導(dǎo)語：如何才能寫好一篇對金融危機的理解和認識，這就需要搜集整理更多的資料和文獻，歡迎閱讀由公務(wù)員之家整理的十篇范文，供你借鑒。

篇1

論文關(guān)鍵詞：金融危機；高校；思想教育；大眾化

一、金融危機的概念

金融危機又稱金融風(fēng)暴，是指一個國家或幾個國家與地區(qū)的全部或大部分金融指標(biāo)（如：短期利率、貨幣資產(chǎn)、證券、房地產(chǎn)、土地價格、商業(yè)破產(chǎn)數(shù)和金融機構(gòu)倒閉數(shù)）的急劇、短暫和超周期的惡化，致使正常的投資活動無法繼續(xù)的情況。2008年，全美第四大投資銀行雷曼兄弟宣布尋求破產(chǎn)保護，將美國的次貸危機蔓延成一場席卷全球的金融危機，作為世界主要經(jīng)濟體的中國也未能獨善其身，經(jīng)受著來自各方面的考驗。在這樣的大背景下，中國的高等院校也難逃金融危機潛移默化的影響，尤其是作為高校教育重中之重的思想政治教育更是面臨著新的挑戰(zhàn)，給高校師生世界觀、人生觀和價值觀的形成與發(fā)展提出了新的要求，也為在高校推進大眾化提供了新的契機。

二、金融危機對高校師生思想教育的影響

1.金融危機下的高校師生思想現(xiàn)狀

（1）對當(dāng)前的就業(yè)危機產(chǎn)生了恐慌心理。可以說，這一點在應(yīng)屆大學(xué)畢業(yè)生這個群體中表現(xiàn)得尤為明顯。金融危機爆發(fā)后，許多企業(yè)紛紛面臨減產(chǎn)、裁員甚至破產(chǎn)倒閉的困境，致使就業(yè)崗位急劇減少，使本來就十分嚴(yán)峻的大學(xué)生就業(yè)形勢更是雪上加霜。在一項針對應(yīng)屆畢業(yè)生的問卷調(diào)查中，有超過50%的學(xué)生表示，目前面臨的最大壓力就是就業(yè)壓力，遠高于學(xué)習(xí)壓力、經(jīng)濟壓力和人際交往壓力；而且不斷加大的就業(yè)期望值與實際情況的落差也加劇了他們恐懼和逃避就業(yè)的心理。在這種負面情緒的影響下，很多在校大學(xué)生也對自己上大學(xué)的目的、所學(xué)專業(yè)產(chǎn)生了迷茫和質(zhì)疑，進而產(chǎn)生了一些過激的行為和有害的思想傾向。這樣一來，不僅不利于高校大學(xué)生樹立正確的人生觀、價值觀以及就業(yè)觀，更不利于高校開展全面而有效的思想政治教育。從另一方面說，受危機影響下降的高校就業(yè)率，也給高校教師造成了一定的恐慌。例如，就業(yè)危機對高校聲譽的不良影響，對專業(yè)發(fā)展的禁錮，以及對高校收入的沖擊，都會使高校教師群體的情緒及思想產(chǎn)生波動，進而影響高校就業(yè)勵志教育的效果。

（2）對高校當(dāng)前的思想政治教育模式產(chǎn)生了質(zhì)疑。大學(xué)生是一個具有獨立性、選擇性和多變性的群體，他們對各種教育模式認同與否，將直接影響到教育的質(zhì)量和效果。當(dāng)前，高校的思想教育仍以管理學(xué)生為主，未能與不斷變化發(fā)展的社會現(xiàn)實緊密聯(lián)系，教師的知識結(jié)構(gòu)、能力結(jié)構(gòu)與品質(zhì)結(jié)構(gòu)還有提升與完善的空間，課程設(shè)置的時代感、現(xiàn)實感也不強，理論對現(xiàn)實的詮釋能力更有待提高，無法提高學(xué)生對思想政治教育的學(xué)習(xí)興趣。尤其是在金融危機負面影響不斷擴大的情況下，高校的思想政治教育工作與現(xiàn)實嚴(yán)重脫節(jié)，既沒有就大學(xué)生關(guān)注的熱點問題進行專門講述，又沒有對學(xué)生講清國家宏觀形勢、高等教育形勢以及學(xué)校改革發(fā)展形勢，無法引導(dǎo)他們在面對困難時保持良好的心態(tài)，增強他們的心理承受能力，因而也就無法讓他們對當(dāng)前的思想政治教育模式產(chǎn)生認同感。對高校教師來說，學(xué)生對教育模式的否定，也容易讓他們對自己的專業(yè)前景、授課方式、學(xué)校發(fā)展等產(chǎn)生迷茫，進而影響他們對教育工作的熱愛，對開拓專業(yè)研究的興趣以及對創(chuàng)新教育模式的熱忱。

（3）對國家未來的經(jīng)濟發(fā)展產(chǎn)生消極心態(tài)。在金融危機不斷蔓延的情況下，高校師生的經(jīng)濟保障受到一定程度的影響。對部分學(xué)生來說，家庭收入的減少，使他們學(xué)習(xí)和生活的經(jīng)濟來源不斷縮減，給他們的在校日常學(xué)習(xí)和生活造成一定的負擔(dān)。與此同時，社會助學(xué)來源和資金都有所減少，這也將不可避免地影響到高校家庭經(jīng)濟貧困學(xué)生的經(jīng)濟來源。而對高校教師來說，金融危機對國家經(jīng)濟的沖擊必將波及高校，進而影響高校的整體收入，導(dǎo)致教師的各種待遇難以調(diào)高甚至有所下降。在這種情況下，無論教師還是學(xué)生，都會對國家的經(jīng)濟發(fā)展形勢產(chǎn)生一些消極的態(tài)度，從而使高校的思想政治教育工作面臨更大的挑戰(zhàn)。

2.金融危機給高校師生思想教育工作帶來的挑戰(zhàn)

（1）金融危機給高校師生思想政治教育環(huán)境的改變提出了挑戰(zhàn)。過去，高校的思想政治教育多以學(xué)校教育為主，社會力量參與得比較少。而實際上，思想政治教育作為一種社會現(xiàn)象，總是在一定的社會和家庭環(huán)境下進行的，具有很大的社會性，根本無法回避社會政治、經(jīng)濟、文化和生活等各種因素的影響，這一點在金融危機爆發(fā)后表現(xiàn)得尤為明顯。因此，如果仍然把當(dāng)前的思想政治教育工作看做一種單一的學(xué)校行為，將無法向?qū)W生解答當(dāng)前社會發(fā)展中出現(xiàn)的各種新問題。因此，高校應(yīng)該從思想政治教育的現(xiàn)狀和需求出發(fā)，自覺地把大學(xué)生思想政治教育置于社會大環(huán)境和家庭環(huán)境之下，建立起一整套良性的社會和家庭運行機制，使大學(xué)生思想政治教育工作由單一的學(xué)校行為變?yōu)檎w的社會和家庭行為，為當(dāng)前的大學(xué)生思想政治教育創(chuàng)造一個良好的外部環(huán)境。

（2）金融危機給高校思想政治工作者綜合素質(zhì)的提高提出了挑戰(zhàn)。一直以來，高校思想政治教育工作者在高校的思想政治工作中都處于主體地位，在思想、學(xué)習(xí)、就業(yè)及發(fā)展等諸多方面給予大學(xué)生各種有益的指導(dǎo)。因而，他們的個人品質(zhì)、思維觀念、教育手段都會直接影響到思想政治教育的效果。當(dāng)前，金融危機席卷全球，不僅引起了大學(xué)生思想的巨大震動，更動搖了部分大學(xué)生長期信守的很多觀念，使他們在就業(yè)壓力增大、經(jīng)濟持續(xù)低迷的現(xiàn)實面前充滿了悲觀情緒，對傳統(tǒng)的思想政治教育模式更加抵觸，這就在無形中對高校思想政治工作者的綜合素質(zhì)提出了更大挑戰(zhàn)，要求他們不但具有較強的政治發(fā)展敏銳性，更應(yīng)具有一定的金融危機意識和知識。因此，當(dāng)前的思想政治教育工作者應(yīng)以金融危機應(yīng)對教育為契機，通過對培養(yǎng)目標(biāo)、教育內(nèi)容、教育方針、教育方法等的全方位改革，建立一整套與金融危機相適應(yīng)的思想政治教育創(chuàng)新體系，用以推動大學(xué)生的全面發(fā)展。

（3）金融危機給高校師生思想政治教育內(nèi)容的調(diào)整提出了挑戰(zhàn)。長期以來，我國高校的思想政治教育主要以思想教育、政治教育、道德教育和心理教育為主，很少根據(jù)現(xiàn)實形勢的變化作出調(diào)整，無法反映時代和社會發(fā)展的變化，具有一定的局限性。而金融危機的爆發(fā)極大地改變了高校思想政治教育工作的發(fā)展趨勢，對思想政治教育的內(nèi)容和主題提出了新要求，這就決定了大學(xué)生思想政治教育的內(nèi)容必須跟上時代和社會發(fā)展的步伐，具有鮮明的現(xiàn)實性和時代特征。因此，高校的思想政治教育內(nèi)容必須根據(jù)金融危機的本質(zhì)特點和大學(xué)生思想變化及時作出調(diào)整，通過強化信念教育、責(zé)任感教育、挫折教育、危機教育等方式，引導(dǎo)學(xué)生以積極的心態(tài)去面對可能遭遇的各種嚴(yán)峻挑戰(zhàn)，以提高思想政治教育工作的實踐性、預(yù)見性、前瞻性，使高校的思想政治教育內(nèi)容能夠真正為學(xué)生的全面發(fā)展提供有益指導(dǎo)。

三、在金融危機背景下，以師生思想政治教育為載體推進高校大眾化的重要意義及途徑

黨的十七大報告提出了建設(shè)社會主義核心價值體系，鞏固指導(dǎo)地位，開展中國特色社會主義理論體系宣傳普及活動，推動當(dāng)代中國大眾化的時代命題。大眾化是指基本原理由抽象到具體、由深奧到通俗、由被少數(shù)人理解掌握到被廣大人民群眾理解掌握的過程。在金融危機背景下，推動當(dāng)代大眾化，不僅是高校的首要政治任務(wù)，同時也是高校師生成長和全面發(fā)展的迫切需要。

1.高校在金融危機背景下推動大眾化的重要意義

（1）推進大眾化，增強高校師生應(yīng)對金融危機的信念。當(dāng)前，由于金融危機的影響，社會形勢呈現(xiàn)出前所未有的復(fù)雜局面，各種思想觀念交融激蕩，各種社會問題交織纏繞，導(dǎo)致部分高校師生在理想信念、精神需求與認知需求上存在誤區(qū)，不但不能正確認識金融危機對高校及整個社會的影響，還對信仰產(chǎn)生了動搖，甚至在對中國特色的社會主義理論體系的認識上出現(xiàn)了偏差。這不但不利于我們更好地應(yīng)對金融危機，而且也不利于更好地培養(yǎng)中國特色社會主義事業(yè)的合格建設(shè)者和可靠接班人。歷來重視時代的變化，并且善于根據(jù)時代的變化創(chuàng)新自己的理論和實踐，其早在100多年前就對經(jīng)濟危機有了全面論述，為我們今天更加理性地認識和應(yīng)對金融危機指明了方向。因此，只有積極在高校推進大眾化，加強中國特色社會主義信念教育，才能使高校師生正確認識當(dāng)前的金融危機，并樹立戰(zhàn)勝金融危機的信念。

（2）推進大眾化，探索思想政治教育改革的必由之路。不可否認，當(dāng)前的思想政治教育在培養(yǎng)教育學(xué)生過程中曾發(fā)揮過不可替代的作用，但也存在著一些不足，如理論教育薄弱、教育形式單一、課堂教學(xué)多照本宣科等，無法及時準(zhǔn)確地詮釋時代和社會發(fā)展中出現(xiàn)的新情況和新問題，難以調(diào)動學(xué)生的內(nèi)在積極性。因此，當(dāng)金融危機爆發(fā)后，大學(xué)生由于存在一些理論和實踐上的困惑和疑慮，無法利用所學(xué)的知識和受到的教育來正確認識和處理面臨的各種新問題。為擺脫以上困境，就要對思想政治教育進行必要的改革，使之更加符合時代和社會的需求。而在高校推進大眾化，就是思想政治教育改革的必由之路。一方面，高校應(yīng)通過教育機制、教育觀念、教育內(nèi)容、教育形式、教育方法的不斷創(chuàng)新，來豐富最新成果走進校園、走進課堂、走進教材、走進學(xué)生頭腦的形式，用以開闊思想政治教育改革的思路；另一方面，可經(jīng)常聘請相關(guān)領(lǐng)域的知名專家和學(xué)者用大學(xué)生樂于接受的方式，講授學(xué)術(shù)界、理論界關(guān)于的最新研究成果和最新共識，幫助他們厘清一些認識上的困惑和誤區(qū)，使之增強理論對現(xiàn)實的理解能力，并掌握認識問題、解決問題的思想武器，從而成為真正的信仰者和社會主義事業(yè)的可靠接班人。

2.以高校思想政治教育為載體推進大眾化的途徑

（1）以高校思想政治課為主陣地，推進大眾化，全面提高高校師生的理論素養(yǎng)。一直以來，高校開設(shè)的理論課都是對大學(xué)生進行思想政治教育的主渠道，在引導(dǎo)大學(xué)生樹立正確的人生觀、價值觀、世界觀方面發(fā)揮了不可替代的作用。當(dāng)前金融危機的爆發(fā)，不僅從客觀上增強了高校理論課的主體地位，更對其教育理念、教學(xué)方法、教學(xué)內(nèi)容、教學(xué)效果等提出了更多更高的要求。因此，在社會政治經(jīng)濟環(huán)境發(fā)生變化的情況下，政治理論課的教學(xué)更應(yīng)改革創(chuàng)新，更加貼近高校師生的思想、情感及實際需求。通過有分析有比較地介紹當(dāng)代其他各種社會思潮，并用理論進行科學(xué)的分析與評價等方式，可全面提高高校師生的理論素養(yǎng)，使之具備運用理論解讀各種社會現(xiàn)象的能力，幫助他們以理性的心態(tài)面對現(xiàn)實。

（2）以高校學(xué)生當(dāng)代中國社團為輔助手段，推進大眾化，提高自我教育能力。任何一種教育要想獲得最佳效果，必須調(diào)動學(xué)習(xí)者的主觀能動性，培養(yǎng)其進行自我教育的能力。當(dāng)前，在高校要使當(dāng)代中國真正內(nèi)化為學(xué)生的精神支柱，推動當(dāng)代中國大眾化，就要切實發(fā)揮各種高校社團、學(xué)生理論研討組織的作用，引導(dǎo)其通過演講、辯論、專題講座、交流學(xué)習(xí)心得、社會實踐活動等多種形式，在高校學(xué)生中形成自覺學(xué)習(xí)宣傳當(dāng)代中國的氛圍。例如，在當(dāng)前金融危機爆發(fā)的背景下，學(xué)生通過參與形式多樣的社團活動，更好地認識了金融危機的本質(zhì)，摒棄了各種消極心態(tài)，提高了自我修復(fù)能力，能夠以更加積極健康的心態(tài)去面對生活和學(xué)習(xí)。與此同時，高校也應(yīng)加強對學(xué)生社團、理論研討組織的指導(dǎo)與管理，將之納入到推進大眾化的教育體系當(dāng)中來。例如，學(xué)校可為社團提供辦公場地、活動經(jīng)費，并對社團骨干定期進行培訓(xùn)；還可鼓勵社團舉辦各種主題鮮明、形式活潑的校園文化活動，將推進大眾化滲透到各類文化活動中；也可組織和引導(dǎo)學(xué)生觀看相關(guān)影視作品和閱讀理論書籍，通過多種渠道對學(xué)生進行潛移默化的熏陶，等等。

篇2

關(guān)鍵詞：金融危機；財務(wù)管理；啟示

如果從2007年底美國發(fā)生“次級貸款”危機算起，被稱為世界性百年一遇的金融危機至今已近兩年了，現(xiàn)在還再探討這個題目，似乎有炒冷飯之嫌，但在筆者看來，理由有：

理由之一：有人說，金融危機使我們失去了很多，但不應(yīng)失去思考；它摧毀了我們許多，但不應(yīng)摧毀價值。還有人說金融危機百年一遇，但要充分認識到它給我們上了生動而又深刻的一課，是年輕人鍛煉成長的好機會。它給我們多了一種經(jīng)歷、一種見識、一種歷練、一種本事。不論從哪個角度，都必須通過思考，認真總結(jié)經(jīng)驗，不能輕易地放棄金融危機給人類思考的價值。

理由之二：人們經(jīng)常說形勢決定任務(wù)。當(dāng)前各國共同面臨的問題是，對世界經(jīng)濟寒潮何時消退的形勢做出科學(xué)的判斷，以便確定當(dāng)前任務(wù)。

就我國而言，在經(jīng)濟寒潮何時消退中存在多種意見，其中有兩種代表性意見：一種意見認為，我國經(jīng)濟2008年底就觸底，2009年第三季度就能走出低谷看到曙光；另一種意見則認為，這次經(jīng)濟寒潮2009年才能見底，2010年才能有起色。應(yīng)當(dāng)說，這兩種意見都有各自的道理。

主張2009年下半年就能見到曙光的理由，媒體已有許多的披露，這里從略。下面主要講主張2010年才能有起色的理由。

信息時代，世界雖大也只不過是個地球村，誰也不能獨善其身。這里先關(guān)注世界多數(shù)經(jīng)濟專家的看法。他們認為，這場經(jīng)濟危機目前仍見不到底，也很難預(yù)測什么時候能見底。因為政府救市方案只能緩解，而不能根治；實體經(jīng)濟深層次矛盾依然在激化，經(jīng)濟調(diào)整還將進一步展開。有的專家還預(yù)言會出現(xiàn)第二波金融危機。拿超級大國——美國的經(jīng)濟來說，經(jīng)濟危機還在繼續(xù)，其經(jīng)濟仍然在惡化，失業(yè)在增加，消費率(占GDP的比重)從70％降到60％等。這是因為，美國生產(chǎn)要素已缺乏增長動力，不知道用什么方式能夠填平金融海嘯造成的巨大窟窿，更不知如何維持美元穩(wěn)固的世界地位?諾貝爾經(jīng)濟學(xué)獎得主美國經(jīng)濟學(xué)家克魯格曼(因預(yù)測到這次金融危機而得獎)日前表示：到2011年世界經(jīng)濟將真正進入蕭條期，人們將看到零利息、通貨膨脹和無復(fù)蘇景象，這種情況還將延續(xù)很長時間。前不久，新加坡宣布一年期存款利率是百萬分之一，也就是一百萬存款的利息是1元。這不是零利息又是什么?

我國的狀況又是如何呢?由于這次金融危機是通過美元和五花八門衍生金融工具向世界各國擴散，并滲透到世界各國經(jīng)濟中。既要看到我國經(jīng)濟基本面及發(fā)展優(yōu)勢和潛力，也要看到我國所面對的外部嚴(yán)峻環(huán)境和自身的困難。而對于后者。主要有四點判斷：

第一。經(jīng)濟增速繼續(xù)下滑。2009年一季度GDP同比只增長61％；全國財政收入1.46萬億元，同比下降8.3％。用電量和運輸量一般是研究宏觀經(jīng)濟走勢的風(fēng)向標(biāo)，而一季度用電量還在下降，說明經(jīng)濟產(chǎn)出仍是下降趨勢。有人具體指出，2009年我國經(jīng)濟可能出現(xiàn)投資、消費和出口三大需求同時減速的險情。先說投資。投資增長的原因，是經(jīng)濟增速的拉動。現(xiàn)在經(jīng)濟下滑，投資自然就沒有積極性。再說消費，這幾年主要是靠汽車、房地產(chǎn)拉動，而這兩個產(chǎn)業(yè)又是靠消費信貸刺激起來的，然而百姓的消費力已經(jīng)被透支了。

第二，以城市化提高消費率并不理想。三十年城市化人口要有9億，而現(xiàn)在只有4億多。而今又有1000多萬的農(nóng)民工返鄉(xiāng)，農(nóng)村的消費很難拉動，目前又很難找出新的經(jīng)濟增長點。類似于家電下鄉(xiāng)這樣的策略并不理想。東部不想買，西部又買不起。有的還說，家電是因為不能出口，才轉(zhuǎn)銷到農(nóng)村的，而價格優(yōu)惠13％，只等于出口的退稅而已。

第三，央行認為，房地產(chǎn)目前仍有回調(diào)的危險。商品房開工面積還在下降。其調(diào)整時間約需要3年，仍要引起——系列行業(yè)的調(diào)整。

第四，伴隨著改革開放以及全球化產(chǎn)業(yè)的分工，中國經(jīng)濟的增長對對外貿(mào)易的高依存度，短期內(nèi)難以逆轉(zhuǎn)。如我國與美國的年貿(mào)易額高達3000多億美元。而我國出口卻在下降，2009年一季度進出口總額同比降24.9％。我國經(jīng)濟面臨美歐經(jīng)濟衰退及貿(mào)易保護主義抬頭的巨大考驗。

綜上所述，金融危機已到盡頭的說法并不可靠，現(xiàn)在僅是進入止穩(wěn)狀態(tài)。因此，如何從認識危機產(chǎn)生原因和怎樣科學(xué)認識危機的問題出發(fā)，進而總結(jié)經(jīng)驗、豐富知識、提振信心、沉著應(yīng)對、認真地做好本職工作、共克時艱這些問題，今天仍然嚴(yán)肅地擺在面前，需要我們做出響亮的回答。

因此，今天來探討這個題目并沒有過時，更不是炒冷飯，仍然具有理論與現(xiàn)實的針對性。

基于此，根據(jù)有關(guān)文獻及筆者學(xué)習(xí)的體會，這里先講金融危機及其產(chǎn)生的原因，即根源；再講當(dāng)前人們對金融危機的幾種認識；接著討論一下怎樣科學(xué)與辯證地看待金融危機；最后，根據(jù)上述金融危機產(chǎn)生的原因和發(fā)展的形勢，談一談金融危機給財務(wù)管理和會計工作帶來的思考和啟示。

一、經(jīng)濟危機產(chǎn)生的原因

至今，有些人仍然感到這場危機來得莫名其妙。在談原因之前，先通俗地說一下什么是經(jīng)濟危機。

一個國家的經(jīng)濟，由過熱到停滯，再走向衰退，達到一定程度時，就發(fā)生經(jīng)濟危機。從其表面現(xiàn)象來說，就是你所生產(chǎn)的東西，有錢的人不需要，而需要的人又買不起；或者說，大家需要的東西無人生產(chǎn)，不需要的東西卻還在大量制造。嚴(yán)重而又全面的經(jīng)濟危機，是以下述7種現(xiàn)象為其主要特征的：一是經(jīng)濟嚴(yán)重泡沫化(商品價格嚴(yán)重脫離價值)；二是經(jīng)濟結(jié)構(gòu)失衡，生產(chǎn)相對過剩；三是銀行嚴(yán)重虧損，有的倒閉；四是很多企業(yè)破產(chǎn)，大量員工失業(yè)；五是發(fā)生通貨膨脹或是通貨緊縮；六是經(jīng)濟下滑；七是經(jīng)濟秩序混亂。當(dāng)人類被動地接受懲罰后，又會回到價值規(guī)律上來，使經(jīng)濟得以恢復(fù)。但以后又會再出現(xiàn)經(jīng)濟危機，使經(jīng)濟呈現(xiàn)周期性、螺旋式上升。因此，經(jīng)濟危機既有始，也會有終，所以稱其為經(jīng)濟發(fā)展的周期性。

那么，產(chǎn)生金融危機的原因是什么?應(yīng)當(dāng)說，各個時期產(chǎn)生經(jīng)濟危機的具體原因不盡相同。更為重要的是，金融危機至今還在繼續(xù)。此時，要對這場金融危機做出全面的尋根究源還不是時候。下面根據(jù)有關(guān)資料，講五個主要原因。

(一)過度消費和超前消費

美國人有過度消費和超前消費的習(xí)慣，今天敢花明天或是后天的錢。然而。天上掉不下餡餅。這就要碰到一個問題，怎樣才能有錢保證過度消費和超前消費?常規(guī)的做法是借債和撈錢。

先說借債。美國人在世紀(jì)之交，儲蓄率已是0，且敢于借錢花，負債的水平相當(dāng)高，據(jù)說已達10多萬億美元。這是什么概念呢?拿我們的人民幣來說，10多萬億美元，相當(dāng)于70萬億人民幣。而我國2008年的財政收入約6萬多億人民幣。即使什么錢都不花，12年左右才能還清債務(wù)。從這個意義上說，美國也是世界上最窮的國家。有人說過。美國是太多的人花了還不起的錢，世界太多的人又把錢借給了不該借的人。如很多國家都買美國的國債，我國到2008年底總共持有美國的國債7274億美元，占美國國債的23.6％，已經(jīng)超過日本，是美國國債第一大持有國。現(xiàn)在，我們還在買美國的國債。

再說撈錢。多年來，他們揮舞著美元的大棒，認為經(jīng)濟的增長已不是依靠主要的生產(chǎn)要素，而是熱心地去制造科技網(wǎng)絡(luò)泡沫、房地產(chǎn)泡沫和衍生產(chǎn)品泡沫等等，以便撈錢。有這樣的社會存在，就很容易養(yǎng)成投機的心理。投機雖是市場的劑，但漠視風(fēng)險的過度投機所制造的泡沫總是要破的，也就是必然要受到價值規(guī)律的懲罰，使市場失去穩(wěn)定的基礎(chǔ)，引發(fā)金融危機。例如，近年來，在高利潤的誘惑和激烈競爭的壓力下，投資銀行逐步地放棄需要資本金很少、以賺取傭金的主業(yè)務(wù)，而是不務(wù)正業(yè)和本末倒置地大量介入“次級貸款”市場和復(fù)雜衍生金融產(chǎn)品投資。而衍生金融產(chǎn)品又具有眾所周知的杠桿效應(yīng)，可以放大收益和風(fēng)險，交易主體只要交少量的保證金就可以完成高回報的交易。高杠桿率使得投資銀行對融資依賴增強，一旦投資銀行不能通過融資維持流動性時，就容易引起投資銀行的破產(chǎn)。美國五大投資銀行就是教訓(xùn)。

(二)金融創(chuàng)新過度和不恰當(dāng)使用

雖然金融創(chuàng)新對金融的發(fā)展具有推進器的作用，但又有放大風(fēng)險的一面，是把雙刃劍。因此，必須把金融創(chuàng)新風(fēng)險置于可控的范圍內(nèi)。美國是推崇金融創(chuàng)新的國度，現(xiàn)在究竟有多少衍生金融工具，誰也無法搞清楚。它們又是如何創(chuàng)新和使用金融創(chuàng)新工具的呢?如美國的房貸機構(gòu)——房利美和房地美購買商業(yè)銀行和房貸公司流動性差的貸款，通過資產(chǎn)證券化，將其轉(zhuǎn)換成債券在市場上發(fā)售，投資銀行又利用其金融工程技術(shù)，通過創(chuàng)新再將“次債”進行分割、打包、組合并在市場上分別出售。由此衍生層次變迭加，信用鏈條拉長。其結(jié)果是沒有人去關(guān)心這些衍生金融產(chǎn)品的真正基礎(chǔ)價值。從而助長和推動了極度的短期投機趨利化，最終釀成了嚴(yán)重的金融市場危機。可以說，美國本輪金融危機就是“次貸”危機所蔓延的結(jié)果，“次貸”危機是美國金融機構(gòu)的金融創(chuàng)新過度和不恰當(dāng)使用金融衍生品的產(chǎn)物。

總之，好大喜功和寅吃卯糧，終究是要付出慘痛代價的。同時，也使我們想到，我們黨所提出的可持續(xù)的發(fā)展戰(zhàn)略是何等的正確和有眼光。

(三)對經(jīng)濟疏于監(jiān)管

正反的經(jīng)驗均證明，市場經(jīng)濟是法制的經(jīng)濟，必須依法進行監(jiān)管。建立在法制和監(jiān)管基礎(chǔ)上的一些市場運行的基本規(guī)則和制度，是一個健康和有序的金融體系賴以運行的基石。市場主體如果脫離監(jiān)管和法制的約束，過度追求盈利，盲目競爭，市場就可能滑向無序，金融危機就極易發(fā)生。而美國自由金融主義發(fā)展模式已經(jīng)走到了頂峰，必然導(dǎo)致金融市場的系統(tǒng)性崩潰。總理2009年初在劍橋演講時，一針見血地指出，這場金融危機使我們看到，市場也不是萬能的，一味放任自由，勢必引起經(jīng)濟秩序的混亂和社會分配不公，最終受到懲罰。總理還說，從上世紀(jì)九十年代以來，一些經(jīng)濟實體疏于監(jiān)管，一些金融機構(gòu)受利益驅(qū)動，利用數(shù)十倍金融杠桿進行超額融資，在獲取高額利潤同時，把巨大的風(fēng)險留給整個世界。這充分說明，不受管理的市場經(jīng)濟是行不通的。

(四)不合理的高薪激勵

有關(guān)機構(gòu)的研究資料表明，2007年美國大企業(yè)高管薪水水平是普通員工的275倍，而大約30年前，則是35比1。在中國，據(jù)媒體的披露，中國銀行董事長是150萬，相當(dāng)于美國30年前的水平。金融機構(gòu)對高管激勵措施，往往與短期證券交易收益掛鉤。在誘人的高薪軀動下，華爾街的精英們?yōu)榱俗非缶揞~短期回報，紛紛試水“有毒證券”，借助于金融創(chuàng)新從事金融冒險。如前所說，美國的房貸機構(gòu)、經(jīng)紀(jì)公司將貸款發(fā)放給沒有還貸能力的借款人，商業(yè)銀行、投資銀行則將房貸資產(chǎn)打包賣給投資者，重獎之下放棄授信標(biāo)準(zhǔn)。離開合理邊界的高薪激勵，是這場金融危機的始作俑者和罪魁禍?zhǔn)字弧?/p>

(五)數(shù)學(xué)模型的濫用

數(shù)學(xué)模型本身是科學(xué)與嚴(yán)密的，但卻是靜止的，而資本市場則是生動活潑和瞬息萬變的。數(shù)學(xué)模型依賴一些脫離現(xiàn)實市場條件的抽象假設(shè)和歷史數(shù)據(jù)，因而只能在一定范圍內(nèi)作為投資決策參考，不能作為投資決策的依據(jù)。過分依賴模型進行投資決策是不科學(xué)的，必須對模型計算結(jié)果給予科學(xué)判斷。恰恰是不準(zhǔn)確的投資模型，使得華爾街分析師、精算師忽略系統(tǒng)性錯誤，并在證券化分析、系統(tǒng)風(fēng)險估算，甚至違約率計算上出現(xiàn)預(yù)測失誤，最終成為這次美國系統(tǒng)性金融危機的一個重要誘因。

存在決定意識。金融危機，既然發(fā)生了，人們會有怎樣的認識呢?

二、對這場金融危機現(xiàn)有的幾種認識

下面列舉現(xiàn)有的三種認識。

(一)巴不得一夜之間就能告別經(jīng)濟危機

據(jù)有的媒體披露，1998年東南亞發(fā)生了金融危機，泰國人一夜醒來，每個家庭的財富縮水了20％。本次金融危機已造成世界4萬億美元損失，大體上每人平均約3萬元人民幣。這對非洲絕大多數(shù)的國家和我國有些地區(qū)來說，都是天文數(shù)字。對我國來說，尚未見到這樣的指針和數(shù)字。盡管我國經(jīng)濟基本面還是好的，但無論是國家還是個人，都蒙受了損失，其程度估計不會亞于泰國人。根據(jù)媒體的披露，給我們留下較深印象的有：

第一，經(jīng)濟下滑。如2008年國家的GDP和財政收入增幅都比上一年下降。

第二，股市滬A從六千一百多點跌到一千六百多點，降了72％左右。2008年A股的市值減少了20多萬億元，創(chuàng)證券市場開張侶年以來的記錄。因市值減少，中國經(jīng)濟證券化比率也從2007年157.5％回歸到2008年的53.87％。

第三，就業(yè)面縮小，失業(yè)增加。畢業(yè)大學(xué)生就業(yè)難，有一千多萬農(nóng)民工返鄉(xiāng)，使許多家庭的收入縮水，生活陷入了困境。

第四，企業(yè)的業(yè)績下滑，職工的工資和獎金減少。

不難想象，上述的這些情況給生活帶來了壓力，又給精神上帶來煩惱。甚至使人容易產(chǎn)生悲觀失望情緒，對經(jīng)濟和生活失去應(yīng)有信心。例如，由于金融危機的發(fā)生，美國人比7年前還窮，歷史倒退了7年。世界上已有4位億萬富翁自殺。4月22日，美國住房抵押貸款的主要來源之一——房利美的CFO也在家中自殺。鄰居都講他是好人，同事講他的能力出眾，去年還獲85萬美元獎金。自殺原因可能是壓力太大。俄羅斯的億萬富翁因金融危機也少了一半。香港的百萬富豪在2008年減少了6.6萬人，平均流動資產(chǎn)(基金、股票、外匯、債券及其它流動資產(chǎn))減少120萬港元。因此，許多人巴不得在一夜之間就能揮手告別經(jīng)濟危機。

(二)盼望房價能越低越好

我國房地產(chǎn)的價格時有上漲過快的情況，很多低收入家庭買不起房子。政府根據(jù)這一現(xiàn)象，采取了如運用稅收和利率杠桿等調(diào)控的措施，鼓勵買房。有的人希望政府能進一步運用行政手段，打壓房價，價格越低越好，使大家都能買得起房子。

(三)希望天天有便宜貨

為了促進消費，刺激經(jīng)濟，政府采取了包括發(fā)放消費券在內(nèi)的許多措施，幫助困難群眾。許多企業(yè)也為了使自己手頭有真金白銀，以便在危機中取得主動，采取了包括降價在內(nèi)的許多促銷策略，有許多商品的價格低于成本。這種策略使得部分人認為，經(jīng)濟危機沒有什么不好，工資一分也沒少，而衣食住行樂都在降價，天天有便宜貨可買。有的人一買東西，就可以用好幾年。

上述這三種比較有代表性的想法，是否全面與科學(xué)?

三、必須以科學(xué)、辯證的眼光看待這一場金融危機

針對上述三種想法，相應(yīng)地講三點：

(一)應(yīng)充分認識到金融危機的客觀性和不可抗拒性

當(dāng)今，世界絕大多數(shù)的國家放棄了計劃經(jīng)濟的模式，實行市場經(jīng)濟體制。市場經(jīng)濟的本質(zhì)是競爭，價值規(guī)律必然要起作用。所謂的價值規(guī)律，講的是商品的價值量取決于社會平均必要勞動時間。目前還無法加以直接計算，只能借助于價格(貨幣)加以表現(xiàn)。由于供求關(guān)系，價格會隨價值上下波動，但最終決定價格的是價值。市場經(jīng)濟正是通過價值規(guī)律的價格機制進行調(diào)節(jié)。即通過價格信號知道要生產(chǎn)什么，不生產(chǎn)什么。所以，價值規(guī)律是一所偉大的學(xué)校。

市場經(jīng)濟同樣存在著許多問題。最重要的問題是在追逐利潤的競爭中，由于信息不對稱和生產(chǎn)的無政府主義，會使生產(chǎn)具有很大盲目性，進而引發(fā)經(jīng)濟結(jié)構(gòu)失衡，從而出現(xiàn)開頭所講的那些經(jīng)濟危機現(xiàn)象。這些現(xiàn)象，不是買賣雙方或是某個人特意安排的，而是在價值規(guī)律作用下，受到懲罰后才能知道的，屬于事后的懲罰，當(dāng)發(fā)現(xiàn)并要糾正時已經(jīng)來不及了。因此，經(jīng)濟危機是無法阻擋也逃脫不了的。換言之，經(jīng)濟危機不是那種招之即來、揮之即去的東西，而是具有客觀性質(zhì)和不可抗拒性，并成為市場經(jīng)濟條件下的另一條經(jīng)濟規(guī)律，叫做經(jīng)濟周期規(guī)律。這也是實行市場經(jīng)濟這一資源配置形式，在創(chuàng)造高速生產(chǎn)力同時，必須付出的代價，或是不可克服的弊端。正因為如此，認識并深入理解金融危機應(yīng)成為人生的必修課。

(二)商品房價格并非越低越好

商品房價格問題，是一個比較復(fù)雜的問題，思維上往往會出現(xiàn)“剪不斷，理還亂”的狀況。

首先，從理論上看，商品房價格不是由主觀愿望決定的，它最終是被商品房的價值所決定的。也就是價格太高了，背離其價值，很多人買不起，這當(dāng)然不行，也不可能長久下去；反之，如果太低了，虧本生意沒有人會做。其價格問題，只能由市場決定，由價值規(guī)律進行調(diào)節(jié)。決不能倒退到商品價格均由政府規(guī)定的計劃經(jīng)濟體制時代。況且，據(jù)統(tǒng)計，房地產(chǎn)行業(yè)牽涉到五十幾個行業(yè)，如鋼鐵和水泥等行業(yè)，是國民經(jīng)濟支柱產(chǎn)業(yè)，占到GDP的比重10％，與相關(guān)的56個行業(yè)加起來占到GDP的40％。這里有個如何照顧到更多人利益的問題。

其次，商品房價格問題，同很多經(jīng)濟問題一樣，是一個兩難選擇的問題。溫總理2009年2月28日與網(wǎng)友在線交流時說，住房人均不足10平方米的要超過千萬戶以上。但是。筆者認為實際比這要多。因為每年的大學(xué)生有600萬人，不久就要結(jié)婚，這需要多少房子?總理這里想說的是，商品房目前還存在著很大的需求。可總理沒有講另一方面，也就是現(xiàn)在居民手中有錢，光儲蓄就有25萬億多元，這還沒有包括基金、股票、債券、外匯等。可為什么老百姓手中有錢。又有需求，而商房卻大量積壓?其癥結(jié)是開發(fā)商與消費方想法不一致，沒有找到合理的價格。從政府的角度來說，處于究竟是傾向老百姓還是傾向開發(fā)商這種兩難選擇的境地。十個行業(yè)的振興計劃只有房地產(chǎn)行業(yè)可能與此有關(guān)。如何解決需要與價格的均沖性問題，這正是企業(yè)家和經(jīng)濟學(xué)家的任務(wù)。最近中央發(fā)表了房地產(chǎn)白皮書，稱由于需求的剛性，再降房價的可能性很少。

最后，關(guān)于是不是必須讓每個人都能買得起房子的問題，號稱世界上收入最高的美國，也只有30％左右的人有房子，其它的人都是租房子住，很多人租住政府的廉租房。其實，經(jīng)濟高度商品化后，人力資源也高度地在流動，買個房子會感到很拖累。

總之，商品房價格要降到合理的價位，并非越低越好，也不是越高越好。商品房價格不能嚴(yán)重背離價值。

(三)商品低價促銷問題只能治標(biāo)不能治本

經(jīng)濟學(xué)中有個基本常識，只有投入小于產(chǎn)出時，社會不僅能生存，而且能發(fā)展。因此，任何社會都要節(jié)約，力爭以盡可能少的投入來取得盡可能大的產(chǎn)出。這里講的節(jié)約，歸根到底是時間節(jié)約，時間節(jié)約規(guī)律被稱為是最高級的經(jīng)濟規(guī)律。社會對節(jié)約要求的強制性，也適用于企業(yè)。現(xiàn)在用時間節(jié)約規(guī)律來看促銷的現(xiàn)象，企業(yè)能長期用低于成本的價格出售商品嗎?如果是這樣，企業(yè)一定不能生存。現(xiàn)在的促銷只是一種戰(zhàn)略，而且他們失去的也希望能在今后得到補償。促銷對于經(jīng)濟危機來說，只能治標(biāo)不能治本，更不是長遠之計。

由此可見，上述的三種想法均不大科學(xué)，且存在片面性，也不符合辯證法。對于金融危機，科學(xué)的態(tài)度應(yīng)是：一方面是要承認和尊重規(guī)律，人類在它的面前是渺小的；另一方面，要提振信心，積極地去面對。也就是說，30年前我們選擇了市場經(jīng)濟，享受了市場經(jīng)濟帶來的快速發(fā)展；今天我們也要勇敢地面對市場周期性波動。

四、金融危機對財務(wù)管理和會計工作的啟示

對財會工作者而言，這次經(jīng)濟危機，可以暴露和反思以往在財務(wù)管理和會計工作上的不足，把它看成是彰顯和提升財務(wù)理念的好機會，把財務(wù)管理和會計工作提高到新的水平。當(dāng)今，每個企業(yè)都必須有針對性地加強以下的建設(shè)和管理。

(一)必須加強財務(wù)管理的戰(zhàn)略研究和建設(shè)

財務(wù)管理應(yīng)采取什么戰(zhàn)略?這是財務(wù)管理的首要問題。過去，有相當(dāng)多的企業(yè)隨波逐流，人家做什么就跟著做什么，什么賺錢就做什么。而不去研究、咨詢、分析和制訂戰(zhàn)略，確定經(jīng)營模式。根據(jù)金融危機產(chǎn)生的根源，今后應(yīng)看重考慮的問題主要有：

1企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營要著重于實業(yè)

當(dāng)前的危機是危中有機，關(guān)鍵看能否抓住機遇。現(xiàn)在政府為應(yīng)對金融危機所投入的每一分錢，在戰(zhàn)略上都要立足于科學(xué)發(fā)展，再不能回到傳統(tǒng)發(fā)展的老路上去。也就是在保速度、保增長的同時，要做到促進提高自主創(chuàng)新能力、促進傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型升級、促進建設(shè)現(xiàn)代產(chǎn)業(yè)體系。因為只有培育符合科學(xué)發(fā)展觀要求的經(jīng)濟增長點，才能保持經(jīng)濟平穩(wěn)較快增長的可持續(xù)性，才是應(yīng)對危機的長久及治本之策。在制訂企業(yè)經(jīng)營和財務(wù)管理的戰(zhàn)略時，我國的實體經(jīng)濟應(yīng)名副其實，生產(chǎn)經(jīng)營應(yīng)重在實業(yè)。

雖然融資等問題離不開資本市場，但不能把主要精力放在資本市場上，特別是股票投資。

2要慎用各種理財?shù)慕鹑谘苌a(chǎn)品

本來，金融創(chuàng)新的根本目的是要規(guī)避風(fēng)險和套期保值，并非危機的根源，但如果濫用或?qū)⑵湟暈橥顿Y工具，就會成為金融危機的罪魁禍?zhǔn)住?007年全球外匯資金和金融衍生產(chǎn)品全年交易量達3259萬億美元，相當(dāng)于當(dāng)年全球GDP總和的67倍，已超過了實體經(jīng)濟的需求。俗話說“吃一塹長一智”。特別是要慎用各種理財?shù)慕鹑谘苌a(chǎn)品的創(chuàng)新，要注意掌握使用中的“度”。那么，其度如何把握呢?據(jù)數(shù)據(jù)介紹，一般可以遵循以下的原則：

第一，總量適度的原則。要以規(guī)避風(fēng)險和套期保值的需要為標(biāo)準(zhǔn)，而不是要通過投資獲利。否則又將演變成不可抗拒的風(fēng)險。

第二，程控的原則。對金融衍生產(chǎn)品投資要有內(nèi)控機制，如果是無法控制，則不能投資。

第三，穩(wěn)步推行原則。先推行簡單、風(fēng)險低的產(chǎn)品，等待水平提高以后，再向復(fù)雜、風(fēng)險高的產(chǎn)品過渡。

說到財務(wù)戰(zhàn)略，熱門的話題是樓市和股市，卻很少有人去關(guān)心居民儲蓄以及貨幣量擴大的問題。可把它比喻為定時炸彈、籠中虎、或是堰塞湖，也不知道什么時候會爆炸和潰堤?估計在未來GDP溫和增長下還可能發(fā)生通貨膨脹。對此，在理財戰(zhàn)略上怎么應(yīng)對?

(二)加強風(fēng)險導(dǎo)向型內(nèi)部控制制度的建設(shè)

內(nèi)部控制隨環(huán)境變化，處于不斷的演進之中。針對現(xiàn)代企業(yè)風(fēng)險無時不有、無處不存的這一環(huán)境，COSO委員會于2004年頒布了企業(yè)風(fēng)險管理框架(ERM)，認為以前的內(nèi)部控制整體框架，包含在企業(yè)風(fēng)險管理框架之中，足以說明對企業(yè)風(fēng)險管理的重視。從中明白，風(fēng)險發(fā)現(xiàn)就是收益發(fā)現(xiàn)的過程。這次金融危機不知有多少企業(yè)倒下(20世紀(jì)30年代有15000多家銀行倒閉)?2009年的頭兩個月，美國又有14家銀行倒閉。盡管各個企業(yè)倒閉的原因不盡相同，但共同的原因是對風(fēng)險的管理不到位，資金的風(fēng)險管理做得不好。根據(jù)這次金融危機給我們的教育與啟示。當(dāng)前資金的風(fēng)險管理應(yīng)針對性地做好三個方面：

第一，現(xiàn)在相當(dāng)多的企業(yè)，仍然存在著不是內(nèi)部人控制就是外部人控制的局面，這是造成資金風(fēng)險管理有名無實的重要原因。在現(xiàn)代企業(yè)制度建設(shè)中，要建立科學(xué)有效的權(quán)力制衡機制和有效的授權(quán)與監(jiān)控機制。因為在風(fēng)險投機收益的誘惑面前，監(jiān)督往往無效。制衡才是最有效手段。

第二，要加強企業(yè)的文化建設(shè)，特別是要加強責(zé)任感的建設(shè)。這是因為：一方面風(fēng)險管理絕不是管理階層幾個人的事，而是要貫穿企業(yè)管理的每一個過程和每一個人；另一方面，制度不是萬能的，新的情況與問題會不斷發(fā)生，這就要求做到在授權(quán)之內(nèi)對自己的行為負責(zé)任。

第三，大國之間的摩擦或由于某個國家的金融危機，都會對收匯造成致命的打擊。還有不斷創(chuàng)新金融的工具，它們都充滿風(fēng)險，需要對此高度警惕。

(三)樹立“現(xiàn)金為王”的觀念

資金是企業(yè)“血液”。對此，人們在平日里也許不能充分領(lǐng)悟，但在金融危機的環(huán)境下，就不再難以理解了。這次的金融危機給我們的啟示之一是現(xiàn)金對于企業(yè)的重要性。事實表明。由于現(xiàn)金流動性不足，不能償還到期債務(wù)而破產(chǎn)的不在少數(shù)，甚至有的企業(yè)還是盈利性破產(chǎn)。因此，在預(yù)期融資困難時，尤其是在金融危機的背景下，企業(yè)就必須儲備盡可能多的現(xiàn)金，以保全企業(yè)的生存。盡管金融危機不是經(jīng)常爆發(fā)，但又很難預(yù)期。從這個角度看，如果希望企業(yè)的基業(yè)常青，控制負債水平，保持科學(xué)流動性，持有必要的現(xiàn)金儲備，就顯得十分必要。這就是所說的“現(xiàn)金為王”的觀念。同時，在方法上，要重視企業(yè)現(xiàn)金流量表的編制、分析和應(yīng)用，把現(xiàn)金流量表放在首位。

這并不是說持有現(xiàn)金多多益善，而是要注意收益與風(fēng)險的匹配。從理論上說，資產(chǎn)的盈利性與流動性具有替代關(guān)系。企業(yè)現(xiàn)金保持量越多，流動性就越強，但極端了會嚴(yán)重影響其盈利性；企業(yè)現(xiàn)金保持量少，盈利性就強，但極端了會嚴(yán)重影響其流動性，這就是利益與風(fēng)險的匹配。如何做好匹配，宏觀經(jīng)濟行業(yè)環(huán)境、國家貨幣政策、公司財務(wù)狀況等都是公司現(xiàn)金持有量的影響因素，有很深學(xué)問。現(xiàn)有人對1998年世界主要國家或地區(qū)現(xiàn)金持有比率[=現(xiàn)金及現(xiàn)金等價物／(總資產(chǎn)－現(xiàn)金及現(xiàn)金等價物)]進行了比較，發(fā)現(xiàn)美國企業(yè)的現(xiàn)金持有比率為6.4％、英國為6.1％、日本為15.5％、我國臺灣為11.6％。相比而言，國內(nèi)大陸上市公司現(xiàn)金持有水平比較高：中國上市公司的現(xiàn)金持有比率約為16.8％。1998～2007年中國上市公司的平均現(xiàn)金持有比率約為24％。各國比率相差的原因是什么?沒有答案。

(四)對企業(yè)會計準(zhǔn)則進行再認識和提出新的認識

2007年我國上市公司實施了與世界趨同的新會計準(zhǔn)則。其最大的特點之一，是引進公允價值這一計量屬性。經(jīng)本次金融危機實踐的檢驗，其科學(xué)性及效果如何呢?

先做簡單的回顧。1990年9月10日，美國證券交易委員會(sEC)時任主席理查德·c·布雷登，在參議院銀行、住宅及都市事務(wù)委員會作證時指出，歷史成本財務(wù)報告對防范和化解金融風(fēng)險于事無補。他首次提出應(yīng)當(dāng)以公允價值作為金融工具。但是近20年來，公允價值計量屬性一直存在爭論并不斷進行調(diào)整、修訂與完善，經(jīng)歷了風(fēng)風(fēng)雨雨。

美國金融危機爆發(fā)后，公允價值計量與金融危機的關(guān)系問題再次成為金融界與會計界的焦點。對其看法有不同聲音：

據(jù)資料證明，歐美政治家曾經(jīng)把矛頭指向了按市價計算的所謂公允價值的會計準(zhǔn)則。他們認為，在金融危機時，公允價值計量會令很多金融機構(gòu)的資產(chǎn)價值被嚴(yán)重低估。為了讓資產(chǎn)負債表好看，又會被迫拋售損失比較大的資產(chǎn)，進一步壓低了這些資產(chǎn)價格，造成惡性循環(huán)。因此認為公允價值計量是加劇金融危機的因素之一。

現(xiàn)任財政部會計司司長劉玉廷在參加一次座談會時指出，金融危機與公允價值并沒有直接的、必然的聯(lián)系，金融危機產(chǎn)生的根源是美國超前消費及衍生金融產(chǎn)品泛濫。它原則上是經(jīng)濟問題而非會計問題，公允價值僅是一種計量工具，是一種事后反映，并不是促成危機發(fā)生的原因。用公允價值進行計量是沒有問題的，只是計量方法上還需要研究。

對這些意見怎么看?筆者認為，公允價值計量從表面上看來，只是一種計量的方法問題，這沒有錯。但它客觀上會導(dǎo)致利潤表和資產(chǎn)負債表項目發(fā)生波動，從而會影響著經(jīng)營者與投資者行為，是有經(jīng)濟后果的。問題還在于，所謂的公允價值取得，存在著技術(shù)上的困難。同時，公允價值既有如實反映的一面，又會有各人理解不同的一面，很容易縱并運用于盈余管理等。具體到本次金融危機，其主要的表現(xiàn)是：公允價值在反映企業(yè)金融資產(chǎn)的價格上過于敏感，很多時候會成為資本市場助漲與助跌的工具。也就是在市場狂熱時，它可以加劇市場狂熱；而當(dāng)市場陷入恐慌時，則可以加劇市場陷入恐慌，這就是人們所講的推波助瀾。針對這些問題，應(yīng)該通過這次金融危機的實踐進行分析，并得到相應(yīng)啟示。現(xiàn)總結(jié)以下幾點：

第一，要注意流動性管理。流動性可以簡單地理解為現(xiàn)金支付能力，它是企業(yè)資產(chǎn)配置和資本結(jié)構(gòu)管理的結(jié)果。因此用公允價值計量資產(chǎn)和負債，要以流動性為目標(biāo)，要能保證企業(yè)在持續(xù)經(jīng)營的前提下，有足夠現(xiàn)金頭寸。

第二，提倡交易對象的管理。交易對象使用公允價值計量，在管理上，應(yīng)運用該法獲得交易對象的情況概要，對各項財務(wù)的指標(biāo)影響進行判斷，包括收益、資本、財務(wù)比率是否達到企業(yè)內(nèi)部控制標(biāo)準(zhǔn)。

第三，重視處理好與投資者的關(guān)系。與公允價值計量相關(guān)的，尤其是不可觀測數(shù)據(jù)的采用、管理層的判斷等，更是企業(yè)需要詳細披露的內(nèi)容。同時管理層需要重視與投資者溝通，并解釋財務(wù)指標(biāo)的變動，使投資者了解企業(yè)的價值等。

總之，公允價值計量不是惡魔，也不是救世主。它是現(xiàn)今金融市場高度發(fā)達的必然結(jié)果，全面否定它并不可行。在思想方法論上，不能簡單化，而要具體問題做具體分析，也就是對公允價值計量的使用要注意硬約束。今后，公允價值這種計量方法還需要在實踐中檢驗，不斷地進行再認識并提出新認識。

篇3

目前在多數(shù)高校中，教學(xué)計劃的編制往往突出理論內(nèi)容的學(xué)習(xí)，而沒有體現(xiàn)實踐教學(xué)的成果。學(xué)生往往完成了理論學(xué)習(xí)并且通過考試之后，就可以獲得國際金融課程的全部學(xué)分，實踐教學(xué)經(jīng)常流于形式。沒有有效的學(xué)分和成績刺激機制，就很難提高學(xué)生參與實踐教學(xué)的積極性。所以，可以在教學(xué)計劃中將國際金融教學(xué)實踐環(huán)節(jié)融入到每個學(xué)習(xí)環(huán)節(jié)，比如在教學(xué)過程中加強案例教學(xué)，按照學(xué)生參與和完成案例討論的情況記入相應(yīng)的實踐成績，在實驗室進行模擬教學(xué)的過程中也按照學(xué)生提交的實訓(xùn)完成情況記入相應(yīng)的成績。并且在課堂教學(xué)中可以組織課堂討論、參觀等。將這些實踐成績記入學(xué)分，鼓勵和刺激學(xué)生積極參與到實踐教學(xué)中。

二、選擇和實踐教學(xué)相配套的教材和軟件

當(dāng)前高等院校國際金融教材種類比較豐富，這些教材各有優(yōu)勢和不足。但是大多數(shù)教材中都偏重于對理論的闡述，對實踐的指導(dǎo)少之又少。所以學(xué)生在學(xué)完教材之后，只能了解到一些基本的知識要點，對實際操作則完全沒有了解。在考試中也只是死記硬背一些知識點，考完試之后對國際金融課程則基本沒有什么印象了。因此，在教學(xué)過程中，在教材的選用上，可以跟隨國際金融發(fā)展的最新潮流，引進西方一些新穎的教材，或者選用國際知名金融機構(gòu)編寫的含有國際金融實際操作內(nèi)容的教材供學(xué)生使用。另外，利用模擬實驗室，購買相應(yīng)的學(xué)習(xí)軟件。利用先進的教學(xué)設(shè)備，通過軟件的利用，在實驗室中建立模擬銀行、模擬證券公司、模擬外匯市場等，將實際國際金融業(yè)務(wù)仿真模擬在軟件中，讓學(xué)生實際動手操作，培養(yǎng)學(xué)生的動手能力和適應(yīng)能力。

三、在教學(xué)過程中貫徹靈活多樣的實踐教學(xué)方式

1．重視案例教學(xué)案例教學(xué)是通過教材內(nèi)容中關(guān)鍵性問題的典型實例引導(dǎo)學(xué)生對案例進行剖析研究，使教學(xué)內(nèi)容更加典型化，使學(xué)生能從特殊歸納一般，引導(dǎo)學(xué)生對這些特殊情景進行討論的一種教學(xué)方法。使用案例教學(xué)法可以讓學(xué)生在學(xué)習(xí)典型案例的過程中發(fā)現(xiàn)問題，總結(jié)問題以及利用知識解決問題，提高學(xué)生的分析和創(chuàng)新能力。在教學(xué)過程中，首先要選擇合適的案例，這是成功的關(guān)鍵。國際金融案例的選取要注意典型性和啟發(fā)性。案例要和理論實踐知識相結(jié)合，并且和當(dāng)前國際金融熱點問題相結(jié)合。引人入勝的案例，往往能夠使學(xué)生印象深刻，能夠引發(fā)學(xué)生更深入的思考。比如在講授國際收支這部分內(nèi)容時，就可以選用中國和其他國家近年國際收支情況進行比較分析。首先將學(xué)生劃分為若干組別，讓學(xué)生自行找資料，自行制作PPT，然后在課堂上安排不同小組同學(xué)代表配合其制作的PPT資料進行講解和分析。學(xué)生分析完畢以后可以由其他小組同學(xué)提問，由演講的同學(xué)進行回答。最后，老師總結(jié)，并對小組成績進行評分。通過案例分析和討論，可以培養(yǎng)學(xué)生的表達能力、反應(yīng)能力以及決策組織能力等。

2．積極開展課堂討論國際金融是一門結(jié)構(gòu)完整、邏輯嚴(yán)密的課程，教師可以在教學(xué)的過程中將課堂討論引入到學(xué)習(xí)過程中，改變傳統(tǒng)的填鴨式授課方式，讓學(xué)生在辯論和交流中，加深對知識的理解和認識，提高自身學(xué)習(xí)能力。比如，在學(xué)習(xí)國際儲備這部分基本知識以后，教師可以引導(dǎo)學(xué)生就中國國際儲備問題進行分組辯論。在辯論中正方運用拇指法則、外匯儲備／外債比例法等指標(biāo)，論證我國應(yīng)減少外匯儲備總額；而反方則從我國利率水平、國際交易需求、經(jīng)濟的安全等各方面說明我國應(yīng)加大外匯儲備力度。為了增強學(xué)生對金融危機理論的理解，把班級分別劃分為幾個組別，每個組別分別介紹一個代表性國家的金融危機，比如：一個小組選擇阿根廷金融危機，一個小組選擇俄羅斯金融危機，一個小組選擇東南亞金融危機，一個小組選擇美國金融危機等，總結(jié)各自金融危機產(chǎn)生的原因和背景以及治理金融危機的政策措施。通過課堂互動討論，學(xué)生制作了內(nèi)容豐富的課件，查閱了相關(guān)文獻，了解了很多關(guān)于金融危機的知識，極大地提高了學(xué)生的積極性，更加深了學(xué)生對相關(guān)知識的理解，收到了非常好的課堂教學(xué)效果。

3．邀請校內(nèi)外專家舉辦講座國際金融的教學(xué)不僅要教授給學(xué)生理論知識，而且還要開闊學(xué)生視野，讓學(xué)生了解到國際金融學(xué)科前沿領(lǐng)域和前沿問題。這些問題是課堂教學(xué)無法教授給學(xué)生的，所以有必要通過邀請校內(nèi)外相關(guān)領(lǐng)域的專家學(xué)者舉辦講座，介紹課程最新研究成果。一方面，可以邀請國際金融學(xué)科領(lǐng)域的專家來做專題講座，介紹國際金融領(lǐng)域的最新熱點問題。另一方面，可以邀請一些實際從事國際金融業(yè)務(wù)的從業(yè)人員來為學(xué)生介紹行業(yè)背景以及實際業(yè)務(wù)操作等一些實踐經(jīng)驗。

4．利用實驗室模擬教學(xué)課堂教學(xué)無法讓學(xué)生實際動手操作國際金融業(yè)務(wù)，而金融實驗室的建立就彌補了這一傳統(tǒng)教學(xué)的缺陷。學(xué)校通過建立實驗室，培養(yǎng)學(xué)生的實踐能力與動手能力。堅持理論聯(lián)系實際，重在實踐能力培養(yǎng)。國際金融實驗室是為了檢驗所學(xué)國際金融理論與方法而讓學(xué)生進行相應(yīng)的操作。比如在試驗室中模擬外匯交易，讓學(xué)生查閱各種外匯報價，分析匯率風(fēng)險。利用教學(xué)軟件完成外匯實盤交易程序，讓學(xué)生熟悉外匯的買賣業(yè)務(wù)操作流程。進行投機性即期外匯交易試驗，讓學(xué)生根據(jù)實際情況決定做多還是做空某一貨幣，學(xué)會利用開倉和平倉，并且制定日內(nèi)交易、趨勢交易策略，學(xué)會設(shè)立止損和進行資金管理。模擬外匯期權(quán)和期貨交易操作，以及套期保值操作等。通過在實驗室中的實際操作活動，原本顯得抽象和枯燥的課本知識變得生動和具體起來，增強了學(xué)生對外匯交易和國際金融實務(wù)的感性認識。

5．加強社會調(diào)研與合作學(xué)校可以與商業(yè)銀行、證券公司等合作建立實習(xí)基地，讓學(xué)生到這些單位去實地走訪和學(xué)習(xí)，切實接觸和動手操作實際業(yè)務(wù)，提高學(xué)生對國際金融業(yè)務(wù)的切身體驗，使學(xué)生了解業(yè)務(wù)崗位的實際操作，促進專業(yè)水平的提高。比如國外很多高校都與當(dāng)?shù)劂y行和金融機構(gòu)建立固定聯(lián)系，銀行為學(xué)生提供實習(xí)場所和實習(xí)機會，而學(xué)校中優(yōu)秀的畢業(yè)生也可以為銀行所招收。銀行和金融機構(gòu)也可以為學(xué)校提供一些教育經(jīng)費的援助。

篇4

關(guān)鍵詞:認識理論;理解理論;運用理論

經(jīng)濟學(xué)介于自然科學(xué)與社會科學(xué)之間,一方面有著自然科學(xué)的嚴(yán)謹(jǐn)性,另一方面又與社會科學(xué)一樣,研究的是活生生的人而非沒有意識的物,它兼有自然科學(xué)的邏輯美與社會科學(xué)的生活氣息,是一門有趣的學(xué)科。

相對于師范學(xué)院政經(jīng)系的其他課程,政治經(jīng)濟學(xué)有太強的理論性,而且又與數(shù)學(xué)知識相聯(lián)系,被學(xué)生戲稱為“文科中的理科”,無形中學(xué)生對學(xué)習(xí)經(jīng)濟學(xué)產(chǎn)生了畏懼心理,教師在教學(xué)中有責(zé)任幫助消除學(xué)生畏懼心理,要全面、熟練掌握自己講授課程的專業(yè)知識,融會貫通教材內(nèi)容,梳理教學(xué)內(nèi)容的邏輯結(jié)構(gòu),必要時根據(jù)現(xiàn)實社會實踐的需要,打破教材的章節(jié)順序,靈活調(diào)整處理教學(xué)內(nèi)容,讓學(xué)生能完整的了解整個事件,這樣,一方面可以讓學(xué)生在實踐中與理論互相印證,激發(fā)學(xué)生關(guān)注國內(nèi)外經(jīng)濟形勢,加深對經(jīng)濟理論的認識和理解,另一方面可以在教學(xué)過程中培養(yǎng)學(xué)生綜合運用理論知識的能力。例如,2009年在國際金融危機的背景迎來了新學(xué)期的開學(xué),危機是怎么產(chǎn)生的,又將如何發(fā)展,自然成為學(xué)生非常關(guān)注的問題,也是政治經(jīng)濟學(xué)課程不能回避的問題,經(jīng)濟學(xué)理論正像一把鑰匙,可以幫助學(xué)生打開這扇門看清端倪。為了幫助學(xué)生理解次貸危機是如何引發(fā)了這次國際金融危機,在政治經(jīng)濟學(xué)的第一章商品經(jīng)濟基本理論講授了貨幣的產(chǎn)生及職能后,我就打破教材章節(jié)順序,把教材中的金融理論貫穿起來,提前講解第六章的銀行資本理論,這樣讓學(xué)生知道了引發(fā)金融危機的導(dǎo)火索――次級款貸是什么,接著我把國際金融理論中金融衍生交易,如資產(chǎn)證券化、商業(yè)銀行和投資銀行的區(qū)別等等,作為背景知識介紹給學(xué)生,讓學(xué)生了解小小的次級貸款經(jīng)過評級公司的打包評級證券化、兌沖基金的杠桿舉債追捧、保險公司的保險擔(dān)保三級放大,隨著房價的下落,又經(jīng)過會計機構(gòu)資產(chǎn)評價的減值、投資銀行和對沖基金賣空拋售、評級機構(gòu)的降級評級三次迅速貶值,終于引爆了華爾街的次貸危機,由于華爾街監(jiān)管的缺失,在經(jīng)濟全球化的格局形勢下,美國經(jīng)濟對當(dāng)今全球經(jīng)濟的有著重大影響,華爾街小小的次級貸款最終演變成席卷全球的金融危機,隨著事態(tài)的發(fā)展,金融危機又波及到實體經(jīng)濟,對我國經(jīng)濟,特別是出口制造業(yè)造成重大影響,為此,從2008 年11月開始,中國政府提出了4萬億拉動內(nèi)需、十大產(chǎn)業(yè)振興規(guī)劃等一系列刺激經(jīng)濟的計劃和措施,在隨后的教學(xué)中不斷跟蹤事件進展,引導(dǎo)學(xué)生用學(xué)到的經(jīng)濟理論分析、理解社會實際,2009年4月2日20國峰會在倫敦召開的前夕,中國人民銀行行長周小川接連在網(wǎng)上公開發(fā)表了兩篇署名文章,直擊當(dāng)今國際金融體制弊端,提出建立超貨幣的建議,針對這一事件發(fā)展態(tài)勢,在教學(xué)中我要求學(xué)生利用網(wǎng)絡(luò)收集國際金融制度從金本位體系到布雷頓森林體系,以及布雷頓森林體系瓦解后國際金融體制變化等相關(guān)知識,觀看中央電視臺經(jīng)濟頻道時下正在熱播的兩部電視系列片“貨幣戰(zhàn)爭”與“貨幣變局”,了解國際金融局勢的變化,通過對一系列國內(nèi)、國際重大事件的跟蹤關(guān)注,讓學(xué)生在社會經(jīng)濟事件中去學(xué)習(xí)、理解經(jīng)濟理論,這樣的教學(xué)既有理論,又有鮮活的經(jīng)濟事實,充分調(diào)動了學(xué)生自主學(xué)習(xí)的積極性,激發(fā)了年輕人關(guān)注社會的興趣,讓他們認識到課本上看似枯燥乏味的理論教條,與鮮活的現(xiàn)實密切相關(guān),學(xué)習(xí)掌握好經(jīng)濟理論不僅僅是為了通過考試,拿到文憑,還能提高自己對社會經(jīng)濟實踐的理解能力。

篇5

【關(guān)鍵詞】金融危機 金融創(chuàng)新 金融監(jiān)管

引言

美國次貸危機，全稱是美國房地產(chǎn)市場上的次級按揭貸款的危機。次級按揭貸款，是相對于給資信條件較好的按揭貸款而言的，按揭貸款人沒有（或缺乏足夠的）收入/還款能力證明，或者其他負債較重，所以他們的資信條件較“次”，這類房地產(chǎn)的按揭貸款，就被稱為次級按揭貸款。相對于給資信條件較好的按揭貸款人所能獲得的比較優(yōu)惠的利率和還款方式，次級按揭貸款人在利率和還款方式方面，通常要被迫支付更高的利率、并遵守更嚴(yán)格的還款方式。這個本來是很自然的問題，卻由于美國過去六七年以來信貸寬松、金融創(chuàng)新活躍、證券市場價格上漲的影響，沒有得到真正的實施。這樣，次級按揭貸款的還款風(fēng)險就由潛在變成現(xiàn)實。

一、金融危機的含義

金融危機最簡單的定義是指突發(fā)的、覆蓋幾乎全部金融領(lǐng)域的金融狀況惡化。金融危機在《新帕爾格雷夫經(jīng)濟學(xué)大辭典》中的定義是：“全部或大部分金融指標(biāo)――短期利率、資產(chǎn)（證券、房地產(chǎn)、土地）價格、商業(yè)破產(chǎn)數(shù)和金融機構(gòu)倒閉數(shù)的急劇、短暫和超周期的惡化”。

二、金融危機的背景

（一）美國的消費習(xí)慣

借錢（貸款）消費是普遍的生活方式。在美國，他們擁有發(fā)達完善的信用體制，這使得幾乎所有人的消費靠借錢來完成。因此，美國人的儲蓄率歷來很低，近年來，一直在零儲蓄率上徘徊。要消費，只能靠借錢。美國的經(jīng)濟增長主要依靠消費驅(qū)動。其消費率長期為70%左右，投資率為15%左右，而出口負數(shù)。

（二）經(jīng)濟管理思想

自20世紀(jì)70年生經(jīng)濟“滯漲”以后，凱恩斯主義的“國家干預(yù)”政策遭到新古典自由主義的強烈批評，此后，新自由主義思潮受到追捧。80年代的“華盛頓共識”所倡導(dǎo)的“經(jīng)濟自由、私有化、減少管制”成為指導(dǎo)西方國家經(jīng)濟走向的主要道具。

（三）經(jīng)濟環(huán)境與具體政策工具

美國2000年后陷入高科技泡沫破裂后的短暫衰退之中，在美聯(lián)儲前主席格林斯潘的主持下，連續(xù)13次大幅度削減聯(lián)邦基準(zhǔn)利率，從最高6.5%下降到1%，強行向市場注入流動性資金，扼住了經(jīng)濟下滑，也拉動了美國房地產(chǎn)連續(xù)多年繁榮。此為次貸危機乃至金融危機爆發(fā)的直接導(dǎo)火線。

三、金融創(chuàng)新簡介

（一）金融創(chuàng)新的含義

金融創(chuàng)新――變更現(xiàn)有的金融體制和增加新的金融工具，以獲取現(xiàn)有的金融體制和金融工具所無法取得的潛在的利潤。

金融創(chuàng)新的理解有三個層面。宏觀層面的金融創(chuàng)新將金融創(chuàng)新與金融史上的重大歷史變革等同起來，認為整個金融業(yè)的發(fā)展史就是一部不斷創(chuàng)新的歷史，金融業(yè)的每項重大發(fā)展都離不開金融創(chuàng)新。中觀層面的金融創(chuàng)新是指20世紀(jì)50年代末，60年代初以后，金融機構(gòu)特別是銀行中介功能的變化，它可以分為技術(shù)創(chuàng)新、產(chǎn)品創(chuàng)新和制度創(chuàng)新。微觀層面的金融創(chuàng)新僅指金融工具的創(chuàng)新。

（二）金融創(chuàng)新的現(xiàn)狀

自20世紀(jì)60年代開始，華爾街就產(chǎn)生了上千種金融衍生產(chǎn)品，到目前為止都還有50多種，這一系列創(chuàng)新性的產(chǎn)品的確為美國的一時繁榮推動不少，可是這些產(chǎn)品同樣也為美國甚至全球帶來了數(shù)不盡的高風(fēng)險。熊彼特曾言，“創(chuàng)新是創(chuàng)造性的毀滅”。美國過度的金融衍生產(chǎn)品創(chuàng)新，也就給美國經(jīng)濟惹了麻煩。諸如雷曼兄弟把信用與次貸結(jié)合的信用風(fēng)險轉(zhuǎn)移衍生產(chǎn)品創(chuàng)新即是高風(fēng)險的金融衍生產(chǎn)品，該產(chǎn)品固然助推了房地產(chǎn)業(yè)發(fā)展，但由此衍生的2007年上半年的次貸危機，恰恰成為這次百年不遇的金融危機的導(dǎo)火索。種類繁雜的衍生物，各種糾結(jié)的金融產(chǎn)品組合方式，各種金融機構(gòu)的頻繁合作，這些都將市場引向了高風(fēng)險的狀態(tài)。

四、金融創(chuàng)新與金融危機的關(guān)系

自16世紀(jì)以來，所有金融危機的背后，都與金融創(chuàng)新有著千絲萬縷的關(guān)系。似乎，金融創(chuàng)新與金融危機之間只隔著一層紙。對于它們的關(guān)系，其實我們可以這樣理解：金融創(chuàng)新是一個小孩，是可塑可造的，金融危機是一個壞人，至于這個小孩最終是變好變壞，主要是通過大人的監(jiān)管以及學(xué)校的教育，而與最初要不要這個孩子無關(guān)。金融創(chuàng)新本身是應(yīng)該鼓勵和提倡的，但是，它也產(chǎn)生了巨大的金融風(fēng)險，特別是金融衍生產(chǎn)品交易，具有復(fù)雜性、集中性、突發(fā)性，一旦形成風(fēng)險，同食會引起連鎖反應(yīng)，在很短時間內(nèi)就波及其他企業(yè)和行業(yè)，最終造成整個社會的恐慌和動蕩。

五、對金融創(chuàng)新的反思

（一）金融監(jiān)管

在這場金融危機中，大家聲討與追究的更多是美國三大信用評級公司。的確，評級機構(gòu)的行為對這次金融危機負有不可推卸的責(zé)任。標(biāo)普、穆迪與惠譽為了追求利潤，不負責(zé)任地給予作為金融創(chuàng)新主要標(biāo)志的信用衍生品過高的評級，造成復(fù)雜衍生品泛濫，使金融體系承擔(dān)了遠遠超出其應(yīng)付能力的風(fēng)險，并最終導(dǎo)致了市場的崩潰。

（二）金融研究

由于創(chuàng)新超前，而理論研究滯后與不足，許多新產(chǎn)品的性質(zhì)與定價模型至今尚不明確或不完善，導(dǎo)致了實踐的迷惑與混亂。危機前對金融創(chuàng)新產(chǎn)品監(jiān)管的缺陷，一定程度上與個別監(jiān)管部門的認識跟不上發(fā)展而無法正確把握有關(guān)。中國應(yīng)在反思金融危機的基礎(chǔ)上，努力在金融創(chuàng)新中多添點勇氣，在金融研究中多添點智慧，在金融監(jiān)管中多添點自由，以知識為武器，以科學(xué)技術(shù)為手段，真正明了衍生品是非，取長補短，盡快從自在走向自為。

篇6

金融危機中中國面對的問題是什么

在面對目前這場金融危機的時候，我們必須有一個清醒的認識：盡管這場金融和經(jīng)濟危機是由美國引起的，但美國的問題不一定是中國的問題，進一步說。即使中國的問題是由美國引起的，美國的問題也不一定是中國的問題。截至目前為止，美國的金融危機并沒有對中國的金融產(chǎn)生嚴(yán)重的影響，美國金融危機中的一些核心要素在中國幾乎都不存在。中國沒有美國那種大面積的房貸斷供，沒有明顯的信貸鏈條的斷裂，沒有銀行及其他金融機構(gòu)的倒閉破產(chǎn)，整個金融系統(tǒng)在正常運轉(zhuǎn)。中國股市的大幅度下跌，從時間上看似乎是在美國次貸危機之后，但兩者實際上并沒有什么直接的關(guān)系，因為中國股市在2007年10月跌勢開始的時候，其時美國的次貸危機盡管已經(jīng)發(fā)生，但其世界性的影響，尤其是對中國的實質(zhì)性影響還沒有發(fā)生。

危機中“中國的經(jīng)濟問題”反倒是表現(xiàn)在另外的方面。

目前“中國經(jīng)濟問題”的出現(xiàn)，是兩個因素交織在一起的產(chǎn)物，換言之，是內(nèi)因和外因這兩個因素共同起作用的產(chǎn)物。我說的這兩個因素，外部的當(dāng)然是指世界金融危機，即金融危機導(dǎo)致世界經(jīng)濟整體下滑，外部需求減少，外部訂單減少，出口困難。內(nèi)部因素我具體指的是，中國正在發(fā)生一場從生活必需品時代向耐用消費品時代轉(zhuǎn)型的過程，而這個轉(zhuǎn)型遲遲轉(zhuǎn)不過去。現(xiàn)在就是這兩個因素交織在一起了。從生活必需品時代向耐用消費品時代轉(zhuǎn)型轉(zhuǎn)不過去，核心的問題是內(nèi)需和市場的問題，而金融危機給中國出口造成的困難，恰恰是擊在我們的軟肋上。這就是金融危機背景下“中國經(jīng)濟問題”的實質(zhì)。也許更確切地說，是中國本來正在醞釀一場從生活必需品時代向耐用消費品時代轉(zhuǎn)型轉(zhuǎn)不過去而形成的傳統(tǒng)的生產(chǎn)過剩危機，恰在此時，由世界金融危機導(dǎo)致的經(jīng)濟衰退阻斷了中國避免這場生產(chǎn)過剩危機的出口，從而引爆了中國的生產(chǎn)過剩危機。

明確以上問題的意義是：

第一，中國目前所面臨的問題更具有傳統(tǒng)的生產(chǎn)過剩危機的特點。應(yīng)當(dāng)看到、由美國次貸危機引發(fā)的這場經(jīng)濟危機是一種嶄新的經(jīng)濟危機，與歷史上曾多次發(fā)生過的傳統(tǒng)生產(chǎn)過剩危機是不一樣的。比如，在這場危機的原發(fā)地美國，危機發(fā)生前幾乎沒有任何生產(chǎn)過剩的跡象，相反倒是“消費過旺”。如果說這次危機中也存在生產(chǎn)過剩因素的話，這種過剩也是在世界經(jīng)濟整體的意義上存在的，是在危機的非原發(fā)地存在的(如中國等新興市場國家)。而在相當(dāng)長的時間里，美國的“寅吃卯糧”則使這種過剩維持了表面的平衡。就危機原發(fā)地美國本身而言，是在金融危機爆發(fā)，特別是金融危機轉(zhuǎn)化為經(jīng)濟危機之后，由于信貸緊縮，人們對于未來的預(yù)期惡化，才出現(xiàn)了生產(chǎn)過剩的問題(美國大量耐用消費品的消費是建立在信用消費的基礎(chǔ)上)，而且盡管如此，直到目前這個問題并沒有到達一種很嚴(yán)重的程度，并不是其經(jīng)濟危機中的主要問題。而傳統(tǒng)的生產(chǎn)過剩危機則不一樣。傳統(tǒng)的生產(chǎn)過剩危機一開始就是發(fā)生在實體經(jīng)濟的環(huán)節(jié)上，生產(chǎn)過剩是引發(fā)經(jīng)濟危機的直接原因。對于生產(chǎn)過剩危機形成的原因，特別是對其“周期性發(fā)生”的原因，盡管人們提供了許多不同的解釋，但筆者則傾向于認為，生產(chǎn)過剩危機是耐用消費品時代轉(zhuǎn)型特有的現(xiàn)象。因為耐用消費品時代打破了生活必需品時代生產(chǎn)與消費之間的直蓽，擴大了產(chǎn)能的彈性，從而也就強化了生產(chǎn)與消費之間不均衡的風(fēng)險。中國在這次金融危機中所面臨的問題，與其說同今天的美國相近，不如說同歷史上生產(chǎn)過剩危機的情況更相近。

第二，原發(fā)于美國的金融危機只是引發(fā)了正在醞釀中的中國生產(chǎn)過剩危機。對于目前中國經(jīng)濟所發(fā)生的問題，實際上既可以看作是世界性金融危機的一個組成部分，也可以看作是一從上個世紀(jì)80年代末90年代初開始，中國進入從生活必需品時代向耐用消費品時代轉(zhuǎn)型的過程。但正如此前在西方發(fā)達國家已經(jīng)發(fā)生的過程那樣，這個轉(zhuǎn)型是相當(dāng)艱難的。如果一個社會的生產(chǎn)已經(jīng)全面轉(zhuǎn)向耐用消費品，而同時該社會還形不成全面消費耐用消費品的條件，生產(chǎn)過剩危機就有可能形成。上個世紀(jì)90年代中期開始出現(xiàn)的“內(nèi)需不足，市場疲軟”現(xiàn)象，就是這種生產(chǎn)過剩危機的端倪。不過，冷戰(zhàn)結(jié)束后突然加速的全球化過程，特別是由于西方發(fā)達國家制造業(yè)外移過程對“中國制造”的需求，緩解了這個問題。有一種看法認為，如果沒有新全球化的影響，中國早在2005年就會進入傳統(tǒng)市場經(jīng)濟式的生產(chǎn)過剩危機，新全球化使中國面臨的危機得以遲緩，但也在被推遲后以更大的程度出現(xiàn)。而這種危機的發(fā)生，可能會取決于許多可能的引爆因素。克拉斯穆爾?佩佐夫在2004年寫的《中國的大蕭條》一文中就指出，以下幾種情形可能會成為中國蕭條的觸發(fā)點：(1)一場世界范圍的貨幣、銀行或者衍生產(chǎn)品危機；(2)美國的一次衰退；(3)扼制通貨膨脹的措施；(4)中國失去貿(mào)易盈余；(5)一場石油供應(yīng)危機。當(dāng)然，這不是說中國目前的經(jīng)濟問題與這場世界性的金融危機沒有關(guān)系。但這種關(guān)系更多的是‘種引爆的關(guān)系，或者說是擠壓金融泡沫和資產(chǎn)泡沫的過程演變?yōu)閿D壓中國生產(chǎn)過剩的過程。這是我們分析這次危機中一些重要問題的前提。

第三，生產(chǎn)過剩危機將會是我們今后將不時面對的一個問題。改革開放30年中中國的經(jīng)濟發(fā)展，在某種意義上是一種轉(zhuǎn)型期的非常規(guī)發(fā)展過程。但在30年后的今天，這種非常規(guī)發(fā)展過程將會逐步轉(zhuǎn)變?yōu)橐环N常規(guī)的發(fā)展過程。在常規(guī)發(fā)展中，有兩個問題是必須加以正視的。一、中國有可能將告別兩位數(shù)高增長時代，我們也許要習(xí)慣一位數(shù)的增長。當(dāng)然，這種變化也許是在若干年之后。二、生產(chǎn)過剩危機將可能周期性發(fā)作。西方發(fā)達國家在兩次大戰(zhàn)之間用了差不多30年的時間才真正完成從生活必需品時代向耐用消費品時代的轉(zhuǎn)型，期間要解決消費信貸、城市化、中產(chǎn)階層發(fā)育、社會保障制度建立等一系列問題，為進人耐用消費品時代創(chuàng)造條件。在一定意義上可以說，在這些問題解決之前周期性生產(chǎn)過剩危機的不時爆發(fā)將會是不可避免的。強調(diào)這一點是非常重要的，因為直到目前為止，人們還有兩種誤解。一是以為這場金融危機只是一個插曲，插曲總會過去，一旦插曲過去一切又可以回復(fù)往常。二是以為就中國本身的發(fā)展來說，這次的危機是一個偶然性的事件，而且是由外部因素引起的。這兩種誤解將會導(dǎo)致我們對今天和將來的一些重大問題做出錯誤的判斷。

危機的波浪式推進：危機波與沖擊波

就這次金融危機本身來說，有一個鮮 明的特點，即猶如海浪一樣，一波接著一波。而且，自2008年10月前后金融危機演變?yōu)榻?jīng)濟危機之后，金融層面的沖擊和實體經(jīng)濟層面的沖擊可能會交替而來。不過，這里我們需要更加注意的是，在這場危機原發(fā)地美國形成的危機波與對世界經(jīng)濟形成的沖擊波并非是一回事。而現(xiàn)在人們對于這兩者往往是混為一談，這可能會導(dǎo)致對一些問題的誤判。

作為原發(fā)地的美國，這場金融危機至少已經(jīng)經(jīng)歷了兩波，人們現(xiàn)在預(yù)測的是，第三波會不會到來，以及何時到來。第一波開始于2007年2月，即通常所說的次貸危機。到2008年9月美國政府接管“兩房”、第四大投行雷曼兄弟公司宣布破產(chǎn)、第三大投行美林公司被美國銀行收購。至此，次貸危機已經(jīng)轉(zhuǎn)化為全面的金融危機。

第二波則始于2008年9月。美國次貸危機加深，金融危機開始向?qū)嶓w經(jīng)濟轉(zhuǎn)移，經(jīng)濟衰退的跡象出現(xiàn)。典型的標(biāo)志性事件是，美國通過7000億救市計劃以應(yīng)對經(jīng)濟衰退，世界銀行行長佐利克宣布金融危機演變?yōu)榻?jīng)濟危機，美國三大汽車巨頭陷入困境，鋼鐵生產(chǎn)急劇下滑。

對于有可能到來的第三波沖擊，目前人們還有不同的看法；有人認為有，有人認為不會發(fā)生。但我們更應(yīng)該關(guān)注的一個問題是，原發(fā)地美國本身金融危機的發(fā)作及其對美國經(jīng)濟的影響，與對外部的沖擊所產(chǎn)生的影響，并不完全是一回事。而且，我們可以大體看到一個趨勢，越是到后來，這種差異就越大；越是到后來，受沖擊國家受影響的實際過程，就會愈加取決于其內(nèi)部的因素。換言之，越是到危機的后期，各個國家所面對的問題就越是受內(nèi)部邏輯的支配，就越是“自己的問題”。認識到這個問題的意義是可以使我們看到，在危機原發(fā)地美國要解決的問題，與受沖擊的國家所要解決的問題，是不完全一樣的。

我們可以看到，在金融危機第一波沖擊中受打擊最沉重的，往往是金融體系最脆弱的國家，特別是虛擬經(jīng)濟比重比較大的國家，其中最典型的例子是冰島。冰島是個人口僅32萬、國土面積10.3萬平方公里的島國。冰島曾長期躋身“世界最幸福國家”之列，多次被聯(lián)合國評為“最宜居國家”，其國民的人均收入也在全球前列。但冰島也是全球內(nèi)負債水平最高、虛擬經(jīng)濟在國民經(jīng)濟中所占比例最高的國家之一。截至2008年6月30日，冰島三大銀行的資產(chǎn)規(guī)模總計達到1280億美元，而其2007年的國內(nèi)生產(chǎn)總值僅為193.7億美元，銀行業(yè)的資產(chǎn)總值高達該國GDP總值的8倍。同時，其外債超過1383億美元，以冰島32萬人口計算，這大致相當(dāng)于每名冰島公民身負37萬美元的債務(wù)。在亞洲，首當(dāng)其沖的則是被稱為“亞洲第一倒霉蛋”的韓國。從去年9月底開始，韓國金融市場出現(xiàn)嚴(yán)重恐慌情緒，股市和匯市一路暴跌。但總起來說，在這一波沖擊中，包括中國在內(nèi)的亞洲國家受到的影響較為有限。正是在這樣的背景下，有人認為中國甚或亞洲的經(jīng)濟發(fā)展已經(jīng)與歐美等國家脫鉤，在金融危機中可以置身事外。

但事實證明，當(dāng)時幾乎整個世界都低估了這場金融危機的嚴(yán)重性和對整個世界經(jīng)濟的威脅程度。當(dāng)美國的金融危機演變?yōu)榻?jīng)濟危機的時候，其對外部的第二次沖擊也就開始了。這第二波沖擊主要是以影響實體經(jīng)濟的方式展開的。美國的金融危機導(dǎo)致了美國、日本和歐洲相繼宣布進入經(jīng)濟衰退過程，由于金融緊縮，經(jīng)濟衰退，需求減少，進口大量縮減。在這一波中受打擊最大的，無疑是嚴(yán)重依賴對外出口的新興市場。也正是在這一波中，中國開始明顯感受到金融危機的壓力。盡管珠三角企業(yè)中小企業(yè)的倒閉潮發(fā)生的時間更早，但整體來說，珠三角和長三角經(jīng)濟情況的惡化主要是發(fā)生在這個時期。但盡管如此，中國，包括其他一些新興市場國家，在這一波中受到的主要還是外部的“沖擊”。

但更值得關(guān)注的是第三波可能的沖擊。盡管目前對在美國是否會發(fā)生金融危機波還有不同的看法，但我的看法是，即使原發(fā)地美國本身不發(fā)生金融危機的第三波，或者由金融危機引起的經(jīng)濟危機不會明顯惡化，其危機對外部的第三波沖擊也會發(fā)生。在這種情況下，第三波沖擊也可以看作是前兩波沖擊在其他國家內(nèi)部的再次回響，或者是危機在受沖擊國家內(nèi)部的發(fā)酵過程。在這一波沖擊中受打擊最大的，可能將會是內(nèi)部經(jīng)濟結(jié)構(gòu)問題最大的國家。可以想象的是，在主要發(fā)達國家進入經(jīng)濟衰退之后，全球貿(mào)易保護主義有可能興起，新興市場國家內(nèi)部問題以全球化解決的空間縮小，內(nèi)部經(jīng)濟結(jié)構(gòu)的問題將會進一步突出出來。如果說在第二波沖擊中中國就已經(jīng)明確意識到不可能獨善其身的話，那么，在這一波的沖擊中，中國遇到的挑戰(zhàn)會更有實質(zhì)性。事實是，在金融危機發(fā)生前，一些過度借貸、盲目擴張和投資的企業(yè)就已經(jīng)存在嚴(yán)重的隱患，金融危機和經(jīng)濟衰退一到來，這些企業(yè)就會陷入困境，甚至出現(xiàn)破產(chǎn)、倒閉。因此這一時期將是內(nèi)部結(jié)構(gòu)問題在金融危機沖擊下徹底顯露的時期。

尤其需要關(guān)注的是，在這一波沖擊發(fā)生的時候，也正是目前各國政府采取的緊急應(yīng)對措施效果開始顯現(xiàn)的時候。這一次金融危機中一個明顯的特點，就是各國政府聯(lián)手對危機進行干預(yù)，主要國家政府都出臺了大手筆的救市措施。在短期內(nèi)，這些措施對于防止危機的惡化，無疑會起到明顯作用的，如在一定程度上抑制經(jīng)濟下滑等。但同時必須看到，這些措施中的許多政策是倉促出臺的，在緩一時之急后其某些消極效果會逐步暴露出來；一些措施只是使問題的爆發(fā)推后了，或減緩了，而不是解決了，過一段時間，問題還會暴露出來；更重要的是，無論是貨幣政策還是財政政策，都無法從根本上消解金融危機，特別是無法消解實體經(jīng)濟危機。因此可以想見，在一些最初的應(yīng)對措施潛力釋放完畢之后，造成這些危機的那些因素還會浮現(xiàn)出來。甚至目前的一些應(yīng)對措施，也可能正在埋下未來的隱患。正因為如此，像克魯格曼這樣一些經(jīng)濟學(xué)家在提醒，全球經(jīng)濟可能陷入日本式的長期經(jīng)洲氐迷期。在一些國家，急風(fēng)暴雨式的金融危機可能演變?yōu)橐环N慢性病。

危機波與沖擊波的差異，會讓我們想到一個問題，這次危機最后會不會導(dǎo)致一個令人驚訝的結(jié)果，即作為原發(fā)地的美國在經(jīng)濟上所受到的實質(zhì)性損失并不大，甚至?xí)蔀樽詈蟮内A家，而處在危機邊緣的國家，反而成了最大的受害者?如果這樣的事情發(fā)生，不但對于相關(guān)國家的發(fā)展，而且對于整個世界格局都會產(chǎn)生巨大的影響。

危機中最重要的機遇，是轉(zhuǎn)變發(fā)展方式

在有關(guān)這場金融危機或經(jīng)濟危機的討論中，人們經(jīng)常說這樣一句話，即這場經(jīng)濟危機對于中國來說既是挑戰(zhàn)也是機遇。但如何理解這個機遇?目前國際上大宗商品價格大幅度下降，趁機建立資源儲備是一個機會；世界上其他地方出現(xiàn)空白，我們填補進去是一個機會。但我認為，最大的機遇，就是在經(jīng)濟危機的壓力之下，下決心進行社會變革，實現(xiàn)發(fā)展方式的轉(zhuǎn)變。

篇7

中圖分類號：F275 文獻標(biāo)識碼：A 文章編號：1009-914X（2016）18-0263-01

次貸危機為美國經(jīng)濟帶來了巨大的沖擊，從有158年經(jīng)營歷史的雷曼兄弟公司的破產(chǎn)，到花旗轉(zhuǎn)化為商業(yè)銀行，到美林證券被美國銀行收購，再到高盛和摩根士丹利轉(zhuǎn)為銀行控股公司，它讓人們充分感受到了危機的恐怖。次貸危機雖然是在美國爆發(fā)和蔓延的，但其卻由單一的國家、單一的市場和單一的業(yè)務(wù)迅速延伸到了全球的金融市場，引發(fā)了金融動蕩。金融危機對我國經(jīng)濟也造成了影響，其使我國市場競爭日益激烈、市場需求不斷減少、融資困難，企業(yè)經(jīng)營越發(fā)困難。

金融危機是企業(yè)面對的一個外界風(fēng)險考驗，良好的內(nèi)部控制體系可以幫助企業(yè)應(yīng)對外界風(fēng)險考驗。但企業(yè)還應(yīng)根據(jù)自身具體情況和外界環(huán)境的變化量體裁衣，設(shè)計符合企業(yè)自身的內(nèi)控體系，本文擬從金融危機背景下，對內(nèi)部控制進行分析，研究金融危機下提高內(nèi)控的必要性，并提出一些完善內(nèi)部控制的方法，希望可以幫助企業(yè)可以在金融危機的影響下良好發(fā)展。

1.金融危機產(chǎn)生原因分析

產(chǎn)生金融危機的首要原因是在金融市場低利率的背景下，金融機構(gòu)的過度金融創(chuàng)新。美國房價步步高升，收入較低的家庭購房愿望無法實現(xiàn)，美國房貸機構(gòu)為了迎合低收入者或收入不穩(wěn)定者的購房需求，推出了次級貸款業(yè)務(wù)。在新的住房貸款市場模式下，資產(chǎn)證券化的出現(xiàn)為金融市場帶來了變現(xiàn)的法寶，由此產(chǎn)生的次級貸款衍生品也給金融市場帶來了意想不到的危機。

產(chǎn)生金融危機的第二個原因是金融監(jiān)管的失職。某些銀行在發(fā)放次級房貸時沒有受到有效地監(jiān)管，對信用評級機構(gòu)等信用中介機構(gòu)基本沒有監(jiān)管，再加上將次級房貸證券化并銷售的投資銀行、對沖基金游離于監(jiān)管之外，隱藏在這些問題背后的則是美國金融監(jiān)管中更深層次的漏洞。

產(chǎn)生金融危機的第三個原因是實施的過于寬松的貨幣政策。金融市場上過多的流動性和極低的利率刺激了居民的消費欲望，也激起了投資者的投資熱情，從而不可避免地引起了通貨膨脹。

2.金融危機對企業(yè)內(nèi)部控制的影響

在金融危機的沖擊下，各企業(yè)都采取了各種的措施力圖減小危機帶來的負面影響，在各項措施中“降低管理成本，縮減開支”成為企業(yè)的主流選擇。金融危機造成企業(yè)經(jīng)營困難，我國一些企業(yè)為了減少企業(yè)的運營成本，忽視了企業(yè)的內(nèi)部控制。外部環(huán)境的變化對企業(yè)內(nèi)部控制的影響是多方面：首先是金融危機影響企業(yè)內(nèi)部經(jīng)營環(huán)境，這時企業(yè)內(nèi)部控制環(huán)境也受到了影響，企業(yè)管理層應(yīng)改變內(nèi)部控制態(tài)度、理念、經(jīng)營哲學(xué)來適應(yīng)環(huán)境；其次是金融危機給企業(yè)經(jīng)營帶來系統(tǒng)風(fēng)險，這時需要企業(yè)更加謹(jǐn)慎的評估企業(yè)內(nèi)外部的經(jīng)營風(fēng)險；再次是金融危機給企業(yè)的信息傳遞的影響，主要是上市公司，有可能一些公司為了掩蓋危機對本公司經(jīng)營利潤的影響，對外部投資者虛報企業(yè)經(jīng)營業(yè)務(wù)、利潤信息，同時金融危機也給一些中小企業(yè)的信息傳遞帶來了不可預(yù)測的障礙；最后是金融危機對控制活動和獨立的監(jiān)督的影響，就是如果企業(yè)嚴(yán)格執(zhí)行這些內(nèi)部控制制度，有會加大企業(yè)的成本，有些企業(yè)受金融危機的影響減少成本，進而不進行嚴(yán)格控制活動和設(shè)立獨立的監(jiān)督部門。

3.內(nèi)部控制的缺陷

3.1企業(yè)內(nèi)部控制的設(shè)計缺陷

內(nèi)部控制制度設(shè)計的不完善是造成企業(yè)內(nèi)部控制設(shè)計缺陷的重要原因。首先是對風(fēng)險管理的重視不夠。其次是公司的治理結(jié)構(gòu)不合理。內(nèi)部控制的設(shè)計一般是管理者針對企業(yè)的經(jīng)營過程和企業(yè)的狀況而設(shè)計的，而由于“經(jīng)濟人”的特性，企業(yè)的經(jīng)營管理者在內(nèi)部控制的設(shè)計過程中難免會給自己留有一定的操作空間，以便尋求最大化的利益而忽視了投資者的需求。最后是企業(yè)忽視了“軟控制”的作用。內(nèi)部控制的設(shè)計過分地強調(diào)剛性的政策、程序等技術(shù)問題，而忽視了人在內(nèi)部控制中的作用。

3.2內(nèi)部控制執(zhí)行缺陷

我國企業(yè)普遍缺乏風(fēng)險意識，應(yīng)變能力和抗風(fēng)險能力差。風(fēng)險評估及預(yù)測的手段缺乏，只能依靠主觀經(jīng)驗判斷，不能應(yīng)對瞬息萬變的市場經(jīng)濟。很多國內(nèi)企業(yè)對內(nèi)部控制的認識不夠，以為內(nèi)部控制就是內(nèi)部監(jiān)督，把內(nèi)部控制看作是手冊、各種文件和制度。

3.3內(nèi)部控制保障缺陷

造成內(nèi)部控制保障缺陷的原因主要是：企業(yè)的內(nèi)部審計、監(jiān)督機制不健全，激勵與約束機制不健全，內(nèi)部控制審核機制不健全。

4.提高內(nèi)部控制方法

4.1進行環(huán)境控制、建立風(fēng)險管理體系

隨著經(jīng)濟體制改革的深化及國際、國內(nèi)金融環(huán)境的不斷變化，企業(yè)的經(jīng)營風(fēng)險在不斷增加。例如金融危機就是企業(yè)所面臨的一個市場風(fēng)險，因此企業(yè)應(yīng)樹立風(fēng)險意識，充分理解和估計自己所面臨的風(fēng)險，進而尋求更佳的發(fā)展機會。

內(nèi)部控制要考慮其賴以存在的環(huán)境及企業(yè)內(nèi)外部各種風(fēng)險因素，從這些因素分析入手，對內(nèi)分析自身優(yōu)勢與劣勢，長處與短處，對外分析外界的機會和威脅，考慮自己的生存機遇，不僅從戰(zhàn)略上而且在企業(yè)日常內(nèi)部控制過程中都應(yīng)該進行環(huán)境控制和風(fēng)險評估，只有這樣才能使風(fēng)險降至最低。金融危機給企業(yè)內(nèi)外環(huán)境帶來影響，這時風(fēng)險最容易發(fā)生，企業(yè)應(yīng)加強對環(huán)境改變時的事務(wù)管理。企業(yè)的風(fēng)險管理要以預(yù)防為主，即通過增加、補充或規(guī)范各內(nèi)部控制環(huán)節(jié)來減輕可能面臨的風(fēng)險，要建立內(nèi)部監(jiān)督機構(gòu)對企業(yè)高風(fēng)險區(qū)域經(jīng)常進行檢查，及時發(fā)現(xiàn)已存在的或潛在的風(fēng)險；最后，要善于轉(zhuǎn)嫁風(fēng)險，如購買保險等。總之，企業(yè)的風(fēng)險管理必須貫穿并滲透于企業(yè)控制的全過程。

篇8

[論文摘要]金融危機時期，如何適時調(diào)整企業(yè)人力資源管理策略，最大限度地規(guī)避金融危機帶來的負面影響并化危機為機遇，成為我國企業(yè)管理者面臨的新挑戰(zhàn)。本文在簡述金融危機給企業(yè)和企業(yè)人力資源管理所造成的沖擊的基礎(chǔ)上，分析了金融危機下企業(yè)人力資源管理面臨的新問題，并提出了相應(yīng)對策。

1　金融危機對我國企業(yè)及其人力資源管理的沖擊

2008年9月以來，美國金融市場震蕩在國際金融市場掀起巨浪，次貸危機轉(zhuǎn)化為嚴(yán)峻的、世紀(jì)性、全球性的金融危機及經(jīng)濟危機，其余波正進一步波及到中國各個層級的企業(yè)。國內(nèi)企業(yè)紛紛采取了一系列的措施來加強對經(jīng)濟危機的抵御，大部分現(xiàn)存的企業(yè)紛紛采取裁員或者降薪的行動以削減人力成本。部分企業(yè)，其薪酬和獎金削減及裁員范圍涉及到從高級管理人員到一線工人的所有層級，裁員和降薪成為危機時代的熱門詞匯。金融危機引發(fā)的經(jīng)濟危機已直接影響到了市場對于人力資源的需求及價值重估，這不僅對企業(yè)結(jié)構(gòu)整合提出很高的要求，對企業(yè)的人力資源戰(zhàn)略管理也提出了新挑戰(zhàn)。

在這樣嚴(yán)峻的形勢下，企業(yè)的人力資源管理該如何應(yīng)對?企業(yè)的既定目標(biāo)和責(zé)任最終都是通過企業(yè)的人力資源與其他資源之間相互作用-來實現(xiàn)和完成的。在經(jīng)濟危機的背景下，企業(yè)首先應(yīng)考慮如何優(yōu)化人力資源管理來保證企業(yè)的競爭力。長期以來，在高增長經(jīng)濟環(huán)境下的中國企業(yè)，危機管理意識相對薄弱，對于危機時人力資源管理政策的調(diào)整缺乏切實的感受和理解，而面臨未來的經(jīng)濟周期波動，企業(yè)需要在人力資源管理策略上積極應(yīng)對。危機管理的思想是“防患于未然”，不管企業(yè)是否已經(jīng)受到金融危機的影響，分享金融危機下的企業(yè)人力資源管理策略都具有重要意義。

2　金融危機下我國企業(yè)人力資源管理面臨的新問題

2.1　“沖動裁員”帶來更大的人力資源規(guī)劃風(fēng)險

金融危機中，很多企業(yè)紛紛采取裁員減編等措施，在縮減費用的同時，也給企業(yè)人力資源管理帶來許多隱患。大規(guī)模裁員不但嚴(yán)重傷害企業(yè)聲譽，還會在企業(yè)留下來的員工中引起恐慌，影響企業(yè)員工隊伍的穩(wěn)定性。在實踐中常常發(fā)現(xiàn)，裁員后由于團隊士氣低落導(dǎo)致的突發(fā)性的大規(guī)模辭職讓管理者措手不及，而公司在匆忙間去招聘和培訓(xùn)新人，又會造成人工成本增加。這樣反復(fù)盲目操作最終將擾亂企業(yè)的人力資源規(guī)劃，影響企業(yè)整體戰(zhàn)略目標(biāo)的實現(xiàn)。因此，一個致力于長遠發(fā)展的企業(yè)應(yīng)謹(jǐn)慎對待裁員，不能簡單地將裁員看作是一個降低企業(yè)運營成本的手段，必須要充分地認識到裁員對企業(yè)可能造成的危害。

2.2　“劇烈降薪”使企業(yè)凝聚力面臨挑戰(zhàn)

降薪也是經(jīng)濟危機時期企業(yè)為了降低人工成本采取的另一重要措施。有的企業(yè)按統(tǒng)一百分比降低員工的工資，有的企業(yè)采用增加“無薪假”的方式減少員工的工資支出。據(jù)調(diào)查，有的企業(yè)的員工收入在危機時期平均減少了60％以上。除了改變薪酬中工資部分的待遇外，企業(yè)還常通過縮減員工的各種福利、津貼和補貼的方式降低員工的薪酬。參與調(diào)查的企業(yè)61％承認有可能取消年會及其他員工福利；有75％的企業(yè)計劃削減差旅及娛樂費用。合理調(diào)整薪酬結(jié)構(gòu)，在員工可以承受的范圍內(nèi)合理降低浮動薪酬，在組織流程再造的過程中是可取的。但只統(tǒng)一降低薪酬總量而不調(diào)整薪酬結(jié)構(gòu)的方式，將打擊高績效員工的積極性，影響企業(yè)內(nèi)部員工對組織的情感，反而不利于員工共同努力度過難關(guān)。

2.3“培訓(xùn)凍結(jié)”影響企業(yè)可持續(xù)發(fā)展

在金融危機到來之際，有的企業(yè)為了節(jié)約人工成本而凍結(jié)培訓(xùn)。在許多企業(yè)，培訓(xùn)與開發(fā)成為企業(yè)為了走出危機被理所當(dāng)然砍掉的成本。然而，企業(yè)走出危機的一條重要途徑就是通過技術(shù)創(chuàng)新、產(chǎn)品升級和裝備更新提高人均產(chǎn)出。通過強化管理，培訓(xùn)提高產(chǎn)品一次合格率，從而通過提高人均利潤使得“人均相對成本的降低”，從而促進企業(yè)的可持續(xù)發(fā)展。經(jīng)濟危機時期企業(yè)的經(jīng)營重點的轉(zhuǎn)變必然會對企業(yè)人員的技能和知識儲備提出新的要求，如果企業(yè)在此時凍結(jié)了培訓(xùn)。就剝奪了自己技術(shù)創(chuàng)新的能力，企業(yè)人力資本的存量得不到提升，員工生產(chǎn)率低，產(chǎn)品合格率低，企業(yè)的利潤就得不到增長，這種只“節(jié)流”而不“開源”的方式將使企業(yè)在走出危機的道路上作繭自縛。[

2.4　“勞資關(guān)系緊張”威脅企業(yè)內(nèi)部和諧

企業(yè)裁員、減薪容易引起員工的恐慌和抗議，這些問題處理不善，就容易引發(fā)勞動爭議，導(dǎo)致勞資關(guān)系緊張，威脅到企業(yè)內(nèi)部的和諧。目前，隨著金融危機的不斷深化，以及我國《勞動合同法》實施一周年，各企業(yè)將進入勞動關(guān)系的敏感期，勞動爭議的發(fā)生量大大增加。勞動爭議的發(fā)生，作為一種“內(nèi)耗”，實際上是增大了企業(yè)的成本，耗費大量的人力物力，并大大影響員工的士氣，對于遭受經(jīng)濟危機影響的企業(yè)無異于“雪上加霜”。因此，在這種情況下企業(yè)要未雨綢繆，要防止矛盾的積累和沉淀，要疏導(dǎo)勞資矛盾，要化解勞資矛盾，保證企業(yè)內(nèi)部勞動關(guān)系的和諧。

3　我國企業(yè)人力資源管理應(yīng)對金融危機的對策

企業(yè)應(yīng)對經(jīng)濟危機重要的不是忙于裁員、降薪，而是配合企業(yè)的現(xiàn)狀和未來發(fā)展，適時地調(diào)整相應(yīng)的人力資源戰(zhàn)略。在實踐中，可從如下幾方面進行努力：

3.1　謹(jǐn)慎裁員，注重效率為先的人力資源動態(tài)配置

危機時期的人力資本優(yōu)化不是一個簡單的總量控制問題，而應(yīng)以調(diào)整企業(yè)人力資本結(jié)構(gòu)、提高優(yōu)質(zhì)人力資本存量為目標(biāo)，分層分類對待。比如，根據(jù)企業(yè)發(fā)展戰(zhàn)略，對某一類人才、某一類員工進行總量控制；而另一類人才要大量引進。由于金融危機導(dǎo)致相關(guān)企業(yè)人員的流動，使企業(yè)所需的一些關(guān)鍵核心人才比以往經(jīng)濟景氣的時候容易獲得，因此企業(yè)可以借機采取人才置換的方法，在裁員時通過細致的崗位分析，適當(dāng)削減一些非核心崗位的人員，用節(jié)省出來的人力資源資金引進一些企業(yè)急需的關(guān)鍵核心人才，加強核心人才儲備。企業(yè)要注重以效率為核心進行人力資源的動態(tài)配置，如對企業(yè)的其職務(wù)體系進行規(guī)劃，實現(xiàn)職務(wù)體系跟任職資格體系的有效銜接，實現(xiàn)人在組織之中，人與文化、人與專業(yè)、人與崗位動態(tài)的有效配置。同時，可通過實施精細化運作，強化預(yù)算管理，控制顯性與隱性等兩個層面的人工成本。

3.2　變劇烈降薪為合理調(diào)整薪酬結(jié)構(gòu)

大幅度降低薪酬，在危機時期是有很大風(fēng)險的，此時應(yīng)該通過改變薪酬結(jié)構(gòu)的方式來使企業(yè)的薪酬發(fā)放更加有效率。比如可通過加大績效獎金的力度，讓員工去努力提高工作效率、提高產(chǎn)品和服務(wù)質(zhì)量去為自己爭取更多的收入。同時，可以讓每個員工都制定成本降低計劃，讓每個項目都有指標(biāo)，授權(quán)員工參與企業(yè)的成本管理。這樣，從整體上來說，企業(yè)的整體預(yù)算并沒有改變，員工的收入也不一定必然下降。而通過這種改變薪酬結(jié)構(gòu)的方式，鼓勵員工為了企業(yè)的前景而拼搏，幫助企業(yè)渡過難關(guān)的同時，也通過強有力的激勵措施保證了員工的工作積極性，同時，員工授權(quán)的舉措也增強了企業(yè)的凝聚力，提升了企業(yè)的綜合管理水平。

3.3　重視培訓(xùn)，珍惜企業(yè)最有價值的資產(chǎn)

經(jīng)濟危機使得企業(yè)所面臨的環(huán)境具有更大的不確定性，因此企業(yè)經(jīng)營戰(zhàn)略的調(diào)整是企業(yè)所必須認真思考的問題，戰(zhàn)略調(diào)整和組織流程重構(gòu)必然會對企業(yè)人員的技能和知識儲備提出新的要求。因此對企業(yè)現(xiàn)有人員進行相關(guān)新業(yè)務(wù)領(lǐng)域技能與知識的培訓(xùn)是非常必要的，企業(yè)可以根據(jù)對未來可能涉及的新的業(yè)務(wù)領(lǐng)域的分析制定技能和知識培訓(xùn)l課程，采取不脫產(chǎn)的方式進行員工的在職知識和技能培訓(xùn)。同時，在培訓(xùn)中可以引入員工援助計劃(EAP)，強化員工壓力疏導(dǎo)。在經(jīng)濟危機時期，企業(yè)應(yīng)該更清楚認識到，人才是企業(yè)不可復(fù)制的核心競爭力之一，只有留住人才，并使人才成長與發(fā)展，才能留住企業(yè)復(fù)蘇的希望。

3.4　建立合理的勞動關(guān)系調(diào)整機制，以和諧促發(fā)展

篇9

【關(guān)鍵詞】 金融危機 保險業(yè) 影響與對策

一、美國金融危機對我國保險業(yè)的警示

第一，由于次級抵押貸款和相關(guān)證券產(chǎn)品存在著系統(tǒng)性風(fēng)險，保險公司出售的相關(guān)抵押貸款保險和金融擔(dān)保保險產(chǎn)品引發(fā)了巨額保險賠付。在抵押貸款保險方面，位居美國按揭貸款保險市場份額第一位的按揭保險商MGIC（Investment Corp）2007年第四季度共虧損14.7億美元。在單一風(fēng)險方面，世界第四大債券保險商FGIC2007年第三季度凈損失6，530萬美元；世界最大的債券保險商Ambac公司在2007年第四季度的損失高達32.6億美元。在信用違約掉期方面，截至2008年6月底，全球“保險巨擎”AIG一年內(nèi)信貸違約掉期業(yè)務(wù)累計虧損達250億美元，其他業(yè)務(wù)虧損累計達150億美元。

第二，由于所持有的次級債券產(chǎn)品大幅度貶值，所持有的銀行等金融機構(gòu)的股票在金融危機中不斷下跌，保險公司遭受巨大的投資損失。國際貨幣基金組織（IMF）統(tǒng)計數(shù)據(jù)顯示：美國次貸占美國整個房地產(chǎn)貸款的14.1%，大約在1.1萬億到1.2萬億美元，根據(jù)高盛的測算，其壞賬就高達4000億美元。到2006年，60%以上的住房抵押貸款實施了證券化，總量為6萬億美元，其中次貸為8400億美元，約占14%。而保險公司持有的相關(guān)次級債券產(chǎn)品約占19%。如果考慮到保險公司投資其他銀行和金融機構(gòu)股票和債券比例占保險公司整個投資組合的權(quán)重相當(dāng)大的因素，加上其他金融機構(gòu)股價下跌或破產(chǎn)帶來的損失，保險業(yè)因金融危機遭受的投資損失將更加慘重。

第三，保險業(yè)市場形象受損和消費者信心受挫引發(fā)的退保潮。次貸危機是美國的國家信用危機，及全球性信用與信心危機。以經(jīng)營風(fēng)險為要件、以安全穩(wěn)健為前提的保險業(yè)，受利益驅(qū)動承保投機性很強的次級貸款和次級債券等信用風(fēng)險很大的金融產(chǎn)品，無疑極大地損壞了美國保險業(yè)的市場形象和聲譽。2008年9月18日據(jù)香港《星島日報》報道，美國國際集團（AIG）危機，觸發(fā)AIG香港子公司友邦保險（AIA）出現(xiàn)客戶退單潮。在此危急存亡之際，美國聯(lián)邦儲備局最終決定向AIG注資八百五十億美元力挽狂瀾，香港友邦客戶退單情況逐漸趨緩。2008年9月道瓊斯公司宣布，AIG將被卡夫食品公司置換出道瓊斯工業(yè)平均指數(shù)。

第四，金融危機向?qū)嶓w經(jīng)濟蔓延引發(fā)的經(jīng)濟衰退會殃及保險業(yè)的長期發(fā)展。美國華爾街金融危機意味著國際上一場大規(guī)模的金融調(diào)整將不可避免，恰恰印證了國內(nèi)學(xué)界普遍的觀點：次貸危機“深不可測，尚未見底”。此次金融危機可能引發(fā)美國經(jīng)濟長時期的衰退或停滯，對美國保險業(yè)的影響也不容小視。一旦金融危機蔓延到實體經(jīng)濟，造成長時間的衰退或停滯，將直接關(guān)聯(lián)到美國企業(yè)的經(jīng)濟效益和家庭的收入，從而降低企業(yè)和個人的保險購買力，影響保險業(yè)的長期可持續(xù)發(fā)展。

二、美國金融危機對我國保險業(yè)的影響

第一，金融危機造成我國保費收入的增幅放緩。2008年10月24日，中國保險監(jiān)督管理委員會公布了1-9月份全國各地的保費收入情況。第一季度，借著牛市的余波，投連險產(chǎn)品銷售異常火爆，導(dǎo)致了第一季度保險收入的大幅上漲，理財型產(chǎn)品成為投資主流。到了第二季度，受國際金融環(huán)境惡化的影響，我國股市持續(xù)走低，導(dǎo)致了投連險收益節(jié)節(jié)縮水，甚至出現(xiàn)虧損。投資者繼續(xù)購買投連險的熱情消退，甚至出現(xiàn)了退保現(xiàn)象。第三季度，全國保費收入增速保持下降趨勢，投資型產(chǎn)品風(fēng)光不再，許多公司都紛紛下調(diào)了萬能險的結(jié)算利率，加之8月保監(jiān)會開始整頓和控制銀保渠道，導(dǎo)致了壽險保費增速的下降。

第二，金融危機造成國內(nèi)壽險三巨頭不同程度的虧損或業(yè)績大幅下滑，太保鑒于市場因素放棄在港融資機會。股市暴跌，保險公司損失慘重。國內(nèi)最大機構(gòu)投資者中國人壽（601628）及其競爭對手中國平安（601318）同時公告三季報。根據(jù)三季報，中國平安受直接投資比利時富通股權(quán)的影響，三季度凈利潤虧損78億元；而中國人壽在國內(nèi)資本市場也損失慘重，營業(yè)利潤直降55.71%。中國太保三季度首次出現(xiàn)投資巨額虧損15億元。太保鑒于市場持續(xù)低迷導(dǎo)致香港和內(nèi)地新股發(fā)行困難而放棄在港融資機會。

第三，受累于A股市場和資本市場的低迷，三季度三家A股上市保險公司證券投資均出現(xiàn)了較大虧損，保險公司面臨巨大的投資壓力。我國股市受美國金融危機影響持續(xù)低迷，三季度三家上市保險公司證券投資均出現(xiàn)了較大虧損，從而拖累了公司整體業(yè)績。7-9月，只有國壽實現(xiàn)了23.39億元凈利潤，但是比上年同期亦下降了70.1%。平安和太保由于計提大額減值準(zhǔn)備，導(dǎo)致7-9月業(yè)績虧損78.07億元和16.36億元，而上年同期則是盈利36.16億元和19.26億元。

第四，AIG風(fēng)波引發(fā)人們對保險公司的長期信任危機，投連險縮水再現(xiàn)退保潮，萬能險“無能”。（1）市場信心受挫。AIG、美國大都會人壽、荷蘭國際集團（ING）、德國安聯(lián)集團等國際保險巨頭集體受創(chuàng)，許多公司陷入危機不能自拔，同樣給國內(nèi)消費者烙下了“保險公司不保險”的深刻印象。加上國內(nèi)保險公司自身誠信度不高、償付能力不足等困擾行業(yè)發(fā)展的問題沒有解決的背景下，無疑沉重打擊了公眾對保險業(yè)的市場信心。雖然保監(jiān)會一再聲稱“直至9月底，中國保險業(yè)未持有次級債、兩房債等問題債券和衍生產(chǎn)品，也未持有QDII產(chǎn)品。”但國壽、平安、太平洋三家A股上市公司的股票依然連續(xù)暴跌，直至跌破發(fā)行價。（2）投連險巨虧。資本市場在金融海嘯影響下跌宕起伏，與股市波動密切相關(guān)的投連險賬戶凈值更是“飛流直下”。令保險界聞風(fēng)色變的投連險退保風(fēng)潮在天津、山東等地卷土重來，投連險銷售被保監(jiān)部門緊急叫停。生命人壽、海康保險等多家保險商接連遭遇集中投訴、退保等惡性事件，個別保險商的投連險退保率甚至超過了50％。（3）萬能險“無能”。利息率降低、保險公司的總體投資收益下降，致使大多數(shù)萬能險產(chǎn)品的結(jié)算利率也在大幅下滑。在央行降息消息公布之前，各家保險公司公布的9月份萬能險結(jié)算利率就已經(jīng)全線下降，從上半年巔峰時的6%左右下降至現(xiàn)在的4%-5%，最低的僅維持在2.5%。

三、我國保險業(yè)應(yīng)對金融危機防控風(fēng)險的對策

第一，區(qū)分“借鑒”與“盲目追隨”，辯證看待金融自由化、金融創(chuàng)新和金融衍生產(chǎn)品源起次貸危機的全球金融海嘯，不僅暴露出美國金融保險業(yè)自身存在的缺陷，同時也反映了其他國家追隨美國模式、參與次貸利益分配的盲從性和片面性。學(xué)習(xí)和借鑒發(fā)達國家的先進模式、實現(xiàn)我國保險業(yè)跨越式發(fā)展應(yīng)注意“引進借鑒”與“自主創(chuàng)新”并重，切忌照抄照搬、東施效顰，固然美國模式或發(fā)達國家模式有其先進性，但卻不是萬能的。“重引進借鑒，輕自主創(chuàng)新”無異于“重形似而不重神似”，盲目追隨的結(jié)果已經(jīng)在美國金融危機中發(fā)達國家遭受集體重創(chuàng)的事實中再一次得到印證。目前我國保險業(yè)學(xué)習(xí)、借鑒、模仿有余，而自主創(chuàng)新不足，今后保險業(yè)的學(xué)習(xí)借鑒更應(yīng)在尊重我國國情和市場客觀環(huán)境的基礎(chǔ)上，揚長避短，有針對性地在學(xué)習(xí)借鑒基礎(chǔ)上進行自主創(chuàng)新。應(yīng)辯證看待美國金融自由化、金融創(chuàng)新進程中誕生的金融衍生產(chǎn)品。脫離特定環(huán)境背景盲目照抄照搬，盲目肯定與仰視美國金融自由化如何自由，金融創(chuàng)新如何高級，工程技術(shù)如何復(fù)雜深奧，金融衍生品如何繁多神秘，進而自愧不如是萬萬不可取的。

第二，強調(diào)保險投資策略的穩(wěn)健性和安全性，避免盲目的投資多元化和海外擴張，絕不能片面理解保險業(yè)國際化。近年來我國保險業(yè)國際化程度不斷提高，在金融危機造成金融市場投資環(huán)境急劇惡化的背景下，我國保險公司將面臨巨大的投資壓力。因此更應(yīng)強調(diào)保險投資策略的穩(wěn)健性和安全性，避免盲目的投資多元化和海外擴張，絕不能片面理解保險業(yè)國際化。這次金融危機的蔓延則向人們昭示了國際化的負面效應(yīng)，處于次貸市場國際化的國家在次貸繁榮時期都賺得盆滿缽滿，而危機爆發(fā)時染指次貸關(guān)系的各個國家都不同程度地陷入金融危機的漩渦中。反思我國保險業(yè)未來國際化進程，即不能因此次金融危機國際化程度低、所受影響有限而盲目自得，也不能因噎廢食，成為放緩我國保險業(yè)進軍國際市場步伐的理由。更應(yīng)該全面度量參與全球化的利弊，以安全和穩(wěn)定為前提，加強風(fēng)險預(yù)警和風(fēng)險控制，提高危機處理和應(yīng)對能力。

第三，杜絕監(jiān)管真空，堅定地推進償付能力監(jiān)管改革和完善償付能力監(jiān)管體系。“保險巨擎”AIG在受到金融風(fēng)險的波及后頃刻之間瀕臨倒塌，衍生金融產(chǎn)品扮演了重要的角色。盡管美國擁有全方位多層次的金融監(jiān)管體系，而對衍生金融產(chǎn)品的監(jiān)管存在真空，使市場的不規(guī)范行為沒有得到及時糾正，風(fēng)險積累最終引發(fā)危機。反觀中國的保險監(jiān)管存在兩大方面的不足之處：一方面是前臺監(jiān)管偏重于市場準(zhǔn)入，而疏于對消費者利益的保護；另一方面是后臺監(jiān)管一旦抓不到位，就會使監(jiān)管資源錯配，在某種程度上扼殺了金融企業(yè)的營運活力。因此，今后我國保險監(jiān)管既要防止因美國金融監(jiān)管暴露的問題重蹈市場行為監(jiān)管的覆轍，又要避免以市場發(fā)展要求倒逼監(jiān)管政策松動的片面傾向。一方面對前臺業(yè)務(wù)監(jiān)管全面覆蓋不留真空，并對前臺業(yè)務(wù)適度放松，激發(fā)市場主體活力；另一方面對后臺監(jiān)管強化而嚴(yán)厲，要更加堅定地推進償付能力監(jiān)管改革和完善償付能力監(jiān)管體系。

第四，培育有效預(yù)警系統(tǒng)性風(fēng)險的信用評級機構(gòu)。在此次金融危機中，三大信用評級機構(gòu)因未能及早明確提示次貸投資風(fēng)險而備受質(zhì)疑。而隨著次貸危機轉(zhuǎn)化為更大范圍的金融危機，這些評級機構(gòu)對相關(guān)公司資信等級的頻繁調(diào)整又遭受詬病，對市場震蕩起了推波助瀾的作用。當(dāng)前我國信用評級機構(gòu)尚處于發(fā)展初期階段，加快信用評級制度建設(shè)刻不容緩。在此過程中要注意保持評級機構(gòu)的獨立性和公正性，并且適當(dāng)引入競爭機制，有效預(yù)警系統(tǒng)性風(fēng)險，切實發(fā)揮信用評級的外部監(jiān)督作用。

第五，保險經(jīng)營要理性回歸，“保障”才是保險的基本功能。在資本市場火爆的情況下，許多保險公司在營銷策略上，把保險當(dāng)基金賣，把投資型險種當(dāng)壽險賣，再加上市場營銷員銷售傳達環(huán)節(jié)的誤導(dǎo)，以致大多數(shù)購買投資型產(chǎn)品的客戶是將保險視為投資工具，而且抱有相當(dāng)高的投資預(yù)期。各種非傳統(tǒng)壽險產(chǎn)品的出現(xiàn)，彌補了傳統(tǒng)壽險的不足，增加了壽險與其他理財工具的競爭力，滿足了人們對多功能理財工具的需求。但是，保障功能才是保險的基本功能，投資功能只是其附加功能，如過分注重、宣傳壽險的投資功能，必然會忽略保險的真正意義。全球金融危機的影響還在不斷蔓延，AIG因非保險業(yè)務(wù)陷入破產(chǎn)邊緣，更應(yīng)深刻認識到：保險經(jīng)營與消費要回歸理性，保障才是保險最基本的功能，這種功能是其他任何金融工具都無法替代的，也是保險行業(yè)存在的理由和價值。當(dāng)務(wù)之急應(yīng)是保險公司持之以恒地降低躉繳產(chǎn)品和投資理財型險種的比例，提高期繳產(chǎn)品和保障型險種的比例，以降低保險經(jīng)營風(fēng)險。

第六，隨著全球金融業(yè)的發(fā)展，銀行、證券、保險等行業(yè)相互融合、滲透，金融混業(yè)經(jīng)營的國際發(fā)展趨勢愈演愈烈，然而，中國的特殊國情決定保險業(yè)應(yīng)堅持自己的發(fā)展步調(diào)和特色。在此次金融危機中，保險業(yè)務(wù)雖然沒有出現(xiàn)問題，但是金融衍生產(chǎn)品帶來的災(zāi)難卻殃及魚池。國內(nèi)保險公司尤其是壽險公司本身經(jīng)營時間較短，對壽險經(jīng)營的規(guī)律認識不足，從業(yè)人員也相對缺乏經(jīng)驗，現(xiàn)在還不具備大力擴張領(lǐng)域的條件，而是需要大力推進壽險專業(yè)化經(jīng)營，加強從業(yè)人員專業(yè)知識培訓(xùn)和能力的提升，現(xiàn)階段還需專注保險主業(yè)經(jīng)營。

【參考文獻】

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[2] 孫祁祥、鄭偉、肖志光：保險業(yè)與美國金融危機：角色及反思[J].保險研究，2008（11）.

篇10

[關(guān)鍵詞]金融危機 中國銀行業(yè) 機遇 挑戰(zhàn)

一、引言

目前,我們正在經(jīng)歷的全球金融危機,為上世紀(jì)30年代以來所罕見。在過去兩年,由美國次貸危機引發(fā)的金融危機愈演愈烈,迅速穿透資本市場、貨幣市場和信貸市場,從金融領(lǐng)域擴散到實體經(jīng)濟領(lǐng)域,給世界各國經(jīng)濟發(fā)展和人民生活帶來嚴(yán)重影響。金融危機對于實體經(jīng)濟的影響,已經(jīng)越來越多地反作用于銀行,國內(nèi)銀行正面臨著不斷加大的風(fēng)險、經(jīng)營與盈利壓力,但同時也蘊含著前所未有的機遇。

二、行業(yè)的宏觀形勢分析

由于國內(nèi)銀行業(yè)參與國際市場的程度還不深,加之近年來商業(yè)銀行與資本市場實行隔離,以及監(jiān)管當(dāng)局審慎監(jiān)管政策的有效實施,因此此次金融危機對我國銀行業(yè)的直接沖擊并不大,國內(nèi)銀行受到的直接損失是有限的。但是,金融是經(jīng)濟的反映,經(jīng)濟出了問題,金融肯定要出問題。目前,金融危機對于實體經(jīng)濟的影響,已經(jīng)越來越多地反作用于銀行,國內(nèi)銀行正面臨著不斷加大的風(fēng)險、經(jīng)營與盈利壓力。

從風(fēng)險防范看,在全球金融危機和國內(nèi)經(jīng)濟下行的疊加作用下,銀行面臨的風(fēng)險不斷呈現(xiàn)出系統(tǒng)性、連鎖性和突發(fā)性的特征與趨勢,包括行業(yè)風(fēng)險、信用風(fēng)險、利率匯率風(fēng)險、流動性風(fēng)險、操作風(fēng)險、合規(guī)風(fēng)險和聲譽風(fēng)險等在內(nèi)的各種風(fēng)險相互交織、相互作用,銀行稍有不慎,就有可能陷入深淵。

從盈利情況看,在有效信貸需求趨于減弱、存貸利差持續(xù)縮窄、利息支出成本逐漸上升、中間業(yè)務(wù)增長乏力、風(fēng)險資產(chǎn)逐步增多、撥備支出顯著增大等因素的共同作用下,今年乃至今后一段時期銀行凈利潤增速將明顯放緩,過去那種超常增長的局面將難以再現(xiàn)。

然而,危機中也蘊含著機遇的因素,危機總是與機遇相伴隨,從歷史實踐經(jīng)驗看,眾多企業(yè)就是因為抓住了“危”中之“機”而實現(xiàn)了跨越式的發(fā)展,如大蕭條后IBM的全球崛起,上世紀(jì)70年代石油危機后日本汽車業(yè)的輝煌等等。總之,危機往往會動搖舊的規(guī)則,促成變革,從而成為重大歷史事件的轉(zhuǎn)折點。這些也帶了中國的銀行業(yè)對于前景的展望和信心。

三、行業(yè)優(yōu)劣勢的分析

在金融危機的席卷下,歐美的一些大型銀行受到了嚴(yán)重的波及,可是中國國內(nèi)的銀行在國際上的排名和影響力卻有著一定的上升趨勢,這個現(xiàn)象反映了國內(nèi)銀行的多角度問題,值得我們深入的思考和研究。

首先我們應(yīng)該透過這個現(xiàn)象觀察并且了解到國內(nèi)銀行運作中的幾個方面的優(yōu)勢:

第一,中國國內(nèi)的銀行,特別是大型國有銀行,有著較為穩(wěn)定持久的存款力量的支持。中國百姓是一個有著特質(zhì)性的群體,對于風(fēng)險的態(tài)度也讓很多國內(nèi)外的專家學(xué)者難探究竟。大多數(shù)平民愿意將畢生的儲蓄定期存入銀行賺取利息,而不進行金融投資,這在一定程度上給予了銀行穩(wěn)定的資金來源抵御金融投資市場中風(fēng)險。

第二,中國國內(nèi)尚未開放一些風(fēng)險市場,對于國際市場中的紛紜變幻,譬如金融危機,就像有了一道隱性的緩沖屏障,減弱了對于國內(nèi)銀行的波及。源于金融衍生品的高復(fù)雜性和高風(fēng)險隱蔽性的危機,并沒有給國內(nèi)銀行業(yè)帶來直接的沖擊。

第三,由于中國是一個發(fā)展中國家,在金融領(lǐng)域也還處于成長期,國家出臺的關(guān)于風(fēng)險管理的政策和制度,也在一定程度上起到了積極的影響和作用。在銀行內(nèi)部,特別是國有大型銀行,建立了一系列的風(fēng)險管理機制。在各個部門健全了風(fēng)險意識,實行責(zé)任制;成立專門的風(fēng)險管理部門,橫向監(jiān)控各部門間的風(fēng)險情況;在領(lǐng)導(dǎo)層設(shè)立風(fēng)險管理委員會,對于風(fēng)險進行及時地受理和授權(quán)統(tǒng)一。在銀行外部,還有銀行業(yè)監(jiān)督管理委員會的實時監(jiān)控和協(xié)助,并通過制定政策制度,加強對風(fēng)險的管理意識和執(zhí)行力。這些謹(jǐn)慎的機制確實起到了導(dǎo)向性的影響作用。

從某種程度上來講,這個現(xiàn)象也給了我們的銀行業(yè)很多的警示:

首先,中國百姓對于儲蓄的依賴在某一程度上實際上反映了金融證券業(yè)的發(fā)達性和完善性的欠缺。銀行業(yè)應(yīng)看到其雙刃性,在未來可能面臨的高速發(fā)展期,如何趕上并超越歐美銀行業(yè)者,必將成為一個重大的課題。如何將巨額的負債資本轉(zhuǎn)化為發(fā)展的推動力,而不是負擔(dān),如何在風(fēng)險和利潤中權(quán)衡取舍,都將是中國銀行業(yè)者需要合理解決的重要問題。

其次,我們需要借鑒歐美銀行業(yè)者對金融產(chǎn)品開發(fā)的熱忱,對金融產(chǎn)品推廣的方式方法,對金融市場的高度深化,取其精華,加強對金融市場的研究和滲透,使自身的金融產(chǎn)品多樣化,更大程度上滿足不同顧客的需求。當(dāng)然,這需要銀行業(yè)者長時間的借鑒和學(xué)習(xí)。

再有,我們應(yīng)該看到風(fēng)險管理的重要性和益處,要繼續(xù)做好風(fēng)險管理的相關(guān)工作,繼續(xù)發(fā)揮銀監(jiān)會的導(dǎo)向和監(jiān)控作用,繼續(xù)完善銀行內(nèi)部的風(fēng)管體系,在追求高回報的同時做好風(fēng)險的合理規(guī)避,這才是走向成熟的必經(jīng)之路。

四、前景

銀行業(yè)本就是風(fēng)云變幻,不同階段要有相異的導(dǎo)向,在金融危機的洗禮下,中國銀行業(yè)的堅挺表現(xiàn)值得我們慶幸,到同時也要對自身的優(yōu)勢和欠缺有一個清醒的認識,在不斷借鑒和學(xué)習(xí)中,成熟發(fā)展,作為國家的重要支柱行業(yè),為國家的振興做好后盾。

面對當(dāng)前挑戰(zhàn)與機遇并存、困難與希望同在的形勢,只要我們堅定信心、危中求機,學(xué)會用辯證統(tǒng)一的思想方法去分析問題、研究方法、制定對策,堅持做到“既審慎又積極”,國內(nèi)銀行業(yè)就一定能夠順利度過經(jīng)濟嚴(yán)冬,保持持續(xù)健康穩(wěn)定發(fā)展。

參考文獻:

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[4]巴塞爾委員會,《巴塞爾新資本協(xié)議》,2004