導語：如何才能寫好一篇規避風險的投資方式，這就需要搜集整理更多的資料和文獻，歡迎閱讀由公務員之家整理的十篇范文，供你借鑒。

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關鍵詞：金融投資；風險；收益；關系；特點

金融投資是一項重要的理財手段，隨著經濟的快速發展，金融投資方式也呈現出多樣化的趨勢，銀行儲蓄、股票、債券、基金都屬于金融投資的主要手段。金融投資的主要特點就是風險與收益并存，且收益越高，風險越大。人們在使用投資產品，選擇投資方式時應謹慎為之，力求金融投資活動在承擔最小風險的同時獲得最大收益。

一、金融投資風險與收益的關系

（一） 金融投資風險

投資者在開展金融活動時可能獲得利潤，也可能遭受損失，這是由于金融風險存在正負兩方面的作用。因而投資風險并非僅是損失的代名詞，它同樣可以為投資者帶來收益，而在金融投資風險的作用下能否獲利也受到很多外在因素的影響。利率風險和證券市場風險是投資者需要面對的主要風險類型，兩者分別通過利率變動和證券價格起伏來產生風險，使投資者獲益或承擔損失。

（二） 金融投資收益

通過金融活動獲取收益是金融投資的主要目的，投資者的共同目標就是通過投資來獲得最大收益。不同的投資方式帶來的收益率存在較大差別，月收益率、年收益率是主要劃分方式。高收益的投資方式也必將帶來較大的風險，需要投資者在風險與收益當中進行權衡，選擇科學的方法來有效規避風險，獲取最大收益。金融投資切忌盲目，否則只會使損失風險進一步加大。

二、金融投資風險與收益的特點

（一） 時限性

金融投資的風險和收益在不同的時間內會呈現不同的形態，損益程度會受到經濟環境、金融利率、產品樣式等多方面因素的影響，在不同的時間段內可能呈現風險大而收益較小、風險小而收益偏高等不同狀態，隨時間改變而產生損益變化，這就是風險與收益的時限性特征。

（二） 客觀性

金融投資的風險與收益是投資本身的屬性，受客觀因素的影響呈現不同的變化，它們始終與金融投資活動并行，是客觀存在的。金融投資的風險與收益并不受主觀意志的控制，不會隨投資者的意志發生轉移。

（三） 損益性

金融投資存在的風險可能使投資者承擔投資損失，也可能帶來大小不同的收益，金融投資的收益則會讓投資者的資本增長，獲得利潤。金融投資的風險與收益同時具備損益性的特點。

（四） 不確定性

金融投資的風險和收益變化決定了投資活動結果的不確定性，投資者不能確定投資損失的多少，也不能確定會獲得多少利潤，資本的變動始終難以確定，這就是金融投資不確定性的表現。

三、規避風險，提高收益的措施

（一） 加強金融活動監管

為了保持金融市場穩定，提高金融投資者收益，相關部門必須發揮監管職能來對金融活動進行調控。首先，監管部門應該在金融投資相關法律的指引對金融市場進行把控，確保所有金融活動的開展都符合法律要求。其次，金融機構本身也需要采取一定的經濟手段來監督金融投資活動，防范投機行為，在維護金融市場穩定的同時，降低投資者承擔的金融投資風險。另外，自律機構也應采取行政措施來對投資者的金融活動進行管理，發揮投資者的主觀能動性，引導投資者正確看待投資收益，規范自身的投資行為，共同打造一個穩定、和諧的金融投資市場。對金融活動進行監管是規避風險、提高收益的必要手段，只有創造出規范、有序的金融市場，才能確保金融活動的順利進行。

（二） 正確選擇投資產品

投資產品的選擇是否正確將關系到投資者的收益高低。投資者在確定投資方向前，除了科學分析投資產品的優缺點之外，還應對經濟大環境有一個全面的了解。具體來說，投資者首先要對自身的經濟狀況有一個正確的認識，然后要對金融投資產品進行分析，看自身的經濟狀況適合選擇風險大、收益高的產品還是收益低但風險小的產品，在金融投資技巧的輔助下權衡利弊，謹慎確定投資方向。同時，經濟大環境對金融活動的影響不容小覷，投資者必須將國家及地區的經濟政策、發展狀況等納入考慮，重視其對投資收益可能產生的影響。以銀行儲蓄這種投資方式為例，投資者在選擇前應對CPI指數的變化給予關注，以求投資可以取得更高收益。

（三） 科學進行投資決策

投資者想要獲得更高收益，就應掌握更多的技術分析方法，科學地進行投資決策。投資者積極汲取成功者的經驗是提升決策有效性的重要手段，如企業通過借鑒巴菲特的零投資理論，在開展投資分析時，將企業內部的資金狀況、經營特征、購買能力、管理水平等統籌起來進行考慮，然后出具科學合理的投資決策。另外，道氏理論也是股票投資者應該學習借鑒的重要理論，要求投資既要活在當前，又要關注未來，通過對股票市場的日常分析來獲知未來發展趨向，通過長期投資的方式來獲取最大收益。向成功者學習是投資者必須要做的工作，從前人經驗中汲取營養，吸取教訓，從而對市場的風險情況有更明確的了解，為實際投資活動提供指導。

（四） 選擇多種投資方式

“不能把雞蛋放到同一個籃子里”是對投資方式多樣化的形象比喻，一旦投資者選擇的金融投資方式出現風險，那么投資者的損失將十分慘重。這就要求人們在進行金融投資時，應經過科學的分析，選擇幾種最合理的投資方式，將資金分別投入其中，如可以同時選擇銀行儲蓄、購買基金、購買保險等。即便其中一項投資出現問題，投資者仍可以借助其他投資方式獲取收益，繼續發展，從而降低投資風險，避免出現因投資不當而引發破產的情況。選擇多種投資方式不但可以有效規避風險，而且在多種投資方式中可能會出現帶來很高收益的投資產品，使投資者獲取高收益的機會大大增加。

結束語：

金融投資活動中的風險與收益是相互聯系的，存在辯證關系。作為投資者需要理性看待金融投資的風險和收益，把握其內在特點，進行科學決策，選擇合適的投資產品，在借鑒前人成功經驗的前提下做出理性投資。力求最大限度地規避金融投資風險，獲取最大收益。

參考文獻：

[1] 楊樹林，王曉明.我國投資銀行業務的現狀、風險防范及業務創新[J].商業研究，2011（03）.

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關鍵詞：藝術品投資；種類；渠道；現狀；前景

一、何為藝術品投資

藝術品投資是指投資、收藏藝術品，藝術品是個極其廣泛的概念，字畫、郵品、珠寶、古董等，都屬于藝術品的范疇。藝術品投資有別與其他物產、股票、黃金等，屬于一種中長性的投資。藝術品投資正成為與房地產投資、證券投資并駕齊驅的三大投資方式之一。

二、藝術品投資種類

（一）字畫投資

字畫是書畫家的藝術作品。字畫的投資對象，主要是指名人的字畫，除造詣較深、聲望較高的書畫名家的字畫作品外，其他名人、偉人的字畫作品，也在其列。

（二）郵品投資

集郵本來是一種相當普及的消遣方式，但近幾十年來，它也是一種極受注意的投資方式。由于郵票的印、行有一定的限量，因而使得郵票投資供小于求，郵票價格也便節節上漲。

（三）珠寶投資

珠寶主要包括鉆石、玉石、珍珠、紅寶石、藍寶石等內容。由于珠寶體積小、價值大，和黃金一樣，成為財富的象征。貯藏珠寶是世界上流行的一種有利可圖的投資方式。

（四）古董投資

從廣義而言，1949 年以前，中國和外國制造、生產或出版的陶瓷、金銀器、銅質器及其它金屬器、玉石器、漆器、玻璃器皿，各種質量的雕刻品、家具、織繡、字畫、碑帖、郵票、貨幣、器具等，都屬于古董的范圍。

三、藝術品投資渠道

1.從藝術家或其他藝術品所有者私下收購

2.通過人或經紀人購買

3.從拍賣行通過競價方式購買

4.從畫廊、文物商店、珠寶商店、集郵用品商店購買

5.從藝術品展賣會上購買

四、藝術品投資的現狀

最近兩年，全世界都在談論金融危機，可就是在這樣的背景下藝術品市場卻呈現出一派繁榮景象，在過去的5-10年中，藝術品的表現都超過金融資產，當人們處理其他資產，改變投資方向的時候，這些資金很可能投向藝術市場。當今中國的許多大城市，都已經擁有了藝術品投資的土壤，或者說是豐厚的群眾基礎和物質基礎。除了資歷較深的收藏家，許多年輕的新貴也踴躍進入收藏藝術品的天地。而藝術品投資由于其稀缺性和不可再生性，以及藝術品投資具有穩定升值的功能，都成為藝術品投資市場繁榮的原因。

相對藝術品市場的繁榮，目前，國內藝術品投資卻還是以藏家個人進行投資決策為主的散戶行為，這樣的投資方式存在投資決策不科學、投資方向不明確、投資風險較大、缺乏投資管理等缺陷。

五、藝術品投資市場火熱的根源

風險小、升值快、格調高，藝術品投資以其獨特的魅力越來越為人們所注目。正如一位藝術品投資者所言：“做這買賣很輕松，沒壓力，欣賞第一，買賣第二，受人尊重，還引起不少人的羨慕。”

（一）藝術品投資風險小

與其他投資形式相比，藝術品投資風險較小。由于藝術品具有稀缺性和不可再生性，因而具有極強的保值功能，一旦購入，很少會貶值，投資者不必擔心行情突變帶來的風險，屬于安全性投資。

當然，投資藝術品也并不意味著毫無風險。對藝術品投資者而言，風險主要在于對藝術品的鑒別能力與變現能力，即購入真正的藝術品以后，能否盡快出手變換成現金。

（二）藝術品投資收益率極高

藝術品投資雖然風險少，但投資潛在收益卻非常高。這主要是由藝術品的稀缺性和不可再生性所致，藝術品具有極強的升值功能。在風險與收益這一對矛盾中，正所謂“魚和熊掌可以兼得”。

（三）藝術品投資可以獲得精神享受

藝術品不僅具有極強的保值、升值功能，其作為精神產品，還具有極強的欣賞功能。因而投資者不僅可以通過藝術品投資獲利，還可以通過藝術品收藏來美化生活、陶冶自己的精神生活。

（四）規避風險的需求

基于藝術品市場的相對獨立性以及對金融市場的不敏感性，藝術品市場成了金融市場的避風港，具備一定的規避風險的作用。

（五）藏品稀缺

藝術品特別是是精品、孤品、珍品，受到眾多收藏者和投資者的青睞和追捧，收藏品市場歷來講究“物以稀為貴”，藏品稀缺自然會吸引很多藏家的關注和激烈競爭。

六、藝術品投資的前景

中國改革開放30年形成的巨額財富積累和五千年的歷史積淀已經為中國藝術品的升值留出了巨大的空間。藝術品的投資回報率非?？捎^，只要選準作品，它的回報率遠遠高于股票、房地產投資。中國業內專家普遍認為，藝術品投資風險相對較小，從長期來看，收益應該也會高于地產與股票市場。藝術品投資正逐步成為繼股市、樓市之后的第三個投資熱點，并有利于補充和發展我國投資種類，可以作為高端客戶在資產組合配置中規避通脹等金融市場下跌的一種投資工具。

“金融機構牽手藝術品市場，一來可以滿足某些高端客戶的投資需求，二來還能提升銀行自身的品牌美譽度和形象。從銀行收益角度而言，銀行通過以藝術賞析和投資帶動各項金融服務，完全可以通過市場來獲益。對于機構和客戶而言，這就是一場‘雙贏’的婚姻。”招商銀行的一位高端理財業務經理如此分析。

可見，金融進入藝術品投資市場的趨勢是不可逆轉的。更多基金的涌現對市場是一個利好，金融的介入將使得藝術品與資本的融合變得前景更加廣闊，藝術品投資的前景也更加吸引人。

參考文獻：

[1]蔣美琴.藝術品投資的五種渠道[J].財會月刊,2000,(21).

[2]錢小燕.淺談近現代藝術品投資(一)[J].藝術市場,2006,(03).

[3]何萬里,鄒云巖.藝術品投資雜談[J].經濟論壇,2004,(11).

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關鍵詞：證券投資 風險 防范

靈活的投資方式吸引了越來越多的投資者進入證券投資這一行業，但是盲目的投資和投資制度與市場的不完善加劇了投資者的投資風險。本文將對證券投資風險的成因進行具體分析，并據其提出相應的解決措施。

一、系統風險

系統風險是指受某種社會因素的影響導致全部證券運行不正?，F象，這不僅擾亂了證券市場的正常運轉，而且對投資者造成了嚴重的損失。這是一種“頑固性”的風險方式，不可能通過多樣性的投資方式對其進行回避和消除，主要包括以下三個方面：

一是市場風險：市場因素是指由于經濟政策的變革或市場行情的改變對投資者造成的損失，這是人為不可控制的系統因素。二是利率風險：利率國家為了刺激百姓資金流動的一種方式，是人民存款的一種另類投資。銀行利率的漲落與股票價格息息相關，但趨勢相反。三是購買力風險：證券市場雖然是企業與投資者雙方進行交易的“唯一場所”，但是社會資金流量卻會直接影響證券市場的穩定，并決定著股票的價格。

二、非系統風險

非系統風險明顯區別于系統風險，個性影響因素是其主要特征。它是指由于公司或企業當方決策失誤或產品泄露等問題引發的現象，并只對單只股票對應的投資者有影響，不會造成整個社會的經濟損失。引發非系統風險發生的原因有三點：

（一）價格易于浮動的特點

證券價格是市場對投資資本對未來升值的預期期望，并折合成貨幣的形式，證券持有人根據手中持有的資本采取收益。如果投資資本市場前景好，那么投資者就可獲得豐厚的利益，反之，則不然。即使是同一只股票，在不同時期也可能會出現價格突變現象。因此，受多方面因素的影響，股票價格是不確定的，具有浮動性。

（二）投資認知和態度加劇了市場的不穩定性

許多投資者自身并沒有專業的投資知識與技能，為了在短期內獲得較大的利益，不惜冒著巨大的風險投入投資行業，這種投機取巧的心理給投資者帶來的風險往往是非常大的，是一種極其不理智的投資行為。還有一些人將其視為一種發泄方式，盲目投資，這些都沒有樹立健康良好的心態。雖然會有少量“幸運”的投資者可以僥幸獲取巨額利益，但這只是個案。如果越來越多不理智的投資者進入投資市場，只會造成社會經濟癱瘓，甚至引發泡沫經濟現象。

（三）社會監管制度不完善，監管力度不夠

雖然我國已經為維護證券市場制度作出了努力，制定了相應的法規條例，但是，相關監管人員沒有盡到自己的責任，并未做到“有法必依”，法規執行方面不容樂觀。

（四）投資風險的防范與規避策略

任何投資都存在一定的風險，但是學會如何將風險降到最低對證券投資者是很有幫助的。投資者可以據其進行理智投資，并降低自身風險。根據風險產生的原因，我們可以從以下幾個方面進行風險規避：

（五）進行多項投資，將資金分散

投資者切不可將全部資金投資在一項資本上，即使這項資本升值前景很好。分散不僅體現在資金分配上，還體現在資本選擇上。非系統風險的個性特點就是只影響單只股票的價格，因此，在投資時，應將資金投資在不同的產業上，這能避免同種產業風險的牽連，并對有效規避風險很有幫助。

（六）降低購買力風險

投資者要做投資的有心人，時刻關注通貨膨脹期內商品價格的變動，以保值為基本原則。對不同企業的風險系數進行比較，選擇受市場影響小的企業或商家，有效規避購買力風險。

（七）規避利率風險

銀行利率與證券價格此消彼長，互相影響，這是由投資者投資方式的變動造成的。價差率表示同種商品一年內的價格變動情況，最低價和最高價按照某種運算方式計算出來，價差率值越高，風險越大。因此，投資者要盡量多了解投資商品的價格變動以及企業或商家的固有資金，這對投資者的風險防范提供一定的保障。因為銀行利率的變化對固有資金多的企業并無多大影響，因此，在風險出現時，投資者盡量選擇固有資金多的企業。

（八）提高證券投資者和投資從業者的綜合素質，樹立端正的投資心態

許多企業為了自身的發展和利益，吸引更多的技術人才進入本公司的投資行業，為本公司服務。每個公司都應建立自身的風險管理系統，及時對本公司的風險進行分析和處理，并定期對從業者進行技術培訓和職業道德教育，為社會培養一大批技術精湛的高素質人才。投資者在進行證券投資時，要保持良好的投資心態，切不可為了迅速獲取巨額利益，鋌而走險。投資者應該在投資之前接受專業系統的訓練，充分認識到投資的風險性，保證清醒的頭腦和強大的心理素質，才能有效規避投資風險。

（九）健全監管制度，加大執行力度

今年來，我國為了保障投資市場的正常運營制定了許多相關的法規，真正做到了“有法可依”，但是仍存在許多問題有待解決。加之監管部門的執行有礙，共同造成了投資市場管理的混亂。因此，加強投資市場監管力度勢在必行。

三、結束語

證券投資已成為當今投資的主流，許多人紛紛將目光轉向了這項投資項目。綜上所述，證券投資也具有一定的風險，并且通常情況下，投資風險的出現并不是由一種因素引起，而是由多種因素共同引起，是一項極其復雜的投資體系。因此，投資者應該學習相關的投資知識并理智投資，為自己的風險買單，自覺維護投資市場的穩定。監管部門也要加大監管力度，加快推進相關政策的施行，為人們建立良好的投資環境。

參考文獻：

[1]鮑亞偉.證券投資的風險及規避[J].學園，2013（25）：56-58

[2]張旭磊，張正華.證券投資風險成因分析[J].現代管理科學，2004（3）：49-52

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一、高校后勤生活設施建設常用模式

高校在后勤生活設施的建設上,除單一由學校投入外,現在常用的有BOT、PFIE、EMC及租賃模式。

（一）BOT模式是一種主要用于公共基礎設施建設的項目融資模式。[1]通過采用“建設－經營－轉讓”形式，由特許投資商融資建設并在一定期限內經營項目攻取利潤，校方最終獲得基礎設施的所有權。后勤社會化改革快速推進期間，在學生公寓及食堂等基礎設施的建設上引入BOT模式，起到了疏通高校基礎設施建設資金瓶頸，緩解后勤設施建設壓力的作用。在實際應用中，也積累了不少的經驗教訓。

（二）PFI(Private Finance Initiative)，英文原意為“私人融資活動”，在我國被譯為“民間主動融資”，在PFI模式下，由服務提供方負責項目的設計、融資、建設及運營，校方不再涉入復雜的建設過程,學校通過此種模式獲得有效的服務。運營方在項目到期后,可繼續擁有和通過續租的方式獲得運營權,以彌補合同期內收益的不足,或者通過繼續提供優質的服務與產品以獲取適當的利潤。[2]

（三）EMC（Energy Management Contracting）合同能源管理，是近幾年在國內興起的一種商業模式，EMC公司的經營機制是一種節能投資服務管理，只有產生節能效益后，EMC公司才與客戶一起共同分享節能成果，取得雙嬴的效果。在高校熱水系統建設上，EMC公司采用節能的空氣能中央熱水系統，通過運營一定的年限收回投資成本和獲得適當的利潤

（四）租賃模式是近幾年高校為解決空調安裝的一種創新模式。學校通過開展空調租賃服務招標工作，引進合作方對空調硬件進行投入，并由合作方負責安裝維護及提供后續服務，由學生向第三方租賃，校方負責組織做好前期設備選型、招標及后期監管協調工作。

二、BOT、PFIE、EMC及租賃等模式的優點

高校引入上述模式進行后勤設施的建設，優點明顯，主要有；

（一）可有效地緩解后勤生活設施建設的資金壓力。所有后勤生活設施硬件資金，由投資方投入，校方可將有限的資金投入到其他教學設施的建設上。

（二）可以降低學校后勤管理成本，提高運行效率。由投資方根據校方需求，進行生活設施的建設，并通過一定期限的運營獲取回報，期間校方無需為設施的運行投入人力物力，減輕后勤服務的人員、管理、運行負擔。

（三）有利于較快引進先進設施提升高校后勤生活水平。校方通過上述模式，可突破資金和技術瓶頸，在短時間內提升學校生活水平，滿足學生的需求。

幾種模式的實際應用上，高校都有成功案例。如熱水供應及空調安裝是目前高校學生的熱點需求，在當今生活水平不斷提高的情況下,這已經成為學生日常生活的常規需求，但由于這兩個項目前期投資改造量大，后期維護運行成本高，成為困擾高校的一道難題，通過以上幾種模式的合理應用，較好地解決了這兩個問題。在熱水供應系統建設上，可采用BOT、PFI和EMC模式，學生公寓空調安裝則可以通過租賃模式來解決。

三、存在的主要風險及風險規避

（一）主要風險

在實際應用過程中，除了政策法規尚需完善之外，最直接影響到校方和投資方的風險在于投資與回報率的矛盾問題，這主要是由于我國高校的公益性與市場化之間矛盾引起的。

BOT在2000年開始實行后勤社會化改革的學生公寓項目上，由于前期投資額度大，回報周期過長，期間利率上升、各類管理、維護、運行費用大增，而基于穩定，加之學生又是無收入群體，學生公寓的公益性決定不能完全市場化收取費用，最終因教育“公益性”與后勤“市場化”不可調和矛盾，導致社會化學生公寓經營難以為繼，最后解決這一問題的唯一方法是由高?；刭?，回歸學校學生公寓的公益性質。[3]PFI在高校中應用時間不長，不像BOT一樣具有較多的實際案例可依循，同樣的，和BOT一樣也具且投資與回報率的風險。EMC模式在國外有私募資金支持或通過政府補貼獲取利潤，在國內融資為一大難題， EMC模式同樣存在因資金回轉周期太長，收益低的風險。

投資方如無法獲得合理的回報，影響項目的運行，校方基于學校的穩定和公益性考慮，會成為風險的最終承受方。

（二）風險的規避

首先，校方要加強前期準備、建設監督、運營監控工作。這是引進先進的后勤生活設施、資金實力雄厚的投資方及良好地運行過程的保證。

項目前期，校方要組織充分的調研，走訪其他院校，了解不同設施的性能，掌握多家投資方的資金和技術實力情況，并制定規范完善的招投標方案。

項目建設過程，要對硬件、材料及施工過程進行有效的監督，保證建設質量和工程進度。

運營階段要做好控制，要做好設施運行情況的監控工作，做好與投資方的溝通協調工作。熱水系統計費系統應進入校方的一卡通收費系統，按每月運營情況，定時劃轉?？照{租賃要對租金的收取、中途退租、維修保養制定明確的條文。

其次，合理分擔項目的風險。如由校方承擔一定政策法規變化帶來的風險、社會風險以及不可抗力的風險,由建設運營方承擔經濟風險、建設風險和運營風險。

再者，要充分考慮到投資方的投資回報。

學校要充分分析投投資成本、學生承受力，給予投資方適當的經營周期，合理定價，使投資方能獲取相應的回報，以達到規避風險，使校方、學生、投資方三方共同獲利的目的。

熱水供應系統和空調租賃項目不似學生公寓、食堂等基礎設施一次性投資額大，回收期長，其一次性投資較小，利益回報期相對較短，通過充分的前期準備、加強建設和運營過程的監控，風險是可控的。高校可以在此基礎上，總結經驗，完善機制，積極引入多種模式，多途徑推進后勤生活設施的建設，不斷提升高校后勤生活設施水平，以適應師生對后勤生活設施不斷的增長需求。

參考文獻：

[1] 甘峰.公共物品供給：從BOT向PFI轉換中的低成本路徑——基于英國PFI創新的服務型政府視角 [J]. 中國行政管理，2006(6):108.

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關鍵詞　教育投資　風險規避　方案　大學生

中圖分類號：G640 文獻標識碼：A

在這個經濟快速增長、科技突飛猛進、知識爆炸信息膨脹、互聯網普及的新時代，面對著全球化國際化的局面以及高等教育大眾化的背景，高校大學生人數的激增、大學生就業難的現象，新時代的大學生該何去何從？本文旨在從大學生自身立場出發來談個人教育投資及其方案的制定。

1 相關概念界定

“投資”是指為了實現某個能產生社會和經濟效益的目標，而將一定的資金投入某項事業的活動。教育投資不同于一般投資，它屬于一種人力資本投資。這一投資是通過教育，增強勞動力的體力、智力，進而提高勞動力整體素質及生產能力，以獲得更高的收益。①

教育投資，也稱教育資源、教育投入等，是指一個國家或地區，根據教育事業發展的需要，投入教育領域中的人力、物力和財力的總和，或者指用于教育、訓練后備勞動力和專門人才，以及提高現有勞動力智力水平的人力和物力的貨幣表現。②

個人教育投資主要是指大學生作為投資主體在大學這一主要接受高等教育的場所投入時間、金錢、精力等，以期望獲得個人知識、能力、素質等綜合方面的提高，從而更好地面對社會或是為適應社會的行為表現。

2 大學生個人高等教育投資方案制定的意義

作為大學生，將自己的教育投入看做教育投資，將教育過程視為一項事業來經營，從受教育的被動者轉換為主動者，為自己的大學教育制定目標、實施方案以及風險規避，有著重要的意義。

2.1 提高主動性與積極性

通過對自己方案的制定， 充分發揮個人的主體地位，使自己成為主導者可以更清晰地明確自己的教育目標，更加主動地實施自己的方案。

2.2 有效地規避風險

大學生自己制定自己的教育投資方案，為自己的將來做好準備，從而規避將來的教育投資風險。

3 大學生個人教育投資方案的制定

3.1 分析個人教育投資成本、收益和風險

對大學生而言，個人教育投資成本可分為：直接資本或貨幣資本指大學四年的學費、住宿費、書本費、生活費等；間接投資成本主要是指個體因接受高等教育而可能放棄的工作收入或閑暇的效用。經濟成本也就是貨幣投資成本，還有非經濟成本如時間、精神投入無法衡量。

大學生個人投資教育收益主要有為兩種③：顯性收益指獲得專業領域的知識和技能、畢業后工作以及未來的經濟收入等物質收益，短期成效明顯；隱性收益指某種優秀習慣的養成、思維方式的訓練、道德修養的提升、生活情操的培養等精神層面的收益，這種收益可能在短期看來成效不是很明顯，但從長遠來收益將是無窮的。

所謂個人教育投資的風險是指個人對教育進行投資的過程中由于社會、政策、個人等不確定因素的影響將面臨著投入與產出不成比例的不利現象。

3.2 具體方案的制定

3.2.1 確立投資目標

短期目標：根據學校課程安排打好專業基礎理論知識的學習，掌握專業技能以及大學每一階段實現學業任務。

長期目標：大學階段訓練自己的思維方式為以后的工作生活做好準備；建立良好的人際交往圈為以后的工作、人生鋪路，建立人脈網絡。

3.2.2 投資項目和重點

學習：作為大學教育投資的重點所在，扎實的專業基礎知識和技能是必需的，同時相關證件如英語四六級考試、計算機等級考試作為將來找工作的通行證，在大學期間是必修的任務。學習過程中更重要的是思維方式的訓練以及能力的提高以便為將來的變化做好準備。

生活：建立朋友圈、擴大交際范圍、參與學校組織活動等都在充實著大學的生活，為將來走向社會做準備。在個人生活中要注重對自己文化修養、生活品味、業余愛好等生活質量方面的提高。

3.2.3 計劃安排

大學四年在時間安排上可制定每一個階段的重點任務，如大一大二重在搞好專業基礎的學習和英語、計算機證書以及相關專業證書的考試；大三大四注重實踐應用能力的提高。

3.2.4 投資結果的評估

短期投資結果評估：可進行簡單評估如證書的通過情況、學業考試的情況；也可進行詳細的評估，如自己的專業應用操作能力、思維能力、學習能力等。

4 個人教育投資風險的規避

首先，掌握扎實的專業理論基礎知識和技能。扎實的專業理論基礎知識和技能是未來工作生活的保障，在大學階段，必須認真學好。同時在此基礎上，增加自己的人文修養，陶冶生活情操，培養興趣愛好，養成積極樂觀的生活態度。其次，利用大學提供的各種資源。如圖書館、實驗室、講座、優秀的各專業領域的專家學者教師和不同專業的學生、同時可以利用豐富的網上資源不斷充實自己、提高自己。最后，要有風險意識以及敏銳的觀察力、思考力加上行動力。 隨著競爭的激烈及未來的不確定性，需樹立風險意識做好準備靈活應變。不管在學習還是生活中，養成仔細觀察、思考的習慣，同時形成良好的行動力。

未來的世界是變化莫測的，無時無刻不充滿著機遇與挑戰，作為大學生，必須樹立風險意識，在大學階段制定好自己的教育方案充實自己，學好專業基礎知識、培養自己的思考能力以應對未來的挑戰。

注釋

①　鄒強.個人教育投資風險研究.碩士學位論文[D].東北財經大學:12.

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關鍵詞：后金融危機；投資管理；風險；市場分析

在美國爆發次級貸款金融危機之后，世界金融進入到一個寒冬期，特別是整個世界的金融秩序都轉入到一種新常態之中。而隨著當前資產逐漸走向證券化經營，金融風險也就隨著市場的演進和變化而產生。因此，不管是進行資產經營，還是投資管理，實際上都應該關注后金融危機時代出現的新動態。特別是后金融危機時代，出現了比較嚴重的經濟觸底，而且在下一輪的經濟發展增長周期到來之前，世界的經濟正處于一個逐步恢復的過程。所以，在后金融危機條件下，投資管理應該充分分析當前的經濟形勢，特別是結合當前市場的發展狀況進行更為深入的剖析，才能夠更好地把握當前的市場行情，從而做出更適應當前后金融危機條件的投資決策。投資管理是一種系統性的工作，應該全面分析當前的企業發展狀況，并且結合后金融危機之后的市場投資規律，謹慎做出投資方面的決策。因此，投資管理是一種牽一發而動全身的重要行為，作為后金融危機條件之下的投資方，應綜合考慮多方面因素，這樣才能夠有的放矢地推動自身的投資發展。

1后金融危機時代的投資管理挑戰分析

后金融危機時代其表現出的資本市場特征，不同于以往的資本市場表現，特別是從本質上看，其資本的特征也有一定差別，所以在投資過程當中，投資方應該全面分析當前后金融危機時代的機遇和挑戰，全方面分析當前的市場主要表現，抓住契機推動自身的投資項目得到增值。而后金融危機時代，投資管理也需要重視對其面對條件的解析，才能夠把握住市場趨勢，最終拉動自身發展。從當前的后金融危機時代上看，投資管理所面對的挑戰主要包括以下方面。第一，當前整個世界生產和商業格局正在發生非常深刻的變化，特別是經濟結構上的調整將會深刻影響整個市場。世界上的發達國家基本正處在去工業化的過程之中，但發展中國家在工業化的過程當中，實際上也存在發展停滯問題。貿易保護主義對當前資本在整個世界各種市場當中的流動已經造成了一定的問題，特別是發達國家對于發展中國家已經形成了貿易壁壘，認為發展中國家的產品往往是質量較低，而且價格也相對低廉等，這些都對整個市場的投資環境造成了一定的不穩定因素。第二，整個世界的金融投資市場格局都發生了深刻變化。特別是美國當前已經在世界經濟總量當中的占有份額不斷下降，而作為國際結算貨幣的美元地位也逐漸動搖，這些因素都導致后金融危機時代的世界金融投資市場出現比較深刻的變化。尤其是當前發展中國家在整個世界金融市場中的地位逐漸突出，所以當前市場金融投資管理面對的挑戰更加復雜。西方一些發達國家也盲目發展資本行業，特別是實體經濟沒有得到充分支持，金融不斷擴大缺乏實體經濟的充實基礎，因此，投資方面的監督管理的強化，對當前后金融危機時代的投資管理造成了一定挑戰。第三，在后金融危機時代，科學技術方面的革命也成為一項重要補充。金融危機和次級貸款危機等都充分表明，對于金融危機的監督和控制，實際上不能夠僅僅依靠相關的法律和規定，也不能夠僅僅依靠投資者或者資本運作的相關單位出現的道德自覺，而是應該采用各種科學技術和金融監督之間相互結合在一起，才能夠在真正意義上發揮出作用。此外，從當前金融危機的發展過程中可以看出，當前科學技術未必能夠滿足當前的社會生產的發展需求，所以在后金融危機時代，科學技術的革命和發展已經成為了一種重要的發展趨勢，這也必然會對金融投資領域的穩定帶來一定影響。第四，當前經濟也從過去的污染性逐漸轉變為低碳型的經濟發展方式。過去實體經濟投資領域，之所以有部分企業出現了投資方面的快速提升，是因為部分企業在生產過程中犧牲了大量的自然環境以及資源。但是，當前世界實體經濟已經逐漸趨向于綠色和低碳的理念范疇當中，特別是在降低二氧化碳的排放量等方面，全世界都正在付出努力。這也意味著當前的投資者應該充分看到當前的經濟發展方式的轉變狀況，從而把握住當前的發展趨勢，從而真正把握好投資的方向性。從上述分析可以看出，當前投資方在把握后金融危機時的投資方向，以及對后金融危機時代的投資方面的一些管理調整上，需要充分考慮的問題相對較多。特別是對于經濟狀況的把握，如果沒有真正意義上抓住當前后金融危機的發展契機，特別是沒有根據后金融危機時代的具體趨勢進行投資調整，就可能給當前的投資行為造成損失。因此，投資方對于后金融危機條件的分析應該是真正到位的，投資行為的管理也是非常必要的。

2后金融危機條件下投資管理的主要對策

后金融危機條件下的投資方管理，應該還是圍繞投資行為可能出現的風險問題進行管理，也就是后金融危機的風險規避應該放在首位。一旦出現嚴重的金融危機，能夠有預先的措施降低投資方可能出現的損失。所以金融方面的安全是整個后金融危機條件之下的投資管理重點和難點。從后金融危機條件之下的投資管理風險類型上看，主要包括市場上產生的投資風險，以及被投資方的信用問題、投資操作方面的風險這三方面。從本質上看，當前的投資管理應該充分分析市場和自身存在的風險，特別是要對可能發生的風險有自己的預測和分析，這樣才能夠在真正意義上推動自身的科學發展。投資方需要圍繞當前市場的價格波動狀況進行管理，并且要對多種風險因素進行分析，避免在管理的過程當中出現問題和沖突，這樣才能夠推動投資管理的科學發展。從當前后金融危機的條件看，投資管理的主要路徑和對策包括以下方面。第一，投資方應該對當前的金融投資市場狀況有自己的評估體系，特別是根據當前后金融條件之下的金融市場環境，適當地調整和優化投資方的融資結構以及投資產品優化等，提高整個投資方的投資效率。因為在投資管理的過程中，投資方最大的目標實際上是實現自己利潤的最大化，如果沒有真正意義上實現利潤的最大化，那么就很有可能造成投資方的損失，或者利潤的減少等。因此，投資方應該從經濟學的基本理論以及相關發達國家的發展經驗狀況來看，將當前的融資渠道進行充分拓展，將直接融資作為主要的融資方式，優化投資方的資本來源渠道等。資本市場在后金融危機條件下已經出現萎縮，所以資本市場已需要進行轉型，很多投資方實際上都是通過商業銀行進行融資，而這樣的一種融資結構并不是直接融資結構。對于投資方而言，應該解決單一的融資結構和融資模式，要從多元化的融資格局出發，開發一些直接投資渠道，真正意義上將投資行為的資本直接管理作為核心部分，降低銀行內部出現的資金效率相對矛盾的狀況，真正讓投資方的資金得到活化。第二，投資方也應該對自身做空以及做大的工具進行優化和完善，以適應當前的后金融危機時代的資本市場特征。從當前的資本市場狀況看，股票市場也經常會出現相對比較大幅度的調整狀況，尤其是國內的金融市場也處在一個波動期，這些都要求投資方要根據投資的法律以及相關的法規規定，調整自己的做大和做空工具，讓自己做大和做空行為更有依據，真正符合投資方的基本利益。特別是當前投資方應該完善自身的做大金融衍生工具，只有投資方都具備了完善的做大和做空工具，才能夠真正意義上穩定整個金融市場，避免各自受到局部金融因素的波動而產生多米諾骨牌式的影響。對于未來金融市場而言，企業應該全面分析當前金融杠桿的規律和表現，抓住金融杠桿的基本特征，全方位地推出全面性的金融投資工具體系，從而更好地平衡投資方在進行金融市場投資過程當中所出現的各種風險，而拓寬金融投資渠道也有著非常重要的意義。第三，對于當前的融資方而言，在投資管理過程中也應該相對應地提出一些配套的創新金融產品，避免當前整個資本市場出現金融產品同質化的狀況，真正意義上保障投資方和融資方的利潤和效益。因為當前很多金融基金產品，特別是投資或者融資類的產品其同質性問題比較突出，很多投資方都沒有什么真正的選擇性。所以面對當前狀況，金融產品的差異化有著比較重要的意義。特別是在國家政策允許的范圍內，推出更多新的金融產品，擴大基金產品的投資范圍，以及銀行業也應該創新自身的中間業務等。從金融茶品的創新角度上看，應該從防止整個金融市場出現失衡狀況作為基本條件，從優化當前的投資和融資工具，推動當前信用貸款工具的證券化等方面進行防護。尤其是當前信用貸款方面，鑒于之前金融危機爆發時出現的次級貸款問題，所以應該強化信用貸款資產的流動性，真正轉變當前投資者的資金質量等，以此更好地規避當前市場可能出現的金融經營風險。商業銀行也可以適當推出一些人民幣的衍生工具，提高整個金融市場的抗風險能力。第四，投資方應該對風險有自己的認識和判斷，不能夠盲目相信投資過程當中的低風險。一些融資和投資者往往推出所謂的低風險債券，但實際上并不是真正意義上低風險。投資方應該分析各種債券和基金的風險狀況，從金融市場和整個實體經濟的狀況看，真正將主線投資和當前輔投資劃分清楚，才能夠在真正意義上提高整體的投資利潤率，規避風險。當前的金融脫媒化已經是必然趨勢，特別是銀行對于債券的持有也會進一步增加。所以對地方債務或者是傳統的低風險國際金融機構債券等，投資方應謹慎持有，不能盲目相信其沒有風險，要強化自身對于債券風險的判斷和鑒別能力等，真正做到在投資過程中對風險的預防和控制。

3結語

當前金融投資環境日漸復雜，特別是當前投資方所面對的是后金融危機時代所出現的經濟現狀和問題，所以應該更加審慎地處理當前的投資需求，要形成科學的投資策略和模式。投資管理的模式應該和投資方的自身發展狀況相結合，也應該和當前投資方所面對的市場狀況充分融合，只有把握住風險的種類和來源，才能夠讓投資方的投資行為更加有的放矢，更具針對性，避免在投資過程中出現危機。防控投資風險是需要付出很大努力的，特別是投資方應該形成風險評估團隊，對于當前市場所推出的各種金融投資工具進行甄別和分析等，只有具備真正具備實踐意義的投融資判斷力，才能做好后金融危機條件下的投資管理工作。

參考文獻

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[2]高曉雪.入世以來中國對外投資政策的演變[J].中國證券期貨,2012(07).

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要想對風險進行正確的識別和化解，首先需要做的就是樹立風險意識，只有這樣，才可以對風險防范機制進行健全和完善。要對風險意識進行強化，向全體員工滲透風險意識。只有全體員工都具有了足夠的風險意識，才可能在激烈的市場競爭中保持不敗之地。風險收益均衡的原則是公司上下必須要遵守的，在考慮決策收益的同時，還需要對可能出現的風險進行考慮，全體員工都不能錯誤的認為財務部門負責財務風險，而與自己是沒有關聯的，這種想法是錯誤的。

二、建立財務風險監控機制

通過財務風險監控機制的構建，可以有效的預測和規避財務風險。首先，風險預警機構是必須要成立的，除了公司管理人員加入進來之外，還需要有專業水平較高的財務人員，甚至還可以聘請一些外部的專業管理咨詢人員。風險預警機構不能從屬于任何一個部門，只有將其獨立起來，才可以將風險監控的作用給充分發揮出來。

其次，風險信息傳遞機制也是必不可少的，對于那些風險預測的資料和信息，需要有人專門去收集，這些信息不僅來自于企業內部，比如財務數據、技術產品開發數據等，還有一些外部數據信息也是需要收集的，比如市場變化信息、競爭對手信息等等。

此外，還需要對風險預測機制進行健全和完善，風險預警機構對于收集回來的資料和數據，采取一系列的手段來進行分析，科學測算企業的投資融資等情況，對風險成因進行分析，然后對可能造成的損失進行預測。

三、對融資方式進行合理選擇

高新技術企業在對融資方式進行選擇的過程中，需要對資金的多元化來源進行充分考慮。建立的資金籌集渠道應該是多元化的，這樣融資結構才是合理的。在對未來債務償還壓力進行考慮的基礎上，還需要對經營性負債水平進行考慮。在日常銀行貸款的基礎上，也可以考慮增加一些借款渠道，比如選擇不同的銀行、信托機構，其他的一些非金融機構都可以。對其他經營性現金流入的持續性進行考慮，中小高新企業甚至可以考慮出售專用技術使用權，或者采用其他的一些方式，比如使用分成等，以此來對現金流入進行改善。

四、對投資策略進行優化

在采用經營策略時，一定要將多元化體現出來，靈活投資，不能將風險集中起來，要注重分散。對于差異化的目標風險，采用的投資方式也可以是不同的。如果行業和項目在政策方面會頻繁變動，那么為了降低政策風險，就可以采用合資方式；另外，為了分散風險，還可以采用多元化的方式，目前我國很多的高新技術企業往往只有單一的經營品種，那么就可以選擇多元化的目標項目、進貨渠道以及合作伙伴。上文我們已經提到，高新技術企業需要的資金比較多，那么為了降低資金風險，就可以采用資金籌集的方式，這樣就可以向合作企業以及國際金融機構等來分散這些資金風險。

五、結語

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一、短期負債融資的特點

短期借款作為短期負債融資的重要形式，是指企業向銀行或其他非銀行金融機構借入的期限在一年以內的借款。短期負債融資主要包括：短期借款、應付票據、應付賬款、預收賬款、應付工資、應付福利費、應付股利、應交稅金、其它暫收應付款項、預提費用和一年內到期的長期借款等。短期借款按照有無擔保，可分為信用借款和抵押借款。短期負債融資作為企業籌集資金的一個重要渠道,已成為企業普遍采用的籌資方式。短期負債融資具有速度快、彈性好、成本低、風險大、還本付息的壓力大的特點。短期負債融資一般所需時間較短，程序較簡單，可以比較快速地獲得資金，融資成本普遍較低，如短期借款成本低于長期融資方式下的資本成本;大多數應付賬款等自然融資方式，在沒有折扣和折讓的情況下，可以不考慮融資成本。但短期負債融資的利率波動較大且融資時間較短，因此在融資額較大的情況下，如果公司資金調度不靈，就有可能出現無力按期償付本金和利息的情況。

二、短期負債融資風險形成的主要原因

(一)企業戰略錯誤，導致融資、投資決策失誤企業決策層未根據企業所處的外部環境和內部環境對企業的國際和國內環境中政治和法律因素、宏觀經濟因素、社會自然因素和技術因素，以及行業環境、經營環境、企業的資源、能力和核心競爭力進行充分調查研究、準確分析并科學決策，選擇和實施了不恰當的公司戰略和財務戰略；企業發展戰略過于激進，脫離企業實際能力或脫離主業，導致融資戰略和投資戰略等出現失誤，融資規模、融資結構、融資時間、融資成本和風險控制等重大融資決策失誤，以及投資方向、投資時機、投資地區等重大投資決策失誤，導致融資投資活動根本性錯誤，給企業帶來了潛在的重大融資風險。決策錯誤往往會帶來長遠的、重大的、難以彌補的損失，可能會造成整個項目的失敗，導致很大的短期負債融資風險。

(二)企業治理機制、管理機制、內控制度的不健全導致風險防范能力低下企業治理機構形同虛設，缺乏科學決策、良性運行機制和執行力，內部權責分配不合理，股東大會、董事會、監事會和經理層不能履行職責，企業重大決策未實行集體決策審批或聯簽制度，導致不能及時識別風險和采取風險應對措施；企業財務內控、安全生產、環境保護和產品質量管理制度不健全，措施不到位，責任不落實，未建立重大風險預警機制和突發事件應急處理機制，不能很好地防范和處理導致意外損失的風險；直接或間接導致了企業償債能力不足，短期負債融資風險無法控制和及時應對。銀行借款融資引起的企業相互信用擔保責任，往往在風險控制不利的情況下，給企業帶來潛在的融資風險，并在宏觀經濟環境變化時，可能帶來很大的間接短期負債融資風險。

(三)資本結構不合理等原因，導致企業短期償債能力不足短期負債融資資金到位快，容易取得，融資富有彈性，成本較低；但償還期限短，融資風險相對較高。企業股東權益資金不足、股東抽逃出資、虛假出資等原因造成企業權益資本不足，長期負債融資無法解決資金短缺問題的情況下，過分依賴短期負債融資用于固定資產投資和長期投資等回收期較長的項目，導致企業無法及時收回資金償還短期債務，影響了企業的短期償債能力和信譽，增大了融資風險，推高了企業的融資成本，導致企業融資出現嚴重的惡性循環，帶來很大的融資風險，長期以來甚至危及企業的生存。此外，利率、匯率的變動，經濟環境、經濟周期和通貨膨脹的變化也會帶來短期融資風險。

三、短期負債融資風險的應對措施

(一)制訂正確的企業發展戰略，防范短期融資決策失誤對企業所處的外部環境進行綜合分析，認清外部宏觀環境的形勢，采取相應的措施來制定自身發展戰略，對企業投資方向、產品結構、市場布局策略、技術水平能滿足市場需求等進行深入、全面分析研究；根據經濟學原理，綜合應用統計學、計量經濟學等分析工具對行業經濟的運行狀況、行業周期分析、行業集中度分析、行業吸引力分析、行業結構分析及競爭對手分析、行業競爭力、市場競爭格局、行業政策等行業要素進行深入的分析；對企業的資源、能力和核心競爭力進行深入分析，結合本企業的實際情況，制定恰當的企業戰略，避免盲目投資、重復建設、低層次擴張，避免企業的短期融資方式、融資規模、資本結構等方面的決策錯誤。在世界政治格局動蕩，地區沖突頻發，世界經濟整體增長放緩，中國經濟處在轉型和經濟結構調整的形勢下，適當地調整企業戰略，謹慎采用多元化戰略、一體化戰略，選擇正確的投資方向、投資方式，謹慎投資，即抓住兼并、收購、重組的機遇，又避免和減少投資、短期負債融資風險已成為關系到企業興衰，甚至存亡的關鍵問題。

(二)建立健全內部管理機構和制度，防范和減少短期負債融資風險投資和融資即存在收益，也避免不了風險，正確對待風險，合理減少和規避風險使企業發展的重要課題。按照有關法律法規、股東會決議和企業章程的規定，明確決策層的機構設置、職責權限和工作程序，使決策權、執行權和監督權相互制衡。對重大融資、投資決策實行集體決策審批或聯簽制度，減少和避免決策失誤帶來的融資風險。加強企業內部管理，避免安全生產、環境保護等經營風險帶來的短期償債能力下降；樹立正確的風險管理觀念，加強短期融資風險監督，建立一套完善的風險預防控制機制和財務信息網絡，制定適合企業實際情況的風險防范和規避方案，減少和規避短期負債融資風險。企業內部可以設立風險控制管理的專業機構，發現風險，迅速反應，及時預警，及時采取有效措施積極應對，防止短期融資風險擴大化。

(三)保持適量現金流，提高短期償債能力現金流入量反映的是現實的償債能力，資產的流動性反映的是潛在償債能力。如果企業不能足額或及時地實現預期的現金流入量，以支付到期的借款本息，就會面臨財務危機。根據企業發展的需要，制定正確的財務戰略，通過加強財務預算管理，選擇適當的籌資方式、期限、利率，合理的籌資結構來分散風險。準確地預測投資額度和短期負債融資的規模，適當調整資本結構，短期負債融資、其他方式融資和股權融資合理配合使用，控制負債規模、利率和使用方向，即保持加權資金成本最低、企業價值最大的資本結構，又保持企業合理的現金流。避免短期負債融資大量用于購建固定資產、周轉周期長的存貨等資金回收時間長的項目，保持企業資產良好的流動性。提高存貨的周轉速度，加快應收賬款的回收，加強財務預算管理，對融資、投資資金進行計劃和控制，合理計劃短期融資的使用和償還期限，使有限的資金更好的發揮作用?？茖W預測利率及匯率的變動，從預測匯率變動趨勢入手，制定外匯風險管理戰略，規避籌資過程中匯率變動帶來的風險。積極使用金融工具規避利率變動帶來的籌資風險，如利率互換，遠期利率合約，利率期貨和利率期權；運用金融工具如貨幣互換，遠期外匯合約和貨幣期貨交易來規避匯率變動帶來的風險。認真研究租賃、分期付款、未作記錄的或有負債、擔保責任引起的或有負債等帶來的短期償債能力下降的因素，嚴格控制企業對外擔保風險，認真調查了解被擔保企業，深入分析研究擔保風險，減少擔保風險。

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關鍵詞：投資理財；資金；增值

中圖分類號：F063.4 文獻標志碼：A 文章編號：1000-8772（2013）09-0199-02

一、個人投資理財的意義

在經濟高速發展我國股票債券市場的不斷擴張、商業銀行零售業務的日趨豐富和市民總體收入的逐年上升的今天，“投資理財”的概念逐漸進入千家萬戶。在個人的投資理財規劃中，不僅要考慮財富的積累，還要考慮財富的保障，即對風險的管理和控制。在人生的旅途上面臨各種各樣的風險和意外，在我們的經濟生活中也同樣存在各種系統性風險，這就需要我們用合理的投資與理財規劃來抵御風險。因此，人們應該學習終生投資理財知識，來保障自己和全家安心生活體系的有效性。

二、個人投資理財理念

投資理財不是簡單的攢錢、存錢，把錢放在銀行里面就行了，也不是簡單的炒股（股票買賣）。投資理財是根據個人的需求和目的將所有資產和負債，包括有形的、無形的、流動的、非流動的、過去的、現在的、未來的、遺產、遺囑及知識產權等在內的所有資產和負債進行積極主動的策劃、安排、置換、重組等使資產達到保值、增值的綜合的、系統的、全面的經濟活動。也就是將你所擁有的資產及收支狀況，按價值評估的眼光，進行結構性的量化分析和預測，在你所能涉及到的投資工具中，篩選出現階段對你最有效的理財工具，并在將你所擁有的資產轉化為適當的形態后，搭載到這些帶有既定投資目標的工具上去，盯住這些工具的風險，效率及流動性，隨時動態評估它們的價值及形態，以決定取舍及調整，使你的資產和財富在相對安全和高效的狀態下持續增長。當然，要想將這種投資理財核心思想落實在操作層面的各個環節上需要在投資理財的價值鏈上尋找解決問題的突破口?？茖W管理如何妥善累積人生各階段的財富，并且將財富做有計劃有系統的管理，是現代個人必備的理財觀。

1 觀念是行動的先導，只有端正了理財態度，才能避開誤區，走進理財新天地

投資者必須堅持獨立思考，要理性，要自律。有的人急于發財，不懂的“財不入急門”的道理，盲目殺人股市、郵市、卡市，搞得血本無歸，有的急于讓資產保值、增值，輕信不法分子搞非法集資，使幾十年的積蓄付之東流。在一個市場中避免“以耳代目”很重要，投資往往要經歷了解群眾、追隨群眾、遠離群眾的三步曲，因為在真正的岔路口上往往大多數人選擇的方向是錯誤的。市場強勢行情總是在人們充滿恐慌與低迷狀態中興起，進而又在人們對其半信半疑狀態中發展而步入，最后卻在人們開始滿懷希望狀態時走向毀滅與結束！所以，要想在投資中有所建樹，找出適合自己的套路，制定適合自己的投資策略，而不是盲目跟大隊就顯得尤為重要。在投資理財決策過程中，心理因素決定一切。勝負往往系于一念之間。研判行情必須心無雜念，資金運用必須無后顧之憂。虧得起多少做多少，即使虧光了也不影響生活品質及生意周轉，就能輕裝上陣，談笑用兵，勝算自然較高。動用生活、生產資金去買賣期貨，必定患得患失，包袱沉重。心里老擔心，輸不得喲，虧了房子就會被銀行拍賣。虧了原料就沒錢進貨，虧了員工薪水就沒有著落……雜念多多，方寸大亂，又怎能看得準、做得對呢？事情就是這樣怪：不怕虧的，越不會虧；背上只能贏不能輸的包袱，反而容易虧，并且往往虧得最慘！交易者要控制自己的情緒，一是虧得起多少做多少，不要賭身家，這樣心理負擔較輕。二是事先做好一套看對何時平倉獲利，看錯何時止損認賠的計劃，盈虧都在意料之中，心理承受能力增強了，情緒自然穩定。

2 了解和掌握投資理財相關領域和學科的知識

在進行個人投資理財過程中，將涉及金融投資、房地產投資、保險計劃等組合投資，因而，首先要了解投資工具的功能和特性，根據個人的投資偏好和家庭資產狀況有針對勝地選擇風險大小不同的儲蓄、債券、股票、保險、房地產等投資工具，制定有效的投資方案，最大限度的規避風險、減少損失。了解國家的時事動向，掌握宏觀經濟政策及相關的法律法規。個人投資理財離不開國家經濟背景，宏觀經濟導向直接制約投資工具性能的發揮和市場獲利空間；同時，了解國家的法律法規，使得投資合法化，不參加非法融資活動，在可能的情況下通過合理避稅提高收益。

三、個人投資理財方式

隨著經濟的發展，現在投資理財的方式越來越多，面對花樣繁多的理財投資方式，不少人覺得眼花繚亂、無所適從。而選擇什么投資渠道能獲得比較理想的收益，需要個人根據自己的情況作出合理的選擇。

1 最保險的投資——儲蓄

儲蓄或者說存款，是深受普通居民家庭歡迎的投資行為，也是人們最常使用的一種投資方式。儲蓄與其他投資方式相比，具有安全可靠、手續方便、形式靈活的優點，而且還具有繼承性。儲蓄是銀行通過信用形式，動員和吸收居民的節余貨幣資金的一種業務。銀行吸收儲蓄存款以后，再把這些錢以各種方式投入到社會生產過程，并取得利潤。作為使用儲蓄資金的代價，銀行必須付給儲戶利息。但是儲蓄的利息太低，并且在到期日還要扣利息稅，這就使回報很少，同時其利率不會隨國家通貨膨脹的變化而改變，在經濟學中，儲蓄實際利率等于儲蓄名義利率減去國家通貨膨脹率，當一國發生通貨膨脹，通貨膨脹率大于儲蓄利率時，百姓從銀行拿出的錢實際上更少了，因為它還沒有在存進銀行時的錢買東西買的多。

2 最適中的投資——債券

債券是一種穩定、可靠的投資渠道。是指國家或企業發行的、有一定面值的、含有一定收益率的證券。在我國，債券有國庫券、企業債券、銀行債券等類型。國庫券是財政部代表中央政府發行的、具有最高權威性的債券，人們稱之為“金邊債券”，比喻其收益高，安全性好的特點。相比較而言，國庫券是一般穩健投資者首選的投資品種，如果你手上有一筆長期不需動用的閑錢，希望能獲得更多一點的利潤，但又不敢冒太大風險，可以大膽買進一些企業債券或銀行債券，因為企業債券和銀行債券的利息收入具有高收益的特征。

3 最大風險和收益的投資——股票

股票是股份有限公司在籌集資本時向出資人發行的股份憑證。股票代表著其持有者對股份公司的所有權，這種所有權是一種綜合權利。而作為投資者要想在股票投資中作出正確的策略，降低風險和獲取較高的收益，需要正確預測股票價格的走勢，這有賴于對股票市場所反映的各種資訊進行及時收集、整理和綜合分析。股票是高風險資產，且風險由投資者承擔。因此，投資者走每一步都要謹慎。規避風險的第一步就是認真進行股票投資分析，在買賣過程中看到可能發生的風險，及時避開隱蔽的陷阱，確保投資行為安全。這要求投資者要有高智慧和大勇氣，必須看準時機，而時機的把握則需要豐富的理論、技術知識足夠的信息、詳盡周密的分析、科學的決策，這與盲目的、碰運氣式的賭博性投資行為有根本的區別，所以股票投資分析是必不可少的，它能時時提醒投資者保持冷靜的頭腦，量力而行，適可而止。投資者除了靠自己分析之外，要經常關注外界的股評，考慮問題要從大處著眼，有宏觀到微觀，從遠處到近處，這樣才能在股市立于不敗之地。

4 其他投資方式

除以上介紹的幾條投資渠道外，還有外匯投資、房地產投資、藝術品投資基金投資等投資。不同的投資理財方式，它的獲利性、流動性、風險性各不相同。每個人都想自己的理財項目中具有最高流動性、最低風險性及及最高報酬性，但這幾乎是不可能的。因為，高收益往往與高風險相伴，與低流動性相隨。作為一個文件的理財者，應了解自己的個性、條件和需要，謹慎選擇，取得風險、流動性與收益三方面最佳組合。穩健的投資組合應選擇安全性與流動性較高的投資和具有較高風險、較低流動性、卻具有較高收益及成長潛力的高品質的債權、優質股。

四、個人投資理財風險

凡是投資都有風險，只是風險的大小不同而已，個人投資理財亦如此。個人投資理財可能遇到的風險：風險是指由于各種不確定性因素的作用，從而對投資過程產生不利影響的可能性。一旦不利的影響或不利的結果產生將會對投資者造成損失。風險分為系統風險和非系統風險。系統風險主要由政治、經濟形勢的變化引起，如國家政策的大調整、經濟周期的變化等；非系統風險主要由企業或單個資產自身因素導致。投資理財的風險主要有：政策風險，指因國家經濟金融政策的出臺實施或調整變化而給投資者帶來的風險。法律風險，指因違反國家法律法規進行金融投資而形成的風險。市場風險，指因市場變化而造成的風險。機構風險，指因金融機構經營管理不善而給投資者帶來的風險；詐騙風險，指在投資過程中被人詐騙而形成的風險；操作風險，指進行金融投資的過程中因操作不當而形成的風險。而這些風險在投資理財過程中都是有可能出現的，但我們又不可能完全避免風險，只能盡量避免，所以我們每個人要從小就應該樹立理財意識，理想消費，理性儲蓄。并結合自身的實際情況，客觀的分析自己的財富狀況，理想的樹立理財目標，一旦制訂理財計劃，要持之以恒，不能三天打魚兩天曬網，如此這樣，相信人人都能成為自己的理財專家。

五、個人投資理財的規避

從經濟的起起落落，宏觀政策的收收放放，形勢的風云變幻，造成理財局勢的千變萬化。我們要投資，就不可能不冒風險。所以，我們要認真對待理財風險，我們從以下幾個方面來避免投資理財的風險。一是要對風險進行預測，個人投資理財要仔細計算一下自己的收入、現金、實物資產以及金融資產，分析各自的投資風險，只有認清各項理財的風險，才能減少風險；二是要通過轉移來降低風險，個人應通過合法的交易和手段，將投資風險盡可能地轉化出去；三是要把風險分散開，應注重資產結構的優化組合，主要可采用分散投資資金的方法，也就是我們常說的“不把全部雞蛋放在同一個籃子里”，盡量地將投資風險分散在幾個不同的投資上，以便互補；四是要作好風險補償。這是對投資已遭受損失后的一種補救方式。個人應從投資收益中定期按比例提取一定的資金，建立風險損失準備，對風險進行補償，穩定生活。

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摘 要 隨著我國經濟飛速發展，高速公路建設規模不斷增大，注重融資風險規避對高速公路建設具有重要意義，本文從融資風險規避的意義出發，在分析各種融資方式風險的基礎上，進一步提出了高速公路建設管理單位的融資風險規避策略，以期為高速公路建設管理提供一些參考。

關鍵詞 高速公路 融資 風險

融資風險是指籌資活動中由于規劃而引起的收益變動的風險。在我國高速公路建設規模不斷擴大的今天，融資風險規避已引起廣泛的關注，管理層經營決策時把融資風險控制和防范作為考慮的關鍵點，。

一、融資風險規避在推動高速公路建設管理中的重要意義

消費、儲蓄、投資是拉動我國經濟增長的三駕馬車，其中投資是我國經濟有效增長的基本動力，而高速公路建設又是基礎設施投資的重要組成部分。融資作為高速公路建設的主要籌資方式，在融資方式、規模、期限及費用等方面影響著高速公路建設的穩定增長，如企業剛與銀行簽署了固定利率的長期貸款合同，銀行就調低了貸款利率，借款企業就遭受財務成本增加的風險。合理規避融資風險，可提高高速公路建設企業的管理水平，將企業損失降至最低，為企業創造最大的收益。

二、融資方式及其風險

目前，除被稱為“砍腿換車”的股權融資外，企業融資方式主要有銀行貸款、中期票據、短期融資券、企業債券、公司債券、融資租賃、工程保理等債務融資。

（一）股權融資

股權融資無到期日，不需歸還，且股利的支付與否及支付多少視公司經營狀況而定，因此沒有固定的支付負擔，但資金成本較高，還存在控制權稀釋風險和經營風險。

（二）債務融資

債務融資手續簡易、速度快、成本低，企業能享受財務杠桿作用等因素帶來的好處，但企業如無法按時還本付息，就會變成財務危機，處理不當，企業便有破產的危險。

三、融資風險規避涉及高速公路建設的相關產業，間接影響著建設管理水平

隨著融資風險逐年擴大的趨勢，對高速公路建設產生重要影響，還間接影響著相關產業，如金融業、債券業、基礎設施建設產業等，都與融資風險規避息息相關。

（一）金融業

金融業在現代經濟發展中發揮著舉足輕重的作用，改革開放以來，我國金融業不斷發展，通過提高儲蓄率、實現資本的有效流通、優化資源配置、設計多種理財產品、技術創新、有效轉化投資方向，促進了高速公路建設的發展。融資風險規避與金融發展關系密切，為確保信貸安全，有效激活銀行資金流動。目前，隨著國家銀根緊縮及金融市場的不斷完善，融資風險規避領域不斷拓展，其對高速公路建設管理水平也提出了更高要求。

（二）債券業

近年來我國企業債券、公司債券發展迅猛，對固定資產投資、經濟增長發揮了重要作用，多數高速公路建設單位發行了債券，但債券發行價格、票面利率、還款方式和期限、通貨膨脹等都影響到高速公路建設行業的投資風險，隨著政府調控力度持續加大，融資風險規避將有更大的發展空間，在其保駕護航下，債券業務將對高速公路建設增長發揮更重要的作用。

（三）基礎設施建設行業

高速公路建設是基礎設施投資的重要部分，高速公路建設管理過程中涉及工程完工、經營維護等風險。如工程設備、人工或者變更方案等因素導致無法按時完工、延期完工或者完工后無法達到預期標準，這就意味著利息支出增加，貸款償還期延長，預期收入無法實現，最終影響項目的獲利能力，使融資風險加大。這就要求基礎設施建設行業在設計方案、技術標準、建設費用、配套優惠政策上嚴格把關，加強建設管理，促進行業穩定、快速運行。

四、化解融資風險的策略

（一）建立完善的融資機制

為了緩解融資難的現狀，企業必須完善內部融資機制，加強監督，將融資風險防范落實在企業生產各環節中，加強內部控制、財務管理、人事管理等制度建設；沒有董事會的批準，企業一律不得對外融資，違反融資規范的行為，企業要嚴肅追究其責任。

（二）建立完善的融資風險評估制度和重大風險報告制度

風險控制的前提是準確估計投資風險，一是估計風險發生的概率；二是估計可能造成的損失，風險評估是風險控制工具選擇和日后規避風險的主要依據。所以建立系統的風險評估機制，使風險評估日?；?、規范化、科學化和制度化，是有效進行風險管理的重要措施。企業必須對市場融資環境和自身融資能力進行判斷，保證融資決策的正確性、科學性。

企業應制定重大風險報告制度，對重大風險進行等級劃分，事件涉及的部門在辨識各類重大風險時，應及時報告管理層，公司管理層再上報董事會。

（三）規范合理的融資程序

高速公路建設的融資活動從項目可行性調查、融資工具選擇、融資對象選擇、融資成本、資金需求量、資金投放時間、風險管理、到還本付息計劃的執行等，都應置于嚴格的管理和監督之下。

首先，董事會須在集團公司戰略發展結構的總體框架下，確立一個資本結構，通過預算安排現金流入與流出，確保融資金額與投資需求相匹配。

其次，企業應根據自身條件和資本市場上可實現的金融工具，從資金成本、時間周期、現金流影響等角度進行工具選擇或組合，從而實現較寬裕的現金流狀況、較低的成本和相對優化的資本結構。

第三，融資過程中，應由專門機構與人員將融資進度、資金到位和存在的問題等，及時向董事會匯報。

第四，資金到位后，須及時撥付用資單位投入既定項目，并定期或不定期地將使用情況報告董事會，未經董事會批準，任何單位不得改變資金用途； 對于未納入預算的項目，用資單位須以書面形式呈報董事會審批后使用資金。

（四）加強信用管理

目前我國許多企業對信用管理重視不夠，企業應合理安排還本付息計劃，完善對償債工作的監督與控制，健全各類融資活動的后續跟蹤管理，提高信用品質，恪守財務信譽。

總之，我們要認識到融資風險規避對高速公路建設管理的作用，有效規避融資風險，確保融資工作的有序開展，為我國高速公路建設穩定增長營造良好的發展環境。

參考文獻：

[1]劉晴輝.融資發展、儲蓄結構變化與高速公路建設增長.當代經濟科學.2008（11）.

[2]饒曉輝，鐘正生.融資能否促進經濟增長―基于中國的實證分析.上海經濟研究.2005（12）.