摘要：公司擔(dān)保是公司作為擔(dān)保人的擔(dān)保，其情形分為公司就自己的債務(wù)為債權(quán)人提供擔(dān)保，公司就第三人的債務(wù)提供擔(dān)保等，對(duì)此，《公司法》中有明確的規(guī)定。進(jìn)一步討論公司在什么樣的情況下可以作為擔(dān)保人提供擔(dān)保，分析公司為誰(shuí)擔(dān)保、如何擔(dān)保、上市公司的擔(dān)保等問(wèn)題具有重要意義。

關(guān)鍵詞：公司擔(dān)保；擔(dān)保人；上市公司擔(dān)保

公司擔(dān)保是指公司作為擔(dān)保人的擔(dān)保。無(wú)論公司是就自己的債務(wù)為債權(quán)人提供擔(dān)保，還是就第三人的債務(wù)為債權(quán)人提供擔(dān)保，都屬于公司擔(dān)保。《公司法》中共有8個(gè)條文11處提及擔(dān)保。①本文重點(diǎn)討論公司在什么樣的情況下可以作為擔(dān)保人提供擔(dān)保，為誰(shuí)擔(dān)保，如何擔(dān)保等問(wèn)題。

一、為誰(shuí)擔(dān)保

公司作為擔(dān)保人，既可以為自己的債務(wù)提供擔(dān)保，也可以為他人的債務(wù)提供擔(dān)保。《公司法》第155條、第174條和第178條的規(guī)定，都是公司為自己的債務(wù)提供擔(dān)保。《公司法》第122條關(guān)于上市公司一年內(nèi)“擔(dān)保總額超過(guò)公司資產(chǎn)總額30%的”應(yīng)由股東大會(huì)以絕對(duì)多數(shù)決通過(guò)的規(guī)定，從字面來(lái)看，既可以理解為是關(guān)于公司對(duì)自己債務(wù)提供擔(dān)保的規(guī)定，也可以理解為是關(guān)于公司為別人債務(wù)提供擔(dān)保的規(guī)定。有疑問(wèn)的是《公司法》第16條、第149條第（三）項(xiàng)關(guān)于公司“為他人提供擔(dān)保”的規(guī)定，以及《公司法》第105條關(guān)于公司“對(duì)外提供擔(dān)保”的規(guī)定。《公司法》第16條第1款和第149條第（3）項(xiàng)關(guān)于公司“為他人提供擔(dān)保”的規(guī)定中的“他人”又是誰(shuí)呢？②這個(gè)“他人”在債權(quán)債務(wù)關(guān)系中是指?jìng)鶛?quán)人呢，還是指?jìng)鶆?wù)人？如果是指?jìng)鶛?quán)人，那么這一條中所講的擔(dān)保就既可以是公司為自己的債務(wù)提供擔(dān)保，也可以為別人的債務(wù)提供擔(dān)保；如果是指?jìng)鶆?wù)人，那么這一條所講的擔(dān)保就只能是公司為別人的債務(wù)提供擔(dān)保，而不包括為自己的債務(wù)提供擔(dān)保。《公司法》第16條第2款關(guān)于“公司為公司股東或者實(shí)際控制人提供擔(dān)保的”規(guī)定也有同樣的問(wèn)題。因?yàn)椋肮竟蓶|”或者“實(shí)際控制人”的身份為什么必須理解為債務(wù)人呢？他們?yōu)槭裁淳筒荒芤怨緜鶛?quán)人的身份出現(xiàn)呢？《公司法》第105條所說(shuō)的“對(duì)外提供擔(dān)保”又指的是什么呢？包括公司對(duì)自己債務(wù)的擔(dān)保嗎？雖然一個(gè)“外”字似乎表明，這種擔(dān)保是公司作為第三人對(duì)他人的債務(wù)而非自己的債務(wù)提供擔(dān)保，但我們?yōu)槭裁淳筒荒芾斫鉃槭枪緦?duì)外人，包括對(duì)公司的債權(quán)人提供擔(dān)保呢？盡管人們普遍認(rèn)為，《公司法》這幾條規(guī)定的公司擔(dān)保，無(wú)論是“為他人提供擔(dān)保”還是“對(duì)外提供擔(dān)保”，都是指公司作為債權(quán)債務(wù)關(guān)系之外的第三人，為別人的債務(wù)提供擔(dān)保，但是，法條中語(yǔ)言表達(dá)的模糊性還使這樣的解釋蒙上了一層陰影，不能令人對(duì)此種解釋確信無(wú)疑。雖然《物權(quán)法》第171條第2款有“第三人為債務(wù)人向債權(quán)人提供擔(dān)保”的表述，第179條、第203條、第208條有“為擔(dān)保債務(wù)的履行”的表述，但是從整個(gè)擔(dān)保法的結(jié)構(gòu)來(lái)看，“需要擔(dān)保的”是債權(quán)人，而且擔(dān)保財(cái)產(chǎn)也是由債務(wù)人或者第三人提供給債權(quán)人，供其優(yōu)先受償。因此，把“為他人提供擔(dān)保”理解為為債權(quán)人提供擔(dān)保似乎更為合理。通過(guò)以上分析，我們認(rèn)為，把《公司法》上所規(guī)定的“為他人提供擔(dān)保”以及“對(duì)外提供擔(dān)保”等表述理解為公司作為第三人對(duì)別人的債務(wù)提供擔(dān)保也許更符合立法原意，對(duì)此，就應(yīng)當(dāng)修改《公司法》的相關(guān)表述，使其更為準(zhǔn)確。具體而言，《公司法》第16條第1款和第149條第（3）項(xiàng)關(guān)于公司“為他人提供擔(dān)保”的表述變?yōu)椤盀樗说膫鶆?wù)提供擔(dān)保”更為適當(dāng)；《公司法》第105條所說(shuō)的“對(duì)外提供擔(dān)保”也變?yōu)椤皩?duì)他人的債務(wù)提供擔(dān)保”更為適當(dāng)；《公司法》第16條第2款規(guī)定的：“公司為公司股東或者實(shí)際控制人提供擔(dān)保的，必須經(jīng)股東會(huì)或者股東大會(huì)決議”，也應(yīng)當(dāng)變?yōu)椤肮緸楣竟蓶|或者實(shí)際控制人的債務(wù)提供擔(dān)保的，必須經(jīng)股東會(huì)或者股東大會(huì)決議”比較準(zhǔn)確。

二、公司擔(dān)保的程序與擔(dān)保限額

貸款方：銀行；

法定代表人：__職務(wù)：_

地址：__郵碼：_電話(huà)：_

借款方：

法定代表人：__職務(wù)：_

地址：__郵碼：_電話(huà)：_

信用擔(dān)保機(jī)構(gòu)是在市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)條件下誕生的新生事物，是在貫徹黨中央國(guó)務(wù)院扶持中小企業(yè)發(fā)展政策意圖為背景下發(fā)展起來(lái)的。我市的信用擔(dān)保機(jī)構(gòu)已走過(guò)了七年多的歷程，七年間它的不斷壯大有效地緩解了全市中小企業(yè)尤其是民營(yíng)企業(yè)資金緊張的狀況，方便快捷了中小企業(yè)融資，優(yōu)化了創(chuàng)業(yè)環(huán)境，帶動(dòng)了就業(yè)，提升了社會(huì)總財(cái)富，并對(duì)加快我市社會(huì)信用體系建設(shè)和構(gòu)建和諧社會(huì)起到了積極的推動(dòng)作用。

一、我市信用擔(dān)保機(jī)構(gòu)的基本情況

目前全市開(kāi)展擔(dān)保業(yè)務(wù)的有七家擔(dān)保機(jī)構(gòu)，即：

（1）**市民生擔(dān)保有限公司，成立于1999年6月，注冊(cè)資金2050萬(wàn)元，這是一家由我市多家民營(yíng)企業(yè)及私營(yíng)業(yè)主投資設(shè)立的為民營(yíng)、個(gè)私企業(yè)提供擔(dān)保服務(wù)的民營(yíng)專(zhuān)業(yè)擔(dān)保公司，是我市首家擔(dān)保公司，同時(shí)也是國(guó)內(nèi)首家民營(yíng)擔(dān)保公司。

（2）**市購(gòu)房貸款擔(dān)保有限公司，成立于1999年12月，由企業(yè)法人投資，注冊(cè)資金595萬(wàn)元，主要是為城鎮(zhèn)居民辦理購(gòu)房貸款提供擔(dān)保的專(zhuān)業(yè)信用擔(dān)保機(jī)構(gòu)，也是股份制性質(zhì)的企業(yè)。

（3）**市中小企業(yè)信用擔(dān)保有限公司，成立于2001年3月，主要由財(cái)政和企業(yè)法人出資設(shè)立，系股份制公司，注冊(cè)資金3000萬(wàn)元，2005年9月該公司完成增資擴(kuò)股，北京中加陽(yáng)光投資擔(dān)保有限公司以現(xiàn)金增資7000萬(wàn)元。其目的是為中小企業(yè)融資提供擔(dān)保，解決我市中小企業(yè)資金不足、貸款困難等問(wèn)題。

一、研究背景

長(zhǎng)期以來(lái),農(nóng)村經(jīng)濟(jì)主體的信貸需求難以得到滿(mǎn)足是困繞實(shí)際部門(mén)和理論界的難點(diǎn)問(wèn)題。近年來(lái)，中央著力在資金供給層面上深化了農(nóng)村金融體制改革，采取放寬農(nóng)村金融市場(chǎng)準(zhǔn)入條件、發(fā)展村鎮(zhèn)銀行和小額貸款公司等新型農(nóng)村金融服務(wù)機(jī)構(gòu)及農(nóng)村小額信貸組織、完善農(nóng)村信用社法人治理結(jié)構(gòu)、拓寬農(nóng)業(yè)發(fā)展銀行業(yè)務(wù)范圍、組建郵政儲(chǔ)蓄銀行等一系列措施，以引導(dǎo)資金逐步回流農(nóng)村地區(qū)。然而，這些措施卻未能從根本上解決農(nóng)村經(jīng)濟(jì)主體的融資難問(wèn)題。農(nóng)業(yè)部的一項(xiàng)調(diào)查表明,2002年37家省級(jí)農(nóng)業(yè)產(chǎn)業(yè)化龍頭企業(yè)總的貸款資金需求滿(mǎn)足率為60.4%,其中中部地區(qū)為58.3%,西部地區(qū)僅為47.9%。農(nóng)村中小企業(yè)貸款難現(xiàn)象更是普遍；全國(guó)農(nóng)村固定觀察點(diǎn)2003年的調(diào)查數(shù)據(jù)也表明,農(nóng)村居民特別是種養(yǎng)大戶(hù)有強(qiáng)烈的貸款需求,但發(fā)生借款行為的農(nóng)戶(hù)僅占調(diào)查農(nóng)戶(hù)總數(shù)的19.5%,并且借款農(nóng)戶(hù)中僅有32.8%的借款是從銀行和信用社獲得［1］。難以獲得有效的信貸支持已經(jīng)阻礙了農(nóng)村經(jīng)濟(jì)發(fā)展的步伐，同時(shí)更加劇了農(nóng)村經(jīng)濟(jì)區(qū)域發(fā)展的不平衡。

農(nóng)村經(jīng)濟(jì)主體的信貸需求長(zhǎng)期以來(lái)難以得到滿(mǎn)足,除了國(guó)家長(zhǎng)期以來(lái)城市導(dǎo)向的信貸資源配置戰(zhàn)略和農(nóng)村金融體制改革滯后等原因之外,農(nóng)村信用擔(dān)保機(jī)制不健全使金融供給與需求之間不能對(duì)接無(wú)疑也是重要原因。為了防范違約風(fēng)險(xiǎn),農(nóng)村金融機(jī)構(gòu)普遍采用擔(dān)保貸款的形式向農(nóng)村經(jīng)濟(jì)主體發(fā)放貸款。但是，擔(dān)保貸款卻受種種因素的制約，從而造成了農(nóng)村經(jīng)濟(jì)主體的貸款難問(wèn)題。顯然,如果不引入新的制度安排,僅靠金融機(jī)構(gòu)的行為選擇與政府“一廂情愿”的鼓勵(lì),是無(wú)法促使農(nóng)村金融交易有效進(jìn)行及拓展的,農(nóng)戶(hù)與農(nóng)村中小企業(yè)的融資困境也必將長(zhǎng)期持續(xù)下去。因此，深入考察農(nóng)村信貸融資的擔(dān)保約束及其成因，并提出緩解擔(dān)保約束的制度安排，對(duì)緩解農(nóng)村融資難問(wèn)題有重要意義。

二、農(nóng)村信貸融資的擔(dān)保約束與農(nóng)村融資難問(wèn)題

在農(nóng)村金融市場(chǎng)上,事前金融合約的達(dá)成既受客觀自然風(fēng)險(xiǎn)的影響,還受借貸雙方信息不對(duì)稱(chēng)所導(dǎo)致的信用風(fēng)險(xiǎn)的制約。為了防范違約風(fēng)險(xiǎn),農(nóng)村金融機(jī)構(gòu)普遍要求借款人提供擔(dān)保條件，如實(shí)物抵質(zhì)押、權(quán)利質(zhì)押或保證擔(dān)保等,并在融資契約中明確規(guī)定擔(dān)保違約責(zé)任。何廣文（2002）等通過(guò)對(duì)全國(guó)6個(gè)省區(qū)的18個(gè)鄉(xiāng)鎮(zhèn)信用社、6個(gè)縣級(jí)聯(lián)社、4個(gè)農(nóng)業(yè)銀行基層辦事處和57戶(hù)農(nóng)戶(hù)的調(diào)查表明,農(nóng)村金融機(jī)構(gòu)發(fā)放的貸款基本都要求借款人提供擔(dān)保。按貸款額度算,各種形式的擔(dān)保貸款占貸款總額的72%,而信用貸款僅占28%,主要擔(dān)保貸款形式為抵押擔(dān)保貸款、質(zhì)押擔(dān)保貸款和保證擔(dān)保貸款,其比例分別為18.2%、12.6%和40.2%［2］。從對(duì)不同地區(qū)進(jìn)行的個(gè)案調(diào)查來(lái)看,情況基本類(lèi)似,對(duì)西部地區(qū)重慶市的一個(gè)典型調(diào)查表明,農(nóng)村信用社農(nóng)戶(hù)貸款總額中,擔(dān)保貸款占74%；而對(duì)東部地區(qū)江蘇省張家港市的調(diào)查則表明,地處經(jīng)濟(jì)較發(fā)達(dá)農(nóng)村的信用社工商業(yè)貸款占比較高,其信用貸款占比例則更低,僅有2.41%,絕大多數(shù)是擔(dān)保貸款。據(jù)筆者（2009）對(duì)福建省閩清縣和邵武市（縣級(jí)市）農(nóng)村信用聯(lián)社、南安市（縣級(jí)市）農(nóng)村合作銀行等不同區(qū)域的調(diào)查表明：閩清縣農(nóng)村信用社2001—2008年農(nóng)戶(hù)貸款中各種抵押擔(dān)保貸款占比在90%—95%，信用貸款只占不到10%的比例［3］；邵武市農(nóng)村信用聯(lián)社2008年對(duì)信用農(nóng)戶(hù)發(fā)放小額信用貸款占10%左右，其他農(nóng)戶(hù)貸款都要求有各種形式的擔(dān)保及抵押，對(duì)中小企業(yè)的貸款都須要不同形式的抵押和擔(dān)保，如房產(chǎn)、產(chǎn)房、機(jī)器設(shè)備、原材料、產(chǎn)品等資產(chǎn)抵押；南安市農(nóng)村合作銀行對(duì)中小企業(yè)貸款都須要不同形式的抵押和擔(dān)保，農(nóng)戶(hù)貸款主要是農(nóng)戶(hù)聯(lián)保貸款或擔(dān)保貸款，小額信用貸款逐步退出，只占1%左右。然而，這與農(nóng)村中小企業(yè)和農(nóng)戶(hù)普遍存在的抵押擔(dān)保品不足的現(xiàn)實(shí)相悖。據(jù)統(tǒng)計(jì)，我國(guó)90%以上的中小企業(yè)都建在農(nóng)村地區(qū)（縣域或鄉(xiāng)鎮(zhèn)）,廠房用地多是租用的集體用地、宅基地等,農(nóng)村中小企業(yè)不擁有該用地的土地使用權(quán)及其依法處分權(quán),導(dǎo)致農(nóng)村中小企業(yè)所有的有限的不動(dòng)產(chǎn)資源無(wú)法有效地用于擔(dān)保貸款,農(nóng)村中小企業(yè)可供擔(dān)保的不動(dòng)產(chǎn)資源嚴(yán)重受限［4］。農(nóng)戶(hù)本身可抵押的價(jià)值極低甚至為零。這主要是由于中國(guó)的農(nóng)村經(jīng)濟(jì)發(fā)展比較落后，農(nóng)戶(hù)的價(jià)值儲(chǔ)備有限，符合可抵押、質(zhì)押條件的特別是易于進(jìn)入市場(chǎng)實(shí)現(xiàn)價(jià)值的資產(chǎn)并不多。抵押擔(dān)保難問(wèn)題是當(dāng)前農(nóng)村中小企業(yè)和農(nóng)戶(hù)“貸款難”和農(nóng)村金融機(jī)構(gòu)“放款難”矛盾的焦點(diǎn)所在。擔(dān)保約束造成了農(nóng)村金融機(jī)構(gòu)的農(nóng)村信貸資產(chǎn)質(zhì)量不高、農(nóng)村信貸業(yè)務(wù)難以拓展，農(nóng)村經(jīng)濟(jì)主體的信貸需求難以得到滿(mǎn)足。根據(jù)全國(guó)人大常委會(huì)關(guān)于圍繞“三農(nóng)”問(wèn)題開(kāi)展執(zhí)法檢查和工作調(diào)研的部署，2004年5月，全國(guó)人大常委會(huì)金融支農(nóng)問(wèn)題調(diào)研組對(duì)金融支農(nóng)問(wèn)題進(jìn)行了專(zhuān)題調(diào)研。由國(guó)家統(tǒng)計(jì)局農(nóng)調(diào)隊(duì)對(duì)農(nóng)戶(hù)固定調(diào)查點(diǎn)進(jìn)行的抽樣調(diào)查來(lái)看，多數(shù)農(nóng)戶(hù)從農(nóng)村金融機(jī)構(gòu)（銀行和農(nóng)村信用社，下同）得到貸款難度較大。2000年至2003年，農(nóng)民每人每年從農(nóng)村金融機(jī)構(gòu)借入資金65元。據(jù)湖南農(nóng)調(diào)隊(duì)對(duì)全省3700戶(hù)農(nóng)戶(hù)的抽樣調(diào)查，2003年從農(nóng)村金融機(jī)構(gòu)得到貸款的農(nóng)戶(hù)有218戶(hù)，所占比例僅5.9%；據(jù)江西省農(nóng)調(diào)隊(duì)對(duì)全省2450戶(hù)農(nóng)戶(hù)的抽樣調(diào)查，2003年有574戶(hù)有借貸行為，占23.4%，其中從農(nóng)村金融機(jī)構(gòu)得到貸款的有120戶(hù)，占被調(diào)查農(nóng)戶(hù)的4.9%；從2001年至2003年，從農(nóng)村金融機(jī)構(gòu)得到的貸款僅占農(nóng)戶(hù)總借貸額的13-23%左右。據(jù)安徽省農(nóng)委從農(nóng)村調(diào)查點(diǎn)了解的情況，2003年農(nóng)民戶(hù)均借款中，來(lái)自農(nóng)村金融機(jī)構(gòu)的占12.6%。農(nóng)戶(hù)從農(nóng)村的正規(guī)金融機(jī)構(gòu)獲得貸款困難成為一個(gè)普遍現(xiàn)象［5］。根據(jù)全國(guó)農(nóng)村固定觀察點(diǎn)提供的資料以及張捷(2003)、王靜(2004)、馮興元(2004)等人的研究表明,農(nóng)戶(hù)與農(nóng)村中小企業(yè)從正規(guī)金融機(jī)構(gòu)中得到的融資只占其需求的50%［6［］7［］8］。

三、農(nóng)村信貸融資擔(dān)保約束的原因

一、融資融券擔(dān)保實(shí)現(xiàn)的路徑選擇

在我國(guó)，為解決我國(guó)融資融券的擔(dān)保問(wèn)題，學(xué)者們提出了三種設(shè)想：

①讓與擔(dān)保。它是指?jìng)鶆?wù)人以擔(dān)保債權(quán)為目的，轉(zhuǎn)移擔(dān)保標(biāo)的物的所有權(quán)于債權(quán)人，債權(quán)人可以在債務(wù)人沒(méi)有履行債務(wù)時(shí)，通過(guò)評(píng)價(jià)結(jié)算擔(dān)保物價(jià)值來(lái)優(yōu)先清償其債權(quán)，或終局確定取得擔(dān)保標(biāo)的物所有權(quán)的權(quán)利。因?yàn)槠渲贫刃问綖樽屌c權(quán)利，但其規(guī)范旨在債權(quán)擔(dān)保，所以稱(chēng)為讓與擔(dān)保。它簡(jiǎn)化了擔(dān)保的設(shè)定程序，不需采取傳統(tǒng)擔(dān)保方式的登記、占有方式，只需開(kāi)設(shè)專(zhuān)用信用交易賬戶(hù)，將其中的資金和證券之權(quán)利通過(guò)信托方式，在名義上歸于債權(quán)人成為擔(dān)保物即可，客戶(hù)作為擔(dān)保人仍可繼續(xù)動(dòng)用擔(dān)保品進(jìn)行證券交易，而證券公司也可以取得擔(dān)保的效果。然而，其缺點(diǎn)也很明顯，因其違反了大陸法系所堅(jiān)持的物權(quán)法定原則，故讓與擔(dān)保是否應(yīng)在法律中確立仍是個(gè)爭(zhēng)論不休的問(wèn)題。缺失上位法的支持，我們對(duì)讓與擔(dān)保進(jìn)行具體制度的設(shè)計(jì)，并將它作為融資融券擔(dān)保模式的基礎(chǔ)，始終顯得“名不正言不順”。另外，讓與擔(dān)保缺乏一種行之有效的擔(dān)保意思公示制度。占有擔(dān)保物的債務(wù)人一旦違反誠(chéng)信義務(wù)，擅自將標(biāo)的物轉(zhuǎn)讓?zhuān)瑐鶛?quán)人面臨著“脫保”風(fēng)險(xiǎn)。債權(quán)人忽視債務(wù)人的利益，利用擁有的所有權(quán)對(duì)擔(dān)保物進(jìn)行處分或轉(zhuǎn)讓?zhuān)瑐鶆?wù)人可能面臨著擔(dān)保物滅失的風(fēng)險(xiǎn)，對(duì)于第三人而言，由于其缺乏法定的公示和實(shí)現(xiàn)程序，其無(wú)從自外在表征確定其擔(dān)保債權(quán)額，且在當(dāng)事人之間極易就其債權(quán)額或擔(dān)保物之估價(jià)造假，從而極易遭受不測(cè)之損害。

②賬戶(hù)質(zhì)押。債務(wù)人與債權(quán)人約定，將自己在銀行開(kāi)立的賬戶(hù)以擔(dān)保的方式向債權(quán)人質(zhì)押，在債務(wù)人不能按期履行債務(wù)或出現(xiàn)雙方約定的實(shí)現(xiàn)質(zhì)權(quán)的情形時(shí)，債權(quán)人可以以賬戶(hù)中的資金優(yōu)先受償。在融資融券交易中，投資者存放于擔(dān)保賬戶(hù)（投資者信用交易擔(dān)保證券賬戶(hù)和投資者信用交易擔(dān)保資金賬戶(hù)）的資券，類(lèi)似于質(zhì)押賬戶(hù)下的款項(xiàng)，且都規(guī)定在債務(wù)人違約后，債權(quán)人有權(quán)以賬戶(hù)里的資金或款項(xiàng)獲得賠償。這種設(shè)想可以有效地解決公示性和擔(dān)保物確立問(wèn)題。賬戶(hù)名稱(chēng)中就已經(jīng)包含有“擔(dān)保”二字來(lái)體現(xiàn)該賬戶(hù)的功能，而且賬戶(hù)是在證券登記結(jié)算公司及商業(yè)銀行這些具有公信力的機(jī)構(gòu)開(kāi)立，方便第三人在交易過(guò)程中辨認(rèn)，同時(shí)，將賬戶(hù)本身設(shè)定為擔(dān)保物，而不是以賬戶(hù)中的資金為擔(dān)保物，則能夠消除因擔(dān)保物的流動(dòng)性而引發(fā)的對(duì)外公示障礙。可是，賬戶(hù)質(zhì)押與讓與擔(dān)保一樣并沒(méi)有得到我國(guó)擔(dān)保法和物權(quán)法的承認(rèn)。最高人民法院在對(duì)《擔(dān)保法》的解釋中，曾對(duì)賬戶(hù)質(zhì)押這一擔(dān)保方式有所涉及，但后來(lái)最高院已明確廢止了出口退稅托管賬戶(hù)質(zhì)押貸款這一司法解釋。另外，我國(guó)相關(guān)立法已對(duì)賬戶(hù)的流轉(zhuǎn)性進(jìn)行了明令禁止。

③最高額質(zhì)押。我國(guó)學(xué)者提出將最高額質(zhì)押適用于融資融券擔(dān)保中，主要是考慮到了其可對(duì)連續(xù)交易狀態(tài)下的一定范圍內(nèi)發(fā)生的債權(quán)產(chǎn)生擔(dān)保效力。證券公司通過(guò)客戶(hù)提交的保證金以及保證金比例，確定對(duì)客戶(hù)的授信額度，這個(gè)授信額度即投資人在一定期間內(nèi)將要連續(xù)發(fā)生債權(quán)擔(dān)保的最高額限度。在融資融券擔(dān)保制度中適用最高額質(zhì)押有理論上和實(shí)踐上的可行性：首先，最高額質(zhì)押有明確的法律依據(jù)，這是它與讓與擔(dān)保和賬戶(hù)質(zhì)押之間最大的不同。最高額質(zhì)押只需結(jié)合融資融券交易中特殊部分進(jìn)行細(xì)節(jié)上的處理構(gòu)造，如此帶來(lái)的修法成本更低，與現(xiàn)有法律體系耦合性更高，更具有現(xiàn)實(shí)操作性。其次，解決了質(zhì)押制度適用于融資融券交易中質(zhì)物價(jià)值無(wú)法固化的問(wèn)題。投資人和證券公司在融資融券交易開(kāi)展前已確定了授信額度，投資人在一段時(shí)間內(nèi)進(jìn)行的連續(xù)性交易，無(wú)論其交易次數(shù)或交易額怎么變動(dòng)，只要其沒(méi)有超出授信額度的上限，就仍處于擔(dān)保范圍內(nèi)，這種方式很好地解決了擔(dān)保物處于流動(dòng)狀態(tài)下價(jià)值難以確定的問(wèn)題。最后，最高額質(zhì)押只需設(shè)立一次質(zhì)押，即可擔(dān)保后面一段時(shí)間的交易活動(dòng)，減少了設(shè)立重復(fù)，簡(jiǎn)化程序，更好地發(fā)揮質(zhì)押擔(dān)保的功能。綜上所述，融資融券擔(dān)保實(shí)現(xiàn)制度的設(shè)計(jì)，首要之義為確定其構(gòu)造路徑的選擇，金融領(lǐng)域的創(chuàng)新層出不窮，相對(duì)的規(guī)則也應(yīng)與時(shí)俱進(jìn)，但是我們應(yīng)在制度創(chuàng)新與傳統(tǒng)理念之間尋找適當(dāng)?shù)钠胶恻c(diǎn)，盡量合理利用本國(guó)的法制資源，在適應(yīng)本國(guó)法制環(huán)境的基礎(chǔ)上，跟進(jìn)金融創(chuàng)新，設(shè)計(jì)新的法律制度。相較而言，信托說(shuō)雖然可有效利用現(xiàn)有法律資源，但是其與信托基本原理的沖突也顯而易見(jiàn)。讓與擔(dān)保和賬戶(hù)質(zhì)押說(shuō)更是直接缺乏上位法的明文規(guī)定，故與其他學(xué)說(shuō)相比，“最高額質(zhì)押”的立法修改成本低，更能適應(yīng)我國(guó)的法制環(huán)境。以最高額質(zhì)押來(lái)構(gòu)建我國(guó)融資融券擔(dān)保實(shí)現(xiàn)制度可謂是適宜的現(xiàn)實(shí)選擇。

二、融資融券擔(dān)保實(shí)現(xiàn)制度的具體構(gòu)建

一．總則

第一條為加強(qiáng)公司的內(nèi)部管理，保證員工遵守公司各項(xiàng)規(guī)章制度以及法律法規(guī)，防范因特殊崗位員工的失職或違規(guī)給公司帶來(lái)的風(fēng)險(xiǎn)，維護(hù)公司權(quán)益，特制定本制度。

第二條公司物流管理部和財(cái)務(wù)部員工，無(wú)論何種用工形式，在接到聘用通知后應(yīng)馬上著手辦理《擔(dān)保書(shū)》（見(jiàn)附件）一式三份（公司、擔(dān)保人、被擔(dān)保人各執(zhí)一份），并在報(bào)到之前交公司核實(shí)后方給予辦理入職手續(xù)。

第三條公司從事銷(xiāo)售工作的員工無(wú)論何種用工形式，從試用期開(kāi)始，必須交納不少于3萬(wàn)元的風(fēng)險(xiǎn)保證金。

第四條人力資源部全面負(fù)責(zé)公司員工擔(dān)保的管理工作。

二．擔(dān)保責(zé)任

資金的短缺一直困擾著我國(guó)農(nóng)村經(jīng)濟(jì)的發(fā)展。商業(yè)銀行改革后實(shí)行自負(fù)盈虧的經(jīng)營(yíng)模式，對(duì)風(fēng)險(xiǎn)大、收益小的農(nóng)村市場(chǎng)失去了興趣，逐漸撤出了設(shè)在農(nóng)村的網(wǎng)點(diǎn)，過(guò)度集中于城市。同時(shí)，正規(guī)金融機(jī)構(gòu)受法規(guī)局限過(guò)多，適用的擔(dān)保方式單一，且手續(xù)復(fù)雜，多數(shù)農(nóng)戶(hù)、農(nóng)村中小企業(yè)不能提供有效擔(dān)保，金融風(fēng)險(xiǎn)較大，風(fēng)險(xiǎn)、成本與收益不成正比，往往使專(zhuān)業(yè)知識(shí)欠缺的農(nóng)民望而生畏，從而造成了農(nóng)民“貸款難”與金融機(jī)構(gòu)“難貸款”兩難并存的局面。為此，政府出臺(tái)了一系列扶持農(nóng)村經(jīng)濟(jì)發(fā)展的新政策和新舉措，多次提出要加快農(nóng)村信用體系建設(shè)，建立完善的農(nóng)村信貸擔(dān)保體系，在很大程度上解決了擔(dān)保品缺乏的問(wèn)題，以破解其融資難題。

一、我國(guó)農(nóng)村信貸融資擔(dān)保的現(xiàn)狀及缺陷

（一）現(xiàn)狀。

在2009中國(guó)農(nóng)村金融論壇上，國(guó)務(wù)院發(fā)展研究中心黨組成員、農(nóng)村經(jīng)濟(jì)研究部部長(zhǎng)韓俊先生發(fā)言指出：中國(guó)的農(nóng)村金融體系離普惠性的金融體系還有很大的距離，我們目前有兩億多農(nóng)戶(hù)，真正可以從正規(guī)金融機(jī)構(gòu)得到信貸服務(wù)的大約占到三分之一。近年出版的《中國(guó)農(nóng)村金融調(diào)查》的數(shù)據(jù)顯示，目前中國(guó)有融入資金需求的農(nóng)戶(hù)大約占到了60.6%，但這些想借錢(qián)的農(nóng)戶(hù)有42%以上沒(méi)有從正規(guī)的金融機(jī)構(gòu)借到錢(qián)，即使從正規(guī)金融機(jī)構(gòu)貸到款的農(nóng)戶(hù)，也有35.6%以上的農(nóng)戶(hù)表示這些貸款不能夠滿(mǎn)足他們的實(shí)際需求。截止到2009年6月末，全國(guó)新型農(nóng)村金融機(jī)構(gòu)只有118家（不包括小額貸款公司），全部引入的資本還不到50億元，吸收的存款只有130億元，發(fā)放的農(nóng)戶(hù)貸款55億元。2008年，所有金融機(jī)構(gòu)涉農(nóng)貸款余額近7萬(wàn)億元。目前，我國(guó)農(nóng)村的主要融資渠道有五個(gè)：一是政策性銀行信貸（如農(nóng)業(yè)發(fā)展銀行提供的對(duì)農(nóng)村糧棉油收購(gòu)、加工企業(yè)的信貸業(yè)務(wù)）；二是商業(yè)銀行信貸（如農(nóng)村商業(yè)銀行、中國(guó)農(nóng)業(yè)銀行、村鎮(zhèn)銀行等的信貸業(yè)務(wù)）；三是農(nóng)村信用社貸款；四是民間高利借貸；五是民間親情借貸。正規(guī)金融融資和非正規(guī)金融融資約各占一半。其中正規(guī)金融機(jī)構(gòu)對(duì)農(nóng)村融資的需求，主要通過(guò)以擔(dān)保形式提供貸款。農(nóng)村信貸投放中，涉及農(nóng)村信貸擔(dān)保的主要法律、法規(guī)為《擔(dān)保法》、《物權(quán)法》、《貸款通則》等。與農(nóng)村信貸擔(dān)保相關(guān)的法律還包括《土地管理法》、《農(nóng)村土地承包法》的有關(guān)條款。目前我國(guó)農(nóng)村信貸擔(dān)保方式主要為：保證擔(dān)保、抵押擔(dān)保和質(zhì)押擔(dān)保等。

（二）我國(guó)農(nóng)村信貸融資擔(dān)保的主要困境。

1.信貸擔(dān)保形式單一。目前，信用貸款和保證貸款占農(nóng)村信貸的絕大部分，特別是小額信用貸款與聯(lián)保貸款業(yè)務(wù)的試點(diǎn)，使信用和保證貸款的比重進(jìn)一步提高。抵押、質(zhì)押貸款雖然較信用和保證貸款的風(fēng)險(xiǎn)防御能力高，但由于農(nóng)村信貸通常額度低、期限短且農(nóng)村可供抵押物、質(zhì)押物種類(lèi)少，故抵押和質(zhì)押這兩種擔(dān)保方式反而使用的頻度較低。

擔(dān)保人：（基本情況）

被擔(dān)保人：（基本情況）

擔(dān)保人愿做被擔(dān)保人的擔(dān)保人，為被擔(dān)保人向你院提出的訴訟財(cái)產(chǎn)保全申請(qǐng)做如下?lián)＃?/p>

一、擔(dān)保人負(fù)擔(dān)采取訴訟財(cái)產(chǎn)保全措施所需全部費(fèi)用；

二、如被擔(dān)保人訴訟財(cái)產(chǎn)保全申請(qǐng)錯(cuò)誤，擔(dān)保人愿賠償被申請(qǐng)人因財(cái)產(chǎn)保全所遭受的全部損失。

三、將擔(dān)保人定期（存折，現(xiàn)金ΧΧ萬(wàn)元）交你院作抵押，可從中支付一、二項(xiàng)所需費(fèi)用。

一、融資性擔(dān)保行業(yè)現(xiàn)狀

近年來(lái)，大量民間資金不斷進(jìn)入擔(dān)保業(yè)，擔(dān)保行業(yè)市場(chǎng)化進(jìn)程明顯加快，在推動(dòng)市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)發(fā)展方面發(fā)揮了重要作用，成為市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)中的重要參與力量。2010年3月，銀監(jiān)會(huì)、工信部等7部委聯(lián)合了《融資性擔(dān)保公司管理暫行辦法》。一定程度上保證了融資性擔(dān)保公司的規(guī)范運(yùn)行，降低了融資性擔(dān)保公司的門(mén)檻，并拓寬了中小企業(yè)的融資渠道。

但我國(guó)民營(yíng)融資性擔(dān)保行業(yè)在發(fā)展過(guò)程中存在著一些問(wèn)題也不容忽視。這些問(wèn)題如下：

1.資本實(shí)力差，抗風(fēng)險(xiǎn)能力低。眾所周知，融資擔(dān)保行業(yè)是一個(gè)對(duì)資本金高度依賴(lài)的行業(yè)，資本金的多寡直接決定了其業(yè)務(wù)規(guī)模的大小和風(fēng)險(xiǎn)抵御能力的強(qiáng)弱。以河南為例，截止到2011年6月，河南省工業(yè)和信息化廳公布了首批初審合格的融資性擔(dān)保機(jī)構(gòu)名單，河南省第一批共計(jì)246家擔(dān)保機(jī)構(gòu)經(jīng)營(yíng)資格經(jīng)過(guò)初審合格，注冊(cè)資本均在3000萬(wàn)元以上。這246家公司數(shù)量不到河南擔(dān)保公司數(shù)量的一個(gè)零頭，而眾多中小擔(dān)保公司沒(méi)有被審核通過(guò)的原因就是資金達(dá)不到要求。

2.經(jīng)營(yíng)管理不規(guī)范。目前部分擔(dān)保公司脫離主業(yè)違法經(jīng)營(yíng)，還有部分公司是打著擔(dān)保的名義，實(shí)為高息攬存或發(fā)放高利貸從事與擔(dān)保無(wú)關(guān)的高風(fēng)險(xiǎn)業(yè)務(wù)，資本金過(guò)度流動(dòng)，管理粗放。這些違法業(yè)務(wù)，不僅擾亂了正常的金融秩序，而且造成不良的社會(huì)影響。2008年河南省撥付8.5億元資金支持信用擔(dān)保體系建設(shè)，此后三年時(shí)間，當(dāng)?shù)負(fù)?dān)保公司的數(shù)量在大量的民間資本借貸的促進(jìn)下達(dá)到數(shù)千家，同時(shí)也出現(xiàn)了虛假注資、高息吸儲(chǔ)、違規(guī)放貸、超額擔(dān)保等問(wèn)題。

3.風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)差。目前很多中小規(guī)模擔(dān)保公司并未建立起風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估系統(tǒng)，對(duì)企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)的評(píng)估主要依賴(lài)主觀判斷，實(shí)際運(yùn)作中不按規(guī)定要求提取風(fēng)險(xiǎn)準(zhǔn)備金。擔(dān)保業(yè)務(wù)沒(méi)有完善的再擔(dān)保機(jī)制來(lái)規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)，缺乏后續(xù)資金補(bǔ)充。實(shí)際操作中，不按規(guī)定執(zhí)行融資性擔(dān)保公司對(duì)單個(gè)被擔(dān)保人提供的融資性擔(dān)保責(zé)任余額不得超過(guò)凈資產(chǎn)的10％的規(guī)定，增加了風(fēng)險(xiǎn)。

一．總則

第一條為加強(qiáng)公司的內(nèi)部管理，保證員工遵守公司各項(xiàng)規(guī)章制度以及法律法規(guī)，防范因特殊崗位員工的失職或違規(guī)給公司帶來(lái)的風(fēng)險(xiǎn)，維護(hù)公司權(quán)益，特制定本制度。

第二條公司物流管理部和財(cái)務(wù)部員工，無(wú)論何種用工形式，在接到聘用通知后應(yīng)馬上著手辦理《擔(dān)保書(shū)》（見(jiàn)附件）一式三份（公司、擔(dān)保人、被擔(dān)保人各執(zhí)一份），并在報(bào)到之前交公司核實(shí)后方給予辦理入職手續(xù)。

第三條公司從事銷(xiāo)售工作的員工無(wú)論何種用工形式，從試用期開(kāi)始，必須交納不少于3萬(wàn)元的風(fēng)險(xiǎn)保證金。

第四條人力資源部全面負(fù)責(zé)公司員工擔(dān)保的管理工作。

二．擔(dān)保責(zé)任