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摘要:在全民參與、實時共享的互聯網時代，每個客戶的需求都值得被重視，相應的互聯網金融產品也應該注重客戶的選擇和偏好，本文以P2P信貸為例，對互聯網金融如何更好地構建和拓寬客戶細分體系展開了分析和研究。

關鍵詞:P2P信貸;構造;客戶層次

一、引言

互聯網金融的探討熱度居高不下，怎么給互聯網金融下個定義，成為很多人關懷的焦點。前副行長、中國人民銀行吳曉靈，提出:“目前，互聯網金融主要包括四個方面，一是與電商相結合的結算業務，即第三方支付。二是基于銷售信息的小微貸款業務;第三是基于支付賬戶的規范化理財產品的銷售。第四是借款人和借款人的信息平臺。其中最典型的是P2P平臺。”［1］葉中行在2015年提出，互聯網金融是基于互聯網和移動通信、大數據、云計算、社交平臺、搜索引擎等信息技術，實現金融服務，如融資、支付、結算等金融服務，是EXI的進一步改進STIN金融體系和普惠金融的重要內容。［2］本文給出如下定義:互聯網金融是主要依托于大數據技術，對于傳統金融的融資、支付、結算、信息公開等業務的低效率和欠缺進行了有效補充的一種新型金融模式，此模式大大降低了市場的信息不對稱、信用評級難、小型經濟體融資難等一系列重要問題，對于傳統金融提出了挑戰，也是一種不可忽視的良好借鑒。其中，本文將以P2P網絡信貸為例，分析互聯網金融的客戶群體細分現狀。

二、行業分析

當前從整個行業趨勢來看，整體發展態勢保持穩定，收益率在10%左右，比較可觀，成交量也是維持在9－18億比較高位的水平。從行業人氣來看，自2016年11月以來，投資人數量保持，借款人數量波動上升，人均借款金額波動上升，人均投資金額起伏較小，但二者的剪刀差在逐年減小。行業業績方面，從成交量和預期收益來看，預期收益率缺乏穩定性，成交量則主要受市場的人氣指數波動影響，二者呈現近似同向變動。從交易的平均期限來看，主要以一年內的短期借款為主。

三、P2P網貸對于客戶層次的構造作用

(一)針對小微企業信貸市場空白，促進了業務群體下沉。1．渠道多元化。P2P網絡借貸作為民間借貸在互聯網時代的線上化產品，具有低門檻、高效率、手段靈活、直接對接的特點，而小微企業作為一類規模小、資金少，風險評估較復雜和困難，信用無法保證的市場經營主體，長期被排除在普通商業銀行的貸款體系之外，融資難一直是小微企業的固有問題，P2P作為正規金融的一種重要的補充形式，精準對接小微企業群體與有盤活閑置資金的機構或者具有理財需求的個人，在為小微企業降低融資成本的同時，也大大提高了市場定價機制的靈活性和資金周轉配置的效益。2．風險可控化。目前P2P網貸的風險防控主要有三種模式:一是以有利網為代表的，通過和國內的大型擔保機構聯合擔保，［3］為投資人的資金安全提供外在信用增級，吸引投資人進入。二是以陸金所為代表的，依托類似平安集團這樣大型金融集團的風險控制系統，對每筆信貸的風險進行“一對一”模式的跟蹤和控制，保持一筆借款只有一個投資人，風險點清晰易掌控;三是針對多筆散戶的借款需求以及投資進行打包，平臺整體操作或者形成債權后分割賣給其他投資人，形成一種“多對多”的模式，總的來說，P2P網絡借貸可以在小額貸款中運用大數據的海量客戶面板數據信息，對客戶行為進行立體刻畫，進而賦予網絡信用等數據工具和數據分析方法，避免了傳統金融貸款中大面積的信息不對稱而產生的逆向選擇和道德風險問題。(二)為客戶的交易提供個性化的服務，加速成交效率。1．零準入門檻，擔保抵押較少。P2P網絡借貸平臺通過對貸款人和借款人的網絡行為和歷史交易數據的分析，建立相關的信用數據庫和信用評級標準，［4］對平臺用戶進行授信和額度授權，為雙方的交易提供客觀的信用擔保。這樣一來大大減少了貸款過程中對抵押擔保物的需要，降低了融資難度和審核的程序，利用互聯網信息的快速傳遞和資金的線上高度流動性，提高了貸款交易的效率，對借款人的信用情況和個人違約風險的風險也有較好的預測及防控。2．立足于客戶需求，為客戶提供不同層級的產品。以人人貸為例，2017年共線上服務數百萬客戶，為客戶選擇、定制適合自己需求的產品，公司推出的U計劃，分別針對1個月、3個月、6個月、12個月、24個月、36個月的期限需求進行年回報率的階梯定價，還推出散標債權，供客戶自主選擇期限及配套的利率。這一過程不僅滿足了客戶的多元化需求，更是通過產品的細分結構將對應的顧客進行歸類，完善每個客戶群的群像刻畫資料，以更好地了解客戶投融資需求，進行后續個性化產品服務的推送。(三)未來前景及風險評價。1．平臺自身風險。從停業及問題平臺可看到，P2P網絡借貸行業停業及問題平臺發生率自2017年以來一直居高不下，主要是由于目前P2P網絡信貸市場還缺乏統一的監管平臺和行業自律機制，對于平臺的考核和監督也因為資金是線上交易而難以進行，加之P2P網絡信貸是個新興的行業，目前內部程序、人員、系統的質量水平良莠不齊，能夠獲取的行業歷史數據也有限，對于借款人的風險識別能力還有待提高人為的操作風險也需要引起注意。2．小微企業的信用風險。從問題平臺出現的事件類型中可看出，平臺的資金對于平臺運轉具有很關鍵的原因，而作為主要參與者的小微企業的信用風險對于行業的影響是至關重要的。當前國際形勢復雜，中美貿易摩擦給國內的經濟帶來了更多的不確定性，小微企業的運營環境不穩定性增強，盈利前景不明朗，償付能力有待考察。

參考文獻:

［1］吳曉靈．互聯網金融應分類監管區別對待［J］．IT時代周刊，2013(21):14．

［2］葉中行．互聯網金融中的大數據應用［J］．科研信息化技術與應用，2015，6(02):3－10．

［3］張雁賓．P2P網絡車貸風控體系設計［D］．云南財經大學，2017．

［4］談超，王冀寧，孫本芝．P2P網絡借貸平臺中的逆向選擇和道德風險研究［J］．金融經濟學研究，2014，29(05):100－108．

［5］詹翔升．互聯網金融精準營銷客戶分類特征的挖掘［D］．暨南大學，2016．

作者:徐君 單位:中國農業大學