導語：如何才能寫好一篇無形資產評估，這就需要搜集整理更多的資料和文獻，歡迎閱讀由公務員之家整理的十篇范文，供你借鑒。

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關鍵詞：無形資產；特點；評估方法

中圖分類號：F273.4 文獻標識碼：A 文章編號：1001-828X（2013）05-0-01

一、無形資產的內涵

關于無形資產的概念，目前并未形成統一的認識。

國際會計準則委員會1998年的《國際會計準則》，明確將無形資產定義為：“為用于產品的生產和銷售，為用于出租或為用于管理而持有的、沒有實物形態可辨認的非貨幣資產。”

國際資產評估委員會制定的《國際資產評估準則》中將無形資產定義為：“無形資產是以其經濟特性而顯示其存在的一種資產，無形資產無具體的物理形態，但為其擁有者獲取了權益和特權，而且通常為其擁有者帶來收益。”

我國《企業會計準則第6號—無形資產》（2006）第三條指出：“無形資產，是指企業擁有或者控制的沒有實物形態的可辨認非貨幣性資產。”

我國2008年頒布的《資產評估準則—無形資產》中指出，無形資產是指特定主體所擁有或控制的、不具有實物形態、能持續發揮作用且能帶來經濟利益的資源。

雖然以上對無形資產內涵的表述各不相同，但至少有三點是達成共識的：第一，它是一種資產或資源，這是毋庸置疑的；第二，沒有具體的實物形態；第三，能夠給擁有者帶來經濟利益。在我國把無形資產當作一種長期資產來是使用，但在國際上并沒有強調這一點，所以也可以認為無形資產是一種流動資產。

二、無形資產的特點

無形資產作為一類比較特殊的資產，有其自身的獨特性，歸納起來有以下四方面的特點。

1.無形性。無形資產的無形性表現為不具有實物形態或無具體的物理形態，這不僅是其最突出的特點，也是區別于有形資產最直接的特征。

2.附著性。無形資產雖然沒有實物形態，但并非沒有物質載體，只是通過載體以直接或間接的形式存在，它附著于有形資產之中而發揮固有的功能，可以通過某種載體形式體現或發揮作用。其直接載體的表現形式多以證書、商標標記、圖紙資料等存在，比如專利權以專利證書的形式表現出來；商標權通過注冊商標表現等。

3.獨占性。無形資產的獨占性主要是指無形資產只能與特定的公司或企業有關，在相關法律、法規的保護或契約的限制下，禁止他人無償地使用。

4.價值的不確定性。無形資產在其開發研制的過程中所支出的各種費用的多少與無形資產的獲利能力并不成等比關系，無形資產的獲利能力是由無形資產的功能或效用決定的，而不是其研制成本的多少，換言之，無形資產的價值應該是由其收益能力所決定的。但是當今科學技術發展迅速、技術知識或成果更新換代的速度加快，從而使得無形資產的經濟壽命難以準確地估計，除此之外，由于無形資產需與有形資產結合在一起使用，所以在對未來收益進行預測時很難分清哪一部分收益是由無形資產帶來的[1]。

三、無形資產的評估方法

在無形資產評估中，對評估方法的選擇尤為重要。目前，無形資產的評估方法有市場法、收益法和成本法，下面對這三種方法進行詳細分析。

市場法。市場法是指在市場上選擇同樣或類似的無形資產作為參照物，然后對它們的交易條件、自身特點以及其他價值影響因素分別進行分析調整，最后確定無形資產評估價值的方法。 運用該方法有兩個前提條件：（1）要有一個活躍的公開市場；（2）公開市場上要有可比的無形資產及其交易活動。由于市場法是以已經被市場所認可的結論為基礎來評估被評估對象，所以得出的評估結果具有說服力，容易被當事人所接受。但是我國市場經濟體制還不夠完善，不存在一個活躍的公開市場。其次，無形資產不同于有形資產，沒有具體實物做比較；此外，無形資產具有獨占性、保密性，使得收集相關信息資料非常困難，在市場上也很難找到相同或相似的參照物。由于這些因素的存在，限制了市場法在無形資產評估中的應用。

成本法。成本法是指按被評估無形資產的重置成本扣除該無形資產已發生的功能性貶值和經濟性貶值后，以其差額作為被評估無形資產的評估價值的一種方法。采用成本法評估資產的前提條件是：（1）被評估無形資產處于繼續使用狀態或假定處于繼續使用狀態；（2）被評估無形資產的預期收益能夠支出其重置及其投入價值。重置成本是在歷史成本的基礎上調整所得，所以具有可獲性和可驗性，其評估結果也容易被人們所接受。但是由于無形資產的特殊性，也很難使用成本法對其進行評估。首先，無形資產的歷史成本具有不完整性、弱對應性及虛擬性，因此按照歷史成本調整得到的重置成本來評估無形資產現值是不準確的；其次，無形資產的成新率很難確定；最后，不少無形資產均存在著開發成本高而帶來的效益低或開發成本低而帶來的效益高的現象[2]。

收益法。收益法是通過估算被評估無形資產未來預期收益并將其折算成現值，以此來確定被評估無形資產價值的一種方法。這里提到的未來預期收益是指由于無形資產的使用所能帶來的超額收益（利潤），與其他資產未來預期收益有所不同。該方法涉及三個要素：（1）被評估無形資產的未來預期收益；（2）折現率；（3）被評估無形資產收益持續的年限。由于這三個要素制約著收益法的運用，所以使用收益法必須具備以下三個前提條件[3]：（1）被評估無形資產的未來預期收益可以用貨幣計量；（2）被評估無形資產所承擔的風險可以預測并可以用貨幣計量；（3）被評估無形資產使用年限可以預測。在前文中已經提到，無形資產的價值不在于其付出代價的多少，關鍵在于在將來它所帶來超額收益的多少，所以無形資產的收益能力是無形資產價值的核心體現。當然，使用收益法對無形資產進行評估，并不是一件容易的事，它需要考慮的因素很多，同時不確定性較高。所以，在使用此法對無形資產進行評估時一定要做大量的調查研究工作， 對每一個影響因素都要進行認真細致地分析，做到有理有據，切莫簡單的人為臆斷。

總之，無形資產評估方法有市場法、成本法和收益法，其中收益法是無形資產評估的主要方法。

參考文獻：

[1]李家媛.無形資產評估理論及方法探討[D].西南財經大學，2002.

篇2

我國現行的企業會計準則對無形資產的核算、計量、披露等作了明確規定，對糾正無形資產核算中的偏差，體現新經濟形勢下無形資產的變化和發展，維護正常的會計秩序發揮著重要作用。但在實際工作中，現行的無形資產核算范圍、計量和信息披露制度還存在一些不足。本文擬就如何完善無形資產的確認、計量、披露制度作一些淺顯的探討。

關鍵詞：

企業會計；無形資產；信息披露制度；無形資產評估

一、無形資產評估對象和范圍的確定

對無形資產范圍的界定和特點的把握直接關系到無形資產評估對象的多少和范圍的大小。確定無形資產評估的對象和范圍，應把握以下幾點：

（一）必須深入認識無形資產的內涵和外延，把握其特征。從內涵上來看，“無形資產是指特定主體控制的不具有獨立實質，而對生產經營較長時期持續發揮作用并具有獲利能力的資產。”這一定義比較準確地概括了無形資產的內涵，理解其內涵，應把握以下幾點：1、無形資產無實物形態，但通常又依托于某種實體。無形資產所依托的實體，稱之為客體，例如專利權不具備實物形態，但它又借助于圖紙、設備等有形的客體來體現。2、無形資產為所有者和經營者持續帶來超額經濟收益，并由一定主體控制。擁有無形資產會給企業帶來長期的經濟效益，如企業擁有某項專利技術，它只是偶爾對企業經營發揮作用，而并不能為企業帶來長期的經濟效益，那么這項專利技術就不能視為企業的無形資產。無形資產所有權的排他性在市場經營中表現為獨占與壟斷，企業擁有它能帶來超值收益。3、無形資產是企業的一項生產要素。企業在生產經營活動中，既要具備人、財、物這些傳統的“有形”的生產要素，還要具備專有技術、商標權、專營權這些現代的“無形”的生產要素。對無形資產的認識，不僅要從內涵上把握，對它的外延的確認也是十分必要的。無形資產究竟包括什么內容，各國有不同的觀點與看法。我國《企業會計準則》規定“：無形資產是企業長期使用但是沒有實物形態的資產，包括專利、商標權、著作權、土地使用權、非專利技術、商譽等”。遵照我國現行法律與政策規定并參照國際慣例，無形資產的基本內容應包括：專利權、商標權、專有技術、版權、計算機軟件、經營秘密、營銷網絡、專營權、土地使用權、優惠融資、商譽等。但是，在實際評估工作中，僅僅根據以上列舉的項目來確定評估的對象和范圍往往是錯誤的。一方面隨著科學技術的迅猛發展，新的無形資產會不斷出現；另一方面以上所列舉的各項就某一特定企業而言，能否構成其無形資產，還要作具體分析。比如，某一企業曾注冊了某一商標權，但未續展，已過期，法律不再予以保護，其商標權作為無形資產的價值就已消失。

（二）對無形資產進行科學的分類，亦有助于我們確認各種不同的無形資產，并采取不同評估方法進行評估。無形資產可根據不同的標準劃分為不同的類型。1、按其存在形態不同，可分為可確指（辨認）的無形資產和不可確指（辨認）的無形資產。前者可以個別或作為組成資產的一部分取得，如專利權、商標權等；后者無法具體確認，不能單獨取得，如商譽。2、按其來源不同，可分為外購、自創、投資轉入及捐贈四類。按照來源劃分無形資產的意義在于劃清企業無形資產的來源渠道及其產權歸屬。3、按其內容為標準，可分為知識產權類（專利權、商標權、版權、專有技術）、權利類（主要由契約、合同及政府授權組成）、關系類（主要包括客戶名單、營銷網絡、職工隊伍等）和商譽（由綜合因素得到）四類。4、按其是否具有法定期限為標準，可分為具有法定期限的無形資產和不具有法定期限的無形資產兩種。前者如專利權、商標權、著作權、專營權；后者如專有技術、商譽等。5、按其是否納入“無形資產”會計科目核算為準，可分為納入“無形資產”核算科目、作為資本支出處理的無形資產，以及不納入“無形資產”核算科目、作為收益支出處理的無形資產。前者如企業有償取得的專利權、商標權、商譽等；后者如企業研究開發費用，一般遵從謹慎原則，不作為資本支出而直接作為收益支出從當期損益中抵扣。此種分類提醒管理人員，無形資產并非限于賬面上列示的屬于資本支出的部分，還有相當部分是“賬外”的無形資產，對于這些無形資產企業不能忽視。

（三）確定無形資產評估的對象，還要考慮評估的目的。對于無形資產的評估，首先要明確評估目的。特定的評估目的決定了特定的評估對象，并影響價格標準的選定。無形資產評估的目的：（1）以無形資產成本、費用攤銷為目的的評估；（2）以無形資產投資、轉讓為目的的評估；（3）以企業產權變更為目的的整體資產評估中涉及的無形資產評估。當以無形資產的成本費用攤銷為目的時，其評估對象受稅法和財政法規的嚴格規定。由于攤銷是對成本費用的補償，因而只有費用支出資本化的無形資產才能估價據以補償；對于那些費用支出收益化的無形資產不得另行估價，再攤入成本。當以無形資產的投資、轉讓為目的時，其評估對象就是被投資或被轉讓的單項無形資產。不論該項無形資產是賬內還是賬外，不論該項無形資產是自創還是外購，不論其費用作為資本支出還是作為收益支出，都可以列為評估對象。當以企業產權變更為目的時的整體資產評估中涉及的無形資產評估，其評估對象是發生產權變更的企業整體資產，包括有形資產和無形資產。

二、無形資產評估中應注意的問題

（一）專利權的評估。專利權是指經政府依法批準的發明人對其發明成果的創造、使用和銷售等方面，在一定年限內享有獨占權或專有權。對專利權的評估，應注意專利本身的一些基本情況。包括：（1）專利的類型是屬于發明專利、實用新型專利還是外觀設計專利。發明專利是指專利法保護的發明，即對產品、方法或者其改進所提出的新的技術方案。被我國專利法確認為“發明”的有三種：產品發明、方法發明和改進發明。實用新型是指對產品的形狀、構造或者其他的結合所提出的適于實用的新技術方案。外觀設計是指對產品的形狀、圖案、色彩或者其他結合所作出的富有美感，適合于工業上應用的新設計。從法律地位和重要性來講，后兩項專利遠不如發明專利，在評估時應密切注意；（2）專利權的殘存有效期限。根據《專利法》第45條的規定，發明專利權的保護期為20年，實用新型和外觀設計專利權的保護期為10年，均自申請之日起計算，不能續展。由此可見，這一因素就顯得非常重要；（3）專利權人是否按規定繳納年費。因為依照我國專利法規定，未按規定繳納專利費用可能導致專利權在保護期限屆滿前終止；（4）該專利有無涉及侵權訴訟、無效訴訟。如卷入這類訴訟，尤其是該訴訟尚未終審裁決，那么專利權的價值就應大打折扣。

（二）商標權的評估。商標權是指注冊商標權人對其注冊商標所享有的專用權，包括專有的使用權、禁用權、續展權、轉讓權、許可使用權等。取得信譽卓著的商標權的產品或商品往往能使企業贏得大量顧客，因而帶來可觀的經濟效益，在對企業進行商標權評估時，要注意以下幾點：（1）經商標權人許可的注冊的商標。因為商標權是由注冊而產生，且以核準注冊的商標和核定使用的商品為限，在有效期內受法律保護。未經注冊的商標容易發生侵權行為，使用意義甚微。特別是國家規定必須用注冊商標的人用藥品、煙草制品以及其他商品，不得使用未注冊的商標；（2）該注冊商標的有效期限是否已接近續展期。對已接近續展的商標應注意以下兩個方面：一是該商標的合法性。因為商標在續展時，可能因違法而被撤銷。二是在注冊商標轉讓許可使用合同中應明確由何方負責辦理續展，續展費用由誰來承擔；（3）該注冊商標的社會知名度和影響力，是否是在中國互聯網絡信息中心注冊的馳名商標。判斷注冊商標的社會知名度和影響力，應從使用該注冊商標的時間、商品質量、銷售區域等幾個方面進行綜合分析。

（三）土地使用權的評估。土地使用權是國家準許某一單位或個人在一定期間內享有國有土地進行開發經營的權利，經營管理者依法可將土地的使用權進行有償轉讓、出租、抵押、作價入股和投資。近幾年來，隨著我國市場經濟的迅速發展，這種無形資產得到充分的體現和重視。對土地使用權的評估，財政部曾于1995年下發有關文件，明確規定：國有企業使用通過行政劃撥方式無償取得的土地，企業應按確認、批復后的價值，經財政部門批準后作增加固定資產處理，同時增加國家資本公積金，并單獨立賬反映。對以出讓方式等取得國有土地使用權，受讓價格低于所在土地基準價的土地，估價后在備查簿上進行反映，其土地使用權賬面原值不作調整。

（四）商譽。商譽一般是指某一企業由于技術先進、產品質量優越、歷史悠久等原因而形成的無形價值。對商譽進行評估一般采用兩種方法：直接法和殘值法。第一，直接法。此種方法認為商譽與超額收益密切相關，由于為商譽所支付的代價，實際是對預期的、超額的未來收益的付款，所以有必要把超額的未來收益變成它們的現值。這種計算商譽的基本公式是：商譽=（預期的未來年收益-該行業典型性的不變年所得率×企業的資本額）÷商譽的本金化率；第二，殘值法。這種方法是先把一切個別的有形資產和負債項目及可辨認的無形資產項目，用現行價值計算，各項凈資產的現行價值與購價相比的差額，即為商譽。

三、企業無形資產評估問題解決策略

（一）進一步完善無形資產計量1、自行研發無形資產的計量問題。按照新準則的規定，企業應當將無形資產的研究開發行為區分為研究階段和開發階段，對于研究階段發生的各項支出，先通過“研發支出—研究支出”科目進行歸集，并于會計期末結轉計入當期損益（管理費用）；而對于開發階段的支出，發生時在“研究支出—開發支出”中歸集，待研發行為結束后根據研發結果區別處理：如果研發失敗，則將歸集的開發支出結轉計入當期損益（管理費用）；若研發成功，最終形成無形資產的，則應將歸集的開發成本加上在申請注冊過程中發生的律師費、注冊費等共同計入無形資產成本。與2001年版的會計準則相比，對于無形資產，新準則規定將滿足條件的開發支出計入無形資產成本，這在一定程度上克服了舊準則中自行研究開發的無形資產成本確定時本末倒置的弊端，反映的無形資產成本更加合理真實。但是，筆者認為新的計量模式同樣存在操作性差的矛盾，同時也給企業相當大的盈余操縱的空間。2、關于無形資產減值問題。《企業會計準則第6號———無形資產》規定，當無形資產符合《企業會計準則第8號———資產減值》所規定的資產減值條件時，企業應當為其計提減值準備金。同時規定，無形資產計提的減值準備，不得轉回。然而，這種做法的必然結果是無形資產賬面價值與其實際價值的嚴重偏離，特別是在市場環境向好、無形資產在企業核心競爭能力培育中的地位日益明顯的情況下，會計信息的有用性和相關性將大打折扣。因此，筆者認為防止企業利用資產減值轉回調節利潤的措施應考慮如何從制度上保障企業無形資產減值準備計提的科學性及加強無形資產減值準備計提與轉回的監管，采取疏導而非堵漏的制度設計，才能提高會計信息的有用性和相關性。

篇3

關鍵詞：技術性無形資產；評估方法；選擇

中圖分類號：F273.4 文獻標志碼：A 文章編號：1673-291X（2015）16-0144-03

我國現在處于經濟轉型期，市場發育不成熟，技術型無形資產成交案例較少，技術型無形資產評估所需要的許多參數很難取得。從理論上講，技術型無形資產評估較適合的方法是市場法和收益法。但實際應用中到底選擇哪種方法更為合適，存在一定問題及爭議，有必要就此問題深入研究。

一、技術型無形資產評估方法選擇的依據

《資產評估準則――基本準則》規定“資產評估基本方法包括市場法、收益法和成本法。注冊資產評估師執行資產評估業務，應當根據評估對象、價值類型、資料收集情況等相關條件，分析三種資產評估基本方法的適用性，恰當選擇評估方法，形成合理的評估結果。”在技術型無形資產評估中，評估師應考慮相關方面的因素，合理選擇評估方法。

（一）評估目的對評估方法的影響

技術型無形資產評估可分為轉讓、投資和成本攤銷為目的的三種評估。評估目的是選擇評估方法首要考慮的因素，也是對評估方法的選擇具有較大影響的因素。對評估目的的分析、判斷是評估師選擇評估方法的第一步工作。

對于以成本攤銷為目的的評估，以采用成本法為宜。因為成本費用的攤銷意味著資產的重置和補償。技術型無形資產的來源不同，其補償內容也不同。采用成本法，通過核算該項技術型無形資產各方面的成本要素，可以確定重新購置或開發一項技術型無形資產所需要支付的費用，將其作為技術型無形資產的價值，由此可使技術型無形資產成本費用攤銷的目的得以實現。在評估實務中，確定某項技術型無形資產在交易中的最低價格，以及對技術型無形資產進行會計核算，判斷其入賬價值等均可采用成本法。

對于以轉讓和投資為目的的技術型無形資產評估，以采用市場法和收益法為宜。因為技術型無形資產能為企業帶來額外的收益，在其作價入股或進行轉讓時，交易各方注意的是技術型無形資產的獲利能力。獲利能力越強，技術的價值越高。在這種情況下，采用收益法評估技術型無形資產的價值，能較好地滿足技術型無形資產評估的要求。在技術交易活躍的情況下，技術的交易價格是交易雙方對其內在價值的判斷，具有較大的合理性，故以轉讓和投資為目的的技術型無形資產評估也可以采用市場法。

因而在實際評估業務中，評估師的首要任務是明確評估目的，然后確定評估方法。

（二）評估條件對評估方法的影響

在判明評估目的后，就要考慮評估條件對已初步確定的評估方法的影響。

如果根據評估目的評估師確定采用成本法，則應分析評估條件能否提供該項技術型無形資產的成本資料，包括材料、人工和機器折舊費等方面的有關會計資料和統計資料，以及物價指數、通貨膨脹水平等，只有具備這些條件，才能保證成本法在應用過程中有充分的資料支持。

如果根據評估目的評估師確定采用收益法，則應分析評估環境能否提供企業的歷史收益水平、其所在行業的收益率、技術的貢獻程度、企業和所處行業的未來發展前景等足以影響企業未來預期收益額的因素，在具備這些條件的基礎上，才能合理預測技術型無形資產給企業帶來的未來收益額，并以此確定技術型無形資產的價值。

如果根據評估目的評估師確定采用市場法，則應分析能否取得與該項技術具有可比性的同類或近似技術的交易資料，包括交易條件、結算方式、交易價格等，在這些條件具備后，才能采用市場法。

因而，評估師在依據評估目的初步確定評估方法后，要根據所面臨的評估條件來衡量目前是否具備采用這種方法的條件。應當說明的是，這一步驟中評估條件的判斷并不等于數據資料的收集，評估人員在這一步驟所要作的工作是分析對評估方法有重大影響的幾個顯著條件，而非收集具體、詳細的資料。

（三）評估對象對評估方法選擇的影響

對于專利技術，如果僅獲得專利權，但尚未正式投入生產，無較可靠的銷售收入、生產成本等歷史數據，如果采用收益法會增添不可靠因素，因此應多考慮成本法。如果技術已進入實際應用階段，有了市場化的歷史，則應以收益法為主。

對于專有技術，評估方法的選擇與專利技術基本相同，由于專有技術主要表現為技術秘密，其成本資料的取得難度更大，對專有技術的評估多采用收益法。

（四）價值類型對評估方法選擇的影響

評估方法是估算評估價值的思路，價值類型確定后直接制約著評估方法中各種指標、參數的應用和選擇。

技術型無形資產評估方法的選擇，首先要考慮評估目的的影響，然后分析評估條件，考察所選的評估方法是否具有現實上的可行性和環境的支持。最后，通過分析評估對象和評估結果的價值類型，對所選方案進行校驗和補充。

二、技術型無形資產評估的成本法

成本法是指首先估測被評估資產的重置成本，然后估測被評估資產業已存在的各種貶損因素，并將其從重置成本中予以扣除而得到被評估資產價值的各種評估方法的總稱。

成本法的基本思路是重建或重置被評估資產，在條件許可的情況下，任何潛在的投資者在決定投資某項資產時所愿意支付的價格不會超過購建該項資產的現行購建成本。如果投資對象并非全新，投資者愿意支付的價格會在投資對象全新的購建成本的基礎上扣除各種貶損因素。該評估思路可以概括為：

資產評估價值=資產的重置成本-資產實體性貶值-資產功能性貶值-資產經濟性貶值=資產的重置成本×成新率

對于技術型無形資產來講，采用成本法確定資產的評估值，有兩個重要步驟。

首先，確定技術型無形資產的重置成本。技術型無形資產重置成本可以通過重置核算法和市場趨勢法獲得。對于企業自行開發的生產技術，其重置成本的確定可以采用重置核算法。主要原因在于這種類型的技術主要以本企業的生產或服務環境為背景，解決本企業的實際問題，它對本企業以外的其他企業的適用性是比較有限的，因此在市場上比較難以找到與之類似的參照物。對于企業從外部購入的技術，當與企業的其他資產一起對外投資或參與產權變動行為時，采用市場趨勢法分析重置成本是比較可行的方法。原因在于：對企業購入的技術，往往是某行業中比較重要而且通用性較強的技術類型，可以向原技術轉讓方了解該項技術的價格情況，所以一般采用市場趨勢法分析技術的重置成本。

其次對技術型無形資產的損耗進行測算。技術型無形資產本身無實物形態，因而不存在實體性貶值，評估師對技術型無形資產損耗進行估計，主要是對技術先進性隨著時間的推移而減弱的程度進行分析。在實際操作中可以采用專家鑒定法對技術型無形資產的損耗進行判斷。

專家鑒定法是指評估師邀請被評估技術領域的專家，對待估技術的先進性做出判斷。由于專家的判斷主要屬于主觀判斷，因而評估師在聘請專家時，需要了解專家的工作能力以及在該業務中是否具有獨立性，并且對專家的工作結果的合理性進行分析。

評估師在應用成本法時應注意技術型無形資產的成本具有不完整性、弱對應性和虛擬性三個方面的成本特征。

第一，技術型無形資產的成本具有不完整性的特點。根據我國《企業會計制度》的規定，研究與開發過程中發生的費用從當期生產經營費用中列支，而不是先對研究開發費用進行資本化處理，再進行攤銷計入生產經營費用進行補償。這種會計處理辦法簡便易行，并不影響技術型無形資產的再生產。但這樣一來，企業賬簿中反映的技術型無形資產成本就是不完整的，大量的賬外技術型無形資產的存在是不可忽視的事實。同時即使部分技術型無形資產計價入賬，其成本核算一般也是不完整的。因為資本化的僅僅是與專利申請相關的費用，而大量的前期費用，如培訓、基礎開發或相關試驗費等并不計入技術型無形資產的成本，因而技術型無形資產賬面成本是不完整的。

第二，技術型無形資產的成本具有弱對應性的特點。技術型無形資產的創建經歷基礎研究、應用研究和工藝生產開發等較長過程，科技成果的出現帶有較大的偶然性。有時會有這類情形發生：在一系列的研究失敗之后偶爾出現一些科技成果，由其承擔所有的研究開發費用顯然不夠合理。而在大量的先行研究（無論是成功，還是失敗）的積累之上，往往可能產生一系列的技術成果，然而這些研究成果是否應該承擔先行研究的費用和如何承擔也很難確定。因而，研究開發費用很難與技術型無形資產一一對應。

第三，技術型無形資產的成本具有虛擬性的特點。既然技術型無形資產的成本具有不完整性、弱對應性的特點，因而技術型無形資產的成本往往是相對的，這種無形資產的成本具有象征意義。

由于技術型無形資產具有一次性生產的特點，其成本具有不完整性、弱對應性以及虛擬性等特點，導致了在技術型無形資產評估中成本法的應用受到了較大的限制。一般來講，在下列以成本攤銷為目的的評估中，技術型無形資產可以采用成本法進行評估。（1）當技術型無形資產屬于種子期技術或中間試驗階段技術，無歷史銷售資料，無市場成交案例時應采用成本法；（2）在虧損和半停產企業中的技術型無形資產，如果該企業出現虧損和半停產不是因為技術原因，而是由于資金、經營管理和其他原因，這時由于缺乏適當的歷史銷售資料和利潤資料，可采用成本法進行評估。

三、技術型無形資產評估的市場法

市場法是指利用市場上同樣或類似資產的近期交易價格，經過直接比較或類比分析以估測資產價值的各種評估技術方法的總稱。市場法是資產評估中最為直接、最具說服力的評估方法之一。因為任何一個正常的投資者在購置某項資產時，其愿意支付的價格不會高于市場上具有相同用途替代品的現行市價。使用市場法時，必須滿足兩個最基本的前提條件。

其一是需要一個活躍的公開市場。公開市場是指充分發達與完善的市場條件，一個有自愿的買者和賣者的競爭性市場，在這個市場上，買者和賣者的地位是平等的，彼此都有獲取足夠市場信息的機會和時間，買賣雙方的交易行為都是自愿的、理智的，而非強制或受限制的條件下進行的。公開市場是一個充分的市場，市場上有自愿的買者和賣者，他們之間進行平等交易，這就排除了個別交易的偶然性，市場交易價格基本上可以反映市場行情。按市場行情估測被評估資產的價值，評估結果會更貼近市場，更容易被資產的交易各方所接受。

其二是公開市場上要有可比的資產及其交易活動作為參照物，參照物及其與被評估資產可比較的指標、技術參數等資料是可以收集到的。資產及其交易的可比性，是指選擇的可比資產及其交易活動在近期公開市場上已經發生過，且與被評估資產及資產業務相同或相似。這些已完成交易的資產就可以作為被評估資產的參照物，其交易數據是進行分析比較的主要依據。資產及其交易的可比性體現在以下幾個方面：（1）參照物與評估對象在功能上具有可比性，包括用途、性能上的相同或相似。（2）參照物與評估對象面臨的市場條件具有可比性，包括市場供求關系、競爭狀況和交易條件等；（3）參照物成交時間與評估基準日間隔時間不能太長，應在一個適度的范圍內，同時，時間因素對資產價值的影響是可以調整的。作為評估師，把握住參照物與評估對象功能上的一致性，可以避免張冠李戴；把握住參照物與評估對象面臨的市場條件，可以明確評估結果的價值類型；選擇近期交易的參照物，可以降低調整時間因素對資產價值影響的難度。

市場法在技術型無形資產評估中使用存在兩個障礙：其一，技術型無形資產市場交易活動有限，市場狹窄，信息匱乏，交易案例很難找到。即使有參照物，由于技術市場還處于初級階段，其交易價格具有很大的偶然性，不能反映資產客觀價值。其二，技術型無形資產的非標準性，使評估師很難確定技術型無形資產的差異。從目前來看，由于技術型無形資產的非標準性和交易活動有限，因而技術型無形資產評估采用市場法的時機并不成熟。

四、技術型無形資產評估的收益法

收益法是指通過估測被評估資產未來預期收益的現值來判斷資產價值的各種評估方法的總稱，其符合資產評估中將利求本的思路。該思路認為，任何一個理智的投資者在購置或投資于某一資產時，所愿意支付或投資的貨幣數額不會高于所購置或投資的資產在未來能給其帶來回報的現值，即收益額的現值。收益法利用投資回報和收益折現等技術手段，把評估對象的預期產出能力或獲利能力作為評估標的來估測評估對象的價值。根據評估對象的預期收益來評估其價值，容易被資產業務各方所接受。因而，從理論上講，收益法是資產評估中較為科學合理的評估方法之一。

在運用收益法時必須具備以下三個前提條件：第一，被評估資產的未來預期收益可以預測并可以用貨幣衡量；第二，資產擁有者獲得預期收益所承擔的風險也可以預測并可以用貨幣衡量；第三，被評估資產預期獲利年限可以預測。

《資產評估準則――無形資產》認為，無形資產是指特定主體所控制的，不具有實物形態，對生產經營長期發揮作用且能夠帶來經濟利益的資源。從該定義可以理解，資產評估中的無形資產強調能帶來未來的經濟利益，如果能夠帶來的經濟利益大，該項無形資產的價值則高，反之則低。而資產評估中的收益法將資產的未來收益折現作為資產的價值剛好能滿足上述需要，因而從無形資產的定義出發，收益法是無形資產最合適的評估方法，當然也就是技術型無形資產最合適的評估方法。在評估實務中，收益法所要求的三個前提條件在技術型無形資產評估中均能滿足。

首先，技術型無形資產的未來預期收益可以預測并可以用貨幣進行衡量。在實際評估業務中，大部分待評估的技術型無形資產是已經投入使用的技術，利用該技術生產產品的收入、成本、利潤等都有一定的歷史資料，根據該技術擬投入企業的情況，該技術在未來可實現的收益是可以合理預測的。

其次，技術型無形資產擁有者獲得預期收益所承擔的風險也可以預測并可以用貨幣衡量。在技術型無形資產評估中，技術型無形資產擁有者在實施該項技術時涉及到各種風險，這些風險的大小以及應獲得的風險報酬可以通過一定的手段進行量化。

再次，技術型無形資產預期獲利年限可以預測。技術型無形資產更新速度較快，淘汰率高，技術型無形資產的獲利年限可以通過法定（合同）年限確定，也可以通過技術專家、營銷專家判斷確定。

但是收益法和其他幾種評估方式一樣，同樣存在缺陷，收益法在應用中存在以下幾個方面的負面影響：第一，收益法容易受評估人員個人判斷的影響，評估人員對評估結果的個人偏見，可能微妙地影響那些極為敏感的經濟變量，從而導致有偏見的評估結果。第二，收益法容易產生人為過失或人為操縱，這些問題往往會對評估結果產生極大的影響。第三，收益法容易過高估計無形資產的價值，過低估計甚至忽略無形資產所依托的其他資產的回報。第四，某些評估人員在應用收益法時，有時不以市場依據驗證相關的經濟變量信息。由于使用了與市場趨勢不一致的預期變量，必然導致可疑的評估結果。因而，評估師在采用收益法評估技術型無形資產時，應嚴肅認真，恪守客觀、科學的工作態度。

通過以上分析可以得出結論，成本法、市場法和收益法在技術型無形資產評估中無優劣之分，有各自的適用條件，應根據具體情況合理選用。由于成本法和市場法的選用受到無形資產成本弱對應性和非標準性等條件的限制，在目前環境下，收益法是技術型無形資產評估普遍選用的方法。

參考文獻：

[1] 薛芊.無形資產評估應注意的幾個問題[J].財會研究，2010，（4）.

[2] 賈鴻怡.談專有技術無形資產評估應進一步研究的問題[J].現代會計，2011，（1）.

[3] 周波.無形資產評估的規范[J].會計月刊，2012，（3）.

篇4

[關鍵詞] 無形資產 評估方法

一、無形資產的概念及特征

1.無形資產的概念。 無形資產一詞在西方國家已有近百年的歷史,但對于什么是無形資產,國內外學者迄今尚未形成統一的共識。一般認為,無形資產是指由特定的主體控制、不具有獨立實體,對生產經營或服務長期發揮作用,并能帶來經濟效益的經濟資源。如專利權、專有技術、商標權、著作權、專營權、土地使用權和商譽等。

2.無形資產的特征。 無形資產既具有有形資產的一般屬性,又具有其特殊屬性。(1)非實體性,無形資產不具有獨立的物質實體,沒有具體的實物形態,它必須依附于一定的物質實體作為載體來發揮作用。(2)壟斷性,無形資產往往是由特定主體壟斷占有,凡不能壟斷,或者獲得它不需要任何代價的,都不是無形資產。(3)效益性,不是任何無形的事物都是無形資產,成為無形資產的前提是,它必須能夠直接或間接地為所有者創造效益,而且能夠在較長時間內持續產生經濟效益。(4)獨創性,無形資產中的技術性無形資產是科研勞動的成果,具有獨創性。

二、無形資產評估目的及價值類型

1.無形資產評估目的。我國2001年頒布的《資產評估準則――無形資產》中規定,當出現無形資產轉讓、投資、企業整體或部分資產收購和處置等經濟活動時,注冊資產評估師可以受托執行資產評估業務。無形資產評估目的主要有兩類:一是以無形資產轉讓、投資、股份制改造為目的的評估;二是按稅法和財務法規有關規定,以無形資產成本費用攤銷為目的的評估。

2.無形資產評估的價值類型。無形資產評估目的不同,評估價值類型選擇也不一樣,以無形資產轉讓、投資、股份制改造為目的的評估,使用收益現值價值類型。而無形資產不是作為一般商品來轉讓的,而是作為獲利能力來轉讓的,其轉讓價值主要由它未來所能帶來的經濟收益決定。因此,應適用收益現值價值類型。以無形資產成本費用攤銷為目的的評估,適用重置成本價值類型。

三、無形資產評估程序

無形資產評估程序是無形資產評估的操作規程。評估程序應當科學、規范,才能保證評估結果的合理。無形資產評估的程序如下:

1.明確評估目的。明確無形資產的評估目的,有利于正確確定無形資產的評估的范圍,選擇不同的評估價值類型和方法,保證所有者的權益。

2.鑒定無形資產。無形資產是附著于企業,與企業共存的資產,因此,對無形資產進行評估,評估人員應對被評估的無形資產進行鑒定(包過證明無形資產的存在、確定資產種類和有效期限),這是無形資產評估的基礎工作,直接影響到評估范圍和評估價值的科學性。

3.確定評估方法,搜集相關資料。根據待評無形資產的具體類型、特點、評估目的和外部市場條件等具體情況,恰當選取合理評估方法。

4.整理并撰寫報告。無形資產評估報告是無形資產評估過程的總結,也是評估人員承擔法律責任的依據,評估報告的編寫要簡潔、明確,避免誤導。

四、無形資產評估的一般方法

無形資產評估價值受成本、技術成熟程度、效益、技術的經濟壽命、市場供需狀況和轉讓方式的影響。因而無形資產的價值具有主觀性、不穩定性、價值與成本不成比例等特征。

1.無形資產評估中的重置成本法。重置成本法是指按被評估資產的現時完全重置成本減去應扣損耗或貶值,來確定被評估資產價值的方法,如式(1):

V= Cr - DP -Df De (1)

式中:V 為無形資產評估值;Cr 為重置成本;DP 為實體性貶值;Df 為功能性貶值;De 為經濟性貶值。其中,無形資產的重置成本是指現時市場條件下重新創造或購置一項全新無形資產所耗費的全部貨幣總額。重置成本法是資產評估具體操作中最重要、最有效的方法。但這種方法用無形資產的部分成本替代了無形資產的價值,沒有充分的反映無形資產的價值。而且無形資產在不同時間不同地點價值不同,要找到相同或相似的無形資產在實際評估工作中有很大難度,而且有些新的高科技根本就不存在相同或相似的參考對照物。此外,在判斷資產貶值時,又很大程度依賴于評估專業人員的經驗和判斷力。

2.無形資產評估中的收益現值法。收益現值法是通過估算被評估資產的未來預期收益并折算成現值,借以確定被評估資產價格的一種資產評估方法, 如式(2)

(2)

式中: k為收益分成率,即轉讓分享收益的比例;V 為無形資產評估值;Rt 為使用該無形資產后第t 年增加的預期收益額;n為無形資產預計有效使用年限; i 為折現率。收益現值法的優點是:實和較準確地反映資產本金化地價格;與投資決策相結合,應用此法評估地資產價格易為買賣雙方接受。其缺點是:預期收益額預測難度大,受較強地主觀判斷和未來收益不可預見因素的影響;在評估中一般適用與企業整體資產和可預測未來收益的單項資產的評估。在市場經濟條件下,收益能力是市場價值的集中體現,最符合現代企業財務管理理論的要求。

3.無形資產評估中的現行市價法。現行市價法也稱市場法,是指通過比較被評估資產與最近售出類似資產的異同并將類似的市場價格進行調整,從而確定被評估資產價值的一種資產評估方法,如式(3)

V = V P ×r, r =YC|(Ya + YC)×100 % (3)

式中:V P 為全新資產現行市價; r 為成新率;YC 為尚可使用年限; Ya 為已使用年限。現行市價法充分考慮了市場變化的因素,比較真實地反映評估對象的市場價值,但是資料收集和積累困難。但在有較充分的同類無形資產的銷售信息,此法不失為一種較好的評估方法。

參考文獻:

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摘 要 無形資產評估因為存在著許多復雜的不確定因素，致使評估風險的產生。本文主要論述了無形資產評估的三種方法，探討其評估過程中所產生的種種風險，并就應如何從根源上減少風險提出建設性意見。

關鍵詞 無形資產評估 風險 控制

無形資產指的是企業所擁有的或者是在其控制下的、非實物形態的可辨認非貨幣性資產。無形資產評估風險的存在是因為在其評估過程中存在著許多復雜的不定性因素，這些因素是導致無形資產評估風險存在的主因。本文主要論述了三種常用評估方法中存在的風險，并就應如何處理和控制提出建設性的意見。

1.三種評估方法中存在的風險

1.1市價法

無形資產產權交易市場存在漏洞是采用市價法評估無形資產時所存在的風險。產權交易市場并不成熟，而且缺乏必要的信息，很難找得到相關的交易案例；無形資產的非標準性，導致我們難以確定近似有形資產采用市場法評估時參照的調整差異事項；絕大部分的無形資產都具有壟斷性，在產權交易市場上幾乎找不到一樣的或者是相似的評估參照物。難以想象，不一樣的專有技術、不一樣的專利，不一樣的企業商譽、不一樣的商標要怎樣去調整它們之間的價格差距[1]。

1.2收益法

（1）收益的預測。無形資產的收益是一種超額收益，它只有依附在一定間接的或者直接的物質載體上才能體現出其價值。這種超額的收益指的主要是：無形資產的存在使得與企業有關的產品的產量增加、產品價格的升高或者是銷量的增加，又或者是兩種情況都有；無形資產的存在使得企業的生產成本與經營成本下降，產生了生產與經營用度的節約額。對無形資產未來收益的預測準確與否，與無形資產價值的評估直接相關，而收益被許多不定性的因素所影響，致使收益的實現具有非常的風險性。因為評估師一般都是借助歷史的數據去估算將來的，若是缺少必要的經營信息、缺少相關的歷史數據，無論是預測還是推算都缺少了有說服力的根據。比方說，當前盈利很低或者是沒有盈利，這就說明沒有辦法依據目前的盈利情況去預測將來的盈利水準。

（2）評估范圍的確定。資產評估范圍在決定評估專業人士的工作范圍的同時也直接測算評估結論是不是成立。在有形資產的評估中，評估范圍比較容易被界定，但是無形資產的評估范圍卻是難以界定。這其中的原因主要是很難在時間上對技術資產的經濟壽命進行精準的測定。專家對現行的協議年限或者是法定年限的測定，事實上忽視了無形資產的可持續利用性。因為對以一種新的技術形態存在的無形資產來講，它的經濟壽命是可隨著技術開發的深度加深而不斷延長的。因此，人們通常在界定無形資產的評估范圍的時候結合有形資產。但是有形資產會因為投入規模的大小而產生變化，導致很難界定“評估范圍。

（3）收益期的確定。無形資產收益期的確定，不但要考慮它的經濟壽命，還要考慮法律合同壽命。人們往往以協議的或者法定的有效年限作為根據。但無形資產的經濟壽命，也就是它的收益期受到使用頻率及技術進步的影響。比如假定一項技術型無形資產協議的有效年限是十年，但事實上五年后就可以實現技術更新，這時候新的、更適用的、更先進的或者是效益更高的技術資產出現，而原本的技術即便繼續受到法律的保護，但是卻不再具先有進性，也不能再為所有者帶來可觀的利潤。有些無形資產具備可持續利用性，像有的技術性無形資產，其收益期隨著它的開發、升級可得到延伸。無形資產還具有獨占性，若一項無形資產被所有者獨占時，能夠比較明確的知道收益，但隨著技術被廣泛的傳播，成本、價格方面的獨占優勢就會逐步喪失，收益期也會相對的縮短。

1.3重置成本法

（1）難以確定成新率。固定資產的使用在正常情況下，在大部分時間內他們的損耗都是均勻的，還有對應的方法與技術標準對其進行新舊程度測定，成新率可以比較客觀的被確定。但如固定資產般的有形損耗并不存在于無形資產中，所以無形資產的成新率只能它的使用時間和效用來猜測。在這里無形資產往往會呈現出一種非線性關系。某些無形資產在特定的時間里是呈非線性遞增的，像商譽、商標等；而某些無形資產則是呈非線性遞減，如技術型無形資產就是。曾有專家建議用無形資產所依附產品的壽命周期來推算成新率，但產品壽命周期因種種原因而具有不確定，且許多無形資產在同一時間里和許多產品又有聯系，推算時并不具有可分性[2]。

（2）以歷史成本為根據進行調整所得到的重置成本是不精準且是存在風險的。這是因為無形資產歷史成本具有虛擬性、不完整性與弱相對性。無形資產形成的時間一般都比較長，而且過程很復雜，這就使得財務在對無形資產的核算上并沒有完整的資料可進行參照，也直接導致對其核算的不嚴格。再者，開發無形資產所耗費的資產和無形資產所形成的價值并沒有很直接的關系。某些無形資產的形成并不需要很多的資金投入就可以得到豐厚的收益；某些無形資產開發時耗費驚人，收益卻平平。

2.風險的控制

國內當前的經濟環境下，主要以收益法對無形資產進行評估。在采用收益法評估無形資產時，評估專家應做好下面幾點：（1）最好已經詳細了解了被評估資產的基本情況。這其中包括了公司的大概情況、公司的經營環境、與之有關的法律、無形資產的取得過程及其歷史沿革、與之有關的與無形資產相似的國內或者國際的最新情況等[3]。（2）確定無形資產的分成率。無形資產分成率的確定通常有三種方法：約當投資分成法、成本加權平均分析法、邊際分析法。在現實中的評估中，往往會有這樣一種情況，某一企業正常經營所不可或缺的條件是得到和運用某一無形資產，尤其是可以使得企業起死回生時更是典型。在此種狀況下假定采取的是邊際分析法，要得出無形資產收益期的追加利潤在總利潤中所占的比重，通常都會遇到下面的難點：認為在該無形資產的情況下該企業將會瀕臨倒閉，將生產利潤大部分或者是全都都歸在了超額利潤上，夸大了無形資產的超額利潤。因為無形資產與其他資產的作用很難分清，所以還是采取約當投資分成法比較適合。（3）要注意收集和分析數據資料。因為收益法是推測將來收益并且折現的方法，無形資產又有收益期、收益分成率、收益等預測的復雜性與不確定性，所以在評估的時候重視數據資料的來源及對其進行分析就顯得十分必要。必須要有條不紊、有步驟的進行數據資料的收集與整理工作，反反復復核對與之相關的全部資料，對于歷史資料的真實性要進行嚴格審查與核實，不能只依靠假定或者推測。模型的建立要在歷史財務報表的基礎上，并且要盡可能多的知道企業財務報表中稅務余會計的復雜性，防止資產被重復計算[4]。（4）預測盈利。盈利預測是收益法評估無形資產的核心部分，盈利預測的結果是否準確直接關系到評估結果。預測一定要建立在對被評估的無形資產收益狀況的充分了解的基礎上，要盡量去得到歷史的會計資料、了解主要成本項目的結構情況、變動狀況以及 主要收益來源等。基本的資料要至少三期的歷史數據與五期以上的預測數據。預測完成以后，還要對與之相關的數據來源及其可靠性、預測模型的科學性與合理性以及盈利預測的基本假定等再進行核實。復核要對各項目的變動趨向有科學性的解釋，把謹慎性原則堅持到底。

無論是哪種評估方法都存在著一定的風險，評估專家在對無形資產進行評估時，應要注意選擇方法。通常來說，產特性較為復雜的、目的是投資或者轉讓的、著重資產將來的使用效果的一類無形資產，最好采取收益法進行評估；而資產特性較為簡單的，評估的目的是以成本推銷，并且側重于現實可用程度的無形資產，則最好采用市場法或者成本法。

參考文獻

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[2]成文.無形資產評估風險及防范.消費導刊.2010（7）：103.

篇6

客戶關系類無形資產是企業與客戶之間所建立的客戶關系而體現出來的價值。這種客戶關系不僅為企業與客戶之間提供了經濟交往的可能性，還通過人力資源和資本的綜合影響，使客戶關系直接為企業獲利。比如企業與購貨商之間的良好的關系，可經建立穩定的銷售渠道、不斷拓展銷售市場，提高市場占有率、增強企業的獲利能力。客戶關系的價值不僅包括當前的贏利能力，還包括企業從客戶處獲得的預期貢獻的折現值，企業把所有客戶的價值加總就是客戶關系資產價值。因此，客戶關系類無形資產是企業所擁有的能夠為企業帶來預期經濟利益并能計量的客戶資源。企業的客戶關系并不完全等同于客戶關系類無形資產，企業的客戶關系要成為一項無形資產必須同時具備以下三個條件：一是企業與客戶之間必須存在事實關系，二是必須有對無形資產的購買方有用的、與上述關系有關的文件和數據，三是必須能為擁有者帶來確定的收益。只要同時具備了這三個條件，就將客戶關系類無形資產與通常的客戶關系區分開了。首先，企業與客戶之間應有雙向聯系，企業知道客戶是誰，客戶也知道賣方是誰。企業有與客戶的聯系方式如姓名、地址、電話號碼等等，同樣，客戶也有與賣方的聯系方式；其次，有歷史上客戶關系的文件記錄，包括客戶姓名、身份證號碼、客戶地址、電話號碼、第一次成為客戶的日期、歷史上購貨的方式、支付和信用的方式、上一次購貨的日期、金額、當前賬戶余額或應收賬款等等；最后，客戶關系能為企業帶來預期的收益應是確定的，對這種收益金額、預期年限的確定要有合理的依據。

2客戶關系類無形資產的分類

2.1病人或委托人

這種類型的客戶關系包括病人和醫生的關系、委托人和會計師事務所的關系、委托人和律師的關系等等。當涉及專業機構的買賣時，這種客戶關系類無形資產的價格是根據每位委托人的倍數而確定的。

2.2購買產品的客戶

這類客戶購買的是產品，當然也可以購買服務，不過服務是與產品相關的。

2.3接受服務的客戶

這類客戶購買的是服務，如飯店、理發店、美容院的顧客。接受服務的客戶與第一類客戶的區別在于接受服務的人與提供服務的人之間不存在同類的專業關系。

2.4接受金融服務的客戶

這類客戶比較特殊，他們是銀行、保險公司、證券經紀公司等的客戶。這類客戶關系類無形資產與一般服務的客戶不同，金融服務涉及金錢的轉移，而金錢是任何客戶特別關注的商品，他們之間的交易也可以利用大量的實證材料。

2.5購買產品并接受服務的客戶

這類客戶購買的是產品，但是交易中所包含的服務項目往往是客戶滿意與否的關鍵。

3客戶類無形資產的出售方式

與其他可確認的無形資產一樣，客戶關系類無形資產可以在市場上出售，出售方式有三種：一是單獨出售，售出的僅僅是客戶關系；二是與某些資產一起出售；三是作為持續經營企業的一部分出售。

4客戶關系類無形資產的評估方法

同其他無形資產一樣，客戶關系類無形資產的評估通常可以通過市場途徑、成本途徑和收益途徑來分析。因為在我國客戶關系類無形資產的交易很少，在企業合并這樣的整體交易中對客戶關系類無形資產也較少確認。所以，這里只對客戶類無形資產的收益途徑和成本途徑作簡單介紹。

4.1收益途徑

從收益途徑進行分析是對客戶關系類無形資產評估最常用的方法，通過估算客戶關系在預期剩余壽命年限內每年產生的預期收益，以適當的折現率將其折現，現值累加就可得出客戶關系類無形資產的價值。在進行評估之前，評估人員要收集有關資料，包括所有客戶關系的已有壽命；所有已終止的客戶關系的壽命；每個客戶關系的收益；每個客戶關系的成本；在產生收入過程中消耗的其他資產的價值；凈營運資本、資本性支出與客戶收入的關系；與目標無形資產相關的資本成本；任何在目標無形資產經營中對前期本量利關系產生影響的計劃的變更。根據上述資料，評估人員可統計3年-5年的歷史數據，并以此為基礎估算出客戶關系類無形資產的年平均收益及增長率，進而估算出未來的預期收益。根據已終止的客戶關系資料可分析出客戶壽命周期規律，預測出現存的客戶關系的收益期。折現率通常根據不同行業的具體情況選取，可以行業的加權平均資本成本作為折現率。

4.2成本途徑

從成本途徑對客戶關系類無形資產進行評估，必須弄清成本構成。客戶關系類無形資產的成本包括取得目標客戶的成本、維護現有客戶的成本、建立客戶檔案的成本和機會成本。取得目標客戶的成本是通過廣告、走訪、郵寄、招攬、廣告等方式與潛在的客戶溝通所需要的支出；維護現有客戶的成本是在客戶第一次成為客戶之后發生的走訪、應酬、為留住客戶而支付的折扣或其他讓利開支等支出；建立客戶檔案的成本是在保持客戶關系期間，為建立客戶信用成本、銷售記錄、應收賬款記錄等發生的有關記賬和管理支出；機會成本是自行建立當前客戶關系期間損失的收益，與購買的現成的客戶關系所獲取的收益之間的差額。

5客戶關系類無形資產評估原則

在對客戶關系類無形資產價值進行評估時，應遵循以下原則：

5.1動態性原則

客戶關系類無形資產的價值不是一成不變的，是動態發展的，在評估時要反映出客戶關系類無形資產價值未來的的變化，要從動態的、發展的角度來確定客戶關系類無形資產的價值。

5.2獨立性原則

由于影響企業客戶關系類無形資產價值的因素較多，為了凸顯出客戶關系的價值，在評估時，要將其他因素的相關性減到最低限度，使客戶關系的價值保持相對的獨立性。

5.3可比性和可測性原則

在評估時，評價指標要簡單明了、普遍適用且可操作。評估對象所包括的時間空間范圍、經濟含義、評估方法和評估口徑要保持一致，做到易于測量，易于比較分析。

5.4定量與定性相結合的原則

在對客戶關系類無形資產價值進行評估時，有很多變量不易量化，只能進行定性分析。分析時，可以將定性變量進行量化處理，以便反映出客戶關系價值。

6客戶關系類無形資產評估中應注意的問題

6.1厘清客戶關系類無形資產與商譽的關系

客戶關系類無形資產在過去常常被當做是形成商譽的因素，價值被模糊化。現在從商譽中分離出來單獨確認，就要厘清它與商譽的關系，以避免重復計價。對客戶而言，商譽與未知的、不確定的、易變動的客戶有關，分析時考慮的是能為賣方在一定時期內帶來收益的回頭客，不考慮單個的客戶是誰、怎樣與客戶取得聯系、與客戶繼續開展業務或擴大業務的激勵措施、客戶預期收益的剩余年限等。而從客戶關系轉變成無形資產必須同時具備的三個條件來看，分析客戶關系類無形資產時要考慮上述每一個因素。例如，麥當勞連鎖店每天都有數百萬顧客，我們可認為麥當勞擁有商譽，但是麥當勞的這項業務并不表明它擁有客戶關系類無形資產。因為麥當勞公司雖然了解其顧客整體，但卻不了解顧客個人，企業與客戶之間不存在雙向關系，麥當勞的顧客群不是其客戶關系類無形資產。

6.2客戶關系類無形資產的確認

評估人員可以通過上述三個條件判斷企業是否存在客戶關系類無形資產。隨著企業信息化的發展，企業對其客戶信息的記錄越來越詳細，分析得也越來越到位，從中可以了解客戶的需求、消費習慣及消費傾向等。這些客戶關系信息檔案可使企業在競爭中獲取更大的優勢，獲得更多的利潤，它是企業的一項重要的資產，并可單獨進行市場交易。但是實務中，客戶信息資料常常不被歸為企業的無形資產，而是被作為信息數據庫的一部分。但是嚴格來講，把它歸為客戶類無形資產更恰當。在評估中，要注意這一點并根據具體情況靈活處理。

6.3客戶關系類資產預期壽命的估計

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關鍵詞：資產評估；無形資產；完善對策

中圖分類號：F273.4 文獻標志碼：A 文章編號：1673-291X（2016）27-0095-02

引言

在知識經濟的時代，目前科學技術的進步已經成為我國經濟發展的主要動力，作為我國知識經濟的標志如高新技術產業這些都是用科學技術等等這些無形資產作為主要的產業，因為無形資產目前已經成為高新技術企業最為重要的組成部分，而知識經濟現在是以無形資產作為主要投入的經濟。所以無形資產經營現在已經成為企業資本經營的一個核心內容，只有依靠無形資產的優勢，我國的企業才能快速地發展。因此，研究無形資產評估的相關問題，有助于促進企業提升科技創新能力以及企業競爭的能力，對推動我國的國民經濟的發展也有著非常重要的意義。

一、無形資產及其評估理論

（一）無形資產的基本概念

我們國家目前對于無形資產的概念是指企業所擁有和控制的一項非貨幣性資產，這些非貨幣性資產并沒有實物形態，目前我國對無形資產的定義有廣義和狹義的區分。廣義的無形資產就是指貨幣資金、應收賬款等，這些無形資產最主要的特點就是它們沒有物質的實體，而且它們主要表現為一種法定的權利或者說是一種法定的技術。會計上說的無形資產是作為狹義來理解的，就是指專利權、商標權等等。對于企業來說，廣義的無形資產交換、轉讓以及利用自身的無形資產進行投資收益，企業利用無形資產的活動越發頻繁，就顯得無形資產的評估越重要。

（二）無形資產評估的特點

1.獨立性。無形資產的獨立性是指它對于無形資產的評估來說，對象是單一的而且并不是與其他資產一樣是成批的，因為這樣才能正確地反映評估對象的價值。

2.復雜性。無形資產評估的復雜性是指評估工作的復雜，原因有：一是無形資產的項目繁多、種類多，各種無形資產之間的可比性比較低；二是因為我們在預測無形資產它們的預期收益的話會非常難，有一些無形資產它們有一些使用年限測定的難度會比較大，最重要的是它授予預測很難很復雜；三是有些的無形資產在它的使用中更替比較快，而如果要具體測定一個技術的更替的話是非常難的。因此，這就加大了我們國家無形資產評估的復雜性。

3.效益性。對于無形資產的評估，很多人要認真地測算這個無形資產在將來的使用時間內能夠獲得的經濟效益，并且根據這個經濟效益來評估無形資產的價值，所以在這個點上，無形資產與其他的資產評估是有區別的，以收益為基礎如果來評估無形資產價值的話，這個是無形資產評估中的一個重要的特點。

二、無形資產評估應用存在的問題

（一）注冊資產評估師綜合能力不夠

專利資產、著作權資產、商標資產這些無形資產在無形資產評估的準則中對我國資產評估師的職業能力都提出了要求，比如我國的資產評估師都應該擁有相關的專業知識、無形資產評估的相關經驗。但是從目前來看，我國的注冊資產評估師的綜合能力還是不夠的。

目前，我國無形資產評估業務的風險現在表現在兩個方面：一是無形資產法律權屬；二是評估參數的選擇。有些注冊資產評估師他會在評估的報告中聲明委托方為他們所提供的權屬資料負責。因此，他們就會忽略對無形資產法律權屬的相關資料的檢查，無形資產評估活動的復雜性就會讓評估師在選擇參數的時候有一定的范圍，這也是注冊資產評估師的風險，個人的疏忽或者是某種操作的違規等這些職業風險給我們國家無形資產的評估帶來了非常大的困難。

（二）政策多樣不統一

目前，我國呈現出政出多頭的情況已經妨礙了資產評估行業的發展，我們國家的資產評估的行業發展到了今天，評估機構現在會受到很多主管部門的限制。因此，規則很難統一。目前，財政部、城建部、國土資源部門現在分開的管理資產評估、房地產評估、土地評估。

現在，各個部門的主管直接參與我國評估行業的管理，而且都出臺了一些文件，但是我們國家資產評估行業的自律性不強，特別是在國有資產評估的過程當中會受到很多來自政府各個方面的監管。因此，評估行業管理現在有著特別濃厚的行政色彩，而行業的自律組織對于評估行業的影響相對來說是比較小的，行業的組織現在也在為政府部門的管理服務，所以，對資產評估行業自身的獨立性考慮會比較少。

（三）信息化水平較低

無形資產評估是一項技術性高的中介服務行業，評估業現在已經開展的信息化現在只處于起步的階段，只有一部分領域在投入使用，而在機構需求比較高的專業數據庫建設的方面，現在用在評估行業的專業成果更少，這種現象與評估行業的發展速度極不相稱。

目前，在我國境內有一些領先的機構已經開始了專業的數據化的建設，而且這些信息化建設的成果現在借助行業網站服務整個行業的機構。但是，很多小中型的機構對這些信息的處理仍然是處在很被動的地位，而這些信息之間的準確性、科學性和有效性都會存在很大的問題，直接威脅著評估行業的社會的公信力。

我國資產評估行業信息化現在面臨的最大的問題就是信息和資金的制約，這種制約對資產評估行業的建設非常重要，由于數據的不足，現在已經牽制信息建設的進度，這里面最主要的問題是我國市場交易信息披露的公開化、透明化不足。

三、無形資產評估相關配套措施的完善

（一）加強對無形資產評估機構及評估師的管理

這些年來，我們國家的資產評估的行業正在快速地發展，據統計，一直到2006年，我們國家共有評估機構有4 000多家，注冊的資產評估師就有4萬人。但是，這些評估機構的資質都比較低，評估人員的素質也并不是特別高，因此，這些評估機構存在的問題越來越多，無形資產在資產評估中承擔著重要的工作，因為很多都是由資產評估師來選擇特定的評估的方法，選擇需要的數據，由于無形資產的特殊性質，現在無形資產的評估要復雜得多，所以，資產評估機構和資產評估師的主觀因素都會對評估的結果有很大的影響。因此，我們要采取措施加大評估機構的監管力度，從而強化無形資產評估的人才的建設。

要加強對評估師的管理，首先要提高評估人員的專業性，以此來勝任無形資產評估結果的可靠性，我們可以將無形資產的評估進行專業的細分，比如我們可以分為商標權評估師、專利權評估師等等，也可以給他們增加一門學科，進行規范無形資產的資格審查，最重要的是推動各個機構之間的改革和各個機構之間的發展。在我們國家，現在上海等地正在準備籌建這些無形資產專業的評估機構，將來有待在全國擴展。

（二）規范評估管理，加速法制化建設

我們要建立健全無形資產評估的政策體系，要不斷加強行業的自律管理，更重要的是要讓無形資產今后走上一個法制化的道路，只有做到了這些，才能給無形資產評估一個重要的保障，我們國家的資產評估若想要和國家接軌，一定要借鑒發達國家的一種管理模式，政府對評估行業的管理要立足到宏觀的調控并不是要涉及具體事情的管理，為了治理資產評估行業的多頭管理的這種情況，一定要通過行業協會這種形式來實現行業內的統一管理。因此，應該在資產評估會底下建立土地、專利等無形資產各個專業的行業協會，還要自覺地接受各個政府部門的監督，制定各個行業的執業規范和標志，而且還要負責對各評估機構人員的監督，以及會員之間的交流，更主要的是加強評估師的后續教育。只有實行行業統一的管理才能更好地發揮行業協會的作用，做到真正為市場經濟服務。

所以，在行業標志建設的方面，我們應該完善無形資產評估的準則，要制定無形資產評估的標準。雖然我國制定了資產評估的標準，但是還沒有形成一個完整的資產評估的體系，而一個資產評估的體系要有資產評估師的執業道德，還要制定資產評估具體準則指南等多個方面。

（三）加強資產評估行業信息化建設

信息化的建設，是關乎我國資產評估行業是否實現科學、規范的可持續發展的系統工程，我們國家的資產評估行業現在已經經過了二十多年的發展，而且現在已經成為國民經濟中非常重要的一個力量。但是從目前來看，資產評估行業的信息化的水平還很低，尤其是在市場信息相關的數據的收集以及處理方面，目前還只是處在起步的一個階段，而且在整個建設過程中有很多的阻礙，特別是阻礙了信息化的建設。因此，針對我們國家資產評估行業信息化的過程中存在的一些問題，筆者認為，要加強資產評估行業全面信息化的建設，努力把資產評估機構做大做強。

結論

資產評估的過程現在被認為是科學和藝術的統一，而這個評估的結果并沒有一個簡單的標準可以來衡量，無形資產評估是我們評估工作中最重要的一個難點，而且不管是在理論還是在實務上，學界都會有著不同的認識和不同的爭論，所以無形資產評估的理論和實務的發展將是任重而道遠的，這樣我們就要求社會對無形資產的評估抱著一種謹慎的態度。雖然，無形資產評估存在復雜性和主觀性，即使我們在評估的過程中做到了完全的正確，這個評估結果也是有偏差的，只能保證在現在的條件和環境下，努力把這項工作做好。

參考文獻：

[1] 唐欣，尉京紅，姜俊臣.我國無形資產評估準則與國際資產評估準則比較探討[J].河北農業大學學報，2012，（3）.

[2] 劉芳芳，尉京紅.我國資產評估準則與國際資產評估準則的比較[J].財會月刊，2011，（1）.

[3] 安蕊，尉京紅.中美評估準則內容比較研究[J].新會計，2011，（7）.

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21世紀是知識經濟時代，而知識經濟又是以知識和智力成果為特征的無形資產的世紀，知識經濟時代的競爭也將是無形資產的競爭。我國是農業大國，農業在我國的經濟發展中起著舉足輕重的作用，它既是國民經濟的重要組成部分，又是國民經濟的支柱產業，更與人們日常生活中息息相關。農業是人類的衣食之源、生存之本，離開了農業，人類將無法生存，社會將無法發展。而農業無形資產又是農業資產的重要組成部分。隨著科學技術的不斷發展和運用，具有行業特征的農業無形資產的種類和數量迅速增多，占農業總資產的比例不斷攀升，在農業經濟發展中的作用越來越大，必將成為知識經濟時代農業的主要經濟資源。而農業無形資產評估對促進農業的產業化經營、集約化經營、國際化經營，對農業無形資產的創建和運用，對農產品價值的提升和實現等起著關鍵作用。我國雖然是農業大國，農業無形資產資源十分豐富，但我國卻不是農業強國，關鍵是農業方面的無形資產無論是在數量上還是在質量上都沒有在世界上占優勢地位。我國已成功的加入了WTO，在WTO的協議中有兩個協議與農業有關，一個是農產品協議，一個是知識產權協議。這說明入世后，不但外國農產品不斷涌入我國，同時與農產品有關的專利、商標、植物新品種權等也將進入我國，這將對我國農業形成嚴峻挑戰。長期以來，由于對農業無形資產保護意識淡薄，再加上對農業無形資產評估產生的滯后性，致使我國農業無形資產流失現象非產嚴重，這固然和人們對農業無形資產保護意識不強有關，但更主要的應歸因于農業無形資產評估理論及評估實踐產生的滯后性，致使人們沒有意識到、更沒有體會到擁有農業無形資產這一寶貴資源為其帶來的巨大經濟利益。基于此，對農業無形資產進行評估十分必要，因為這不僅是適應市場經濟發展的需要，更是社會發展的必然趨勢。

二、農業無形資產評估方法及模型構建分析

我國財政部頒布的《資產評估準則――無形資產》對無形資產的評估方法專門作了規定，主要包括三種，即：成本法、收益法和市場法。對于農業無形資產而言，由于其具有獨占性、排他性、保密性、無可比性等特征，市場上很難找到相同或類似的農業無形資產，這就使得通過市場途徑以及采用相應的方法來評估農業無形資產存在諸多困難，因此，從目前的情況來看，市場法并不適合農業無形資產的評估。適用于農業無形資產評估的方法應該是成本法、收益法及比例法。

（一）成本法及模型構建具體內容如下：

（1）成本法評估農業無形資產的技術思路及前提條件。成本法也稱重置成本法，是指在對農業無形資產評估時，首先估算出被評估農業無形資產在現時經濟技術條件下的重新研制、開發成本或購置一項全新的農業無形資產所花費的全部費用，然后扣除各種損耗后來確定被評估農業無形資產價值的一種方法。

成本法并不適用于對所有農業無形資產進行評估，尤其是民間蘊藏著的大量的祖傳秘方、配方等農業無形資產，其成本難以識別，更難計量，如果運用成本法對其進行評估，并不具有實際操作意義，因此，它需要一定的前提條件。運用重置成本法進行農業無形資產評估的前提條件是：農業無形資產必須具有現時或潛在的獲利能力，但這種獲利能力沒有直接對應收益，較難被量化，而運用重置成本法則較容易取得，因此，可以農業無形資產的現行重置成本為基礎來估算其價值。成本法適用于對那些可復制、可重新研制開發的農業無形資產評估。

（2）成本法模型構建。農業無形資產的成本是指在農業無形資產的開發、設計、研制、申請及購置過程中發生的全部費用，是準確計量農業無形資產的價值尺度，同時也是對農業無形資產進行價值補償的依據，是正確反映農業無形資產經濟效益的基礎。本文所構建的農業無形資產成本法評估模型為：

農業無形資產的評估值=農業無形資產重置成本×成新率+農業無形資產的機會成本

其中，農業無形資產的重置成本是指在評估時的經濟技術條件下，重新取得該項農業無形資產所需支付的全部費用；成新率是指農業無形資產剩余收益期限占全部收益期限的比例；機會成本是指由于進行農業無形資產投資或轉讓而喪失了其他投資機會帶來的收益損失。以上因素的確定是利用成本法進行農業無形資產評估的關鍵。

（3）成本法評價。成本法評估農業無形資產價值的優點在于：一是評估原理簡單，易于理解和掌握。由于農業無形資產的成本具有客觀性，因此，成本法能比較真實的反映評估結果，易于被大多人接受。二是能全面的考慮影響評估結果值的各種因素。成本法既考慮了評估對象的現行價格水平，又考慮了其在自創和購置過程中發生的全部費用，以及使用年限，功能性貶值和經濟性貶值等影響因素，評估結果值比較合理。但利用成本法評估農業無形資產，需要逐一確定其重置成本、各種貶值、使用年限等影響因素，會花費評估人員大量時間和精力，致使評估成本偏高。此外，農業無形資產的功能性貶值和經濟性貶值的估算比較抽象，涉及到現實和未來，企業內部和外部等各種因素，難以估量和把握。

（二）收益現值法及模型構建 具體內容包括：

（1）收益現值法評估農業無形資產的技術思路及前提條件。收益現值法又稱收益還原法或收益本金化法，簡稱收益法，是指通過估算被評估農業無形資產在未來剩余壽命期間內的預期收益，并用適當的折現率折算成評估基準日的現值，然后累加求和，借以確定被評估農業無形資產價值的一種評估方法。由于農業無形資產轉讓或投資不是以其物化價值為基礎，而是以其未來能帶來的價值即壟斷利潤和超額利潤為前提，所以收益現值法是進行農業無形資產評估常用的方法之一，在發達的市場經濟環境下，應用范圍極為廣泛。

采用收益現值法對農業無形資產進行評估，必須同時滿足以下三個條件：一是被評估農業無形資產能不斷地為其特定主體創造超額收益。在農業無形資產評估中，評估對象應具有持續經營的能力，在未來的使用期內能不斷地為其所有者帶來收益。二是被評估農業無形資產創造的未來收益能夠以貨幣來表現。如果收益不能以貨幣來衡量，就無法得知其擁有者是否真正得到了超額利潤，評估對象是否真的具有價值。三是影響被評估農業無形資產未來經營風險的各種因素能夠轉化為數據加以計算，具體體現在折現率的確定中。

（2）收益現值法模型構建。收益現值是根據被評估農業無形資產未來預期獲利能力的大小，按照“以利索本”的思維，用適當的折現率將未來收益折成現值，并以此現值作為被評估農業無形資產獲利能力的依據進而求得其評估值。本文構建的收益現值法評估農業無形資產模型如下：

式中：V為農業無形資產評估值；Rt為為使用該農業無形資產后第t年增加的預期收益額；n為為農業無形資產預計有效使用年限；i為為折現率；

在考慮出讓方分享收益比例的情況下，收益現值法的評估模型為：

其中：k為收益分成率，即轉讓方分享收益的比例，具體表現形式為轉讓費率、提成率、利潤分成率等，其它各參數的含義與上式同。

（3）收益現值法評價。該法的主要優點是能比較真實和準確地反映評估對象本金化的價格，評估結果易為買賣雙方所接受。此外，收益現值法從資產經營的根本目的出發，對評估對象的收益進行評估，符合資產評估的本質要求。收益現值法評估農業無形資產的主要缺點是預期收益額、折現率等基本評估參數的確定難度較大，易受主觀因素及不可見因素，如：戰爭、自然災害、經濟危機等影響，評估結果值準確性較差。另外，收益現值法比較適合對整體性資產或單項農業無形資產進行評估，適應范圍較小。但是總的來說，收益現值法作為農業無形資產三大評估方法之一，隨著市場經濟的快速發展，已被越來越多的評估人員所采用，其應用前景非常廣泛，其不足之處必定會在日后的使用中得以不斷的補充和發展，從而日臻成熟和完善。

（三）成本―收益現值法及模型構建 該法是將評估對象的現值作為其評估價值，并且用成本和評估對象所具有的獲利能力來計算其現值。計算公式為：

式中：V為農業無形資產評估值；C為總成本，即自創實際成本或外購的實際成本；k為利潤分成率；n為農業無形資產尚可使用年限；Rt為第t年的預期額外收益；i為折現率。

其中，對于外購農業無形資產，成本為外購的總成本之和；對于自創的農業無形資產，其成本的確定不僅要考慮科研勞動的復雜性，還要兼顧農業無形資產具有的高風險性及科技進步帶來的無形損耗等因素。此時，其自創成本可按如下公式計算：

C=（H+F1S）（1-F2）/（1-F3）

式中：C為農業無形資產的自創成本；H為研制開發農業無形資產所消耗的物化勞動，如所耗農產品等；S為研制開發農業無形資產消耗的活勞動，如科研人員的工資；F1為科研人員創造性勞動倍加系數；F2為農業無形資產的無形損耗率，即功能性貶值和經濟性貶值；F3為研制開發農業無形資產的平均風險系數。值得注意的是：由于農業無形資產以有生命的動植物為載體，其研究開發易受季節性、地域性、土壤、氣候等自然因素影響，一般需要經過較長時間的反復試驗，而且失敗的可能性極大，即使研制成功，但轉化為現實生產力也多需要一個過程，其研發風險不僅遠遠高于一般有形資產，也高于其他的無形資產，因此，在估算農業無形資產自創成本時，要注意選擇適當的且相對來講較高的風險系數。

（四）比例法及模型構建比例法是以有形資產價值為參照，估算無形資產價值的一種方法，在國外評估實踐中常見。該法同樣適合于對農業無形進行評估，在此，對該法作簡單介紹。

用比例法評估農業無形資產時，評估公式為：

農業無形資產評估價值=有形資產價值×農業無形資產應占比例

其中，農業無形資產的比例一般由交易雙方商定。該法一般適用于企業兼并時的評估。

正如收益現值法和重置成本法結合使用一樣，上述各種農業無形資產評估方法并不是相互獨立的，在農業無形資產評估中應當兼容使用。實踐中多分別采用各種方法測算農業無形資產價值，再對各種評估結果值進行比較調整，以綜合平衡確定評估對象的最后評估結果值。

參考文獻：

［1］蔡吉祥：《無形資產學》，海天出版社2002年版。

［2］劉如泉、唐鳳娥：《農業無形資產初探》，《湖北農業科學》2002年第5期。

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一、收益法在無形資產評估中的工作風險

資產評估收益法，是指通過估測被評估資產未來預期收益的現值來判斷資產價值的各種評估方法的總稱。評估的工作風險，主要是由于在評估工作過程中采用的評估方法、對委托方誠實程度的了解不夠、選用的資料及資產評估人員個人經歷、經驗限制而導致的誤判等引起的風險，屬于評估人員主觀原因引起或評估手段失誤而產生的風險。這種風險，在無形資產采用收益法進行的評估工作中顯得尤為突出。當評估機構和評估人員一旦承接了無形資產評估項目，收益法評估的工作風險也就主要集中地反映在對有關參數的預測和貨幣衡量上。

收益法的基本參數主要有：一是被評估資產的預期收益；二是折現率或資本化率；三是被評估資產取得預期收益的持續時間。能否清晰地把握上述三要素成為能否運用收益法的基本前提。從這個意義上講，應用收益法必須具備的前提條件是：（1）被評估資產的未來預期收益可以預測，并可以用貨幣衡量；（2）資產擁有者獲得預期收益所承擔的風險也可以預測，并可以用貨幣衡量；（3）被評估資產預期獲利年限可以預測。在對無形資產進行價格評估時，看似只有幾個參數，似乎很簡單，其實幾乎每個參數都難以確定，或者說難以準確把握。如預期收益是采用凈現金流量還是凈利潤，用稅前利潤還是稅后利潤；無風險報酬率是采用國債利率還是銀行利率，采用短期利率還是中長期利率等都有爭議；行業報酬率、社會平均報酬率等數據本身的準確含義就很難界定，等等。由于類似問題的存在，使得收益法預測和衡量參數的不確定性大大增加，評估工作風險自然就隱藏其中了。

2004年1月9日證監會下發《關于進一步提高上市公司財務信息披露質量的通知》第六條指出，為防止公司和評估人員高估未來盈利能力并進而高估資產，對使用收益現值法評估資產的，凡未來年度報告的利潤實現數低于預測數10%～20%的公司及其聘請的評估人員，應在股東大會及指定報刊上作出解釋，并向投資者公開道歉；凡未來年度報告的利潤實現數低于預測數20%以上的，除要作出公開解釋并道歉外，中國證監會將視情況實行事后審查。“資產評估是一門十分靈活的預測藝術”，用收益法評估無形資產價值，是最科學的方法。當無形資產復雜的不確定因素與其“預測”相結合，使得評估機構和評估人員在整個評估工作過程中面臨著更大的工作風險。采用收益法評估無形資產，結果上下可能差幾十倍，因而“20%大限”激起了評估業的強烈反應。甚至有人預言“如果按這要求，大多數項目都要出問題，挨板子。”我們知道，證監會提出“20%大限”，用意是為了防范弄虛作假，提醒評估人員謹慎保守些，不能再根據客戶需求，隨意調節結果。但是，即便是完全按照有關規定進行無形資產評估的有關評估機構和評估人員，仍然在使用收益法評估無形資產的過程中，面臨著“20%大限”這一規定的巨大工作風險，更何況無形資產的外部環境也在不時地發生變化。因此，評估機構和評估人員必須審慎，盡可能地防范和規避其工作風險。

二、收益法在無形資產評估中存在工作風險的原因

收益法被公認為是最適合無形資產評估的方法，但由于其本身的技術要求，使得評估工作過程中存在工作風險。

（一）無形資產的評估范圍難以界定。資產評估的范圍一方面直接決定了評估的工作范圍；另一方面更重要的是可以直接測算說明評估結論是否成立。實際上，在時間上是很難對技術型資產的經濟壽命進行可靠的測定。對一種新的技術型無形資產來說，它的經濟壽命是隨著技術開發的深度而不斷延伸的，用現行的法定年限或協議年限去測定，實際上忽略了無形資產的可持續利用性。因此，我們常在評估中結合有形資產去界定無形資產的評估范圍，但有形資產會隨著投入規模的大小而發生變化，使得無形資產的評估范圍難以界定。

（二）無形資產的收益期限具有不確定性。無形資產收益期限的確定，要考慮兩個因素：一是法律合同壽命；二是經濟壽命。我們常常以法定或協議的有效年限為依據，但無形資產的收益期限要受技術進步和使用頻率的影響。而無形資產的價值主要表現為超額利潤。比如，一項技術型無形資產法定有效期為50年，但實際上3、5年后就會完成技術更新，原有的技術即使繼續受法律保護，也已不再具有先進性，不能再為所有者帶來超額利潤了。有的無形資產具有可持續開發的特性，如一些技術性無形資產的收益期限隨著其開發、升級而得到延長。另外，無形資產具有獨占性，當一項無形資產被所有者獨占時，可以較為清楚地確定收益，但隨著技術廣泛傳播，其價格、成本方面的獨占優勢逐漸喪失，收益期限也相應縮短。這些都使得無形資產在評估基準日的未來收益期限難以預測，具有不確定性。

（三）無形資產的收益難以預測、衡量或不相匹配。無形資產的收益是一種超額收益，它必須依附于直接的或間接的物質載體來表現它的價值。由于無形資產的存在使企業相關產品的產量、銷量增加或產品價格提高，或兩者兼而有之；由于無形資產的存在降低了企業的生產經營成本，形成了生產經營費用的節約額；自創無形資產的存在和應用節約了無形資產特許權使用費。而一個企業取得的收益，除了有資產的因素外，更重要的是與人的素質以及市場和機遇等因素有關。企業的收益是資產與人綜合作用的結果。因而，在評估實踐中要單獨確定某項無形資產帶來的收益是很難甚至是無法分清的。對無形資產未來收益預測是否準確，直接影響到無形資產價值的評估，而收益又受到很多不確定因素影響，使得收益的預測帶有極大的風險。其次，對于委托方擁有的但未對委托方帶來收益的無形資產，資產評估人員往往難以掌握，這樣也就造成了資產收益不相匹配的風險。

（四）單項無形資產的收益分成率難以測定。無形資產必須與有形資產相聯系，否則就不能獨立產生經濟效益。在預測無形資產收益時，我們的做法是將有形資產和無形資產放在一起，然后通過收益分成率這個指標，將無形資產的價值從綜合價值中分離出來。由于直接測定無形資產的分成率較為困難，通常先測算有形資產的分成率，再計算無形資產分成率。但這樣做的結果是，分離出來的收益并不單是一種無形資產帶來的，它是除有形資產以外各種無形資產價值的綜合反映，單項無形資產的收益分成率難以測定。

以上是在采用收益法對無形資產進行評估過程中存在的主要工作風險。除此之外，如市場變化帶來的不確定性；市場供求及無形資產競爭情況；無形資產使用狀況、機會成本；客戶背景、行業性質、經濟規模、管理水平、經營前景；評估人員執業水平、工作經驗方面的欠缺等，也增加了收益法對無形資產評估的工作風險。

三、收益法在無形資產評估中存在的工作風險防范措施

針對收益法在無形資產評估中存在的工作風險，主要應采取以下措施，進一步防范和規避風險，提高評估工作質量。

（一）加強評估人員風險意識，詳細了解被評估無形資產的基本狀況。資產評估工作是由評估人員具體操作的，評估風險的大小很大程度上取決于評估人員。因此，必須加強評估人員隊伍建設，在評估具體操作中，嚴格按評估規范意見操作。評估人員應詳細了解包括無形資產的取得過程、歷史沿革和公司概況；公司經營環境及市場情況；無形資產的產權狀況；相關法律、法規及會計特別規定情況；相似無形資產的最新狀況等情況。有些時候，委托方往往因為自己的利益，將失真失實的無形資產的歷史資料提供給評估人員，而評估人員又常常難以查清這種有目的的失真失實資料，這就給無形資產的評估帶來了工作風險。因而，資產評估人員要有風險意識，對委托方提供的資料嚴格審查，并借助合法的、有效的、輔助的手段，識辨委托方提供資料的真實性。

（二）加強對有關數據資料的收集和分析。要有步驟、有條不紊地組織數據資料的收集整理工作，要反復查對全部有關資料，從一切來源到每份制表單上所引用的每一條數據均應反復細心查對，避免差錯。由于收益法是預測未來收益并進行折現的方法，而無形資產在預期收益、收益期限、收益分成率預測等方面又存在復雜性和不確定性，所以在評估時一定要重視數據資料的來源，并對其進行分析。由于不可能得到十分完整的市場資料，僅按手頭上所掌握的全部資料而得出的結論并非一定準確可靠。因此，應從多方面、多角度考慮發生某種誤差的可能性及其相應的、適當的處理措施，避免在模型問題上走捷徑，要將模型建立在歷史財務報表的基礎上，并充分了解企業財務報表中會計和稅務的復雜性，避免重復計算資產。在收益的預測時，要根據適度績效情景，正確地把握資產的收益。并且，資產評估人員應對委托方提供的被評估資產范圍進行認真清查、嚴密分析、合理推斷，包括需要進行相關的市場、行業等調查，理順資產與收益的匹配關系。

篇10

關鍵詞:無形資產評估;期權;合約;期權定價

中圖分類號:F224.0 文獻標志碼:A文章編號:1673-291X(2009)26-0081-02

一、現行無形資產評估方法及其存在的不足

對于無形資產的評估,目前有三種較為常用的評估方法,即成本法、市場價格法和收益現值法,但都存在著明顯的不足。

成本法是指在評估資產時從被評估資產的現時重置成本中,扣減其各項損耗以確定被評估資產價值的方法。成本法的主要缺點是重置成本的確定缺乏客觀性。在重置成本數額確定過程中,往往會帶有一些主觀因素。再者,如果無形資產評估的是交易價值而被評估的無形資產適用時間已經很長并是獨一無二的,則成本法就不太適用。因為買主通常是對無形資產的效益感興趣,而不是對創造無形資產的成本感興趣。同時,重置成本法未能體現無形資產所具有的超額獲利能力。

市場價格法,是指通過比較被評估資產與可比類似資產(可比參照物)的異同,并對類似資產的市場價格進行調整,從而確定被評估資產價值的一種評估方法。市場價格法在無形資產評估中有兩個缺點:(1)無形資產市場交易活動有限,市場狹窄、信息匱乏,交易案例很難找到;(2)可比性差。無形資產的非標準性,使我們很難確定參照物資產與被估資產的差異即可供比較的相關指標和技術參數很難搜集并且很難在價值形態上量化。

收益現值法,是指通過估算被評估資產的未來預期收益并將其折算成現值,借以確定被評估資產價值的一種資產評估方法。收益現值法存在的不足如下:(1)收益額的預測帶有很大的主觀性;(2)收益期的確定比較困難。無形資產損耗的價值是確定無形資產收益期的前提。由于無形資產的損耗抽象難確定,顯然無形資產收益期的確定比較困難;(3)折現率的確定。實踐證明不可能存在一個統一的適合各類無形資產評估的折現率,各個企業可能采用不同的折現率來適用自己的情況,從而使評估結果缺乏可信性。

二、基于期權理論的無形資產價值評估方法

(一)期權的定義及其分類

期權是一種合約,該合約賦予持有人在某一特定日期或該日期之前的任何時間以固定價格(執行價格)購進或售出一種資產的權利。通俗的講,期權是一種預期的約定的權利,該權利賦予持有人以固定價格將來買進或賣出資產。

按照合約授予期權持有人權利的類別,期權分為看漲期權和看跌期權兩大類。

看漲期權是指期權賦予持有人在到期日或到期日之前,以固定價格購買標的資產的權利。其授予權利的特征是購買,因此也可以成為“買入期權”或“買權”。

看跌期權是指期權賦予持有人在到期日或到期日之前,以固定價格出售標的資產的權利。其授予權利的特征是出售,因此也可以成為“賣出期權”或“賣權”。

(二)無形資產的看漲期權特性

企業購入無形資產,目的是進行后續投資獲取投資收益。為無形資產付諸實施所支付的生產、銷售和管理方面的投資總額,就是這種特殊標的資產的約定價格。該投資項目生產經營所產生的凈現金流量的現值高于標的資產的約定價格時,企業就投資獲利;當預期投資項目所產生的凈現金流量的現值低于標的資產的約定價格時,企業就放棄投資。這些就是典型的看漲期權的特性,因此,從這個意義上來說,無形資產具有看漲期權的特性。

在無形資產價值評估中,運用期權定價理論可以充分體現選擇權或不同的投資機會所創造的價值。例如,購買專利技術后,由于新產品的不確定性導致未來現金流量的不確定,在這種情況下企業可以選擇是否應延遲投資,是否應當進行后續投資,是否應當放棄投資,這種選擇權是有價值的即我們所說的實物期權。在進行這些決策時,企業通常會假設公司會按既定的方案執行,實際上管理者會隨時變化方案,減少損失。只要未來是不確定的,管理者就會利用擁有的期權增加價值,而不是被動的接受既定方案,在進行無形資產評估時,考慮期權的價值會使無形資產的評估更合理也更有說服力。