導語：如何才能寫好一篇黃金投資方法，這就需要搜集整理更多的資料和文獻，歡迎閱讀由公務員之家整理的十篇范文，供你借鑒。

篇1

關鍵詞：經濟發展；投資理財；方法分析

中圖分類號：F830.59文獻識別碼：A文章編號：1001-828X（2016）018-000-02

引言

當前，我國經濟發展迅速，大大增加了居民的生活收入和社會收入，人們愈加追求更多的收入渠道，特別追求個人理財領域，人民通過各種方式了解合理科學的理財種類，讓自身的財產得到有效地使用，提升財富價值，增加個人財產收入，使自己得到滿意的價值服務。然而，目前我國市場經濟發展空間較為廣闊，投資理財方式多種多樣，在如此廣大的投資市場、種類繁雜的的理財方式，如何有效地使用自己的資產得到利益最大化，這是每個公民特別關注的焦點問題。

一、促進居民選擇投資的主要動機

投資是指居民通過購買金融資產，到一定時期不僅可以獲得自己的本金，還可以獲取多余的收益的一種理財方式，目前，從市場上的實物資產包括：股票、債券、保險等投資方式。由于市場投資方式的多樣化，巨大的收入差異誘惑，追求投資、增加財富價值的欲望愈加強烈，尤其是我國經的濟體制在不斷地進行深入的改革，居民地家庭投資方式的重要性認識的得到很大提高，投資的主體已經在發生深刻的變化，逐漸由轉向個人和家庭，由此可知，實現保值增值是人們實行投資理財行動的最終目的。

二、目前居民主要的投資種類

1.銀行儲蓄的理財方式

一直以來，人們比較傾向于銀行存款，因為銀行是人們接觸最頻繁的財產交易和理財基地，加上銀行具有低風險性，強流動的優勢特點，就算人們選擇定期存款，一般情況下，也可預先支取。目前，各大銀行的營業網點大范圍的分布在全國各地，這使人們的投資方式更加安全，投資心理更加踏實。然而，當物價指數遠遠超過銀行存款利率時，居民實施的投資難以受益，還有可能面臨貨幣貶值的不良狀況。近年來，我國居民在消費觀念和投資觀念方面，逐漸發生翻天覆地的變化，但我們首選的投資方式依然是銀行儲蓄。根據統計的相關數據顯示，我國居民的在選擇儲蓄的投資方式方面，投資金額超了40萬億元。在2013年8月，已經實現了連續三個月的巨大突破，超過43萬億元以上，達到歷史新高。

2.通過購買國債和投資房地產業的理財方法

目前，國債種類多種多樣，由于上市國債是在交易所開始上市，所以，有眾多的投資者參與上市國債，導致上市國債的流通性極強。與銀行存款相比較，銀行的同期存款利率遠遠低于發行國債的收益，除此之外國債和活期存款一樣具有較強的靈活性和流通性，但收益扔高于活期存款。房地產投資方式也是目前人們的重要選擇之一，房地產的巨大發展，國家政策的扶持，使得人們更愿意嘗試甚至選擇房地產投資方式，在眾多的投資方式中，房地產投資與其他的投資方式有很大差異，具體表現在房地產投資不僅具有很高的保值作用，還有較強的盈利好處。

3.通過最直接的方式：參與股市和購得基金

股票是一種高風險高收益的投資方式，主要發行于股份有限公司，通過股票體現出各大股東權勢和身份，股東借此贏得股息和紅利。投資者選擇股票投資獲得收益主要有以下幾種方式：第一，投資者直接取得股份公司的盈利，第二，股東獲得盈利還會通過一些買賣差價，其大多數來源于股票流通過程中產生而得來的收益。但是，因為股票的預期獲益頻繁不確定和紛雜多樣，所以，投資者在選擇股票投資的時候需要謹慎考慮清楚。另外，基金也是人們觀望的投資理賬方式，基金說到底是集中地集合各個投資者的部分投資金額，由于基金具有很多優勢：具有利益共享性、共同承擔風險性，因此，這種投資方式比較適合中小投資者。4.購買黃金和新興市場產品的理財方式

從傳統到現代，黃金一直是人們推崇的追捧的貴金屬，象征著富有和權勢，由于影響黃金價格的因素種類較多，體現在政治、經濟、文化等方方面面。黃金的價格趨向與經濟發展的方向亦步亦趨聯，然而與股市的發展方向和走勢卻背道而馳。經濟的發展推動著互聯網技術的廣泛被應用和認可，一些新興的網絡理財工具日益出現在人們的生活和理財領域，比如：支付寶、余額寶理財通等等。這些理財方式具有低風險低收益的效益，然而盈利卻高于英航活期存折卡的收益，這是一種極其方便快捷的理財方式，比較適合個人單獨進行小資理財。這類新型產品的流通能力遠遠超過傳統的理財方式，由于互聯網的便捷和高技術，人們可以方便通過此方式實施購物、轉賬、支付等生活需要，方便了人們的生活支付方式，提高了人們的生活質量。

三、投資理財的路徑

1.儲蓄投資方法

儲蓄是最接近人們生活的一種投資方式，然而，儲蓄的利率波動較大，這會大大影響人們的投資選擇。當中國人民銀行開始規定降低利率的時候，這就暗示著人們如果選擇銀行儲蓄進行投資，不能獲取較高的收益額。雖然儲蓄存款風險較低，能保證投資者的穩定利息收益，是一種很適合人們尤其是農民的投資理財方式，但是面對這較低的儲蓄利率，居民需要轉變投資觀念，改進思想積極努力尋找能保證資金安全或一項對穩定的投資方式，從而實現自己的資金投資收益，提高收入。目前，我國還有很多人的觀念比較傳統，堅定穩重的性格讓他們依然愿意選擇銀行儲蓄。

2.股票投資策略

由于在股市領域，常常存在著“一夜暴富的”說法，所以大多數人們總是把美好的發財夢想寄托在股市中，并堅持暴富的觀念。然而，股市中真正的狀況并非人們主觀所想。股市存在著眾多隱患，一直是一種高風險高收益方式，而且每次的股市行情不是一成不變的，這就要求居民投資者在選擇為投資的時候，必須適當地改變投資策略，變換思想，改變觀念，精通股市操作方法。目前，大多數的居民投資者仍然懷著依著股市發家致富的高回報思想，但他們在選擇股市投資的時候，沒有正確地認識到股市還中存在著不為人知的各種隱患，股市也是一種高風險的投資方式，安全性較低，波動率較大。所以，居民投資者需要樹立正確的人生觀和價值觀，明確自己的投資目標，正確選擇適合自己的理財方式，保證資金安全穩定，提高自身的理財收益。

3.購買黃金理財方式

在中國國內，黃金是人們最為常見和追求的貴金屬重品，然而黃金飾品在投資理財方面有利有弊。首先，黃金飾品與生俱來就擁有較高的美學價值，值得人們珍藏，提升價值。然而，購買黃金從來都不是一個簡單低廉價格，但依舊沒有影響人們對黃金的推崇。由于市場上黃金的價格不符合黃金原料的內在價值，金塊到金飾的過程，必須要經過一系列程序：加工、制造、批發、零售等，整個過程結束后最后的費用承擔者就是購買者。從中可知，黃金的在市場上的交易成本費用不低，程序不少。人們在選擇購買黃金實現自己投資目標時，要充分考慮黃金價格的波動以及是否易磨損，否則就會降低黃金價格，難以達到收益。

4.選擇購買實物的投資方式

在現代社會，越來越多居民投資者喜歡選擇實物投資，比如：房地產投資要選擇房地產投資的投資者第一必須要根據自身的情況，合理地對房地產投資進行分析，尤其注重投資的資本和時間安排，再根據當地實施的政策，構深入了解人民幣存款基準率波動，最后進行合理分析和科學的決策。投資者首先必須樹立投資風險意識，正確對待認識投資研究的積極意義，從而讓自己能夠精通掌握房地產業的變動趨勢和發展狀況，用客觀全面的角度去看待投資。除此之外，投資者還必須結合充分考慮國內外的經濟、政治社會發展前景和傾向，客觀分析國內的地區性差異，以及國家制定和修改的一些政策方針。在深刻認識這些后，以此為基礎，對自己需要進行的方案設計實施精準的估測，最終獲得比較準確合理的經濟測算數據。然而，投資者還需要注意投資不能自目跟風，而是要根據自己的真實情況，清楚地認識到投資的特點和結果，理性分析，合理作出選擇。

四、結語

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關鍵詞：通貨膨脹；個人理財

中圖分類號：F83 文獻標識碼：A

原標題：通貨膨脹下的個人理財對策研究

收錄日期：2012年8月16日

我國自1983年以來，大致經歷了七個通貨膨脹周期。據國家統計局的宏觀經濟數據顯示：2012年一季度，中國CPI同比上漲4.5%，目前我國經濟也正進入增速與通脹相繼放緩的探底周期。但通貨膨脹的影響因素還長期存在，通貨膨脹將是我們不得不面對的一個現實。

一、通貨膨脹的含義、特點

通貨膨脹是一種貨幣現象，指當貨幣發行量超過了經濟體內實際流通貨幣需要量時產生的物價上漲、貨幣貶值的現象。其實質是社會總需求大于社會總供給。

通貨膨脹有兩個特點：①紙幣因發行過多而貶值。在流通中所需的金屬貨幣量已定的情況下，紙幣發行越多，單位紙幣所能代表的金屬貨幣量就越少，紙幣的貶值程度就越大；②物價因紙幣貶值而全面上漲。紙幣貶值率越高，物價上漲率也就越高。通貨膨脹給人們造成的影響是貨幣購買力的下降。

通貨膨脹對于全體居民辛辛苦苦積累下來的財富是一種莫大的侵蝕。在通脹壓力下，如何選擇合適的投資方式，正確理財，才能對抗通脹，分散風險，實現資產的保值增值，已成為很多人日益關注的問題。

二、我國在通貨膨脹下個人投資理財存在的問題

（一）缺乏投資理財專業知識。我國居民在理財的過程中，對風險大小不同的黃金、基金、保險、股票、房地產等投資工具不太了解，沒能根據個人的投資偏好和家庭的資產狀況制定有效的投資方案，從而未能做到最大限度的規避風險、減少損失。

由于理財業務是一項綜合性的業務，它要求理財人員必須全面了解理財業務的相關知識，熟練掌握投資、銀行、保險、稅收、法律、財務甚至消費時尚等多方面知識，要具備豐富的實務操作經驗，并有良好的交際和組織協調能力。專業和稱職的個人理財人員的匱乏是制約我國個人理財業務的主要瓶頸。

（二）沒有制定短期、中長期理財計劃。我國居民在投資過程中有些盲目，要么全部用來炒房，要么就是用來基金定投或者炒股等，沒有一個合理的理財計劃和投資結構。筆者認為，投資理財要在尊重經濟規律的基礎上，根據國際國內的宏觀經濟制定的中長期計劃，具體投資方式需根據自身的經濟狀況和相關投資對象來制定。

（三）沒有根據自己的情況合理選擇投資方案。在通貨膨脹的環境下，投資者所做的任何投資都要從其自身實際情況分析，不能只考慮投資回報率的高與低。只有這樣，才能真正實現保值增值、抵御通貨膨脹的根本目的。但大多數人在當前這種通脹條件下只是盲目地追隨主流，沒有考慮到個人情況從而進行理性投資。

三、通貨膨脹下個人投資理財建議

（一）了解相關學科的知識

1、通脹下不宜儲蓄。儲蓄，個人投資理財中一種最為傳統的投資方式，同時也是安全性最強、操作最為容易的一種。但在通貨膨脹時，利率調整一般會有“時滯”，利率調高往往比通脹慢一拍。這時儲戶存款會出現負利率的現象，居民儲蓄實際是在不斷貶值的。因此，在通脹時應盡量減少資產中銀行存款的占比。

2、保險投資始終占有地位。保險作為理財的重要工具之一，是對投保人的意外損失和經濟保障需要提供經濟補償的一種方法，它不僅是一種事前的準備和事后的補救手段，也是一種投資行為。一旦災害事故發生或保障需要，可以從保險公司取得經濟補償。從理財角度來看，保險或許不能帶來像證券投資那樣的豐富收入，但它的保障功能是其他理財工具無法比擬的。

3、入市的財富占總資產不宜超過25%。國外經濟學觀點認為：良性的通貨膨脹對股市有利好效應；惡性的通貨膨脹則對股市的抑制效應明顯。由于我國特殊的國情，目前不可能出現惡性的通貨膨脹；但我國的股市仍然是單邊市場，制度建設仍然不健全。在通脹下，機構就會將多余的資金炒股，中小散戶則會在羊群效應的促使下蜂擁而入，促使股票市場短期上漲，隨后機構投資者的紛紛拋售致使散戶信心挫敗，股市陷入熊市，投資者難以獲利甚至虧損。當前中國經濟前景并不十分明朗，CPI指數過高令人擔憂，故入市一定要慎重選擇，入市的財富占總資產不宜超過25%。

（二）多種方案配合使用

1、應短期、中長期理財方案配合使用。投資理財要具有科學計劃性，堅持中長期和短期投資相結合。投資者要根據各種產品的性質、風險、收益率、操作程序成本等信息的評估，根據理財者自身的實際投資狀況，選取理財產品，優化投資組合，并對理財產品確定合理投資分配比例，各投資比例所占份額適當均衡化。

2、我國中小城市當前仍可以考慮房地產投資。據有關部門調查統計，房地產最為抗通脹。在通貨膨脹比較溫和、房地產泡沫較少時，比如CPI5%，物價上升水平比經濟發展水平高許多的話，必然會使房價進一步上升，出現泡沫市場，市場漸漸失去理智時，不宜投資房地產。但我國中小城市當前的房地產價格尚有上漲空間，中小城市的房產投資可能會帶來理想的收益，可以考慮這個方面的投資。

3、可選擇投資黃金。黃金是被全球公認的硬通貨，是最有效防范通貨膨脹的特殊商品。我們較為熟悉的黃金投資有紙黃金、實物黃金和黃金期貨等幾種。從2008年年末至今，黃金價格的漲幅已經接近60%。2011年黃金價格持續走高，在9月份達到頂峰的1，920美元，專家預計在未來的一到兩年內黃金市場還會穩中有升，但是也不排除出現下跌的情況，黃金市場大的方向還是良好的。投資者可以合理把握這個投資機會，選擇合適的投資交易方式，把相當一部分財富投資黃金，實現個人資產保值增值的目的。

（三）量力而投

1、投資理財計劃要堅持“三性原則”。通貨膨脹下，投資最重要的目標就是對抗通脹，因此投資理財計劃一定要具備安全性、收益性和流動性的特點。安全性，是家庭資產的購買力不因通貨膨脹而受到損失。安全性是投資理財的首要原則。流動性，即變現性，也就是說急需現金時，能夠迅速變現。收益性，將家庭資產投資之后要實現增值，收益越多越好，這是投資理財的根本原則。

2、根據自己的情況合理投資。不同的人在不同的時期對生活、工作的目標可能會有較大的不同，根據自己所處的不同年齡段，結合風險偏好、風險承受能力、收入等，選擇適合自己的投資方式。而各種不同的投資方式對投資者的要求也不同。如股票投資和貴重金屬投資對投資者專業知識的要求和占有信息處理信息的能力的要求非常高，沒有專業知識背景的投資者應該選擇基金投資更為穩妥。而固定資產投資往往有較高的門檻，對于資金實力不夠的投資者來說，可以采取合伙投資的方式。

總之，在通貨膨脹環境下，任何投資都要從投資者個人的實際情況出發，不能僅看潛在回報率的高低，這是個人投資理財的基本原則之一。同時，還應當短、中、長三種理財方案配合使用，注重進行組合投資，把握好各類資產的配置比例，力求收益最大化，最大限度地減少通脹帶來的損失。

主要參考文獻：

[1]馮若梅.通貨膨脹下個人投資理財策略分析[J].現代商貿工業，2010.8.

[2]王福榮.我國商業銀行發展個人理財業務的對策建議[J].投資研究，2011.3.

[3]崔至偉.通脹壓力下家庭投資理財策略分析[J].經濟研究，2010.7.

[4]徐英.試析通貨膨脹對個人投資理財的影響[J].新疆財經，2009.5.

[5]王黎.通脹壓力下中產階層投資理財策略探討[J].財會通訊，2011.8.

篇3

黃金價格的下降與美元反彈有關，尤其是美元兌歐元匯率，但也包括美元兌印度等黃金消費大國貨幣的匯率。它還與油價暴跌(這減輕了通脹憂慮)和黃金需求下降有關。今年3月曾達到1030.80美元的創紀錄高位，然而如今連失業率不斷上升都降低了消費者對黃金的興趣。同時，投資者正在變現自己的大宗商品指數和籃子，其中黃金占據很大比例。在財富的調整過程中，他們在拋售石油、銅和小麥的同時，也賣出了黃金。

2009年被看作金融危機繼續肆虐的一年，投資黃金是否還存在著機會?應該如果選擇不同的黃金投資方式?為此我們專訪了福州諾奇投資公司投資總監梁山。

對話梁山

(S=市場望，L=梁山)

S：黃金的哪些特性使得它與其他商品頗不相同，并使之具有避險天堂的特征?

L：黃金無法毀壞，易于攜帶，便于儲藏，并能以大量各種各樣的條塊或珠寶形式出現。長期來看，黃金與債券和股票市場的相關性非常低。實際上，黃金價格的走勢與所有其他資產種類的走勢無關，不像多數其他商品那樣與工業增長更緊密地聯系在一起。這就是為什么黃金被視為“避險天堂”的關鍵原因。

黃金具備兩個功能：一是商品功能，它和普通的商品一樣可以在市面上流通，通貨膨脹對它也會有影響；另一個則是它的貨幣功能，現在處于金融危機，許多基金就會購買黃金來避險，因為黃金不會害怕貨幣貶值。而黃金是一種十分稀有的商品。迄今被開采的所有黃金總量為16.1萬噸。綜合來看，全球鋼鐵業約6分鐘就生產出16.1萬噸鋼。

S：從今年開始黃金價格從1045美元／盎司的高位不停地跳水，是受到經濟不景氣的影響還是說明其中有水分?

L：剛提到了它首先是商品的功能，商品價格的普遍下降意味著金價也會下降。現在許多大宗商品價格比如鋼材已經跌到了原來的1／3。但是黃金的價格相比與白銀、白金的價格更堅挺，是因為它的貨幣功能。

S：那只是不是意味著它在保值這方面的作用更突出一些?

L：比如現在房地產的價格不停的跳水，而黃金的價格則會有一定的支撐。現在的高端人群更在意控制自己財富的縮水和資金的安全。任何一種投資方式都離不開基本面與技術面判斷。在基本面一定的情況之下，技術面的判斷的重要性顯得更突出了，因而需要專業人士的理財服務。現在的行情是如果想投資就買國際現貨金，想保值就是買紙黃金。國際現金金更加靈活性更強，紙黃金儲值的作用更大一些。

S：關于黃金的不同投資方式，您有何見解，特別是在這樣經濟不景氣的情況下?

L：國際現貨黃金是高杠桿的品種，可以以小搏大，現金流可以很小，3～5萬可能博取幾十萬，當然也可能都損失了，其中的波動差價比較巨大，蘊合的風險也很大；而紙黃金屬于杠桿比較小的品種，需要大額的資金才有意義。在經濟不景氣的情況之下，國際現貨的投資機會大一些，因為紙黃金和股票一樣，都是單面的東西，容易收到經濟的影響。而國際現貨屬于雙面的范疇，只要判斷準確，都能夠盈利。投資國際黃金是希望使自己的投資收益最大化。而購買實物黃金或紙黃金是一種更為保守的方法。

S：最近的黃金投資人中多數從來不持有實物黃金，而是投資黃金的所有權。這意味著黃金近年來的上漲有可能成為另一個資產價格泡沫?

L：股票可能有泡沫存在，而黃金的泡沫則不存在。它的上漲是由供給一需求基本面所推動的長期看漲趨勢的一部分。因為黃金價格上升到離譜的地步，就會有人做空。太高與太低都存在著機會。這里面市場規律在發揮作用，在博弈之中找到平衡點，這樣就能現實的真實情況。當你購買紙黃金等同于購買實物黃金。如果你購買一盎司黃金，那一盎司的黃金會被分配給你一一換句話說，在金庫里有一盎司黃金會標上你的名字。那一盎司黃金不能被賣給其他任何人，也不能被借出。

S：那您覺得黃金價格在什么條件下能突破最高點呢?

L：按目前這種經濟條件，黃金價格很難突破1000點。隨著下一波的經濟高通漲，才有可能突破。當房價、商品價格再次爬升之時，風險越大機會越大才有可能。什么東西都有周期性，長的3～5年，短的1～2年。

S：黃金的金價跌與漲跟美元是息息相關的，從大的面來講，除了美元走強／走弱以外，哪些因素將導致黃金價格穩定下跌或上漲?

L：美國的一些消費數據、石油庫存、道瓊斯指數都會有影響。還有一個關鍵因素是交易量。這一點很重要，比如白銀，因為交易量不大，交易活躍度就比黃金差了。你沒有錢投進去，它就活躍不起來。活躍的話一天漲跌十幾塊，差的話才兩三塊。因為投資需求實際上是推動黃金長期牛市的唯一因素。事實上，每次牛市都是由投資需求推動的。為什么它很重要?它并不總是對價格敏感的。黃金價格上漲時，投資需求通常會增加――因為人們喜歡購買在增值的東西。人們如今買入黃金作為投資，原因有許多。例如，有些人擔心通貨膨脹、美元走弱或地緣政治。

S：那黃金的產量會不會對價格產生影響?

L：有可能。但是我覺得產量也是跟供求有關系的，比如說現在經濟不好，那肯定需求量降低了，它可能生產的量會減少。任何東西都離不開供求關系。需求多的肯定價格上去，它就會大量生產出來。

篇4

“可以跑不過劉翔，但一定要跑贏CPI”――這句流傳在坊間戲謔的話語背后，是人們對通貨膨脹的擔心與疑慮。根據國家統計局最新數據顯示，受食品價格持續上漲的影響，2007年11月份我國居民消費價格指數（CPI）同比上漲6.9%，1~11月累計上漲4.6%，再創近年來新高。

有數據顯示，1984年的1萬元現金，按照每年5%的通脹水平，這筆錢如今只相當于1847元。對通貨膨脹預期的加劇，更加深了普通百姓對通脹的擔憂。調查結果表明，近六成居民感覺物價上漲的范圍在蔓延。而事實是，通脹離我們已不再遙遠，這已不再是危言聳聽。中國宏觀經濟運行已經開始呈現高房價、高股價、高CPI的“三高綜合癥”。種種跡象都表明通貨膨脹已經不可避免。這無疑已為我們發出了一個明確的信號――如果不能通過投資方式使自己的資產有效保值并超過CPI的增速，等待我們的只能是財富或快或慢地縮水。

不過，人們大可不必過分恐慌。對于投資者來說，如何在通貨膨脹這條主線下保護自己的財富不縮水才是一項值得重點研究的事情。一句話，就是不能長期持有現金，而要持有資產，特別是能夠快速升值的資產。現在，我們就悉數一下可以抵御通貨膨脹的“理財武器”吧！

國債――最保守策略

推薦強度：

通常，在物價漲幅較高的情況下，國債是中國居民財產保值增值的最有效手段之一。配置長期性、低風險特點的國債依然可以作為投資者家庭投資理財的“避風港”。財政部近日公告，決定發行2007年第五期憑證式國債，發行總額為300億元，其中3年期240億元，票面年利率5.74%；5年期60億元，票面年利率6.34%。即使在高息的水平下，投資者購買長期國債也是劃算的。目前發行的國債利率水平在歷史上是屬于中等偏高的，并且在今后相當長的時間也能夠讓投資者滿意。作為長期性、低風險的理財產品，國債可以成為家庭理財中的“防守型”理財保障。

適合人群：個人和家庭投資都可以考慮配置一定比例。

風險提示：國債短期內不受利息稅的影響，但一旦加息步伐加快、人民幣定期存款利率高于國債利率，國債的風險就會突現。此外，國債提前兌取時要按兌取本金的1%收取手續費，并按實際持有時間及相應的分檔利率計付利息。

黃金――最佳投資品種

推薦強度：

時下，黃金可謂炙手可熱。黃金市場的瘋狂更多源于黃金作為硬通貨自身的優勢，幾乎全球的投資者都認為黃金是目前最好的防范通脹風險的工具，中國也不例外。2007年國際金價一度接近每盎司850美元（1盎司=31.1035克）的歷史高點，創27年來的新高。瑞士信貸集團的分析師們預計2008年平均金價將為每盎司838美元；2009年上漲到每盎司950美元；2010年將達到每盎司1050美元。國際著名投資家羅杰斯甚至預言黃金價格將上漲到每盎司2000美元。在樂觀前景預期，以及經濟通脹的壓力之下，“短線客”和“囤金者”都在其中尋找著機會。

適合人群：中產階層及新富理財人群。

風險提示：黃金良好的流通性和穩定性，使黃金投資具有了難以替代的規避金融風險的特質。但過多持有一種資產不是明智之舉，投資者不要盲目跟風囤金。對中產階級及新富理財人群而言，黃金在其投資組合中保持10%的比例將是一個適當的數字。如果將其作為投資營利增值的手段，黃金更適宜做中長線投資。

白銀――最具潛力價值

推薦強度：

目前，白銀交易日趨活躍，越來越多的人認識到了炒銀的低門檻和較大的獲利空間。2007年白銀的出口退稅政策調整后，國內供大于求，導致銀價下跌，不過業內人士預計，在市場消化得差不多時還會有爆發行情出現。目前，上海黃金交易所開通了現貨Ag99.9和Ag（T+D）延期交收交易兩個白銀交易品種，其中的T+D遞延交易品種的投資門檻僅為1手（1000克），按照13%的保證金比例和目前銀價，如果做1手，投入資金僅為約500元。這相對于紙黃金幾千元和實物黃金一兩萬元的投資門檻，顯然是低了許多。所以，不想給全球通脹埋單的投資者們不妨考慮逢低吸納有“窮人的金”之稱的白銀。

適合人群：資金實力不太雄厚的投資者則可考慮炒銀。

風險提示：投資者要對貴金屬市場有一定了解，具備一定的分析能力。畢竟這是一個不同于股票、債券等金融市場的投資領域。

房產――最好手段

推薦強度：

一直以來，房地產是抵御通脹的最好的保值、增值資產。從長期來看，房地產的平均價格一直處于上漲趨勢，尤其最近幾年，其增長率大大超過通貨膨脹率。實際上，房地產投資理財是利用了房屋產權具有可分割性的這種特性。投資者在購房后，可以通過轉讓、出租以獲取差價、租金收益。

不過，通過這種方式理財需要量力而行，投資者不僅要有雄厚的財力還要有房產評估的能力。在目前房價高企的前提下，其投資價值也分三六九等，因此，為了能夠獲得更為豐厚的回報，投資甲級寫字樓和涉外住宅這種租金回報率較高的項目，應該是資金實力比較雄厚者關注的對象。

適合人群：適合有一定資金實力的投資者。

風險提示：目前，貸款炒房是不可取的，因為國家在政策上限制炒房行為，而且貸款利率走高的趨勢也會增加對炒房人的壓力。此外，房產流動性差，遇到緊急情況不能及時變現。

基金定投――最流行方式

推薦強度：

基金定投由于具有平均投資成本，分散風險的優點，對于不愿承擔過大風險又想獲得長期牛市收益的投資者來說，基金定投無疑是一種較好的投資方式。

基金定期定額投資計劃，簡稱“基金定投”，是指投資者通過基金代銷機構提出申請，約定每月扣款時間、扣款金額，于每月約定扣款日在投資者指定銀行賬戶內，自動完成扣款進行基金申購的一種投資方式。這種投資方法簡單省事，只需辦理一次性手續，以后每期扣款均可自動進行。以每年10%的平均收益計算，假設投資30年，如果每月投資500元參與基金定投，申購費率為1.5%，期滿后本利和可達1113290.30元。

除了長期收益可觀外，定投的避險效應同樣突出。據調查，1990年12月~2006年12月，盡管經歷漫長熊市，定期定額投資上證指數的基金年均收益率8.46%，超過同期通脹率。

適合人群：不愿承擔過大風險又想獲得長期牛市收益的投資者。

風險提示：不是任何類型的基金都適合定投，如債券型基金等固定收益工具不適用定期定額的方式投資，指數基金也不適合定投。基金定投更適合波動相對較大，預期風險收益較高的股票型基金。

股市――最有“利”的武器

推薦強度：

在經濟學家眼中，股票可是對抗通貨膨脹的最好武器。通常而言，在出現通貨膨脹的情況下選擇股票投資應有不錯的收益。投資股市，投資者不但可以獲得股票分紅，還能從交易中獲得交易差價收益。瑞銀財富管理研究部的一份最新報告顯示，2008年預料中的全球經濟增長放緩可能導致投資風險加劇，令許多資產類別的回報更趨溫和。而環球股票表現將超越債券以及某些非傳統資產。

不過，股票對于大部分投資者來說它是技術含量要求比較高的投資工具，不是“高手”最好不要輕易去嘗試。央視調查顯示，本輪牛市從2006年11月開始計算，其中在股市中虧了的人高達69.73%，而賺錢的人只有21.45%，絕大部分人在這輪牛市里并沒有賺到錢。

篇5

銀行存款

不夸張地說,每個人都會至少有一個銀行卡或存折,銀行存款是我們再熟悉不過的一種理財方式了。但是,個人存款的種類及每一類的特點,大多數人可能就不甚了解了。

基金

證券投資基金是指通過發售基金份額,將眾多投資者的資金集中起來,形成獨立資產,由基金托管人托管,基金管理人管理,以投資組合的方法進行證券投資的一種利益共享、風險共擔的集合投資方式。

基金按運作方式不同,可分為開放式基金和封閉式基金,開放式基金資產規模不固定,可以申購和贖回;沒有存續期;不在交易所上市,通過代銷機構和直銷中心交易;價格由資產凈值決定。而封閉式基金資產規模固定;存續時間固定;在交易所上市;價格由供求關系決定,基金凈值會影響基金價格。目前,開放式基金已成為國際基金市場的主流品種。

基金按投資對象的不同可分為股票基金、債券基金、貨幣市場基金等。

基金的收益取決于投資對象的收益、宏觀經濟形勢以及資金管理人的個人能力。基金的風險和收益介于存款與股票之間,比較適合有一定閑置資金和風險承受能力的投資者。

股票

隨著1990年上交所和深交所的成立,股票開始走進中國人的生活。現在比較流行的分類法是將股票分為A股[由我國境內的公司發行,供境內機構、組織或個人(不含臺、港、澳投資者)以人民幣認購和交易的普通股股票];B股(在中國內地注冊、在中國內地上市的特種股票。以人民幣標明面值,只能以外幣認購和交易);H股(國有企業在香港上市的股票);S股(主要生產或者經營等核心業務在中國內地,而企業的注冊地在新加坡或者其他國家和地區,但是在新加坡交易所掛牌上市的企業股票);N股(在中國內地注冊,在紐約上市的外資股)。

影響股票價格的因素主要有:股票發行公司的經營情況、宏觀經濟形勢、信息的披露程度以及市場信心等。

股票的收益大于銀行存款和基金,但風險也比前兩者大很多,因此,手中有較多閑置資金且風險承受能力較強的投資者比較適合選擇股票來投資。

國債

我國的國債專指財政部代表中央政府發行的國家公債,由國家財政信譽作擔保,信譽度非常高,歷來有“金邊債券”之稱。其種類有憑證式國債、實物式國債、記賬式國債三種。

由于國債的風險極小,因而相應的收益也較低,適合風險承受力低的穩健型投資者。

外匯

在中國適合中小投資者參與的外匯交易方式主要有兩種:外匯實盤交易及外匯保證金交易。

外匯實盤交易又稱外匯現貨交易。在中國個人外匯交易,又稱外匯寶,是指個人委托銀行,參照國際外匯市場實時匯率,把一種外幣買賣成另一種外幣的交易行為。目前外匯已成為我國除股票以外最大的投資市場。

外匯保證金交易又稱虛盤交易,就是投資者用自有資金作為擔保,從銀行或經紀商處提供的融資放大來進行外匯交易,也就是放大投資者的交易資金。融資的比例大小,一般由銀行或者經紀商決定,融資的比例越大,客戶需要付出的資金就越少。

幣種匯率的走勢主要是由該幣所在國的經濟形勢來決定,適合有一定金融、外匯知識的穩健型投資者。

保險

保險原本只是對于損失的一種補償合同,但隨著保險業的發展,保險除了損失補償之外還具備了投資功能。投資理財型人壽險、分紅保險、投資連結保險等險種都具有投資理財功能。

保險投資相對來說風險較小,適合風險承受力低的投資者。

期貨、期權與權證

期貨與期權是規避風險、套期保值的金融衍生工具,它們的價值取決于標的物的價值,投資的收益由對標的物價值走勢的判斷來決定。

權證,是指標的證券發行人或其以外的第三人發行的,約定持有人在規定期間內或特定到期日,有權按約定價格向發行人購買或出售標的證券,或以現金結算方式收取結算差價的有價證券。

以上三種投資方式適用于鎖定風險,若用于投資則風險很大,適合有金融背景且風險承受力很大的投資者使用。

黃金

篇6

2002年，黃金還只有328美元/盎司時，時任南非約翰內斯堡一家金礦公司主席的克里斯多夫•湯普森（ChristopherThompson）堅信：當購買黃金變得很簡單時，黃金市場將變得瘋狂。

8年后的2010年，湯普森已是世界黃金理事會（WorldGoldCouncil）的新主席。在這一年的12月7日，黃金價格達到了1431美元/盎司，新的歷史紀錄被刷新。

即使拋卻其文化意義上的巨大附加價值，黃金，這種元素周期表上第79位的過渡金屬元素在自然界中的含量十分稀少，其價格歷來高昂。

暢銷書《黃金的力量》的作者、經濟歷史學家彼得•伯恩斯坦估計，整個人類歷史中，大概開采了16.5萬噸黃金，僅能填滿一艘現代油輪。但是，目前這樣井噴式的暴漲，即使從整個歷史來看，也是極不正常的。

黃金狂熱背后，到底隱藏著怎樣的玄機與故事？

最熱門的投資方式

黃金或其他貴金屬長時間以來都起著流通貨幣的作用，也是最基本的財富象征。黃金非貨幣化以后，現代國家的貨幣（紙幣）體系往往以國家信用作為擔保。當出現政局不穩或者經濟危機時，黃金就成為最有力的“硬通貨”。這也是經濟俗語“盛世之古董，亂世之黃金”的來源。

香港博信金銀業有限公司主播QueeniePro女士在接受記者采訪時表示：“金價飆升的原因就是投資者對其他投資信心的缺失，不論是當下不堪一擊的歐元區經濟，還是岌岌可危的銀行業，令人難以信服的金融監管措施以及脆弱的國際貨幣體系，都令全球投資者喪失了最為寶貴的信心，他們只能以黃金為武器來對沖各種風險，保護他們的財富。”

QueeniePro進一步解釋：“除去避險和保值因素外，如今投資者投資心理變化也是助力金價上揚的因素之一。以往投資者普遍持看高追漲心理，金價略有回調，市場恐慌情緒就會快速升溫，導致金價進一步大跌。現在許多投資者不再關心市場日常起伏，而是立足長遠關注他們退休時的黃金投資收益。黃金價格還有進一步的上升空間，這對廣大黃金投資愛好者來講是很吸引人的。而黃金投資也成為最為熱門的投資方式。”

而從經濟史上說，有著名的“道指與金價比”（Dow/Gold）的現象，即美國經濟晴雨表的道瓊斯指數和國際黃金價格往往成反比。

“上世紀80年代到2000年，是美國經濟迅速發展的年代，道瓊斯指數一路上漲，但同時間黃金價格漲幅不大，所以Dow/Gold比值是逐漸上升的。2000年之后，黃金價格上漲幅度較大，但是美國經濟逐漸出現衰退，道瓊斯指數增長放慢，而黃金價格一路飆升，因此Dow/Gold比值一路下降。近幾年此比值一路下降，說明美國經濟增長趨于緩慢，而國際金價卻在穩步上升。”QueeniePro分析道。

疑永遠只是質疑

英國《金融時報》的專欄作家吉蓮•邰蒂在回顧1970年代以來黃金頹勢時寫到：在投資界，黃金似乎已經過氣，它在創新和網絡金融的新時代幾乎毫無立足之地。

實體黃金的投資有許多限制。保管所消耗的金錢首當其沖。在現代社會，人們不太可能把金條埋在花園里的櫻桃樹下。租用銀行的保險柜是最保險安全的一種方法，但需要支付保險柜租金、管理費用，有時候還有保險費用。這些費用疊加之下，使得購買金塊和金條變得無利可圖――或者說至多只有保值作用。只要金價輕微下跌，小額投資就會面臨虧損。

事實上，實體黃金，特別是作為飾品的黃金消費至少在西方市場一直處于萎縮狀態，這種下滑已經持續了十年。目前黃金價格的上漲將進一步加劇這個現象。很多飾品制造商已經在采用其他材料取代黃金，而黃金手表和黃金假牙工藝隨著市場的減少正在消亡。

中國、印度等經濟體的增長將為實體黃金的銷量帶來新的機遇，這在另一方面刺激了西方市場對黃金的投機行為。這里形成了一個有趣的循環：中國人購買了更多金飾品――國際黃金價格上漲――西方人投機黃金――國際黃金價格進一步上漲――西方金飾業衰退。

但是，這僅僅是冰山一角而已，新興市場需求并非決定性原因，中國新娘的金戒指尚不足以令黃金價格翻幾番。金價上漲的一個重要因素是全球蓬勃發展的黃金ETF基金市場。

所謂黃金ETF基金（交易所交易基金），是一種以黃金為基礎資產，追蹤現貨黃金價格波動的金融衍生產品，可以在證券市場交易。其運作過程大概為：由大型黃金生產商向基金公司寄售實物黃金，隨后由基金公司以此實物黃金為依托，在交易所內公開發行基金份額，銷售給各類投資者，商業銀行分別擔任基金托管行和實物保管行，投資者在基金存續期間內可以自由贖回。

美國金融服務巨頭道富集團投行部門的下屬機構SPDR是這些ETF基金中的佼佼者。2000年，世界黃金市場進入到一個長時期的熊市，而SPDR也應景而生。目前其在紐約、東京、香港、新加坡和墨西哥城的交易所均掛牌上市。2009年，SPDR是世界最大的黃金ETF基金，也是第二大ETF基金。

黃金ETF基金投資，免去了黃金的保管費、儲藏費和保險費等費用，只需交納約為0.3%-0.4%的管理費用，相較于其他黃金投資渠道平均2%-3%的費用，優勢十分突出。湯普森在文章開頭所夢想的“非常便利地購買黃金”通過這種金融衍生產品得以實現。事實上，世界黃金理事會一直在贊助各種ETF基金，以促進黃金投資或者投機的興盛。

篇7

關鍵詞：建設工程項目  機械設備  設備經濟管理 

        1 設備費占建設工程項目投資比重大    

        從企業生產經營活動的最終目的來說，就是能使企業在相同的物質條件下取得較高的經濟效益。在建設工程項目中，一項工程的設計費用占總工程費用比例約為5~10%，設備工程費用一般占工程項目投資的40%～50%左右，設備有關的各項費用一般要占企業全部生產資金的60%～70%左右，在固定資產中設備固定資產要占三分之二左右，在流動資金中，與設備有關的（如備品備件、二類機電等）大約要占25%～30%，在冶金系統要占到40%左右。所以與設備有關的各項費用（設備的購置費、維修費等）的使用情況如何，對全部生產資金的利用程度關系極大。

        2 設備經濟管理的主要內容

        建設工程項目施工離不開機械設備，機械設備管理的好與壞直接影響著建設工程施工的進度、質量及投資。作為設備管理中的設備經濟管理應從設備設計、制造、采購、維修及更新、報廢等全過程每個環節的費用進行管理、控制、預測。設備經濟管理的任務就是要用科學的方法，對設備一生各個環節的費用進行定量分析，主要是對設備投資方案進行經濟分析，確定投資的最佳方案；對設備的折舊，按照各類設備的經濟壽命提出合理的折舊年限；對設備的維修費用進行統計、分析，掌握設備價值運動規律；根據設備價值運動規律，按照經濟原則，確定各類設備的最佳更新周期和大修費用的界限；做好技術管理與經濟管理相結合同各項工作。

        3 設備經濟管理的目的

        設備經濟管理是設備有關各項費用的管理，在機械設備管理中，設備技術管理與經濟管理都是同等重要的。技術管理，是為了掌握設備的物質運動規律，其成果是設備完好率，保證設備經常處于良好的技術狀態下運行。設備經濟管理，是為了掌握設備的價值運動規律，使設備壽命周期費用最低，獲得較高的社會效益和經濟效益。經濟效益的好壞歸結到三點就是兩高一低，一高是產品成本高，另一高是投資費用高；一低是資金利用率低。這三種情況都與設備管理水平有關，更主要的還是與不重視設備經濟管理有關。長期以來只重視設備技術管理，而忽視了設備的經濟管理。就目前情況來說，對這個方面還沒有完全得到解決，根本的原因在于看不到設備管理方面的經濟潛力，缺乏先進的經營觀念，缺乏競爭意識。

        4 設備投資方案決策

        設備投資是企業把某種資金固定化（購置各類機器設備），以期獲得更大的盈利，由于投資又是一個長短期結合的決策，從資金的時間價值的角度來說，短期投資方案，要衡量投資經濟性的好與否，設備的投資選擇和評價應利用盈利額、盈利率、終值、互斥方案等進行衡量。長期投資方案，是一年以上的投資，評價設備投資方案的優劣雖有各種各樣的標準，但經濟性的分析應該作為主要的評價標準，把各方案所發生的費用和收益組成資金流量表，或從凈流量開始分析，因為投資的經濟性分析是用貨幣額這個共同的尺度來測定投資效果波及整個時期資本的增量為主要內容的。大體上投資方案有單一方案即獨立投資方案，多方案包括互斥型投資方案、混合型投資方案，可以利用凈現值法、凈年值法、終值法、投資利潤率、差額流量、投資回收期法比較設備投資的優劣，壽命期相同和壽命期不相同的方案也可以利用上述幾個方法進行分析比較設備的優劣。

        5 機械設備的選型、配套 

        隨著建筑施工的機械化水平日益提高，各種機械設備層出不窮，滿足了施工企業的需求。由于機械設備生產廠家的不同，其適用于各類工程施工的機械設備的型號、規格、性能、價格亦不盡相同。因此，每個工程項目施工前，都要對其所要使用的機械設備進行最合理的配置，即優化配置。在進行機械設備的配置時，應遵循以下原則： 

        5.1 經濟性原則 配置機械設備時，必須遵循經濟性原則，即要確定需要哪些機械，每種機械設備需要的數量、進場時間，同時還要考慮本單位現有機械設備的技術狀況，維修費用的高低，本公司人員的維修水平。新購設備的價格等等，通過比較選擇最經濟的機械配置，既能滿足施工生產的需要，同時產生的責任成本又低。

        5.2 實際操作可行、合理性原則 選擇機械設備，還需要根據施工現場場地的情況，選擇那些利于在現有施工場地安放的機械類型。配置機械設備的數量時，要根據施工生產的需要來安排，既不能因配置過多造成成本上的浪費，也不能因配置過少而致使制約了施工生產的進度。

        5.3 進場機械設備的技術狀況的確認、維護 機械設備的技術狀況對工程施工起著決定性的作用，如果使用一臺故障較多的機械，不僅會影響施工生產的正常進行，還會增加機械設備的成本費用。進場后的設備在對其技術狀況確認后，應在開工前對其進行一次全方位的保養，以保證開工后能正常使用。配件的庫存量要根據機械設備的多少來核定，同一種設備配件的庫存宜以一臺設備的庫存量來定，且庫存配件應為易損件，非易損件的庫存應根據機況進行確定。配件的價格因地區不同而會有所不同，但配件管理人員應掌握常用配件的基本價格，以保證所購配件的價格在合理的范圍之內。 

        6 設備經濟管理對提高工程項目的經濟效益的現實意義

        設備經濟管理對提高工程項目的經濟效益有以下三個方面的現實意義：

        6.1 提高固定資金的使用效率 提高固定資金的利用效率或者說，要改善固定資金的使用情況，設備的經濟管理可以解決兩方面的問題，一是可以解決設備投資的決策問題，即用同樣的投資額，通過多方案的經濟分析，選用經濟性好的最佳方案使設備投產后獲得更好的經濟效益，二是對現的的機器設備如何經濟合理的使用，提供各種決策方案。解決好這兩個問題，就能有效地提高固定資金利用效率，使企業在不增加固定資金的條件下增產增收。

        6.2 提高維修費用效率 設備維修必須要講修理的經濟性，維修費用無限制，且實報實銷，修理次數不限制，能修則修。這樣，造成了很多設備過剩修理，維修費用不斷增加，肯定造成生產高成本。設備經濟管理的一項重要內容，就是要提高設備維修費用效率。按照經濟原則，決定設備的維修決策，使現有設備修得其所，改得合理。使設備壽命周期費用最佳化。

        6.3 按照經濟壽命決定設備使用年限 設備使用年限大多取決于設備的物質壽命，即用到不能用，或修到不能修為止。這個辦法貌似節約，實則浪費。機器設備在某種程度上類似于人，它既是生產者又是消費者（消耗原材料）而且役齡越長，生產率越低，維修費用越大。這如同人一樣年齡越大，毛病越多。人有“黃金時代”，機器設備有經濟壽命。機器設備“年輕化”能提高經濟效益，設備的經濟管理可以為確定設備的經濟壽命提供科學方法和依據。

篇8

西方企業把投資問題與經營決策緊密的聯系在一起，對重大的經營活動都要進行認真分析，論證其投資的必要性、可能性和經濟效益，并在此基礎上分配資金、決定投資。這就進行了可行性。可行性研究在企業經營決策中的，是西方企業業務投資組合計劃的具體反映。它是在對企業外部環境和內部條件進行調查研究、分析企業面臨的發展機會和挑戰的前提下，明確企業當前和未來的經營方向，提出希望達到的目標，在需要與可能的基礎上，研究制訂可行的經營方案。可行方案應該有多個不同的組合，以便比較和進行全面評價，并從中選擇一個滿意方案。在對方案進行評價和選擇時，需要運用投資分析的概念和。一旦決策既定，即應付諸實施。為此，要落實到有關責任部門和人員，制訂實施的規劃和期限要求，形成指導企業整個生產經營活動的計劃。

以產品投資組合計劃為例，西方企業廣泛運用產品壽命周期法和盈虧分析法來確定產品的投資組合計劃。產品壽命周期是指產品從進入市場到退出市場所經歷的時間。在這個時期內，產品要經過四個階段，即投入期、成長期、成熟期、衰退期。根據產品所處的不同階段，采取不同的營銷策略，并相應地做好財務計劃，保證資金及時、合理的投入。

在投入期，產品的市場需求量少，產量低，成本高。為了使用戶了解產品，需要花費較多的廣告推銷費用。隨著生產規模的擴大，需要擴充流動資金，增添設備。這一階段的產品是投入多、產出少，企業獲利少，甚至可能虧本，需要籌措一定資金給予支持和保證。

在成長期，隨著市場擴大，產品產量迅速增長，成本、價格會下降，企業能開始獲利。但為了適應市場成長、擴大批量，企業還要繼續投入設備和流動資金。因此，仍需要較大量的資金投入。有的企業不得不以貸款來維持成長。

在成熟期，市場成長速度放慢到有所下降，生產量的增長緩慢，市場占有率相對穩定，已不再需要新的投資、產出大于投入。這是該產品獲利的黃金。

在衰退期，市場需求、銷售額和利潤速度下降。市場上已有新的替代產品出現，逐步取代原有產品。這時雖不需要新的投入，但產出有限，已不是企業主要收入來源。

因此，企業能否有效地掌握投入資金的對策，取得好的產品資金效果，提高資金運營效率，是一個大的戰略問題，也是企業業務投資組合計劃的任務。

多產品的生產企業，要正確地決定資金投入對策，還必須研究產品結構，研究企業各種產品的投入、產出、創利與市場占有率、市場成長率的關系，然后才能決定對眾多產品如何分配資金。這是企業產品投資組合計劃必須解決的問題。企業組成什么樣的產品結構？總的要求應是各具特色，經濟合理。因此，需要考慮以下因素：①服務方向；②競爭對手；③市場需求；④企業優勢；⑤資源條件；⑥收益目標。

在如何評價和確定企業的產品合理結構，并與投資決策相結合的問題上，西方各國企業的領導者和經營管者進行了許多研究，形成了不少流派的和方法。從企業實用性考慮，美國波士頓咨詢集團的研究人員提出的四象限評價法較為直觀和實用。有關四象限法的分析和做法，在本書已有介紹，這里從略。我們關心的問題，是對有眾多產品的企業來說，如何根據各個產品的地位和趨勢決定取舍，區別急緩，分配資金，制定合理的產品投資組合計劃，使企業有限的資金得以有效地分配和使用，以取得最佳的資金效益。因此，企業經營戰略，從一定的意義上講，也就是資金分配和使用，以取得最佳的資金效益。因此，企業經營戰略，從一定的意義上講，也就是資金分配的戰略決策。企業業務（產品）投資組合計劃的作用，就是引導企業把有限的資金集中使用于所選擇的項目。

如何正確評價、決定企業是否進入某項新業務，以及正確地決定對各個事業部的資金分配額，就需要測定新業務活動的投資利潤率。只有明確了投資利潤率的各種靜態和動態的決定因素和方法，企業才能對經營戰略各個方面（包括業務投資組合計劃）做出正確的判斷和決策。

投資收益的分析評價方法很多，按其是否考慮資金時間價值，可分為靜態法和動態法。前者是不考慮資金時間價值的分析評價方法。靜態法中最基本的方法，有投資報酬率法和投資回收期法。

1．投資報酬率法

它是通過計算平均每年凈收益與平均投資額的比率，來進行投資決策的方法。其計算公式如下：

投資報酬率=年平均凈收益/平均投資額

在選擇投資方案時，應選擇投資報酬率高或滿意方案。

2．投資回收期法

它是一種根據收回原始投資額所需的時間長短來進行投資決策的方法。其計算公式為：

投資回收期（年）=原始投資額/每年現金凈流入量

現金凈流入量包括由于投資使企業增加的盈利額和收回的固定資產折舊費。回收期越短，反映資金收回速度越快，在未來期內承擔的風險越小。因此可用投資回收期的長短作為選擇投資方案的依據。

靜態分析法計算比較簡單，但不精確。對短期投資方案作粗略評價時，此法簡易實用。但國外常用的是考慮資金時間價值的動態分析法。

時間價值是資金的一個重要特性。把錢存入銀行，可以獲得利息而增殖。用于投資，可以獲得利潤報酬而增殖。隨著時間的推延，資金的增殖越大。因此，資金具有時間價值的特性。西方企業投資的資金來源，多數來自于資本市場或銀行。企業只有在考慮資金時間價值的情況下，對投資或收益進行比較，才能得到正確的評價。所以，西方企業在做投資決策時，多采用動態分析法。

動態分析法很多，應用也很靈活，最基本的方法有：

1．凈現值法（Net Present Value簡稱NPV）

它是國外評價投資方案效益的最普遍、最重要的之一。凈現值是指投資方案未來的凈現金流入量的現值同它的原投資額的差額，可按如下公式：

式中：

i——貼現率；

KF——原投資額；

Kt——t期的凈現金流入量。

當凈現值大于零、等于零、小于零時，分別表示投資收益之現值大于、等于、小于投資額。凡凈現值為正數說明該方案的投資報酬率大于所用貼現率，表示方案可取；反之，則為不可取。凈現值越大，說明投資的經濟效益越好，在投資額相同的情況下，凈現值最大的方案為最值方案。

2． 內部收益法（Internal Rate of Return簡稱IRR）

內部收益率是反映投資獲利最大可能性的指標，它是指投資方案在使用期內凈現金流入量現值等于原投資額的利率。可通過下式求出：

式中：

Kt——t期的凈現金流入量；

KF——原投資額；

r——利率，也即內部收益率。

只要計算出來的內部收益率大于投資貸款利率，則投資方案是可以接受的。顯然，內部收益率越大，說明獲利能力越強。

投資效益方法還有很多，這里不作專門介紹。在營銷活動中，如何確定合理生產規模，不僅關系著投資的規模，也直接企業的經濟效益。故合理確定生產規模是企業經營決策的重要問題。

企業合理的生產規模的確定，是在產品選型和市場需求已經確定和弄清的基礎上，運用盈虧分析法，分析經濟規模界限，然后再擇佳確定的。無論是原有產品的調整或新產品的投放，都與投資效果有關。

企業經濟規模界限問題的，在西方國家尤為重視。它研究銷售量與成本之間的演變關系，以盈虧平衡點為界，找出經濟規模臨界點和經濟規模區間。企業在營銷策略中，產品的售價是根據產品的市場壽命周期的不同階段而相應變化的，而其成本也因產量的增減而隨之變化。在一定的條件下，可以從它的演變關系中，找出較為理想的生產規模區間，即經濟規模區間，從而可以防止產品生產的盲目性，避免投資無效益的嚴重后果。

經濟規模區可以由下列公式求出：

P（X）·X—CV（X）·X—F=0

式中：

X——產品產銷量；

P（X）——單位產品銷售價格數函；

CV（X）——單位產品可變成本函數；

F——產品固定成本。

上式一般為一元二次方程，其解必兩個實根X1和X2。即盈虧臨界點，兩點之間即是經濟規模區。

篇9

2012年，滬指跌掉了18%，雖然買基金的人和買股票的人一樣痛不欲生，但是基金投資者還是更有理由樂觀一些。因為雖然股票型基金跌了，但是債基卻走出了一波牛市—金牛理財網數據顯示，可比的233只債券基金以7.24%的簡均凈值增長率在各大類基金中奪冠。

2013年，A股市場被普遍看好，基金的行情也水漲船高。據數據統計，2013年1月新發基金共39只，是過去三年每年1月份發行基金數量的總和，也是自2009年來1月發行基金數量最多的一年。

買基金

招商銀行福州分行財富中心的財富顧問邱鋮龍建議，對于風險平衡型的投資者，用45%的資金配置包括銀行定期存款、分紅險在內的固定收益類產品，起到穩定配置、保值增值的作用；用5%的資金配置另類市場產品，如黃金基金和實物黃金；其余50%的資金配置股票基金、混合基金和投連險等權益類產品。

基金是有風險的產品，凈值會隨市場的變化而上下波動，即使是最優秀的基金也是如此。過于追求短線差價的波段操作不僅會面對比較大的交易成本，而且一次的判斷失誤會吞噬掉多次的收益，得不償失。投資者可根據自己的風險收益特點調整自己的基金投資比例，要想獲得穩健的收益，建議投資者抱有定期調整、長期持有的理念。

選基金

作為普通投資者，在沒有專業人士幫助的情況下，也能夠識別出公募基金的好壞。邱鋮龍也給我們介紹了一些易行的方法。

對于貨幣型基金，建議選取規模較大的基金公司（例如：嘉實、易方達等）、規模較大的貨幣型基金、歷史業績較好的貨幣型基金即可，另外，銀行系基金公司在債券投資方面普遍較強，旗下貨幣基金業績也通常較好，例如：招商基金公司旗下的招商現金增值基金，這只基金還有一大優勢就是T+1流動性，比大多數貨幣型基金贖回要早一天到賬。

對于債券型基金，建議選取銀行系基金公司旗下的債券基金，他們在債券投資方面普遍較強，旗下債券型基金業績普遍較好，例如：招商、工銀瑞信、中銀等。

由于貨幣型、債券型基金的主要投資方向是債券市場，各基金之間的投資業績差距較小，相對于股票型基金，并不會因為基金的挑選問題出現投資回報的大不同。

而對于股票型基金，由于基金公司的投研能力、組織模式、基金經理的投資管理能力、人員流動、股市變化等因素，往往導致業績差異很大。投資者在進行公募股票型基金的投資時，需要甄選品種。

看規模。建議主要選取規模在10—50億之間的公募股票型基金。這就好比船在海中行駛，船大就比較笨重，船小好調頭。近年來，A股行情與2006、2007年大牛市的普漲行情不同了，更多呈現出結構性行情，很多時候行情變化很快，熱點板塊和行業輪動現象頻繁，這對基金經理的投資管理能力提出了更高的要求，規模太大的股票型基金靈活性較差，轉變速度可能較慢，在一定程度上影響投資業績；規模較小的股票型基金，則在操作上有靈活性的優勢；當然，規模太小的股票型基金我們也不建議，例如：規模1億上下的，其中有些雖然現階段業績很好，但比較容易缺乏穩定性。

看基金成立年限和基金經理。一般情況下，一只成立時間較早的股票型基金，特別是經歷過牛熊兩市的基金，它的業績表現就比較具有參考價值；一只股票型基金的基金經理如果一直沒有變化，則更好，其業績能夠比較直觀的反映出基金經理的投資管理能力和投資經驗。盡量不要選擇那些基金經理頻繁變更的股票型基金。

看基金投資業績和同類排名。這里有幾種情況：

從長期到中期到短期投資業績排名都一直靠前的股票型基金，表明基金歷史業績優秀且穩定性好，這是首選：

從長期到中期到短期投資業績排名不斷前進的，表明基金經理的投資狀態不斷向好，在未來取得較好業績的概率更高一些；

從長期到中期到短期投資業績排名一直靠后的股票型基金，表明基金歷史業績始終不理想，應該回避；

從長期到中期到短期投資業績排名不斷退后的，或是排名穩定性較差的，表明基金經理的投資狀態不斷向差，這種基金應該保持觀察，別急著買。

看基金重倉股和持倉的行業分布

篇10

燕子，25歲，北京，媒介專員

Q我是個藝術愛好者，想要投資藝術品保值升值，但是，由于工作時間短，目前僅有1萬元可以拿來投資，能收藏什么？

A出于喜愛購買藝術品，從低價開始的策略絕對沒問題。首先需要做的是不斷學習，保證你的投資不會打水漂。如不打算從名家作品入手，可鎖定“80后”、“90后”藝術家，起價1萬元上下的作品。微博訂閱畫廊、藝術博覽會及當地“買得起的藝術節”信息。通過到現場參觀、與畫廊老板及藝術家交流獲得更多信息。留意那些你喜歡的、希望每天欣賞的藝術家作品，不要讓“專家意見”成為束縛。建立一份感興趣的藝術家和作品的清單，機會顯現便可迅速行動。在畫廊購買，一般有九折的彈性空間，向畫家本人購買能夠拿到更好的折扣。如想收藏名家作品，1萬元的預算就偏低，不妨從素描作品入手，早期中國西畫家的素描作品、當代走紅寫實油畫家的素描作品及叫座油畫作品對應的素描手稿等，升值潛力都不錯。

銀行理財產品怎么搶？

陳佳，33歲，福州，大學講師

Q最近跑銀行買國債和收益比較好的理財產品，但每次去都被別人搶購得所剩無幾，有什么方法可以提高買中的幾率？

A好的理財產品總是投資者關注的焦點，往往一開售就被搶購一空，想要更好地“搶到”心儀的理財產品，其實還是有不少竅門的：部分熱銷的理財產品一般會限定只能在銀行卡開戶支行購買，因此，你要看清招募信息，千萬不要跑錯銀行；在熱銷的理財產品發售之前，客戶經理會電話、短信或郵件通知VIP貴賓，如果你有貴賓身份，又需要購買這類產品，最好立即直接與客戶經理聯絡，確定你要購買的份額以及當日付款時間，請對方提前為你預留好購買的份額，以免錯過搶不到。為了方便在產品發售日盡早買到，提前一天將款項集中到一張銀行借記卡上，購買時就可以不必因為存取款轉賬浪費時間，直接上柜面購買即可。網上購買限制不少，目前很多銀行的熱門理財產品都不在網上銷售，只能自己親自前往柜面辦理，切勿大意錯過購買良機。

白銀期貨風險如何？

蒙嘉嘉，32歲，無錫，公司文員

Q我一直在銀行買紙黃金，這幾年賺了不少，朋友炒白銀賺得更多，她和我說白銀期貨出來了，要拉我一起炒，這種投資風險大不大？

A白銀期貨今年登陸了上海期貨交易所，上市之后漲勢良好。最低交易單位為一手15千克，最低保證金為合約價值的7%，漲跌停幅度為7%，算下來，一手白銀期貨大概需要1萬元，但是在此建議不要輕易介入。相對而言，白銀價格波動幅度劇烈，黃金開盤的波動幅度只有0.2，而白銀波動幅度達到了0.65，是黃金的三倍之多！加上期貨杠桿過10倍的放大，若滿倉操作，漲則賬面滿堂紅，一個大波動就可能爆倉，甚至血本無歸。投資白銀期貨要求投資者具有較強的風險承受力、資金實力和風險管理能力，因此不適合中小投資者。如果你考慮在資產中配置一部分白銀期貨，那么倉位務必保證在30%以下，并且不要持倉過夜。謹慎、小心，是期貨保命的不二法門。

備用資金哪里找？

詹曉寧，27歲，上海，醫生

Q剛買了房子，首付把所有積蓄都花了，估計未來三五年，我家都會過“月光”生活，以后萬一需要錢急用，我該怎么解決？

A首先要恭喜你成為“有房一族”，但是未來五年家里沒有閑錢的情況，確實屬于家庭財務不健康。一旦有意外的大筆支出，整個家庭會十分被動。首先必須建議你在每個月還貸之外，參與風險較低的貨幣基金、債券基金等定投，慢慢積累備用資金。此外，不妨每個月拿出一筆錢購買大病險及意外險，萬一健康出現問題或者遭遇任何意外，能夠及時獲得資金的支持。鑒于你已經有房，如需大筆資金，可以考慮把房產抵押給銀行作貸款，若需用的款額較小，也可憑借房產進行小額無需擔保的貸款。辦幾張額度較高的信用卡，可以幫你渡過一時的難關，但要注意按時還款，保證不要影響個人信用。此外，通過團購拼單、置換舊物、以租替買等方式節約支出，也是很好的方法，加油！

女性健康定投劃算嗎？

王白兔，26歲，長沙，導游

Q有一項名叫“健康定投”的投資，每月存390元，20年期。重大疾病最多賠付兩次，每次15萬元，賠付兩次之后合同自動終止，賠付一次或沒有賠付的，60歲可領取本金及分紅共25萬元，值得購買嗎？

A所謂“健康定投”，本質就是一份期繳式的健康保險，在未來，你可能會結婚生子，屆時保險的主要方向也會轉變為家庭健康、子女教育和退休養老等，持續購買“健康定投”，本金和紅利也會持續貶值，優勢不再。對你這樣正在為事業上升打拼的單身女性而言，目前以保障自己為目標即可。先參看自己的社保和已投保的險種，還有哪些方面沒有涉及，避免重復購買或出現保障真空。除了每年預約一次全身體檢，選擇單純保障型的意外傷害保險、定期壽險及重大疾病類保險為佳，建議保費支出為個人收入的10%～20%。國泰、中意人壽、泰康、友邦等保險公司均有女性健康險種，費用200～300元/年，大病賠付為15萬元起。如能同時每月定投基金、紙黃金，20年后的收益率，肯定高于健康定投。

QE3來了，怎么投資好？

依依，31歲，天津，客戶經理

Q美國出臺了QE3政策，到底是什么意思呢？對我們的日常理財會有直接的影響嗎？投資哪些方向更能坐上QE3的快船？

AQE3即第三輪量化寬松政策，有利于美國經濟的溫和復蘇和金融市場的穩定，對中國的經濟有利有弊。在個人投資方面，可以留意以下方向：要乘上QE3東風，黃金是未來半年里最值得投資的品種之一，美元貶值加上每年9月-次年2月的購買高峰期，黃金將上演上漲行情，門檻低、交易方便的紙黃金是首選。做多為主、輕倉操作，謹慎做空。澳元作為商品屬性最強的非美貨幣，顯示了較大的上升空間，數據顯示，2012年7月到期銀行理財產品中，收益率居前的幾乎都是澳元產品。QE3推動美國股市繼續回暖，對境外投資方向或外匯投資方向的理財產品也是重大利好，首先是投資美國市場的QDII基金，如廣發納斯達克100、鵬華美國房地產、大成標普500等，已經處在反彈初期的產品升值潛力更大，只是需要耐心去等待。

旅行團被取消怎么索賠？

丁文昭，24歲，上海，研究員

Q因為政局的原因，本月去日本的旅行團在出發前被臨時取消了，請問發生這種情況，我們是否應該得到賠償？這類情況有什么保險可以保障？

A依據國家旅游局的《旅行社服務質量賠償標準》（以下簡稱《標準》），你們應該獲得賠償。《標準》明確規定“旅行社與旅游者訂立合同或收取旅游者預付旅游費用后，因旅行社原因不能成行的，應在合理期限內通知旅游者”，否則按相關標準承擔賠償責任。出境游范疇，提前30～15日通知取消，賠償旅費的2%，14～7日為5%，6天內通知則有10%～20%不等的違約金賠償。你可以根據旅行社通知你取消行程的時間要求索賠即可。

對這類情況，如果你購買了安聯集團的國際旅游保險，就能夠得到保障。只要在保險期內，因官方針對該旅行目的地的相關警告，而致使被保險人取消行程，安聯對其已預支但未使用、且無法退還之旅行、住宿訂金或押金負賠償責任。但這一保障也有時間限制，旅行出發前15日內發生的行程取消，才能夠得到保障。

拖欠學貸影響房貸怎么解決？

趙楠，26歲，西安，IT從業者