導語：如何才能寫好一篇黃金理財，這就需要搜集整理更多的資料和文獻，歡迎閱讀由公務員之家整理的十篇范文，供你借鑒。

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專家論勢

近日，號稱百姓身邊的理財顧問的基金買賣網（/index.jsp）公布了《2007年基金最看好行業排行榜》，商業零售業成為所有基金團隊最看好的分行業，金融行業中的銀行子行業、食品飲料業中的酒類子行業，分居基金看好榜的第二、第三名。相對看好的行業還有房地產、鋼鐵、裝備機械、交通運輸、旅游。此網站也公布了分歧較大行業，如電力、汽車、家電、紡織、公用、有色等。

有人曾這樣戲言，理財是一種好的生活習慣，就像飯前洗手、睡前洗腳一樣簡單。不洗手，病從口入；不理財，錢留不住。綜合2006年理財市場，也證實了這一說法。基金、股票等都讓投資者獲得了良好的回報。但對于個人日常理財來說，究竟是堅持長期投資好，還是短期投資好呢？

長期投資收益穩定

在美國被稱為“先知”，在中國被喻為“股神”的巴菲特認為，每一只股票的投資沒有少于8年的。巴菲特曾說“短期股市的預測是毒藥，應該把它擺在最安全的地方，遠離兒童以及那些在股市中的行為像小孩般幼稚的投資人”。但事實上，在我們的投資中，像這樣的投資者是少之又少的，如果按巴菲特的底線，某只股票持股8年，買進賣出手續費是1.5%。如果在這8年中，每個月換股一次，支出1.5%的費用，一年12個月則支出費用18%，8年不算復利，靜態支出也達到144%，而這也正是長期投資的一大好處――減少不必要的費用支出。長期投資的另一大長處就是可以避免短期波動引起的對于長期趨勢的誤判。

短期投資易捉機會

長期投資固然可以獲得良好的收益，但其問題還是非常多的，首先就是導致資金的流動性差。目前一些人民幣理財產品投資期限動輒就是兩年、三年，這使得投資者在這段時間的資金成為一種“沉淀成本”，即選擇了一個理財項目并開始投資以后，所投入的資金就成了“沉淀成本”，這些資金不會再有第二次選擇的機會。流動性差的直接后果就是，你的資金在投資產品發生風險或者是出現更好的投資產品的時候，不能及時兌現或者獲得更多的機會。

長短結合收益更大

對于大多數投資者來說，長期投資應該成為主要的部分，大約70%至80%的資金可以關注一些風險性比較低的理財產品，像貨幣市場基金、人民幣理財產品、信托產品、平衡型基金、債券基金等。其余的資金則可以投資一些波動較大收益率也較高的理財產品，如股票、黃金、股票型基金等，當市場短時期內給了你遠遠超過你預期的利潤時，不妨獲利了結，落袋為安，因為任何偏離投資價值的產品都會出現價值回歸。

如何正確投資？理性投資？中國金融網（/）會給你出招。中國金融網是由中國人民銀行和中國銀行業監督管理委員會指導，國家開發銀行、中國工商銀行、中國農業銀行、中國銀行、中國建設銀行、交通銀行等15家銀行聯合參與組建，亞洲財訊主辦的大型金融網站，是全球金融領域最大、最權威的金融門戶和網上新聞、信息中心。瀏覽量460多萬人次/天，文章點擊率2000多萬次/天。擁有500多萬高收入的穩定讀者群體及注冊會員；擁有全球首家金融會客廳和50多個核心城市的網絡直播室；擁有中國最大的商業信用查詢體系――中國企業網上金融信用信息查詢中心；最為關鍵的是，它擁有眾多在金融領域投資回報率極高的“黃金”項目。

1月26日，中國股民度過了驚心動魄的一天，不到一個上午，滬深兩市總市值蒸發4000多億元，僅短短兩天的時間，中國股市總市值蒸發一萬億元。然而，動蕩的背后難以掩蓋的是投資者的激情。基金、債券、外匯……網民手中的錢到底投向何處？如何讓自己的資金收入最大化？

熱門理財空間

炒股：機會與風險并存

市場近一段時間的劇烈震蕩，相信已經使得不少投資者認識到股市存在的無常，突然暴跌之后往往又突然暴漲，對于一般投資者而言，心臟的承受能力顯然也是受到相當考驗的。但有專家分析，今后資金供求形勢相對樂觀，這對于資金推動型的中國股市無疑是打了一劑強心針。再加上中國證監會對上市公司的業績計算、融資額等提出了更加嚴格的要求，加強了對股市的調控，這將給投資者帶來贏利的機會。但不管怎么樣，股市的最大特點就是不確定性，機會與風險是并存的。因此，投資者應繼續保持謹慎態度，看準時機再進行投資。中金在線（）在證券方面算是獨具特色，它的股市直播頻道值得一看。

基金：備受青睞前景向好

自從1997年首批封閉式基金成功發行至今，基金方一鳴驚人，去年基金已經明顯超過存款，成為投資理財眾多看點中的重中之重。據調查，今年許多投資者們依然十分看好基金的收益穩定、風險較小等優勢和特點，希望能夠通過基金的投資以獲得理想的收益。東方財富網（）在基金方面很有特色，網民不妨一看。

國債：投資選擇空間越來越大

目前國債市場品種眾多，廣大投資者有很多的選擇。對國債發行方式也進行了新的嘗試和改革，進一步提高了國債發行的市場化水平，以盡量減少非市場化因素的干擾。另外，國債的二級市場也將成為今年的發展重點。由此可見，國債的這一系列創新之舉，必將為投資者們帶來更多的投資選擇和更大的獲利空間。在這方面，中國債券信息網（.cn/chin-abond/index.js）可是一家權威網站。

外匯：投資獲利機會大增

外匯通網（.cn）顧名思義，是為個人投資者提供匯率走勢咨詢、操作指導和專業培訓的網站。近年來美元匯率的持續下降，使越來越多的人們通過個人外匯買賣，獲得了不菲的收益，也使匯市一度異常火爆。各種外匯理財品種也相繼推出，如商業銀行的匯市通、中國銀行和農業銀行的外匯寶、建設銀行的速匯通等，供投資者選擇。因此，有關專家分析，今年在匯市上投資獲利的空間將會更大，機會也會更多。

炒金：正在步入黃金時期

自從中國銀行在上海推出專門針對個人投資者的“黃金寶”業務之后，炒金一直是個人理財市場的熱點，備受投資者們的關注和青睞。特別是近兩年，國際黃金價格持續上漲。可以預見，隨著國內黃金投資領域的逐步開放，未來黃金需求的增長潛力是巨大的。特別是在2004年以后，國內黃金飾品的標價方式將逐漸由價費合一改為價費分離，黃金飾品5％的消費稅也有望取消，這些都將大大地推動黃金投資量的提升，炒金業務也必將成為個人理財領域的一大亮點，真正步入投資理財的黃金時期。

儲蓄：老歌能否唱出新調

據最新資料顯示，儲蓄首次出現負增長。據中國人民銀行1月15日的金融統計數據顯示，2006年全年，居民存款同比少增1125億元；2006年10月份人民幣儲蓄存款減少76億元，這是多年來首次出現月度儲蓄存款下降。多年以來，儲蓄作為一種傳統的理財方式，早已根深蒂固于人們的思想觀念之中。這一資料表明，大多數居民將儲蓄作為理財的首選的觀念正在改變。有專家分析，如果利率的上升，才能刺激儲蓄額的增加。新元財經網（）的交流平臺不錯，如果你有心得，上網先聊聊吧。

債券：火爆局面有望重現

近年來，債券市場的火爆令人始料不及。種種跡象表明，今年企業債券發行有提速的可能，企業可轉換債券、浮息債券、銀行次級債券等都將可能成為人們很好的投資品種。再加上銀監會將次級定期債務計入附屬資本，以增補商業銀行的資本構成，使銀行發債呼之欲出，將為債券市場的再度火爆，起到推波助瀾的作用。財智網（.cn）家庭理財頻道值得一看。

保險：收益類險種將成投資熱點

與近年來不溫不火的保險市場相比，收益類險種一經推出，便備受人們追捧。收益類險種一般品種較多，它不僅具備保險最基本的保障功能，而且能夠給投資者帶來不菲的收益，可謂保障與投資雙贏。因此，購買收益類險種有望成為個人的一個新的投資理財熱點。

篇2

中國金融理財市場發展報告課題組

趨勢一：中國理財市場的發展進入黃金10年

我們預計從2006年開始，中國理財市場進入到其發展的黃金10年。之所以做出這一判斷，主要是基于以下因素：

未來10年中國宏觀經濟仍將保持快速發展

預計未來5-10年中國經濟年均增長速度將保持在7-8%，2010-2020年經濟增長相對“十一五”期間增速有所放慢，年均增長將保持7%左右，到2020年，GDP總量將達到47000億美元左右，人均GDP達到3200美元左右，按照世界銀行2000年的標準，中國將進入上中等收入國家的行列。

居民金融資產持續增長為理財市場的發展奠定了堅實基礎

引起中國居民金融資產快速增長的主要因素一是經濟持續快速增長下居民收入增加，帶動了居民存款的增加。二是金融改革的深化和金融市場的發展帶動居民金融資產的增加。證券市場的一系列改革與發展為居民證券投資創造了良好的環境，并將帶動居民證券類金融資產的持續增加。隨著證券市場進入其發展的黃金10年，必將帶動居民金融資產的快速增長。保險市場的快速發展以及人們保險意識的增強也將帶動居民在保險市場金融資產持有量的增加。

居民金融資產結構調整促使投資多元化需求增加

當前及今后一段時期，中國面臨調整融資結構的最佳機會。

這一是因為，近年來過剩的流動性需要大量的投資渠道和融資產品來吸收。

二是因為一系列日漸嚴格的監管制度促使銀行將其一部分儲蓄轉換為金融產品，大力發展中間業務。

金融機構業務結構調整將推動理財市場的發展

趨勢二：理財市場將成為各類金融機構競爭的焦點領域

理財市場之所以能成為各類金融機構競爭的焦點領域，一個重要的原因是能夠參與這個領域的金融機構最多，由于不同類型的金融機構、內外資金融機構開展理財業務各具優勢，因此競爭也最為激烈。理財業務對各類金融機構的風險管理能力、創新能力、績效考核能力、營銷能力等都提出了很高的要求，因此可以說理財業務的競爭也是各類金融機構綜合競爭能力的比拼。

不同類型金融機構競爭差異逐步顯現

未來客戶全方位理財需求將不斷增加，使金融綜合經營成為發展的必然趨勢，那些通過業務整合能夠為客戶提供全方位“一站式”財富管理的機構將受到客戶的青睞。

未來隨著金融混業經營的深入推進，銀行、證券、保險、基金、信托等不同行業之間業務交叉的情況更加普遍。理財市場中各類金融機構開展業務將出現“你中有我、我中有你”的格局。同時各類金融機構之間圍繞財富管理的業務重組與整合也即將拉開序幕。

由于在中國銀行業與保險業占據絕大部分市場份額，擁有數量龐大營業網點和銷售渠道，因此在綜合經營的推進過程中，銀行與保險公司將利用其網點和規模的優勢，成為綜合經營中主要角色，通過設立金融控股公司（集團），為客戶提供全方位的理財服務。

中外資金融機構理財業務競爭正在拉開序幕

2006年12月，中國金融業全面開放，外國金融機構可以面向個人客戶開展人民幣業務，吸收居民100萬以上的存款。2007年初東亞銀行首次推出了人民幣理財產品，拉開了中國理財市場中外資金融機構全面競爭的序幕。

外資金融機構將理財業務作為在華業務重點，一是因為中國理財市場發展空間巨大，二是由于相比其他零售市場理財市場的進入門檻較低。

在全面開放前的幾年里，外資金融機構早已瞄準了中國的私人銀行業務（高端客戶），并為全面開放后的競爭開始布局。 2007年隨著外資銀行人民幣理財產品的陸續推出，中外資銀行在理財市場上的競爭將上升到新的階段，尤其是對高端客戶的競爭將更為激烈。

如果說在金融業全面開放前，由于外資銀行在業務范圍和監管政策上有所限制，中資銀行在理財業務上還具有一定優勢，那么隨著金融業全面開放后外資銀行在業務范圍和監管政策上的放寬，外資銀行在風險控制、投資流程控制、咨詢服務流程、人員績效考核、專業人員資質等方面的優勢將得到更充分的顯現。

趨勢三：價值鏈斷裂：中國理財市場的頑癥

客戶或市場細分的斷裂

在中國目前理財市場，內資金融機構并沒有根據目標客戶的需求進行有效客戶區分，也沒有針對不同客戶群體采取差異化的理財模式，對不同特點的人群提供的理財服務往往是雷同的或是斷裂的。

全方位理財服務的斷裂

客戶在其生命周期的不同階段，對理財服務的需求是不同的。從國際成熟經驗來看，財富管理往往是覆蓋一個人生命周期的不同階段的。很明顯，中國現階段的財富管理還僅處于資產管理這一狹義的范疇，且還是處于這一范疇發展中的初級階段。而針對人的生命周期不同階段的理財需求特點而推出的理財服務，在中國現階段理財市場上還處于空白。

趨勢四：法律與監管：推動理財市場健康發展的關鍵

（一）理財市場的相關法律需要規范與統一

（二）理財市場的監管由機構監管向功能監管轉變

簡要的幾個結論：

結論一：離開房地產和股權資產，資產上升幅度很小

房產凈值和金融資產、特別是上市或非上市股權成為中國居民財務積累的主要渠道和推動力量。

結論二：客戶分化帶來巨大理財需求

居民財產分布具有高分化特征，提出了更高水平的理財服務的需求。

調查結果發現，不到0.5%的中國家庭擁有全國個人財富的60%以上。即使在富有客戶群內部，也有大約70%的財富掌握在管理資產超過50萬美金（約400萬人民幣）的家庭手中。財產在居民中的分布不均衡，高分化的特征對各類理財業務提出了定位目標客戶群和差異化服務的要求。

結論三：資產結構轉換成為市場發展的主要動力

結論四：理財市場成為反映綜合業務競爭力的主要領域之一

結論五：全方位理財服務的斷裂

結論六：各自為政監管的典型代表：各金融機構的理財業務缺乏統一規范

在金融實踐中，各類金融機構的理財產品具有很強的替代性，存在直接的競爭關系。監管標準的不統一，造成各類金融機構競爭條件事實上的不平等。由于理財業務的復雜性和多樣性，以及在“分業經營、分業監管”原則的指導下，中國金融領域各個行業歸屬不同的監管部門，他們獨立頒布本行業的規定，有時會出現對于同一問題的規定政出多門、相互矛盾，或者多個監管部門對某一問題都沒有相應的規定等情況。

當前中國理財市場上的有些領域法律并沒有涉及，比如公司型基金和私募基金都沒有明確的法律地位，在法律上沒有得到規范。

理財業務的混業性質與金融機構分業監管存在矛盾。

結論七：可能蘊涵風險的理財產品銷售環節

篇3

1、從目前比較熱點的黃金期貨和股指期貨、上證指數來探討怎樣樹立正確的理財觀念和怎樣理財？

2、介紹我們中期期貨企業文化

美黃金06期貨合約2013年5月8日 日線圖

2013年4月12日周五、4月15日周一、4月16周二，對于做黃金期貨交易的投資者來說，這三個交易日用地獄和天堂來形容一點不為過，連續三個交易日國際黃金市場遭遇30年難遇的黑天鵝事件，罕見的暴跌行情！ 4月15日周一，9%的單日跌幅為1980年1月23日以來最大單日跌幅。4月12日和4月15日，國際金價兩天就暴跌將近15%，從每盎司1560美元跌至最低1330美元附近。4月16日之后的10多個交易日，國際金價又反彈了將近10%。 “暴跌之后的技術反彈，是很正常的走勢。金價漲漲跌跌本是常事，但這次因與中國老百姓投資理財息息相關，就變得格外引人關注。

“中國大媽”是最近熱議的網絡話題。

“中國大媽”在短短10天內搶購了價值1000多億元人民幣、重達300噸的黃金，讓海外資本市場為之一震。這兩天，一段對這群“中國大媽”形象素描的段子又流行起來：“中國大媽”特指年齡在30歲至50歲區間人群；家庭可支配現金在數十萬到千萬之間，丈夫事業有成；每年出國N次；多憑感覺，投資喜歡跟風。

網友捧、媒體貶，究竟該如何看待這群“中國大媽”呢？我們可以先從經濟學角度，了解一下國際金價的定價機制與影響因素，再思考一下“中國大媽”背后的意義。流動性過剩導致通脹壓力加大，物價上漲，盡管處于加息周期，但銀行存款仍為負利率，居民投資保值要求增強。 想一想10年前，10萬元我們能為孩子買套房子，現在10萬元我們能做什么？如果現在我們存10萬在銀行，10年后我們又能得到什么？通過什么樣的理財方式讓我們的“中國大媽”資產保值、增值，跑贏GDP，跑贏大盤？

周期性通貨膨脹是當今貨幣體系下的規律 （參考下圖數據）

中國大媽：不買黃金還能買啥？

最近幾年，通脹與全球系統性風險，我們都趕上了。金融危機時，全球經濟不景氣，黃金被當作避險工具，帶來黃金的價格連續上漲。在這一上漲過程中，金價實際上存在著一定程度的高估。只是金價以如此暴跌的方式回歸，在很多人看來還是有那么一些不正常。

（美元與美黃金對比圖）

認識黃金，了解黃金的本質到底是什么？

黃金是一種貴金屬； 黃金又是一種商品；黃金還是一種貨幣；黃金也是一種投資工具。

金融危機使我們重新認識黃金的本質。信用！金融危機發生的根本原因是破壞了信用體系。信用體系實際上就是貨幣體系。 信用貨幣存在價值的前提是創造信用的人守信用，以此為基礎的貨幣才有價值。

任何紙幣都是信用貨幣，而黃金是唯一非信用貨幣，黃金并不像石油那樣有很普遍的實用性。世界上，除了一些高端的生產制造會使用到黃金以及中國、印度等亞洲國家的人們喜歡用黃金做裝飾品外，黃金幾乎就沒什么實際實用性了。黃金，僅是金融市場中的一種消極對沖。

個人投資黃金有哪些方式？

1、實物黃金

紀念幣、飾品、金錠等。主要看重其保值、增值的作用，但購價高、保存保管有風險還有成本增加，變現不易。

2、紙黃金

又稱為記賬黃金交易，可通過低買高賣博取差價獲得收益。全額付款，且交易手續費很高，交投不活躍，流動性差，博取差價獲得收益較難。

3、黃金期貨

以國際黃金市場未來某時點的黃金價格為交易標的的期貨合約，投資人通常以賺取價差收益為主，契約到期后則是實物交割。T+0雙向交易機制，保證金制度、低交易成本，高流動性。

黃金價格之所以出現較大反彈，近期主要趕上了期權、期貨的交割，與期貨交易規則中交割日結算有關。對于空頭而言，面對交割，如果不能拿出實物，按規則就必須買入平倉。而投機資金顯然拿不出實物，只能被動買入平倉做多，因而貢獻了不少買盤。但隨著交割的完成，空頭隨時可能卷土重來。黃金已經具備了熊市的特征，超跌反彈過后黃金新的一輪下跌會將繼續展開。或許有投資者認為黃金只是十年漲勢中的回調，但無論是新的一輪下跌還是漲勢中的回調，從下圖看，筆者認為黃金漲勢現在已經暫時結束，目前言抄底還需謹慎！！

從上面美黃金日線看，目前的技術壓力位為2013年5月3日反彈的高點1487.2美元，目前在1439-1488小區間振蕩。從下圖美黃金月線看，頂部反轉的雙頂形態完成，近期若有效下破月線的60日均線1328美元，將進一步打開它的下跌之路……

儲蓄、樓市、股市、黃金、股指期貨……

面對現貨黃金的大幅下跌，面對上證指數的大幅下挫，金融期貨時代逐漸到來，我們的資產需要新的投資模式選擇，傳統的投資理財觀念的更新勢在必行！！

新的投資模式下，投資理財的方向？

2013年，最讓人期待的莫過于黃金夜盤、國債期貨，國債期貨是繼股指期貨之后的又一個金融期貨品種，如果能夠成功上市，則標志著我國期貨市場開始進入金融期貨為主的時代。隨著更多金融期貨品種推出，金融期貨將全面超越商品期貨，成為重要交易品種。

國外成熟期貨市場均是金融期貨品種交易量占據90%份額的市場，因此，未來我國的期貨市場也將逐漸以金融期貨為主。目前剛剛上市不足三年的滬深300股指期貨一個品種便占了整個期貨市場交易額的四成以上，隨著更多金融期貨品種推出，金融期貨將全面超越商品期貨成為主流交易品種。近期推出了玻璃、菜籽、菜粕小品種期貨，聰明的“中國大媽”也可以加以多關注，這些新品種上市以來交投活躍，不僅為中小投資者提供了更加多樣化的投資選擇，也為企業提供了低成本、高效率的風險管理工具。

2013年投資業務、理財品種創新頻出

2013年，繼投資咨詢業務開閘后，期貨公司資產管理業務浮出水面。

期貨資管即期貨公司資產管理業務，是指期貨公司接受單一客戶或者特定多個客戶的書面委托，根據《期貨公司資產管理業務試點辦法》規定和合同約定，運用客戶委托資產進行投資，并按照合同約定收取費用或者報酬的業務活動。期貨公司資管業務的優勢在于合法、專業和策略多元，“T+0”制度、多空雙向交易、套期保值、期現套利、對沖、程序化交易等方式使得它在其它資產處于熊市時，產生顯著的魅力。

在交易策略中，期貨公司的資管業務大多將投資方式分為“穩健型”、“成長型”和“進取型”，其風險類別為兩大類，“無風險+固定收益率”和“無風險+預期收益率”。

從穩健型資管策略表現來看，為“無風險+固定收益率”產品，通過與基金公司約定交易期限，將投資資金存放于第三方機構，類似基金產品，不過僅適用于商品期貨和金融期貨交易。具體操作流程為：在銀行開戶——贖買基金公司發行的產品——通過該期貨公司在期貨市場交易。

據了解，2013年上市的中國國際期貨公司的資管產品數量已經達到20只，整體運行良好。其中，一些主動管理型產品抓住了不久前貴金屬和工業品的大跌行情，盈利普遍15%以上。

據介紹，“中期精英孵化”計劃就是一個幫助公司網羅和評估優秀投資管理人的平臺。在推薦其開展資管業務前，投資管理人的交易手法及其策略都需要上這個孵化平臺進行實盤評估。

黃金暴跌之后，購入大量黃金實物的“中國大媽”可進一步關注期貨資管業務的發展，期貨公司的投資者教育活動，完善自己的投資觀念和理財產品的配置，讓世界大鱷們知道，“中國大媽”在現貨市場做多黃金，同時也可能進行在期貨市場做空黃金期貨的對沖，規避了其理財風險。

中國國際期貨有限公司鄭州營業部

吳小瑞

篇4

從今年的層面看，黃金已經上漲超過30%，實物黃金、紙黃金、黃金T+D等投資也受到前所未有的關注，但是一些掛鉤黃金的理財產品的表現卻讓投資者感到不太“給力”。普益財富方面透露，目前今年多數到期的掛鉤黃金的銀行理財產品，到期收益率卻不到5%。

收益良莠不齊

在今年金價大漲的情況下，實物黃金、紙黃金、黃金T+D的投資者很多都賺到了大錢，這讓很多購買了銀行黃金理財產品的投資者感到自己購買的理財產品實在不太“給力”。這些理財產品不但到期收益不理想，有些甚至根本達不到預期收益。

普益財富銀行理財產品研究員方瑞表示，今年超過半數到期的掛鉤黃金的銀行理財產品，其到期收益率不到5%，其中很多都無法達到預期收益率。而15款到期的黃金理財產品，實際上平均年化收益率僅為6%，這些理財產品中，預期年化收益率最高的曾預計47.38%，但實際情況表現得相當慘淡。

同為金價大漲的背景下，少部分銀行的黃金理財產品卻表現出了超出預期的收益。一些外資行發行的投資于黃金基金的QDII產品，表現就良好的多，像花旗銀行發行的貝萊德世界黃金基金（歐元對沖）產品，累計收益率達到25.77%，目前實際收益率最高的則是渣打銀行推出的開放式黃金指數人民幣UTSN003產品，最新累計收益高達85.56%。

與金價并不直接相關

同是黃金理財產品，在金價上漲的背景下，為何表現差異巨大呢?

普益財富銀行理財產品研究員方瑞解釋，主要問題在于，這些黃金理財產品對收益結構的設置不同。

“銀行發行的黃金理財產品一般都是掛鉤黃金現貨和期貨價的，對收益結構都進行了設置，這些在其產品發行時候有說明，里面對于掛鉤黃金的價格漲跌幅度達到一個什么水平都有詳細標注。”方瑞說，但是對于黃金理財產品的這個收益結構的具體操作方式，銀行一般是不透露給投資者的。

“一般的銀行黃金理財產品的操作方式大概分為兩部分，第一部分是以較大額的資金購買債券之類的固定收益類產品；第二就是以少量資金購買掛鉤黃金指標相關的衍生工具，多數都是購買黃金期貨。”方瑞表示，“最終決定產品能不能達到甚至超越預期收益率的因素，其實在于少量資金購買的掛鉤黃金指標相關的衍生工具。”

按照這個收益結構區分，在目前市場中，理財產品收益率與黃金價格變化主要有3種關系，第一是理財產品收益率水平與黃金價格“正相關”，這類產品一般嵌入看漲期權。第二種是，理財產品收益與黃金價格負相關，這類產品一般嵌入了看跌期權。還有一種就是，當黃金價格處于某一個區間內，理財產品收益較高（低）；而在這區間外，收益較低（高）。這類產品一般是嵌入了蝶式期權。根據結構的不同，此類結構型產品若提供保本結構甚至保證收益，那么其收益潛力往往就會隨之下降；反之若可以承擔一定的損失風險，則收益潛力也會較大。

篇5

招行多款看多黃金理財產品全軍覆沒

招行發行的多款看漲型掛鉤黃金理財產品在近期到期時全軍覆沒，產品代碼有104041、104043、104045、104047。

2012年“金葵花”焦點聯動系列之黃金表現聯動理財計劃（看漲）104041產品，投資起始日為2012年12月11日，投資期限90天，產品掛鉤標的為倫敦金銀市場協會黃金現貨下午定盤價。若掛鉤黃金的期末價格大于期初價格，則產品到期年化收益率為5.50%，否則到期年化收益率為3.30%。實際情況是，掛鉤黃金的期末價格低于1712.50美元/盎司的期初價格，故產品到期僅獲得3.30%預期最低年化收益率。

與該款產品同系列的焦點聯動系列之黃金表現聯動（看漲）理財計劃“104043”和“104045”也未實現預期最高收益率。“104043”投資起始日為2012年12月21日，投資期限為90天，掛鉤黃金的期初價格為1650.50美元/盎司，而投資期間黃金價格有所下跌，使得期末價格低于期初價格，因此該款產品到期年化收益率為3.30%。“104045”產品投資起始日從2013年1月4日至2013年4月8日共94天，預期年化收益率為5.5%，但實際到期時年化收益率只有3.30%。

另外，“104047”產品的預期最高年化收益率為6.6%，投資起始日從2013年1月4日至2013年4月8日共94天，由于金價暴跌，實際年化收益率也僅有2%。

廣發1款區間型掛鉤黃金理財產品未獲得預期收益

廣發銀行發行的一款區間型掛鉤黃金理財產品在到期時，也未獲得最高年化預期收益率。這款產品是“‘物華添寶’人民幣理財計劃（2012年第42期）”，投資起始日為2012年9月5日，投資期限為182天，2013年3月6日到期。若到期日黃金價格>2300美元，則投資者可獲得的年化收益率為4.7%；若1000美元≤到期日黃金價格≤2300美元，則投資者可獲得的年化收益率為4.2%；若到期日黃金價格

工行多款看空黃金理財產品受益

當看多黃金理財產品一片哀鴻遍野時，工行發行的多款短期看空黃金理財產品在到期時，獲得最高年化預期收益率，其產品代碼有CN1M1309（38天）、CN1M1310（34天）、CN1M1311（35天）。這些產品都是2013年高凈值客戶專屬掛鉤黃金人民幣理財產品，收益掛鉤于每盎司黃金兌換美元價格。產品為保本浮動收益型，投資收益取決于掛鉤標的的未來走勢。

在產品收益設計之初，工行預計黃金上漲有限。收益設計為：如果在觀察期內，掛鉤標的始終保持在邊界水平之下，則到期收益率為3.75%；如果在觀察期內，掛鉤標的曾經高于或者等于邊界水平，則到期收益率為1.3%。其掛鉤標的邊界水平為1770美元/盎司。

結果這些產品在4月份到期時，黃金價格跳水，跌破1400美元每盎司，符合獲得最高預期年化收益率的條件，到期時獲得3.75%的最高年化收益率。

掛鉤黃金理財產品期限縮短

由于國際金價震蕩，不少外資銀行開始減少掛鉤黃金理財產品的發行。法興銀行個人銀行策略部總經理吳蔚在接受記者采訪時表示，現在黃金走勢不明朗，為了對客戶負責，他們已經減少了掛鉤黃金理財產品的發行。為了避免長期限產品受走勢波動影響較大，銀行也有意縮短管理期限，如現在的掛鉤黃金產品期限大多數集中在30天到90天左右。

投資渠道收緊特許加盟穩中有賺

經濟快速發展后的調整期已經悄然而至，經濟增長放緩的同時，收入分配不均、房價高漲等社會問題又隨之而來，國家宏觀調控政策不得不收緊房地產、金融市場等資本性投資渠道。特許經營品牌以其收益平穩、風險相對較低、容易操作等特點，再度成為投資人追捧的熱點。

加盟特許經營品牌，能夠分享品牌的價值和市場效應，依托品牌已有的認知度和美譽度，容易獲得市場認可，可以借鑒其成熟的經營模式和管理經驗，提高經營管理水平，降低投資風險。同時，也能獲得包括培訓、管理、廣告和促銷等在內的技術支持，分享成熟的經驗和經營訣竅。投資特許加盟品牌是一條開創新事業的新捷徑。

篇6

一個半路出家的“老轉”，在興水利除水害的崗位上重續軍綠不了情，并成為行家里手。由于實績突出，使他所在單位連續4年榮獲上級命名的“優勝單位”光榮稱號。他，就是河北省__河務管理處處長__。

在今年8月1日中國人民建軍__周年到來前夕，筆者采訪__時，他先否定后肯定地說：“說我是興水利除水害的行家里手，我可不敢當。我確實是一名從軍營里來的馴水人！”

既然組織上讓咱轉業到地方干水利，那就死心踏地地干，干不出點名堂來決不罷休！1965年，血氣方剛的適齡青年__應征入伍，成為一名中國人民戰士，并歷任班長、排長、連長。由于工作干得出色，受到20多次嘉獎，榮立三等功兩次。在15年的軍營生活中，__不僅努力習武，學會保家衛國的本領，而且努力習文，確立正確的世界觀、人生觀和價值觀。1979年，他轉業到了地方，被分配到河北省__河務管理處。當時，他有一種“兩眼黑”的感覺。產生這種感覺的原因有兩個：

一是__管理處和想象中的單位不一樣。該處就那么一個小院、一棟辦公樓、幾排宿舍，沒有學校的鈴聲，也沒有工廠的機器隆隆聲，負責著河北省南部__系的工程管理、防洪保安、蓄水興利的任務。__水系是海河流域內最大的水系，流域面積52600平方公里，涉及邯鄲等6個地級市的71個縣市區，流域內有崗南等5座大型水庫、紅領巾等12座中型水庫和韓家園等上百座小型水庫，有滹沱、滏陽等10多條行洪河道和寧晉泊等5處重點分滯洪區。其范圍之大、內容之多，只能讓人在地圖上看得見卻摸不到，而在客觀上又是摸得到卻看不全。這叫什么單位？

二是水的知識知之甚少。水——h2o，這個由2個氫原子和1個氧原子結合而成的普通氫氧化合物，在當今世界已成為人們關注的熱點。這是因為，水多了產生洪水，水少了發生旱災，水臟了導致生存環境破壞。可對專業知識知之甚少的“老轉”，“流量”、“流速”之類一概不懂。這怎么工作？

既然組織上讓咱轉業到地方干水利，那就死心踏地地干，干不出點名堂來決不罷體！__下定決心后，下了人們難以想象的笨功夫，一部部磚頭厚的水利專業書，他一頁一頁地“啃”，“十年磨一劍”，他學有所成。43歲那年，他又參加河北省青年干部管理學院行政管理專業大專班的學習，系統地學習了政治、經濟、現代管理、領導藝術等方面的知識，以優異的成績拿到了畢業證。常年累月的學習，使他的理論功底增厚，專業知識增多，加上不怕吃苦的軍人作風，基層的情況他很快熟悉了，“兩眼黑”的感覺逐漸消失了，工作得心應手了。

臨危( ）受命，處變不驚，仿佛沖鋒號又在耳邊響起1996年8月，那是一個令人難忘的多事之夏。受減弱的8號臺風云團的影響，河北省中南部的__流域普降大暴雨和特大暴雨，不足48小時降雨量超過100毫米的有51個縣市，超過200毫米的有20個縣市，超過300毫米的有6個縣市，超過400毫米的有4個縣市，超過500毫米的暴雨中心有兩個。

那次降雨時間短，強度大，來勢猛，致災性強，有些地方不到兩天降了1年多的雨量，因而造成山洪暴發，河水漫流，__系發生了1963年以來的最大洪水。8月3日，時任__河務處副處長的__剛剛接到處長“委任狀”，次日下午就收到了迎戰特大洪水的命令。__務處是響應一代偉人提出的“一定要根治海河”號召，而于1965年成立的。31年洪水卻未謀面，干涸的河床與高大的堤壩常年睡在那里，如今要接受特大洪水的考驗。同時，__務處的新一代治水人，也將面臨建處以來最緊要的關頭，與洪水決一死戰！臨危受命，處變不驚，仿佛沖鋒號又在耳旁響起，__雄心陡長。

短暫的緊急抗洪動員會，充滿大戰來臨前的緊張氣氛。__一臉嚴肅，話語果斷而威嚴：“現在到了我們沖鋒陷陣的時候了，全處人員必須以向黨向人民高度負責的態度迎戰特大洪水，絕不允許有半點的馬虎和疏忽。一句話：只許成功，不許失敗！”接著，__調兵遣將，對指揮調度、雨情水情、河道閘涵、通訊聯絡、后勤保障等工作做了詳盡安排，又選派精兵強將分兩路奔赴抗洪前線。

作為全處105人的主心骨，__深感責任重大。因為寧晉泊、大陸澤、獻縣泛區的群眾正處于洪水淹沒之中，滹沱河南堤決口致使饒陽、武強兩縣大片農田被淹，而保京津、保華北油田、保京九和京滬鐵路，又要萬無一失！他與防汛辦公室的成員們一起仔細地分析、綜合、斟酌，根據汛情、河道、堤防等情況，作出精確地判斷，及時報告省防汛辦公室，經省防辦同意后發出相關指令。

“艾辛莊樞紐立即提閘泄洪，控制流量100立方米每秒。”

“獻縣節制閘加大泄洪量至89.5立方米每秒。”

“滏陽新河西羨閘部分閘門不能提升，泄洪不暢，命李保江、劉增富立即奔赴現場督導限期提閘！”

“為保天津，獻縣節制閘將泄量降到最低限度20立方米每秒……”

在抗洪最為緊張的7個日日夜夜里，__始終堅守在防汛辦坐陣指揮，他的家就在辦公樓外幾十米處，飯也顧不上回家吃，就在辦公室泡方便面。他調動大腦的全部智慧，把全處的抗洪工作指揮得井然有序，各種信息及時反饋，各項命令堅決落實，取得了抗洪工作指揮的主動權，奏響了一曲今朝不敗的戰歌，使__務處為河北省抗御“96.8”特大洪水 添上了濃墨重彩的一筆。

出大力，流大汗，為天津人民引送黃河水做貢獻

200*年8月初，__務處突然接到上級指示：“天津市用水告急，你處迅速準備，確保10月15日按時調水”。

一聲令下，__務處聞令而行，立即成立了“引黃濟津邢衡辦公室”，主任一職自然非__莫屬，副處長何為民、河道科科長劉增富為副主任，下設項目建設、輸水管理、宣傳信息、后勤保障及通訊、財務管理5個組。__根據大家的意見，經過反復斟酌提出了響亮的口號“出大力，流大汗，支援天津做貢獻。是英雄，是好漢，引黃濟津比比看！”全處干部職工群情振奮，隨即以臨戰狀態投入了緊張的籌備工作。

這次引黃，__務處管轄段涉及邢臺、衡水8個縣市，沿線共有8個節制閘、70余座橋梁、28座旁開閘和數量眾多的旁開口門。由于過去引黃入冀工程的標準偏低、工程老化等問題，與這次大流量、長時間的應急調水要求已很不相適，需要做堤防修筑、閘橋維修、口門封堵、截污導污等方面的工作。而工程的實施，要有科學合理的設計，又要全面查勘，時間非常緊。此時，__出馬，要求參戰人員抓緊再抓緊，務必把施工的前期工作做好。僅僅20多天的時間，按上級要求完成了設計任務，8月底向沿渠市縣進行了全面部署。9月初，施工全面展開，__和技術人員又奔波于各個工地，每到一處，他都不厭其煩地向各縣市水利部門和施工單位同志叮囑，務必落實3個保證：一保工程內容，必須按設計要求不漏項；二保工程質量，要嚴格把關，使工程經得起時間的考驗；三保建設工期，確保按期完成，決不能拖延工期影響輸水。3項保證，項項都要落到實處，決不允許出現一處“豆腐渣工程”！

時間極為短促，輸水迫在眉睫，天津人民正翹首企盼，各級領導正密切關注，__和河務處的干部職工哪敢有半點兒怠慢？他們沒有星期天，沒有節假日，經過兩個多月的連續作戰，全部工程如期完成，10月14日9時51分，黃河水開始進入河北省地界，流經清臨渠后一路沿清涼江直下，再經滄州市境內南運河直抵津門。隨著滾滾黃河水的入境，__又同大家一道，投入到輸水管理工作中，分派到7個閘涵的28名同志全部到崗。輸水不止，決不收兵。在112天時間里，通訊電臺全天開通，保證上情下達，下情上達；后勤保障各類物資整裝待發，隨時準備應付突況，確保黃河水安全、保質、保量送往天津。

到200*年2月2日，引黃濟津圓滿結束。由于成績突出，__務處被省政府授予“引黃濟津先進集體”稱號，__也被省政府授予“引黃濟津先進個人”的稱號。

工作出不出成績，可不在辦公室的大小在__務處，__沒有自己的專車，處里車輛都由辦公室統一安排，最好的車總是派給工作最需要的人去用，他輪到哪輛是哪輛，從不挑剔。他的辦公室，當副處長時是一間，當了處長還是一間，屋內空間狹窄，來幾個人就顯得擁擠。外單位和上級部門的人說他“太寒酸了”，本單位不少人也勸他換個大點的辦公室，他總是笑而不答：“工作出不出成績，可不在這辦公室的大小！”

篇7

關鍵詞：黃金開采企業；財務管理；成本控制；問題；措施

引言

隨著我國經濟不斷發展，經濟全球化背景下，國內黃金開采企業不僅要面臨國內競爭，同時還要面臨國際競爭。對于黃金開采企業來說，傳統財務管理面臨著復雜、嚴峻的機遇與挑戰，這就需要黃金開采企業能夠面對機遇、迎接挑戰，不斷加強日常生產的財務管理和成本控制工作，提高企業的應用效益、推動企業長足發展。在日常采礦活動當中，企業需要結合自身項目工程實際開采情況，做出精準的經營判斷，并做好成本控制、財務管理工作，實現最終“精益生產、降本增效”的目標，從而提高黃金開采企業的市場競爭力。

企業財務管理和成本控制相關概述

1.1 財務管理

在企業經營管理當中，財務管理是經營管理的重要組成部分。在新時期下，財務管理邁向了新的發展階段，逐漸從財務資本朝向知識資本方向發展，財務管理內容也出現了新的變化。通常情況下，財務管理的主要工作內容是對與財務一切相關的事物進行控制和管理，財務管理的核心是財務管理體系，可以對企業內部利益、現金流量進行合理配置。同時，財務管理工作水平直接決定了黃金開采企業的經濟效益，可以保障企業正常開展采礦項目。

在企業財務管理體系當中，制定財務管理制度對企業和個人可以起到非常強的制約作用，這就需要將企業財務規劃、分析、預測以及短期管理放到重要地位上，并以此為基礎結合企業資本結構、股利政策、企業負債、礦采實際情況等制定并規劃長期發展戰略。財務管理制度總共分為三大部分：（1 ）會計專業結賬、報賬以及憑證等程序；（2 ）會計組織機構與各個工作崗位的工作安排與規劃；（3 ）不同特征分類的會計處理程序。總之，有效實施企業財務管理工作，對提高黃金開采企業經營收益、績效有著極大的助益。

1.2 成本控制

成本控制是結合企業預先制定的成本管理目標，成本控制人員在職權范圍內，在生產消耗發生前或成本發生過程中，對不利于成本的因素和條件采取相關措施加以防控和調節，最終保證成本管理目標得以實現。在成本控制當中，需要運用系統工程原理對企業生產當中的各類資本損耗薄弱環節展開計算、分析、控制、監督，通過不斷挖掘資金使用薄弱點，完善成本控制質量，從而尋找一切可以降低成本的途徑。

在金礦開采過程中，成本控制可以有效加強開采成本控制和（資金）風險預防，從而實現財務管理目標、降低財務風險。同時，還需要及時對增加使用的成本進行討論交流。在金礦工程開采之前，需要對投產前到投產后一系列的環節進行成本管控，特備是在投產前的挖礦機械、設備、勘探等成本以及人工費、材料費消耗成本等，必須要展開全面控制。

黃金開采企業成本管理框架與目標分解

2.1 成本管理基本框架

黃金開采成本可以劃分為的穿孔、爆破、鏟裝、運輸、人員等作業成本以及各類管理成本。建立健全財務管理和成本控制機制，構建良好的成本控制框架圖，將的責任成本有效的落實到各個工段、機臺、班組、崗位責任人身上，并結合企業財務部門加強資金管控，從而提高黃金開采企業的經濟效益，加強經營活動成本控制。對成本形成過程展開全面監控，結合財務月度報表、考核內容進行及時反饋。為了成本控制工作可以有效運轉，需要構建和執行相對應的規章制度，包括材費用支出審批制度、消耗材料領用制度、成本指標測算、成本指標分解、經濟責任考核等。財務管理部分需要充分發揮管理人員、骨干的智慧，組織、動員企業人員全部投入到成本控制當中。在企業金礦開采當中，為了保障財務信息精準性，需要從以下幾點出發：

填寫報表。結合金礦開采項目成本控制需求，各工段都需要填寫好每月的報表。在采礦場通常包含著成本核算表、備件消耗月報表、輪胎消耗表、油料等。

確保原始數據的精準性。各個管理部門的管理人員需要對產量、臺班、材料領用、維修費用等進行精準統計，確保最終數據的精準性，根據填報數據的標準要求，避免出現成本數據失真，從而導致會計核算失真。

開發卡調系統，實施計算機管理。在財務核算過程中，由于金礦開采企業財務信息數量龐大、信息復雜、交換頻繁，這就需要構建“企業內部資源網、卡調系統”信息中心，用計算機處理信息，保障信息技術的精準性與及時性。

2.2 成本指標分解

由于黃金開采企業自身比較特殊，這就導致成本分解工作與行業特殊性相結合才能夠發揮作用和效益。除了要充分考慮采礦本身的成本費用之外，還需要對穿孔巖石類別、施工設備性能、作業條件的提出針對性指標。如兩臺相同的鉆機，如果鉆孔中的巖石不是一個類別，則發生成本就會產生很大的差異性。采礦工程生產當中要以班組、工段、機臺、個人成本體系為主，包括材料、維修、油料、輪胎等各類費用。在這些部分財務管理當中，如穿孔米數、備件材料、鉆頭等都是可以控制的項目，通過精心維護、精心操作等措施即可降低成本。成本分解更多是分解成本控制的責任，貫徹實際性、操作性原則，這對降低黃金開采企業經營成本有著重要意義。

加強黃金開采企業財務管理中成本控制的幾點建議

3.1 強化財務工作，構建成本控制制度

在黃金開采企業當中，上級領導是否注重財務管理和成本控制工作，會對最終管理控制效益產生極大的影響，這就需要領導需要不斷的加強財務管理重視程度，保障成本控制、財務工作能夠順利實施。企業領導需要制定符合企業發展以及現代化的財務管理制度，將財務職能和會計職能劃分，將財務管理工作劃分到企業戰略管理層面，為企業開展礦產活動正確決策奠定基礎。再者，企業領導還需要注重工作人員的成本控制，加強財務培訓工作，財務人員必須要全身心的透入到財務管理當中，充分調動財務人員的積極性和創造性。

在成本管理過程中，成本控制是核心環節，在能夠抓好成本控制的基礎上，還需要做好成本預測、決策、計劃、核算、控制、分析、考核等各個環節，從而實現成本控制最終目標。成本控制的實施目標是減少成本支出、獲取最佳效益，通過對成本控制體系不斷完善，推動財務管理工作有效實施。此外，在成本控制體系中還需要融入質量成本、環境成本、產品成本等控制體系。所以，構建完善的成本控制制度，保障財務管理工作能夠順利展開，從而推動黃金開采企業長足發展。

3.2 加強財務人員培訓，實現財務管理與成本控制相協調

財務管理作為企業管理的核心，通過財務管理展開成本預測、項目決策、成本規劃、成本控制工作，對財務人員綜合水平提出了更高的要求，不但要求財務人員具備財務管理的基本理念，同時還需要兼具現財技能。可見，現代化企業更加需要高素質、高技能的復合型財務人才。這就需要對財務管理人員展開培訓工作，進一步提高財務人員的綜合素養。財務人員不僅要做好算賬、報賬、記賬等工作，同時也要展開專業的技能培訓，進一步優化財務人員的知識結構。

財務管理作為企業實現可持續發展的重要一環，還需要從成本控制入手，這樣才能夠將財務管理推向新的階段。完善的資金管理制度和財務管理制度必不可少，并加強成本管理監督，加強成本控制標準的執行情況。成本控制工作與財務管理工作需要協調展開工作，通過財務管理標準制定成本控制目標，通過成本控制工作為后續財務管理提供有力信息，這樣才能夠發揮二者效益，推動企業發展。

3.3 建立企業成本數據分析表

成本數據分析表可以體現出企業各個階段礦山生產情況，以及企業成本預算情況。在成本數據分析表在制定當中，需要保證其全面性、連貫性，一是要保證數據分析表覆蓋的要全面，涉及到企業內部的各個部門；二是要保證數據表中數據的連貫性，讓企業各個階段數據能夠有效聯接，特別是對于礦山開采相關數據的銜接，必須要清洗明了。建立成本數據分析表分析過去的成本管理模式，企業通過借鑒往日的成本預算記錄，對當下成本預算管理模式進行再調整。

建立成本管理數據表的重要意義在于：第一，建立一個系統的成本管理數據分析表能夠對各個部門發生成本進行預算，對于財務部的財政收入與支出有一定的借鑒性，通過數據分析超出成本超出預算的原因，并進行有效調整，強化成本成本控制；第二，成本數據分析表可以對各個部門發生成本、歷史采礦活動成本進行對比，為企業以后發展提供有效數據分析。企業也可以把成本數據分析表中加入實際所需成本，將各個時期、各個項目的成本預算與實際成本進行有效對比，并將數據表公開，讓企業管理更加透明，讓員工享有知情權，而且還能激勵一個成本管理較差的部門加強成本管理。這樣才能有效加強企業成本控制，進而提高企業經濟效益。

3.4 強化成本控制基礎工作，構建分級控制體系

為了能夠全面調動成本控制人員的積極性，需要明確各組織、各個部門在成本控制層面的權責，以財務管理為基礎完善成控制責任制度。這就需要按照規定經濟指標計劃，按照性質、內容進行分解，逐個落實到各個班組、職能部分，采用分級成本控制方法。各個職能部門不僅要完成本部項目實施成本控制指標，同時也要負責企業下達指標，并進一步將上級指標進行分解下達給各個崗位和人員身上，從而形成橫縱交錯、人人負責的成本控制體系。將權、責、利進行結合，構建成本控制責任體系同時，還需要給予責任部分、崗位一定的權利，包括壓縮流動資金定額權限，降低利息支出；單位獎金分配權限等，從而調動崗位人員的積極性。

在日常工作當中，需要對成本數據進行收集、記錄、傳遞、匯總、整理。保證數據的完整性、精準性，采用科學的收集方法、記錄方法，滿足監督程序的需求。數據傳遞必須要精準及時，匯總和整理材料要結合有關規定。為后續業務核算、會議核算、統計核算奠定基礎。預算開支前必須要展開嚴格的審批，待到批準之后才能夠支付款項，這樣即可在費用發生前展開合理研究，結合事態變化情況判定費用發生是否合理，保證資金使用率。

結束語

綜上所述，財務管理的成本控制貫穿于黃金開采企業管理中各個方面，在企業內部管理中占據著舉足輕重的地位。這就需要全面加強財務管理和成本控制的分析，貫徹現代化財務管理原則，從多個方面強化成本控制工作，這樣才能夠實現黃金開采企業的日常經營管理目標，降低生產成本、提高企業市場競爭力。

參考文獻

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[4]林婷婷. 企業財務管理中的成本控制問題研究[J]. 中國商論， 2014(3):64-65.

篇8

關鍵詞：農村居民理財；風險理財工具；農村金融市場

中圖分類號：F832.2 文獻標志碼：A 文章編號：1673-291X（2015）02-0189-02

引言

隨著農民的生活水平的提高，可支配的資金越來越多，農村居民理財服務需求不斷擴大。可是，在長期城鄉二元經濟結構導致的農村金融機構的成長模式下，金融機構更偏向于在農村地區經營傳統的存貸款業務，而且將更多的精力集中在城鎮居民理財產品的開發和銷售上，再加上近幾年通貨膨率的不斷提高，選擇將大部分資金存放在金融機構獲取利息的農村居民，就會面臨資金嚴重縮水的隱患。因此，金融機構注意到農村理財市場的發展潛力，為農民提供除了儲蓄以外的其他風險理財工具，對于發展農村金融市場，推動新農村建設，提高農民生活質量具有十分重要的意義。現在我國的理財市場還主要集中在城鎮居民層面，金融機構并沒有對農村居民的理財需求提起足夠的重視，農村民間存在的信貸危機、賭博成風、婚喪嫁娶鋪張浪費等現象正說明了農戶面對富余資金的無措與窘境。農村金融市場適合供給什么樣的風險理財工具？對此本文先篩選理論上適合農村居民投資的風險理財工具，然后運用馬克維茨均值―方差模型，構建風險理財工具的資產組合，最后實證分析得出適合農村金融市場供給的風險理財工具。

一、研究方法―馬克維茨均值―方差模型

（三）資產組合的假設條件及有效前沿

馬克維茨均值―方差模型是基于一系列的基本假設的：投資者是風險厭惡者；投資者用收益率來衡量投資組合收益率，用其波動性來衡量證券組合的風險，而且每一項投資工具在一定期限內都存在確定的預期收益率的概率分布；投資者完全根據預期收益率和風險作出投資決策。

投資者在選擇投資組合時，會在收益達到一定水平時，選擇風險最小的投資組合；或者在給定的風險水平下，選擇收益最大的投資組合，根據上述標準就可以得到資產組合的有效前沿。

二、數據的收集和實證分析

（一）數據的收集

理財工具可以分為穩健型理財工具，包括儲蓄、債券等，和增值型理財工具，包括股票、基金、房產和信托等。考慮到農村居民現在的理財現狀以及風險承受能力較低的情況，我們選擇債券、股票、基金和黃金作為農村居民風險理財工具。

1.債券

債券作為一種理財方式有很多優點：債券的流動性較強；投資債券風險低，債券的發行者都是信用級別較高的政府或者金融機構；收益較穩定，債券的利率水平要高于銀行利率，而且還可以賺取資本利得。對于農村居民來說，可承受風險和抗風險能力都比較低，選擇債券是一種很好的理財方式。中國債券總指數是全樣本債券指數反映了債券市場價格的總趨勢和投資回報的總體水平。本文選取2003―2012年的中國債券總指數反映債券的收益率。

2.股票

股票是典型的風險投資工具，股票持有人可以在交易市場實現轉讓買賣，流動性很強，而且股票不僅可以獲得股利還可以賺取資本利得，如果投資者分析準確，日收益可以達到很高。從長期投資角度來看，股票是一種回報率很高的理財工具。上海證券綜合指數反映了上海證券交易市場的總體趨勢。本文選取2003―2012年的上證綜合指數反映股票的收益率。

3.基金

基金是將零散的資金匯聚交給專業的基金管理人，投資專家將資產投資于的各種類型的證券，實現分散投資，利益共享，風險共擔的投資方式。所以基金具有收益率較高、風險較低、流動性強等特點。所以基金對于沒有足夠時間和缺乏專業理財知識的農村居民來說是很好的選擇。中證基金指數可以反映中國開放式基金市場的整體績效表現，所以本文選取2003―2012年的中證基金指數作為分析工具。

4.黃金

近年來，人們通過投資金條、金幣、紙黃金、黃金期貨、黃金憑證等把黃金作為一種理財工具。黃金的轉讓和購買都比較簡便，所以其流動性較強，而且黃金是很好的抵抗通貨膨脹的工具，即使經濟不穩定，黃金的價格仍然能維持相對穩定的水平，因此，黃金也是很好的避險工具。所以，風險比較敏感的農民適合投資黃金。本文選取上海黃金交易所交易歷史最長的品種Au99.99的價格數據分析黃金收益率。

（二）實證分析

農民可以通過選擇風險理財工具組合實現在收益率一定的情況下風險最小，或者是在風險一定的水平下收益率最大；而且農村居民可以根據其風險可承受能力，選擇不同權重的風險資產組合，實現不同的預期收益。表2中股票在投資組合的權重一直是0，這是因為在四種風險資產中，股票和基金的相關性很高，但是基金的收益比股票高，風險比股票低，因此在模型的最后結論中排除了對于股票的投資。對于農村居民來說，投資股票不僅風險很高，而且需要具備大量的專業知識，不符合農民實際情況。所以農村金融市場預期可以供給農村金融市場的風險理財工具有黃金、基金和債券。

結論

農村金融市場對理財產品有著特殊的需求，現在在城鎮金融理財市場中已經普遍推廣的風險理財工具，如債券、股票、基金、黃金、信托和房產等，并不可以直接套用在農村金融市場中。信托不僅流動性低而且其理財門檻一般在100萬元以上，并不適合資金有限的農村居民。房產的投資不僅需要占用大量的資金，而且房產流轉性差，風險較大，也不適合農村居民投資。運用馬克維茨均值―方差模型，構建得到的資產組合中股票所占的比例一直為0，說明農村居民是不適合投資股票的，并且農村居民可以根據其風險承受能力，在保留一定的儲蓄以外，通過投資債券、黃金和基金來實現在既定的預期收益率下，風險最小，或者在既定的風險下，預期收益率最大。所以，農村金融市場在供給風險理財工具上可以選擇債券、基金和黃金。

參考文獻：

[1] 楊林朋，呂愛林，李超.均值―方差模型與單指數模型的應用[J].重慶工學院學報，2009，（29）：76-79.

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[3] 周亞萍.關于在農村開展個人理財的研究[J].時代金融，2013，（6）：188-188.

篇9

商品大王羅杰斯一季度在接受采訪時談到是否和以前一樣看待黃金時，羅杰斯稱，“我當然密切關注黃金走勢，假如金價跌至1600美元，我確定將建立更多黃金多頭倉位。”

雖然由于歐洲債務危機的一再升溫，美國QE3計劃的遲遲不推出，美元匯率的急速攀升加速了金價下滑至1600美元下方，但世界黃金協會的報告顯示，今年一季度，中國的黃金需求為255.2噸，比去年同期增加7%。按此增速，預計今年中國的整體黃金需求將超過印度，成為第一。而國際貨幣基金組織4月24日公布的數據也顯示，各國央行仍然在大舉買入黃金，今年第一季度的需求達到80.8噸。墨西哥3月份增加了約16.8噸的黃金儲備，俄羅斯增加16.5噸黃金儲備，土耳其增加黃金儲備11.5噸，哈薩克斯坦增加4.3噸，烏克蘭增加1.2噸，塔吉克斯坦增加0.4噸，白俄羅斯增加0.1噸。

有中國消費者和各國央行的強勁需求支撐，加之希臘退出歐元區的可能性大大提高，歐元兌人民幣大幅貶值，被看作是避險工具的黃金高位跳水后，5月17日開始反彈。歐債危機走向目前仍不確定，若希臘最終退出歐元區，會隨時引爆西班牙、意大利的債務炸彈，歐洲經濟短期難以指望，以美國、中國領頭的全球經濟也依然疲軟，中國已經開始釋放流動性，QE3寬松政策也沒有被美聯儲排除，伊朗等地局域性區局勢也依然緊張，以美元走強直接導致的國際金價下跌難以長時間持續，危機繼續爆發下，大量的避險資金最終更可能的流向依然是硬通貨黃金，黃金價格長期牛市的趨勢依然難以改變。

千足金破“4”，觸及消費者“心理臨界點”

今年年初國內千足金價格邁上400元/克后，阻住了不少想購買金飾或投資金條的消費者出手。4字頭的價格，超過了很多人的心理底線。

5月中旬黃金價格這波急跌，北京菜百、國華、太陽金店、工美等黃金賣場一周內幾次下調黃金價格，千足金由402元/克降至388元/克，足金價格也降至385元/克。不僅從幾十到100克的小金條熱銷，1公斤往上的金條各地也不乏買家。在浙江百大黃金商場，一位從春節就開始觀望投資客，果斷在這低位出手購買了價值270多萬8公斤的投資金條。北京菜百銷售人員透露，僅5月18日下午，黃金銷量就已接近周末一整天的水平，比上一個星期五增幅超過50%。

實物黃金是國際上公認的家庭長期資產配置的固定標的，面對國內實際通脹依然嚴重的情況，消費者應為家庭資產配置5%-10%的黃金，應長期分批逢低購入實物黃金，可以避免一次性買入帶來的價格波動風險。

買真正的正公差投資金條

如果購買黃金是為了投資，大多數消費者可能并不知情，黃金首飾、藝術品金條等要為其工藝每克付費20-50元，且其在回購或者典當時，往往在國際實時金價基礎上還要有一個折價，相當于高價買低價賣，屬于非投資類黃金，黃金投資應購入真正的投資金條。我們注意到各家金店都熱賣的賀歲金條、投資金條價格卻差距很大。同樣的純度，恒泰大通系列投資金條比其他金店便宜了30、40元/克，而且是國內唯一一家承諾正公差銷售的黃金機構，按此計算，僅50克的投資金條在恒泰大通購買就能比別處購買省下千元，在價格方面有著相當的優勢。且恒泰大通系列投資型金條價格采用國際實時金價，同時參考人民幣匯率，保值增值功能更加明顯，比較適宜大眾投資。

投資變現，“通存通兌很重要”

對投資者來說，投資黃金除了價格外，變現不易、回購渠道不暢是最大瓶頸。恒泰大通銷售的投資型金條，不僅為購買者提供了雙向買賣的平臺，且隨國際金價實時變動，消費者可以根據實時國際金價進行判斷，可隨時在判斷的國際金價高點把金條回售給恒泰大通黃金理財中心，而且不收取任何手續費。相比與很多回購還要按克收取幾十元回購費，甚至拒絕回購的黃金門店，恒泰大通黃金制品還實現了“通存通兌”，除北京CBD、王府井門店外，還可以在全國任意一家恒泰大通黃金理財中心進行回購，此舉大大方便了投資者任意店購買，就近回購的需求。

黃金理財方案提供者

作為正在崛起的國內黃金投資機構的領頭人，恒泰大通自成立以來，無論從產品質量、價格，行業內口碑、競爭力來看都已經證明是業內的佼佼者。作為國內知名黃金投資品牌，恒泰大通帶頭推動黃金行業正公差承諾、“通存通兌”，讓老百姓真正獲得利益與方便。當下的黃金公司把目光都局限在了銷售上，只是想著賣出更多的金條。而恒泰大通以更具責任感、更長遠的眼光，以黃金理財中心來代替傳統黃金銷售門店，傳遞更多的黃金投資理念。

恒泰大通黃金理財中心已經不僅僅是黃金、白銀投資型產品以及黃金白銀工藝品等的銷售渠道，它不同于傳統門店，是為投資者量身定制黃金理財方案、提供黃金投資建議的綜合型黃金理財中心，這一品牌也成為為國內老百姓普及黃金理財理念的倡導者。

篇10

黃金泡沫是否已經產生

《投資與理財》:最近溫州人像買白菜一樣,一擲千萬買黃金,有些人驚呼溫州人開始炒金了,認為似乎又有一出類似炒樓式的爆炒大戲要開演。你怎么看?

王曉東:黃金價格是隨全球市場而變化的,其價格并不隨某些人的炒作而漲跌。并且,黃金市場的形成是全球化的,一部分人的哄搶絕對影響不到黃金價格。

《投資與理財》:那么全世界范圍最近掀起的黃金投資熱潮,是否會造成像房價股價那樣的泡沫呢?

王曉東:這個問題上有些地方不太正確。黃金在其商品屬性的表象下,不能忽視它的實際價值。黃金的價值很穩定,不像貨幣,去年世界貨幣增長量是10倍,美國也翻了一番,而金價上漲了二分之一。別去猜測黃金的價格,但方向卻不是猜測,而是毋庸質疑的,貨幣貶值黃金必然漲價。

另一方面,在金融危機時期,各個國家都出現了嚴重的財政問題,按理說應該是使用黃金的時候了,單實際恰恰相反,沒有機構和國家拋售黃金,反之還在增加購買。所以,我們說黃金的上漲其實只是價值回歸。

人民幣升值對黃金影響不大

《投資與理財》:黃金近10年一路上漲,你怎么看待這種現象?

王曉東:危機讓我們重新認識什么是“信用”,也讓我們認識到,黃金是人類最后的支付手段,也是唯一不以國家信譽和承諾變現的資產。格林斯潘有句話,“黃金是最后的、最誠實的資產”,所有人都背叛你的時候,黃金不會背叛你。

《投資與理財》:現在人民幣升值預期比較強,它會對我們投資黃金有什么影響?

王曉東:因為黃金在國際上以美元作為計價幣種,人民幣的升值對于黃金而言影響是十分小的,當然在這中間會存在匯率波動上的一些很小的風險。從以往的數據看,人民幣升值對于黃金投資來說影響非常小。我們國家從2005年開始實行浮動匯率制,當時的黃金價格是420美元/盎司,匯率是固定的1:7.8,現在金價一盎司1200美元左右,匯率是1:6.8左右,人民幣累計升值13%,黃金價格卻漲了3倍。

合理配置黃金

《投資與理財》:如何有效地投資黃金?現在投資合適嗎?

王曉東:從避風險的角度來看,無論什么時候配置黃金都是合適的。從盈利的角度來看,現在黃金的價格已經是2001年低點時的5倍,而且這種趨勢目前來看不會有大的變化。2007年8月之前,我認為配置可投資資產的5%-10%購買黃金是合理的,而2007年8月份后,10%-20%是合理的配置數字。這一配置可以抵御通貨膨脹、金融風險等不確定因素。