導語：信用卡市場規(guī)模與結構論文一文來源于網(wǎng)友上傳，不代表本站觀點，若需要原創(chuàng)文章可咨詢客服老師，歡迎參考。

內容摘要：中國信用卡市場目前還處于其發(fā)展的初級階段，市場規(guī)模較小，市場結構呈現(xiàn)出兩寡頭主導的壟斷競爭格局，市場交易結構和收入結構還有待完善。從發(fā)展趨勢上看，中國信用卡市場的規(guī)模將實現(xiàn)實質性的擴張，市場結構將轉向多寡頭壟斷競爭的格局，市場交易結構和收入結構將不斷趨于合理。

關鍵詞：信用卡規(guī)模結構

theScaleandStructureofChineseCreditCardMarket

Abstract:ThedevelopmentofChinesecreditmarketisstillintheinitialperiod.ThereisalittlescaleandmonopolycompetitioninChinesecreditcardmarket,andmeasuresneedtobetakentobetterthestructureoftransactionandincome.Thedevelopmenthasshownsuchtendencyinthemarketthatsubstantialitygrowthwillbeachievedinthemarketscale,marketwillchangetothemorecompetitivestructure,andthestructureoftransactionandincomewillbebettered.

Keywords:creditcard,scale,structure

信用卡（貸記卡）是商業(yè)銀行或專營公司向個人和單位發(fā)行的，憑以向特約商戶購物消費或向銀行存取現(xiàn)金，并具有消費信貸功能的信用憑證。作為一項集資產、負債與結算功能于一體的金融產品，信用卡在發(fā)達國家已經(jīng)經(jīng)歷了半個多世紀的發(fā)展，市場已經(jīng)發(fā)育得相當成熟。中國信用卡市場由于發(fā)展的時間較短，目前還處于其發(fā)展的初級階段，市場規(guī)模較小，市場結構呈現(xiàn)出兩寡頭主導的壟斷競爭格局，市場交易結構和收入結構還有待完善。

一、中國信用卡市場的發(fā)展歷程

信用卡進入中國基本上是與中國的改革開放同時進行的，但其后信用卡在中國的發(fā)展就一直落后于中國改革開放的步伐。從1995年到2000年五年的時間里，中國真正意義上的信用卡市場開始產生，并步入市場的初步啟動階段。2000年中國加入WTO后，面對中國信用卡市場開放趨勢的加速和外資金融機構的潛在競爭，國內主要商業(yè)銀行紛紛加大了在信用卡業(yè)務上的投入，中國信用卡市場開始進入實質性啟動階段。

1979年8月，在中國剛剛開始的改革開放政策的許可下，中國銀行廣東省分行與香港東亞銀行簽訂了國外信用卡協(xié)議，外國信用卡開始進入中國。外國信用卡進入我國以后，不僅使來華經(jīng)商和旅游的外國機構、企業(yè)和個人，享受到了方便、快捷的服務，也使現(xiàn)代金融意識、消費觀念和支付方式深入到了長期封閉的中國社會，使國人對信用卡有了初步了解。

1985年6月，中國銀行珠海分行發(fā)行了中國首張具有購物消費、存取現(xiàn)金和透支功能的準貸記卡，此后，中國工商銀行、農業(yè)銀行、建設銀行、交通銀行都相繼發(fā)行了準貸記卡，這一時期準貸記卡的發(fā)展為今后中國信用卡市場的發(fā)展起到了奠定基礎的作用。從1985年到1995年的十年時間里，除了準貸記卡的發(fā)展之外，我國真正意義上的信用卡市場一直沒有產生。

1995年，廣東發(fā)展銀行發(fā)行了國內第一張真正意義上的符合國際標準的人民幣貸記卡和國際卡，開創(chuàng)了中國真正信用卡市場發(fā)展的先河。1998年，中國銀行發(fā)行了長城國際貸記卡，在上海、廣東進行了人民幣貸記卡試點發(fā)行。廣發(fā)行和中行的信用卡發(fā)行拉開了我國信用卡市場的序幕，譜寫了中國信用卡與國際接軌的新篇章。從1995年到2000年的五年的時間里，中國真正意義上的信用卡市場開始產生，并步入市場的初步啟動階段。

進入2000年來，面對加入WTO后中國金融市場開放趨勢的不斷加速，面對虎視眈眈的外資銀行的潛在競爭威脅，國內銀行開始大舉進軍信用卡市場，積極改進產品和服務，努力與國際接軌，中國信用卡市場開始進入實質性啟動階段。2002年5月17日，中國工商銀行在上海成立了牡丹卡運營中心，建立了較為獨立的信用卡專業(yè)化經(jīng)營體系。同年7月，工行開始發(fā)行牡丹貸記卡。中國建設銀行于2002年12月18日開始發(fā)行貸記卡（國際卡），并于2003年第3季度發(fā)行了雙幣種貸記卡。招商銀行、深圳發(fā)展銀行也于2002年下半年開始發(fā)行貸記卡，上海銀行于2002年12月29日發(fā)行了人民幣雙幣種卡，是我國第一家且目前也是惟一一家發(fā)行貸記卡的城市商業(yè)銀行。

2002年以來，我國信用卡市場的競爭開始加劇，除了國內發(fā)卡行的增加外，中國信用卡市場也開始面對外資金融機構的間接競爭。外資銀行在耐心等待中國信用卡市場全面開放的同時，也未雨綢繆地積極與中資銀行開展信用卡業(yè)務合作。目前已有“美國系”、“歐洲系”、“澳洲系”以及“大中華系”的眾多銀行頻繁地和中國的股份制商業(yè)銀行、城市商業(yè)銀行商討信用卡業(yè)務合作。一些已經(jīng)獲得個人外幣金融服務執(zhí)照的外資金融機構正在收購中國國內銀行的少數(shù)股權，希望以合作方式把其在信用卡審批、結算、積分計劃等方面的經(jīng)驗轉讓到中資銀行，共同發(fā)展信用卡業(yè)務，中國信用卡市場的競爭主體更加多元化起來。

二、中國信用卡市場的規(guī)模

近年來，我國信用卡市場雖然已經(jīng)初見雛形，但與境外成熟信用卡市場相比，我國信用卡市場的市場規(guī)模還很小。截至2003年12月31日，共有11家銀行發(fā)行了標準的貸記卡，分別是中國工商銀行、中國銀行、中國農業(yè)銀行、中國建設銀行、交通銀行、招商銀行、中信實業(yè)銀行、廣東發(fā)展銀行、深圳發(fā)展銀行、浦東發(fā)展銀行和上海銀行，共發(fā)行貸記卡400多萬張，成年人持有信用卡的比例開始接近3%，信用卡占持卡人日常支出的比例開始接近1%。

在信用卡市場已經(jīng)發(fā)展到成熟階段的國家和地區(qū)里，信用卡發(fā)卡量和交易量都很大，以消費信貸為主要功能的信用卡已經(jīng)成為十分普遍的個人理財工具。據(jù)統(tǒng)計，美國信用卡的發(fā)卡量已經(jīng)超過了10億張，成年人持卡比例超過80%，信用卡占持卡人日常支出比例為25%；在8000萬擁有信用卡的家庭中，未清償?shù)钠骄房顬?000—7000美元，并且只有40%的持卡人每月償清信用欠款而享受免息期待遇，其余60%的持卡人都愿意選擇最低還款方式承擔貸款利息。在我國臺灣地區(qū)，共有60家發(fā)卡銀行，發(fā)卡量超過了2000萬張，成年人持卡比例達到65%，信用卡占持卡人日常支出的比例為9%，每月有一半以上的持卡人使用信用額度。香港擁有600多萬張信用卡，成年人持卡比例達到71%，信用卡占持卡人日常支出的比例為18%，其中60%的持卡人最高貸款額度達到月薪的2—4倍。

表1：現(xiàn)階段中外信用卡市場規(guī)模比較

發(fā)卡量成年人持卡比例信用卡支出比例

中國大陸400.82萬張不到3%不到1%

美國超過10億張超過80%25%

中國香港600多萬張71%18%

中國臺灣超過2000萬張65%9%

資料來源：根據(jù)《中國信用卡》2003年各期及中國銀聯(lián)網(wǎng)站相關數(shù)據(jù)與資料整理所得。

從上述比較可以看出，我國內地信用卡市場的市場規(guī)模不但遠遠落后于信用卡市場最為成熟的美國，而且也較大幅度的落后于我國的臺灣地區(qū)和香港地區(qū)。綜合考慮市場規(guī)模、網(wǎng)絡建設和市場規(guī)則等方面，可以說我國信用卡市場還處于新興市場形成期向成長期過渡的階段，還處于其發(fā)展的初級階段。三、中國信用卡市場的競爭結構去年以來，國內商業(yè)銀行對信用卡業(yè)務的投入開始加大，有條件的商業(yè)銀行紛紛選擇將信用卡業(yè)務作為新的利潤增長點。2003年6月30日，國內信用卡市場還只有中國工商銀行、中國銀行、中國建設銀行、廣東發(fā)展銀行、深圳發(fā)展銀行、招商銀行和上海銀行等7家銀行發(fā)行了標準的貸記卡，但到了2003年12月31日，在短短的半年時間內，國內信用卡市場就新增加了四家發(fā)卡銀行，分別是中國農業(yè)銀行、交通銀行、浦東發(fā)展銀行和中信實業(yè)銀行，市場主體數(shù)量增長異常明顯。雖然2003年中國信用卡市場發(fā)卡銀行數(shù)目明顯增長，競爭程度有所提高，但由于中國信用卡市場的規(guī)模還很小，仍處于新興市場形成期向成長期過渡的發(fā)展的初級階段，中國信用卡市場的競爭還不夠充分。通過對2003年年末中國信用卡市場的新發(fā)卡量、交易量、透支余額和累計發(fā)卡量的統(tǒng)計，通過對各發(fā)卡行信用卡新發(fā)卡市場份額、交易量市場份額、透支余額比例和累計發(fā)卡量市場份額的分析與比較，可以發(fā)現(xiàn)中國信用卡市場的市場格局呈現(xiàn)出明顯的兩寡頭主導的壟斷競爭格局。如表二所示，工商銀行貸記卡在發(fā)卡量、交易額及透支余額方面都居首位，廣發(fā)銀行居第二位，并且工商銀行和廣發(fā)銀行都處于了市場寡頭地位，在各指標上遠遠領先與其他發(fā)卡銀行。如表三所示，工商銀行和廣發(fā)銀行在發(fā)卡量、交易額及透支余額三個指標上的和都在80%左右，占領了中國信用卡市場的絕大部分。中國工商銀行之所以能夠在2003年的中國信用卡市場上能夠占據(jù)絕對領先的寡頭地位，要歸功于其2003年對信用卡業(yè)務的投入的加大、其信用卡業(yè)務獨立運作體制競爭優(yōu)勢的發(fā)揮和工行遍布全國的強大網(wǎng)絡優(yōu)勢。廣東發(fā)展銀行作為規(guī)模較小的中小銀行能夠在中國信用卡市場占據(jù)僅次于工行的寡頭壟斷地位，是與其對信用卡業(yè)務的定位和多年來在中國信用卡市場的勤奮耕耘分不開的。廣東發(fā)展銀行早在1995年就開始運作其信用卡業(yè)務，并把信用卡業(yè)務定位為該行的特色金融服務之一。其后廣發(fā)行又最早開始了信用卡業(yè)務的獨立核算，并在營銷機制上實現(xiàn)了中國信用卡業(yè)務的多項創(chuàng)新。除了工行和廣發(fā)行自身優(yōu)勢的發(fā)揮外，其它商業(yè)銀行對中國信用卡市場的較晚進入、投入力度的不足和運作機制的欠缺也是工行和廣發(fā)行能夠占據(jù)寡頭壟斷地位的重要外部因素。表2：各發(fā)卡行2003年全年貸記卡發(fā)卡、交易情況行別工行廣發(fā)行招行中行上海銀行建行深發(fā)行新發(fā)卡量（萬張）137.150.023.1410.5820.951.146.4新發(fā)卡量市場份額54.99%20.06%9.28%4.24%8.40%0.46%2.57%交易額（萬）2860，000789,550115,042359,96816,63833716,000交易額市場份額68.79%18.99%2.77%8.66%0.40%0.08%0.38%透支余額（萬）97,70053,26211,69312,8003,75961.64,797透支余額比例50.36%30.58%6.71%7.39%2.15%0.03%2.75%累計發(fā)卡量(萬張)190.112521.715433.9920.951.167.9累計發(fā)卡市場份額47.43%31.19%5.42%8.48%5.23%0.29%1.97%表3：工行與廣發(fā)行在中國信用卡市場的市場份額之和市場份額指標新發(fā)卡市場份額交易額市場份額透支余額比例累計發(fā)卡市場份額工行與廣發(fā)行市場份額之和75.05%87.87%80.94%78.62%數(shù)據(jù)來源：同表1。四、中國信用卡市場的交易結構與收入結構為了能夠更清晰地展現(xiàn)中國信用卡市場發(fā)展的現(xiàn)狀，本文還對中國信用卡市場的收入結構和交易結構進行了分析，分析表明，中國信用卡市場在收入結構和交易結構上與成熟市場都還有一定的差距，在交易結構上表現(xiàn)出取現(xiàn)比例高的特征，在收入結構上呈現(xiàn)出透支利息收入比例低的特征。

（一）中國信用卡市場的交易結構本文通過對以上七家主要發(fā)卡銀行信用卡交易的分析，考察了中國信用卡市場的交易結構。由于各發(fā)卡銀行信用卡交易方式的構成，一定程度上反映了其信用卡經(jīng)營策略，因此不同商業(yè)銀行人民幣信用卡取現(xiàn)、消費、轉賬比例差異很大，信用卡取現(xiàn)比例最高的達48%。根據(jù)本文對以上七家發(fā)卡銀行信用卡交易的分析，中國信用卡市場的平均取現(xiàn)比例為34%，消費比例為50%，轉賬比例為16%。與國際成熟市場相比，我國信用卡市場的交易結構呈現(xiàn)出明顯的取現(xiàn)比例高的特征。例如，美國2002年末現(xiàn)金服務的比例為21.2%,日本2002年末現(xiàn)金服務的比重為25.7%，加拿大1999年末的比重為11.0%,澳大利亞1999年末的比重為13.3%。2003年我國發(fā)卡銀行現(xiàn)金服務平均比例為34%,顯著高于美國、日本、加拿大、澳大利亞同時期的水平。我國信用卡市場取現(xiàn)比例之所以較高，與以下三方面的情況密切相關：（1）我國銀行卡受理環(huán)境與上述發(fā)達國家有很大的差距，刷卡消費還不是十分方便，因此，取現(xiàn)的需求比較大。（2）一部分持卡人對信用卡的功能和作用認識不夠，往往把信用卡當作借記卡使用，把自己的錢存入信用卡再在需要的時候取出來，雖取現(xiàn)，但并未透支。（3）個別發(fā)卡機構對信用卡使用的一些政策不規(guī)范，如：某些銀行信用卡存款有利息，當?shù)厝】顭o須繳納手續(xù)費。

（二）中國信用卡市場的收入結構本文通過對中國銀行、廣發(fā)銀行、招商銀行、深發(fā)銀行2003年貸記卡平均收入構成的分析，考察了中國信用卡市場的收入結構。從各發(fā)卡銀行信用卡的收入構成來看，雖然由于各發(fā)卡銀行采取不同的營銷策略和風險控制策略，其收入構成具有一定的差異性，但都表現(xiàn)出年費收入所占比重最高的特征。通過對上述四家銀行2003年貸記卡平均收入構成的分析，本文發(fā)現(xiàn)年費收入是中國信用卡市場的最主要收入來源，平均比例高達55%；其次是利息透支收入，平均比例為22%，第三為回傭收入，平均比例達到16%，最后是平均7%的其它收入。相對于成熟市場來說，我國信用卡市場的收入結構還很不合理，主要表現(xiàn)為透支利息收入占的比例過低的問題。在信用卡市場發(fā)達的國家和地區(qū)，透支利息是信用卡業(yè)務收入的主要來源，基本上占到了一半以上的比重，例如，2002年美國末透支利息占總收入的比重為67%，日本達到了55%。因此，與成熟市場相比，我國信用卡市場的收入結構還有待完善。導致我國信用卡市場透支利息收入比例低的原因主要表現(xiàn)為以下兩個方面：一是我國信用卡市場發(fā)展的程度較低，社會上還沒有普遍形成透支消費的觀念；二是由于信用體系建設的落后導致發(fā)卡機構信用卡的營銷策略大多表現(xiàn)為穩(wěn)健型的經(jīng)營風格，高度重視高度穩(wěn)定且風險低的年費收入，而對具有信用風險的透支消費的營銷力度不夠。表5：中國銀行、廣發(fā)銀行、招商銀行、深發(fā)銀行2003年貸記卡平均收入構成年費透支利息回傭其它55%22%16%7%數(shù)據(jù)來源：同表1。五、中國信用卡市場規(guī)模與結構的變動趨勢從信用卡市場發(fā)展的宏觀經(jīng)濟環(huán)境來看，國內外研究都表明，中國宏觀經(jīng)濟一直處在一個持續(xù)高速增長的時期，今后相當長的一段時間里，中國經(jīng)濟增長的持續(xù)性是能得到保證的。從發(fā)卡銀行投入的角度來看，由于信用卡業(yè)務可以高達20%的凈資產回報率，我國商業(yè)銀行對信用卡業(yè)務將會越來越重視，投入也將逐漸加大。從外部環(huán)境來看，為改善我國銀行業(yè)的經(jīng)營現(xiàn)狀，為促進中國消費導向GDP的快速增長，我國政府近年來一直積極采取措施來鼓勵使用銀行卡，努力建立有關信用卡和銀行卡使用的法律環(huán)境、支付基礎環(huán)境、信用風險評估和征信管理體系，中國信用卡市場發(fā)展的外部環(huán)境正在不斷改善。綜合考慮到中國經(jīng)濟持續(xù)快速增長、我國信用卡市場發(fā)展的外部環(huán)境的不斷改善和商業(yè)銀行對信用卡業(yè)務投入不斷加大的趨勢，本文認為，中國信用卡市場的規(guī)模將能實現(xiàn)實質性擴張，市場結構將可能轉向多寡頭壟斷競爭的格局，市場交易結構和收入結構將不斷趨于合理。

（一）中國信用卡市場的規(guī)模將實現(xiàn)實質性擴張對經(jīng)濟發(fā)展的相關理論研究表明，人均個人信貸與人均GDP的規(guī)模呈高度正相關性。高盛公司（2002）有關信用卡貸款與人均GDP的研究結果表明人均GDP與信用卡貸款額在GDP中的比重有較強的相關性，相關系數(shù)高達0.97，這一系數(shù)是通過對泰國、馬來西亞、臺灣、香港、澳大利亞、巴西、英國以及美國市場2001年的數(shù)據(jù)進行回歸后得到的，回歸分析的R2值也比較高，約為0.83。，人均個人信貸與人均GDP的規(guī)模高度的正相關性正說明了人均GDP的增長將能有效促進中國信用卡市場的發(fā)展，目前中國經(jīng)濟持續(xù)增長的趨勢為中國信用卡市場規(guī)模的實質性擴張?zhí)峁┝藦娪辛Φ谋ＷC。就現(xiàn)實條件來說，中國部分較發(fā)達地區(qū)目前的人均收入已經(jīng)達到了信用消費的收入臨界點，中國的信用卡市場已經(jīng)具備了在較發(fā)達地區(qū)大規(guī)模擴張的條件。根據(jù)國際銀行卡產業(yè)權威雜志《尼爾森報告》的相關研究，當一國或地區(qū)人均收入達到1900美元時，居民就達到了信用消費的收入臨界點。世界銀行2003年的一項研究報告認為，中國至少已經(jīng)有16個城市和1個省份約1.56億人口的收入水平已經(jīng)達到2000美元。這說明在中國收入較高的發(fā)達地區(qū)，信用卡市場已經(jīng)具備了大規(guī)模發(fā)展的條件。同時隨著中國經(jīng)濟的強勁增長和居民收入的提高，未來幾年內將有更多的地區(qū)和人群達到啟動階段的收入水平，中國信用卡市場的規(guī)模必將能夠實現(xiàn)實質性的擴張。

（二）中國信用卡市場將可能轉向多寡頭壟斷競爭的市場結構從2003年的數(shù)據(jù)來看，中國信用卡市場的市場結構是一種兩寡頭的壟斷競爭格局，隨著各商業(yè)銀行對信用卡業(yè)務投入的逐步加大，隨著信用卡市場的對外開放，中國信用卡市場的競爭度將逐步加大，中國信用卡市場將有可能轉向四大國有商業(yè)銀行主導的多寡頭壟斷競爭的市場格局。在四大國有商業(yè)銀行中，只有中國工商銀行在中國信用卡市場上取得了不俗的業(yè)績，但這也正說明了與其相似的其他三大商業(yè)銀行在中國信用市場上巨大的發(fā)展?jié)摿ΑｋS著其他國有商業(yè)銀行對信用卡業(yè)務的重視和投入的加大，加上它們所擁有的中小銀行無法比擬的巨大客戶基礎和分支機構網(wǎng)絡，國有商業(yè)銀行的信用卡業(yè)務將有可能實現(xiàn)大的發(fā)展，四大國有商業(yè)銀行將有可能成為信用卡市場上的主要營運者。在四大國有商業(yè)銀行將有可能成為信用卡市場上的主要營運者的同時，一些較小的更有活力的第二梯隊銀行，如浦發(fā)銀行、上海銀行、招商銀行、民生銀行，將有更好的機會從信用卡業(yè)務中獲利，同時使其成為它們收入和利潤的重要構成部分。相對于四大國有商業(yè)銀行來說，中小銀行的個人消費貸款業(yè)務可以更快速地成為其總資產和盈利的重要組成部分，同時這些銀行也具有較好的靈敏度、集中度和市場技能，從而能有更好的機會從信用卡業(yè)務中獲利。隨著中國金融市場的逐步開放，中國信用卡市場的競爭將越來越國際化。按照中國加入WTO的金融開放程序，2007年外資銀行將能從事居民人民幣信用卡業(yè)務。匯豐銀行、渣打銀行以及花旗等外資銀行憑借他們在信用卡運營、市場營銷和風險管理方面的專業(yè)技術和經(jīng)驗，在中國以外地亞洲其他國家和地區(qū)都已經(jīng)是市場中的重要經(jīng)營者。因此，隨著中國信用卡市場的逐步開放，這些外資銀行將不可避免地成為中國信用卡和消費信貸市場的重要經(jīng)營者。

（三）中國信用卡市場的交易結構和收入結構將不斷趨于合理目前我國信用卡市場的交易結構和收入結構還不是很合理，主要表現(xiàn)為提現(xiàn)比例過高的交易結構問題和透支利息收入比例過低的收入結構問題。在受理環(huán)境不斷改善、持卡人觀念與認識有效轉變、發(fā)卡銀行投入不斷增展的形式下，中國信用卡市場的這兩個結構問題將能得到有效解決，市場交易結構和收入結構將不斷趨于合理。在我國政府和眾多發(fā)卡銀行的共同推動下，中國信用卡市場的受理環(huán)境將不斷完善。持卡人持卡消費受理環(huán)境的改進將大大提高刷卡消費的比例，持卡人提取現(xiàn)金的動機和必要將大大減弱，同時，刷卡消費比例的提高也提高了持卡人利息透支的可能性。因此，我國信用卡受理環(huán)境的改善將為提現(xiàn)比例的下降和透支利息比例的上升提供有力的環(huán)境支持。與此同時，經(jīng)濟的發(fā)展和輿論的引導將促使中國普通社會階層的消費觀念發(fā)生轉變，整個社會對信貸消費的認同將大大加強。同時，持卡人對信用卡功能和用途的認識也將不斷加深，觀念和認識的轉化將能有效降低提取現(xiàn)金消費的比例、提高透支消費的比例。因此，持卡人觀念和認識的變化，將為我國信用卡市場交易結構和收入結構問題的有效解決提供保障。同時受理環(huán)境的改善、信用體系建設的發(fā)展都將促使發(fā)卡銀行不斷增加在信用卡市場營銷和宣傳等方面的投入，發(fā)卡銀行的努力也將為上述兩個比例問題的解決創(chuàng)造條件。

參考文獻：

（1）《中國銀行卡產業(yè)發(fā)展研究》，中國銀聯(lián)，遠東出版社2003版。

（2）《中國信用卡市場發(fā)展思考》，劉力耕，《投資研究》2003年第六期。

（3）IMF，“IssuesinElectronicBanking：AnOverview”，IMFpolicydiscussionpaper，2002.3.

(4)EBG，“ElectronicBankingGroupinitiativeandWhitePapers”，BISpaper，2000.10.