摘要:銀行業(yè)的競爭結構決定著行業(yè)的競爭原則和企業(yè)可能采取的戰(zhàn)略，行業(yè)競爭結構分析是企業(yè)制定戰(zhàn)略最主要的基礎。本文利用波特的五因素模型分析了農村信貸市場的競爭結構，為金融企業(yè)在農村金融市場的戰(zhàn)略選擇提供依據。

關鍵詞:農村信貸市場；競爭結構；分析

隨著農村市場經濟的發(fā)展，農村的信貸需求日益增加，但是由于我國經濟社會二元結構的存在，農村金融市場與城市金融市場從市場需求等方面存在著明顯的差異，所以農村金融市場的競爭結構以及市場競爭主體所采取的競爭戰(zhàn)略與城市金融市場存在明顯的不同。根據戰(zhàn)略管理專家邁克爾·波特(M.E.Porter)的行業(yè)競爭理論，行業(yè)的競爭結構決定著行業(yè)的競爭原則和企業(yè)可能采取的戰(zhàn)略，因此行業(yè)競爭結構分析是企業(yè)制定戰(zhàn)略最主要的基礎。[1]對于各個金融機構而言，要制定正確的競爭戰(zhàn)略，在未來的競爭中站穩(wěn)腳跟，必須深刻理解行業(yè)競爭的決定因素。本文利用波特的五動力模型分析了農村信貸市場的競爭結構，為金融企業(yè)在農村金融市場的戰(zhàn)略選擇提供依據。

一､農村信貸市場及競爭力量分析

(一)農村信貸及信貸市場的概念界定

信貸市場是指運用借貸方式，以信貸合同為工具融通資金的金融市場。農村信貸市場是農村金融市場體系的重要組成部分，它和農村票據市場､農村同業(yè)拆借市場､農村證券市場以及農村外匯市場一同構成了完整的農村金融市場。同時，本文分析的信貸是指正規(guī)金融機構的信貸業(yè)務，不包括民間金融等其他信貸融資方式。本文分析的金融產品是農村一般性的信貸業(yè)務，不包括對國家政策性金融機構提供的用于農村基礎設施建設､貧困地區(qū)扶貧開發(fā)以及糧棉油收購的低息或者無息貸款部分的分析。一般的信貸業(yè)務包括農戶為滿足生產需求而產生的貸款需求，也包括農村工商企業(yè)､農村經濟組織或個體工商戶為滿足生產經營的需要而產生的貸款需求。

摘要:銀行業(yè)的競爭結構決定著行業(yè)的競爭原則和企業(yè)可能采取的戰(zhàn)略，行業(yè)競爭結構分析是企業(yè)制定戰(zhàn)略最主要的基礎。本文利用波特的五因素模型分析了農村信貸市場的競爭結構，為金融企業(yè)在農村金融市場的戰(zhàn)略選擇提供依據。

關鍵詞:農村信貸市場；競爭結構；分析

隨著農村市場經濟的發(fā)展，農村的信貸需求日益增加，但是由于我國經濟社會二元結構的存在，農村金融市場與城市金融市場從市場需求等方面存在著明顯的差異，所以農村金融市場的競爭結構以及市場競爭主體所采取的競爭戰(zhàn)略與城市金融市場存在明顯的不同。根據戰(zhàn)略管理專家邁克爾·波特(M.E.Porter)的行業(yè)競爭理論，行業(yè)的競爭結構決定著行業(yè)的競爭原則和企業(yè)可能采取的戰(zhàn)略，因此行業(yè)競爭結構分析是企業(yè)制定戰(zhàn)略最主要的基礎。[1]對于各個金融機構而言，要制定正確的競爭戰(zhàn)略，在未來的競爭中站穩(wěn)腳跟，必須深刻理解行業(yè)競爭的決定因素。本文利用波特的五動力模型分析了農村信貸市場的競爭結構，為金融企業(yè)在農村金融市場的戰(zhàn)略選擇提供依據。

一､農村信貸市場及競爭力量分析

(一)農村信貸及信貸市場的概念界定

信貸市場是指運用借貸方式，以信貸合同為工具融通資金的金融市場。農村信貸市場是農村金融市場體系的重要組成部分，它和農村票據市場､農村同業(yè)拆借市場､農村證券市場以及農村外匯市場一同構成了完整的農村金融市場。同時，本文分析的信貸是指正規(guī)金融機構的信貸業(yè)務，不包括民間金融等其他信貸融資方式。本文分析的金融產品是農村一般性的信貸業(yè)務，不包括對國家政策性金融機構提供的用于農村基礎設施建設､貧困地區(qū)扶貧開發(fā)以及糧棉油收購的低息或者無息貸款部分的分析。一般的信貸業(yè)務包括農戶為滿足生產需求而產生的貸款需求，也包括農村工商企業(yè)､農村經濟組織或個體工商戶為滿足生產經營的需要而產生的貸款需求。

信用卡與其他消費信貸產品的優(yōu)勢比較

除個人住房貸款外，國內的消費信貸產品還包括汽車貸款、信用卡、大額耐用消費品貸款、助學貸款、旅游貸款等。相對于其他個人消費信貸產品，信用卡在準入門檻、融資便利及貸款用途等方面具有明顯的優(yōu)勢（見表1）。（一）準入門檻低。目前，根據國內大多數銀行的規(guī)定只要是年滿18周歲，具有完全民事行為能力和償還能力的公民，無不良信用記錄和違法犯罪記錄者，基本上都可以申請到信用卡。申請時遞交的申請資料和證明材料也相對簡單，通常無需提供擔保手續(xù)，也無需辦理資產的抵質押，即可獲得一定的卡片額度，銀行還會主動根據申請人用卡情況不定期地調高卡片額度。（二）具有免息期。與其他傳統消費貸款按實際使用期限計息不同，通常情況下，信用卡持卡人的每一筆消費交易都可以享受到20~50天不等的免息還款期，持卡人可以根據自己的財務狀況，選擇在每月最遲還款日前付清欠款而無需支付利息，也可以遵照發(fā)卡銀行的相關規(guī)定，每月支付一定比例的還款金額，僅對免息期外的資金占用償付相應利息，來解決短時間內的信貸需求。（三）額度可循環(huán)。信用卡申請成功后，發(fā)卡銀行會根據申請人資信狀況給予一定的卡片額度。卡片額度跨度較大，從幾百元到幾百萬元不等，有些銀行針對其內部高端客戶甚至推出了無限卡。在卡片有效期內，該卡片額度可多次循環(huán)使用，省去了其他消費信貸產品次次使用次次審批的繁雜流程，隨還隨借，為申請人提供融資便利。（四）應用范圍廣。與其他消費信貸產品申請時必須有明確的貸款用途不得隨意改變相比，信用卡授信時并不指明具體的貸款用途，只要是用于生活消費性支出，持卡人都可以在授信額度內自由安排使用。信用卡能夠在日用、餐飲、旅游等眾多與百姓生活息息相關的消費方面發(fā)揮作用，對于國家鼓勵適度消費的發(fā)展戰(zhàn)略而言，具有更大的可調節(jié)空間和刺激作用。可以說，相對于其他消費信貸產品，信用卡具有較多優(yōu)勢。單應用的廣泛性這一點就使其不僅成為我國消費信貸產品的重要組成部分，更凸顯了其對其他消費信貸產品的可替代潛力。

信用卡在我國消費信貸市場的突出表現

近年來，信用卡在我國已經取得了長足發(fā)展并形成龐大的市場規(guī)模和廣泛的社會影響力。（一）信用卡發(fā)卡量持續(xù)增長。數據顯示，截至2011年底，我國信用卡新增發(fā)卡量5500萬張，累計發(fā)卡量2.85億張，同比增長24.3%，約為2004年的9倍（見圖1）。（二）信用卡交易規(guī)模迅速擴大。2011年，我國信用卡交易金額7.56萬億元，同比增長47.95%，交易筆數達到28.5億筆，同比增長18.75%（見圖2）。（三）信用卡交易滲透率不斷提高。2011年我國信用卡交易在社會消費品零售總額中的占比從2010年的32.55%上升至2011年的41.72%，提升9.17個百分點，信用卡滲透率越來越高（見圖3）。信用卡產業(yè)的發(fā)展，在刺激居民消費，拉動內需，促進經濟增長方面具有直接拉動作用。在我國人均持卡率還不足0.5張，信用卡還有很大的發(fā)展空間，但是尚不成熟的受理環(huán)境，昂貴的商戶手續(xù)費和貸款利率等問題都制約了我國信用卡消費信貸的發(fā)展。

幾點建議

（一）繼續(xù)加快信用卡受理環(huán)境建設。近年來我國信用卡受理環(huán)境建設工作取得了很大進步，截至2011年底，境內已擁有受理銀行卡的商戶318.01萬戶，聯網POS機終端482.65萬臺，ATM終端33.38萬臺，但商戶分布主要集中在大中城市和經濟發(fā)達地區(qū)，縣級以下地區(qū)數量偏少。今后應重點加強縣域和村鎮(zhèn)用卡環(huán)境建設，通過適當降低小型商戶及欠發(fā)達地區(qū)商戶結算手續(xù)費等措施，鼓勵更多的商戶成為信用卡特約商戶。（二）增強信用卡信貸定價的靈活性。目前國內尚缺乏對信用卡透支利率及分期手續(xù)費進行靈活定價的機制。信用卡透支利率長期固定不變，不能夠像其他貸款利率一樣隨貸款基準利率的調整而相應調整。發(fā)卡銀行一旦公布了當期的分期手續(xù)費率，即面向所有客戶執(zhí)行，持卡人不能因為累計用卡信用記錄高或資質好而獲得價格優(yōu)惠。建議盡快建立較為靈活的信用卡消費信貸定價機制，使商業(yè)銀行在風險可控的情況下可以根據持卡人的用卡記錄和還款情況為消費者提供更加優(yōu)惠的價格，減輕持卡人還款壓力，鼓勵更多人使用信用卡消費。（三）充分發(fā)揮信用卡分期付款優(yōu)勢。與其他消費信貸產品相比，信用卡消費信貸雖然靈活便利，但是透支利率太高，超過免息期一定時間后成本會大幅上升，大部分持卡人難以承受長時間透支消費。信用卡分期付款雖然為客戶鎖定了消費成本，延長了付款期限，但有嚴格的分期期數限制。建議一方面繼續(xù)擴大信用卡分期應用范圍，只要是能夠用信用卡進行支付的消費都可以嘗試分期付款，使消費信貸通過信用卡分期服務到百姓生活的方方面面。另一方面適當延長分期付款期數，現行信用卡分期最長期數為36個月，而同樣購買汽車，汽車貸款最長可以5年。（四）加強個人客戶綜合授信額度管理。經過長期探索，現在國內商業(yè)銀行對企業(yè)客戶的綜合授信額度管理已經較為成熟，但對個人客戶綜合授信管理方面的經驗還較少。例如，由于個人客戶受眾較多，管理成本較高，對資產狀況經常發(fā)生變化的個人客戶，有時不能進行很好的跟蹤。再如，同一個人客戶以其名下的一套房產做資產證明，向多家銀行申請了多張信用卡，而同一房產又是客戶在某銀行通過個人住房貸款買到的，那么各家商業(yè)銀行很難判斷合理授信額度上限。建議利用人行征信系統建立資產登記制度，個人用個人資產辦信用卡雖不做抵押但要進行登記，規(guī)定利用同一項資產申請的信用卡額度不能超過該資產凈值的一定比例，避免發(fā)生過度授信帶來的風險隱患。

摘要:銀行業(yè)的競爭結構決定著行業(yè)的競爭原則和企業(yè)可能采取的戰(zhàn)略，行業(yè)競爭結構分析是企業(yè)制定戰(zhàn)略最主要的基礎。本文利用波特的五因素模型分析了農村信貸市場的競爭結構，為金融企業(yè)在農村金融市場的戰(zhàn)略選擇提供依據。

關鍵詞:農村信貸市場；競爭結構；分析

隨著農村市場經濟的發(fā)展，農村的信貸需求日益增加，但是由于我國經濟社會二元結構的存在，農村金融市場與城市金融市場從市場需求等方面存在著明顯的差異，所以農村金融市場的競爭結構以及市場競爭主體所采取的競爭戰(zhàn)略與城市金融市場存在明顯的不同。根據戰(zhàn)略管理專家邁克爾·波特(M.E.Porter)的行業(yè)競爭理論，行業(yè)的競爭結構決定著行業(yè)的競爭原則和企業(yè)可能采取的戰(zhàn)略，因此行業(yè)競爭結構分析是企業(yè)制定戰(zhàn)略最主要的基礎。[1]對于各個金融機構而言，要制定正確的競爭戰(zhàn)略，在未來的競爭中站穩(wěn)腳跟，必須深刻理解行業(yè)競爭的決定因素。本文利用波特的五動力模型分析了農村信貸市場的競爭結構，為金融企業(yè)在農村金融市場的戰(zhàn)略選擇提供依據。

一､農村信貸市場及競爭力量分析

(一)農村信貸及信貸市場的概念界定

信貸市場是指運用借貸方式，以信貸合同為工具融通資金的金融市場。農村信貸市場是農村金融市場體系的重要組成部分，它和農村票據市場､農村同業(yè)拆借市場､農村證券市場以及農村外匯市場一同構成了完整的農村金融市場。同時，本文分析的信貸是指正規(guī)金融機構的信貸業(yè)務，不包括民間金融等其他信貸融資方式。本文分析的金融產品是農村一般性的信貸業(yè)務，不包括對國家政策性金融機構提供的用于農村基礎設施建設､貧困地區(qū)扶貧開發(fā)以及糧棉油收購的低息或者無息貸款部分的分析。一般的信貸業(yè)務包括農戶為滿足生產需求而產生的貸款需求，也包括農村工商企業(yè)､農村經濟組織或個體工商戶為滿足生產經營的需要而產生的貸款需求。

一､農村信貸市場及競爭力量分析

(一)農村信貸及信貸市場的概念界定

信貸市場是指運用借貸方式，以信貸合同為工具融通資金的金融市場。農村信貸市場是農村金融市場體系的重要組成部分，它和農村票據市場､農村同業(yè)拆借市場､農村證券市場以及農村外匯市場一同構成了完整的農村金融市場。同時，本文分析的信貸是指正規(guī)金融機構的信貸業(yè)務，不包括民間金融等其他信貸融資方式。本文分析的金融產品是農村一般性的信貸業(yè)務，不包括對國家政策性金融機構提供的用于農村基礎設施建設､貧困地區(qū)扶貧開發(fā)以及糧棉油收購的低息或者無息貸款部分的分析。一般的信貸業(yè)務包括農戶為滿足生產需求而產生的貸款需求，也包括農村工商企業(yè)､農村經濟組織或個體工商戶為滿足生產經營的需要而產生的貸款需求。

(二)農村信貸市場競爭力量分析

按照波特的觀點，一個行業(yè)中的競爭，遠不止在原有競爭對手中進行，而是存在著五種基本的競爭力量，他們是潛在的行業(yè)進入者､替代品的威脅､購買商的討價還價能力､供應商的討價還價能力以及現有競爭者之間的競爭。[2]

1.現有企業(yè)

摘要探討了幾類小額信貸機構在治理結構上的基本特點，在此基礎上，指出小額信貸機構特殊的所有權結構和管理方式是影響其治理的關鍵。

關鍵詞小額信貸治理結構所有權結構

1治理的一般含義及小額信貸機構的特殊性

治理結構是對企業(yè)在所有權與控制權分離的情況下,在其經濟活動中的所采取的激勵機制和約束機制的理性概括。現代企業(yè)、組織的治理結構通常是委托———制。由于委托人和人之間的信息不對稱和高昂的監(jiān)督成本使得委托人往往難以控制人的行為。現實生活中，委托人更多的是靠創(chuàng)立激勵機制來激勵人按照委托人的利益努力工作。一般情況下，委托人可運用以下三種動力機制來激勵人：①在一定的激勵條件下，人能處于團結的考慮而將委托人的目標作為其目標。在只涉及少數人的場合，合作者處于某種考慮能高度忠誠于所有者，或所有者能直接要求其員工按照他的利益辦事；而在一個較大的單位中，委托人可通過教育來培養(yǎng)人的忠誠度，使其按照自己的利益行事，節(jié)約監(jiān)督成本和其它交易成本；②運用直接監(jiān)管和強制命令來控制人。這種方法適用于信息較對稱，監(jiān)督成本較低的情況。如果委托人對人的行動和可能的行動了如指掌，那他就可以采用這種辦法；③創(chuàng)造一些人能夠遵守的規(guī)則。這些規(guī)則能夠創(chuàng)造出激勵，使人出于自身利益的考慮而追求委托人的利益。

在研究小額信貸機構（MFI）治理機構時，不僅要考慮由于信息不對稱造成的委托———問題，同時還要考慮MFI的特殊性，這些特殊性包括：①小額信貸機構的雙重目標。目前小額信貸機構一般都把為窮人服務和實現機構可持續(xù)發(fā)展作為小額信貸機構的目標。如何在做到可持續(xù)的基礎上又保證不偏離為窮人服務的目標，這是小額信貸機構治理中要面臨的重要問題；②機構的特殊產權結構。小額信貸機構很多是由捐贈者資助成立或由國際多邊組織、公共實體投資設立，這樣就會出現其產權結構中沒有真正所有者，或者有所有者但所有者并不太關心機構管理的情況；③機構的責任。一般而言，任何金融中介機構的責任都要比普通公司大。而對小額信貸機構而言，除了要保持清償力外，小額信貸機構的董事會還有另外三個問題是必須要考慮的。首先，小額信貸機構的客戶一般都是低收入者，他們的存款要是發(fā)生損失，那可能會使他們比高收入者遭到損失后面臨更多的問題。大多數國家，如果小額信貸機構出現清償問題并引發(fā)破產都將意味著低收入者將喪失按照商業(yè)渠道獲取資金的能力。其次，一般情況下，MFI只涉及對捐贈者的責任。但如果MFI通過動員儲蓄、從銀行獲取或發(fā)行票據等方式來獲取資金，那責任就會增加。第三，如果發(fā)生清償危機的是世界上公認成功的小額信貸機構，那不僅會影響到國內的小額信貸，而且還會波及國際小額信貸的運行。

2幾種小額信貸機構的治理結構

近年來，為了化解銀行信用風險，我國采取了多方面的措施。我們不僅按照《巴賽爾協議》的規(guī)定計算風險資產、補充資本金，還運用較傳統的信用風險度量法，由信貸主管人員在分析借款企業(yè)財務報表和近期往來結算記錄后進行信貸決策，并采取較先進的以風險度為依據的貸款五級分類法對銀行的信貸資產進行分類管理。但多方面的管理措施并沒有大幅度降低商(來源于公文有約網)業(yè)銀行的信用風險。造成我國商業(yè)銀行信用風險管理效果不顯著的原因是多方面的，主要還是我國商業(yè)銀行特別是國有商業(yè)銀行在信用風險管理體制、組織體系、技術等方面存在不足。51-論文網51-論文-網-www.51lun-

在風險管理體制方面。改革開放以前，我國是計劃經濟體制，大財政、小銀行是金融的基本格局，銀行制度則以高度集中計劃管理和行政約束為主要特征。經過多年改革，國有商業(yè)銀行公司治理結構取得了很大進展。但是，我國現代商業(yè)銀行制度還未真正確立，現代公司治理結構這一根本性問題仍待進一步解決。公司治理方面的缺陷不但使得我國商業(yè)銀行信用風險管理基礎薄弱，而且也嚴重制約了國有商業(yè)銀行的發(fā)展。51-論文網51-論文-網-www.51lun-

在組織管理體系方面。盡管目前我國商業(yè)銀行普遍實施了審貸分離制度，客戶經理部負責發(fā)放貸款，信用風險管理部負責審查貸款，通過信用風險管理部不直接接觸貸款客戶來回避貸款風險。但與國外相比，國內商業(yè)銀行的信貸部門和貸款復核部門之間不獨立，受外界干擾較多，獨立性原則在工作中體現不夠，而且部門之間、崗位之間普遍存在界面不清、職責不明現象。51-論文網51-論文-網-www.51lun-

在風險管理工具及技術方面。目前的國際金融市場上，各種金融衍生工具層出不窮，金融創(chuàng)新業(yè)務在銀行業(yè)務中占據著越來越大的比重，隨著金融風險來源于公文有約與市場不確定性的增強，銀行風險管理也變得日趨復雜。國內商業(yè)銀行在金融產品創(chuàng)新以及金融工具的使用上雖然有所改進，但仍遠遠適應不了現實的需要，尤其是在利用金融衍生工具進行信用風險管理方面。51-論文網51-論文-網-www.51lun-

根據以上情況，我國商業(yè)銀行信用風險管理的改進措施應該是:(一）體制改進。要把我國商業(yè)銀行建設成為現代股份制商業(yè)銀行，只要這樣才能提高銀行特別是國有商業(yè)銀行的發(fā)展能力、競爭能力和抗風險能力。而要成為真正的股份制商業(yè)銀行，一是要完善公司治理結構，因為完善的公司治理結構是建立現代金融企業(yè)制度的根本所在。為了建立完善公司治理結構，當前迫切需要做好兩方面工作：一是構建完整獨立的風險管理體系，建立全面風險管理模式，這是提高商業(yè)銀行風險管理水平的關鍵；二是要完善內控機制，建立健全科學的決策體系、有效的自我約束和激勵機制來源公文有約網，保障公司治理機制的運行，這是防范金融風險最主要、最基本的防線，也是提高商業(yè)銀行經營管理水平，降低不良貸款比例，增加盈利水平，推進商業(yè)銀行股份制改造的基礎。51-論文網51-論文-網-www.51lun-

（二)組織體系改進。國內商業(yè)銀行可考慮把貸款管理流程分為四個重要環(huán)節(jié)：基層行客戶經理部、信用管理部、復核部和貸審委員會。在各個環(huán)節(jié)設計上，盡量做到保留現有功能，并適當引入西方商業(yè)銀行的先進管理方法、機制和理念，增強銀行抵御風險的能力。51-論文網51-論文-網-www.51lun-

一、中國經濟增長進入新一輪的上升周期，目前的突出矛盾是某些行業(yè)投資增長過快

中國經濟增長從去年開始進入新一輪的上升周期。增長幅度由1998—2002年間平均每年的7%—8%，上升到2003年的9.1%，2004年第一季度的9.8%，上半年的9.7%。工業(yè)化、城市化的進程加快，消費結構迅速升級，總體形勢良好。經濟運行中出現的突出矛盾是某些行本論文由整理提供業(yè)投資過快，促使煤、電、油、運等主要原材料供應緊張。去年以來，國家針對部分行業(yè)出現的過熱苗頭，已經發(fā)出了預警的信號。同時，在項目審批、土地利用以及信貸投放等方面進行了嚴格的控制，抑制投資的過度膨脹。

但是，投資的列車一旦加速，很難一時間剎住。今年一季度以來，固定資產投資增幅依然較高，鋼鐵、水泥、電解鋁、焦炭等能耗高、污染重的行業(yè)仍在快速擴張。4月本論文由整理提供底，國務院辦公廳發(fā)出通知，要求各地區(qū)、各部門和各有關單位對所有在建、擬建固定資產投資項目進行一次全面清理。在宏觀調控杠桿的撬動下，各地區(qū)、各部門采取了有力的措施，在全國范圍內展開了一場清理固定資產投資項目的行動，大批低水平、重復建設的項目下馬，部分過熱行業(yè)開始得到抑制。

共事業(yè)，對經濟發(fā)展中的薄弱環(huán)節(jié)從松，加大支持力度。既堅決控制投資需求膨脹，又努力擴大消費需求。上下微調、有松有緊、松緊適度，就能逐步緩解和克服當前比較突出的瓶頸制約和結構問題，保持中國經濟這艘大船平穩(wěn)較快地航行。三、投資膨脹向消費膨脹傳導機理的變化防止通貨緊縮，雖然目前并不緊迫，但還是要警惕其再現。從經濟走向上看，去年到今年是從通貨緊縮趨勢向通貨膨脹趨勢的轉化，這種轉化有其慣性。因此，首先要擋住通脹苗頭的壓力，特別要注意控制投資的過度擴張，防止大起大落，其關鍵是防止投資的大起。整體經濟本論文由整理提供的大起大落，往往肇因于投資的過度擴張。投資擴張的規(guī)律，首先是引起投資品需求的擴張，繼而引起消費品需求的擴張，再進而隨著完工投產導致生產能力和產品供應的擴張。因此，物價走勢的軌跡，也是投資品和生產資料先漲，消費品次漲，終而因供大于求導致雙雙下跌。一般說來，投資需求并不都是對設備材料等生產資料的需求，其中有相當一部分直接通過職工工資轉化為消費資料的需求，又有一部分間接通過提供投資工程以設備材料等部門職工工資再轉化為對消費資料的需求。如此類推，投資需求中就有相當比例要轉化為消費需求。根據經驗數據，這一比例為40%左右。

我國本輪物價上漲趨勢也是上游投資品價格漲幅先于高于下游消費品。按照通例，下游最終消費品上漲滯后期約為半年到一年。但我國此輪物價上漲，上游產品將漲價傳遞到下游產品不大順暢。能源、原材料價格漲勢迅猛，但對下游生活資料產品價格拉動作用較小。今年1—5月，與上年同期比的全國工業(yè)品出廠價格上漲4.3%，其中生產資料產品價格上漲5.5%，生活資料產品價格上張1.1%。因此與過去相比，價格傳遞受阻因素頗多。首先，從大面上說，我國供給約束型經濟轉為需求約束型經濟，賣方市場轉為買方市場的大格局不能說已經改變，啟動消費品需求還很費勁。目前除了煤電油運等少數商品和服務，絕大多數商品依然供過于求。商務部對今年上半年600種主要商品排隊分析，供求基本本論文由整理提供平衡商品138種，占總數23%；供過于求商品462種，占77%；沒有供不應求商品。其次，技術進步帶來生產成本下降，商品價格隨著下降，如手機、家電、汽車等就是這種情況。第三，居民收入差距擴大，基尼系數提高到0.45以上，就業(yè)增長滯后于經濟增長，教育、醫(yī)療、養(yǎng)老等支出預期加大等等，導致消費傾向下降。第四，由于關稅減免、進口限制的放寬和取消，影響國內商品價格下降。第五，最終消費品多屬競爭性行業(yè)產品，漲價也受限制等等。最終消費需求受到上述種種因素的限制，使得生產資料價格上漲難以向最終消費品傳遞。這是同上世紀80—90年代的通脹過程不同的。至于上游產品漲價能否通過成本推動向最終消費品漲價傳遞，也未必盡然，這里主要原因是新增投資的資本構成比例提高，勞動工資比例降低，就業(yè)增加困難，勞動工資漲不上去。通貨膨脹的一個核心機制就是工資與物價的輪翻上漲，現在看不出有發(fā)生這種情況的跡象。因此現在離嚴重的通貨膨脹還差一大截路。對此，還有一個證據，今年上半年居民消費品價格同比增長3.6%，而城鎮(zhèn)居民人均可支配收入同比增長11.9%，農村居民人均現金收入同比增長16.1%，物價上漲率遠遠低于城鄉(xiāng)居民收入增長，是在居民收入承受的范圍之內。因此對目前輕度通貨膨脹不必過于緊張，當然也不能掉以輕心，要對其發(fā)展有所警惕。從實際情況看，今年5月CPI同比已由4月的3.8%上升為4.4%，6月上升為5%；但5月比4月底環(huán)比降低0.1個百分點，6月比5月底環(huán)比降低0.7個百分點。這與去年“非典”影響二季度月環(huán)比CPI連續(xù)負增長，價格水平處于全年低點有關。去年的低基數將使今年二季度居民消費品價格同比上漲幅度提高，而去年四季度物價翹尾因素又將使今年物價三、四季度不大可能上升。再從引起居民消費價格上漲主要因素糧食價格來看，隨著支持農業(yè)政策的實施，耕種面積擴大等影響，夏秋糧增產希望較大，會一定程度減緩糧食漲價影響。隨著秋糧收獲，翹尾因素消失，以及生產資料價格逐步回落，今年下半年居民消費價格漲幅有可能回落到3%以內，嚴重的通貨膨脹前景不大可能。

總而言之，在消費品需求啟動存在障礙的情況下，過一段時間后，一些部門的過度投資如果得不到有效控制，又缺乏最終消費需求的支撐，形成過剩的生產能力，會導致通貨緊縮的壓力。因此，對新一輪投資擴張造成的產能過度膨脹要密切注意。通過投資規(guī)模的適當控制，我們既能遏止因投資膨脹而導致的投資品價格領先上漲，防止通脹苗頭滋長于先，又能抑止過度建設造成的產能本論文由

**1992年從中國人民大學畢業(yè)后，分配到中國農業(yè)銀行**省分行工作，1995年2月劃轉至中國農業(yè)發(fā)展銀行**省分行，現任黑河市分行黨委書記、行長。多年來，他始終堅持終身學習的人生理念，在知識海洋里苦耕不輟，努力做農發(fā)行事業(yè)征途上的求知者、探索者。同時，努力加強學習型銀行建設，帶領全行干部職工開拓進取，全行各項工作中均取得了突出的業(yè)績，充分展示了一名新時期農發(fā)行復合型年輕干部的綜合素質。

一、勤奮鉆研，努力探索農業(yè)政策性金融理論，做知識型職工的典范

中國人民大學四年正規(guī)系統的經濟學專業(yè)學習，奠定了**深厚的經濟學理論基礎。同時，也培養(yǎng)了他實事求是、一絲不茍的治學作風和不斷追求、終生學習的理念。十幾年來，**形成了每天晚上讀書到10點半的習慣，即便是出差也不例外。憑著刻苦努力，**1996年就通過國家統一考試取得了會計師資格，1998年又通過國家統一考試取得經濟師資格。1996年，他考取了哈爾濱工業(yè)大學人文學院經濟學碩士研究生班，利用工余時間進一步完善知識結構。他克服了工作和生活上的種種困難，用兩年時間完成了經濟學專業(yè)碩士研究生全部課程。通過堅持不懈的學習，更新了知識結構，強化了創(chuàng)新理念，提高了金融理論的水平。2004年，**通過正規(guī)統考，以金融專業(yè)總分第2名的成績考取**大學經濟學院政策性金融專業(yè)國家公費培養(yǎng)博士研究生，師從我國資深金融專家白欽先教授繼續(xù)鉆研金融理論。

在刻苦鉆研經濟學和金融學理論的同時，**還善于將所掌握的理論知識和具體工作實踐相結合。十幾年來，在不斷學習提高的同時，他結合工作筆耕不輟，親手起草的重要工作研究、調研報告、文件規(guī)定、學術論文達百萬字以上。從1995年到省行工作起，**參與了省行歷次重要文字材料的起草工作，參與了大多數重要的調研工作，參與了大部分全省行長會議講話的起草，留下了整整四節(jié)文件柜的草稿。在總行幾次調研報告評選活動中，他參與或主持的調研活動及報告曾經獲得特等獎、一等獎和三等獎。他利用自身理論優(yōu)勢結合實際工作撰寫的高水平學術論文在《學術交流》、《經濟要參》、《上海金融》、《**金融》、《學術研究》、《學習與探索》等國家核心期刊和正規(guī)學術雜志上發(fā)表數十篇，參與編寫出版了有影響的《中國經濟軟著陸》、《中國農業(yè)政策性金融導論》、《收購資金封閉運行舉要》等學術及專業(yè)書籍。曾有論文獲全國金融工委優(yōu)秀論文一等獎和全省社會科學聯合會論文評審一等獎，也曾多次獲得總行團委優(yōu)秀論文一等獎。在全省金融學會重要課題招標活動中，他主持撰寫的課題論文獲重點課題評選三等獎。**年3月他主持“農發(fā)行與新農村建設”研究課題，并形成《農業(yè)政策性金融支持新農村建設課題研究報告》，參加省行課題評選獲三等獎。**年主持“農業(yè)政策性銀行企業(yè)文化建設”和“農業(yè)政策性金融支持畜牧業(yè)發(fā)展可行性課題研究”被總行相關部門采納。**年8月撰寫的論文《雷·戈德史密斯與我國學者關于金融發(fā)展理論分析》，參加了**大學組織的“中國金融發(fā)展高級論壇”交流，并被收入有關書籍正式出版。

憑著一股刻苦努力的鉆研勁頭，**取得了顯著的成績，也得到了領導和同志們的普遍認可。在2003年全省高級經濟師申報評審中，他以絕對優(yōu)勢高居榜首，在上報總行的初審答辯中名列前茅，評委評語“學養(yǎng)深厚、成果突出”，并順利通過總行層層評審，以31歲的年齡成為全省乃至全國農發(fā)行系統最年輕的高級經濟師。目前，他是**省農村金融學會會員、**省金融學會會員。

二、認真干好本職工作，努力做干一行愛一行鉆一行精一行的復合型干部

摘要：現代小微信貸業(yè)務（簡稱“小微貸”業(yè)務）始于孟加拉國的格萊民銀行，該銀行成立于1972年，是世界上第一家向貧困群體提供貸款的鄉(xiāng)村銀行。我國的小微信貸業(yè)務始于1993年，起步雖晚，但發(fā)展迅速，越來越多的商業(yè)銀行加大了對該領域研究。小微企業(yè)的健康發(fā)展不僅關系到我國經濟結構多元化和創(chuàng)新性的問題，對于促進就業(yè)、改善民生，增進社會和諧同樣具有不可替代的作用。目前，商業(yè)銀行的傳統業(yè)務利潤不斷被擠壓，浮動利率的實施、存款保險制度的推出等金融創(chuàng)新手段不斷挑戰(zhàn)傳統的利潤源泉。同時，城市商業(yè)銀行大規(guī)模興起，同行之間的競爭日益激烈，阿里小貸等互聯網金融的發(fā)展勢頭也蒸蒸日上，要想在激烈的逐殺中強者生存，積極創(chuàng)新、開發(fā)新市場、挖掘新的利潤點已經成為各商業(yè)銀行迫在眉睫的任務。小微信貸由于與消費緊密相連，受經濟周期波動的影響相對較小，具有良好的穩(wěn)定性和盈利性，已經成為各商業(yè)銀行爭奪的新戰(zhàn)場。

關鍵詞：金融衍生產品；金融創(chuàng)新；小微貸款

一、我國商業(yè)銀行"小微貸"業(yè)務的發(fā)展現狀

1.我國商業(yè)銀行開展金融衍生品業(yè)務的情況。當前，我國金融創(chuàng)新的步伐不斷加快，金融衍生品的種類也日益豐富，在社會經濟發(fā)展的不同領域發(fā)揮著作用，勢頭向好，初具規(guī)模。（1）經濟的快速發(fā)展推動著科技的進步，人們的認識水平也在不斷提高，商業(yè)銀行的經營理念得到了提升。由依靠存貸款利息差的傳統經營方式轉向積極開拓衍生品市場的多元化發(fā)展理念。例如：在開展傳統存款業(yè)務的同時，積極開發(fā)代銷金融理財產品；推出汽車消費貸款、信用消費貸款、短期旅游貸款等更加靈活，更符合市場需求的貸款品種，提高中間業(yè)務及金融衍生品業(yè)務收入，創(chuàng)新意識顯著提高。（2）金融衍生業(yè)務種類日益豐富，業(yè)務收入迅速增長。近幾年，我國商業(yè)銀行通過自身摸索和借鑒國際銀行業(yè)的成功發(fā)展經驗，不斷開發(fā)新的金融衍生業(yè)務，努力拓展中間業(yè)務領域，搭建了較為豐富的創(chuàng)新業(yè)務產品線，推動了營業(yè)利潤的增長。（3）金融衍生業(yè)務的迅速發(fā)展拓寬了銀行的收入來源，但其在銀行整體業(yè)務中所占的比重仍然較低，并呈現高度集中的狀態(tài)，主要分布在規(guī)模較大的商業(yè)銀行，業(yè)務收入也相應表現出集中的狀態(tài)。其中，資產規(guī)模排名前20位的商業(yè)銀行開展金融衍生品業(yè)務獲得的收入占據全部商業(yè)銀行同類業(yè)務總收入近90%的比例，市場競爭效率并不高。隨著我國經濟改革的不斷深入，相關政策對民營經濟和小微企業(yè)的關注度不斷提升，商業(yè)銀行作為向企業(yè)發(fā)展提供輸血功能的金融機構也面臨著更高的要求。

2.“小微貸”業(yè)務的概念界定及發(fā)展的重要性。“小微貸”業(yè)務，可以簡單理解為商業(yè)銀行向符合條件的小微企業(yè)授信或提供金融服務的業(yè)務。小微企業(yè)的界定主要從經營規(guī)模、人員數量、管理權集中度三個方面進行考慮，不同的行業(yè)適用的劃分標準并不相同。以工業(yè)和信息傳輸業(yè)為例，工業(yè)企業(yè)員工人數在20人~30人之間，營業(yè)額在300萬元~2000萬元之間，可以認定為小微企業(yè)。信息傳輸業(yè)企業(yè)員工人數在10人~100人之間，營業(yè)額在100萬元~1000萬元之間，可以認定為小微企業(yè)。小微企業(yè)與傳統的中小企業(yè)相比，處在發(fā)展的初期階段，經營情況尚不穩(wěn)定。因此，其貸款需求也呈現出“短”、“小”、“頻”、“急”的特點。“短”即貸款期限短，滿足小微企業(yè)的生產需要即可。“小”即貸款金額小，避免資金閑置帶來的財務管理成本。商業(yè)銀行從自身風險控制的角度考慮，在小微企業(yè)固定資產規(guī)模有限的情況下，也會壓縮“小微貸”業(yè)務的單筆貸款規(guī)模。“頻”指由于貸款需求的周期短、金額小，導致貸款申請的頻率增加。“急”指小微企業(yè)的發(fā)展通常缺乏合理規(guī)劃，資金的使用也難以進行合理安排，一旦出現資金缺口，就要及時補充，來保證經營的正常進行。小微企業(yè)的經營狀況是衡量經濟健康程度與可持續(xù)性的重要指標。一旦經濟趨向蕭條，小微企業(yè)最先受到沖擊，直接影響經濟發(fā)展和社會穩(wěn)定。2012年相關統計數據顯示，注冊企業(yè)的總數中有近90%是小微企業(yè)，全年企業(yè)總產值的60%和企業(yè)總利稅的40%來自小微企業(yè)。小微企業(yè)規(guī)模雖小，但經營靈活、分布廣，可以提供豐富的就業(yè)崗位，促進社會穩(wěn)定和諧。從商業(yè)銀行自身的角度來看，在金融創(chuàng)新步伐加快、互聯網金融強勢發(fā)展的局勢下，利潤空間逐漸縮小，中間業(yè)務隨著監(jiān)管政策的不斷完善，盈利能力受到沖擊。然而，“小微貸”業(yè)務具有期限靈活、利率水平高的特點，市場需求大，可以成為商業(yè)銀行利潤增長新的助推器。總之，“小微貸”業(yè)務的順利開展，可以解決勞動力就業(yè)不足的問題，推動經濟發(fā)展，維護社會穩(wěn)定，增加商業(yè)銀行的利潤源泉，無論對社會還是對商業(yè)銀行自身的發(fā)展都是非常必要的。

3.我國金融政策對“小微貸”業(yè)務的扶持情況。2013年中國銀行業(yè)監(jiān)督管理委員會對外了《關于深化小微企業(yè)金融服務的意見》。該《意見》指出，小微企業(yè)授信的客戶數量占該行企業(yè)授信總數，且最近半年每月月末平均授信余額占該行對企業(yè)授信的余額一定比例的商業(yè)銀行（通常東部沿海地區(qū)省份和計劃單獨列市的授信客戶數占比要在70%以上，其他省份在60%以上），各地銀監(jiān)局在對商業(yè)銀行進行綜合評估時，可允許其免于“每次進行批量申請的時間間隔要大于半年”的規(guī)定，同時進行多家同城支行的籌建。在小微信貸可能帶來的風險和合規(guī)監(jiān)管問題上，銀監(jiān)會通過差異化的考核進行管理。在權重法考核下，對達到“商業(yè)銀行對單個企業(yè)（或集團）的風險暴露低于500萬元，且占本行的信用風險暴露總額比例低于或等于0.5%”條件的小微貸款采用75%的風險權重，如果采用內部評級法，則參照零售貸款選用優(yōu)惠的針對資本的監(jiān)管要求。風險暴露是金融業(yè)的專業(yè)術語，指小微企業(yè)一旦違約，商業(yè)銀行承受范圍內的風險信貸余額。目前，監(jiān)管層積極鼓勵商業(yè)銀行發(fā)展“小微貸”業(yè)務，并選擇對小微企業(yè)金融服務成效斐然、風險管控能力強的商業(yè)銀行開展資產證券化試點，促進商業(yè)銀行小微信貸的發(fā)展，引導其根據小微企業(yè)自身的發(fā)展特點，提供相匹配的金融服務。