1關于中小企業現金流管理問題的調查

一個企業想要持續經營，靠的不是損益表上的高額利潤，而是必須保持良好而又充足的現金流量，否則就會引發財務危機，甚至導致破產。中小企業的資金鏈本來就比較脆弱，稍有不慎，就可能會招來滅頂之災，中小企業優化現金流管理的重要性可見一斑。為此我們設計了調查問卷，走訪調查了武漢10家中小企業，了解目前中小企業現金流管理的現狀。

本次調查共分兩部分，第一部分是關于被調查者基本情況，第二部分是關于對現金流量管理的認識及管理措施。對于調查題的設計，我們采取專家論證和小范圍內預調等形式，以確定表述清楚，被調查者容易理解和回答。我們主要采用了集中問卷調查方式，共發放調查問卷300份，回收問卷260份，回收率87%，其中有效問卷248份。問卷調查范圍涉及行業主要包括化工業、冶金業、服裝業等制造業，既有內貿企業，也有外貿企業，因此，我們的調查研究具有一定的代表性。

從調查結果看，被調查者從事財務工作的占60.79%，從事生產管理工作的占13.51%，從事銷售與采購工作的占15.8%，其他工作的占9.9%；被調查者職級為單位中層管理者的占58.6%；職稱在中級以上的占72.6%。這些情況表明，被調查者工作經驗比較豐富、閱歷較深、思想較成熟，對現金流量管理重要性及本企業現金流量管理措施的認識與體會比較到位，能比較可靠地保證本次問卷調查的效度（調查質量）。

2目前我國中小企業現金流量管理現狀

由于調查企業的選擇及調查題設計存在一定的局限性，我們雖不能以上述調查結果斷然做出任何保證性的結論，但其某個方面或某個層面，值得我們關注與思考。

摘要：近年來，在新時代中國特色社會主義思想的指導下，我國經濟發展進入新常態，經濟保持中高速發展，經濟結構不斷優化。企業在生產經營活動中，為了有效反映企業財務狀況，減少企業閑置資產、提升資金使用效率，現金流的把控是非常重要的。不但如此，現金流管理還在擴大企業規模、維持企業可持續發展、平衡財務風險與收益等方面具有重大意義。因此，越來越多的企業將公司治理的關注方向轉移到如何優化企業現金流的工作上來，優化企業現金流管理模式、完善現金流風險防控機制，從而形成企業可持續發展的經營模式。

關鍵詞：中小企業;現金流;現金流管理;措施

隨著現代經濟的快速發展，企業對財務管理的要求日趨嚴格并且越來越重視“現金為王”的財務思想，企業的生存和發展在較大程度上依賴企業的現金流量。現金流對企業的重要程度就像人依賴空氣一樣，首先是企業最初時創立所需對廠房、設備、原材料的購置，其次是企業正常生產經營時招聘車間生產工人、管理人員以及水電暖等間接成本，最后是產成品的銷售形成企業現金收入，在整個企業運轉過程中，現金流一直貫穿著企業各項經濟活動。現金流管理是現代企業財務管理的重要一環，為提升企業未來的可持續發展水平，促進企業在同行業中的競爭能力，生產和制造企業應更加重視企業的現金流管理，注意其現金流情況，發揮現金流管理的重要作用。

一、中小企業加強現金流管理的意義

基于我國企業的發展情況，有效的現金流管理對于企業而言至關重要，現金流管理不善或者不合理使用現金流是導致企業破產的重要原因。許多破產企業的破產起點通常是資金鏈的斷裂，進而虧損、經營失敗。這些企業往往都有一個共通的特點，那就是只關注企業財務表面的利潤卻忽視企業現金流是否良好。目前，現金流管理已被企業賦予重要的意義，企業經營的目標是實現企業利潤，但如果一味追求利潤卻對企業的現金流漠不關心，沒有完善的現金流管理制度，缺少現金流各個環節的控制，那么企業隨時有可能遭受財務風險。因此，企業應當在掌握企業經營管理情況基礎上，制定出符合企業實際情況并且可以提升企業核心競爭力的現金流管理優化方案。在市場經濟體制管理模式下，中小企業生存和發展在相當大的程度上受企業現金流的影響。為了增強其現金流管理的規范性和風險防范意識，針對中小企業的特點，引導企業加強現金流管理意識。因此，一方面從加速企業現金流流動速度著手，加快企業資金不斷流轉，促進企業發展壯大，盈利水平穩步增強。另一方面，有效控制企業可能存在的風險點，防止資金鏈突然斷裂導致的破產，保障中小企業的穩定發展。

二、中小企業現金流管理存在的問題

摘要：房地產行業的持續發展有賴于資金的大量支持，現金流是其發展的動力之一。隨著“房住不炒”一系列調控政策的落實，房地產企業融資成本走高、籌資渠道變窄，資金投入和回收時間不匹配，因此通過高效、科學的手段對房地產項目的現金流進行管理就顯得極為重要。通過對H公司現金流管理的現狀進行分析，發現其在現金流管理方面存在的問題，并提出相應的改進措施，為房地產行業其他公司加強現金流管理提供一定的借鑒。

關鍵詞：房地產企業；現金流管理；財務風險

近年來，房地產行業經過幾輪調控后，其融資能力以及銷售能力都受到影響，房地產行業資金鏈以及現金周轉都面臨著嚴峻的挑戰。企業生存和發展的根基是擁有安全穩定健康的現金流，這對房地產企業來說至關重要。在行業低迷的大背景下，H公司如果想實現持續穩定的發展，就應當提前對公司的現金流進行控制和規劃，為公司今后的發展做足準備。

一、H公司現金流管理現狀分析

（一）H公司概況

H公司在全國眾多一二三線城市擁有500多個地產項目，連續三年在全國房企行業中排名第一。其經營業務主要以房地產開發、設計以及建筑為主，兼顧監理和物業管理，實現了工、商、貿、飲食和娛樂綜合發展的現代化、規范化以及集約化。該公司已經了完成多元化產業布局，實現了向“房地產+服務業”的轉型和向低負債、低杠桿、低成本、高周轉的“三低一高”模式的轉變，成功步入世界五百強企業。

摘要現金流管理一直是學術界和實務界都十分關注的話題，但關于中小企業現金流管理問題的研究卻不足。基于對部分中小企業實際調查，分析我國目前中小企業現金流量管理現狀，并提出優化其管理的對策。

關鍵詞現金流管理中小企業現金流風險

1關于中小企業現金流管理問題的調查

一個企業想要持續經營，靠的不是損益表上的高額利潤，而是必須保持良好而又充足的現金流量，否則就會引發財務危機，甚至導致破產。中小企業的資金鏈本來就比較脆弱，稍有不慎，就可能會招來滅頂之災，中小企業優化現金流管理的重要性可見一斑。為此我們設計了調查問卷，走訪調查了武漢10家中小企業，了解目前中小企業現金流管理的現狀。

本次調查共分兩部分，第一部分是關于被調查者基本情況，第二部分是關于對現金流量管理的認識及管理措施。對于調查題的設計，我們采取專家論證和小范圍內預調等形式，以確定表述清楚，被調查者容易理解和回答。我們主要采用了集中問卷調查方式，共發放調查問卷300份，回收問卷260份，回收率87%，其中有效問卷248份。問卷調查范圍涉及行業主要包括化工業、冶金業、服裝業等制造業，既有內貿企業，也有外貿企業，因此，我們的調查研究具有一定的代表性。

從調查結果看，被調查者從事財務工作的占60.79%，從事生產管理工作的占13.51%，從事銷售與采購工作的占15.8%，其他工作的占9.9%；被調查者職級為單位中層管理者的占58.6%；職稱在中級以上的占72.6%。這些情況表明，被調查者工作經驗比較豐富、閱歷較深、思想較成熟，對現金流量管理重要性及本企業現金流量管理措施的認識與體會比較到位，能比較可靠地保證本次問卷調查的效度（調查質量）。

一、企業現金流對生產經營的重要性

1.企業生產經營的基本要素企業現金流是指生產經營過程中，因交易或其他事項引起的現金流動的數量。現金流貫穿于企業的采購、生產、經營、投資、籌資、科研等各個環節，就像企業的血液一樣，是企業進入良性循環的必要條件，也是企業生產經營的基本要素。

2.企業盈利質量的重要指標現金流是反映企業盈利質量的重要財務指標，傳統的評價方法往往側重利潤和收入指標，而通過現金流量表不僅可以反映企業的盈利指標，還反映了企業的實際支付能力，以及信用和實力，可以說，現金流是企業盈利質量的“檢測器”。

3.有助于評估企業市場價值對于投資者來說，現金流量是評估企業市場價值的重要指標。企業的現金流量不僅能夠反映現金的流入和流出情況，將現金流量與負債比率、流動比率等指標相結合，能夠反映企業的真實償債能力，并預測未來現金流量，最終確定企業的股利支付能力。

二、企業現金流管理與控制現狀分析

近年來，隨著我國現代企業制度的建立，在激烈的市場競爭刺激下，我國企業的現金流管理總體向好，普遍建立了現金流管理和控制制度。但與此同時，受到人員、管理、企業實力等方面因素的影響，在現金流管控領域也還存在一些不足之處，具體體現如下：

摘要：現金流管理，是廣大企業財務戰略部署工作中的重要一環，同企業的投融資活動休戚相關，在很大程度上影響著企業投融資工作的開展。據此，為廣大企業能夠更好地開展現金流管理工作，提升企業戰略執行力，本文將對現金流管理背景下的財務戰略實施進行探討，闡述現存問題，并結合自身思考，提出相關優化策略。

關鍵詞：現金流管理；財務戰略；存在問題；優化策略

現金流管理的主要工作即運用一系列分析管理方式，對企業經營中所涉及的投融資活動以及經營活動現金流進行分析及管控，并且結合相應的全預算管理工作，以達到降低企業資本成本，實現投資收益最大化以及最低成本的融資等，幫助企業提升投資回報率，從而提升企業的閑置資金利用能力，為企業穩定、良好發展提供保障。

一、現金流管理意義闡述

現金流，簡而言之，是在一段經營周期之內企業賬戶流入以及流出的現金的統稱。與此同時，現金流也作為一個重要理念存在于企業的財務管理以及戰略規劃之中，其主要由企業在進行一系列投資、籌資、經營以及分配活動之中產生的現金收入以及支出構成。此外，企業財務戰略規劃層面的現金流同大眾眼中的“現金”概念不盡相同，其在基本現金意義之上，還囊括了企業內部所擁有的有價證券、商業貸款以及各類現金等價物，即企業持有且在短時間內能夠變現的流動資產。現金流管理視角下的財務戰略管理意義在于，企業能夠通過對于自身各項經濟業務活動產生的現金流進行監督、控制、管理、分析等一系列工作，最大程度地幫助企業規避在投融資以及日常運營活動之中潛在的運營風險以及財務風險。同時，企業為實現財務管理工作同戰略規劃工作的契合度，必須將企業的現金流管理工作同中高層級的企業管理工作進行有機融合，才能夠實現財務與戰略規劃等企業管理工作步調一致。同時，企業能夠運用一系列管理方式實現對于經營以及投融資現金流的集中與分配，為企業內部資金的流動性提供有力保障，確保內部資金的充盈，最大限度地避免或減少財務風險所帶來的企業損失。除此之外，現金流管理工作同樣滲透于企業內部管理的多個方面，財務人員能夠基于企業的財務賬表進行現金流分析工作，并以分析所獲取的數據幫助企業修補內部控制制度漏洞，修訂企業資金管理政策。據此，如何科學合理地開展現金流管理工作，確保其落實力度與執行效率是廣大企業在進行財務戰略規劃時的重要課題。

二、現金流管理同企業運營活動的關系與影響

與其他企業相比，保險公司的產品經營、資產和負債的形成具有特殊性，其現金流入先于現金流出。由于存在這種時間性差異，總會使得大量的現金暫時或較長時間存在于保險公司內部，通過投資產生收益。現代保險公司依靠承保和投資雙輪驅動，經營活動現金流是投資活動現金流的基礎，沒有經營活動現金流入就難以聚集資金進行投資，投資活動產生穩定的現金流又可有效支持經營活動的擴展。基于保險公司經營活動現金流的基礎性和重要性，本文旨在探尋適合保險公司特點的經營活動現金流分析指標，并從戰略層面上探尋保險公司經營活動現金流管理的實踐對策。

一、保險公司經營活動現金流評價指標探討

由于保險公司的凈利潤與精算假設密切相關，具有顯著的估計特性,且往往具有高估傾向(牛凱龍、賈飆，2010)，同時，與一般企業凈利潤主要取決于經營活動不同，當前我國保險公司的凈利潤更多地取決于投資活動，而非經營活動。若單純以傳統現金流評價指標“凈利潤現金含量”（經營活動現金流量凈額/凈利潤）作為集團對子公司經營管控的關鍵評價指標會存在一定的虛假性與誤導性。以中國人壽、中國太保以及中國平安三家保險集團公司為例，以各家公司近幾年年報數據為基礎（剔除非保險業務數據），對凈利潤現金含量指標進行計算和比較（數據略），可以發現三家公司的“凈利潤現金含量”指標波動較大，當經營活動現金流量凈額和凈利潤不同步發展時，該指標會發生異常波動，在2008年凈利潤最低時，指標值反而最高。當前保險公司的凈利潤更多地取決于歷史滾存現金（保險資金運用余額）和當年經營活動凈現金流量的投資收益，隨著歷史滾存現金越來越大，當年經營活動凈現金流量對當年凈利潤的影響呈下降趨勢，因此，用“凈利潤現金含量”反映公司現金流量，決策參考價值不大。從三家公司的“保費收入現金含量”（經營活動現金流量凈額/保費收入）指標來看，相對更能夠反映保險公司的經營活動現金流管理能力。但需要指出的是，保費收入現金含量指標并不是越高越好。通過不充分定價等方式，可以使本期保費迅速增加，能夠有效增加凈現金流，但是業務質量卻可能顯著下降，當期過快的凈現金流可能帶來較大的隱患。

二、保險公司經營活動現金流管理分析

經營活動現金流包括經營活動現金流入和經營活動現金流出，經營活動現金流入主要為收到原保險合同保費取得的現金，而支付原保險合同賠付等款項支付的現金則占經營活動現金流出的一半左右。因此分析經營活動現金流，重點要抓住收到原保險合同保費取得的現金和支付原保險合同賠付等款項所支付的現金。當前，保險公司經營活動現金流管理主要存在以下問題：

（一）經營活動現金流入結構不合理

摘要：現金流管理一直是學術界和實務界都十分關注的話題，但關于中小企業現金流管理問題的研究卻不足。基于對部分中小企業實際調查，分析我國目前中小企業現金流量管理現狀，并提出優化其管理的對策。

關鍵詞：現金流管理中小企業現金流風險

1關于中小企業現金流管理問題的調查

一個企業想要持續經營，靠的不是損益表上的高額利潤，而是必須保持良好而又充足的現金流量，否則就會引發財務危機，甚至導致破產。中小企業的資金鏈本來就比較脆弱，稍有不慎，就可能會招來滅頂之災，中小企業優化現金流管理的重要性可見一斑。為此我們設計了調查問卷，走訪調查了武漢10家中小企業，了解目前中小企業現金流管理的現狀。

本次調查共分兩部分，第一部分是關于被調查者基本情況，第二部分是關于對現金流量管理的認識及管理措施。對于調查題的設計，我們采取專家論證和小范圍內預調等形式，以確定表述清楚，被調查者容易理解和回答。我們主要采用了集中問卷調查方式，共發放調查問卷300份，回收問卷260份，回收率87%，其中有效問卷248份。問卷調查范圍涉及行業主要包括化工業、冶金業、服裝業等制造業，既有內貿企業，也有外貿企業，因此，我們的調查研究具有一定的代表性。

從調查結果看，被調查者從事財務工作的占60.79%，從事生產管理工作的占13.51%，從事銷售與采購工作的占15.8%，其他工作的占9.9%；被調查者職級為單位中層管理者的占58.6%；職稱在中級以上的占72.6%。這些情況表明，被調查者工作經驗比較豐富、閱歷較深、思想較成熟，對現金流量管理重要性及本企業現金流量管理措施的認識與體會比較到位，能比較可靠地保證本次問卷調查的效度（調查質量）。

摘要：現金流管理是物業公司財務管理的重點，對如實反映公司財務狀況，提高經營決策準確性，提升公司核心競爭力起著積極作用。現代物業公司要構建起完善的現金流動態管理體系，確保現金流入與流出之間的平衡，為公司發展提供充足的資金保障。本文對物業公司現金流管理的重要性進行分析，并提出加強現金流管理的措施建議，期望對促進物業公司長遠持續發展有所幫助。

關鍵詞：物業公司；現金流；重要性；管理措施

一、物業公司現金流管理的重要性

1.有利于保障物業公司持續發展。物業公司各項經營管理活動都會產生現金流入與流出，為了維持企業良好的財務狀況，必須保持現金流入量與流出量之間的平衡。但是，物業公司的經營管理活動易受到不確定性因素的影響，使得現金流入與流出產生較大波動，若現金流出遠遠大于現金流入，則會導致企業陷入資金周轉困境。而通過實施現金流的有效管理，能夠實現對現金流量的實時分析與準確預測，為物業公司修正現金使用方案提供參考依據，以達到維持現金流入與現金流出平衡的目的。同時，通過實施現金流的有效管理，還可以幫助物業公司防范財務支付風險，使企業有充足的資金用于到期還債，保證企業具備良好的償債能力，增強企業持續發展能力。2.有利于提升物業公司核心競爭力。現金流量以收付實現制為原則對資金運動成果進行計量，其計量結果不僅能夠反映企業運營資金是否充裕，財務狀況是否良好，而且還能反映企業盈利質量的優劣，并對企業發展潛力和未來競爭優勢進行合理預測。通過實施現金流管理，可以幫助物業公司增強風險抵御能力，提高企業資金周轉率，使企業能將更多資金投入發展中來，放大資金杠桿效應，保證企業獲取更多的利益回報，形成良性循環的投資收益模式，促進物業公司的經營發展規模會穩步壯大，助推物業公司的核心競爭力持續提升。3.有利于提高物業公司經營決策的準確性。現金流量表與其他財務報表的編制基礎不同，該表以收付實現制為編制基礎，而利潤表與資產負債表以權責發生制為編制基礎。利潤表上的會計利潤不能完全反映物業公司實際可支配的資金流入，而現金流量表可以真實反映物業公司的盈利水平和財務狀況。物業公司利用現金流量表中的內在信息可針對性地采取成本控制、風險防范措施，并根據企業當前財務狀況作出更加準確的經營決策。隨著業界對現金流管理的重視程度不斷提高，現已將實現現金流增量最大化和資金存量最優化作為財務管理的目標之一。所以物業公司必須強化對現金流管理，將其視為財務管理工作的重要內容之一。

二、加強物業公司現金流管理的措施分析

1.建立現金流動態管理體系。物業公司要對現金流實施動態管理，始終保持公司現金流轉的安全性，需采取具體管理措施如下：一是加強流動資金管理。物業公司要合理計劃流動資金的分配、使用、回收工作，控制好公司的現金持有量，建立起流動資金主要經濟指標，定期對流動資金的運作情況進行分析，避免出現大額壞賬損失、資金周轉困難等情況。二是實施現金流預算管理。物業公司要將現金流預算作為預算管理的重要內容，根據經營預算編制現金流預算，明確現金流量指標，將指標落實到各個業務部門。在預算執行過程中，要及時對預算執行偏差進行分析和糾正，減少預算外開支，保證預算目標的順利完成。三是加強現金流長期規劃。物業公司要對長期的現金流轉情況進行預測，合理安排籌資、投資活動，使資金既能夠滿足未來還款付息的要求，又能夠滿足投資需求。2.強化收入與費用管理。物業公司的物業費收入與費用支出是日常現金流管理的重點，公司應加大對收入與支出的精細化管理，維持企業現金流入與流出平衡。在物業公司費用管理中，由于人力成本與公共能源費用分別占總成本費用支出的35%、25%左右，所以物業公司應將這兩個方面作為費用控制重點。具體措施如下：采用定員定崗和綜合值班相結合的方式，合理配置人力資源，使物業管理人員能夠在同一時間段執行多項工作任務，如保安巡邏時可發放業主通知單等，從而提高人員工作效率，降低人力成本支出。物業公司要強化節能降耗管理，準確計量水能、電能等能源消耗，采用臨界點運行模式，杜絕能源浪費，滿足設備設施運行所需。在物業公司收入管理中，因業主欠交物業費的現象較為普遍，嚴重影響物業公司的資金回收，所以公司要將應收賬款管理作為收入管理的重點。具體措施如下：物業公司要積極與業主溝通，解決業主與物業之間的矛盾，消除業主欠費的理由，及時收取物業費。物業公司要與開發商進行溝通協調，提前介入到房地產開發階段，避免因開發建設階段遺留下的問題影響到后續物業工作的開展。物業公司要加大物業消費、物業管理知識、物業管理相關法律法規的宣傳力度，提高業主主動繳納物業費的意識，在必要的情況下可采取司法手段維護公司合法權益。3.完善現金流管理制度。物業公司應結合實際經營情況，完善現金流管理制度，將現金流管理納入到日常經營管理范圍內。具體措施如下：一是現金流入預測。物業公司財務部門要對未來的現金流水平進行預測，在預測的基礎上合理安排債務償還、固定資產購置等大額費用支出。二是閑置現金投資。物業公司要將剩余現金進行短期投資，在保證變現能力的前提下，實現現金的保值增值，如投資商業票據、基金等。三是現金結存管理。財務部門要做好銀行存款和現金日記賬，按日向公司管理層上報現金結存情況，讓管理層了解公司現金流狀況，為管理層進行日常決策提供依據。四是現金流動監管。財務部門要對公司現金流動情況進行監管，確保其與財務預算一致，評估現金流對公司業務活動的影響，找出現金流管理的不足加以完善。4.加強現金流內部控制。物業公司要將現金流控制作為財務內部控制的重點工作，采取有效的控制措施，提高資金的使用效益。具體控制措施如下：一是落實崗位責任制。物業公司要遵循不相容職務相分離的原則設置資金業務崗位，制定資金審批流程、權限、批準方式等方面的相關規定，確保公司錢賬分管，防范財務崗位出現舞弊行為。二是加強現金入庫和支出控制。物業公司要加速應收賬款的回收時間，將現金及時收到賬戶。同時，在支付大額現金時，公司要合理確定支付日期和支付方法，在爭得收款人同意的前提下盡量拖延支付時間，以保證公司現金充足。三是加強內部審計。物業公司要充分發揮內部審計的職能作用，對公司內部控制執行情況進行監督評價，重點審查公司資金運行的合法性和合規性，消除資金管理漏洞。四是加強籌資控制。物業公司要保持適度的融資規模，不能盲目地只根據企業中長期發展規劃開展籌資活動，而是要結合短期生產經營狀況和公司現金流量情況進行決策，以免因公司長期負債而給企業帶來償還債務的壓力，降低企業可持續發展能力。

［摘要］本文通過闡述現金流的作用,針對中小企業經營與現金流管理現狀,最后提出針對性的建議,為中小企業解決現金流問題提供一些簡單易行的辦法,為促使企業形成良性現金流提供參考依據。

［關鍵詞］中小企業;現金流;最佳現金余額;良性現金流

1我國中小企業地位

中小企業是指與所處行業的大企業相比人員規模、資產規模與經營規模都比較小的經濟單位。目前,我國中小企業占全國企業總數的99％,創造的最終產品和服務價值超過國內生產總值的60％以上,上繳稅收約為國家稅收總額的50％,提供了75％以上的城鎮就業崗位。因此,中小企業是推動國民經濟發展、構造市場經濟主體、促進社會穩定的基礎力量。特別是當前,在確保國民經濟適度增長、緩解就業壓力、實現科教興國、優化經濟結構等方面,均發揮著越來越重要的作用。

2研究我國中小企業現金流的意義

現金流是指某一段時間內企業現金流入和流出的數量,比如企業銷售商品、提供勞務、出售固定資產、向銀行借款、上市等都會取得現金,形成現金流入;購買原料、支付工資、構建固定資產、對外投資、償還債務等都需要支付現金,從而形成企業的現金流出。企業當期的現金流入量如果小于現金支出量,勢必會造成企業的資金短缺。對于這一問題,當然有些企業有投入資金少的緣故。但是,如果企業缺乏理財能力,在資金的使用上無度,即使投入再多的資金也無濟于事。