務(wù)處理?xiàng)l件相比，101號文中的技術(shù)入股要求更容易實(shí)現(xiàn)；同時(shí)，被投資企業(yè)華發(fā)公司在新晨公司不需要確認(rèn)投資轉(zhuǎn)讓所得時(shí)，就可以按照公允價(jià)值7000萬元在企業(yè)所得稅進(jìn)行攤銷扣除，而如果是符合上述的特殊性稅務(wù)處理，該項(xiàng)技術(shù)資產(chǎn)需要按照原值5000萬元攤銷，101號文的技術(shù)入股方式的企業(yè)所得稅稅負(fù)也更小。

三、股權(quán)持有環(huán)節(jié)的股息、紅利所得的所得稅稅負(fù)分析

（一）華發(fā)公司按照持股比例直接分紅給新晨公司。根據(jù)《企業(yè)所得稅法實(shí)施條例》，新晨公司作為境內(nèi)居民企業(yè)，其從另一居民企業(yè)華發(fā)公司收到的直接投資分紅所得，確認(rèn)為企業(yè)所得稅的免稅收入，因此每年取得的直接分紅，新晨公司不需要計(jì)算企業(yè)所得稅。（二）華發(fā)公司以紅股的形式分配。如果被投資企業(yè)華發(fā)公司為股份公司，其在對其年度稅后利潤分配時(shí)，可以選擇以股票股利的形式，增加新晨公司持有的股份數(shù)。派發(fā)紅股的形式分配股息、紅利，相當(dāng)于被投資企業(yè)將稅后利潤先以直接分紅的形式分配給投資方新晨公司后，又直接用該分紅購置了華發(fā)公司的股票。這種形式與直接分紅方式類似，該項(xiàng)所得都來自于華發(fā)公司的稅后利潤，如果再對新晨公司征收企業(yè)所得稅，會造成該項(xiàng)所得的重復(fù)征稅。因此，新晨公司的紅股所得不需要征收企業(yè)所得稅。（三）華發(fā)公司以資本公積金轉(zhuǎn)增新晨公司股本。被投資企業(yè)華發(fā)公司如果將其資本公積以轉(zhuǎn)增股本的形式分配給新晨公司，國稅函［2010］79號文明確說明該項(xiàng)分配不作為新晨公司的股息、紅利所得，也不增加該項(xiàng)投資的計(jì)稅基礎(chǔ)，但該項(xiàng)所得屬于居民企業(yè)之間的投資收益，仍不征收企業(yè)所得稅。因此，新晨公司在股權(quán)持有環(huán)節(jié)，無論華發(fā)公司以何種方式分配股息、紅利，只要屬于該項(xiàng)所得，新晨公司都無需繳納企業(yè)所得稅，本文主要針對其他兩個(gè)環(huán)節(jié)進(jìn)行納稅籌劃分析。

四、股權(quán)退出環(huán)節(jié)轉(zhuǎn)讓所得的所得稅稅負(fù)分析

新晨公司以該項(xiàng)專有技術(shù)投資后取得的股權(quán)，在該項(xiàng)股權(quán)被處置時(shí)，按照《企業(yè)所得稅法》及實(shí)施條例的要求，準(zhǔn)予扣除已確認(rèn)的該股權(quán)的投資成本。該項(xiàng)股權(quán)轉(zhuǎn)讓的所得或者損失的確定，以該項(xiàng)轉(zhuǎn)讓收入與其成本的差額決定。確認(rèn)為股權(quán)轉(zhuǎn)讓所得的，計(jì)入新晨公司當(dāng)年應(yīng)納稅所得額，而損失也允許在其當(dāng)年企業(yè)所得稅前扣除。新晨公司股權(quán)退出環(huán)節(jié)的轉(zhuǎn)讓所得所涉及的所得稅問題，主要包括以下幾種情形：（1）股權(quán)退出時(shí)，新晨公司在投資環(huán)節(jié)的轉(zhuǎn)讓所得已經(jīng)全部確認(rèn)，且企業(yè)所得稅也已繳納的。此時(shí)，股權(quán)退出環(huán)節(jié)轉(zhuǎn)讓所得中允許扣除的是以公允價(jià)值7000萬元為基礎(chǔ)確認(rèn)的股權(quán)成本，且新晨公司只需要計(jì)算股權(quán)轉(zhuǎn)讓所得對應(yīng)的企業(yè)所得稅3000萬元（10000-7000）。新晨公司如果在股權(quán)退出時(shí)仍具備高新技術(shù)企業(yè)資格，則應(yīng)繳納企業(yè)所得稅450萬元（3000×15%）；不具備該資格時(shí)，繳納企業(yè)所得稅750萬元（3000×25%）。（2）股權(quán)退出時(shí)，新晨公司投資環(huán)節(jié)的轉(zhuǎn)讓所得正處于分期確認(rèn)期，還未就全部的投資轉(zhuǎn)讓所得繳納企業(yè)所得稅的。新晨公司需要按照財(cái)稅［2014］116號文件的要求，先將未調(diào)整確認(rèn)的投資轉(zhuǎn)讓所得一次性確認(rèn)完畢，并在其股權(quán)退出年的所得稅年度匯算清繳時(shí)，對此次確認(rèn)的投資環(huán)節(jié)轉(zhuǎn)讓所得繳清該項(xiàng)所得稅。同時(shí)新晨公司需要將該股權(quán)的計(jì)稅成本一次性調(diào)整完畢，再對股權(quán)退出環(huán)節(jié)轉(zhuǎn)讓所得進(jìn)行確認(rèn)，允許扣除的成本，仍是最終調(diào)整完成的以公允價(jià)值7000萬元確認(rèn)的股權(quán)成本。在此種股權(quán)退出情況下，新晨公司需要計(jì)算股權(quán)退出環(huán)節(jié)轉(zhuǎn)讓所得和部分投資環(huán)節(jié)未確認(rèn)的轉(zhuǎn)讓所得的企業(yè)所得稅，并一次性繳清。此時(shí)，股權(quán)轉(zhuǎn)讓環(huán)節(jié)企業(yè)所得稅繳納與第一種情況相同450萬元或者750萬元，只是增加了新晨公司投資環(huán)節(jié)轉(zhuǎn)讓所得的稅負(fù)。（3）股權(quán)退出時(shí)，新晨公司投資環(huán)節(jié)轉(zhuǎn)讓所得未確認(rèn)，未繳納投資環(huán)節(jié)轉(zhuǎn)讓所得對應(yīng)的企業(yè)所得稅的。根據(jù)財(cái)稅［2014］116號文及財(cái)稅［2016］101號文規(guī)定，投資環(huán)節(jié)與股權(quán)退出環(huán)節(jié)的轉(zhuǎn)讓所得需要一起確認(rèn)，并一次性計(jì)算繳納所得稅。因此該環(huán)節(jié)確認(rèn)所得為股權(quán)轉(zhuǎn)讓收入10000萬元扣除已投資資產(chǎn)原賬面凈值5000萬元為基礎(chǔ)確認(rèn)的股權(quán)成本，確認(rèn)所得共5000萬元。但目前政策并沒有明確說明將這項(xiàng)所得區(qū)分為投資環(huán)節(jié)轉(zhuǎn)讓所得和股權(quán)轉(zhuǎn)讓所得，而是合并在一起，形式上全部按照股權(quán)轉(zhuǎn)讓計(jì)算所得稅。因此在股權(quán)退出時(shí)，新晨公司如果仍具備高新技術(shù)企業(yè)資格，共繳納企業(yè)所得稅750萬元［（10000-5000）×15%］，不具備時(shí)繳納1250萬元［（10000-5000）×25%］，對于技術(shù)轉(zhuǎn)讓所得所適用的500萬元的減免稅優(yōu)惠并不能享受。綜上所述，新晨公司在股權(quán)退出環(huán)節(jié)采取在投資環(huán)節(jié)未確認(rèn)轉(zhuǎn)讓所得的方式，其繳納的股權(quán)轉(zhuǎn)讓所得的所得稅最重。技術(shù)投資與其他資產(chǎn)投資的區(qū)別是，在確認(rèn)轉(zhuǎn)讓所得時(shí)享受500萬元減免稅優(yōu)惠，如果新晨公司在投資環(huán)節(jié)未確認(rèn)轉(zhuǎn)讓所得，將無法享受該稅收優(yōu)惠。且新晨公司在投資時(shí)具有高新技術(shù)企業(yè)資格，適用15%優(yōu)惠稅率，而股權(quán)退出時(shí)，新晨公司不一定具備該項(xiàng)資格，可能適用25%基本稅率。投資環(huán)節(jié)采取一次性確認(rèn)及分期確認(rèn)轉(zhuǎn)讓所得的，只要轉(zhuǎn)讓所得確認(rèn)完畢，新晨公司的在股權(quán)轉(zhuǎn)讓環(huán)節(jié)的所得稅稅負(fù)都相同；如果轉(zhuǎn)讓所得未全部確認(rèn)，新晨公司股權(quán)轉(zhuǎn)讓環(huán)節(jié)的所得稅稅負(fù)仍相同，但卻提高了分期確認(rèn)方式投資環(huán)節(jié)的所得稅稅負(fù)。因此，單從此環(huán)節(jié)來看，新晨公司如果按照財(cái)稅［2016］101號文中的技術(shù)成果投資入股，或者符合股權(quán)收購業(yè)務(wù)的特殊性稅務(wù)處理?xiàng)l件的投資方式，在投資期不長的情況下，企業(yè)稅負(fù)較重。101號文中所述技術(shù)入股的遞延優(yōu)惠政策，對于個(gè)人或者一般企業(yè)的長期技術(shù)投資更有吸引力，但是對于在投資期已經(jīng)享受稅收優(yōu)惠如已具備高新技術(shù)資格，且投資期較短的企業(yè)不實(shí)用。

五、高新技術(shù)企業(yè)技術(shù)投資入股企業(yè)所得稅納稅籌劃空間

將新晨公司以技術(shù)投資入股后上述各環(huán)節(jié)所涉及的企業(yè)所得稅問題整理如表1所示。從企業(yè)所得稅稅收籌劃角度來看，新晨公司以技術(shù)投資入股不能單看某一環(huán)節(jié)的稅負(fù)高低，需要綜合判斷，以整體稅負(fù)大小進(jìn)行籌劃。（1）新晨公司如果一直具備高新技術(shù)企業(yè)資格，選擇一次性確認(rèn)投資轉(zhuǎn)讓所得的，整個(gè)環(huán)節(jié)企業(yè)所得稅共繳納562.5萬元，其中，投資環(huán)節(jié)一次性繳納112.5萬元，股權(quán)轉(zhuǎn)讓環(huán)節(jié)450萬元。選擇分期確認(rèn)投資轉(zhuǎn)讓所得的，整個(gè)環(huán)節(jié)企業(yè)所得稅也共繳納562.5萬元，其中，投資環(huán)節(jié)分5年共繳納112.5萬元，股權(quán)轉(zhuǎn)讓環(huán)節(jié)450萬元。選擇暫不確認(rèn)投資轉(zhuǎn)讓所得的，新晨公司共繳納企業(yè)所得稅750萬元，且全部集中在股權(quán)轉(zhuǎn)讓環(huán)節(jié)，投資環(huán)節(jié)不需要繳納。5年分期確認(rèn)與一次性確認(rèn)相比稅負(fù)要輕，新晨公司能利用分期確認(rèn)遞延納稅，減輕了企業(yè)負(fù)擔(dān)。但與暫不確認(rèn)收入相比，要根據(jù)投資期長短具體分析，假設(shè)投資年度為n，使暫不確認(rèn)方式繳納所得稅扣除股權(quán)轉(zhuǎn)讓所得繳納的所得稅后的余額，與5年分期確認(rèn)的投資環(huán)節(jié)繳納所得稅的現(xiàn)值85.2927萬元［22.5×（P/A，10%，5）］相等，得（750-450）×（P/F，10%，n）=85.2927，則n=13.1958年。這說明暫不確認(rèn)投資轉(zhuǎn)讓收入方式，雖然可以在投資期暫不納稅，遞延至股權(quán)轉(zhuǎn)讓時(shí)繳納，但如果新晨公司投資期短于13年，5年分期確認(rèn)方式對企業(yè)更有利。因?yàn)?年分期確認(rèn)方式，新晨公司在投資轉(zhuǎn)讓所得確認(rèn)時(shí)，除了能利用15%優(yōu)惠稅率，還享受了500萬元減免稅的優(yōu)惠，又能在5年內(nèi)遞延納稅；暫不確認(rèn)方式，統(tǒng)一使用股權(quán)轉(zhuǎn)讓收入扣除投資技術(shù)的原賬面凈值為基礎(chǔ)計(jì)算的股權(quán)成本的余額，一起計(jì)算企業(yè)所得稅，只能享受15%稅率一項(xiàng)優(yōu)惠。如果新晨公司投資期長于13年，則暫不確認(rèn)投資環(huán)節(jié)轉(zhuǎn)讓收入對其更有利，企業(yè)只要不收回投資或轉(zhuǎn)讓股權(quán)就不需要繳納企業(yè)所得稅。上述確定的企業(yè)投資期的長短與投資項(xiàng)目的必要報(bào)酬率成反比關(guān)系，必要報(bào)酬率越高，按照上述方法確定的投資年度越短。（2）新晨公司如果在2019年后不能重新取得高新技術(shù)企業(yè)資格，選擇一次性確認(rèn)投資轉(zhuǎn)讓所得的，整個(gè)環(huán)節(jié)企業(yè)所得稅共繳納862.5萬元，其中投資環(huán)節(jié)一次性繳納112.5萬元，股權(quán)轉(zhuǎn)讓環(huán)節(jié)750萬元。選擇分期確認(rèn)投資轉(zhuǎn)讓所得的，在投資環(huán)節(jié)如果選擇在高新技術(shù)企業(yè)資格到期前確認(rèn)完畢的，即分2年確認(rèn)，繳納112.5萬元，股權(quán)轉(zhuǎn)讓環(huán)節(jié)750萬元，整個(gè)環(huán)節(jié)新晨公司企業(yè)所得稅共繳862.5萬元；若投資環(huán)節(jié)仍選擇分5年確認(rèn)，則繳納企業(yè)所得稅157.5萬元，整個(gè)環(huán)節(jié)共繳納所得稅907.5萬元。選擇暫不確認(rèn)投資轉(zhuǎn)讓所得的，共繳納企業(yè)所得稅1250萬元，仍全部集中在股權(quán)轉(zhuǎn)讓環(huán)節(jié)，投資環(huán)節(jié)不需要繳納。2019年后不具備高新技術(shù)企業(yè)資格時(shí)，新晨公司如果在資格到期前將投資轉(zhuǎn)讓所得分期確認(rèn)完成的，稅負(fù)要比一次性確認(rèn)的輕，但如果仍然選擇最長期限5年確認(rèn)，則其實(shí)際繳納企業(yè)所得稅共157.5萬元，折合現(xiàn)值116.1215萬元［22.5×（P/A，10%，2）+37.5×（P/A，10%，5）-37.5×（P/A，10%，2）］，反而比一次性確認(rèn)繳納的112.5萬元稅負(fù)還要重。因此采用分期確認(rèn)轉(zhuǎn)讓所得，其分期年限并不一定越長越好，需要權(quán)衡貨幣時(shí)間價(jià)值與優(yōu)惠稅率哪一個(gè)對企業(yè)更有利。同樣與暫不確認(rèn)收入相比，仍要根據(jù)投資期長短具體分析，假設(shè)投資年度為n，使暫不確認(rèn)方式繳納所得稅扣除股權(quán)轉(zhuǎn)讓所得繳納的所得稅后的余額，與2年分期確認(rèn)的投資環(huán)節(jié)繳納所得稅的現(xiàn)值97.6240萬元［56.25×（P/A，10%，2）］相等，得（1250-750）×（P/F，10%，n）=97.6240，則n=17.1386年。這說明暫不確認(rèn)投資轉(zhuǎn)讓收入方式，雖然可以在投資期暫不納稅，遞延至股權(quán)轉(zhuǎn)讓時(shí)繳納，但如果新晨公司投資期短于17年，2年分期確認(rèn)方式對新晨公司更有利，適用的稅收優(yōu)惠政策較多。如果投資期長于17年，則暫不確認(rèn)投資環(huán)節(jié)轉(zhuǎn)讓收入對新晨公司更有利。（3）同理得出，新晨公司如果在投資后的5年內(nèi)一直具有高新技術(shù)企業(yè)資格，但股權(quán)轉(zhuǎn)讓時(shí)不具備該資格時(shí)，分5年確認(rèn)投資環(huán)節(jié)轉(zhuǎn)讓所得的稅負(fù)小于一次性確認(rèn)方式，暫不確認(rèn)方式仍要根據(jù)投資期n的長短進(jìn)行具體分析，與5年分期確認(rèn)的投資環(huán)節(jié)繳納所得稅的現(xiàn)值85.2927萬元［22.5×（P/A，10%，5）］比較，得（1250-750）×（P/F，10%，n）=85.2927，則n=18.5554年。即只有投資期長于18年時(shí)，暫不確認(rèn)投資環(huán)節(jié)轉(zhuǎn)讓所得對新晨公司才更有利。反之，選擇分5年均勻確認(rèn)方式投資，新晨企業(yè)稅負(fù)最輕。

六、結(jié)論與建議

（一）企業(yè)投資期的長短。如果長期持有換取的股權(quán)，采用對投資環(huán)節(jié)的轉(zhuǎn)讓所得暫不確認(rèn)所得的投資方式，對其更有利，只要能長期持有該股權(quán)，新晨公司就不用繳所得稅。但此種投資方式必須嚴(yán)格符合財(cái)稅［2016］101號文中的技術(shù)成果入股條件，或者符合企業(yè)重組股權(quán)收購業(yè)務(wù)中的特殊性稅務(wù)處理?xiàng)l件時(shí)才適用。新晨公司選擇符合技術(shù)成果入股條件的投資方式更容易操作和實(shí)現(xiàn)，被投資企業(yè)稅負(fù)按照公允價(jià)值7000萬元在所得稅前進(jìn)行了攤銷，稅負(fù)也較輕。如果確定為短期投資，新晨公司需要先根據(jù)投資項(xiàng)目的必要報(bào)酬率確定最短投資期。如果實(shí)際投資期小于上述確定的最短投資期時(shí)，新晨公司采用分期確認(rèn)投資環(huán)節(jié)轉(zhuǎn)讓所得的投資方式對企業(yè)更有利，既能享受技術(shù)轉(zhuǎn)讓500萬元減免優(yōu)惠，15%優(yōu)惠稅率，又盡可能延長了納稅期限。因此，并不是只要推遲納稅時(shí)間，企業(yè)稅負(fù)就會減輕。但如果企業(yè)的投資額較小，確認(rèn)的投資轉(zhuǎn)讓所得小于500萬元或者投資當(dāng)年企業(yè)經(jīng)營出現(xiàn)虧損的，新晨公司選擇一次性確認(rèn)投資轉(zhuǎn)讓所得的投資方式更有利。（二）企業(yè)自身?xiàng)l件的穩(wěn)定性。新晨公司于2016年取得高新技術(shù)企業(yè)資格，企業(yè)所得稅稅率可以減少10%，但該優(yōu)惠條件具有嚴(yán)格的條件限制，且三年到期后需要重新認(rèn)定。新晨公司如果在以后的經(jīng)營期取得該資格的概率較大，則采用5年分期均勻確認(rèn)轉(zhuǎn)讓所得的投資方式更有利。如果企業(yè)自身?xiàng)l件變化較大，重新獲取高新技術(shù)企業(yè)資格的概率較小，則新晨公司需要權(quán)衡分期確認(rèn)與優(yōu)惠稅率哪一個(gè)對企業(yè)最有利，最好在資格有效期到期前，分期確認(rèn)完投資轉(zhuǎn)讓環(huán)節(jié)的所得。這樣，新晨公司可以在適用低稅率優(yōu)惠的同時(shí)，盡可能延長遞延期，早確認(rèn)投資環(huán)節(jié)轉(zhuǎn)讓收入，企業(yè)稅收享受到的優(yōu)惠條件反而更多。如果想采用暫時(shí)不確認(rèn)投資轉(zhuǎn)讓收入方式，利用貨幣時(shí)間價(jià)值，延長遞延納稅期限，要與企業(yè)投資期長短結(jié)合。

參考文獻(xiàn)：

［1］胡慧雯：《基于高新技術(shù)企業(yè)視角的企業(yè)所得稅稅收籌劃》，《當(dāng)代經(jīng)濟(jì)》2018年第7期。

作者:聶秀萍 單位:廣州工商學(xué)院