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摘要：科學、準確的現金流量分析與財務分析，可為管理者作出正確經營決策，提供重要科學依據，最終達到提高企業經濟效益的目的。本文從企業管理的角度,解讀了現金流量分析的內涵，重點論述了現金流量在企業管理中的重要作用，以及當前現金流量分析中存在的問題。在此基礎上，簡要地敘述了如何提高現金流量分析在企業管理中的運用。

關鍵詞：現金流量分析；財務分析；企業管理

現代企業的發展進程中，現金流量問題已經成為當今社會和企業關注的重點。任何企業的經營管理活動都是從現金開始，通過不同時期資金形態的轉換，最后再回到現金。現金是企業生存與發展的“血脈”，現金的暢通對企業的生存與發展具有非常重大的影響。

一、現金流量分析概述

（一）現金流量含義。現金流量是指企業在一定會計期間內，通過一定的經濟活動產生的現金流入，現金流出和現金流量凈額。現金流量是從動態的角度來說明和描述“現金”概念的，它最重要的特點是企業可以隨時用于支付，不存在變現風險。（二）現金流量分析涵義。企業的運營需要現金的支撐與保障，現金流量分析是對企業生產和經營過程中的現金流動情況進行監控。通過對企業現金流量進行仔細分析，可以了解到企業資金的來源與占用，現金收支的構成，并對企業經營狀況、籌款能力和償付能力進行綜合評價，以此提高企業管理中對現金使用的合理性和有效性。對現金流量分析的真正目的在于，采用現金流量的形式為企業提供數據保障，提高企業管理人員作出有利于企業發展的決策能力，為企業帶來更多的收益。

二、現金流量分析在企業管理中的重要作用

（一）保證企業正常運營。現金是企業賴以生存和發展的基礎，反映企業持續經營的能力。對于企業來說，現金是發展的內源動力和源泉，是經濟命脈。對現金的使用和控制是企業正常運營的關鍵性因素，現金流量是企業經營的第一要素，因此現金流量分析可運用于公司現金流量的運營，作為評價企業正常運營，企業管理科學化程度的關鍵指標。（二）規避企業資金風險。貨幣資金是流動性最強的資產，在“現金為王”的時代，企業沒有利潤可以繼續經營，而資金斷流帶來的后果更為嚴重。尤其在當前市場風險變幻莫測的境況下，很多企業因為現金流問題而陷入財務困境，嚴重者甚至破產、倒閉。通過對企業現金流量的分析可以清晰地引導管理者在決策問題時的層次和順序，幫助企業作出正確的決策判斷。現金流量要與企業的發展階段、經營情況相適應、相匹配，才能有效規避資金風險。（三）降低企業財務風險。在市場經濟活動中，企業的經營活動時刻都會受到財務風險的影響和攻擊，是財務管理過程中必須面對的一個現實問題。財務風險是客觀存在的，企業管理者需要采取有效措施降低風險，而財務風險的防控是確保企業在激烈的市場競爭中立于不敗之地的前提。為規避和防范財務風險，企業需要實時監控、防范和控制財務風險，尤其要加強現金流量管理，做好資金籌劃，優化融資和資本結構保持平衡的經營狀況，提高企業持續生存的空間。（四）提高企業管理水平。現金流量貫穿于企業生產經營活動的全過程，與企業的長遠發展密切相關，而現金流量正常運轉是提高企業市場競爭力，市場經濟條件下良性發展的根本保證。對企業現金流量進行分析，有利于增強企業的決策水平，有效地提高企業的競爭力。企業決策層和管理者只有充分掌握企業現金流動規律、財務經營狀況，管好用活資金，才能切實提高企業的資金使用效率，為企業的籌資決策、投資決策提供科學依據，以使企業經營管理水平逐步得到提高。（五）提升企業經濟效益。現金作為一項特殊的資產，具有較強的流動性，它在很大程度上決定了企業的盈利能力，是企業內部和外部實力的重要體現。現金本身的獲利能力很低，只能夠產生少量的利息收入，但是企業如果利用資本進行投資，開展生產經營活動，就可以將現金轉化為流動的資本。充分利用好現金的流動性和收益性，可以提高企業盈利能力，為企業帶來一定經濟效益。（六）促進企業長期持續穩定發展。在市場經濟條件下，良性現金流是企業健康成長的必要條件。通過現金流量管理，可以使企業保持良好的現金流動性，提高現金的使用效率，從而將資金及時轉化為生產力，提高企業的市場競爭力。企業持有充沛的現金流量，則可以大大減少投融資時所面臨的融資約束,還可以保證資金營運良性循環。

三、企業現金流量分析中存在的問題

（一）企業不重視現金流量分析。長期以來，因我國經濟體制問題，大多企業只追求表面的盈利能力，注意力都集中在利潤表的數字上，卻很少關注現金流動周轉的問題，更不能對現金流量實行科學有效的管理。當前市場競爭激烈，國內經濟整體下行，金融風險逐步加大的境況下，企業如果不考慮自身經營情況及現金流量狀況，過度融資，盲目擴張投資等，最終可能會導致現金流出現惡化而嚴重影響企業的生存和發展。（二）財務人員素質不高，現金流量分析缺乏深度。大多企業的財務人員，還停留在會計核算層面，忽視財務管理，對于財務分析、現金流量分析的能力存在不足。對企業潛在問題不能深入分析，對企業生產經營過程中所蘊含的潛在風險不能分析識別，更不能為企業科學決策提供可靠數據，致使管理層在經營決策時更多地依賴個人的商業敏感性。（三）現金預算浮于形式，不能科學預測資金流向。現金預算是各項預算的匯總，通過分析經營活動、籌資活動、投資活動產生的現金流入量及流出量，預測企業未來期間現金流量方向、規模和結構比例，以及用現金流入流出的凈值來反映企業的支付能力和償債能力。現金流量預測可以全面規劃企業的現金流量管理活動，是做好預算管理的基礎和財務規劃工作的前提條件。（四）資金使用效率低。資金的合理有效使用關乎到企業的經濟效益，資金使用效率成為企業現金流量管理的重點，尤其在集團公司顯得更為重要。大部分企業存在集團資金集中管理與內部法人資金分散占用之間的矛盾，造成集團資金失控。主要表現在子公司大量資金閑置、沉淀，而集團卻又為籌集流動資金而為難，無錢調劑子公司的資金缺口，只能向銀行貸款，造成貸款額居高不下，財務費用有增無減。（五）監督考核機制不健全。目前大部分企業未能在企業經營管理中形成合理、有效的監督考核機制，缺乏對現金流量監督管理方面的考核。考核制度是衡量現金流量分析能否有效應用，推進企業管理水平提高的關鍵因素。一般單位提供的現金流量數據信息并不能真實反映企業現金流量方面存在的問題，沒有實際參考的意義，加之很少人會關注、過問。更不用說建立考核和考評機制，考核機制不到位，一切都只是形式，走過場而已。

四、增強現金流量分析，提高管理水平的建議

（一）提升管理層對現金流量分析的重視程度。當今社會，大多數企業都會面臨資金緊缺、融資困難的問題，在這種形勢下，管理層具備良好的現金流量管理意識就顯得尤為重要。經營決策者如果能從戰略角度來審視企業現金流量管理活動，就可以為現金流量管理水平的提高提供組織基礎保證，為生產經營活動的開展提供有利可靠信息，使企業獲取最大收益。（二）提高財務人員專業素質，增強現金流量分析能力。企業應加強對財會人員的培訓，財務人員只有具備與職業相適應的專業水平，才能更好地發揮主觀能動性。增強現金流量分析能力，首先要提高財務報表分析的準確性和可靠性，需要將資產負債表、利潤表、現金流量表相結合，并綜合考慮企業所處不同發展時期與經營特點，從不同的角度分析企業的財務狀況和經營情況，識別可能存在的風險，并采取及時有效的防控措施化解風險，為經營管理決策提供有力支撐。（三）重視現金流量預算，做好現金流量預測。現金流量預算需公司各職能部門配合，做好現金流入與現金流出的測算，并綜合考慮各種主觀、客觀因素變動，編制出較為科學合理的現金流量預算。做好企業現金流量預測的工作，可以提前分析預測企業未來發展趨勢，為企業籌集、使用資金做準備，確保企業在需要資金時，以可以接受的成本籌集到足夠的現金，降低籌資成本和財務風險的同時，也提高了現金的使用效率。（四）加強集團資金管控，提高資金使用效率。資金使用效率是指企業資產利用的有效性和充分性，兵團棉麻有限公司做為集團公司，必須強化集團資金的統一管理、統一調度，統一平衡，使資金管理和使用相對集中，防止分散。公司財務部應對子公司的資金流向、資金存量嚴格掌控，定期檢查各子公司的資金狀況，進行資金營運分析，統籌安排合理調配，降低資金使用成本，從而提高資金使用效率。（五）建立健全監督考核機制。根據目前現金流量管理實施情況，企業應將現金流量管理納入企業年度經營業績考核范圍，在績效考評過程中要有針對性地設置現金流量方面的考核評價指標。如果將現金流量指標和管理者業績考核掛勾，更能加強管理者對現金流量管理的重視，從而正確評價企業價值，防范財務風險。現金流量管理是現代企業資金管理的基礎，也是規避財務風險的首道防線。在當前復雜多變的世界經濟大環境下，企業管理者必須深刻認識到現金流量分析在經營管理中的重要性，強化現金流量管理，將現金流量的規模、走向作為分析的重要依據，及時有效地解決企業管理中現金流量分析存在的實際問題，充分發揮現金流量分析在企業管理中的重要作用，達到提高經濟效益目的，實現企業可持續、穩健發展。

參考文獻：

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作者:黃文藝 單位:新疆生產建設兵團棉麻有限公司