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摘要:目前,隨著金融市場的發展,作為傳統銀行體系有益補充的一部分,我國影子銀行體系也得到較快發展,很大程度上滿足了經濟社會多層次、多樣化的金融需求,在服務實體經濟、豐富居民投資渠道等方面起到了積極作用。但在發展中也存在一些不良影響和風險,暴露出業務不規范和監管缺失等問題,本文就旨在加強對影子銀行的監管方面進行一些探討。

關鍵詞:影子銀行;監管;建議

一、影子銀行體系的定義

影子銀行指那些有銀行之實但卻無銀行之名的種類繁雜的非銀行機構。目前,我國影子銀行主要包括三類:一是不持有金融牌照、完全無監管的信用中介機構,包括新型網絡金融公司、第三方理財機構等;二是不持有金融牌照、存在監管不足的信用中介機構,包括融資性擔保公司、小貸公司等;三是機構持有金融牌照、但存在監管不足或規避監管的業務,包括貨幣市場基金、部分理財業務等。

二、鄉寧縣影子銀行主要類型及特點

(一)小貸公司和融資性擔保公司

目前在鄉寧縣依法登記的小貸公司共有3家,分別為鄉寧縣信德小額貸款有限公司,鄉寧縣鑫海小額貸款有限公司,鄉寧縣惠順小額貸款有限公司。融資性擔保機構1家,為鄉寧縣中小企業信用擔保有限公司。小貸公司和融資性擔保公司的出現,有效緩解了中小企業融資難的問題。存在的風險主要有:1、法律風險。在我國當前的法律框架下,沒有正式的法律、行政法規在較高的法律層面上明確小貸公司這類非金融機構發展方向和業務經營,一旦與上位法沖突,相關參與主體的權益無法得到有效保護。2、違規經營風險。一是部分具有融資功能的非金融機構公司治理不完善、內控不嚴、風險管理不力等問題普遍存在。據調查,鄉寧縣某小貸公司,截止2014年12月底發放貸款21筆1850萬元,全部為擔保貸款。二是是資金運用不合理。小額貸款公司在逐利本性的驅使下提高單筆放貸額度,有的把大部分資金投向高風險行業,以獲得高額回報,背離了“小額、分散”和面向農戶、微小企業的初衷,形成小貸公司信貸品種單一、客戶集中度高、額度大的狀況。3、資金渠道風險。具有融資功能的非金融機構運行中普遍存在資本金規模偏小、資金來源單一的問題,缺乏穩定的后續融資來源渠道,造成可持續發展能力不強。理論上這類非金融機構可以從商業銀行融入資金,但由于缺乏必要抵押物等原因實際獲得支持的非常有限。小額貸款公司不得吸收公眾存款,但可以從銀行業金融機構獲得不超過資本金凈額的50%的資金融入。但實際上全縣3家小額貸款公司無1家從銀行機構融入資金。受經營收益及維持持續經營能力的驅動,部分機構意圖通過非正規渠道籌集資金,一旦出現通過變相吸收存款或非法集資獲得資金的情況,就會形成系統性風險。4、行業監管風險。表現在重準入審核、輕經營監管,重發展機構、輕業務規范,重行業自律、輕日常監管等方面。人民銀行只對小額貸款公司資產負債表、利潤表等進行金融統計,而銀監部門對小額貸款公司基本沒有行使監管職能。在監管不力的條件下,非金融機構為獲得高利潤從事非法民間借貸的沖動就可能變成現實。5、傳染性風險。在機構規模不斷擴張的趨勢下,具有融資功能非金融機構對地區金融運行的影響力不斷擴大,由于缺乏規范而嚴格的監管,風險傳染性明顯增強。小貸公司的客戶多為中小企業,由于發展規模較小存在自身質量不高、抗市場風險能力低的問題。這些貸款客戶相互之間還可能存在擔保關系,一家資金鏈出現斷裂,資金風險可能就會蔓延。

(二)經工商登記的各類投資公司、投資咨詢公司和投資管理

公司等第三方理財機構近年來,受居民理財意識提高及社會資金融通需求旺盛等因素影響,轄內第三方理財機構快速興起。據統計,目前全縣經工商登記在冊第三方理財機構共有70余家,經調查,造成第三方理財機構爆增的原因主要有:一是社會流動性充足。2014年末,鄉寧縣各項存款余額99.76億元。二是社會投資渠道較窄。三是銀行信貸資源稀缺。四是正規融資公司難以獲批。隨著小貸公司、融資擔保公司等的規范,類金融機構門檻提高,導致民營經濟的資金積累較難通過設立類金融機構來投放,因而成立投資公司成為最為合適的選擇。五是煤炭資源整合后,全縣近百億的資金尋求出路,也催生了這類公司成立的沖動。其經營特點及風險隱患主要有:1、設立門檻較低。目前,第三方理財機構的設立沒有前置許可,設立人只需要按照要求向工商登記部門提交股東設立公司會議記錄、章程、驗資證明、營業場所證明等資料即可。在注冊資本上,對投資咨詢和投資管理類公司最低只要求10萬元,一般公司只需要50萬元。2、經營范圍復雜。第三方理財機構經工商登記部門核準的經營范圍較為復雜。投資咨詢類公司主要經營范圍為企業投資管理咨詢服務、民間借貸信息咨詢服務、抵押貸款信息咨詢服務等;投資類公司除了項目投資外還有直接從事的各種實體經濟,也包括商貿等。3、行業監管缺失。第三方理財機構作為沒有前置許可成立的一般性公司,目前,工商管理部門只承擔對第三方理財機構的登記注冊工作,不對其日常經營進行監管。4、存在違規經營現象。調查發現,轄區第三方理財機構經營范圍較為松散和凌亂,部分第三方理財機構通過公開或者不公開的方式提供民間借貸、資金過橋、以及保證金等服務項目,甚至私下從事高息放貸或非法吸儲活動。

(三)民間借貸

目前民間借貸覆蓋面廣,形式多樣,償還率高,并逐步為廣大居民所接受,已經成為正規金融重要補充。而長期以來,民間借貸等同于高利貸、地下錢莊、非法集資,游離于正規金融機構之外,合法化問題已成為民間借貸健康發展的最大障礙。在50家企業中,38家企業存在民間借貸行為,占76%,借入總金額3454.5萬元,平均余額為69萬元。民間借貸具有手續簡便的特點:一是民間借貸滿足了民間資金需求的季節性特點。二是民間借貸滿足了一些高風險和受限制行業的資金需求。同時,民間借貸感情投資成份較多,雙方在借貸活動中比較注重親情、個人品質和自身信用,一般遵循“不熟不借”的規則,違約者往往會被親友、社交熟人圈所排斥和懲罰,因而大多數借款都能夠及時還本付息,形成了民間借貸的一種隱性擔保機制。

三、對鄉寧縣影子銀行的認識

(一)影子銀行是中小微企業融資渠道狹窄的產物。近年來,影子銀行的迅速發展,其實是當前金融環境下資金供求關系作用的產物。從資金供給方看,居民將儲蓄資金用來購買高利率產品的意愿明顯增強。。從資金需求方看,中小微企業融資渠道狹窄,影子銀行成為滿足其融資需求的重要組成部分。當前,除貸款外中小微企業很難再有其它渠道可以融到資金,因此,中小微企業不得不以高利率成本通過小貸公司、擔保公司甚至民間借貸來滿足正常的融資需求。

(二)當前條件下,影子銀行有存在的必要性和合理性。因為銀行業金融機構在支持中小微企業中的一些制約因素,影子銀行能夠彌補銀行支持中小微企業的不足。如銀行對小微企業貸款審批時間較長,難以滿足小微企業對流動資金的時間要求。另外,對于中小微企業自身而言,信息披露不夠、抗風險能力弱等也限制了銀行支持中小微企業發展。而影子銀行在一定程度上填補了銀行支持中小微企業的空白,并且影子銀行辦理流程較快,過程簡單,門檻較低,更適合中小微企業對融資的要求。(三)站在監管角度看,影子銀行處于多頭或無頭管理、監管難或監管缺失的狀態,其潛在的風險隱患的可控性較差。以鄉寧縣為例,理財業務歸銀監辦管理,小額貸款公司歸市金融辦審批和管理,投資公司和資產管理公司則是在工商局注冊,與民間金融一樣處于無頭管理狀態。

四、加強影子銀行監管的建議

(一)健全影子銀行監管相關立法。在法律層面上對影子銀行的監管進行明確,逐一落實各類影子銀行主體的監督管理責任,制定監督管理辦法、經營管理規則和風險管理制度,建立職責明晰、運轉高效的監督管理體系,為其發展提供公平、良好的法制環境。

(二)穩健發展具有融資功能的非金融機構,引導民間借貸健康發展。按照代償能力與業務發展相匹配的原則,指導具有融資功能的非金融機構開展業務。如建立小額貸款業務規范,嚴禁吸收存款和發放高利貸;融資性擔保公司要明確界定其融資擔保責任余額與凈資產的比例上限;對民間借貸要積極穩妥地合理引導,讓其走向公開化和正規化。

(三)強化對影子銀行的信息統計與監測,完善社會信用體系建設。針對影子銀行建立基礎性的統計框架和規范,強化對影子銀行系統性風險的監測與分析。將影子銀行納入人民銀行征信管理體系,以不良信用記錄為重點,建立相關機構及其高管、從業人員的信用記錄,分類監管,強化其誠信意識。同時監管部門要加強影子銀行業務的信息披露建設,以保證市場參與人利益。

作者:石江平 單位:中國人民銀行太原中心支行