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現金流在企業資產循環周轉中扮演著重要的角色，貫穿于企業經營活動的全過程。隨著社會信用基礎的日益完善，現金為王的時代己經來臨，跨國公司財務管理中愈加強調現金流量在公司戰略管理中的重要地位，并提出了“現金流量至尊”的觀念。現金流在企業財務分析評價中來說是至關重要的，其優越性體現在以下幾個方面：

一、現金流比利潤更能夠真實反映企業的收益質量

收益質量是指報告收益與公司業績之間的相關性。如果收益能如實反映公司的業績，則認為收益質量好；如果收益不能很好的反映公司業績，則認為收益的質量較差。以收付實現制為基礎編制的現金流比以權責發生制為基礎的賬面利潤更能說明企業的收益質量。根據權責發生制確定的利潤指標在反映企業的收益方面容易導致一定的水分。由于應收賬款的存在及人為夸大利潤或縮小利潤，使企業當期收益質量受到一定程度的影響，單從損益表中很難獲知真實情況。以會計權責發生制為基礎的賬面利潤與賬面成本難以真實反映企業的現金性收益與現金性支LH。而我國目前用來評價上市公司盈利能力的指標主要有凈利潤、凈資產收益率、每股收益、總資產收益率和銷售利潤率等。而這些指標都離不開凈利潤指標，實證研究表明，按照應計制編制的資產負債表和利潤表最容易被管理者所粉飾，因此上市公司凈利潤指標含金量差異很大。而現金流指標，恰恰彌補了權責發生制在這方面的不足。按照收付實現制編制的現金流量表被人為粉飾的可能性是微乎其微的，這也是西方國家非常重視現金流量分析的原因。所以，關注現金流指標，重點考察企業的經營活動現金流的情況，使投資者和債權人等更能充分的、全面地認識企業的財務狀況、評判企業的贏利質量、確定企業真實的價值創造。

二、現金流能夠更好地反映企業的償債能力

1997年發生在東南亞的金融危機對亞洲各國經濟的發展起到嚴重的破壞作用，對全球金融市場的運作、國際貨幣體系和世界經濟也產生了一系列深遠的負面影響。從企業的角度看，凡是自有資本占企業的比重較大，負債率相對較低，特別是現金流量狀況良好、現金充足的企業，承受金融風暴的能力比負債率較高、現金流量狀況不佳的企業強。而且現金流量狀況好的企業還會得到投資人、債權人的大力支持，取得迅速發展，因此現金流量在企業生存發展和經營管理中的作用不容忽視。同時也逐漸意識到傳統的根據資產負債表確定的流動比率雖然在一定程度上反映了企業的流動性，但卻有很大的局限性，主要表現為：作為流動資產主要部分的存貨并不能很快變為可償債的現金；存貨用成本計價而不能反映變現凈值；流動資產中的待攤費用并不能轉變為現金。而傳統指標中：速動比率=(流動資產，存貨)／流動負債，影響速動比率可信性的重要因素是應收賬款的變現能力，而賬面上的應收賬款不一定都能變成現金，如果應收賬款的金額過大或質量較差，那么即使速動比率保持在1:1左右，也不能說明企業的短期償債能力強，相反企業的短期償債能力可能較低，這樣卻給投資者、債權人傳遞了錯誤的信息。對于企業來講，真正能用于償還債務的是企業經營活動產生的現金流。現金流在反映企業償債能力方面具有獨特的功能、比傳統的反映償債能力的指標具有一定的先進性和科學性。經營活動的現金凈流量與流動負債的比率，比企業流動比率更能反映其償付短期債務的能力；經營活動的凈現金流量與全部債務的比率，就能較好的衡量企業償還全部債務能力。現金流指標比傳統的權責發生制下的指標在衡量企業償債能力方面更加科學、合理、可靠。

三、現金流量比利潤更不易被人為操縱，較為客觀反映企業的財務狀況

市場經濟條件下，企業高層管理人員可能出于各種各樣的原因，人為操縱利潤，而虛設的利潤卻不能帶來現金流量的變動。現金流量是客觀的，能真正反映企業的經營績效和現實的償債能力、支付能力，幫助投資者和債權人做出正確的抉擇。

四、現金流可在一定程度下提高企業之間會計信息的可比性

傳統的利潤指標評估方法會因為會計方法、會計估計、收入和費用確認的具體原則不同而有所差異，由于很多上市公司所采用的會計估計，會計方法不同，使得一些傳統財務指標因口徑不一致而不具有可比性。現金流量的估價方法是以收付實現制為基礎，排除了權責發生制和配比原則等傳統會計方法的估計因素，剔除了各企業對同樣交易和事項采用不同會計處理方法所造成的影響，從而使不同企業所報告的經營業績，在現金流量方面具有更高的可比性。五、現金流有助于評價上市公司未來獲取現金的能力，為投資者做出正確的投資決策提供信息。

企業的現金流量分為經營活動產生的現金流量，投資活動產生的現金流量，籌資活動產生的現金流量。這三個方面反映一定時期內企業現金流量的總體情況、企業的經營狀況。經營活動產生的現金流量反映了在不依靠外部融資的情況下企業通過自身經營活動獲得現金的能力。投資活動的現金流量是指企業在投資活動中所發生的現金流入量和現金流出量。籌資活動的現金流量則代表了企業籌集資金及籌資成本的有關情況。通過對現金流指標分析可以得出企業未來獲取或支付現金的能力，從而幫助投資者分析企業未來股價的走勢、股利的分配等，為投資決策提供實用信息。