導(dǎo)語：如何才能寫好一篇規(guī)避市場風(fēng)險的對策，這就需要搜集整理更多的資料和文獻(xiàn)，歡迎閱讀由公務(wù)員之家整理的十篇范文，供你借鑒。

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關(guān)鍵詞：大宗商品；電子交易市場；差別因素；風(fēng)險分析；對策建議

中圖分類號：F83文獻(xiàn)標(biāo)識碼：A文章編號：16723198（2012）13010904

1引言

近幾年來，電子商務(wù)的飛速發(fā)展，對提升我國傳統(tǒng)現(xiàn)貨批發(fā)市場、促進(jìn)商品流通、規(guī)避價格風(fēng)險、實(shí)現(xiàn)價格發(fā)現(xiàn)功能以及實(shí)現(xiàn)供應(yīng)鏈的信息化等，起到了重大的作用。Grieger（2003）認(rèn)為電子交易市場能夠把眾多的買家和賣家集中到一個“中心市場”，使得買家和賣家之間以動態(tài)的價格進(jìn)行交易，而價格的變化是由這個交易市場的規(guī)則及供需情況決定的。在我國出現(xiàn)的這類行業(yè)垂直型B2B電子交易市場，是在傳統(tǒng)現(xiàn)貨商品批發(fā)市場的基礎(chǔ)上發(fā)展起來的，主要選取諸如食糖、糧食、鋼材、煤炭等標(biāo)準(zhǔn)化程度高的大宗商品作為交易品種，因此這類市場又被稱為大宗商品電子交易市場。大宗商品電子交易是利用計算機(jī)網(wǎng)絡(luò)將不同產(chǎn)地的同類貨物，打破傳統(tǒng)的區(qū)域交易模式，實(shí)行集中競價、統(tǒng)一撮合、統(tǒng)一結(jié)算、價格行情實(shí)時顯示的交易方式，實(shí)現(xiàn)了各地價格的基本統(tǒng)一。這有利于交易商準(zhǔn)確快速根據(jù)供需情況及其它判斷行情波動趨勢，從而決定是長線持有現(xiàn)貨商品到期進(jìn)行交割，還是短線即時買賣，套取短期差價。目前，電子交易市場規(guī)模不斷擴(kuò)大，交易的品種也越來越多，從農(nóng)產(chǎn)品到金屬類和能源類，凡是標(biāo)準(zhǔn)化程度較高的商品幾乎都在電子交易市場進(jìn)行了交易，為商品的流通提供了極大的便利，正在以飛快的速度影響著人們的商務(wù)模式。但是，由于市場定位不明確、法律法規(guī)缺失、不健全等問題，大宗商品電子交易市場作為一種新興的交易模式，在以飛快的速度發(fā)展的同時，所存在的一些問題也開始暴露出來，譬如類期貨交易、投機(jī)炒作等。人們對電子市場從認(rèn)識到普及使用，所經(jīng)歷的時間是極其短暫的，也就是說，在還沒有對電子交易市場進(jìn)行充分認(rèn)識的時候就已經(jīng)開始普及使用了。在沒有經(jīng)驗(yàn)可以借鑒的情況下，沒有合理的法律法規(guī)對其進(jìn)行制約管理，風(fēng)險事件不斷涌現(xiàn)。因此我們可以說，風(fēng)險事件發(fā)生的根本原因是快速發(fā)展的電子交易市場和人們對該市場認(rèn)識的滯后之間的矛盾所導(dǎo)致的。

風(fēng)險事件的不斷發(fā)生，不僅嚴(yán)重影響了大宗商品電子交易市場的正常運(yùn)轉(zhuǎn)，損害了交易市場及交易商的利益，也危及著這類市場的生存與發(fā)展。當(dāng)前只有一小部分公司在使用電子交易市場進(jìn)行采購，眾多公司由于對電子交易市場進(jìn)行采購所產(chǎn)生的風(fēng)險不確定而未能使用。因此對這類市場進(jìn)行風(fēng)險分析，制定合理可靠的法律法規(guī)具有極其重要的意義。

2文獻(xiàn)綜述

B2B電子交易市場的迅猛發(fā)展，吸引了國內(nèi)外廣大學(xué)者對電子交易市場風(fēng)險管理從各種不同的角度進(jìn)行了詳盡的研究。Kheng and Al-Hawamdeh（2002）識別出電子采購中存在四種主要障礙：與互聯(lián)網(wǎng)安全有關(guān)的業(yè)務(wù)（如電子支付）存在風(fēng)險，電子采購所必需的硬件、軟件以及人員培訓(xùn)方面需要巨大投資，管制電子商務(wù)的法律與規(guī)則不完善，搜索引擎在查找有效信息方面效率較低。Pauline Ratnasingam（2006）將B2B電子商務(wù)中的風(fēng)險分為技術(shù)風(fēng)險、組織風(fēng)險、實(shí)施風(fēng)險與相關(guān)風(fēng)險。Subba Rao等人（2007）在總結(jié)前人研究的基礎(chǔ)上指出，買方在參與電子交易市場時通常面臨兩類風(fēng)險：財務(wù)風(fēng)險與信任障礙。李莉、楊文勝和蔡淑琴（2005）對電子市場質(zhì)量信息不對稱引起的逆向選擇風(fēng)險規(guī)避以及電子市場中介交易風(fēng)險控制等問題進(jìn)行了系統(tǒng)的研究，而邢偉、汪壽陽和馮耕中（2008）從供應(yīng)鏈角度展開電子交易市場風(fēng)險研究。石曉梅、馮耕中和邢偉等則對大宗商品電子交易市場的經(jīng)濟(jì)特征進(jìn)行了總結(jié)，然后從交易中心與交易商的角度對這類市場的風(fēng)險狀況進(jìn)行了分析。

上述文獻(xiàn)側(cè)重于從各個不同的角度對電子交易市場的風(fēng)險進(jìn)行識別與分類，而沒有從大宗商品電子交易市場與現(xiàn)貨市場的差別因素方面進(jìn)行風(fēng)險分析。

大宗商品交易市場是以現(xiàn)貨市場為基礎(chǔ)而產(chǎn)生的，或是位于商品生產(chǎn)地，或是依托現(xiàn)貨貿(mào)易集散地發(fā)展而來。因此大宗商品交易市場和傳統(tǒng)的現(xiàn)貨市場有著極為密切的聯(lián)系，同時，大宗商品交易市場所發(fā)生的風(fēng)險事故，在傳統(tǒng)的現(xiàn)貨市場中未曾發(fā)生過，因此探索兩者之間的差異，從而找到導(dǎo)致大宗商品電子市場風(fēng)險不斷發(fā)生的根源具有重要的意義。

我國的電子交易市場采用了部分期貨交易的制度與規(guī)則，為現(xiàn)貨市場注入了新的活力，使得交易更加靈活，效率大大提高，吸引了大量資金不斷流入，同時實(shí)現(xiàn)了風(fēng)險規(guī)避和價格發(fā)現(xiàn)的功能。但是在引進(jìn)期貨交易的同時，期貨市場的一些交易風(fēng)險也同時被帶到了大宗電子交易市場，同時由于投機(jī)資金直接與現(xiàn)貨相結(jié)合，在某些情況下，投機(jī)資金更容易操縱市場，因而風(fēng)險比期貨市場的風(fēng)險更要嚴(yán)重的多。

為此，本文首先分析大宗商品電子交易市場與現(xiàn)貨市場的主要差異，即與現(xiàn)貨市場相比較，大宗商品電子交易市場增添了哪些新的特征，然后著重針對每一項(xiàng)增添的特征可能對交易市場產(chǎn)生的影響進(jìn)行分析，最后提出了一些規(guī)避風(fēng)險的對策與建議。

3大宗商品電子交易市場的經(jīng)濟(jì)特征

與傳統(tǒng)的現(xiàn)貨交易市場相比，大宗商品電子交易市場具有如下一些鮮明的特點(diǎn)：

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關(guān)鍵詞：中小企業(yè)；財務(wù)風(fēng)險管理；對策研究

無論是在對GDP的貢獻(xiàn)率還是在吸納就業(yè)等方面，中小企業(yè)都在整個國民經(jīng)濟(jì)發(fā)展過程中發(fā)揮著十分關(guān)鍵的作用。近些年來我國政府不斷采取有效措施以促進(jìn)中小企業(yè)的發(fā)展，但是由于中小企業(yè)自身的諸多弊端，使其在發(fā)展過程中存在諸多問題，其中中小企業(yè)的財務(wù)風(fēng)險管理問題是其在發(fā)展過程中所面臨的嚴(yán)重問題之一。不管是在經(jīng)營管理水平還是在投資決策以及應(yīng)對市場風(fēng)險等方面，中小企業(yè)都存在明顯的不足之處，這將嚴(yán)重影響著我國中小企業(yè)的健康長期發(fā)展，進(jìn)而對整個國民經(jīng)濟(jì)的發(fā)展產(chǎn)生了很大的不利影響。因此，本文在分析我國中小企業(yè)財務(wù)風(fēng)險管理存在的主要問題的基礎(chǔ)上，提出相關(guān)的建議以有效提高其財務(wù)風(fēng)險管理水平，實(shí)現(xiàn)中小企業(yè)的健康長期發(fā)展。

1.中小企業(yè)財務(wù)風(fēng)險管理存在的主要問題

1.1 對財務(wù)風(fēng)險管理的重視程度較低

我國中小企業(yè)管理人員尤其是企業(yè)主在學(xué)歷方面普遍較低，因此其綜合素質(zhì)較低，一方面沒有長遠(yuǎn)的企業(yè)戰(zhàn)略管理規(guī)劃，另一方面對財務(wù)風(fēng)險管理的重要性認(rèn)識不足。部分中小企業(yè)的經(jīng)營者與所有者在企業(yè)建立之初，其一般將主要精力用于生產(chǎn)和銷售等方面，不注重加強(qiáng)企業(yè)的財務(wù)風(fēng)險管理。這使得中小企業(yè)在經(jīng)營過程中的財務(wù)風(fēng)險隱患不斷增加，對中小企業(yè)的長期發(fā)展造成嚴(yán)重的不利影響，甚至?xí)?dǎo)致中小企業(yè)破產(chǎn)。

1.2 資產(chǎn)結(jié)構(gòu)策略缺乏理性

完善的資產(chǎn)結(jié)構(gòu)能夠在很大程度上支撐中小企業(yè)的發(fā)展，資產(chǎn)結(jié)構(gòu)的完善并不是一蹴而就的，需要企業(yè)在發(fā)展過程中對其不斷進(jìn)行優(yōu)化。目前，中小企業(yè)在資產(chǎn)結(jié)構(gòu)策略方面缺乏理性，隨著市場競爭的不斷加劇，很多中小企業(yè)都會出現(xiàn)資產(chǎn)結(jié)構(gòu)失衡的現(xiàn)象，使其自身的負(fù)擔(dān)不斷加重，嚴(yán)重威脅其生產(chǎn)經(jīng)營，其資金鏈隨時面臨斷裂的可能，因此使其財務(wù)風(fēng)險一度膨脹。

1.3 投資理財缺乏戰(zhàn)略性

中小企業(yè)除了生產(chǎn)經(jīng)營之外，其發(fā)展的一個重要側(cè)面就是進(jìn)行投資理財，有效的投資理財能夠?yàn)橹行∑髽I(yè)帶來客觀的收入，使其現(xiàn)金流變得十分靈活。目前很多中小企業(yè)的投資理財缺乏戰(zhàn)略性，未能根據(jù)企業(yè)的實(shí)際情況進(jìn)行投資，使得企業(yè)在發(fā)展過程中對資金缺乏完善的管理，盲目利用自有資金，進(jìn)而增加了財務(wù)風(fēng)險，這是目前很多中小企業(yè)的通病。

1.4 投融資能力及應(yīng)對市場風(fēng)險能力有限

中小企業(yè)自身發(fā)展存在很大的不足之處，使其在資本市場中的投融資能力相對有限，銀行的“惜貸”現(xiàn)象并未得到徹底緩解，使得中小企業(yè)的可用資金一直處于緊張狀態(tài)。另外，中小企業(yè)在市場競爭中處于劣勢地位，其對市場風(fēng)險的抵御能力十分有限。這些都導(dǎo)致中小企業(yè)的財務(wù)風(fēng)險被一度強(qiáng)化，甚至在很大程度上面臨倒閉的風(fēng)險。

2.提升中小企業(yè)財務(wù)風(fēng)險管理水平的對策建議

2.1 強(qiáng)化對財務(wù)風(fēng)險管理的重視程度

提高中小企業(yè)管理人員對財務(wù)風(fēng)險管理的重視程度是提升其財務(wù)風(fēng)險管理水平的首要步驟。因此，要組織中小企業(yè)的管理層進(jìn)行集中培訓(xùn)，使其認(rèn)識到財務(wù)風(fēng)險管理的重要性，深化其對財務(wù)風(fēng)險管理的認(rèn)識。另外，要鼓勵中小企業(yè)加強(qiáng)對財務(wù)人員的培訓(xùn)教育，增強(qiáng)其對財務(wù)風(fēng)險的預(yù)測和把握能力，增強(qiáng)其控制財務(wù)風(fēng)險的能力，及時發(fā)現(xiàn)和控制中小企業(yè)的財務(wù)風(fēng)險，保證其財務(wù)安全。

2.2 優(yōu)化中小企業(yè)資產(chǎn)結(jié)構(gòu)

優(yōu)化資產(chǎn)結(jié)構(gòu)是降低中小企業(yè)財務(wù)風(fēng)險，提升其財務(wù)管理能力的重要措施之一。要在保證中小企業(yè)正常的生產(chǎn)經(jīng)營基礎(chǔ)上，對各項(xiàng)資產(chǎn)業(yè)務(wù)進(jìn)行嚴(yán)格的審查，并設(shè)定嚴(yán)格的標(biāo)準(zhǔn)和預(yù)警機(jī)制，一旦超出這一標(biāo)準(zhǔn)就要對其資產(chǎn)結(jié)構(gòu)進(jìn)行重新審視。在優(yōu)化資產(chǎn)結(jié)構(gòu)的過程中還要向知名企業(yè)學(xué)習(xí)，以保證自身的資金鏈處于高度穩(wěn)定狀態(tài)，以此提高財務(wù)風(fēng)險管理能力。

2.3 提高投資理財?shù)膽?zhàn)略性

首先，要提高中小企業(yè)管理人員對現(xiàn)階段資本市場變動的認(rèn)識和把握能力，使其在投資理財?shù)倪^程中時刻注意規(guī)避風(fēng)險。其次，要與同行業(yè)內(nèi)的大型企業(yè)進(jìn)行合作，采取入股的形式進(jìn)行投資，避免孤軍奮戰(zhàn)。最后，要提高管理層的投資理財能力，同時要與專門的投資理財機(jī)構(gòu)進(jìn)行合作。這同樣是提高中小企業(yè)財務(wù)風(fēng)險管理能力的重要措施。

2.4 增強(qiáng)抵御市場風(fēng)險及投融資能力

增強(qiáng)抵御市場風(fēng)險和投融資能力的首要措施就是要提升中小企業(yè)自身發(fā)展實(shí)力，強(qiáng)化其生產(chǎn)經(jīng)營策略，從各個環(huán)節(jié)出發(fā)，增強(qiáng)其市場競爭力，以此獲得銀行等金融機(jī)構(gòu)的資金支持。同時要對市場風(fēng)險進(jìn)行有效分析，完善市場風(fēng)險預(yù)警和處理機(jī)制，及時規(guī)避市場變動帶來的風(fēng)險，提高抵御市場風(fēng)險的能力。提高中小企業(yè)投融資能力及抵御市場風(fēng)險的能力同樣是提升其財務(wù)風(fēng)險管理能力的重要前提。

總結(jié)

中小企業(yè)的發(fā)展始終是關(guān)系到國民經(jīng)濟(jì)的重要問題，鑒于中小企業(yè)財務(wù)風(fēng)險管理存在的諸多問題，因此必須要從提高重視程度、優(yōu)化資產(chǎn)結(jié)構(gòu)、提高投資理財?shù)膽?zhàn)略性以及增強(qiáng)抵御風(fēng)險能力等方面提高中小企業(yè)的財務(wù)風(fēng)險管理能力，最終促使中小企業(yè)得到健康長期發(fā)展，為國民經(jīng)濟(jì)的發(fā)展貢獻(xiàn)更大的力量。

參考文獻(xiàn)：

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關(guān)鍵詞：金融衍生業(yè)務(wù)；業(yè)務(wù)風(fēng)險；審計

金融衍生產(chǎn)品的出現(xiàn)與發(fā)展是金融創(chuàng)新的結(jié)果，是經(jīng)濟(jì)和社會發(fā)展到一定階段才出現(xiàn)的新事物。根據(jù)證券業(yè)協(xié)會統(tǒng)計，2020年境內(nèi)證券公司場外金融衍生品業(yè)務(wù)新增名義本金累計超過4.7萬億元，場外期權(quán)累計新增名義本金2.6萬億元。金融衍生業(yè)務(wù)的發(fā)展對社會發(fā)展具有推動作用，能夠幫助企業(yè)規(guī)避經(jīng)營風(fēng)險和財務(wù)風(fēng)險，這是由金融衍生產(chǎn)品本身的避險特征所決定的。同時，金融衍生業(yè)務(wù)還有利于全球資源的有效配置，為產(chǎn)業(yè)演進(jìn)提供機(jī)遇，這是金融衍生業(yè)務(wù)標(biāo)的的性質(zhì)所決定的。在看到金融衍生業(yè)務(wù)發(fā)展積極影響的同時，更應(yīng)當(dāng)關(guān)注業(yè)務(wù)風(fēng)險，高杠桿性、跨期性等特征決定了金融衍生業(yè)務(wù)也具有風(fēng)險性特征。如果風(fēng)險把控不到位，則不僅會增加交易風(fēng)險，而且會對整個金融體系穩(wěn)定產(chǎn)生消極影響。由此可見，運(yùn)用審計應(yīng)對金融衍生業(yè)務(wù)風(fēng)險是有效并且具有可操作性的方式，審計可以針對不同風(fēng)險類型制定應(yīng)對策略，從而實(shí)現(xiàn)風(fēng)險管理效率提升。分析金融衍生業(yè)務(wù)風(fēng)險并制定審計策略，供審計實(shí)踐參考之用，是本文的研究意義。

一、金融衍生產(chǎn)品特點(diǎn)

1.內(nèi)涵巴塞爾委員會認(rèn)為金融衍生產(chǎn)品是一種合約，在未來的某個時間進(jìn)行金融標(biāo)的交換。綜合金融界現(xiàn)有定義，本文認(rèn)為金融衍生產(chǎn)品是從傳統(tǒng)金融業(yè)務(wù)中派生出來的一種雙邊合約，在未來的某個時間互換現(xiàn)金流量，以實(shí)現(xiàn)風(fēng)險轉(zhuǎn)移的目的。常見的金融衍生產(chǎn)品有期權(quán)、期貨、遠(yuǎn)期合約等。

2.特點(diǎn)第一，杠桿性。金融衍生品交易采用保證金制度，即繳納一定比例的保證金即可簽訂大額遠(yuǎn)期合同等。不僅包含初始保證金，也包含維持保證金，如果投資者達(dá)不到維持保證金的比例且未及時追加，則會被強(qiáng)行平倉。第二，風(fēng)險性與風(fēng)險規(guī)避性并存。金融衍生產(chǎn)品的杠桿性特征決定了其風(fēng)險性，杠桿越高，則風(fēng)險越高。加上金融衍生產(chǎn)品本身面臨的市場等多方面風(fēng)險，使得其均具有高風(fēng)險特征。而風(fēng)險規(guī)避性特征是由于金融衍生產(chǎn)品是對沖資產(chǎn)風(fēng)險的好方法，通過時間窗口讓投資者實(shí)現(xiàn)風(fēng)險轉(zhuǎn)移。第三，跨期性。金融衍生產(chǎn)品一般都是約定在未來的某個時間進(jìn)行交易，并不是現(xiàn)時交易，這主要基于投資者對未來金融標(biāo)的價格以及金融市場走勢的判斷。第四，聯(lián)動性。金融衍生產(chǎn)品是從傳統(tǒng)金融產(chǎn)品派生出來的，因此與其他金融產(chǎn)品具有千絲萬縷的聯(lián)系，并不是孤立存在的，具有聯(lián)動性特征。

二、金融衍生業(yè)務(wù)風(fēng)險

從現(xiàn)階段有關(guān)金融衍生業(yè)務(wù)風(fēng)險的文獻(xiàn)來看，有些學(xué)者將金融衍生業(yè)務(wù)風(fēng)險分為四類，有些學(xué)者將其分為五類，本文綜合現(xiàn)有文獻(xiàn)將金融衍生業(yè)務(wù)風(fēng)險分為五類進(jìn)行闡述。值得注意的是，各個風(fēng)險之間不是獨(dú)立存在的，它們相互之間存在著各種關(guān)聯(lián)。

1.市場風(fēng)險市場風(fēng)險是指標(biāo)的資產(chǎn)價格沒有按照投資者的預(yù)期進(jìn)行變動，而是進(jìn)行逆向變動從而出現(xiàn)損失的可能性。市場風(fēng)險的影響因素來自多方面：第一，基礎(chǔ)資產(chǎn)價格變動。金融衍生產(chǎn)品是從基礎(chǔ)資產(chǎn)派生而來的，因此其對基礎(chǔ)資產(chǎn)價格的波動也比較敏感，基礎(chǔ)資產(chǎn)市場價格變動會引發(fā)更大幅度的金融衍生產(chǎn)品波動。以金融期貨為例，由于具備杠桿性特征，所以一旦股票指出等基礎(chǔ)金融工具發(fā)生波動，則金融期貨會發(fā)生更大幅度波動，造成風(fēng)險增加。第二，經(jīng)濟(jì)因素。經(jīng)濟(jì)因素會導(dǎo)致利率、匯率等市場要素的變化，所以一旦經(jīng)濟(jì)頻繁波動，則金融衍生產(chǎn)品面臨的市場風(fēng)險也會增加。特別在經(jīng)濟(jì)處于下行區(qū)間時，市場不穩(wěn)定因素增加，金融衍生產(chǎn)品的交易風(fēng)險自然增加。第三，不確定事件。例如自然災(zāi)害等不可預(yù)測事件，會造成市場的巨大波動，一些為了追求利益的過度投機(jī)行為會增加金融衍生業(yè)務(wù)風(fēng)險，導(dǎo)致金融衍生業(yè)務(wù)不僅無法發(fā)揮套期保值功能，反而會積聚更多風(fēng)險。

2.信用風(fēng)險信用風(fēng)險是指交易對手故意或者被迫未履行合約承諾，由此而引發(fā)的風(fēng)險，一種情況是交易對手的主觀故意違約，一種情況是交易對手缺乏履約能力。由于金融衍生業(yè)務(wù)具有杠桿性特征，所以一旦交易出現(xiàn)虧損，交易對手就可能損失保證金的數(shù)倍金額，所以增加了違約風(fēng)險。但一般來說，如果交易對手出現(xiàn)信用違約，則有可能永久失去交易資格。信用風(fēng)險的影響因素有：第一，交易對手的信譽(yù)度。交易對手的信譽(yù)度越高，則信用風(fēng)險越小，因?yàn)槠溥`約的風(fēng)險比較小。因此，特別是在場外金融衍生工具交易中，交易雙方會對對方的信譽(yù)度進(jìn)行評估，信譽(yù)度合格的才會與之進(jìn)行交易。第二，金融衍生工具價值的大小。金融衍生工具的價值越大，則收益也會越高，但與此同時伴隨的風(fēng)險也隨之升高。因?yàn)閮r值越大，則交易對手可能由于沒有能力履約而發(fā)生違約的情況，造成信用風(fēng)險積聚。

3.流動性風(fēng)險流動性風(fēng)險是指金融衍生工具持有者只能等待執(zhí)行最終交割，未到期不能以合理價格賣出金融衍生工具合約的風(fēng)險。這主要是由于金融衍生工具本身資金交易量就比較大，同時有實(shí)力的交易主體比較少，所以無法及時對沖相關(guān)交易。影響流動性風(fēng)險的因素有：第一，市場上金融衍生工具的合約量。隨著金融衍生業(yè)務(wù)的發(fā)展，如果市場上金融衍生工具的合約量增加，則為對沖交易提供了便利，這時流動性就會增強(qiáng)，流動性風(fēng)險自然會降低。第二，有資金實(shí)力的交易主體數(shù)量。如果市場上存在大量有資金實(shí)力的交易主體，可以隨時買入金融衍生工具合約，這時持有者就不用等到執(zhí)行最終交割，可以實(shí)現(xiàn)隨時變現(xiàn)，則流動性風(fēng)險就會降低。但是，這僅僅是一種理想的狀態(tài)，因?yàn)橛袑?shí)力的交易主體也會考慮多方面因素才會完成交易。第三，特殊事件影響。由于政治因素等的影響，可能影響交易主體的主觀判斷，從而造成對沖交易數(shù)量減少，這時流動性風(fēng)險自然增加。

4.操作風(fēng)險對于金融市場的交易來說，操作風(fēng)險難以避免，既包含由于人的主觀因素引發(fā)的風(fēng)險，也包含系統(tǒng)或者內(nèi)控制度缺陷等客觀原因引發(fā)的風(fēng)險。由于金融衍生業(yè)務(wù)涉及的交易過程比較復(fù)雜，支付過程和價值計算過程都十分煩瑣，所以一旦發(fā)生操作風(fēng)險，將會造成非常大的損失。影響操作風(fēng)險的因素有：第一，人員的操作錯誤。在金融衍生工具交易過程中，由于操作人員的主觀或者客觀行為均可能引發(fā)風(fēng)險。主觀因素有操作人員的職業(yè)道德缺乏、底線意識缺乏等，客觀因素有操作人員的專業(yè)水平不足、對衍生品交易不熟練等問題。第二，計算機(jī)系統(tǒng)故障。由于計算機(jī)系統(tǒng)漏洞等原因可能導(dǎo)致金融衍生業(yè)務(wù)交易不成功，或者為交易雙方帶來損失等情況，都會引發(fā)操作風(fēng)險。第三，內(nèi)控制度不完善等因素。如某個公司內(nèi)部控制制度不完善，相關(guān)金融衍生業(yè)務(wù)未按照標(biāo)準(zhǔn)流程交易，則會造成公司資產(chǎn)流失，增加公司經(jīng)營風(fēng)險。

5.法律風(fēng)險法律風(fēng)險主要體現(xiàn)在場外交易的金融衍生產(chǎn)品市場上，是由于法律相關(guān)的原因而引發(fā)的風(fēng)險。影響法律風(fēng)險的因素有：第一，法律制度缺陷。如果法律制度更新速度無法趕上金融衍生業(yè)務(wù)發(fā)展速度，就會降低法律制度的約束力，從而引發(fā)相關(guān)風(fēng)險。同時金融衍生業(yè)務(wù)發(fā)展中，總會出現(xiàn)一些新的實(shí)際問題，如果法律制度未提前進(jìn)行規(guī)定，則會發(fā)生交易漏洞。第二，金融衍生工具合約問題。主要表現(xiàn)在合約無效，這是由于合約的相關(guān)條款不符合法律相關(guān)規(guī)定，或者是法律規(guī)定無效的相關(guān)情形，這時就會產(chǎn)生法律風(fēng)險。第三，交易對手資質(zhì)問題。金融衍生業(yè)務(wù)一般涉及金額較大，需要交易雙方具備良好的信譽(yù)等資質(zhì)，如果交易對手資質(zhì)存在問題，則可能存在法律無法對其形成有效約束的情況，這就會導(dǎo)致法律風(fēng)險增加。

三、金融衍生業(yè)務(wù)審計應(yīng)對策略

在闡述了金融衍生業(yè)務(wù)的五種風(fēng)險后，本文基于不同風(fēng)險的影響因素，從審計實(shí)踐出發(fā)，分別提出了不同風(fēng)險的審計重點(diǎn)，以科學(xué)應(yīng)對風(fēng)險。

1.借助合規(guī)審計應(yīng)對市場風(fēng)險合規(guī)性審計是對金融衍生業(yè)務(wù)中相關(guān)經(jīng)濟(jì)活動是否合規(guī)進(jìn)行的審計，意義在于保證交易雙方在合規(guī)原則下開展交易，以便更好應(yīng)對市場風(fēng)險。審計的重點(diǎn)內(nèi)容有：第一，對金融衍生工具的投資是否具有盲目性。以金融期貨為例，在投資之前是否對金融期貨的價格及其影響因素進(jìn)行深入分析，是否預(yù)測了金融期貨價格的走勢情況，以此判斷被審計單位投資是否存在盲目性。第二，對市場風(fēng)險是否進(jìn)行了充分披露。對于影響市場風(fēng)險的因素是否充分了解，是否對市場風(fēng)險進(jìn)行全面披露，被審計單位是否對市場風(fēng)險進(jìn)行計量、檢測，相關(guān)風(fēng)險披露工作是否到位，都是合規(guī)審計的重點(diǎn)內(nèi)容。第三，對市場風(fēng)險管理是否全面。審計人員應(yīng)當(dāng)對被審計單位是否制定了科學(xué)的市場風(fēng)險管理計劃、風(fēng)險管理流程是否嚴(yán)謹(jǐn)、對不確定事件等因素是否制定了應(yīng)急管控措施等方面進(jìn)行審查，以判斷被審計單位的市場風(fēng)險管理情況，從而提出有針對性的審計建議。

2.對金融衍生業(yè)務(wù)的可靠性進(jìn)行審計，應(yīng)對信用風(fēng)險可靠性審計是對于金融衍生業(yè)務(wù)等多方面進(jìn)行審計，以全面應(yīng)對信用風(fēng)險。第一，對交易雙方的可靠性進(jìn)行審查。審計人員主要對交易雙方在交易之前是否進(jìn)行充分信譽(yù)調(diào)查等情況進(jìn)行審計，同時通過對交易雙方資料等情況進(jìn)行二次審查，了解交易雙方的信用情況，對于發(fā)現(xiàn)的問題要及時采取措施，降低信用風(fēng)險。第二，對經(jīng)紀(jì)公司的專業(yè)性和可靠性進(jìn)行審計。以金融期貨為例，一般金融期貨交易需要通過經(jīng)紀(jì)公司下達(dá)指令到交易所，從而完成相關(guān)交易。如果經(jīng)紀(jì)公司資質(zhì)不合格或者財務(wù)狀況不好，都會增加信用風(fēng)險，并且投資者也會遭受損失。由此可見，經(jīng)紀(jì)公司的資質(zhì)情況也是審計的重點(diǎn)內(nèi)容。第三，審查信用風(fēng)險是否及時全面進(jìn)行了披露。審計人員需要對被審計單位的信用風(fēng)險進(jìn)行了合理計量，并且及時充分披露等情況進(jìn)行審查，避免信用風(fēng)險應(yīng)對產(chǎn)生滯后性。

3.通過全面審計應(yīng)對流動性風(fēng)險金融衍生業(yè)務(wù)中，流動性風(fēng)險具有普遍性，且具有傳染性特征，因此應(yīng)當(dāng)十分重視。審計的重點(diǎn)是：第一，審查被審計單位是否對流動性進(jìn)行風(fēng)險預(yù)測和計量。審計人員要通過審計證據(jù)收集，判斷被審計單位是否在投資前對金融衍生工具市場的合約量和有實(shí)力的主體情況進(jìn)行充分調(diào)研，從而對流動性風(fēng)險形成初步判斷。同時，還要審查被審計單位對流動性風(fēng)險的預(yù)測和計量情況，以便為后續(xù)風(fēng)險管理奠定基礎(chǔ)。第二，是否制定了流動性應(yīng)急管理措施。針對影響流動性風(fēng)險的特殊事件因素，被審計單位應(yīng)當(dāng)制定應(yīng)急管理措施，以應(yīng)對無法預(yù)期的流動性風(fēng)險。所以審計人員也應(yīng)對相關(guān)應(yīng)急管理措施的制定情況進(jìn)行全面審查，包含人員、制度、落實(shí)等多個方面，以保證審計內(nèi)容的全面性。

4.借助審計全覆蓋應(yīng)對操作風(fēng)險金融衍生業(yè)務(wù)的操作風(fēng)險既有主觀因素的影響，也有客觀因素的影響，因此相應(yīng)的審計工作也應(yīng)當(dāng)從兩方面入手。第一，對金融衍生業(yè)務(wù)交易人員進(jìn)行全面審計。對交易或者操作人員的職業(yè)道德進(jìn)行審查，通過面談等方式了解相關(guān)人員的思想動向，避免操作風(fēng)險的發(fā)生。同時，審計人員還要對相關(guān)人員的專業(yè)性、熟練性等方面做出評定，判斷交易人員或者操作人員是否能夠勝任相關(guān)工作。第二，對系統(tǒng)更新、安全性等情況進(jìn)行審查。審計人員要對被審計單位計算機(jī)系統(tǒng)的更新和維修情況進(jìn)行審查，判斷其是否足夠重視系統(tǒng)的定期檢查與維修，是否存在安全漏洞等問題，或者檢查被審計單位自查的相關(guān)情況，從根本上管控操作風(fēng)險。第三，對被審計單位內(nèi)控制度合規(guī)性進(jìn)行檢查。審查的重點(diǎn)在于內(nèi)控制度是夠完善、是否及時更新、相關(guān)交易流程是否標(biāo)準(zhǔn)等。內(nèi)控制度的合規(guī)性提升了，相應(yīng)的操作風(fēng)險才能降低。

5.利用風(fēng)險導(dǎo)向性審計應(yīng)對法律風(fēng)險基于前文內(nèi)容，風(fēng)險導(dǎo)向性審計應(yīng)當(dāng)以影響法律風(fēng)險的因素為基礎(chǔ)，探索相應(yīng)的審計重點(diǎn)內(nèi)容。第一，檢查被審計單位是否存在鉆法律漏洞等情況。審計人員應(yīng)當(dāng)對被審計單位在金融衍生業(yè)務(wù)中的行為合法合規(guī)性進(jìn)行審查，審查其是否嚴(yán)格遵守套期保值原則、是否存在投機(jī)行為等，避免法律風(fēng)險的發(fā)生。第二，審查金融衍生工具合約的合法性。審計人員主要對被審計單位簽訂的金融衍生工具合約是否存在無效，或者法律明令禁止的條款等行為進(jìn)行全面審計，以風(fēng)險為導(dǎo)向深入檢查相關(guān)問題。由于金融衍生業(yè)務(wù)具有跨期性特征，所以如果能夠及時發(fā)現(xiàn)問題，也可以減少法律風(fēng)險帶來的損失。第三，審查被審計單位是否對交易對手資質(zhì)進(jìn)行了嚴(yán)格審查。審計人員一方面要查看被審計單位對交易對手資質(zhì)審計的情況，是否存在盲目投資等行為。另一方面審計人員還要進(jìn)行二次審查，以確保交易對手資質(zhì)的真實(shí)性。綜上，審計人員要以風(fēng)險為導(dǎo)向?qū)嵤徲嫻ぷ鳎员愀脩?yīng)對法律風(fēng)險。

篇4

關(guān)鍵詞：農(nóng)產(chǎn)品出口企業(yè)；風(fēng)險；規(guī)避 

農(nóng)產(chǎn)品貿(mào)易作為我國對外貿(mào)易經(jīng)濟(jì)的重要組成部分，已實(shí)現(xiàn)了持續(xù)增長和全面發(fā)展，貿(mào)易額由1978年的61億美元增長到2007年的781億美元，年均增長9.2%。我國已成為世界第四大農(nóng)產(chǎn)品進(jìn)口國和第五大農(nóng)產(chǎn)品出口國。據(jù)商務(wù)部統(tǒng)計，2006年1—11月，國內(nèi)農(nóng)產(chǎn)品出口企業(yè)2.02萬家，比上年同期增長16.8%。在新增加的2905家企業(yè)中，出口額1000萬美元以上的龍頭企業(yè)只有96家。截至2007年底，通過國家認(rèn)監(jiān)委注冊的水產(chǎn)加工出口企業(yè)已達(dá)1500多家，年出口額超過1000萬美元的水產(chǎn)品出口企業(yè)有400多家。這些業(yè)績的取得，主要依托于我國近 2.02 萬家農(nóng)產(chǎn)品出口企業(yè)，然而，由于這些企業(yè)進(jìn)入農(nóng)產(chǎn)品出口市場的時間短、經(jīng)營規(guī)模小、信息渠道不暢、政府扶持有限，抗風(fēng)險能力很弱。商務(wù)部對全國100家農(nóng)產(chǎn)品出口重點(diǎn)企業(yè)的問卷調(diào)查表明，近半數(shù)的農(nóng)產(chǎn)品出口企業(yè)在出口受阻的情況下，不具備抵御風(fēng)險的能力。 

那么，農(nóng)產(chǎn)品出口企業(yè)在參與國際市場交易的過程中到底會面臨哪些風(fēng)險？又如何規(guī)避這些風(fēng)險呢？ 

 

一、農(nóng)產(chǎn)品出口企業(yè)面臨的風(fēng)險 

 

1．外方誠信風(fēng)險。一是外方違約導(dǎo)致貨款回收困難；二是外貿(mào)不規(guī)范運(yùn)作造成風(fēng)險；三是外方與個別“貨代”內(nèi)外勾結(jié)，騙貨騙錢；四是信用證方式下單證不符、單單不符，導(dǎo)致議付行拒絕付匯；五是信用證規(guī)定的“軟條款”埋下風(fēng)險隱患，企業(yè)一旦放貨給了國外買方，買方極可能故意以驗(yàn)貨不符，拖延付款，導(dǎo)致錢、貨兩空；六是使用D／P、D／A遠(yuǎn)期付款方式或寄售方式結(jié)算的風(fēng)險。 

2．匯率變動風(fēng)險。經(jīng)國務(wù)院批準(zhǔn)，2005年7月21日人民幣對美元升值2%，即1美元兌8.11元人民幣，自此以后，我國實(shí)行以市場供求為基礎(chǔ)的浮動匯率制度。2007年11月以來，人民幣對美元匯率持續(xù)大幅走高，2008年1月人民幣升值破7.27大關(guān)，匯改以來人民幣累計升值幅度已經(jīng)超過10%。人民幣升值給我國農(nóng)產(chǎn)品出口企業(yè)帶來一定沖擊：提高了我國農(nóng)產(chǎn)品和農(nóng)業(yè)生產(chǎn)資料在國際市場上的相對價格，這意味著我國農(nóng)產(chǎn)品在國外價格競爭力的下降，而價格優(yōu)勢正是我國出口農(nóng)產(chǎn)品的國際競爭力所在，不利于出口；抑制了農(nóng)業(yè)外資的供給。另外，農(nóng)產(chǎn)品出口企業(yè)還要遭受出口收入轉(zhuǎn)化成人民幣時的匯兌損失，以及由于出口量減少造成的損失。從較長的時期看，會降低國內(nèi)農(nóng)產(chǎn)品的價格，引起生產(chǎn)總量，特別是糧食等大宗農(nóng)產(chǎn)品產(chǎn)量的減少和生產(chǎn)規(guī)模的縮小；在其他條件不變的情況下，會減少農(nóng)戶的收入和福利水平；農(nóng)產(chǎn)品出口較多的沿海農(nóng)業(yè)所受沖擊更大。 

3．政治風(fēng)險。綜觀當(dāng)今國際貿(mào)易格局的變化及貿(mào)易商品價格的變動，除了市場經(jīng)濟(jì)規(guī)律的作用外，其中也隱匿著政治的因素。前里根政府時期的聯(lián)邦情報局局長曾談到冷戰(zhàn)時期美國政府為搞垮前蘇聯(lián)而采取的三大戰(zhàn)略：一是為扼制前蘇聯(lián)每年通過石油出口而獲得巨額硬通貨（每年約500億美元），美國與OPEC組織達(dá)成協(xié)議，通過擴(kuò)大原油生產(chǎn)，使國際市場原油價格從原來的50－60美元/桶降到15美元/桶，致使前蘇聯(lián)的外匯來源急速下降，外匯收支極為困難；二是為扼制前蘇聯(lián)50％的技術(shù)來源于國際貿(mào)易的局面，美國政府利用巴黎統(tǒng)籌委員會，嚴(yán)格限制高新技術(shù)產(chǎn)品出口到前蘇聯(lián)及其東歐國家，而前蘇聯(lián)外匯緊缺也進(jìn)一步加劇了這種通過商業(yè)貿(mào)易獲得先進(jìn)技術(shù)及必要原材料的可能；三是通過制定星球大戰(zhàn)計劃，從軍事上消耗前蘇聯(lián)的財力、物力，扭曲其經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)，進(jìn)一步削弱其經(jīng)濟(jì)發(fā)展的動力。美國通過國際貿(mào)易的方式不顯山不露水地?fù)艨辶饲疤K聯(lián)后，又把目標(biāo)瞄準(zhǔn)了以中國為代表的農(nóng)產(chǎn)品生產(chǎn)大國。它依靠龐大的財政支持對農(nóng)業(yè)以各種補(bǔ)貼，支持農(nóng)民擴(kuò)大生產(chǎn)，進(jìn)而擴(kuò)大出口（美國的農(nóng)產(chǎn)品供給占世界市場40％－60％），以此影響世界主要農(nóng)產(chǎn)品的價格。由美國等發(fā)達(dá)國家主宰的國際農(nóng)產(chǎn)品價格長期低迷的現(xiàn)象，深刻地影響著中國的國內(nèi)農(nóng)產(chǎn)品市場和農(nóng)產(chǎn)品出口：一是具有明顯的價格放大作用，易使國內(nèi)農(nóng)產(chǎn)品價格失真，農(nóng)村政策失去真實(shí)的反映；二是使國內(nèi)農(nóng)產(chǎn)品價格長期高于國際市場價格，從而失去國際市場競爭力。近10年來，我國農(nóng)產(chǎn)品價格已由10年前大大低于國際市場農(nóng)產(chǎn)品價格轉(zhuǎn)而長期高于國際農(nóng)產(chǎn)品價格（約15％－30％）。同時，國家還要花費(fèi)巨額補(bǔ)貼來促進(jìn)農(nóng)產(chǎn)品出口，財政支持對象發(fā)生巨大錯位，使國家財政負(fù)擔(dān)惡性循環(huán)。另一方面，我國農(nóng)產(chǎn)品出口的比較優(yōu)勢因此喪失殆盡，農(nóng)民收入嚴(yán)重受損。而這種農(nóng)產(chǎn)品國際貿(mào)易中的政治風(fēng)險大多是由農(nóng)產(chǎn)品出口企業(yè)來承負(fù)。 

4．信息風(fēng)險。2003年11月至2004年4月期間，國際大豆市場價格猛漲，缺乏國際市場經(jīng)驗(yàn)的中國企業(yè)簽訂了大量進(jìn)口合同。但從2004年5月開始，國際大豆市場價格暴跌，中國大豆加工業(yè)遭受重創(chuàng)，出現(xiàn)全行業(yè)虧損。據(jù)估計，2003－2004年度中國大豆加工業(yè)損失將超過40億元人民幣。造成這一損失的主要原因就是信息不對稱。到目前為止，國內(nèi)沒有一個權(quán)威的部門適時中國出口農(nóng)產(chǎn)品的基本信息，單產(chǎn)、種植面積、庫存、壓榨等情況都缺乏準(zhǔn)確的數(shù)據(jù)。大部分農(nóng)產(chǎn)品出口企業(yè)在做決策時，往往主要參考美國農(nóng)業(yè)部或外商提供的中國與國外市場數(shù)據(jù)，而這些數(shù)據(jù)往往不是很準(zhǔn)確的，致使其難以做出正確的判斷。 

5．壁壘風(fēng)險。隨著國際貿(mào)易保護(hù)主義不斷升級，反傾銷、反補(bǔ)貼、技術(shù)壁壘等措施將成為未來我國出口企業(yè)面臨的嚴(yán)重威脅。2007年，全球共有19個國家（地區(qū)）對我國企業(yè)發(fā)起反傾銷、反補(bǔ)貼、保障措施等貿(mào)易救濟(jì)調(diào)查近80起。此外，同期我國還遭遇美國337知識產(chǎn)權(quán)調(diào)查17起。同時，技術(shù)性貿(mào)易壁壘使企業(yè)遭遇技術(shù)資金雙門檻、歐盟雙綠指令等，對企業(yè)的技術(shù)水平提出了更高的要求，大大增加了企業(yè)的生產(chǎn)成本。如歐盟ROHS指令、REACH法規(guī)，直接造成機(jī)電、紡織服裝、塑料、化纖等產(chǎn)品出口的障礙。 

6．市場風(fēng)險。隨著各個領(lǐng)域全面對外開放，中國將面臨越來越多的國際市場風(fēng)險挑戰(zhàn)，防范和化解的難度日益增大。國際農(nóng)產(chǎn)品市場風(fēng)險尤為復(fù)雜。而且，隨著中國融入世界貿(mào)易體系程度的加深，國際市場風(fēng)險通過進(jìn)口鏈條向國內(nèi)市場轉(zhuǎn)移的風(fēng)險也將越來越大。目前，受美國次級債影響，全球經(jīng)濟(jì)增長放緩，其負(fù)面效應(yīng)正擴(kuò)大到消費(fèi)市場。據(jù)有關(guān)數(shù)據(jù)顯示，2007年11月美國消費(fèi)者信心指數(shù)從9月的99.5下跌至90.5，為兩年來最低的水平。美國經(jīng)濟(jì)增幅持續(xù)下滑正引發(fā)其對外需求的下降，以美國為主要出口市場的農(nóng)產(chǎn)品出口企業(yè)將受到牽連。 

 

二、規(guī)避農(nóng)產(chǎn)品出口風(fēng)險的對策 

篇5

【關(guān)鍵詞】開放式基金；風(fēng)險；措施

一、我國開放式基金的發(fā)展現(xiàn)狀

截至2004年，我國基金管理公司管理基金共161只，基金資產(chǎn)規(guī)模3246億人民幣。其中，開放式基金107只，封閉式基金54只，這個比例達(dá)到了67％；開放式基金的資產(chǎn)規(guī)模2436．67億元，開放式基金的資產(chǎn)規(guī)模已占到中國基金市場資產(chǎn)規(guī)模的75％。可見開放式基金已突起為基金市場的重要一維。

二、我國開放式基金的投資風(fēng)險分析

（1）市場風(fēng)險。市場風(fēng)險是開放式基金的主要風(fēng)險。由于股票價格的不確定性，而債券的價格也會隨著利率的變動而發(fā)生波動，因此兩者價格的變化會直接影響基金的收益和凈值。而且這些證券受市場因素的影響較大、價格波動較為頻繁。隨著變幻莫測的市場走勢，基金特點(diǎn)凸顯無疑。市場風(fēng)險包括系統(tǒng)性風(fēng)險和非系統(tǒng)性風(fēng)險兩大塊。系統(tǒng)性風(fēng)險由基金經(jīng)理通過投資組合來加以分散不大可能，基金經(jīng)理規(guī)避系統(tǒng)風(fēng)險的手段主要通過投資或購買與標(biāo)的資產(chǎn)收益波動負(fù)相關(guān)的某種資產(chǎn)或衍生品，來沖銷某種潛在風(fēng)險，即所謂的風(fēng)險對沖，這種方法具有較大的時效性和投機(jī)性；非系統(tǒng)性風(fēng)險與基金持有的其他證券并無關(guān)聯(lián)，通常由某一特定的因素引起，一般只有特定的證券發(fā)生影響。（2）流動性風(fēng)險。流動性風(fēng)險主要包括以下幾個方面：一是交易時間造成的流動性風(fēng)險；二是交易成本造成的流動性風(fēng)險；三是巨額贖回造成的流動性風(fēng)險。深入來看，開放式基金盈利性與流動性的矛盾是其流動性風(fēng)險的源頭。（3）基金管理人風(fēng)險。基金管理人的風(fēng)險主要包括機(jī)構(gòu)管理風(fēng)險、基金經(jīng)營風(fēng)險、基金經(jīng)理道德風(fēng)險等。由于我國的開放式基金是契約型基金，基金持有人對基金管理人及其運(yùn)作沒有有效監(jiān)督的權(quán)利，不能像公司型基金有董事會對基金的運(yùn)作可以進(jìn)行有效的監(jiān)督，加之管理運(yùn)作缺乏必要的透明化，我們的收益面臨重大挑戰(zhàn)。（4）不可抗力風(fēng)險。不可抗力風(fēng)險是指因戰(zhàn)爭、自然災(zāi)害等不可抗力事件的發(fā)生，給基金持有人帶來的風(fēng)險。自然災(zāi)害的發(fā)生可能會給基金經(jīng)理人的投資收益帶來損失，從而給基金持有人帶來風(fēng)險。

三、防范我國開放式基金風(fēng)險的措施

（1）規(guī)避股市系統(tǒng)的風(fēng)險。基金持有者有必要根據(jù)自己對風(fēng)險的承受能力，綜合運(yùn)用一些股票市場的操作方法或者結(jié)合自身經(jīng)驗(yàn)，獨(dú)立于基金經(jīng)理在自己風(fēng)險承受能力的范圍內(nèi)做一些簡單的基本操作，以避免和降低股票市場價格波動對基金造成的風(fēng)險。（2）完善流動性管理，控制流動性風(fēng)險。開放式基金的流動性風(fēng)險具有較強(qiáng)的階段性，當(dāng)股市開始回暖時，這種風(fēng)險便逐漸解除。所以要時刻關(guān)注股市變動，制訂完善的管理體系，促進(jìn)資產(chǎn)與資金來源的風(fēng)險結(jié)構(gòu)合理配置，最大限度降低流動性風(fēng)險。（3）規(guī)避基金管理人風(fēng)險。建立健全基金人才培養(yǎng)制度，逐步完善專業(yè)人才的培養(yǎng)和經(jīng)理人群體制度，形成可流動的基金人才市場，以提高基金管理水平、減少投資失誤、決策失誤、降低基金的道德風(fēng)險。除此之外，針對我國目前的金融市場發(fā)展?fàn)顩r，還應(yīng)加快完善證券基金的監(jiān)管法律體系，加強(qiáng)外部監(jiān)管，規(guī)范基金管理人的行為，從而有效地規(guī)避道德風(fēng)險。（4）投資者應(yīng)如何規(guī)避。由于基金僅僅在最近幾年才逐漸受到人們的重視，投資者的投資理念和方法都存在許多不成熟的地方。為了避免在基金投資中可能遭受的損失，基金投資人應(yīng)具有主動規(guī)避投資風(fēng)險的意識。買前應(yīng)注意：第一，投資者應(yīng)該選擇適合自己風(fēng)險類型的基金，包括類型、規(guī)模和期長；第二，在進(jìn)行較大額度投資前，先進(jìn)行試探性投資以降低風(fēng)險；買入后應(yīng)注意：第一，擬定盈利即收、套牢止損的心理價位；第二：切勿頻繁進(jìn)出；第三，時常關(guān)注定時公布的季報、中報、年報和基金的資產(chǎn)凈值，發(fā)現(xiàn)異常變化的信息，及時調(diào)整、優(yōu)化投資組合，以確保把風(fēng)險降到最低，保障基金收益。

開放式基金在給我們帶來收益的同時，要時刻關(guān)注不斷發(fā)展變化的行情，才能保證我們的利益不受損；正常投資、合法投資，方能保障我們的合法權(quán)益不受到侵犯。

參 考 文 獻(xiàn)

[1]肖婧，劉寧．我國開放式基金營銷的現(xiàn)狀、問題及對策[J]．技術(shù)與市場．2010（6）

[2]李靜，王偉．VaR模型在我國證券投資基金風(fēng)險管理中的應(yīng)用[J]．理論月刊．2005（10）

[3]蔣勇，吳毅．開放式基金管理人道德風(fēng)險研究[J]．技術(shù)經(jīng)濟(jì)與管理研究．2006（3）

篇6

在全球市場經(jīng)濟(jì)的大環(huán)境下，我國的金融市場開放程度不高，監(jiān)管相對嚴(yán)格，衍生品市場也處于初始階段，但是金融機(jī)構(gòu)同樣受到了不同程度的影響，雖然目前沒有出現(xiàn)大范圍的倒閉的現(xiàn)象，但商業(yè)銀行的風(fēng)險管理確實(shí)值得我們關(guān)注并研究其對策。

商業(yè)銀行風(fēng)險是指商業(yè)銀行在經(jīng)營管理過程中，由于事先無法預(yù)測的各種不確定性因素的影響，使商業(yè)銀行的實(shí)際收益和預(yù)期收益產(chǎn)生一定的偏差，從而有蒙受損失的可能性。

一、商業(yè)銀行風(fēng)險的類型

（一）利率風(fēng)險：是指利率水平的波動使銀行的財務(wù)狀況遭受負(fù)面影響的風(fēng)險，其中基差風(fēng)險是主要風(fēng)險，重定價風(fēng)險則次之。目前我國商業(yè)銀行經(jīng)營中所面臨的利率風(fēng)險主要來自銀行業(yè)務(wù)的資產(chǎn)負(fù)債期限結(jié)構(gòu)錯配的風(fēng)險和資金業(yè)務(wù)作為買賣用途頭寸的風(fēng)險，而銀行業(yè)務(wù)產(chǎn)生利率風(fēng)險的因素包括合同到期日的時差，或者資產(chǎn)負(fù)債重置率等，而作為持有買賣用途的利率風(fēng)險主要來自資金業(yè)務(wù)的投資組合。

（二）匯率風(fēng)險：是指匯率的變動對銀行以外幣計價的資產(chǎn)和負(fù)債可能產(chǎn)生的負(fù)面影響。匯率風(fēng)險主要來自于非人民幣資產(chǎn)和負(fù)債幣種的錯配。該風(fēng)險分為結(jié)構(gòu)性風(fēng)險和交易性風(fēng)險，包括資金業(yè)務(wù)外匯持倉所產(chǎn)生的風(fēng)險，主要是通過即期和遠(yuǎn)期外匯交易及借貸間幣種的匹配來規(guī)避。

（三）操作風(fēng)險：凡是由于信息系統(tǒng)、報告系統(tǒng)、內(nèi)部風(fēng)險監(jiān)控系統(tǒng)失靈而導(dǎo)致的風(fēng)險均屬于操作風(fēng)險。

（四）信用風(fēng)險：是指由于交易對方（債務(wù)人）信用狀況和履約能力的變化導(dǎo)致債權(quán)人資產(chǎn)價值遭受損失的風(fēng)險。

（五）市場風(fēng)險：是指交易組合由于市場價格反向變化導(dǎo)致市場價值產(chǎn)生波動帶來的風(fēng)險。市場風(fēng)險包括利率風(fēng)險、匯率風(fēng)險和證券投資風(fēng)險。

（六）流動性風(fēng)險：指銀行無力為負(fù)債的減少或資產(chǎn)的增加提供融資而造成損失或破產(chǎn)的風(fēng)險。包括資產(chǎn)流動性風(fēng)險和負(fù)債流動性風(fēng)險。其中流動性指的是金融資產(chǎn)在不發(fā)生損失的情況下迅速變現(xiàn)的能力，要求經(jīng)濟(jì)主體在任何情況下所具有的其資產(chǎn)隨時變現(xiàn)或是從外部獲得可用資金的能力。

（七）合規(guī)風(fēng)險：是指銀行因未能遵循合規(guī)法律、規(guī)則和準(zhǔn)則，而可能遭受法律制裁或監(jiān)管處罰、重大財務(wù)損失或聲譽(yù)損失的風(fēng)險。

（八）戰(zhàn)略風(fēng)險：是指商業(yè)銀行在追求短期商業(yè)目的和長期發(fā)展目標(biāo)的系統(tǒng)化管理過程中，不適當(dāng)?shù)奈磥戆l(fā)展規(guī)劃和戰(zhàn)略決策可能威脅商業(yè)銀行未來發(fā)展的潛在風(fēng)險。

（九）國家風(fēng)險：是指由于國家政治、經(jīng)濟(jì)、社會等方面的重大變化而給經(jīng)濟(jì)主體造成損失的可能性。

二、商業(yè)銀行風(fēng)險管理措施

我國商業(yè)銀行主要面臨市場風(fēng)險、流動性風(fēng)險、信用風(fēng)險以及操作風(fēng)險，對于商業(yè)銀行風(fēng)險主要采取四種類型來應(yīng)對：回避、分擔(dān)、承受及降低。

（一）樹立全面風(fēng)險管理意識

風(fēng)險管理意識是應(yīng)該滲透到銀行的風(fēng)險管理文化之中，形成風(fēng)險控制的文化氛圍，把風(fēng)險管理的責(zé)任擴(kuò)展到銀行業(yè)務(wù)的每個環(huán)節(jié)，先進(jìn)的風(fēng)險管理文化，樹立正確的風(fēng)向觀念，實(shí)現(xiàn)全面的風(fēng)險管理。

（二）風(fēng)險管理部門應(yīng)該具備獨(dú)立性

獨(dú)立的內(nèi)部監(jiān)督機(jī)制，結(jié)構(gòu)清晰、責(zé)權(quán)明確的風(fēng)險管理系統(tǒng)是商業(yè)銀行風(fēng)險管理的前提。完善的公司治理結(jié)構(gòu)能夠有效防范風(fēng)險的發(fā)生，風(fēng)險管理的獨(dú)立性是保證風(fēng)險發(fā)生時能夠及時客觀地控制風(fēng)險，改變現(xiàn)有的管理模型，借鑒歐美成熟的銀行管理經(jīng)驗(yàn)，逐步實(shí)現(xiàn)我國商業(yè)銀行風(fēng)險管理組織結(jié)構(gòu)。

（三）準(zhǔn)確的市場風(fēng)險監(jiān)控

我國處于逐步開放的市場環(huán)境中，市場風(fēng)險管理發(fā)展還不成熟，靈敏的預(yù)警信息是保證銀行安全運(yùn)行的先決條件，我國商業(yè)銀行要建立安全可靠高效的信息收集、分析、運(yùn)用系統(tǒng)，充分發(fā)揮風(fēng)險預(yù)警的作用；我們應(yīng)該引進(jìn)國外跨國銀行的風(fēng)險管理理念，學(xué)習(xí)先進(jìn)市場風(fēng)險管理技術(shù)與方法，并加強(qiáng)改進(jìn)與變通使之符合我國的國情。

（四）規(guī)范披露銀行信息

篇7

論文摘要：我國農(nóng)產(chǎn)品出口企業(yè)進(jìn)入世界市場的時間短，經(jīng)營規(guī)模小，信息渠道不暢，政府扶持有限，抗風(fēng)險能力很弱，必須通過參與國際農(nóng)產(chǎn)品貿(mào)易規(guī)則的談判、加大對外交涉、推廣出口信用保險、建立農(nóng)產(chǎn)品出口行業(yè)預(yù)警機(jī)制、推進(jìn)農(nóng)業(yè)信息化建設(shè)等途徑，規(guī)避出口風(fēng)險。

農(nóng)產(chǎn)品貿(mào)易作為我國對外貿(mào)易經(jīng)濟(jì)的重要組成部分，已實(shí)現(xiàn)了持續(xù)增長和全面發(fā)展，貿(mào)易額由1978年的61億美元增長到2007年的781億美元，年均增長9.2%。我國已成為世界第四大農(nóng)產(chǎn)品進(jìn)口國和第五大農(nóng)產(chǎn)品出口國。據(jù)商務(wù)部統(tǒng)計，2006年1—11月，國內(nèi)農(nóng)產(chǎn)品出口企業(yè)2.02萬家，比上年同期增長16.8%。在新增加的2905家企業(yè)中，出口額1000萬美元以上的龍頭企業(yè)只有96家。截至2007年底，通過國家認(rèn)監(jiān)委注冊的水產(chǎn)加工出口企業(yè)已達(dá)1500多家，年出口額超過1000萬美元的水產(chǎn)品出口企業(yè)有400多家。這些業(yè)績的取得，主要依托于我國近2.02萬家農(nóng)產(chǎn)品出口企業(yè)，然而，由于這些企業(yè)進(jìn)入農(nóng)產(chǎn)品出口市場的時間短、經(jīng)營規(guī)模小、信息渠道不暢、政府扶持有限，抗風(fēng)險能力很弱。商務(wù)部對全國100家農(nóng)產(chǎn)品出口重點(diǎn)企業(yè)的問卷調(diào)查表明，近半數(shù)的農(nóng)產(chǎn)品出口企業(yè)在出口受阻的情況下，不具備抵御風(fēng)險的能力。

那么，農(nóng)產(chǎn)品出口企業(yè)在參與國際市場交易的過程中到底會面臨哪些風(fēng)險？又如何規(guī)避這些風(fēng)險呢？

一、農(nóng)產(chǎn)品出口企業(yè)面臨的風(fēng)險

1．外方誠信風(fēng)險。一是外方違約導(dǎo)致貨款回收困難；二是外貿(mào)不規(guī)范運(yùn)作造成風(fēng)險；三是外方與個別“貨代”內(nèi)外勾結(jié)，騙貨騙錢；四是信用證方式下單證不符、單單不符，導(dǎo)致議付行拒絕付匯；五是信用證規(guī)定的“軟條款”埋下風(fēng)險隱患，企業(yè)一旦放貨給了國外買方，買方極可能故意以驗(yàn)貨不符，拖延付款，導(dǎo)致錢、貨兩空；六是使用D／P、D／A遠(yuǎn)期付款方式或寄售方式結(jié)算的風(fēng)險。

2．匯率變動風(fēng)險。經(jīng)國務(wù)院批準(zhǔn)，2005年7月21日人民幣對美元升值2%，即1美元兌8.11元人民幣，自此以后，我國實(shí)行以市場供求為基礎(chǔ)的浮動匯率制度。2007年11月以來，人民幣對美元匯率持續(xù)大幅走高，2008年1月人民幣升值破7.27大關(guān)，匯改以來人民幣累計升值幅度已經(jīng)超過10%。人民幣升值給我國農(nóng)產(chǎn)品出口企業(yè)帶來一定沖擊：提高了我國農(nóng)產(chǎn)品和農(nóng)業(yè)生產(chǎn)資料在國際市場上的相對價格，這意味著我國農(nóng)產(chǎn)品在國外價格競爭力的下降，而價格優(yōu)勢正是我國出口農(nóng)產(chǎn)品的國際競爭力所在，不利于出口；抑制了農(nóng)業(yè)外資的供給。另外，農(nóng)產(chǎn)品出口企業(yè)還要遭受出口收入轉(zhuǎn)化成人民幣時的匯兌損失，以及由于出口量減少造成的損失。從較長的時期看，會降低國內(nèi)農(nóng)產(chǎn)品的價格，引起生產(chǎn)總量，特別是糧食等大宗農(nóng)產(chǎn)品產(chǎn)量的減少和生產(chǎn)規(guī)模的縮小；在其他條件不變的情況下，會減少農(nóng)戶的收入和福利水平；農(nóng)產(chǎn)品出口較多的沿海農(nóng)業(yè)所受沖擊更大。

3．政治風(fēng)險。綜觀當(dāng)今國際貿(mào)易格局的變化及貿(mào)易商品價格的變動，除了市場經(jīng)濟(jì)規(guī)律的作用外，其中也隱匿著政治的因素。前里根政府時期的聯(lián)邦情報局局長曾談到冷戰(zhàn)時期美國政府為搞垮前蘇聯(lián)而采取的三大戰(zhàn)略：一是為扼制前蘇聯(lián)每年通過石油出口而獲得巨額硬通貨（每年約500億美元），美國與OPEC組織達(dá)成協(xié)議，通過擴(kuò)大原油生產(chǎn)，使國際市場原油價格從原來的50－60美元/桶降到15美元/桶，致使前蘇聯(lián)的外匯來源急速下降，外匯收支極為困難；二是為扼制前蘇聯(lián)50％的技術(shù)來源于國際貿(mào)易的局面，美國政府利用巴黎統(tǒng)籌委員會，嚴(yán)格限制高新技術(shù)產(chǎn)品出口到前蘇聯(lián)及其東歐國家，而前蘇聯(lián)外匯緊缺也進(jìn)一步加劇了這種通過商業(yè)貿(mào)易獲得先進(jìn)技術(shù)及必要原材料的可能；三是通過制定星球大戰(zhàn)計劃，從軍事上消耗前蘇聯(lián)的財力、物力，扭曲其經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)，進(jìn)一步削弱其經(jīng)濟(jì)發(fā)展的動力。美國通過國際貿(mào)易的方式不顯山不露水地?fù)艨辶饲疤K聯(lián)后，又把目標(biāo)瞄準(zhǔn)了以中國為代表的農(nóng)產(chǎn)品生產(chǎn)大國。它依靠龐大的財政支持對農(nóng)業(yè)以各種補(bǔ)貼，支持農(nóng)民擴(kuò)大生產(chǎn)，進(jìn)而擴(kuò)大出口（美國的農(nóng)產(chǎn)品供給占世界市場40％－60％），以此影響世界主要農(nóng)產(chǎn)品的價格。由美國等發(fā)達(dá)國家主宰的國際農(nóng)產(chǎn)品價格長期低迷的現(xiàn)象，深刻地影響著中國的國內(nèi)農(nóng)產(chǎn)品市場和農(nóng)產(chǎn)品出口：一是具有明顯的價格放大作用，易使國內(nèi)農(nóng)產(chǎn)品價格失真，農(nóng)村政策失去真實(shí)的反映；二是使國內(nèi)農(nóng)產(chǎn)品價格長期高于國際市場價格，從而失去國際市場競爭力。近10年來，我國農(nóng)產(chǎn)品價格已由10年前大大低于國際市場農(nóng)產(chǎn)品價格轉(zhuǎn)而長期高于國際農(nóng)產(chǎn)品價格（約15％－30％）。同時，國家還要花費(fèi)巨額補(bǔ)貼來促進(jìn)農(nóng)產(chǎn)品出口，財政支持對象發(fā)生巨大錯位，使國家財政負(fù)擔(dān)惡性循環(huán)。另一方面，我國農(nóng)產(chǎn)品出口的比較優(yōu)勢因此喪失殆盡，農(nóng)民收入嚴(yán)重受損。而這種農(nóng)產(chǎn)品國際貿(mào)易中的政治風(fēng)險大多是由農(nóng)產(chǎn)品出口企業(yè)來承負(fù)。

4．信息風(fēng)險。2003年11月至2004年4月期間，國際大豆市場價格猛漲，缺乏國際市場經(jīng)驗(yàn)的中國企業(yè)簽訂了大量進(jìn)口合同。但從2004年5月開始，國際大豆市場價格暴跌，中國大豆加工業(yè)遭受重創(chuàng)，出現(xiàn)全行業(yè)虧損。據(jù)估計，2003－2004年度中國大豆加工業(yè)損失將超過40億元人民幣。造成這一損失的主要原因就是信息不對稱。到目前為止，國內(nèi)沒有一個權(quán)威的部門適時中國出口農(nóng)產(chǎn)品的基本信息，單產(chǎn)、種植面積、庫存、壓榨等情況都缺乏準(zhǔn)確的數(shù)據(jù)。大部分農(nóng)產(chǎn)品出口企業(yè)在做決策時，往往主要參考美國農(nóng)業(yè)部或外商提供的中國與國外市場數(shù)據(jù)，而這些數(shù)據(jù)往往不是很準(zhǔn)確的，致使其難以做出正確的判斷。

5．壁壘風(fēng)險。隨著國際貿(mào)易保護(hù)主義不斷升級，反傾銷、反補(bǔ)貼、技術(shù)壁壘等措施將成為未來我國出口企業(yè)面臨的嚴(yán)重威脅。2007年，全球共有19個國家（地區(qū)）對我國企業(yè)發(fā)起反傾銷、反補(bǔ)貼、保障措施等貿(mào)易救濟(jì)調(diào)查近80起。此外，同期我國還遭遇美國337知識產(chǎn)權(quán)調(diào)查17起。同時，技術(shù)性貿(mào)易壁壘使企業(yè)遭遇技術(shù)資金雙門檻、歐盟雙綠指令等，對企業(yè)的技術(shù)水平提出了更高的要求，大大增加了企業(yè)的生產(chǎn)成本。如歐盟ROHS指令、REACH法規(guī)，直接造成機(jī)電、紡織服裝、塑料、化纖等產(chǎn)品出口的障礙。

6．市場風(fēng)險。隨著各個領(lǐng)域全面對外開放，中國將面臨越來越多的國際市場風(fēng)險挑戰(zhàn)，防范和化解的難度日益增大。國際農(nóng)產(chǎn)品市場風(fēng)險尤為復(fù)雜。而且，隨著中國融入世界貿(mào)易體系程度的加深，國際市場風(fēng)險通過進(jìn)口鏈條向國內(nèi)市場轉(zhuǎn)移的風(fēng)險也將越來越大。目前，受美國次級債影響，全球經(jīng)濟(jì)增長放緩，其負(fù)面效應(yīng)正擴(kuò)大到消費(fèi)市場。據(jù)有關(guān)數(shù)據(jù)顯示，2007年11月美國消費(fèi)者信心指數(shù)從9月的99.5下跌至90.5，為兩年來最低的水平。美國經(jīng)濟(jì)增幅持續(xù)下滑正引發(fā)其對外需求的下降，以美國為主要出口市場的農(nóng)產(chǎn)品出口企業(yè)將受到牽連。

二、規(guī)避農(nóng)產(chǎn)品出口風(fēng)險的對策

1．推動農(nóng)產(chǎn)品出口信用保險，主動防范市場風(fēng)險。中國加入WTO后，隨著市場經(jīng)濟(jì)規(guī)則的進(jìn)一步建立健全，國內(nèi)市場與國際市場日益接軌，政府以往對出口貿(mào)易的直接扶持措施被視為違反WTO規(guī)則的手段，漸漸退出了歷史舞臺。然而，出口信用保險作為符合WTO規(guī)則規(guī)定的、促進(jìn)本國出口貿(mào)易發(fā)展的有效工具之一，在西方發(fā)達(dá)國家，已有上百年發(fā)展歷史，成為政府扶持的、企業(yè)廣泛運(yùn)用的保障應(yīng)收賬款、增強(qiáng)出口競爭力的重要手段。在歐美發(fā)達(dá)國家，每年的出口額中約有20%-25%都投保了出口信用保險；在日本，投保的出口額比重甚至達(dá)到了30%。

出口信用保險在支持農(nóng)產(chǎn)品出口、規(guī)避市場風(fēng)險方面有以下主要功能：一是幫助企業(yè)開拓海外市場，特別是國家風(fēng)險較高的新興市場。二是協(xié)助企業(yè)建立完整的客戶信用管理和風(fēng)險控制體系。信保公司通過海外渠道對企業(yè)的買家進(jìn)行資信調(diào)查，可以幫助企業(yè)掌握客戶的財務(wù)和經(jīng)營狀況，同時將這些信息量化為具體的指標(biāo)，指導(dǎo)企業(yè)與買家之間的貿(mào)易是否放賬和放賬金額的大小。出口企業(yè)通過投保出口信用保險，建立起專業(yè)的第三方監(jiān)督和管理風(fēng)險的控制機(jī)制，有利于出口企業(yè)提高風(fēng)險管理水平，與國際接軌。三是規(guī)避企業(yè)收匯風(fēng)險和協(xié)助企業(yè)追討應(yīng)收賬款。出口信用保險的保障和補(bǔ)償功能，可以將難以預(yù)測的收匯風(fēng)險轉(zhuǎn)化為確定的能計入成本的保險費(fèi)支出，使企業(yè)在遭遇風(fēng)險時獲得理賠；同時，出口信用保險公司還幫助客戶進(jìn)行應(yīng)收賬款的催收和追討，大大提高了應(yīng)收賬款的回收率。四是控制和打擊國外失信企業(yè)。一旦國外買家對中國的出口企業(yè)有不誠信的行為，信保公司將通過內(nèi)部的黑名單機(jī)制通知全國分支機(jī)構(gòu)，如有其他國內(nèi)企業(yè)向信保公司咨詢該買家的狀況，信保公司就會將買家不誠信的行為告知出口企業(yè)，有效避免出口企業(yè)重蹈覆轍。對有嚴(yán)重不誠信行為的海外買家，信保公司還能夠通過國外的法律渠道配合，對其進(jìn)行訴訟，使之得到相應(yīng)懲罰。五是投保企業(yè)可以依靠投保出口信用保險將收匯風(fēng)險有效轉(zhuǎn)嫁，使得應(yīng)收賬款成為一項(xiàng)低風(fēng)險資產(chǎn)。通過向銀行轉(zhuǎn)讓賠款權(quán)益，取得銀行的出口融資支持，加速了企業(yè)資金的周轉(zhuǎn)，也有效地規(guī)避了人民幣預(yù)期升值帶來的可能匯率損失。2006年，商務(wù)部與中國出口信用保險公司聯(lián)合下發(fā)了《關(guān)于利用出口信用保險進(jìn)一步支持農(nóng)產(chǎn)品出口的通知》，進(jìn)一步完善出口信保制度。在相關(guān)政策的支持下，農(nóng)產(chǎn)品出口信用保險的規(guī)模增長較快，企業(yè)的風(fēng)險防范意識和能力明顯提高。2005年，中國信保直接支持了15億美元的農(nóng)產(chǎn)品出口，是2004年的1.5倍。僅2006年1－10月，承保額就達(dá)14.6億美元，同比增長20%。

2．發(fā)揮主觀能動性，消解匯率變動風(fēng)險。要消解匯率制度改革后經(jīng)常性匯率變動給農(nóng)產(chǎn)品出口企業(yè)帶來的風(fēng)險，企業(yè)、銀行、政府都必須發(fā)揮主觀能動性。對企業(yè)來說，要加強(qiáng)內(nèi)部管理，整合資源，消化成本增長。如通過開展技術(shù)改造挖掘潛力，提高勞動生產(chǎn)率，將成本增長部分消化掉；也可以將企業(yè)向低成本地區(qū)轉(zhuǎn)移，完成成本增長轉(zhuǎn)嫁。對于國內(nèi)金融業(yè)而言，要大力發(fā)展外匯市場和外匯市場上的各種金融產(chǎn)品，創(chuàng)新各種金融衍生工具，向企業(yè)提供更多和更好的風(fēng)險管理工具。同時，政府應(yīng)盡快開展經(jīng)濟(jì)內(nèi)部減壓工作，降低資本流出管制，鼓勵加大對外投資；擴(kuò)大出口，增大美元需求；利用匯率杠桿，減少農(nóng)產(chǎn)品出口企業(yè)不規(guī)范、不正當(dāng)?shù)膬?nèi)耗，提高其對外競爭力。

3．積極參與國際農(nóng)產(chǎn)品貿(mào)易規(guī)則的談判，應(yīng)對政治風(fēng)險。一是要與廣大發(fā)展中國家一起，在國際農(nóng)產(chǎn)品貿(mào)易談判中，盡力減少發(fā)達(dá)國家的巨額補(bǔ)貼，以真實(shí)反映農(nóng)產(chǎn)品價格水平及其變化趨勢，這是最根本的解決之道。二是在國內(nèi)支農(nóng)政策中，要充分利用“綠箱”、“藍(lán)箱”、“黃箱”政策，加大對農(nóng)支持力度，增強(qiáng)我國農(nóng)產(chǎn)品的競爭力，特別是要注意保護(hù)好國內(nèi)農(nóng)業(yè)生產(chǎn)能力。三是要特別重視各國農(nóng)產(chǎn)品貿(mào)易斗爭中各種手段及其對策的研究，如各種貿(mào)易壁壘、非貿(mào)易性壁壘、傾銷與反傾銷等等。

4．建立農(nóng)產(chǎn)品出口行業(yè)預(yù)警機(jī)制，防范出口風(fēng)險。在農(nóng)產(chǎn)品出口中，我們不僅需要國外市場的供需信息，同時還需要中國農(nóng)產(chǎn)品進(jìn)入這個市場的情況，以避免中國農(nóng)產(chǎn)品對某個目標(biāo)市場的出口過于集中或者增長速度過快，容易造成目標(biāo)市場所在國對我們實(shí)施反傾銷或者保障措施，增加中國農(nóng)產(chǎn)品出口成本，削弱出口競爭力，或者直接禁止中國農(nóng)產(chǎn)品繼續(xù)向該目標(biāo)市場出口。為建設(shè)好完善的出口預(yù)警系統(tǒng)，需要做到以下幾點(diǎn)：①獲得別國進(jìn)口預(yù)警系統(tǒng)的數(shù)據(jù)和運(yùn)作模式，通過政府間的合作與交流，購買或者互換農(nóng)產(chǎn)品主要出口國的進(jìn)口預(yù)警系統(tǒng)數(shù)據(jù)庫以及運(yùn)作模式，明確中國農(nóng)產(chǎn)品對其出口達(dá)到什么條件時，該國家或地區(qū)將啟動預(yù)警措施。只有了解到這一點(diǎn)，我們才能很明確地知道如何控制和規(guī)劃中國的農(nóng)產(chǎn)品出口。②確定預(yù)警系統(tǒng)臨界指標(biāo)，根據(jù)不同的國家和地區(qū)不同的農(nóng)產(chǎn)品進(jìn)口預(yù)警系統(tǒng)，確定中國農(nóng)產(chǎn)品出口預(yù)警系統(tǒng)的臨界指標(biāo)。在臨界指標(biāo)制定中，以向某個目標(biāo)市場出口的數(shù)量和價格為主要因素，根據(jù)不同的進(jìn)口國家或地區(qū)不同的預(yù)警系統(tǒng)，在數(shù)量上和價格上可以確定“黃線”和“紅線”兩個檔次，同時密切關(guān)注中國向該目標(biāo)市場的出口數(shù)量和價格變化情況，隨時和該目標(biāo)市場進(jìn)口預(yù)警系統(tǒng)的預(yù)警指標(biāo)進(jìn)行比較。在做到這些的同時，還需要密切關(guān)注其他國家對該目標(biāo)市場的出口情況，做好橫向比較。并注意農(nóng)產(chǎn)品市場強(qiáng)勁時和農(nóng)產(chǎn)品市場疲軟時需要有不同的考慮。

5、加大對外交涉，積極應(yīng)對國外技術(shù)壁壘。商務(wù)部、質(zhì)檢總局等有關(guān)部門利用多雙邊渠道積極開展對外交涉，為我國出口企業(yè)爭取更大的國際市場空間。目前已取得積極成效。我國的活牛、活羊恢復(fù)對中東出口；蘋果、鮮梨等水果先后進(jìn)入北美、澳大利亞和拉美市場；冰鮮肉進(jìn)入港澳市場；紫菜進(jìn)入日本市場。為應(yīng)對日本“肯定列表制度”、歐盟新食品法等技術(shù)性貿(mào)易壁壘，商務(wù)部、質(zhì)檢總局組織了大規(guī)模企業(yè)培訓(xùn)，并會同行業(yè)協(xié)會首次啟動行業(yè)預(yù)警機(jī)制，在全國聯(lián)合《對日出口農(nóng)產(chǎn)品風(fēng)險評估報告》。

6、積極推進(jìn)農(nóng)業(yè)信息化建設(shè)，消減信息風(fēng)險。農(nóng)產(chǎn)品出口信息服務(wù)是農(nóng)業(yè)信息化建設(shè)的重要組成部分。針對我國的農(nóng)產(chǎn)品出口企業(yè)仍以中小企業(yè)為主，組織化程度低，收集信息困難等特點(diǎn)，政府應(yīng)整合信息資源，豐富公共服務(wù)的內(nèi)容。自2004年以來，商務(wù)部投入500多萬元，打造農(nóng)產(chǎn)品出口公共信息平臺，連續(xù)3年舉行出口信息活動，推出公共信息產(chǎn)品，受到社會各界的廣泛歡迎。最近又推出歐盟、東盟、加拿大、印度、南非、阿聯(lián)酋6個市場指南，茶葉、大蒜、蘑菇罐頭、雞肉制品等4個產(chǎn)品指南，并將正式啟用“農(nóng)產(chǎn)品貿(mào)易專題”的新網(wǎng)址和標(biāo)識，形成了以商務(wù)部政府網(wǎng)站為平臺，以政策、市場指南、產(chǎn)品指南、進(jìn)出口統(tǒng)計數(shù)據(jù)、行業(yè)預(yù)警、海外快訊、市場動態(tài)為主體，以駐外機(jī)構(gòu)、各地商務(wù)主管部門、行業(yè)組織、科研單位為渠道的農(nóng)產(chǎn)品出口信息服務(wù)體系。

參考文獻(xiàn)：

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關(guān)鍵詞：財務(wù)會計；風(fēng)險管理；優(yōu)化

現(xiàn)代企業(yè)發(fā)展對企業(yè)財務(wù)會計風(fēng)險管理越來越重視。在企業(yè)管理中財務(wù)會計風(fēng)險管理非常為重要。財務(wù)會計風(fēng)險有不同的形式和原因，一旦出現(xiàn)財務(wù)風(fēng)險管理問題將會導(dǎo)致企業(yè)經(jīng)營和發(fā)展產(chǎn)生不利影響。所以加強(qiáng)財務(wù)會計風(fēng)險管理的意識，只有人人關(guān)心風(fēng)險，才能使企業(yè)高速發(fā)展，也是企業(yè)可持續(xù)發(fā)展的關(guān)鍵。相關(guān)人員必須了解財務(wù)會計風(fēng)險管理的含義和主要形式以及原因，然后提出了合理優(yōu)化財務(wù)會計風(fēng)險管理措施，減少企業(yè)發(fā)展過程中遇到的風(fēng)險，實(shí)現(xiàn)良好的經(jīng)濟(jì)效益和社會效益。

一、財務(wù)會計全面風(fēng)險管理的現(xiàn)狀

(一)風(fēng)險的意識淡薄

近年來，不少企業(yè)缺乏風(fēng)險意識，不重視風(fēng)險管理的重要性，風(fēng)險管理工作滯后。企業(yè)風(fēng)險存在著隨機(jī)性、瞬間性，容易被企業(yè)忽視，當(dāng)風(fēng)險發(fā)生時，驚惶失措，難于應(yīng)對。企業(yè)應(yīng)當(dāng)定期對風(fēng)險評估，識別、衡量、防范和控制企業(yè)各種因素產(chǎn)生的風(fēng)險，提高風(fēng)險管理能力。由于忽略某些不確定因素，很可能給企業(yè)帶來潛在風(fēng)險，如不提前管控風(fēng)險，將會使企業(yè)陷于困窘，甚至處于危險的邊緣。

(二)風(fēng)險管理體系不完善

由于財務(wù)會計風(fēng)險管理沒有引起領(lǐng)導(dǎo)層足夠重視以及不完善的組織體系是目前風(fēng)險管理缺失的主要問題，在風(fēng)險來臨時，企業(yè)全然不知，更不知風(fēng)險產(chǎn)生的原因，只能被動應(yīng)付，對風(fēng)險的“破壞力”難于承受，即使采用了對策，也是亡羊補(bǔ)牢，各部門之間相互扯皮更加深了風(fēng)險對企業(yè)的傷害，使企業(yè)遍體鱗傷。因此，企業(yè)應(yīng)當(dāng)建立和完善風(fēng)險管理體系，從容應(yīng)對風(fēng)險襲擊，化危為安，甚至將危險轉(zhuǎn)為難得的機(jī)遇。

(三)風(fēng)險管理制度不健全

有的企業(yè)，未健全風(fēng)險管理制度和流程，沒有結(jié)合企業(yè)自身的特點(diǎn)，形成一套全面系統(tǒng)、行之有效的風(fēng)險管理制度和流程，甚至有的只是簡單的條條框框，流于形式，難于落實(shí)，何談風(fēng)險管理系統(tǒng)和制度的執(zhí)行力。(四)風(fēng)險管理手段落后還有的企業(yè)對財務(wù)會計風(fēng)險管理的框架和概念不清楚、不熟悉，導(dǎo)致了對風(fēng)險辨別、評估、管控、應(yīng)對方法單一性、局限性、隨意性、主觀性，缺乏科學(xué)有效的管理工作思路和方法。

二、財務(wù)會計在風(fēng)險管理中的作用

(一)提高財會人員的風(fēng)險意識

風(fēng)險意識是風(fēng)險管理工作的重要組成部分，企業(yè)必須加強(qiáng)對財務(wù)會計人員風(fēng)險意識教育，讓他們真正明白風(fēng)險的內(nèi)涵，對風(fēng)險全面、完整、系統(tǒng)把握，在風(fēng)險發(fā)生時坦誠應(yīng)對。風(fēng)險，不能單純地理解為可能發(fā)生的危險，還包括可能取得利益的機(jī)會，是危險和機(jī)會并存。從謹(jǐn)慎性原則來看，討論風(fēng)險，應(yīng)多思考危險，多分析危險原因，多預(yù)防危險發(fā)生，讓事件向取得收益的機(jī)會發(fā)展。因此要樹立正確的風(fēng)險觀，防止“談虎色變”，產(chǎn)生恐慌情緒，影響企業(yè)風(fēng)險有效管理。比如企業(yè)負(fù)債經(jīng)營，它會給企業(yè)帶來財務(wù)風(fēng)險同時也會帶來杠桿效應(yīng)，如果息稅前資金利潤率大于借入資金利息率，負(fù)債經(jīng)營可取，反之企業(yè)為銀行打工，不可取。企業(yè)要生產(chǎn)經(jīng)營，必然要付出代價，問題是什么代價，代價多大，代價是否可以彌補(bǔ)，如果收益大于代價，就能夠?yàn)槠髽I(yè)創(chuàng)造財富。只有對風(fēng)險有了深刻認(rèn)識，才能樹立正確的風(fēng)險意識，為企業(yè)風(fēng)險經(jīng)營創(chuàng)造更大的財富。

(二)完善風(fēng)險考核評價機(jī)制

企業(yè)必須提高企業(yè)財務(wù)會計風(fēng)險管理意識，找出和衡量風(fēng)險因素、建立風(fēng)險管理策略、方法和企業(yè)內(nèi)部各級風(fēng)險管理體系。不少企業(yè)風(fēng)險評估簡單落后，必須完善風(fēng)險評估機(jī)制，確保企業(yè)風(fēng)險經(jīng)營有效運(yùn)行。組織開展風(fēng)險管理評比，使風(fēng)險管理處于常態(tài)化，提高財務(wù)會計風(fēng)險管理的有效實(shí)施，使企業(yè)在風(fēng)險中茁壯成長。

(三)衡量風(fēng)險的大小

衡量風(fēng)險，是財務(wù)會計風(fēng)險管理的技術(shù)環(huán)節(jié)，也是企業(yè)從容應(yīng)對財務(wù)會計風(fēng)險的前提。從財務(wù)管理角度看，風(fēng)險與收益相關(guān)。對于單項(xiàng)資產(chǎn)，可以用方差、標(biāo)準(zhǔn)差和變化系數(shù)等方法衡量風(fēng)險。比如企業(yè)有兩個互斥投資方案，假定它們的期望投資收益率相同，可以計算它們的標(biāo)準(zhǔn)差大小，標(biāo)準(zhǔn)差越大則風(fēng)險越大，標(biāo)準(zhǔn)差越小則風(fēng)險越小。如果它們的期望收益率不同，可以計算它們的變化系數(shù)大小，變化系數(shù)越大則風(fēng)險越大，變化系數(shù)越小則風(fēng)險越小。對于投資組合的風(fēng)險，可以采用資產(chǎn)組合標(biāo)準(zhǔn)差等方法衡量。風(fēng)險可以分為公司風(fēng)險和市場風(fēng)險。公司風(fēng)險，是個別公司特有事件產(chǎn)生的風(fēng)險，可以通過投資組合分散風(fēng)險，公司風(fēng)險又分為經(jīng)營風(fēng)險和財務(wù)風(fēng)險。經(jīng)營風(fēng)險是由生產(chǎn)經(jīng)營原因引起的風(fēng)險，而財務(wù)風(fēng)險是借款引起的風(fēng)險，可以通過經(jīng)營杠桿系數(shù)和財務(wù)杠桿系數(shù)分別衡量它們風(fēng)險大小，總杠桿系數(shù)可以衡量公司整體風(fēng)險。市場風(fēng)險，是那些影響所有公司因素引起的風(fēng)險，雖然不能通過投資組合分散市場風(fēng)險，但承受市場風(fēng)險也會得到市場補(bǔ)償，市場風(fēng)險對有的資產(chǎn)影響大，對有的資產(chǎn)影響小，可以用β系數(shù)衡量單項(xiàng)資產(chǎn)和投資組合的市場風(fēng)險大小。企業(yè)必須根據(jù)實(shí)際情況、運(yùn)用多種經(jīng)濟(jì)指標(biāo)和管理者的職業(yè)判斷等綜合估算風(fēng)險的大小。由此可見，通過對風(fēng)險定量分析，企業(yè)可以分散風(fēng)險，將風(fēng)險在可控范圍內(nèi)，獲得承擔(dān)風(fēng)險的額外收益。

(四)提出風(fēng)險應(yīng)對策

根據(jù)不同類型的風(fēng)險，可以選擇相應(yīng)的對策。風(fēng)險對策一般包括規(guī)避風(fēng)險、減少風(fēng)險、轉(zhuǎn)移風(fēng)險、接受風(fēng)險。對于難以承擔(dān)墊資的投資項(xiàng)目，支出大于收益的研發(fā)項(xiàng)目等，企業(yè)可以采用規(guī)避風(fēng)險策略。企業(yè)多種經(jīng)營、組合投資等屬于減少風(fēng)險策略，企業(yè)購買的財產(chǎn)保險、發(fā)行債券等屬于轉(zhuǎn)移風(fēng)險策略，企業(yè)將資產(chǎn)損失計入成本費(fèi)用、資產(chǎn)減值計提準(zhǔn)備金等屬于接受風(fēng)險策略。企業(yè)究竟采取何種策略管理風(fēng)險，需要具體問題具體分析，沒有一成不變方法可循，需要全程監(jiān)控風(fēng)險，掌握風(fēng)險產(chǎn)生、變化的規(guī)律，采取行之有效又恰到好處的對策。因此，企業(yè)有效管控風(fēng)險，主要是避免高風(fēng)險事件發(fā)生，將風(fēng)險限制在可接受的范圍內(nèi)，持續(xù)不斷地降低風(fēng)險，接受風(fēng)險需要得到補(bǔ)償。

三、優(yōu)化財務(wù)會計風(fēng)險管理的具體措施

(一)提高會計人員的綜合素質(zhì)

企業(yè)應(yīng)當(dāng)加強(qiáng)對會計人員綜合知識培訓(xùn)，提高綜合運(yùn)用能力，駕馭復(fù)雜事情和大數(shù)據(jù)能力，剖解各種難題。其次，加強(qiáng)對會計人員法制教育和道德教育，讓財務(wù)會計員以法核算、以法監(jiān)督，以德修身，以德工作，提供真實(shí)的會計信息，從容地管理企業(yè)風(fēng)險，做好預(yù)算、控制、評價、考核等財務(wù)基礎(chǔ)工作，提升企業(yè)財務(wù)會計管理水平。

(二)落實(shí)財務(wù)預(yù)算管理的使命

財務(wù)預(yù)算是企業(yè)財務(wù)工作的奮斗目標(biāo)，協(xié)調(diào)企業(yè)財務(wù)資源的工具，控制財務(wù)支出的標(biāo)準(zhǔn)和考核財務(wù)支出的依據(jù)，在財務(wù)管理中發(fā)揮著重大作用。企業(yè)會計人員要落實(shí)使命，做好財務(wù)預(yù)算的前期準(zhǔn)備工作，運(yùn)用現(xiàn)代財務(wù)預(yù)算方法，制訂出切實(shí)可行的財務(wù)預(yù)算，作為企業(yè)財務(wù)行為指南，完成企業(yè)財務(wù)目標(biāo)。

(三)建立健全崗位責(zé)任制

規(guī)范會計行為，提高會計工作效率，落實(shí)會計工作責(zé)任，企業(yè)應(yīng)當(dāng)建立和健全會計崗位責(zé)任制。有了會計崗位責(zé)任制，才能使會計人員以法辦事，以德辦事，執(zhí)行企業(yè)內(nèi)控制度，規(guī)避財務(wù)會計風(fēng)險，完成財務(wù)目標(biāo)。

(四)建立獎懲機(jī)制

獎懲機(jī)制是抑惡揚(yáng)善的重要手段，對會計人員起著引導(dǎo)或威懾作用，促使會計人員自覺地做好工作。對遵循工作規(guī)范的會計人員褒獎，對違反工作規(guī)范的會計人員懲罰，體現(xiàn)了權(quán)利和義務(wù)統(tǒng)一的關(guān)系，從而形成講先進(jìn)、學(xué)先進(jìn)、做先進(jìn)的良好工作風(fēng)尚。

四、結(jié)束語

篇9

進(jìn)出口貿(mào)易風(fēng)險的主導(dǎo)因素已變更，由過去的自然風(fēng)險主要轉(zhuǎn)化為人為風(fēng)險。隨著國際貿(mào)易環(huán)境的變化，對進(jìn)出口貿(mào)易的風(fēng)險進(jìn)行分析并提出對策具有十分重要的現(xiàn)實(shí)意義。

【關(guān)鍵詞】

政策變動；信用風(fēng)險；風(fēng)險防范

1 進(jìn)出口風(fēng)險的類別

1.1 進(jìn)出口海上運(yùn)輸風(fēng)險

1.1.1惡劣的自然環(huán)境風(fēng)險

在海上進(jìn)行運(yùn)輸?shù)臅r候，會出現(xiàn)各種不同的自然災(zāi)害風(fēng)險，最常見有海上暴風(fēng)雨、大霧、臺風(fēng)、雷電、海嘯、地震、火山爆發(fā)等；意外事故則主要包括船舶擱淺、碰撞、沉沒、失蹤等。這些自然災(zāi)害和突發(fā)事故都是進(jìn)出口貿(mào)易在海上運(yùn)輸途中可能會遇到的。

1.1.2海盜風(fēng)險

隨著國際格局的動蕩以及局部地區(qū)沖突的加劇，很多貧窮國家的一些不法分子就趁機(jī)進(jìn)行海上劫掠活動，近幾年比較猖獗如索馬里海盜，海盜通過對商船的劫持進(jìn)行相應(yīng)的要挾，損害進(jìn)出口貿(mào)易商的利益、威脅進(jìn)出口貿(mào)易人員的人身安全，因此對國際貿(mào)易造成極大的阻礙。

1.2 國內(nèi)外政局動蕩、政策變動風(fēng)險

1.2.1政局動蕩風(fēng)險

很多大規(guī)模的海外投資，可能會牽扯到政局動蕩的風(fēng)險。近年來許多國家都出現(xiàn)政局動蕩的現(xiàn)象，如伊拉克、阿富汗、利比亞、敘利亞、也門、中東中亞等一些國家。許多海外企業(yè)因此而蒙受了巨大的損失。所以在進(jìn)出口貿(mào)易中一定要注意當(dāng)前的國際政局及其發(fā)展形勢。

1.2.2政策變動

一些國家為了能夠在進(jìn)出口貿(mào)易中取得主動有利的地位，就對國內(nèi)的進(jìn)出口貿(mào)易政策進(jìn)行相應(yīng)的調(diào)整。最常見的政策變動就是一些國家采取的貿(mào)易壁壘，技術(shù)壁壘、綠色壁壘及其他非關(guān)稅壁壘；一些國家為了獎出限入，出臺比如加大外資企業(yè)的稅收、提高國內(nèi)設(shè)立國外企業(yè)的標(biāo)準(zhǔn)等政策。

1.3 金融風(fēng)險

進(jìn)出口貿(mào)易還要考慮金融風(fēng)險，一國爆發(fā)金融危機(jī)既涉及到國內(nèi)因素，也有國際環(huán)境的影響。其中包括市場機(jī)制和市民社會本身存有的金融隱患，國家和政府的干預(yù)也會誘發(fā)金融隱患。如果爆發(fā)金融危機(jī)和經(jīng)濟(jì)危機(jī)，政府過多過濫地干預(yù)無法有效地將其預(yù)防或是化解，反而會對金融危機(jī)和經(jīng)濟(jì)危機(jī)的爆發(fā)起到加劇和推動的作用，腐敗行政、黑箱行政、低效行政本身就是金融隱患。

1.4 客戶風(fēng)險

進(jìn)出口貿(mào)易業(yè)務(wù)整個流程繁瑣、復(fù)雜，其中包括業(yè)務(wù)的商討、合同的簽訂、貨物的交接、費(fèi)用結(jié)算等，風(fēng)險的發(fā)生率也會相應(yīng)提高，它既可能發(fā)生于業(yè)務(wù)流程鏈之外，也可能存在于業(yè)務(wù)流程鏈之中。其中主要有以下幾種風(fēng)險可能發(fā)生。

1.4.1合同風(fēng)險

在進(jìn)出口貿(mào)易中，貿(mào)易合同擔(dān)當(dāng)著重要的角色，它影響全局的發(fā)展，貫穿于整個進(jìn)出口業(yè)務(wù)的過程中，涉及的范圍也很廣泛。

1.4.2市場風(fēng)險

使外貿(mào)企業(yè)受損失的另一種風(fēng)險是市場風(fēng)險，市場風(fēng)險會受到各國地理環(huán)境、人文因素、時事政治和經(jīng)濟(jì)多種因素的影響。

1.4.3信用風(fēng)險

信用風(fēng)險既包括合同項(xiàng)下的信用風(fēng)險，也包括結(jié)算時因銀行信用及商業(yè)信用造成的風(fēng)險。

2 應(yīng)對進(jìn)出口風(fēng)險的主要措施

2.1 提高進(jìn)出口貿(mào)易風(fēng)險防范意識

要想在進(jìn)出口貿(mào)易中更好的避免上述的各種風(fēng)險，首先是要從進(jìn)出口從業(yè)人員身上入手，提高從業(yè)人員的進(jìn)出口貿(mào)易風(fēng)險防范意、識風(fēng)險管理能力等。進(jìn)出口貿(mào)易工作人員需要對國際貿(mào)易專業(yè)知識、進(jìn)出口貿(mào)易的各個環(huán)節(jié)熟練掌握，提高風(fēng)險分析、風(fēng)險提取等業(yè)務(wù)素質(zhì)。

2.2 審慎研究合同的簽訂與執(zhí)行，規(guī)避合同風(fēng)險

在進(jìn)出口貿(mào)易中合同風(fēng)險是很重要的一方面，所以在簽訂合同的時候，作為雙方的合同簽訂人員，一定要認(rèn)真的審核合同的先關(guān)規(guī)定，不要在任何一個不明確的條件下簽訂合同，要認(rèn)真的理清合同的任何一個規(guī)定所代表的意思，盡量避免因合同的模糊和漏洞而給對方以欺詐的可能。

2.3 建立自己的信息情報系統(tǒng)，降低市場風(fēng)險

現(xiàn)代社會網(wǎng)絡(luò)發(fā)達(dá)，各類信息可借助于網(wǎng)絡(luò)快速、便捷獲取，但是網(wǎng)絡(luò)信息渠道多變、種類繁多，有關(guān)信息的權(quán)威性、時效性并非完全可信，這些因素一定程度上都有可能導(dǎo)致外貿(mào)企業(yè)做出錯誤的決策。企業(yè)可以建立自己的信息情報系統(tǒng)，時刻關(guān)注與此相關(guān)的時事政治、經(jīng)濟(jì)等各方面動向，以及消費(fèi)者增加的新需求和產(chǎn)品的供需狀況，對這些情況加以調(diào)查、研究，預(yù)測可能導(dǎo)致的風(fēng)險事件，讓企業(yè)能盡早展開套期保值等業(yè)務(wù)來中和市場風(fēng)險。

2.4 完善信用管理體系，弱化信用風(fēng)險

通過逐步的建立規(guī)范的企業(yè)內(nèi)部的管理以及企業(yè)外部相關(guān)客戶的規(guī)范來減少因?yàn)橐?guī)范不合格而遭受的欺詐導(dǎo)致?lián)p失的行為。在世界的進(jìn)出口貿(mào)易中我們會遇到形形的貿(mào)易企業(yè)，但是要想在貿(mào)易中起的勝利，首先就要有個規(guī)范的操作來取得好的客戶，有個規(guī)范的內(nèi)部操作能夠在進(jìn)出口貿(mào)易中的整個操作過程沒有漏洞。外貿(mào)企業(yè)可根據(jù)具體貿(mào)易業(yè)務(wù)情況來降低信用部門造成的收匯風(fēng)險，其中包括出口信用、出口保理業(yè)務(wù)、銀行保兌業(yè)務(wù)等方式。

2.5 及時投保，防范運(yùn)輸風(fēng)險

可以通過對于風(fēng)險的預(yù)測和在運(yùn)輸船上做必要的風(fēng)險防范，對于運(yùn)輸船只和運(yùn)輸?shù)呢浳镞M(jìn)行相應(yīng)的保險投保是最重要的。在進(jìn)出口貿(mào)易中，運(yùn)輸貨物多數(shù)有以下幾個特征：運(yùn)輸程序復(fù)雜、環(huán)節(jié)眾多、運(yùn)輸路途遠(yuǎn)、運(yùn)輸時間長，在貨物運(yùn)輸?shù)倪^程中風(fēng)險事件發(fā)生頻率較高。因此，在這一過程中運(yùn)輸貨物的投保問題一定要得到重視，及時做出決策。如果保險由進(jìn)口方負(fù)責(zé)，那么出口方應(yīng)將貨物裝運(yùn)時間告知進(jìn)口方。如果出口方被委托投保，那么進(jìn)出口雙方應(yīng)盡早溝通，將投保的險種、范圍、費(fèi)用等問題確定下來，避免發(fā)生風(fēng)險事件后兩方推卸責(zé)任。

3 結(jié)論

由于世事瞬息萬變，我們不可能預(yù)測到所有未知的事情，所以我國企業(yè)在進(jìn)出口貿(mào)易方面要高度警惕，做好應(yīng)急方案，防止非關(guān)稅壁壘引發(fā)貿(mào)易風(fēng)險。企業(yè)要對不同國家和地區(qū)的有關(guān)商品的標(biāo)準(zhǔn)注意觀察和研究，并對自己的產(chǎn)品質(zhì)量加以提高，看準(zhǔn)時機(jī)避開灰色壁壘風(fēng)險，使出口貿(mào)易順利進(jìn)行。此外，進(jìn)出口貿(mào)易離不開時事政治與經(jīng)濟(jì)的影響，企業(yè)需密切關(guān)注各方面動向，及時做好防范工作。

在新的國際形勢下，進(jìn)出口貿(mào)易企業(yè)對于各種風(fēng)險的了解、預(yù)測以及防范是至關(guān)重要的。

【參考文獻(xiàn)】

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篇10

關(guān)鍵詞：金融 風(fēng)險 風(fēng)險管理

1、金融風(fēng)險的概念

金融風(fēng)險是指企業(yè)未來收益的不確定性或波動性，它直接與金融市場的波動性相關(guān)。一般而言，收益的不確定性包括盈利的不確定性和損失的不確定性兩種情形，而現(xiàn)實(shí)中人們更關(guān)注的是損失的可能性。因此本文所指的金融風(fēng)險是指未來損失的可能性。具體而言，金融風(fēng)險是指由于金融市場因素發(fā)生變化而對企業(yè)的現(xiàn)金流產(chǎn)生負(fù)面影響，導(dǎo)致企業(yè)的金融資產(chǎn)或收益發(fā)生損失并最終引起企業(yè)價值下降的可能性。

2、金融風(fēng)險分類

2.1、金融市場風(fēng)險

在諸多類型的金融風(fēng)險中，金融市場風(fēng)險具有特殊的地位。近年來，隨著經(jīng)濟(jì)全球化和金融自由化，金融市場的波動性不斷加劇，金融工具所蘊(yùn)涵的風(fēng)險結(jié)構(gòu)越來越復(fù)雜；同時金融市場在經(jīng)濟(jì)運(yùn)行中的作用和地位不斷上升，全球經(jīng)濟(jì)運(yùn)行的虛擬程度不斷提高，工商企業(yè)的經(jīng)營更加依賴金融市場，傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)如商業(yè)銀行的業(yè)務(wù)也趨向金融市場。這些因素使得金融市場風(fēng)險越來越成為現(xiàn)代工商企業(yè)和金融機(jī)構(gòu)面臨的主要金融風(fēng)險之一。

2.2、工商企業(yè)的金融市場風(fēng)險

金融市場風(fēng)險是影響企業(yè)現(xiàn)金流的最主要因素之一：一方面，匯率、利率、商品價格等市場因子的波動不僅直接影響了企業(yè)定期財務(wù)報表的收益狀況，而且也對企業(yè)的經(jīng)營狀況產(chǎn)生極為重要的影響。另一方面，金融市場的發(fā)展使企業(yè)可以利用更多的金融工具來管理金融風(fēng)險、降低融資成本、調(diào)整資本結(jié)構(gòu)、提高投資效率，導(dǎo)致企業(yè)的實(shí)體經(jīng)濟(jì)行為介入金融市場的程度加深。

2.3、金融機(jī)構(gòu)的金融市場風(fēng)險

作為影響資產(chǎn)負(fù)債價值的最基本因素，金融市場風(fēng)險一直是金融機(jī)構(gòu)最基本和重要的風(fēng)險之一。而全球市場一體化所帶來的全球企業(yè)環(huán)境的巨大改變，又使得金融機(jī)構(gòu)經(jīng)營中的市場風(fēng)險暴露不斷增加。

3、金融風(fēng)險管理概述

3.1、金融風(fēng)險管理的含義

金融風(fēng)險管理是指各經(jīng)濟(jì)活動主體在籌集和經(jīng)營資金的過程中，對金融風(fēng)險進(jìn)行識別、衡量和分析，并在此基礎(chǔ)上有效地控制與處置金融風(fēng)險，用最低成本即用最經(jīng)濟(jì)合理的方法來實(shí)現(xiàn)最大安全保障的科學(xué)管理方法。合理的風(fēng)險管理策略可以消除和盡量減輕國際金融風(fēng)險的不利影響，改善微觀經(jīng)濟(jì)主體的績效，并有利于整個宏觀經(jīng)濟(jì)的穩(wěn)定發(fā)展。

3.2、金融風(fēng)險管理的策略

風(fēng)險管理的策略主要有以下幾種：（1）風(fēng)險回避：風(fēng)險回避是指在金融活動中主動放棄或拒絕實(shí)施某項(xiàng)可能引起風(fēng)險損失的方案。（2）風(fēng)險防范與控制：對風(fēng)險采取預(yù)防和抑制措施，以期減少風(fēng)險發(fā)生的次數(shù)，減少損失后果的嚴(yán)重程度。（3）風(fēng)險轉(zhuǎn)移：風(fēng)險轉(zhuǎn)移是指在風(fēng)險發(fā)生之前通過某種交易活動，將可能發(fā)生的風(fēng)險轉(zhuǎn)移給其他人承擔(dān)，從而避免自己承擔(dān)風(fēng)險損失。金融風(fēng)險轉(zhuǎn)移的方法包括：風(fēng)險資產(chǎn)出售、擔(dān)保、保險和金融衍生工具等。（4）風(fēng)險分散：風(fēng)險分散是指利用不同風(fēng)險類別的相關(guān)性，通過承擔(dān)各種性質(zhì)不同的風(fēng)險取得最優(yōu)風(fēng)險組合，使其總體風(fēng)險水平最低，同時又可以獲得較高的風(fēng)險收益。（5）風(fēng)險對沖：對沖也稱套期保值。是指針對某一資產(chǎn)組合面臨的金融風(fēng)險，利用特定的金融工具構(gòu)造與其價值變化方向相反的頭寸，以減少或消除資產(chǎn)組合市場風(fēng)險的過程。（6）風(fēng)險補(bǔ)償：風(fēng)險補(bǔ)償主要是指在損失發(fā)生前對風(fēng)險承擔(dān)的價格補(bǔ)償。即對于那些無法通過風(fēng)險分散、風(fēng)險對沖或風(fēng)險轉(zhuǎn)移進(jìn)行管理，而且又無法規(guī)避、不得不承擔(dān)的風(fēng)險，投資者可以采取在交易價格上附加風(fēng)險溢價，即通過提高風(fēng)險回報的方式，獲得承擔(dān)風(fēng)險的價格補(bǔ)償。

3.3、金融風(fēng)險管理流程

金融風(fēng)險管理必須構(gòu)建一個高效、完整的風(fēng)險管理系統(tǒng)，為金融風(fēng)險管理戰(zhàn)略的確定和實(shí)施提供可靠的保障。一個完整的風(fēng)險管理組織一般由董事會及其專門委員會、監(jiān)事會、高級管理層、風(fēng)險管理部門和其他風(fēng)險控制部門五個部分組成各個部門和組織都具有明確的風(fēng)險管理責(zé)任和報告線路。

3.3.1、金融風(fēng)險的識別

金融風(fēng)險的識別和分析，就是認(rèn)識和鑒別金融活動中各種損失的可能性，估計損失的嚴(yán)重性。金融風(fēng)險的識別和分析相當(dāng)重要，是金融風(fēng)險管理決策的基礎(chǔ)。金融風(fēng)險的識別與分析包括以下三個方面的內(nèi)容：首先，分析各種風(fēng)險暴露。其次，分析金融風(fēng)險的成因和特征。最后，進(jìn)行金融風(fēng)險的衡量和預(yù)測。

3.3.2、金融風(fēng)險管理策略的選擇和管理方案的設(shè)計

根據(jù)對金融風(fēng)險的識別和分析，管理者就必須考慮金融風(fēng)險的管理策略，擬訂行動方案。不同的金融風(fēng)險，可以采取不同的策略。然而，在很多情況下，即使是同一種金融風(fēng)險，我們也可以在多種不同的策略中進(jìn)行選擇。

3.3.3、金融風(fēng)險管理方案的實(shí)施與監(jiān)控

金融風(fēng)險管理方案確定后，必須付諸實(shí)施。對金融風(fēng)險管理方案的實(shí)施進(jìn)行監(jiān)控，也是金融風(fēng)險管理的一個重要內(nèi)容。它不僅有利于對各部門進(jìn)行協(xié)調(diào)，保證方案的實(shí)施，防止少數(shù)人或部門存有僥幸心理或拖沓行為，違背方案的要求，放任或偏好風(fēng)險，而且也有利于風(fēng)險管理決策者根據(jù)環(huán)境的變化，對金融風(fēng)險管理的方案進(jìn)行必要的調(diào)整，以降低金融風(fēng)險管理的成本，增強(qiáng)金融風(fēng)險管理的效果。

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